公司股本情况 - 截至2024年1月31日，公司普通股流通股数量为9440万股[29] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2023年第四季度净服务收入4.423亿美元，较2022年的4.832亿美元下降8.5%；调整后EBITDA为4200万美元，较2022年的5050万美元下降16.8%；调整后EBITDA利润率为9.5%，较2022年的10.5%下降100个基点[262] - 2023年第四季度经营活动提供的净现金为2620万美元，较2022年的净现金使用2960万美元增加5580万美元[268] - 2023年第四季度投资活动使用的净现金为860万美元，较2022年的3500万美元减少2640万美元[269] - 2023年第四季度融资活动使用的净现金为2010万美元，包括应收账款融资协议还款950万美元、融资租赁义务还款750万美元以及普通股回购和分配250万美元[270] - 2023年第四季度自由现金流为流入1730万美元，较2022年的流出5540万美元增加7270万美元[271] - 截至2023年12月31日，公司净营运资金为2.697亿美元，较2023年9月30日的2.754亿美元略有下降[272] 开发服务部门业务线数据关键指标变化 - 截至2023年12月31日的三个月，开发服务部门调整后EBITDA增加310万美元至1960万美元，调整后EBITDA利润率从2022年的9.5%提升110个基点至10.6%[264] 公司信贷情况 - 公司可在信贷协议下增加借款额度或增加定期贷款，总计最高可达3.03亿美元[266] 公司财务报告控制情况 - 公司披露控制和程序在2023年12月31日有效，本财季财务报告内部控制无重大变化[25][26]

财务表现 - BrightView Holdings (BV) 预计每股盈利为 $0.05，同比增长600%[1] - 预计营收为 $651.07 亿美元，同比下降0.7%[1] - 'Revenue- Maintenance Services' 预计达到 $469.78 亿美元，同比下降2.8%[6] - 'Revenue- Development Services' 预计达到 $183.01 亿美元，同比增长4.9%[7] - 'Revenue- Maintenance Services - Snow Removal Services' 预计达到 $54.91 亿美元，同比下降11.1%[8] - 'Revenue- Maintenance Services - Landscape Maintenance Services' 预计达到 $414.86 亿美元，同比下降1.6%[9] - 'Adjusted EBITDA- Development Services' 预计达到 $18.02 亿美元，较去年同期的 $16.50 亿美元有所增长[10] - 'Adjusted EBITDA- Maintenance Services' 预计达到 $50.68 亿美元，与去年同期的 $50.50 亿美元相比略有增长[11]

文章核心观点 美国领先的商业景观服务公司BrightView发布2024年企业责任报告，展示其在环境管理、社会责任和公司治理方面的努力与成果，致力于成为优秀企业公民并创造美好未来 [1] 各部分总结 2023财年亮点 - 环境 - 建立范围1和2温室气体排放清单 [2] - 持续用电动和节能车辆替换车队，截至2023财年末17%的车辆为混合动力或电动 [2] - 继续将燃气和两冲程景观设备转换为电力驱动，新增480个电池供电手持设备、200辆电动/混合动力车辆和80台电动割草机 [2] 2023财年亮点 - 社会 - 持续实现员工多元化 [3] - 总可记录伤害率低于景观行业平均水平，安全为首要任务 [3] - 通过BrightView Landscapes Foundation筹集超16万美元支持团队成员 [3] - 团队成员通过志愿者休假计划贡献超550小时志愿服务时间 [3] 2023财年亮点 - 治理 - 公司董事会对影响利益相关者和运营环境的社会及其他事务进行监督 [4] - 10名董事会成员中有9名独立，平均任期不到5年 [4] 公司简介 - 美国最大的商业景观公司，提供景观设计、维护及高效全面的冰雪清除服务 [5] - 服务美国各地多种类型的优质物业，也是美国职业棒球大联盟的官方场地顾问 [5] - 通过行业领先的最佳实践和可持续解决方案，关注团队成员、客户、社区和地球 [5]

公司财报发布 - BrightView Holdings Inc 将于2024年1月31日市场收盘后发布2024财年第一季度财报 [1][2] - 公司将于2024年2月1日美国东部时间上午8:30举行电话会议讨论财报结果 [1][2] - 电话会议可通过美国拨号(833) 470-6205或国际拨号(929) 526-1599接入 接入码为982389 [2] - 电话会议录音将在2024年2月8日美国东部时间23:59前提供回放 北美回放号码(929) 458-6194 国际回放号码+44 204 525 0658 [2] 公司管理层 - 电话会议将由公司总裁兼首席执行官Dale Asplund和执行副总裁兼首席财务官Brett Urban主持 [3] - 财报新闻稿 业绩演示文稿和网络直播将在公司投资者关系网站上提供 [3] 公司概况 - BrightView是美国最大的商业景观服务提供商 设计 创建和维护优质景观 并提供高效全面的除雪除冰服务 [4] - 公司为美国各地的优质物业提供服务 包括商业园区 企业办公室 住宅小区 医疗机构 教育机构 零售中心 度假村 主题公园 市政设施 高尔夫球场和体育场馆 [4] - BrightView是美国职业棒球大联盟的官方场地顾问 [4] - 公司致力于通过行业领先的最佳实践和可持续解决方案 照顾团队成员 服务客户 激励社区和保护地球 [4]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年总收入为28.2亿美元,同比增长1.5% [21] - 2023财年EBITDA为2.99亿美元,同比增长,毛利率也有所提升 [22] - 2023财年自由现金流为8000万美元,同比大幅增长 [23] - 2023财年末杠杆比率降至2.9倍,创历史新低 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 维护业务收入为18.6亿美元,同比增长1.7% [21] - 开发业务收入为7.6亿美元,同比增长8.5%,其中有6.8%的有机增长 [21] - 维护业务EBITDA利润率连续4个季度提升,开发业务EBITDA利润率连续5个季度提升 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023财年雪季收入同比下降4700万美元,对整体业务有一定影响 [21] - 公司正在专注于高质量合同,短期内可能会影响维护业务收入增长,但有利于利润率提升 [19] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 新任CEO Dale Asplund提出"One BrightView"战略,聚焦员工、客户和企业文化建设,以提升运营效率和盈利能力 [10][11][12] - 公司将暂时放慢并购步伐,优先整合内部业务,提高运营效率和客户满意度 [58][66] - 公司看好开发业务的发展前景,未来将着力将开发业务转化为维护业务的增长 [68][69] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2024财年的收入和EBITDA指引保持谨慎乐观,预计收入增长0-5%,EBITDA增长40-80个基点 [26] - 管理层认为目前经济环境稳定,没有看到任何衰退迹象,开发业务的订单量保持高位 [68][69] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Bob Labick 提问** 如何通过改善分支机构运营和员工培养来推动有机增长 [34][35] **Dale Asplund 回答** 公司将通过"One BrightView"战略,整合各业务线,提升员工的工具和培训,从而提升客户服务水平,推动有机增长 [35][37] 问题2 **George Tong 提问** 公司如何通过优化维护业务合同来推动利润增长 [65][66] **Dale Asplund 和 Brett Urban 回答** 公司将与客户合作,根据成本变化调整价格或服务,同时优化现有路线以提高效率,从而提升维护业务的利润率 [65][66][67] 问题3 **Andy Wittmann 提问** "One BrightView"战略下的转型成本和效益如何 [76][77][78][79] **Brett Urban 回答** 2023年已实现约2-3百万美元的转型成本节约,2024年将有约1500万美元的效益体现在EBITDA指引中,未来转型成本不会大幅增加 [77][78][79]

业绩总结 - 公司在2023财年实现了稳健的运营表现，重点提高了业务质量[9] - 调整后的EBITDA在所有领域的利润率扩张，维护服务和发展服务的调整后EBITDA和利润率均有所增长[14] - 现金流量表现良好，净债务和资本支出均有所降低，展示了资产负债表的灵活性[17] - FY24财务指导：总收入310亿至340亿美元，总利润率扩张40-80个基点[19] - FY24自由现金流范围为45亿至75亿美元，运营绩效改善[20] 未来展望 - FY24财务指导：总收入310亿至340亿美元，总利润率扩张40-80个基点[19] - FY24自由现金流范围为45亿至75亿美元，运营绩效改善[20] 新产品和新技术研发 - One Rock投资和合作加速盈利增长机会[21] 市场扩张和并购 - One Rock投资和合作加速盈利增长机会[21] 其他新策略和有价值的信息 - 通过优先考虑客户、员工和成功文化实现盈利增长[21] - 利用规模和规模效应推动附加增长和运营效率[21] - 资本战略配置以最大化价值创造和投资回报[21]

公司概况与市场地位 - 公司是美国最大的商业景观服务提供商，收入约为第二大竞争对手的5倍[36] - 公司拥有超过280个分支机构网络，覆盖36个州，并通过合作伙伴网络覆盖全美50个州[65] - 公司员工总数约为21,000人，其中全职员工20,400人，兼职员工600人，季节性员工约1,900人[51] - 公司在商业景观服务市场占有率为2.1%，行业高度分散，存在整合机会[75] - 公司拥有约15,000辆卡车和拖车的车队，被认为是商业景观维护行业中最大的车队[115] 财务表现 - 2023年维护服务部门净服务收入为20.665亿美元，其中除雪服务收入为2.09亿美元，部门调整后EBITDA为2.779亿美元，利润率为13.4%[41] - 2023年开发服务部门净服务收入为7.58亿美元，部门调整后EBITDA为8280万美元，利润率为10.9%[71] - 2023财年净服务收入增长4140万美元，达到28.16亿美元，同比增长1.5%[200] - 2023财年利息支出增加4410万美元，达到9740万美元，同比增长82.7%[204] - 2023财年净亏损770万美元，相比2022财年的1400万美元净收入下降2170万美元[205] - 2023财年调整后EBITDA增加1080万美元，达到2.987亿美元，占收入的10.6%[206] - 2023财年净服务收入为28.16亿美元，同比增长1.5%[228] - 2023财年调整后EBITDA为2.987亿美元，同比增长3.8%[228] - 2023财年自由现金流为8020万美元，相比2022财年的670万美元大幅增长[228] - 2023财年净亏损为7700万美元，相比2022财年净利润1400万美元大幅下降[228] - 2023财年开发服务净收入同比增长8.5%，达到5.92亿美元[235] - 2023财年维护服务部门调整后EBITDA为2.779亿美元，同比下降0.9%[234] - 2023财年摊销费用为4450万美元，同比下降13.6%[229] - 2023财年所得税费用为460万美元，同比下降17.9%[230] - 2023财年A系列可转换优先股股息为320万美元[231] - 2023财年调整后净收入为6140万美元，同比下降39.5%[232] 业务运营 - 公司维护服务部门的典型分支机构年收入在200万至2200万美元之间，服务25至100个客户[50] - 公司开发服务项目的平均规模约为120万美元，项目合同期限从2-3个月到2-3年不等[42] - 公司通过BrightView Enterprise Solutions (BES)平台在全美50个州提供景观维护服务，扩展了服务范围[79] - 公司开发服务部门在40个分支机构中运营，主要集中在支持增长和房地产开发的大都市地区[79] - 公司投资于技术，如BrightView Connect应用程序，允许客户直接提交服务请求和景观图片，提高服务效率[89] - 公司通过电子时间捕获系统(ETC)提供准确的合规和工资信息，并支持领导层对工作成本和团队生产力的分析[113] - 公司拥有超过160名业务开发人员，专注于在本地层面赢得新客户，同时还有14名销售团队成员专注于高价值、高利润的机会[114] - 公司维护服务部门拥有超过600名分支级客户经理，负责确保客户满意度、跟踪服务水平、推广增强服务并推动合同续签[114] - 公司通过采购订单而非长期合同采购产品，与供应商建立基于品牌、价格、质量、服务水平和战略定位的强关系[116] - 公司开发服务业务依赖于与总承包商的合作关系，这些承包商因其技术能力和项目管理能力而选择公司[168] - 公司在2023财年完成了三笔收购，总对价约为1380万美元，并产生了620万美元的整合成本[197] 市场与行业趋势 - 商业景观维护和除雪服务行业在2022年市场规模为960亿美元，预计2018年至2027年复合年增长率为3.0%[45][46] - 美国私人非住宅建筑预计在未来五年内以年均1.3%的速度增长，推动商业景观维护和开发服务的需求[77] - 公司开发服务业务的市场表现取决于住房开工率、本地入住率、商业空间需求、非住宅建筑支出活动等因素[136] - 公司开发服务业务收入主要来自商业地产开发活动，包括酒店和休闲领域，这些领域曾经历周期性下滑，尤其是COVID-19疫情期间的持续下滑[136] 成本与风险管理 - 公司面临原材料成本、燃料价格、工资和其他运营成本上升的压力，可能影响财务表现[96] - 公司通过采购策略管理原材料价格和供应风险，但可能无法完全抵消价格上涨的影响[96] - 公司依赖有限数量的供应商，供应商运营中断可能导致供应成本增加或供应延迟[96] - 公司在2023年购买了约1880万加仑燃料，燃料价格每变化10%将导致年度燃料成本变化约760万美元[132] - 公司面临信息技术系统升级和维护的成本压力，若无法满足技术需求，可能影响业务运营效率[144] - 公司依赖商业系统、软件和工具处理、传输和存储客户、员工和第三方的机密信息，面临数据泄露和网络攻击的风险[144] 融资与债务 - 公司拥有5年期3亿美元的循环信贷额度，截至2023年9月30日未使用该额度，2023年期间借款3350万美元并全部偿还[128] - 公司截至2023年9月30日的现金及现金等价物为6700万美元，较2022年9月30日的2010万美元有所增加[126] - 公司长期债务从2022年9月30日的13.307亿美元减少至2023年9月30日的8.881亿美元[126] - 截至2023年9月30日，公司总债务为8.881亿美元，其中循环信贷额度可用金额为2.574亿美元，应收账款融资协议可用金额为8160万美元[147] - 公司计划通过增加循环信贷额度和增量定期贷款的方式，将信贷协议下的借款可用性提高至3.03亿美元[150] - 公司于2023年8月28日向One Rock发行了50万股A系列优先股，总购买价格为5亿美元[172] - 公司A系列优先股的股息率为每年7.0%，按季度复利计算，可选择以现金或实物支付[173] 员工与培训 - 公司通过H-2B签证计划雇佣季节性工人，2023年和2022年分别雇佣了1,900和2,100名季节性工人[51] - 公司通过BrightView University平台进行员工培训和发展，提升领导力和专业技能[105] 季节性波动 - 公司服务具有季节性波动，春季和夏季收入较高，冬季需求减少[107] 环境、社会与治理（ESG） - 公司致力于环境、社会和治理（ESG）目标，包括温室气体排放、可再生能源、水资源管理等领域，未达成目标可能影响业务和股价[156] 商誉与财务控制 - 公司每年对商誉进行减值测试，测试基于定性评估或定量测试，通常在每年第四季度进行[129] - 公司截至2023年9月30日的内部财务报告控制被评估为有效，并由独立审计机构Deloitte & Touche LLP进行审计[133] 股票表现 - 公司股票在2022年10月1日至2023年9月30日期间，纽约证券交易所收盘价在5.17美元至9.17美元之间波动[157]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收同比增长2.5%，达到7.66亿美元，得益于核心业务需求、有利定价和并购贡献 [7] - 第三季度调整后EBITDA为1.02亿美元，增加800万美元，得益于土地和开发业务增长以及严格的成本管理 [20] - 第三季度净资本支出为1200万美元，较上年的2100万美元减少近50%，预计2023财年资本支出目标将大幅低于总收入的3%，这将使自由现金流比之前预期增加500 - 1000万美元 [21] - 第三季度自由现金流同比改善，增至2200万美元，得益于盈利能力提升和资本支出减少，抵消了现金利息翻倍的影响 [21] - 2023财年，公司预计总收入为28 - 28.2亿美元，调整后EBITDA为2.95 - 3亿美元；第四季度预计总收入为7.3 - 7.5亿美元，调整后EBITDA为9800 - 1.02亿美元 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 土地业务 - 总营收增至5.55亿美元，有机增长基本持平，收购带来积极贡献，有机增长受追求高质量合同机会的影响，但这一策略是利润率显著改善的主要原因之一 [7] 开发业务 - 有机增长强劲，达9.1%，得益于强大的积压订单转化能力，公司对该业务和2023财年剩余时间的项目管道仍持乐观态度，且进入2024财年仍有增长势头 [7] 维护业务 - 调整后EBITDA为9400万美元，较上年增加约500万美元，利润率同比扩大70个基点，这是核心土地业务连续第三个季度实现利润率扩张 [8] 开发业务 - 第三季度调整后EBITDA为2410万美元，较上年增长约15%，利润率同比扩大60个基点，处于50 - 60个基点的指引区间高端，这是连续第四个季度实现利润率扩张，预计这一趋势将持续 [8] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司推出并扩大“加速项目”，新战略举措围绕增加收入、提高运营效率、扩大利润率和产生更多现金以降低资产负债表杠杆展开，包括地方分支机构绩效举措、提高客户和合同收入留存率、扩大销售举措和全公司采购项目等，第三季度已开始初步推广 [17] - 公司专注于追求高质量业务机会，执行严格的定价策略，虽短期内土地有机增长有所放缓，但长期将推动利润率增长 [7][8] - 公司在并购方面仍保持选择性和战略性，虽未正式暂停，但预计2024年并购贡献可能低于过去设定的2%目标 [50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第三季度业绩感到满意，认为在实现各项财务目标方面取得了实质性进展，这些举措将在2023财年剩余时间和2024财年继续推动盈利增长、提高利润率和产生更多现金流以降低资产负债表杠杆 [4][5] - 选择下一任首席执行官是推动这些举措持续有效的重要催化剂，目前搜索工作进展顺利，已与一份高素质候选人短名单进行接触 [5] - 公司预计“加速项目”的效益将超过上季度讨论的2000万美元年化目标，未来财报电话会议将提供这些举措的时间安排和财务贡献的具体细节 [20] 其他重要信息 - 第三季度燃料成本为损益表带来约200万美元的收益，其中约75%来自维护业务，25%来自开发业务，预计第四季度燃料仍将带来20 - 30个基点的利润率提升 [53] - 公司未看到客户在任何业务上有退缩迹象，开发业务已开始销售明年下半年的积压订单，维护业务的附属服务需求有所增加 [29] - 近期的热浪对业务影响很小，与去年加州降雨造成的干扰不同，今年整体天气对业务影响平稳 [30][31] 问答环节所有提问和回答 问题: 上季度预计下半年土地有机增长2% - 3%，现在预计持平，是什么原因导致这一变化？ - 公司扩大“加速项目”，专注于引入高质量新业务，并在客户续约时谨慎实施价格上涨策略，这导致第三季度利润率扩张和第四季度指引改善，但短期内土地有机增长会有适度放缓，预计未来专注高质量业务和定价策略将继续推动利润率大幅扩张 [11] 问题: 在提高客户合同留存率方面具体做了什么？ - 公司对业务进行战略评估后，在第二季度推出“加速项目”第一阶段以降低间接成本，目前已扩大和强化该项目范围，新增地方分支机构绩效举措、提高客户和合同收入留存率、扩大销售举措和全公司采购项目等，这些举措已在第三季度开始初步推广，公司认为这些成本控制措施将带来永久性节省 [17][25] 问题: “加速项目”如何影响恢复到12% - 12.5%利润率的目标，该目标是否仍然可行？ - 公司已承诺在2024年通过“加速项目”实现50个基点的利润率扩张（不考虑降雪反弹因素），目前指引约为10.6%的EBITDA利润率，初始阶段的“加速项目”将使利润率提升至略低于11%的范围，加上正常降雪可能带来40 - 60个基点的额外利润率提升，以及“加速项目”的进一步扩张（具体数字将在下次财报电话会议公布），有望使公司恢复到疫情前中期12%的利润率水平 [29] 问题: 业务范围趋势如何，客户是否退缩，合同规模是否开始再次增长？ - 公司未看到任何业务的客户退缩迹象，开发业务已开始销售明年下半年的积压订单，对明年上半年业务有清晰的展望，且内部关键绩效指标显示业务不会放缓；维护业务的附属服务需求较去年第三季度有所增加 [29] 问题: 天气，特别是热浪，是否对公司业务产生重大影响？ - 热浪对业务影响很小，公司首要关注员工安全，必要时会安排员工适当休息，但热浪未对基础业务造成重大影响，与去年加州降雨造成的干扰不同，今年整体天气对业务影响平稳 [30][31] 问题: 本季度景观维护业务同比略有下降，需求减少来自哪里，是基于合同的业务还是附属业务，多少是由外部环境因素导致，多少是由内部调整定价等举措导致？ - 从维护服务整体来看，业务同比增长约0.5%，其中雪业务有300万美元的小幅下降，若不考虑雪业务影响，维护服务总体增长约1%，包括土地有机增长基本持平以及并购带来约1%的增长；土地有机增长的主要影响因素是内部举措，公司注重引入高质量、高利润率的新业务，并在客户续约时谨慎定价，这对公司利润率有积极贡献，符合公司增长利润、扩大利润率、产生更多现金和降低资产负债表杠杆的整体战略 [33] 问题: 如何对“加速项目”中的各项举措进行内部排序，优先事项和预期取得进展的时间线是什么，相关的收入和利润率收益如何？ - 公司内部已设定目标，这是一项全公司范围的举措，运营团队专注于实现这些目标；首要关注分支机构绩效，先解决表现不佳的分支机构问题，预计短期内可看到改善效果，然后优化表现优秀的分支机构，提高收入和降低成本；其次是审视组织结构，调整管理跨度和层级，可较快收获效益并优化运营；客户留存率和合同赢单率的提升需要时间，通过新的培训计划和全公司举措有望恢复到早期水平并实现进一步提升；采购项目是一个更具量化性的离散项目，已确定大量未纳入全国账户中心项目的支出，目前进展顺利，预计第四季度开始收获成果，并将纳入2024财年计划 [34][47] 问题: “加速项目”大幅削减了SG&A成本，当前SG&A水平是否可持续，是否需要最终恢复部分成本？ - 两年前通胀高峰时公司推出定价策略，目前通胀率下降，预计定价策略的激进程度将逐渐降低，这将对客户留存率产生积极影响；随着“加速项目”的扩展，预计客户留存率将回升，当前SG&A水平有望保持可持续性 [39] 问题: 公司自上市以来每年并购对收入有一定贡献，本季度未进行收购，2024年并购是否暂停，预计贡献如何？ - 公司目前的重点是优先产生额外的自由现金流以偿还债务和降低资产负债表杠杆，并购并非暂停，而是仍保持选择性和战略性；并购倍数已降至5倍或更低，公司仍有超过7亿美元的强大并购管道；目前尚未准备好提供2024年并购的指引，但预计贡献可能低于过去设定的2%目标 [50] 问题: 燃料成本下降带来了多少利润率提升，当前燃料成本水平是否会在未来几个季度继续成为利好因素？ - 第三季度燃料成本为损益表带来约200万美元的收益，其中约75%来自维护业务，25%来自开发业务，约为20 - 30个基点的利润率提升；预计第四季度燃料仍将带来类似幅度的利润率提升，尽管目前燃料价格有所上涨，但与去年第四季度相比仍较低，仍将是利好因素 [53]

股权结构 - 截至2023年6月30日，KKR BrightView Aggregator L.P.持有公司约54%的股份，能对公司施加重大影响[41] 财务业绩 - 2023年第二季度净利润为1.68亿美元，2022年同期为1.08亿美元；2023年前九个月净亏损2.41亿美元，2022年同期净亏损0.13亿美元[47] - 2023年第二季度综合收益为3.07亿美元，2022年同期为1.2亿美元；2023年前九个月综合亏损1.23亿美元，2022年同期综合收益0.28亿美元[47] 股份数量 - 截至2023年7月31日，公司普通股流通股数量为9340万股[50] 公司风险 - 公司面临多种风险，如宏观经济、新冠疫情、通胀、竞争、客户流失、业务整合、季节性、供应链、房地产市场等风险[40][41] 内部控制 - 公司评估认为截至2023年6月30日，披露控制和程序在合理保证水平上是有效的[261] - 本报告相关财季内，公司财务报告内部控制没有发生重大影响或可能重大影响的变化[262]

财务数据和关键指标变化 - 总收入受到低于平均水平的降雪量影响,下降了7700万美元 [38] - 土地业务收入增长14百万美元,包括有机增长和并购带来的增长 [43] - 开发业务收入由于项目组合变化而有所下降,但通过严格的材料成本管理和运营效率提高,开发业务EBITDA利润率仍上升40个基点 [45][46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 土地业务收入增长1.6%,连续第8个季度实现有机增长,主要由于新销售、定价举措和客户留存率稳定 [39] - 开发业务表现超出预期,主要由于手头订单充足 [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 由于降雪量大幅低于平均水平,雪季收入下降7700万美元,对总EBITDA产生约1900万美元的负面影响 [41][43] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于可控的业务要素,包括实现可持续的土地和开发业务有机增长、进行有利可图的并购,同时实施成本管理举措以抵消外部驱动的不利因素,提高盈利能力 [14] - 公司的三大战略支柱是:1)通过专注的本地销售团队实现有机增长;2)进行战略性和有利可图的并购;3)投资于技术、数字服务和营销,以扩大市场份额 [19] - 公司正在通过"项目加速"计划重组业务,以持续提高运营效率,预计将带来至少2000万美元的年度成本节约 [26][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对业务的基本面和未来前景保持乐观,预计下半年土地业务有机增长2%-3%,开发业务有机增长10%以上,并实现利润率的持续改善 [51] - 公司将继续专注于可控的业务要素,并通过"项目加速"计划等措施来抵消外部宏观因素的影响,保持盈利能力的提升 [26][32] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Tim Mulrooney 提问** 询问公司在关键销售季节的新客户获取和客户留存情况 [72] **Andrew Masterman 回答** 公司3月份创下历史最佳销售月,客户留存率也在稳定,公司有信心继续保持销售增长势头 [73] 问题2 **Bob Labick 提问** 询问公司在劳动力可用性、工资成本通胀方面的情况,以及定价能力 [84] **Andrew Masterman 回答** 公司在招工方面略有好转,H2B签证数量也有所增加,客户对定价增长也有理解和接受 [85][88] 问题3 **George Tong 提问** 询问公司开发业务二季度后的增长预期及其依据 [101] **Andrew Masterman 回答** 公司开发业务三四季度的订单已经排满,有信心实现10%以上的有机增长 [102][103]