公司行业地位与业务范围 - 公司是美国最大的商业景观服务提供商，收入是第二大竞争对手的10倍以上[116] - 公司通过维护服务和开发服务两个可报告部门报告运营结果，业务覆盖美国31个州及所有50个州和波多黎各[117] 税收政策变化 - 2017年12月22日美国税改法案将联邦企业所得税税率从35%降至21%，2018财年公司使用24.5%的混合联邦税率计算所得税费用，2019财年及以后适用21%的税率[129] - 2018年美国企业所得税税率从35%降至21%，公司获得4140万美元税收优惠[170] 收购整合成本 - 2019财年前九个月，公司因2018财年完成的收购产生560万美元整合成本，因2019财年完成的收购产生120万美元整合成本[136] 整体财务关键指标变化（2019年第二季度） - 2019年第二季度净服务收入为6.572亿美元，较2018年同期的6.303亿美元增加2690万美元，增幅4.3%[138] - 2019年第二季度毛利为1.886亿美元，较2018年同期的1.756亿美元增加1300万美元，增幅7.4%，毛利率从27.9%提升至28.7%[139] - 2019年第二季度销售、一般和行政费用为1.14亿美元，较2018年同期的1.192亿美元减少520万美元，降幅4.4%[140] - 2019年第二季度净服务收入为6.572亿美元，较2018年同期的6.303亿美元增长4.3%[141] - 2019年第二季度摊销费用为1390万美元，较2018年同期的2920万美元减少52.4%[141][145] - 2019年第二季度利息费用为1840万美元，较2018年同期的2750万美元减少33.2%[141][147] - 2019年第二季度净利润为3170万美元，而2018年同期净亏损140万美元[141][149] - 2019年第二季度调整后EBITDA为1.019亿美元，较2018年同期的9780万美元增长4.1%[141][150] 整体财务关键指标变化（2019年前六个月） - 2019年前六个月净服务收入为17.799亿美元，较2018年同期的17.718亿美元增长0.5%[141][152] - 2019年前六个月摊销费用为4290万美元，较2018年同期的8960万美元减少52.2%[141][156] - 2019年前六个月利息费用为5440万美元，较2018年同期的7750万美元减少29.8%[141][158] - 2019年前六个月净利润为1930万美元，而2018年同期净亏损410万美元[141][160] - 2019年前六个月调整后EBITDA为2.131亿美元，较2018年同期的2.159亿美元减少1.3%[141][161] 整体财务关键指标综合对比（2019年第二季度与前九个月） - 2019年第二季度净利润3170万美元，2018年同期亏损140万美元；2019年前九个月净利润1930万美元，2018年同期亏损410万美元[166] - 2019年第二季度调整后EBITDA为1.019亿美元，2018年同期为9780万美元；2019年前九个月为2.131亿美元，2018年同期为2.159亿美元[166] - 2019年第二季度调整后净利润4700万美元，2018年同期为3320万美元；2019年前九个月为7310万美元，2018年同期为5410万美元[166] - 2019年第二季度自由现金流1370万美元，2018年同期为1930万美元；2019年前九个月为3880万美元，2018年同期为5590万美元[166] - 2019年第二季度业务转型和整合成本为440万美元，2018年同期为250万美元；2019年前九个月为1340万美元，2018年同期为2140万美元[166] - 2019年第二季度所得税调整为450万美元，2018年同期为1810万美元；2019年前九个月为1720万美元，2018年同期为8580万美元[166] 维护服务业务线数据关键指标变化（2019年第二季度） - 维护服务业务2019年第二季度净服务收入4.921亿美元，较2018年同期增长3.7%；调整后EBITDA为9110万美元，较2018年同期下降0.2%；调整后EBITDA利润率为18.5%，较2018年同期下降70个基点[175] 开发服务业务线数据关键指标变化（2019年第二季度） - 开发服务业务2019年第二季度净服务收入1.663亿美元，较2018年同期增长5.7%；调整后EBITDA为2700万美元，较2018年同期增长22.8%；调整后EBITDA利润率为16.2%，较2018年同期增长220个基点[178] 股权薪酬费用 - 2019年前九个月股权薪酬费用中有730万美元与IPO相关[170] 维护服务部门数据关键指标变化（2019年前九个月） - 维护服务部门2019年前九个月净服务收入为13.58亿美元，较2018年增长1660万美元，增幅1.2%；调整后EBITDA为2.048亿美元，较2018年减少540万美元，降幅2.6%；调整后EBITDA利润率为15.1%，较2018年下降60个基点[182] 开发服务部门数据关键指标变化（2019年前九个月） - 开发服务部门2019年前九个月净服务收入为4.247亿美元，较2018年减少890万美元，降幅2.1%；调整后EBITDA为5500万美元，较2018年减少30万美元，降幅0.5%；调整后EBITDA利润率为13.0%，较2018年增加20个基点[187] 首次公开募股与债务偿还 - 2018年7月公司完成首次公开募股，并用所得款项偿还了约5.011亿美元的未偿债务[189] 资金状况与债务情况 - 截至2019年6月30日，公司现金及现金等价物为1090万美元，较2018年9月30日的3520万美元减少2430万美元；短期借款及长期债务当期到期部分为1040万美元；长期债务为11.458亿美元；总债务净额为11.562亿美元[192] - 公司可在信贷协议下增加借款额度或增加定期贷款，总计最高可达3.03亿美元[193] 现金流情况（2019年前九个月） - 2019年前九个月经营活动产生的净现金为1.092亿美元，较2018年减少1450万美元；投资活动使用的净现金为1.286亿美元，较2018年减少4400万美元；融资活动使用的净现金为490万美元，2018年为提供5260万美元[196] - 2019年前九个月自由现金流为3880万美元，较2018年减少1710万美元；调整后自由现金流为3880万美元，较2018年减少3870万美元[196] 净营运资金变化 - 截至2019年6月30日，公司净营运资金为1.786亿美元，较2018年9月30日的1.997亿美元减少2110万美元[204] 债务契约遵守情况 - 截至2019年6月30日，公司遵守所有债务契约，未发生或正在进行违约事件[206] 合同义务与商业承诺 - 2019年前九个月，公司的合同义务和商业承诺与2018年9月30日年度报告中报告的相比，在正常业务过程之外没有重大变化[207] 表外安排情况 - 公司无对财务状况、营收等有重大影响的表外安排[208] 会计政策情况 - 公司管理层认为编制合并财务报表所用会计政策合理恰当[209] - 与截至2018年9月30日财年的10 - K年度报告相比，除采用ASU 2014 - 09导致的收入相关政策外，关键会计政策无重大变化[209] 会计公告信息引用 - 未经审计合并财务报表附注2“近期会计公告”的信息被引用[210] 市场风险披露参考 - 有关市场风险的定量和定性披露可参考截至2018年9月30日财年的10 - K年度报告中“项目7A.市场风险的定量和定性披露”[212]

公司概况 - 公司是美国最大商业景观服务提供商，收入超次大竞争对手10倍[112] - 公司通过维护服务和开发服务两个可报告部门运营，业务覆盖美国31个州及所有50个州和波多黎各[113] 税收政策变化 - 2018年12月22日美国税改法案将联邦企业所得税税率从35%降至21%，2018财年公司使用24.5%的混合联邦税率计算所得税费用，2019财年及以后适用21%税率[125] 收购整合成本 - 2019财年上半年，公司因2018财年完成的收购产生310万美元整合成本，因2019财年完成的收购产生60万美元整合成本[132] 第一季度财务数据关键指标变化 - 2019年第一季度净服务收入为5.966亿美元，较2018年同期的5.904亿美元增加620万美元，增幅1.1%[133][134] - 2019年第一季度成本为4.506亿美元，2018年同期为4.481亿美元[133] - 2019年第一季度毛利润为1.461亿美元，2018年同期为1.422亿美元[133] - 2019年第一季度调整后EBITDA为6110万美元，2018年同期为5160万美元[133] - 2019年第一季度调整后净收入为1560万美元，2018年同期为760万美元[133] - 2019年第一季度经营活动现金流为5830万美元，2018年同期为 - 330万美元[133] - 2019年第一季度毛利润增加390万美元，即2.7%，达到1.461亿美元，毛利率从24.1%提升至24.5%[135] - 2019年第一季度销售、一般和行政费用增加160万美元，即1.4%，达到1.194亿美元，占收入百分比保持在20.0%[136][138] - 2019年第一季度摊销费用减少1550万美元，即52.9%，降至1380万美元[139] - 2019年第一季度利息费用减少620万美元，即24.4%，降至1890万美元，2019年定期贷款利率为5.03%高于2018年的4.87%[141] - 2019年第一季度所得税收益减少660万美元，即83.3%，降至130万美元[142] - 2019年第一季度净亏损减少1850万美元，降至360万美元[143] - 2019年第一季度净亏损360万美元，2018年同期为2210万美元；2019年前六个月净亏损1240万美元，2018年同期为270万美元[160] - 2019年第一季度调整后EBITDA为6110万美元，2018年同期为5160万美元；2019年前六个月为1.112亿美元，2018年同期为1.18亿美元[160] - 2019年第一季度调整后净收入为1560万美元，2018年同期为760万美元；2019年前六个月为2600万美元，2018年同期为2100万美元[160] - 2019年第一季度自由现金流为3420万美元，2018年同期为 - 1680万美元；2019年前六个月为2510万美元，2018年同期为3660万美元[160] - 2019年第一季度利息费用净额为1890万美元，2018年同期为2510万美元；2019年前六个月为3610万美元，2018年同期为5000万美元[160] - 2019年第一季度所得税收益为 - 130万美元，2018年同期为 - 790万美元；2019年前六个月为 - 450万美元，2018年同期为 - 5940万美元[160] - 2019年第一季度折旧费用为2170万美元，2018年同期为1770万美元；2019年前六个月为4100万美元，2018年同期为3880万美元[160] - 2019年第一季度摊销费用为1380万美元，2018年同期为2930万美元；2019年前六个月为2890万美元，2018年同期为6040万美元[160] 前六个月财务数据关键指标变化 - 2019年前六个月净服务收入减少1880万美元，即1.6%，降至11.227亿美元[147] - 2019年前六个月摊销费用减少3150万美元，即52.1%，降至2890万美元[150] - 2019年前六个月利息费用减少1390万美元，即27.8%，降至3610万美元，2019年定期贷款利率为4.94%高于2018年的4.76%[152] - 2019年前六个月所得税收益减少5490万美元，即92.5%，降至450万美元[153] - 2019年3月31日止六个月，经营活动产生的现金流量净额为6470万美元，较2018年减少1450万美元；投资活动使用的现金流量净额为8770万美元，与2018年持平；融资活动使用的现金流量净额为100万美元，2018年为提供530万美元[189] - 2019年3月31日止六个月，自由现金流为2510万美元，较2018年减少1150万美元；调整后自由现金流为2510万美元，较2018年减少3310万美元[189][194] 维护服务业务线数据关键指标变化 - 维护服务业务2019年第一季度净服务收入4.733亿美元，较2018年同期增加1320万美元，增幅2.9%；调整后EBITDA为6500万美元，较2018年同期增加670万美元，增幅11.5%；调整后EBITDA利润率从12.7%提升至13.7%，提升100个基点[169][171] - 维护服务板块2019年3月31日止六个月净服务收入8.658亿美元，较2018年减少100万美元，降幅0.1%；调整后EBITDA为1.137亿美元，较2018年减少520万美元，降幅4.4%；调整后EBITDA利润率为13.1%，较2018年下降60个基点[176][177][180] 开发服务业务线数据关键指标变化 - 开发服务业务2019年第一季度净服务收入1.24亿美元，较2018年同期减少700万美元，降幅5.4%；调整后EBITDA为1100万美元，较2018年同期减少190万美元，降幅14.3%；调整后EBITDA利润率从9.8%降至8.9%，下降90个基点[172][173][174] - 开发服务板块2019年3月31日止六个月净服务收入2.584亿美元，较2018年减少1780万美元，降幅6.5%；调整后EBITDA为2810万美元，较2018年减少520万美元，降幅15.8%；调整后EBITDA利润率为10.9%，较2018年下降120个基点[181][182] 公司债务与融资情况 - 公司在2018年7月完成首次公开募股，并用所得款项偿还约5.011亿美元未偿债务[183] - 截至2019年3月31日，公司现金及现金等价物为1120万美元，较2018年9月30日的3520万美元减少2400万美元；短期借款及长期债务当期到期部分为1040万美元；长期债务为11.475亿美元；总债务净额为11.579亿美元[186] - 公司可在信贷协议下增加借款额度或增加定期贷款，最高可达3.03亿美元[187] - 截至2019年3月31日，公司净营运资金为1.569亿美元，较2018年9月30日的1.997亿美元减少4280万美元[195] - 截至2019年3月31日，公司遵守所有债务契约，未发生违约事件[196] 公司合同与承诺情况 - 2019年3月31日止六个月，公司的合同义务和商业承诺与2018年9月30日报告相比无重大变化[197] 市场风险披露指引 - 有关市场风险的定量和定性披露，可查看截至2018年9月30日财年的10 - K年度报告中的“项目7A.市场风险的定量和定性披露”[203]

公司行业地位与业务范围 - 公司是美国最大的商业景观服务提供商，收入是第二大竞争对手的10倍多[114] - 公司通过维护服务和开发服务两个可报告部门报告运营结果，业务覆盖美国31个州及所有50个州和波多黎各[115] 收购整合成本 - 2019财年第一季度，公司因2018财年完成的收购产生110万美元整合成本[134] 整体财务数据关键指标变化（2018年12月31日止三个月） - 2018年12月31日止三个月，净服务收入为5.26亿美元，较2017年同期的5.511亿美元减少2510万美元，降幅4.6%[137] - 2018年12月31日止三个月，毛利润为1.319亿美元，较2017年同期的1.426亿美元减少1070万美元，降幅7.5%，毛利率从25.9%降至25.1%[138] - 2018年12月31日止三个月，销售、一般和行政费用为1.101亿美元，较2017年同期的1.198亿美元减少970万美元，降幅8.0%，占收入的百分比从21.7%降至20.9%[140][142] - 2018年12月31日止三个月，摊销费用为1510万美元，较2017年同期的3100万美元减少[140] - 2018年12月31日止三个月，利息费用为1710万美元，较2017年同期的2490万美元减少[140] - 2018年12月31日止三个月，净亏损880万美元，而2017年同期净利润为1930万美元[140] - 2018年12月31日止三个月，调整后EBITDA为5010万美元，较2017年同期的6640万美元减少[140] 整体财务数据关键指标变化（2018年第四季度） - 2018年第四季度摊销费用降至1510万美元，较2017年减少1590万美元，降幅51.3%[143] - 其他（费用）收入降至 - 150万美元，较2017年减少250万美元[144] - 2018年第四季度利息费用降至1710万美元，较2017年减少780万美元，降幅31.3%，2018年定期贷款利率为4.85%，高于2017年的4.63%[145] - 2018年第四季度所得税收益降至310万美元，较2017年减少4840万美元，降幅93.9%[146] - 2018年第四季度净亏损降至 - 880万美元，较2017年减少2810万美元[147] - 2018年第四季度调整后EBITDA降至5010万美元，较2017年减少1630万美元，占收入百分比从12.1%降至9.5%[148] - 2018年第四季度调整后净收入降至1040万美元，较2017年减少300万美元[149] 维护服务部门业务线数据关键指标变化 - 维护服务部门2018年第四季度净服务收入降至3.925亿美元，较2017年减少1420万美元，降幅3.5%；调整后EBITDA降至4870万美元，较2017年减少19.6%；调整后EBITDA利润率降至12.4%，较2017年下降250个基点[162] - 维护服务部门景观服务收入降至3.446亿美元，较2017年减少850万美元；除雪服务收入降至4800万美元，较2017年减少560万美元[163] - 2018年和2017年第四季度降雪量分别为历史10年平均水平的84%和86%[163] - 维护服务部门调整后EBITDA在2018年第四季度降至4870万美元，较2017年减少1190万美元，利润率降至12.4%，下降250个基点[165] 开发服务部门业务线数据关键指标变化 - 开发服务部门2018年第四季度净服务收入降至1.344亿美元，较2017年减少1080万美元，降幅7.5%；调整后EBITDA降至1700万美元，较2017年减少340万美元，降幅16.8%；利润率降至12.7%，下降140个基点[166][167][168] 债务偿还与额度 - 公司在2018年7月完成首次公开募股后，用所得款项偿还了约5.011亿美元的未偿债务[169] - 公司可在信贷协议下增加至多3.03亿美元的借款额度[172] 现金及现金流数据关键指标变化 - 截至2018年12月31日，公司现金及现金等价物为1770万美元，较9月30日的3520万美元减少；总债务净额为11.5亿美元，较9月30日的11.542亿美元略有减少[171] - 2018年第四季度经营活动产生的净现金降至640万美元，较2017年减少7610万美元；投资活动使用的净现金为1730万美元，较2017年减少1540万美元；融资活动使用的净现金为670万美元，而2017年为提供1090万美元[174][175][176][179] - 2018年第四季度自由现金流降至 - 910万美元，较2017年减少6250万美元；调整后自由现金流降至 - 910万美元，较2017年减少8410万美元[180] 净营运资金变化 - 截至2018年12月31日，公司净营运资金降至1.943亿美元，较9月30日减少540万美元[181] 债务契约与违约情况 - 截至2018年12月31日，公司遵守所有债务契约，未发生违约事件[183] 表外安排情况 - 公司没有对财务状况、经营成果、流动性等有重大影响的表外安排[184]