收入和利润（同比环比） - 2022年10月29日止13周总销售额为6.17098亿美元，较上年同期6.26977亿美元下降1.6%[126] - 2022年10月29日止13周净利润为2214.4万美元，较上年同期2252.8万美元下降1.7%[126] - 2022年10月29日止26周净亏损为3056.3万美元，较上年同期2110万美元亏损扩大44.8%[126] - 13周总销售额同比下降1.6%至6.17098亿美元，减少987.9万美元[134] - 26周总销售额同比增长1.5%至8.80956亿美元，增加1318.5万美元[134] - 13周总毛利同比下降0.5%至1.44835亿美元[130][132] - 26周总毛利同比增长1.3%至2.08323亿美元[132] - 13周净收入为2214.4万美元，相比去年同期的2252.8万美元略有下降[166] - 26周净亏损为3056.3万美元，相比去年同期的2110.0万美元亏损扩大[166][168] - 公司13周毛利率下降0.5%至23.5%，毛利额下降70万美元至1.448亿美元[146] - 公司26周毛利率为23.6%，毛利额增长270万美元至2.083亿美元[146] 成本和费用（同比环比） - 2022年10月29日止13周产品及其他销售成本占相关销售额的78.0%，较上年同期78.5%有所改善[129] - 2022年10月29日止26周销售和管理费用占销售额的23.3%，较上年同期22.4%上升0.9个百分点[129] - 13周总销售成本同比下降1.9%至4.72263亿美元[130][132] - 26周总销售成本同比增长1.6%至6.72633亿美元[132] - 零售部门13周总销售成本占销售额的78.4%，同比下降0.4个百分点[146] - 零售部门26周毛利率为22.0%，同比增长0.4个百分点[146] - 批发部门13周毛利率为25.8%，同比下降0.1个百分点[150] - 批发部门26周毛利率为21.2%，同比下降3.0个百分点[150] - 公司13周销售和管理费用下降80万美元（0.8%）至1.07086亿美元[153] - 公司26周销售和管理费用增长1140万美元（5.9%）至2.05572亿美元[153] - 13周折旧和摊销费用为1075.9万美元，占销售额1.7%，同比下降119.3万美元或10.0%[160] - 26周折旧和摊销费用为2329.2万美元，占销售额2.6%，同比下降128.4万美元或5.2%[160] - 在截至2022年10月29日的26周内，公司可变租赁费用为4046.5万美元，而截至2021年10月30日的26周内为4244万美元[89] - 在截至2022年10月29日的26周内，公司运营租赁费用为7586万美元，相比2021年同期的6536.3万美元有所增加[89] - 长期激励计划补偿费用在截至2022年10月29日的13周为178.5万美元，相比2021年同期的393万美元下降了54.6%[96] - 截至2022年10月29日的26周员工福利计划费用为239.4万美元，相比2021年同期的104.8万美元增长了128.4%[97] - 13周净利息支出为488.6万美元，相比去年同期的226.4万美元增加262.2万美元[165] - 26周净利息支出为875.4万美元，相比去年同期的475.8万美元增加399.6万美元[165] 各条业务线表现 - 零售部门运营1399家大学和K-12学校书店，包括793家实体书店和606家虚拟书店[113] - 批发部门是最大的教科书批发商之一，向约3100家实体书店（包括其零售部门的793家）供应新书和二手书[116] - 零售销售额在13周期间下降1030万美元，降幅1.7%，至5.986亿美元[139] - 零售销售额在26周期间增长1570万美元，增幅1.9%，至8.351亿美元[139] - 13周期间总商品销售增长1640万美元，增幅15.5%，至1.227亿美元[139] - 26周期间总商品销售增长3980万美元，增幅23.2%，至2.115亿美元[139] - 13周期间总课程材料销售下降1390万美元，降幅3.2%，至4.199亿美元[139] - 13周期间零售总可比商店销售额下降2.2%，其中商品销售增长4.5%，课程材料销售下降4.6%[142] - 26周期间零售总可比商店销售额增长2.3%，其中商品销售增长14.9%，课程材料销售下降3.2%[142] - 批发销售额在26周期间下降800万美元，降幅12.0%，至5820万美元[143] - DSS总销售额在截至2022年10月29日的13周内增长20万美元（2.3%），达到850万美元[146] - DSS总销售额在截至2022年10月29日的26周内增长110万美元（6.4%），达到1760万美元[146] - 截至2022年10月29日的13周，公司调整后EBITDA为3936.7万美元，其中零售部门贡献3941.6万美元[174] - 同期公司总净收入为2214.4万美元，零售部门净收入为3054.7万美元，批发部门净收入为21.8万美元[174] First Day Complete业务表现 - 2022年秋季学期约有111家校园商店采用First Day Complete课程材料交付计划，覆盖约54.5万名本科生，较2021年秋季增长85%[109] - 截至2022年10月29日的13周，First Day Complete销售额增长至8990万美元，较去年同期的4560万美元增长97%[109] - 截至2022年10月29日的26周，First Day Complete销售额增长至1.063亿美元，较去年同期的5160万美元增长106%[109] - 13周期间First Day Complete总销售额增长4430万美元，增幅97%，至8990万美元[139] - 26周期间First Day Complete总销售额增长5470万美元，增幅106%，至1.063亿美元[139] 管理层讨论和指引 - 公司预计在2023财年第三季度将产生500万至600万美元的重组费用，并在2023财年节省1000万至1500万美元[102][106] - 公司预计成本节约计划全面实施后，每年将节省3000万至3500万美元[102][106] - 公司观察到整体入学率呈下降趋势，特别是在社区学院，这与经济和失业因素相关[121] - 公司业务呈现高度季节性，零售业务销售额通常在第二和第三财季最高，第一和第四财季最低[118] 现金流和融资活动 - 截至2022年10月29日的26周，公司自由现金流为负291.5万美元，而去年同期为712.8万美元[181] - 26周内经营活动提供的净现金流为937.6万美元，资本支出为2057.3万美元[181] - 截至2022年10月29日的26周，公司经营活动产生的现金流量净额为937.6万美元，较2021年同期的2427.6万美元减少1490万美元，降幅为61.4%[188] - 截至2022年10月29日的26周，公司投资活动使用的现金流量净额为2031.8万美元，资本性支出总额为2060万美元[189] - 截至2022年10月29日的26周，公司筹资活动产生的现金流量净额为2372.7万美元，较2021年同期的337.8万美元大幅增加2034.9万美元[190] - 26周内现金利息支出为730.1万美元，现金税收优惠为1558.3万美元[181] - 13周内实体店资本支出为605.2万美元，产品和系统开发支出为294.7万美元[183] - 2022年13周内容开发成本为129.4万美元，较去年同期的186.5万美元有所下降[183] 借款和信贷安排 - 信贷协议提供总额为4亿美元的资产支持循环信贷额度，并可选择增加最多1亿美元的承诺额度，使总可用额度达到5亿美元[81] - 截至2022年10月29日，公司循环信贷协议下的未偿还借款为2.22亿美元，而在2021年10月30日为1.833亿美元[81] - 在截至2022年10月29日的26周内，公司根据信贷协议借款3.182亿美元并偿还3.219亿美元[81] - 公司获得了一笔金额为3亿美元的定期贷款，截至2022年10月29日未偿还余额为3亿美元[82] - 该定期贷款的年利率为11.25%，并需在2023年6月7日支付未偿还本金1.5%的费用[85] - 截至2022年10月29日，公司信贷协议项下未偿还借款为2.22亿美元，定期贷款协议项下为3000万美元[184] - 截至2022年10月29日，公司循环信贷额度项下未偿还借款为2.22亿美元，较2021年10月30日的1.833亿美元增加3867万美元[193] - 公司于2022年6月7日获得3000万美元的定期贷款融资，年利率为11.25%[194] - 截至2022年10月29日，公司已发行480万美元的信用证[193] 税务相关事项 - 截至2022年10月29日的13周所得税收益为30万美元，有效税率为-1.4%，而去年同期所得税收益为20.3万美元，有效税率为-0.9%[98] - 2022年13周公司所得税收益为30万美元，而2021年同期所得税费用为19.6万美元[177][179] - 公司已申请并收到联邦所得税退税，2022财年收到780万美元，2023财年于2022年8月29日收到1580万美元，预计还将收到约1000万美元退税[197] 租赁负债 - 截至2022年10月29日，公司未来最低固定租赁付款总额为3.63359亿美元，扣除估算利息后的租赁负债为3.2156亿美元[89] 重组及其他费用 - 在截至2022年10月29日的13周和26周内，公司重组及其他费用分别为26万美元和63.5万美元，显著低于2021年同期的111.6万美元和302.1万美元[90] - 13周重组及其他费用为30万美元，相比去年同期的110万美元大幅减少[161] - 26周重组及其他费用为60万美元，相比去年同期的300万美元大幅减少[161] 股权激励 - 公司授予员工878,247个限制性股票单位奖励和总计671,218份股票期权[93] 现金及现金等价物 - 截至2022年10月29日，公司持有的现金及现金等价物和受限现金总额为3471.9万美元，较期初2193.4万美元增加1278.5万美元[187] - 截至2022年10月29日，公司受限现金为1560万美元，其中1470万美元与FLC合作关系的商品销售佣金相关[187] 股票回购 - 截至2022年10月29日，股票回购计划下剩余可用额度约为2670万美元，当期未进行回购[198] 财务报告内部控制 - 公司在截至2022年4月30日的财年存在一项重大缺陷，涉及递延所得税资产估值备抵分析的管理层审查执行不够精确[209] - 公司计划在2023财年第四季度实施针对上述重大缺陷的补救计划[209] - 截至本报告期末，公司的披露控制和程序未达到合理保证水平的有效性[209] - 在第二季度，公司未发现对其财务报告内部控制产生或可能产生重大影响的变更[210] 营业利润/亏损 - 13周营业利润为2673.0万美元，占销售额4.4%，相比去年同期的2458.9万美元有所增长[163] - 26周营业亏损为2117.6万美元，占销售额2.4%，相比去年同期的1614.6万美元亏损扩大[163][164] 市场风险披露 - 本报告期内，关于市场风险的定量和定性披露相较于2022年4月30日结束的财年报告无重大变化[206]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总销售额为2亿6390万美元，相比去年同期的2亿4080万美元增长2310万美元，增幅为9.6% [22] - 零售业务销售额增长2600万美元，增幅为12.4%；批发业务销售额下降740万美元，降幅为16.6%；DSS业务销售额增长90万美元，增幅为10.6% [22] - 第一季度非GAAP调整后EBITDA亏损为2500万美元，去年同期亏损为1960万美元 [17] - 季度末现金余额为910万美元，未偿还借款为2亿6030万美元，去年同期借款为2亿370万美元 [29] - 资本支出为970万美元，去年同期为1140万美元 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售业务受益于强劲的毕业季、徽标和标志性产品持续增长以及校园咖啡馆便利服务需求增加 [22][23] - 零售业务可比课程材料销售额增长1.5%，总First Day销售额增长67%至4500万美元 [7][23][24] - 批发业务收入下降主要由于过去几年校园回购活动受干扰导致二手教材库存供应限制，以及向数字课程材料的转变导致整体需求下降 [18][26] - DSS业务收入增长10.6%至920万美元，主要得益于订阅销售额增加 [26] - Bartleby机构业务持续增长，新增东肯塔基大学作为机构合作伙伴，并在本季度实现约11%的订阅用户增长 [19][45] 各个市场数据和关键指标变化 - 111家校园书店在秋季学期使用First Day Complete项目，覆盖约54.5万名本科生，基于本科生入学人数计算，相比2021年秋季增长85% [14][24] - 校园人流量增加，学生招募活动和其他校园活动相比前两年有所增长 [6][14] - 可比门店零售销售额增长15%，其中教材销售额增长1.5%，一般商品销售额增长34% [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - First Day Complete项目显示出能改善学生学习成果，独立研究显示参与该项目的学生课程完成率提高16%，对黑人学生、佩尔助学金获得者和西班牙裔学生的提升更为显著 [11][12][13] - 公司正投资于技术以改善学生体验，使First Day流程更加无缝和清晰 [39][41] - 零售业务目前运营1406家书店，包括793家实体书店及其电子商务网站，以及613家虚拟书店 [30] - 公司正通过成本控制措施管理通胀影响，包括调整定价策略和运费分担 [51][53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对秋季销售旺季表示乐观，预计校园人流量和活动数量将增加，接近更传统的学习体验 [14][52] - 目前未看到新冠疫情变种对校园活动的重复影响，预计本季不会出现类似去年Delta和Omicron变种带来的干扰 [54] - 尽管存在通胀压力，但公司已为强劲的秋季销售旺季做好准备，包括改善一般商品库存状况 [33][52] - 关于学生债务减免政策的影响，目前为时尚早，无法确定是否会刺激校园内额外消费，公司未将此纳入预期 [48] 其他重要信息 - 从本季度开始，公司将贸易书籍归类为一般商品业务类别 [25] - 公司关闭了一家位于大学系统内的门店，该门店本质上是一个临时性的销售点，但仍在为同一学生群体提供服务 [24] - 公司预计First Day Complete项目的增长将继续加速，目前有强大的院校评估管道 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于入学率展望和秋季销售旺季趋势 [31] - 目前尚早，无法提供具体的入学率数据以量化人流量，但对校园人流量增加和限制减少表示乐观 [32] - 乐观情绪基于一般商品库存状况改善以及First Day Complete项目覆盖的学生人数大幅增长 [33][34] - 入学率数据需待加退选期结束后及国家报告发布后才能知晓 [34][36] 问题: 关于First Day Complete项目现有合作院校的学生使用趋势和教材形式组合 [37] - 目前仍处于加退选期，尚未有数据量化退出率，但通过观察发现学生对项目的认知度和接受度显著提高 [38][39] - 公司通过技术投资改善了学生体验，预计参与率将出现积极增长 [40][41] - 关于数字与实体教材的组合比例，未在问答中提供具体数据 问题: 关于DSS和Bartleby业务的增长管道及订阅用户数量 [42] - 机构对将Bartleby与First Day Complete捆绑表现出良好兴趣，公司正从现有合作伙伴中学习并与其他机构洽谈 [43][44] - Bartleby订阅用户数量在上季度刚超过40万，本季度实现了约11%的增长，与收入增长一致 [45] 问题: 关于消费者情绪和支出，以及学生债务减免的影响 [47] - 学生债务减免政策主要针对已毕业生，对当前在校生消费的影响尚不确定，公司未将其纳入预期 [48] - 公司已为一般商品需求做好准备，观察到一般商品支出持续增长，通胀导致部分商品提价，公司通过调整运费策略等方式管理成本 [49][50][51] - 未发现消费者支出疲软的具体数据，预计将出现强劲的秋季销售旺季，且未出现去年同期的疫情干扰 [52][54]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 公司2022年7月30日止13周总销售额为2.63858亿美元，同比增长9.6%，其中产品销售额为2.52946亿美元，租赁收入为1091.2万美元[117] - 公司同期净亏损为5270.7万美元，较上年同期的4362.8万美元亏损扩大20.8%[117] - 公司总销售额同比增长9.6%，从2.40794亿美元增至2.63858亿美元[122] - 零售销售额同比增长12.4%，从2.10469亿美元增至2.36507亿美元[125] - 产品及其他销售额同比增长11.1%，从2.2777亿美元增至2.52946亿美元[122] - 租金收入同比下降16.2%，从1302.4万美元降至1091.2万美元[122] - 零售业务可比门店销售额增长2120万美元，但显著低于去年同期的4460万美元[124] - 批发销售额同比下降740万美元，而去年同期下降3580万美元[124] - 零售业务一般商品销售额同比增长35.8%，达到8880万美元[128] - 零售业务课程材料销售额同比增长4.3%，达到1.275亿美元[128] - “First Day”项目收入同比增长67%，从2700万美元增至4500万美元[128] - 零售总可比门店销售额同比增长15.0%，达到3350万美元[131] - 批发销售额同比下降16.6%，减少740万美元至3710万美元[132] - 数字服务解决方案销售额同比增长10.6%，增加90万美元至920万美元[133] - 运营亏损扩大至4790万美元，亏损率从16.9%增至18.0%[147] - 截至2022年7月30日的13周净亏损为5270万美元，较上年同期的4360万美元亏损扩大20.9%[150] - 截至2022年7月30日的13周调整后收益（非GAAP）为亏损5080万美元，较上年同期的4000万美元亏损扩大27.0%[150][153] - 截至2022年7月30日的13周调整后EBITDA（非GAAP）为亏损3340万美元，较上年同期的亏损2450万美元扩大36.3%[154][156][158] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 公司总毛利率从24.9%下降至24.1%，销售及行政费用率从35.8%上升至37.3%[118] - 公司租赁业务的销售成本占其相关收入的比例从50.7%上升至57.4%[118] - 零售业务产品及其他毛利率增长80个基点，但租赁毛利率下降670个基点[135][137] - 批发业务毛利率为18.6%，同比下降480个基点[138] - 销售及行政费用增长14.2%，增加1230万美元至9849万美元[141] - 在截至2022年7月30日的13周内，公司租赁总费用为3804.5万美元，较上年同期的2807.5万美元增长35.5%[85] - 在截至2022年7月30日的13周内，公司确认了37.5万美元的重组及其他费用，主要用于专业服务成本[86] - 长期激励计划薪酬费用为199.3万美元，其中股票类奖励费用为179.1万美元，现金结算奖励费用为20.2万美元[92] - 员工福利计划费用在2022年7月30日结束的13周内为132.5万美元，而去年同期为4.4万美元[93] - 净利息支出增长55.1%，增加140万美元至387万美元[148] - 截至2022年7月30日的13周折旧与摊销费用为1253万美元，利息净支出为387万美元，所得税费用为93万美元[156] - 截至2022年7月30日的13周内容摊销（非现金）费用为158万美元[153][156] 各条业务线表现 - 按业务部门划分的调整后EBITDA显示，零售部门亏损2498.5万美元，批发部门盈利276.8万美元，DSS部门盈利88.9万美元[117] - 零售部门运营1406家书店，包括793家实体书店和613家虚拟书店[105] - 批发部门是最大的教科书批发商之一，为约3100家实体书店（包括其自身的793家）供货，并为613家虚拟书店提供教科书[106] - 批发部门还为约350家大学书店提供库存管理和销售点解决方案的硬件及软件套件[106] - 公司正在将标志性商品销售履约过渡给FLC和Fanatics，自2021年4月起相关收入按净额确认[117] - 零售部门调整后EBITDA为亏损2499万美元，批发部门为盈利277万美元，DSS部门为盈利89万美元，企业服务部门为亏损721万美元，抵消项为亏损488万美元[156] - 零售部门净亏损为3454万美元，批发部门净收入为142万美元，DSS部门净亏损为230万美元，企业服务部门净亏损为1241万美元，抵消项为亏损488万美元[156] 其他财务数据 - 公司拥有总额为4亿美元的资产支持循环信贷额度，并可选择额外增加1亿美元，使总承诺额度达到5亿美元[78] - 截至2022年7月30日，公司信贷协议项下未偿借款总额为2.303亿美元，其中循环信贷额度为1.903亿美元，FILO季节性贷款额度为4000万美元[78] - 2022年6月，公司获得一笔总额为3000万美元的定期贷款，截至2022年7月30日已全额提取[79] - 该定期贷款利率为11.25%，若在2023年6月7日仍有未偿还贷款，需支付未偿还本金1.5%的费用[81] - 截至2022年7月30日，公司未来最低固定租赁付款义务总额为3.90823亿美元，经折现后的租赁负债为3.46994亿美元[85] - 公司经营租赁的加权平均剩余租赁期限为5.3年，加权平均折现率为4.2%[85] - 同期，公司授予员工878,247个限制性股票单位（RSU）和总计671,218个股票期权[89] - 授予的股票期权行权价分别为每股2.36美元和4.86美元，每份期权的授予日公允价值分别为1.61美元和1.28美元[89] - 截至2022年7月30日，未归属奖励相关的未确认薪酬成本为1513.3万美元，预计在2.5年的加权平均期内确认[92] - 公司在2022年7月30日结束的13周内记录了93.3万美元的所得税费用，税前亏损为5177.4万美元，实际所得税率为-1.8%[94] - 公司已收到联邦所得税退税，2022财年为784.2万美元，2023财年（2022年8月29日）为1577万美元，并预计还将收到约688.1万美元的额外退税[96] - 公司整体毛利率为24.1%，毛利总额增长5.8%至6350万美元[134] - 所得税费用为93万美元，有效税率为-1.8%[148] - 截至2022年7月30日的13周自由现金流（非GAAP）为负4178万美元，较上年同期的负3061万美元恶化36.5%[159] - 截至2022年7月30日的13周资本支出为973万美元，较上年同期的1137万美元下降14.4%[159] - 截至2022年7月30日的13周经营活动所用现金净额为2900万美元，较上年同期的1730万美元增加67.6%[159] - 截至2022年7月30日，公司信贷协议项下未偿借款为2.603亿美元，定期贷款协议项下为2.037亿美元[160] - 截至2022年7月30日，公司现金、现金等价物及受限现金总额为1663.9万美元，其中受限现金为750万美元[164] - 截至2022年7月30日的13周内，经营活动所用现金净额为2899.8万美元，较上年同期的1730.4万美元增加1169.4万美元[165] - 截至2022年7月30日的13周内，投资活动所用现金净额为972.6万美元，资本性支出为970万美元[167] - 截至2022年7月30日的13周内，融资活动提供现金净额为3342.9万美元，主要由于净借款增加[167] - 截至2022年7月30日，公司信贷协议项下循环信贷额度总额为4亿美元，其中已提取1.903亿美元，FILO额度已提取4000万美元，未偿借款总额为2.303亿美元[168] - 2022年6月7日，公司获得3000万美元定期贷款，截至2022年7月30日未偿余额为3000万美元，利率为11.25%[169] - 公司于2022财年收到税收返还780万美元，并于2022年8月29日（2023财年）收到1580万美元，预计还将收到约690万美元[172] - 截至2022年7月30日，股票回购计划下剩余可用额度约为2670万美元[173] - 在截至2022年7月30日的13周内，公司为员工纳税义务回购了238,210股普通股，未动用股票回购计划[173] 业务运营与市场状况 - 公司运营1406家实体、虚拟和定制书店，服务超过600万学生[99] - 公司业务具有高度季节性，零售和批发业务销售额通常在第一至第三财季较高[110] - 公司面临入学率下降趋势，社区大学入学率与经济和失业因素相关，在线学位课程入学率在整体高等教育入学率下降的背景下持续增长[111] - 新冠疫情导致校园回购计划受到重大影响，影响了为未来销售期提供库存的二手教材供应[113] - 教材业务面临激烈的价格竞争，学生价格敏感度高，且教材来源多样化，包括出版商直销和数字平台[113] - 公司总销售额中，产品销售收入占比从94.6%提升至95.9%，租赁收入占比从5.4%下降至4.1%[118] - 零售业务新增40家门店并关闭61家，期末门店总数1406家[126] 管理层讨论和指引 - （注：提供的文本中未包含明确的管理层对未来业绩的展望或指引，此主题暂缺具体关键点） 风险因素 - 公司面临公共卫生危机（如COVID-19疫情）对BNED产品和服务总需求、运营、供应商及合作伙伴运营的持续影响风险[179] - 出版商可能降价或改变教材格式，从而对公司的收入和利润率产生负面影响[179] - 公司数字战略的实施可能无法实现预期的数字销售和/或利润增长[179] - 数字销售增长存在无法超过投资支出速度的风险[179] - 公司在线、数字和其他举措的绩效，以及新产品服务（包括新数字渠道）的整合与部署存在不确定性，可能无法实现预期成本节约[179] - 二手教科书库存可能因出版商数字产品和直接面向学生的教材寄售租赁计划而减少，导致产品短缺[179] - 公司债务水平及遵守未来债务融资相关契约的能力存在风险[179] - 公司满足未来资本和流动性要求的能力存在不确定性[179] - 公司在可接受条款下及时获取所需信贷和资本市场资金的能力面临风险[179] - 诉讼、政府调查、税务相关程序或审计可能产生不利结果[181]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度总销售额为26080万美元，相比去年同期的22280万美元有所增长[33] - 第四季度零售业务可比店面销售额增长326%，其中教材销售增长4%，一般商品销售增长632%[33] - 第四季度数字学生解决方案销售额增长156%至970万美元，批发销售额与去年同期基本持平[35] - 第四季度非GAAP调整后EBITDA改善2520万美元，亏损收窄至620万美元[36] - 2022财年总销售额增加9750万美元，非GAAP调整后EBITDA改善6080万美元，亏损收窄至480万美元[36][38] - 2023财年调整后EBITDA预期在3000万至4000万美元之间[41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售业务中，First Day Complete项目收入增长超过5倍，达到106亿美元，覆盖76家门店[15] - 零售业务中，一般商品可比销售额增长761%，其中徽标和标志性产品销售额增长85%[18] - 批发业务收入下降32%，EBITDA下降1480万美元至380万美元[22] - 数字学生解决方案收入同比增长超过30%，其中Bartleby收入增长40%至1300万美元，Student Brands收入增长25%至2200万美元[22] - 公司预计2023财年零售业务将显著改善，批发业务将继续承压，数字学生解决方案EBITDA将接近2022财年水平[26][40][41] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司核心战略包括通过包容性获取产品扩大教材销售、通过与Fanatics和Lids的合作发展一般商品业务、以及扩展数字业务[10][28] - First Day Complete项目确保学生在开学第一天或之前获得所有课程材料，调查显示83%的学生认为该计划有助于他们更好地进行学术准备[13][14] - 公司专注于改善门店层面的经济效益，包括赢得有利可图的新业务和通过包容性获取产品提高现有门店的盈利能力[20] - 公司对资本配置非常谨慎，新门店的拓展与First Day Complete战略紧密结合，并计划逐步淘汰未采用该计划的门店[84][87] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 高等教育行业持续面临入学率下降的挑战，2022年春季本科生入学率同比下降47%，比疫情前减少94%或近140万学生[8] - 教师为课程指定的教材数量减少，平均每38门课程采用41种材料，而2020年为60种材料[9] - 尽管面临行业逆风，公司对关键战略举措的进展感到鼓舞，并预计业务将比过去几年显著改善[10][25] - 公司认为First Day Complete项目是一个重要的拐点，能够扭转课程材料销售的长期下降趋势[12][48] 其他重要信息 - 公司对2021财年业绩进行了800万美元的重述，主要与确认约750万美元的所得税优惠和约50万美元的重组及其他费用相关[31] - 为支持First Day Complete项目的增长并满足营运资金需求，公司与Lids和VitalSource签订了3000万美元的定期贷款信贷协议[50] - 在采用First Day Complete项目的学校，课程材料总销售额增长了67%，而非项目学校增长不到1%；课程材料总毛利美元增长了83%，而非项目学校增长6%[16][52] 问答环节所有提问和回答 问题: First Day Complete项目的转换机会和定价因素 - First Day Complete项目将继续增长，2022年秋季已有112家门店承诺使用，覆盖约547万名本科生[57][58] - 项目定价基于每个机构的学分小时组合和图书清单的加权平均值，因此差异很大，但符合预期[61][62] - 定价每年与合作伙伴重新评估，根据图书清单和内容成本进行调整[63][64] 问题: 恢复至疫情前盈利水平的挑战 - 与疫情前相比，批发业务EBITDA从2019财年的3500万美元降至2022财年的350万美元，是主要差距[67][68] - 公司预计2023财年批发业务不会显著改善，因此增长将主要依赖零售业务的改善[69][70] - 零售业务的改善得益于First Day Complete项目提高销售渗透率，以及数字学生解决方案的增长[71][72] 问题: 财务指引的详细拆解和新业务优先级 - 批发业务EBITDA的大幅下降是导致整体EBITDA低于疫情前水平的主要原因[76] - 公司预计零售业务将显著增长，数字学生解决方案将保持投资，批发业务将继续面临挑战[77][78] - 新门店的拓展不是优先事项，资本将优先配置于与First Day Complete战略结合的项目和数字学生解决方案[84][86] - 由于产品差异化，市场对公司服务有显著需求，但公司将谨慎分配资本[88][90]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2022财年总销售额为15.314亿美元，相比2021财年的14.339亿美元增长6.8%[321] - 2022财年净亏损为6885.7万美元，相比2021财年净亏损1.3981亿美元收窄50.7%[321] - 2022财年毛利率为3.7276亿美元，相比2021财年的2.52661亿美元增长47.5%[321] - 净亏损为6885.7万美元，相比重述后的2021财年净亏损1.3981亿美元，亏损幅度收窄约50.8%[331] - 2021财年重述后净亏损为1.3981亿美元，基本每股收益为-2.81美元[351] - First Day项目总销售额在2022财年同比增长91%[39] - First Day项目在2022财年总销售额比上一年增长91%[27] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 公司销售成本主要包括商品成本、教材租赁摊销、内容开发成本摊销、仓库成本及与管理服务协议相关的费用[389] - 公司确认与某些门店长期资产相关的减值费用为640万美元[313] - 公司在2022财年第三季度零售部门非现金资产减值损失为641.1万美元，其中物业和设备739美元、经营租赁使用权资产179.3万美元、可摊销无形资产366.8万美元、其他非流动资产21.1万美元[380] - 云计算实施成本摊销费用从283千美元增至3,179千美元，增长1023.7%[368] - 内容摊销费用从5,034千美元增至5,454千美元，增长8.3%[369] - 折旧费用从35,024千美元降至31,785千美元，减少9.2%[369] - 股份支付费用为633.3万美元，相比2021财年的509.5万美元增长约24.3%[331][334] - 2021财年重述后重组及其他费用为1067.8万美元，较原报告值增加71.8万美元[351] 财务数据关键指标变化：现金流和投资 - 经营活动产生的现金流量净额为206万美元，相比2021财年的3289.5万美元大幅下降93.7%[331] - 资本性支出（购置物业和设备）为4353.3万美元，相比2021财年的3722.3万美元增长约17.0%[331] - 根据信贷协议的借款总额为6.322亿美元，相比2021财年的7.226亿美元减少约12.5%[331] - 期末现金及现金等价物和受限现金总额为2193.4万美元，相比2021财年末的1681.4万美元增长约30.5%[331] - 库存商品增加1316.7万美元，而2021财年为减少1.32867亿美元，显示库存水平显著上升[331] - 应付账款和应计负债增加4697.4万美元，而2021财年为减少801.1万美元，表明营运负债增加[331] - 在2022财年，公司没有任何已投资的现金余额[295] 财务数据关键指标变化：资产和负债 - 截至2022年4月30日，公司总资产为10.71553亿美元，相比2021财年的10.31113亿美元增长3.9%[326] - 截至2022年4月30日，现金及现金 equivalents 为1.0388亿美元，相比2021财年的8024万美元增长29.5%[326] - 截至2022年4月30日，商品库存净额为2.93854亿美元，相比2021财年的2.81112亿美元增长4.5%[326] - 截至2022年4月30日，总负债为8.43179亿美元，相比2021财年的7.38102亿美元增长14.2%[326] - 2022财年长期借款为1.857亿美元，相比2021财年的1.276亿美元增长45.5%[326] - 2022财年运营租赁使用权资产为2.86584亿美元，相比2021财年的2.40456亿美元增长19.2%[326] - 2022财年无形资产净额为1.29624亿美元，相比2021财年的1.50904亿美元下降14.1%[326] - 累计赤字为4.91494亿美元，相比2021财年末重述后的4.22637亿美元，增加了6885.7万美元[334] - 总股东权益为2.28374亿美元，相比2021财年末重述后的2.93011亿美元，下降约22.1%[334] - 应收账款总额从121,072千美元增至137,039千美元，增长13.2%[359] - 其他应收款从14,155千美元增至27,260千美元，增长92.5%[359] - 呆账备抵从3,594千美元降至2,243千美元，减少37.6%[362] - 物业和设备净值从89,172千美元增至94,072千美元，增长5.5%[369] - 可摊销无形资产总额从150,904千美元降至129,624千美元，减少14.1%[370][373] - 客户关系无形资产从140,603千美元降至125,299千美元，减少10.9%[370][373] - 截至2022年4月30日，公司在信贷安排和FILO安排下的未偿还借款为2.257亿美元[296] - 截至2022年4月30日，公司受限现金为1154.5万美元，其中1064.9万美元为应付FLC的佣金[358] - 截至2021年5月1日，公司受限现金为879万美元，其中789.3万美元为应付FLC的佣金[358] 零售部门表现 - 零售部门运营1,427家大学、学院和K-12学校书店，包括805家实体校园书店和622家虚拟书店[27] - 零售部门在2022财年签署了92家新的实体和虚拟书店合同，预计首年销售额约为1.28亿美元[27] - 零售部门在2022财年净新增业务产生1.02亿美元[27] - 从2019财年到2022财年，约90%的实体书店管理合同被续签或延长[34] - 实体书店与学院和大学的合同通常为五年期，平均合作关系任期为15年[34] - 虚拟书店运营包括622家门店，其中K-12虚拟商店占407家（65%），高等教育虚拟商店占215家（35%）[36] - 公司运营805家实体大学书店和622家虚拟书店业务，遍布美国50个州和哥伦比亚特区[36] - 在过去三年中，虚拟书店合同年保留率超过90%[35] - 公司运营8个True Spirit电子商务网站和73家定制咖啡馆[39] - 公司通过Barnes & Noble College Insights平台连接超过11000名学生社区[45] - 学生通过"Cash for Books"项目卖回教材，通常可获得原价最高50%的回报[42] - 2022财年第一季度，公司将徽标和标志性商品库存出售给FLC[344] - 公司自2021年4月4日起，将徽标和标志性商品销售的履约过渡给FLC和Fanatics，并按净额确认佣金收入[385] 批发部门表现 - 批发业务为约3100家实体书店提供教材，其中包括公司零售部门的805家校园书店[49] - 批发业务库存包含约280,000种教材书名，年处理能力超过2100万册教材[50] - 批发业务为约350家大学书店提供库存管理和销售点解决方案[52] - 公司通过McGraw-Hill Education的代销租赁计划提供约860种教材，通过Pearson Education的计划提供约698种教材[50] - 批发部门是McGraw-Hill Education和Pearson Education寄售租赁计划中租赁教科书的全国分销商[69] - 批发业务超90%库存来自两个主要渠道：约50%来自零售书店（含自有），约44%来自第三方供应商[95] - 批发业务为麦格劳希尔教育约860种教材和培生教育约698种教材的寄售租赁项目提供全国分销[98] 数字学生解决方案部门表现 - Digital Student Solutions（DSS）部门通过Student Brands和bartleby提供订阅制学习工具，Student Brands拥有包含数百万篇论文、覆盖4种语言的内容数据库[59] - bartleby产品组合包含数百万个教科书解决方案和问答解决方案[62] - 公司DSS部门订阅收入为主要服务收入来源，大部分订阅时长为一个月[388] - 公司于2019财年推出了bartleby教材解决方案和专家问答服务，这是DSS内首个内部开发的产品[109] - BNC OER+业务在2022财年覆盖51所高校，服务超过5400名学生[39] 市场趋势与竞争环境 - 公司估计美国约30%的大学附属书店由其各自机构运营[27] - 社区大学的入学趋势通常与经济变化和失业因素相关，例如低失业率往往导致低入学率[69] - 公司面临来自Follett、德州图书公司、Slingshot、BBA Solutions等实体书店运营商以及Chegg、亚马逊等在线平台的多方面竞争[92] - 公司数字学生解决方案业务面临来自Chegg、CourseHero、Grammarly、Quizlet等在线学习平台的竞争[92] - 公司DSS部门面临来自Chegg.com、CourseHero、Grammarly和Quizlet等数字学生解决方案提供商的竞争[66] - 教材出版商转向寄售租赁模式可能导致公司传统分销模式利润下降[98] 管理层讨论和指引 - 公司期望通过新计划扭转课程材料收入长期下降的历史趋势[343] - 公司战略计划包括发展数字产品和服务，其成功取决于客户快速采纳新产品和服务的能力[106] - 公司战略包括寻求战略收购和合作伙伴关系，但可能面临无法识别或成功完成交易的风险[106] - 公司通过实体和虚拟书店覆盖范围以及搜索引擎优化向学生营销数字产品和服务[57][62] - 公司数字营销采用多渠道方式，包括搜索引擎营销（SEM）[63] 运营风险与挑战 - 零售业务高度季节性，大部分销售收入和营业利润发生在第二和第三财季[47] - 公司业务具有季节性，零售业务销售额和租赁额在第二和第三财季通常最高，第一和第四财季最低[102] - 公司业务高度季节性，零售业务销售额在第二和第三财季通常最高[346] - 季度业绩可能因各学校学期开始时间不同而波动[64] - 由于COVID-19导致校园学生减少，严重影响了公司的校内回购计划，该计划为批发部门的旧教科书库存供货[69] - 更广泛的宏观经济全球供应链问题可能影响公司采购在校书店销售的学校用品和一般商品的能力[69][71] - 库存管理风险包括因新版教材发布、教师更换教材或使用替代材料导致库存过剩或过时，可能需大幅折价销售[99] - 经济环境恶化、大学入学率下降及消费者支出减少可能对公司财务状况和运营结果产生重大不利影响[100] - COVID-19疫情对公司业务、财务状况、运营结果、股价和流动性产生重大不利影响，尤其自2020年3月中旬开始持续至2022财年[89] - COVID-19疫情导致校园商店关闭，对公司业务产生重大负面影响[345] - 公司在2021财年第三季度零售部门非现金资产减值损失为2763万美元（税后2050.6万美元），其中物业和设备508.5万美元、经营租赁使用权资产1332.8万美元、可摊销无形资产627.8万美元、其他非流动资产293.9万美元[380] - 公司在2020财年第一季度零售部门记录非现金减值损失43.3万美元，与项目开发成本不可回收有关[380] - 公司在2020财年第四季度因疫情相关门店关闭，零售部门记录58.7万美元资产减值损失[380] 技术与基础设施依赖 - 公司依赖亚马逊AWS等第三方网络服务提供商，其服务中断或受干扰将对运营产生重大不利影响[113] - 公司依赖AWS等第三方服务提供商，任何运营中断可能导致收入损失或产生大量恢复成本[115] - AWS可在提前30天通知后终止协议，若协议终止，公司可能无法及时找到替代服务或面临运营延迟[115] - 公司使用专有系统管理教材库存和分销，系统故障或升级问题可能在高峰期对运营和客户服务造成不利影响[121][123] - 公司的批发业务向大学书店客户销售和服务POS系统，系统缺陷或错误可能导致客户业务中断并带来额外成本[113] - 批发业务主要依赖位于密苏里州哥伦比亚的仓库设施，库存若因灾害损毁可能导致重大财务损失和收入减少[123] - 云计算的实施成本从10,516千美元增至13,294千美元，增长26.4%[368] 法律与合规事务 - 公司面临未加密、非去标识化个人信息的潜在数据隐私和信息安全风险[110] - 公司受FERPA约束，需按合同要求处理学生教育记录中的个人信息[110] - 公司业务受国内外数据保护法律、规则和政策约束，国际业务尤其面临复杂的数据法规[112] - 公司营销依赖电子邮件、短信和在线广告，受CAN-SPAM Act、TCPA等法规约束，违规可能导致民事或刑事处罚[116] - 公司需遵守GDPR、CCPA、CPRA、VCDPA、CPA、UCPA等多州及国际数据隐私法规，违规可能面临罚款和法律责任[116][118] - 公司需为大多数产品和服务征收销售税，潜在历史销售税负债可能远超当前计提金额[120] - 税收法律变化可能对公司所得税计提和现金税负产生重大影响[120] - 2021财年重述后所得税优惠为4517.1万美元，较原报告值减少730.5万美元[351] - 公司依赖第三方数字内容授权，若无法以合理条款续签或内容成本增加，业务可能受重大不利影响[121] - 公司非自有Barnes & Noble商标，其使用受限可能影响未来业务扩张，且依赖授权方维护商标[125] - 实体书店合同通常为5年期，虚拟书店合同通常为3-5年期，多数可经90-120天通知后无 penalty 取消[94] 人力资源与公司治理 - 截至2022年4月30日，公司拥有约4,600名国内员工，其中约3,000名为全职员工，其余为定期安排的兼职员工，另有约270名全职国际员工[77] - 在2022财年高峰期，公司雇佣了约7,200名临时和季节性国内员工[77] - 公司约3,200名全职员工中，2,620名在零售部门工作，210名在批发部门工作，340名在数字学生解决方案部门工作，30名在企业支持职能部门工作[77] - 公司员工中仅有11名员工由工会代表[77] - 公司约64%的国内全职和兼职员工为女性，约33%为不同族裔背景[81] - 公司401(k)退休储蓄计划为符合条件的员工提供100%的公司匹配，最高可达合格薪酬的4%[80] - 公司首席执行官Michael P. Huseby年龄为67岁[83] - 公司首席财务官Thomas D. Donohue年龄为52岁[83] - 公司数字学生解决方案部门总裁David W.B. Nenke年龄为56岁[83] - 公司首席会计官Seema C. Paul年龄为58岁[83] 供应商与合作伙伴关系 - 公司四大零售供应商占2022财年商品采购约28%，最大供应商占约9%[95] - 2020年12月，Fanatics, Inc.和Lids Holdings, Inc.对BNED进行了战略股权投资[344] 会计政策与重述 - 公司2021财年合并财务报表已因更正错报而重述[305] - 公司收入确认时点：零售产品收入在客户实体取货时确认，批发产品收入在发货时确认[385] - 公司对不可退货存货基于其清算历史计提准备金[309] 财务风险与敏感性分析 - 利率上升或下降25个基点，对2022财年利息支出的影响均小于10万美元[297] - 利率变动25个基点不会对未来租赁付款的现值产生重大影响[298] - 公司没有重大的外币风险，因为几乎所有业务均以美元进行交易[299] - 公司依赖资本市场、银行信贷和短期供应商融资来满足流动性需求[105] 无形资产与商誉 - 截至2022年4月30日和2021年5月1日，公司商誉余额分别为零售部门0美元、批发部门0美元、DSS部门4700美元[381] - 截至2022年4月30日，约6091万美元商誉可抵扣联邦所得税，高于合并资产负债表余额[381]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总销售额为4028亿美元 较去年同期的4116亿美元下降88亿美元或21% [35] - 零售业务销售额下降129亿美元或33% 主要由于课程材料销售额下降以及徽标和标志性产品收入确认方式改变 [35] - 批发业务销售额下降240万美元或61%至3700万美元 主要受COVID-19相关供应链限制影响 [38] - DSS业务销售额增长220万美元或309%至940万美元 得益于订阅销售增长 [39] - 综合毛利率为216% 较去年同期的172%有所提升 毛利润增长232%至8700万美元 [39] - 销售和管理费用增加880万美元或94% 主要由于大多数门店重新开业及员工返岗 [40] - 现金余额为1000万美元 未偿还借款为2004亿美元 较去年同期的1508亿美元有所增加 [41] - 资本支出为1210万美元 去年同期为970万美元 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 零售业务按可比门店总销售额计算增长84% 其中教科书销售额下降4% 一般商品销售额增长591% [36] - First Day Complete和First Day课程产品收入增长64%至7610万美元 去年同期为4640万美元 [36] - 批发业务受到供应链限制和客户需求从实体教科书转向数字产品的影响 [38] - DSS业务收入增长309% Bartleby收入同比增长约36% [25] - Bartleby在本季度新增超过97000名订阅用户 年初至今新增超过285000名 同比增长34% [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 超过100所合作院校在学期开始时选择远程教学或延迟开学日期 对春季销售旺季产生负面影响 [8] - 考虑到整个销售旺季（包括2月份）零售业务按可比门店总销售额计算增长约188% [12] - 本科生入学人数同比下降3% 较两年前下降65% 两年制院校入学人数自2019年以来下降134% [64] - 公司目前运营1441家书店 包括799家实体书店及其电子商务网站 以及642家虚拟书店 [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - First Day Complete计划持续扩展 秋季学期有65家校园书店实施 春季学期新增11家 总数达76家 覆盖超过38万本科生 [17] - 与Fanatics和Lids的合作伙伴关系推动一般商品可比总销售额增长59% 并带来运营模式上的可持续效益 [21] - 新业务总赢单额约为130亿美元 净额超过100亿美元 包括新建立的与圣母大学的合作伙伴关系 [20] - 高等教育行业正转向更灵活、以学生为中心的模型 关注学生的心理健康和职业安置等需求 [15] - 公司与Billie Jean King Enterprises建立战略合作伙伴关系 以推进多元化、公平和包容性计划 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - Omicron变种在春季销售旺季开始前迅速传播 导致部分销售额延迟到第三季度后期或第四季度 部分销售因校园活动减少而损失 [7] - 尽管面临挑战 公司预计2022财年将产生正的非GAAP调整后EBITDA [42] - 对于2023财年 预计非GAAP调整后EBITDA将较2022财年显著改善 但可能低于疫情前水平 因疫情的直接和间接影响预计将持续 [42] - 疫苗的有效性和相关协议政策旨在使运营环境在短期内恢复正常或更具可预测性 [31] - 公司对即将到来的面对面NCAA体育赛事和毕业庆典等活动持乐观态度 [32] 其他重要信息 - 公司对零售部门的门店级长期资产进行了减值测试 确认了640万美元的非现金减值费用 [41] - 与Delgado Community College的新合作包括First Day Complete产品和Bartleby数字服务套件 [26] - 公司计划在6月发布年终收益报告时 就2023财年展望提供更多具体信息 [18] 问答环节所有的提问和回答 问题: Fanatics Lids合作伙伴关系的进展和影响 - 管理层对初始结果感到兴奋 增长归因于店内品类和体验以及在线效益的改善 更多站点将在第四季度过渡 预计将对未来销售产生显著影响 [47] - 合作伙伴关系进入第二年将提供显著上升空间 特别是在日常运营和订购方面的改进 [48] 问题: 2023财年利润率前景与业务增长的关系 - 调整后的指引与EBITDA相关 而非特定利润率 对通胀如何影响支出以及在数字环境中保持竞争力表示担忧 [50] - 指引调整考虑了自去年6月以来未知的因素 如通胀、病毒变种以及批发业务面临的挑战 [51] - 批发业务的EBITDA贡献在疫情前相当可观 但目前受到供应短缺和国际采购成本高昂的挑战 [52] 问题: Bartleby与Delgado合作及定价策略 - Delgado合作的关键是与具有进步思维、开放态度的校园领导层保持一致 [55] - Delgado非常关注为学生提供最佳结果 特别是非传统学生群体需要核心大学时间外的支持 [56] - 收费模式基于校园学生数量的“席位”或“学生小时”机会 而非直接面向消费者的月度订阅 [58] 问题: 2023财年EBITDA指引的详细分解和长期目标 - 公司将在2022财年结束后提供更精确的2023财年展望 目前COVID的持续影响对运营环境产生心理和实际影响 [60] - 长期目标不仅是恢复到疫情前水平 而且要超越该水平 但过去两年的进展速度慢于预期 [61] - 影响因素包括通胀、乌克兰局势对零售和批发业务的影响 以及入学率下降 [62] - 公司正在采取措施应对入学率下降 帮助合作院校更有效地传达教育价值主张 [65] 问题: First Day Complete在成本上升环境下的定价机制 - 公司每日讨论First Day Complete的合同定价 分析内容成本、运费和其他成本要素 设有年度定价评估机制 [68] - 数字内容占比的增长有助于抵消棕色货运或其他费用的增加 因为数字内容没有相关运费 [73] - First Day Complete通过三个关键支柱对学生成果产生显著影响：公平获取、高度便利的服务和可负担性 [73] 问题: 收入递延和新业务对收入增长的结构性影响 - 由于学校开学时间推迟和学期延迟 约有2500万美元收入递延至第四季度 [75] - 新业务赢单注重纪律 确保盈利能力 可能要求合作院校采用First Day Complete模式或愿意在第二年采用 [79] - 对2023财年指引的修订应被视为对近期诸多事件的谨慎反应 公司将在年底更新更具体信息 [80] 问题: Bartleby的增长动力和可扩展性 - Delgado合作的执行重点是建立可扩展的功能框架 能够根据院校需求开启或关闭特定功能 [82] - Bartleby持续关注教育成果和学生成功 与客户产生良好共鸣 受到学生和机构的信任 [83] - 用户获取渠道混合了POS和网络 由于COVID环境 春季通过POS获取的比例低于秋季 宏观环境使得难以确定准确的归属数字 [85]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2022财年第三季度（13周）零售总收入为3.7474亿美元，同比下降3.3%，其中产品销售额3.40706亿美元，租赁收入2508.5万美元，服务及其他收入894.9万美元[56] - 2021财年第三季度（13周）零售总收入为3.87669亿美元，其中产品销售额3.38495亿美元，租赁收入3811.1万美元，服务及其他收入1106.3万美元[56] - 2022财年前39周零售总收入为11.94161亿美元，同比增长6.3%，其中产品销售额10.76122亿美元，租赁收入8775.7万美元，服务及其他收入3028.2万美元[56] - 2022财年第三季度（13周）批发销售额为3703.9万美元，同比下降6.1%；前39周批发销售额为1.03192亿美元，同比下降33.9%[56] - 2022财年第三季度（13周）数字学生解决方案（DSS）销售额为943万美元，同比增长30.9%；前39周DSS销售额为2601.2万美元，同比增长36.7%[56] - 截至2022年1月29日的13周，公司总销售额为4.028亿美元，较上年同期的4.116亿美元下降2.1%[71] - 截至2022年1月29日的13周，公司总毛利润为8696万美元，较上年同期的7061万美元增长23.2%[71] - 截至2022年1月29日的13周，公司零售业务运营亏损为3085万美元，较上年同期的5999万美元亏损收窄48.6%[71] - 截至2022年1月29日的39周，公司总运营亏损为4999万美元，较上年同期的1.1688亿美元亏损收窄57.2%[71] - 截至2022年1月29日的39周，公司基本每股亏损为1.13美元，较上年同期的1.78美元亏损收窄36.5%[80] - 2022财年第三季度（截至2022年1月29日的13周）总销售额为4.02798亿美元，较上年同期4.11613亿美元下降2.1%[126] - 2022财年前三季度（截至2022年1月29日的39周）总销售额为12.70569亿美元，较上年同期12.11112亿美元增长4.9%[126] - 2022财年第三季度净亏损为3680.1万美元，较上年同期净亏损4828.9万美元收窄23.8%[126] - 2022财年前三季度净亏损为5861.9万美元，较上年同期净亏损8742.6万美元收窄33.0%[126] - 2022财年第三季度零售部门调整后EBITDA为亏损1538.6万美元，较上年同期亏损2222.2万美元有所改善[126] - 2022财年前三季度零售部门调整后EBITDA为盈利443.6万美元，而上年同期为亏损4453.8万美元[126] - 2022财年第三季度批发部门调整后EBITDA为416.3万美元，较上年同期632.2万美元下降34.1%[126] - 2022财年前三季度批发部门调整后EBITDA为1181.0万美元，较上年同期2585.6万美元下降54.3%[126] - 截至2022年1月29日的13周，公司总销售额为4.028亿美元，其中产品及其他销售占93.8%，租赁收入占6.2%[128][129] - 同期13周毛利率为21.6%，较上年同期的17.2%提升440个基点[128] - 同期13周运营亏损率为8.2%，较上年同期的15.6%大幅收窄[128] - 截至2022年1月29日的39周，公司总销售额为12.706亿美元，毛利率为23.0%，较上年同期的17.9%提升510个基点[128][131] - 同期39周运营亏损率为4.0%，较上年同期的9.6%显著改善[128] - 13周期间，零售部门运营亏损3085万美元，批发部门运营利润277万美元[129] - 截至2022年1月29日的13周总销售额为4.028亿美元，同比下降2.1%[134] - 截至2022年1月29日的39周总销售额为12.706亿美元，同比增长4.9%[134][135] - 截至2022年1月29日的39周，产品及其他销售额为11.828亿美元，同比增长5.7%[134] - 截至2022年1月29日的13周，租赁收入为2509万美元，同比下降34.2%[134] - 截至2022年1月29日的39周，零售销售额为11.942亿美元，同比增长6.3%[138] - 公司运营亏损为1.1688亿美元[133] - 零售业务产品及其他销售额在截至2022年1月29日的13周内为3.496亿美元，与上年同期持平[141] - 零售业务租赁收入在截至2022年1月29日的13周内下降1300万美元（-34.2%）至2510万美元[141] - 零售业务产品及其他销售额在截至2022年1月29日的39周内增长7600万美元（+7.4%）至11.064亿美元[141] - 零售业务租赁收入在截至2022年1月29日的39周内下降480万美元（-5.2%）至8780万美元[141] - 零售总可比门店销售额在13周内增长8.4%，在39周内增长17.6%[144] - 批发业务销售额在13周内下降240万美元（-6.1%）至3700万美元，在39周内下降5300万美元（-33.9%）至1.032亿美元[145] - DSS总销售额在13周内增长220万美元（+30.9%）至940万美元，在39周内增长700万美元（+36.7%）至2600万美元[146] - 公司整体毛利率在13周内增长1640万美元（+23.2%）至8700万美元（占销售额的21.6%），在39周内增长7580万美元（+35.0%）至2.925亿美元（占销售额的23.0%）[147] - 零售业务毛利率在13周内为18.5%（同比+470个基点），在39周内为20.6%（同比+590个基点）[150] - “First Day”项目收入在2022财年第三季度增至7610万美元，上年同期为4640万美元；2022财年迄今增至1.992亿美元，上年同期为1.089亿美元[141] - 批发业务毛利率在截至2022年1月29日的13周内为21.9%（销售额为8.1百万美元），较上年同期的27.0%（销售额为10.7百万美元）下降，主要受退货与折让的不利影响以及更高折扣所致[152] - DSS部门在截至2022年1月29日的13周内毛利率高达84.1%（销售额为7.9百万美元），39周内毛利率为84.1%（销售额为21.9百万美元），主要由高利润的订阅服务收入驱动[153] - 公司运营亏损在截至2022年1月29日的13周内为(33.1)百万美元（占销售额-8.2%），较上年同期的(64.7)百万美元（占销售额-15.6%）有所收窄[167] - 公司运营亏损在截至2022年1月29日的39周内为(50.0)百万美元（占销售额-4.0%），较上年同期的(116.9)百万美元（占销售额-9.6%）有所收窄[168] - 截至2022年1月29日的13周，公司净亏损为3680万美元，较上年同期的4829万美元净亏损有所收窄[172] - 截至2022年1月29日的39周，公司净亏损为5861.9万美元，较上年同期的8742.6万美元净亏损有所收窄[172] - 截至2022年1月29日的13周，公司非GAAP调整后收益为亏损2894.6万美元，上年同期为亏损2557.2万美元[172][175] - 截至2022年1月29日的39周，公司非GAAP调整后收益为亏损4400.5万美元，上年同期为亏损5621.3万美元[172][175] - 截至2022年1月29日的13周，公司非GAAP调整后EBITDA为亏损1310.1万美元，上年同期为亏损2078.2万美元[176] - 截至2022年1月29日的39周，公司非GAAP调整后EBITDA为盈利137万美元，上年同期为亏损3426.4万美元[176] - 截至2022年1月29日，公司总净亏损为5881.9万美元，而2021年同期为8742.6万美元[181] - 2022财年39周调整后EBITDA为137万美元，较2021财年同期亏损3426.4万美元有显著改善[179] - 2022财年13周零售业务净亏损3084.5万美元，批发业务净利润276.7万美元[179] - 2022财年13周公司服务部门净亏损885.4万美元，调整后EBITDA为负515.4万美元[179] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 根据与FLC的合作协议，公司出售徽标商品库存获得收入4177.3万美元，并确认了1026.2万美元的商品销售成本损失[41] - 在2022财年第一季度，公司因最终确定库存售价额外获得190.6万美元收入，并确认43.4万美元的商品销售成本损失[41] - 截至2022年1月29日的39周，公司零售业务毛利润包含434,000美元的商品库存损失[71] - 39周期间，产品及其他销售成本占相关销售额的比例为78.2%，较上年同期的83.5%下降530个基点[128] - 39周期间，租赁销售成本占相关销售额的比例为60.5%，较上年同期的65.4%下降490个基点[128] - 销售及行政费用占销售额的比例在13周期间为25.2%，在39周期间为23.3%[128] - 公司总销售和管理费用在截至2022年1月29日的13周内增至101.5百万美元（占销售额25.2%），同比增长9.4%；39周内增至295.6百万美元（占销售额23.3%），同比增长16.0%[157] - 零售部门销售和管理费用在截至2022年1月29日的13周内增至84.6百万美元，同比增长11.5%，主要由于门店重开导致薪酬和运营费用增加[158] - 折旧和摊销费用在截至2022年1月29日的13周内降至12.2百万美元（占销售额3.0%），同比下降8.5%；39周内降至36.8百万美元（占销售额2.9%），同比下降9.4%[163] - 净利息费用在截至2022年1月29日的13周内增至3.1百万美元，同比增长32.0%；39周内增至7.8百万美元，同比增长32.9%，主要由于借款增加[169] - 截至2022年1月29日的13周，公司所得税费用为61.5万美元，对应税前亏损3620万美元的有效税率为-1.7%[170] - 截至2021年1月30日的13周，公司所得税收益为1872.4万美元，对应税前亏损6700万美元的有效税率为27.9%[170] - 截至2022年1月29日的39周，公司所得税费用为81.1万美元，对应税前亏损5780万美元的有效税率为-1.4%[170] - 截至2021年1月30日的39周，公司所得税收益为3533.4万美元，对应税前亏损1.228亿美元的有效税率为28.8%[170] - 在截至2022年1月29日的39周内，总租赁费用为1.59947亿美元，其中可变租赁费用为6074.6万美元，经营租赁费用为9920.1万美元[89] - 在截至2022年1月29日的39周内，员工福利计划总费用为2,203美元[102] - 截至2022年1月29日的13周，公司确认的长期激励计划薪酬费用总额为2,055美元，其中股票期权费用635美元，虚拟股票单位费用192美元[101] - 截至2022年1月29日的39周，公司确认的长期激励计划薪酬费用总额为9,579美元，其中股票期权费用1,304美元，虚拟股票单位费用5,116美元[101] 各条业务线表现 - 零售部门运营1441家书店，包括799家实体书店和642家虚拟书店[62] - 批发部门为约3100家实体书店（包括公司零售部门的799家）以及642家虚拟书店供应教材[116] - 13周期间，可比门店销售额下降1.02亿美元，是零售销售额下降的主要原因之一[137] - 39周期间，新开门店贡献了5390万美元的销售额增长[137] - 13周期间，批发销售额下降240万美元[137] - 截至2022年1月29日的39周，公司新增82家门店并关闭58家，期末门店总数为1441家[138] - 公司零售部门运营1441家书店，包括799家实体书店和642家虚拟书店[114] 管理层讨论和指引 - 公司业务具有高度季节性，第二和第三财季（学生购买教材时期）销售额通常最高，第一和第四财季最低[38] - COVID-19疫情持续对公司业务产生重大负面影响，导致收入出现前所未有的实质性下降[35] - 2022年1月春季销售高峰期，奥密克戎变种导致学生返校和校园活动进一步受阻，部分学校延迟开学或进行虚拟教学，从而减少和/或延迟了销售[35] - 公司未提供具体财务数据或运营指标，仅列出前瞻性声明所涉及的风险因素[202][204] - 公司指出COVID-19等公共卫生危机会影响对公司产品和服务的总体需求、运营及供应商运营[202] - 大学入学率下降或学生可用资金减少是公司面临的风险之一[202] - 公司数字战略的实施可能无法实现预期的数字销售和/或利润增长[202] - 数字销售增长可能无法超过投资支出速度的风险[202] - 出版商降低课程材料价格或改变格式可能对公司收入和利润率产生负面影响[202] - 各种收购的战略目标、成功整合、预期协同效应可能无法完全实现或耗时超出预期[202] - 公司运营可能受到信息技术系统中断的干扰，包括恶意软件、黑客攻击等[202] - 供应商产品短缺是风险之一，特别是出版商数字产品和直接面向学生的租赁计划影响二手教材库存[202] - 公司债务水平及遵守未来债务融资契约的能力存在风险[204] 资产减值与重组费用 - 2022财年第三季度（13周）零售部门非现金资产减值损失为641.1万美元，其中物业和设备739千美元，经营租赁使用权资产179.3万美元，可摊销无形资产366.8万美元，其他非流动资产21.1万美元[53] - 2021财年第三季度（13周）零售部门非现金资产减值损失为2763万美元（税后2050.6万美元），其中物业和设备508.5万美元，经营租赁使用权资产1332.8万美元，可摊销无形资产627.8万美元，其他非流动资产293.9万美元[53] - 截至2022年1月29日的13周，公司确认零售业务长期资产减值损失（非现金）641.1万美元[82] - 截至2022年1月29日的13周，公司零售业务物业设备及无形资产等非金融资产总减值损失为641.1万美元[85] - 13周期间，非现金减值损失为641万美元，远低于上年同期的2763万美元[129][131] - 公司在截至2022年1月29日的13周和39周内确认了6.4百万美元的减值损失（非现金），而上年同期为27.6百万美元[164] - 在截至2022年1月29日的39周内，公司确认了641.1万美元的非现金资产减值损失[93] - 2022财年39周非现金减值损失为641.1万美元[179] - 在截至2022年1月29日的39周内，公司确认了378.5万美元的重组及其他费用，其中196.8万美元为遣散费及相关成本[94] - 公司在截至2022年1月29日的39周内确认了3.8百万美元的重组及其他费用，而上年同期为10.7百万美元[165] 现金流与资本支出 - 2022财年39周自由现金流为负2365.8万美元，而2021财年同期为正434.2万美元[182] - 2022财年13周自由现金流为负3065.2万美元，较2021年同期负6162.5万美元有所收窄[182] - 截至2022年1月29日的39周，公司经营活动产生的现金流量净额为790万美元，较上年同期的4117万美元大幅下降3330万美元[188] - 同期，投资活动使用的现金流量净额为3266万美元，高于上年同期的2558万美元，主要因资本支出增加[189] - 同期，筹资活动提供的现金流量净额为2069万美元，而上年同期为使用1393万美元，净变化3462万美元主要因信贷协议下净借款增加[190] - 2022财年39周资本支出总额为3339.3万美元，其中实体店资本支出为1256.1万美元[182] 债务与融资 - 公司拥有总额为4亿美元的资产支持循环信贷额度，并可选择额外增加1亿美元，使总可用额度最高达5亿美元[87] - 在截至2022年1月29日的39周内，公司从信贷协议中借款4.6322亿美元并偿还4.4042亿美元，期末未偿还借款为2.004亿美元[87] - 截至2022年1月29日，公司根据信贷额度已发行475.9万美元的信用证[87] - 截至2022年1月29日，公司在信贷协议下的

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总销售额为6.27亿美元，较去年同期的5.955亿美元增长3150万美元，增幅为5.3% [21] - 零售部门销售额增长3240万美元，批发部门销售额减少1470万美元，DSS部门销售额增长230万美元 [21] - 零售业务可比门店总销售额增长13.2% [21] - 综合毛利率为23.2%，高于去年同期的19.4%，主要得益于高利润一般商品销售组合有利、合同续签和新签合同成本降低、库存准备金减少以及降价减少 [26] - 销售和管理费用增加1590万美元，增幅为17.3%，主要原因是大部分门店重新开业并召回员工以服务返校学生 [27] - 季度末现金余额为1100万美元，未偿还借款为1.833亿美元，高于去年同期的9950万美元，主要与“首日”服务增长带来的应收账款时间安排有关 [28] - 季度资本支出为990万美元，与去年同期基本持平 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - **零售业务**：可比一般商品销售额增长78.3%，而去年同期下降了52% [15][22] - **“首日”服务**：“首日全包”和“按课程首日”服务收入增长80%，达到9600万美元，去年同期为5340万美元 [11][22] - **批发业务**：净销售额下降1470万美元，降幅为40.5%，至2170万美元，主要原因是与新冠疫情相关的供应限制以及客户需求降低 [24] - **DSS业务**：销售额增长230万美元，增幅为39.2%，达到830万美元，订阅销售增长是主要驱动力 [18][26] - **Bartleby业务**：收入同比增长约70%，季度新增总订阅用户12万，同比增长33% [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 根据国家零售联合会报告，大学生及其家庭计划平均花费1200美元购买大学用品，比一年前增加13% [7] - 根据国家学生信息交换中心研究中心的报告，本科入学人数下降约3% [8] - 国际学生数量尚未恢复到新冠疫情前的水平 [8] - 许多社区学院继续提供虚拟课程 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于执行战略增长计划，包括创新的学术解决方案、无与伦比的商品组合、新的全渠道客户体验和战略投资 [10] - “首日全包”服务正在颠覆传统的课程材料交付模式，通过与领先机构合作，确保学生在开学第一天前获得所有课程材料 [12] - 该服务为教师提供了完全的学术自由，可以从公司与6000多家出版商的广泛关系中选择最佳课程材料 [13] - 与Fanatics和Lids的合作伙伴关系提供了无与伦比的商品组合和最佳的全渠道客户体验，用于徽标和标志性产品 [15] - 该合作伙伴关系扩展了线上和线下的产品广度和质量，引入了Vineyard Vines、Lululemon和johnnie-O等新品牌 [15] - 公司已将其超过540个电子商务网站过渡到新的Fanatics平台 [17] - 推出了Bartleby Plus，将Bartleby Learn与Bartleby Write结合，提供动态学习捆绑包 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 运营环境持续面临挑战，包括入学率下降、国际学生减少、货运成本上升、劳动力短缺和供应链问题 [8][9] - 预计这些状况将持续整个2022财年，但希望在下个财年开始缓解 [9] - 尽管面临挑战，组织在向校园合作伙伴和学生提供一流服务方面表现出韧性 [9] - “首日”服务的增长有助于缓解课程材料业务面临的宏观压力 [9] - 与Fanatics和Lids的一般商品合作伙伴关系使公司能够更好地应对许多零售商面临的全球供应链问题 [9] - 公司对发展势头感到兴奋，并预计战略举措将加速增长 [10] - “首日全包”服务正成为采用学校的竞争优势，有助于进一步加速其他学校的采用 [14] - 一些合作伙伴机构已开始报告入学人数增长，部分归因于能够向潜在学生宣传“首日全包”的好处 [14] 其他重要信息 - 2021年秋季学期，“首日全包”服务通过65家校园书店提供，高于去年的12家，覆盖约29.5万名本科生，高于去年的4.3万名，同比增长近7倍 [11] - 对于2022年春季学期，已有另外10家书店签约“首日全包”，代表超过8.6万名本科生入学 [12] - 零售部门运营着1,445家大学和K-12学校书店，包括794家实体书店及其电子商务网站以及651家虚拟书店 [28] - 根据与Fanatics和Lids的协议，徽标和标志性产品的销售现在采用代理会计方法核算，公司按销售额的一定比例获得佣金 [23] - 可比销售额反映的是代理模式下产品的实际零售售价或收入，而损益表中的GAAP销售额反映的是公司收到的佣金 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于“首日全包”服务的运营表现、盈利能力和对EBITDA的贡献，以及是否达到预期 [30] - 管理层对运营执行非常满意，尤其是一些大型首次实施中数字课程材料的占比较高，使得履约更容易 [31] - 财务影响受多个变量影响，包括入学人数、转化率和单位定价 [32] - 与预算预期相比，入学人数（尤其是社区学院）有所下降，转化率非常接近预期，平均定价因学分小时数可能略低 [32] - 总体对“首日全包”和“首日”服务的表现非常满意 [33] - 团队在65家校园书店大规模执行“首日全包”方面表现出色，实现了对书单的完全覆盖 [34] - 该计划基于每个校园本地化执行，成本和定价按学分小时计算，因内容成本下降和学校希望降低内容成本，价格有所下降 [34] - 春季新增10家书店和约8.6万名入学人数是一个积极信号，因为通常机构会在学术年度开始时做决定 [34] - 这是首次大规模推广，从中学习了很多关于学校如何营销该计划的经验，这将有助于未来提高转化率 [36] 问题: 鉴于有10所学校在学年中期加入，销售渠道是否强劲，以及对明年秋季学期的前景展望 [37] - 管理层对渠道感到乐观，新增的10家书店和8.6万名入学人数是一个好迹象 [39] - 乐观源于该计划对学生成绩、准备度以及机构保留率和持续性的积极影响，一些机构还因此实现了入学人数增长 [39] - 基于来自已执行机构的积极数据，销售渠道非常强劲 [39] 问题: 与Fanatics和Lids合作带来的网站上线对一般商品销售的提升效果，以及春季学期的机会 [41] - 在秋季销售季，约有不到15所学校完全运行在Fanatics电子商务系统上，这些学校的销售额大幅增长 [42] - 与2020年和2019年相比，都有显著改善 [42] - 目前已有超过540个网站提供Fanatics体验，学生可以无缝跳转至定制化的Fanatics平台 [42] - 对黑色星期五的早期结果感到鼓舞，并期待网络星期一的结果，现在有更多学校上线，预计电子商务在春季学期和假日季将有良好表现 [42] 问题: Bartleby的学生使用率和采用情况，以及与行业趋势的比较 [43] - 学生已返校，公司提供混合学习模式的支持服务 [44] - 付费订阅用户的大部分指标，如使用时长和频率，均同比增长 [44] - 公司专注于为客户提供最佳服务，对客户对其产品的反应感到兴奋，不推测更广泛的行业动态 [44] 问题: “首日全包”新签约学校平均入学人数较高，是否会导致下一季度收入环比增长，以及学校是否接受共同营销反馈以优化计划结构 [46] - 关于营销，每个学校方式不同，有的积极，有的谨慎 [47] - 一些学校因营销该计划而增加了入学人数，引起了竞争对手学校的兴趣 [47] - 一些学校在营销时可能过于强调退出选项，而不是计划的好处 [47] - 从与学校的合作中学到了很多关于营销的经验，相关学校已开始转变 [47] - 基于出色的执行，学校对公司能力充满信心，双方有很多关于优化营销的讨论 [48] - 随着学生亲身体验到好处，参与度有望进一步提高 [49] - 关于收入增长，逻辑上随着“首日全包”计划入学人数的增加，收入应该会增长，但公司不提供具体指引 [50] 问题: 公司是否有销售和运营能力来瞄准2023年秋季“首日全包”的类似或更高入学目标 [51] - 答案是肯定的，公司有销售渠道和详细销售流程，正在为2023年秋季做准备 [51] - 一些春季加入的学校是将计划提前，但大部分正在讨论或已承诺在2023年秋季加入的学校，因为已公布2022财年春季学费费率而无法更快转变 [51] 问题: “首日全包”的现金流和应收账款回收节奏，以及未来几个季度的利润率表现 [52] - 在“首日”服务中，公司通常先提供产品并支付货款，然后才从学校收款，因此应收账款较高 [53] - 随着春季学期结束，预计到本财年末大部分应收账款会结清 [53] - 利润率表现取决于销售组合，学生返校带来的一般商品、咖啡馆和便利产品等全体验销售将改善利润率，目前尚未恢复到疫情前水平，但正朝着正确方向前进 [53] - 在一般商品领域，由于供应链问题，公司销售了一些旧的库存，这些库存根据与Fanatics和Lids的协议佣金率较低，对利润率有一定影响，但剩余比例已很低，未来不会持续拖累 [54] 问题: Bartleby和DSS业务在下半财年的主要增长计划是什么 [55] - 主要重点将继续放在产品和功能上，Bartleby Plus是主要优先事项之一 [56] - 将在秋季销售季有限推广到55家门店的基础上，继续向尽可能多的门店和在线渠道推广该产品 [56] - 客户对该产品的接受度和使用情况良好，超出了秋季销售季的预期 [56]

收入和利润（同比环比） - 2021年10月30日止26周总销售额为867,771千美元，较上年同期799,499千美元增长8.5%[54][65] - 截至2021年10月30日的13周总销售额为6.26977亿美元，同比增长5.3%（上年同期为5.95485亿美元）[120] - 截至2021年10月30日的13周净利润为2252.8万美元，同比大幅增长199.8%（上年同期为751.5万美元）[120] - 截至2021年10月30日的26周总销售额为8.67771亿美元，但净亏损为2181.8万美元，较上年同期净亏损3913.7万美元有所收窄[120] - 公司2021财年26周总销售额为8.67771亿美元，同比增长8.5%[127] - 公司13周净利润为2253万美元，去年同期为752万美元；26周净亏损为2182万美元，去年同期亏损3914万美元[161] - 2021年10月30日结束的13周，公司净收入为2252.8万美元[164] - 2021年10月30日结束的26周，公司净亏损为2181.8万美元[164] - 截至2021年10月30日的26周，公司总销售额为8.67771亿美元，同比增长45.7%（对比2020年同期5.95485亿美元）[169] 成本和费用（同比环比） - 截至2021年10月30日的13周，产品及其他销售成本占相关销售额的比例为78.5%，同比改善350个基点（上年同期为82.0%）[121] - 截至2021年10月30日的13周，租赁销售成本占相关销售额的比例为57.1%，同比改善640个基点（上年同期为63.5%）[121] - 销售及管理费用为1.94137亿美元，同比增长19.8%[126] - 公司13周销售与管理费用为1.079亿美元，占销售额17.2%，同比增长1730万美元或17.3%[146] - 零售部门13周销售与管理费用为8950万美元，同比增长1210万美元或15.6%[149] - DSS部门13周销售与管理费用为730万美元，同比增长230万美元或46.0%[151] - 公司13周折旧与摊销费用为1195万美元，同比下降120万美元或9.4%[153] - 公司13周净利息支出为226万美元，同比增长148.4%[158] - 截至2021年10月30日的26周，资本支出为2126.4万美元，同比增长31.1%（对比2020年同期1619.7万美元）[171] - 资本支出在截至2021年10月30日的26周内总计2130万美元，上年同期为1620万美元[178] 各条业务线表现 - 零售部门销售额为819,421千美元，同比增长11.4%；其中产品销售额735,416千美元，租赁收入62,672千美元[54] - 批发部门销售额为66,153千美元，同比下降43.3%[54][65] - DSS部门销售额为16,582千美元，同比增长40.3%[54][65] - 零售部门在截至2021年10月30日的13周贡献了6.08952亿美元销售额，占总销售额的97.2%[124] - 批发部门在截至2021年10月30日的13周销售额为2166.9万美元，同比大幅下降40.4%（上年同期为3638.7万美元）[124] - 直接面向学生（DSS）订阅服务部门在截至2021年10月30日的13周销售额为827.9万美元，同比增长39.2%（上年同期为594.7万美元）[124] - 零售业务销售额为8.19421亿美元，同比增长11.4%[126][131] - 批发业务销售额为6615.3万美元，同比大幅下降43.3%[126] - 产品及其他销售额为8.05099亿美元，同比增长8.1%[127] - 租赁收入为6267.2万美元，同比增长15.1%[127] - First Day项目收入增长80%至9600万美元[134] - 可比一般商品销售额增长78.3%，去年同期下降52.0%[134] - 零售总可比门店销售额（非GAAP）在13周期间增长13.2%，达7350万美元，去年同期下降28.1%[134] - 零售租金收入在13周期间增长13.7%，增加600万美元至4960万美元[134] - 批发销售额在13周期间下降40.5%，减少1470万美元至2170万美元[135] - DSS总销售额在13周期间增长39.2%，增加230万美元至830万美元[137] - 零售毛利率在13周期间为21.2%，去年同期为16.6%[139] - 批发毛利率在13周期间为25.9%，去年同期为29.4%[143] - DSS毛利率在13周期间为83.4%，去年同期为78.4%[144] - 零售业务在截至2021年10月30日的26周内销售额为8.19421亿美元，同比增长42.1%（对比2020年同期5.76514亿美元）[169] - 批发业务在截至2021年10月30日的26周内销售额为6615.3万美元，同比增长81.7%（对比2020年同期3638.7万美元）[169] 盈利能力与运营效率 - 2021年10月30日止26周总毛利润为205,588千美元，同比增长40.7%；零售部门毛利润176,968千美元，同比增长58.5%[65] - 2021年10月30日止26周营业亏损为16,864千美元，较上年同期亏损52,182千美元有所收窄[65] - 截至2021年10月30日的13周总毛利率为23.2%，同比提升380个基点（上年同期为19.4%）[121] - 截至2021年10月30日的13周运营利润率为3.9%，同比提升270个基点（上年同期为1.2%）[121] - 公司整体毛利润为2.05588亿美元，毛利率约为23.7%[126] - 零售业务可比门店销售额增长5860万美元，与去年同期下降3.027亿美元相比显著改善[130] - 公司运营亏损为1686.4万美元，较去年同期的5218.2万美元运营亏损大幅收窄[126] - 公司毛利率在13周期间增长26.3%，增加3030万美元至1.456亿美元，毛利率为23.2%[138] - 公司13周销售抵销额为1190万美元，26周销售抵销额为3440万美元[145] - 公司13周重组及其他费用为110万美元，去年同期为340万美元[154][155] - 公司13周营业利润为2459万美元，占销售额3.9%，去年同期为673万美元，占销售额1.2%[156] - 公司26周营业亏损为1686万美元，占销售额-1.9%，去年同期亏损5218万美元，占销售额-6.5%[156][157] - 2021年10月30日结束的13周，经调整后收益（非GAAP）为2495.5万美元，较净收入高出9.7%[164] - 2021年10月30日结束的13周，调整后EBITDA（非GAAP）为3896.8万美元，较净收入高出73.0%[165] - 2021年10月30日结束的26周，经调整后收益（非GAAP）为亏损1505.9万美元，较净亏损改善31.0%[164] - 同期，调整后EBITDA（非GAAP）为1447.1万美元，实现扭亏为盈[165] - 2021年10月30日结束的13周，零售部门贡献调整后EBITDA 3944.4万美元，占总调整后EBITDA的101.2%[167] - 同期，批发部门贡献调整后EBITDA 123.3万美元，占总调整后EBITDA的3.2%[167] - 同期，DSS部门贡献调整后EBITDA 80.7万美元，占总调整后EBITDA的2.1%[167] - 同期，公司服务部门调整后EBITDA为亏损680.9万美元[167] - 截至2021年10月30日的26周，公司调整后EBITDA（非GAAP）为1447.1万美元，而2020年同期为负1348.2万美元[169] 现金流与流动性 - 截至2021年10月30日，递延收入余额为34,290千美元，其中29,820千美元预计在未来12个月内确认[57] - 截至2021年10月30日，公司股票回购计划剩余授权额度约为26,669美元[70] - 公司拥有总额为400,000,000美元的资产支持循环信贷额度，并可选择增加100,000,000美元[82] - 截至2021年10月30日，公司信贷协议项下的未偿还借款为183,300,000美元[82] - 在截至2021年10月30日的26周内，公司从信贷协议借款259,720,000美元，偿还254,020,000美元[82] - 截至2021年10月30日和2020年10月31日，公司根据信贷额度已开立4,759,000美元的信用证[82] - 截至2021年10月30日的26周，公司总租赁费用为10.78万美元，较上年同期的9.4113万美元增长14.5%[86] - 截至2021年10月30日，公司未来最低固定租赁付款义务总额为33.0548万美元，扣除估算利息后的租赁负债为28.9775万美元[86] - 截至2021年10月30日的26周，公司记录所得税费用19.6万美元，而税前亏损为2162.2万美元，实际所得税率为-0.9%[95] - 截至2021年10月30日的13周，公司记录所得税收益20.3万美元，而税前收入为2232.5万美元，实际所得税率为-0.9%[95] - 公司加权平均剩余租赁期限为5.3年，加权平均贴现率为4.6%[86] - 截至2021年10月30日的26周，公司自由现金流（非GAAP）为负267.7万美元，较2020年同期的负3890.1万美元有所改善[171] - 截至2021年10月30日，公司根据信贷协议有1.833亿美元未偿还借款[173] - 截至2021年10月30日，公司期末现金、现金等价物及受限现金总额为2353万美元，同比增长190.0%（对比2020年同期811.9万美元）[175] - 截至2021年10月30日的26周，经营活动提供的净现金流为2414.2万美元，同比下降73.6%（对比2020年同期9138.6万美元）[177] - 公司受限现金在2021年10月30日为1250万美元，而2020年10月31日为80万美元[175] - 投资活动现金流在截至2021年10月30日的26周内为净流出2080万美元，较上年同期的1620万美元有所增加[178] - 融资活动现金流在截至2021年10月30日的26周内为净流入340万美元，而去年同期为净流出7610万美元，净变化为7950万美元[179] - 根据信贷协议，公司在截至2021年10月30日的26周内借款2.597亿美元，偿还2.540亿美元，截至期末未偿还借款为1.833亿美元[180] - 信贷协议提供总额为4亿美元的5年期资产支持循环信贷额度，并可选择将额度增加至多1亿美元[180] 业务运营与门店情况 - 公司运营1,445家书店，包括794家实体书店和651家虚拟书店[59] - 公司运营1445家实体、虚拟及定制书店，服务超过600万学生[101] - 零售业务包含794家实体书店和651家虚拟书店[107] - 批发业务为约3200家实体书店（包含公司自营的794家）及651家虚拟书店供应教材[108] - 批发业务还为约400家大学书店提供库存管理和销售点解决方案的硬件及软件[108] - 公司26周内净新增28家门店（新开76家，关闭48家），期末门店总数达1445家[131] 管理层讨论和指引 - 公司业务具有高度季节性，第二和第三财季零售销售额通常最高，第一和第四财季最低[35] - 批发业务销售额通常在第一、第二和第三财季最高[35] - 自2020财年第四季度以来，业务受到COVID-19疫情的显著负面影响，导致收入出现前所未有的实质性下降[34] - 尽管大多数四年制大学在2021年秋季学期恢复了传统的校园学习环境，但疫情对社区大学和国际学生入学率的影响仍存在不确定性[34][48] - 业务具有高度季节性，零售和批发销售在第二和第三财季（教材购买季）最高[113] - 社区大学的入学趋势与经济和失业因素相关，高失业率通常导致入学率上升[114] - 教材需求正从印刷品转向在线和数字平台，市场竞争激烈且变化迅速[114] - 二手教材需求长期超过供应，COVID-19导致的校园回购减少进一步影响了库存[116] - COVID-19导致2020年3月大部分实体校园书店关闭，对业务造成重大负面影响[105] 其他重要事项 - 公司受限现金从2020年10月31日的76.6万美元大幅增加至2021年10月30日的1253.4万美元[38] - 根据FLC合作销售协议，公司在截至2021年5月1日的52周内出售徽标商品库存获得收入4177.3万美元，并确认了1026.2万美元的商品销售成本损失[39] - 在2022财年第一季度，公司从FLC库存销售中获得额外收入190.6万美元，并确认了43.4万美元的商品销售成本损失[39] - 截至2021年10月30日，公司零售和批发业务部门商誉为0美元，而DSS报告单元的商誉为470万美元[48] - 截至2021年10月30日，公司其他长期资产包括：物业和设备9187.5万美元，经营租赁使用权资产2.5265亿美元，可摊销无形资产1.41847亿美元，其他非流动资产2601万美元[48] - 其他长期负债中包含2533.5万美元的与LIFO储备相关的长期应付税款[49] - 截至最近财年末，存货水平同比下降导致约745美元（单位：千美元）的LIFO准备成为当期应付税款[52] - 股东批准股权激励计划修订，增加300万股普通股授权，使总授权股数达到13,409,345股[69] - 在截至2021年10月30日的26周内，公司为员工纳税义务在回购计划外回购了238,170股普通股[71] - 截至2021年10月30日的13周，公司基本每股收益为0.43美元，稀释后每股收益为0.41美元[77] - 截至2021年10月30日的26周，公司净亏损为21,818,000美元，基本每股亏损为0.42美元[77] - 截至2021年10月30日，公司记录的现金结算幻影股单位负债为3,474,000美元[81] - 公司租赁期限一般为1至15年，许多协议包含最低年度保证金[83] - 截至2021年10月30日的26周，重组及其他费用总额为373.9万美元，其中员工遣散及相关成本为196.8万美元[87][89] - 截至2021年10月30日的26周，长期激励计划薪酬费用总额为752.4万美元，其中股票类奖励费用为260万美元，现金结算的虚拟股票单位费用为492.4万美元[93] - 截至2021年10月30日，与未归属奖励相关的未确认薪酬成本为2148.7万美元，预计在2.8年的加权平均期内确认[93] - 截至2021年10月30日的26周，员工福利计划费用为10.48万美元，而去年同期为0美元[94] - 公司授予员工322,495份行权价为10.80美元的股票期权（授予1）和348,723份行权价为13.30美元的股票期权（授予2）[90] - 与Fanatics的合作使公司从2022财年第一季度起，将标志性商品销售确认为净佣金收入[102] - 截至2021年10月30日，其他长期负债中包含与LIFO储备相关的长期应付税款2530万美元[181] - 在最近一个纳税年度末，库存水平下降导致与LIFO储备相关的约70万美元所得税变为当期应付[181] - 公司在2022财年第二季度收到780万美元的退税，并预计还将收到约2260万美元的额外退税[183] - 截至2021年10月30日，股票回购计划下仍有约2670万美元的可用额度[184] - 在截至2021年10月30日的26周内，公司因员工股票奖励的税务预扣义务，在股票回购计划外回购了238,170股普通股[184]

Barnes & Noble Education, Inc. (NYSE:BNED) Q1 2022 Earnings Conference Call September 1, 2021 8:30 AM ET Company Participants Andy Milevoj - VP, Corporate Finance and IR Mike Huseby - Chairman and CEO Tom Donohue - CFO Jonathan Shar - EVP, BNED Retail David Nenke - President, DSS Conference Call Participants Ryan MacDonald - Needham Alex Fuhrman - Craig-Hallum Capital Operator Good morning and welcome to the Barnes & Noble Education Earnings Call. At this time, all participants are in a listen-only mode. Af ...