财务数据和关键指标变化 - 公司2022财年总收入达到创纪录的28亿美元 尽管第一季度降雪量历史性偏低 但仍实现了44%的土地有机增长 远超行业预期的不到1% [7] - 开发业务有机增长102% 反映了强劲的积压订单和明确的业务势头 并购贡献了14亿美元的收入 其中维护业务75亿美元 开发业务65亿美元 全年总收入增长87% 有机增长32% [8] - 第四季度总收入增长74% 其中维护收入增长48% 开发收入增长163% 维护业务的土地有机增长为22% 开发业务的有机增长为85% [42] - 第四季度调整后EBITDA为91亿美元 同比增长2% 燃料成本对EBITDA的影响为5亿美元 飓风伊恩和季末降雨对EBITDA的影响为3亿美元 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 维护业务调整后EBITDA为81亿美元 同比下降65% 主要受燃料价格上涨和飓风相关成本的影响 开发业务调整后EBITDA增长371% 利润率同比提升200个基点 [45][47] - 开发业务利润率在第四季度提升了200个基点 预计2023财年将进一步提升40至60个基点 [32] - 公司预计2023财年维护业务的劳动力和材料成本将被定价举措所抵消 燃料成本将继续影响业务 预计上半年燃料成本的影响为7至9亿美元 [62] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在过去两年完成了超过15项增值并购交易 包括收购爱达荷州的Syringa和南卡罗来纳州的Apex Land Group 这些交易将有助于公司在快速增长的市场中扩大业务 [21][22] - 公司预计2023财年并购将贡献至少2%的收入增长 并购管道中有超过7亿美元的机会 [23][24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过投资销售队伍和技术推动持续和可持续的有机增长 并通过增值并购战略性地扩大业务范围 [6] - 公司将继续执行并购战略 预计2023财年并购将推动至少2%的增长 相当于2000万美元的增量收入 [24] - 公司正在扩大自营雪管理业务 以提高利润率 尽管2023财年的收益将有限 但预计未来几年将对公司整体利润率产生积极影响 [29][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2023财年将实现强劲的顶线增长 如果降雪正常化 调整后EBITDA利润率将略有改善 [35] - 公司预计2023财年调整后EBITDA利润率将比上一年提高10至20个基点 前提是降雪正常化 [63] - 公司预计2023财年自由现金流将有所改善 尽管面临5800万美元的利息成本压力 [52] 其他重要信息 - 公司计划在2023财年将约四分之一的整个管理车队转换为电动或混合动力 [37] - 公司预计2023财年企业间接费用将占收入的25% 与历史平均水平一致 [33] - 公司预计2023财年资本支出将略低于35% 具体支出水平将取决于增长机会 [48] 问答环节所有的提问和回答 问题: 飓风伊恩和强降雨对第一季度收入表现的影响 - 公司预计飓风伊恩和强降雨将在第一季度带来至少500万美元的正面影响 并可能持续到第二和第三季度 [73][74] 问题: 正常降雪对2023财年雪业务收入增长的影响 - 公司预计正常降雪将使雪业务收入达到约26亿美元 如果降雪量高于平均水平 收入可能接近28亿美元 [75][76][77] 问题: 开发业务定价承诺变化的影响 - 公司已将开发业务的定价承诺从3至6个月缩短至10至15天 客户和竞争对手均已接受这一变化 [81][82] 问题: 燃料附加费的进展情况 - 公司已将燃料附加费纳入定价结构 预计2023财年将基于当前约4美元的燃料价格进行定价 [84][85] 问题: 维护服务收入增长中价格调整的贡献 - 价格调整对维护服务收入增长的贡献约为50个基点 实际价格涨幅约为5% 但部分被范围调整所抵消 [88] 问题: 辅助服务的恢复情况 - 辅助服务已恢复到疫情前水平 飓风伊恩的影响预计将进一步提升辅助服务的收入 [89][90][91]

公司概况与市场地位 - 公司是美国最大的商业景观服务提供商，收入约为第二大竞争对手的6倍[26] - 公司拥有超过290个分支机构网络，覆盖美国34个州，并通过合格服务合作伙伴网络覆盖全美50个州[26][29] - 公司目前仅占商业景观维护市场的2.5%，市场高度分散，存在未来整合机会[42] - 公司是美国最大的商业景观服务提供商，收入约为第二大竞争对手的6倍，通过290多个分支机构和合作伙伴网络提供全国性服务[162] 财务表现 - 公司2022财年净服务收入为27.746亿美元，净利润为1400万美元，调整后EBITDA为2.879亿美元，净利润率为0.5%，调整后EBITDA利润率为10.4%[27] - 2022财年净服务收入为27.746亿美元，同比增长8.7%，主要由于维护服务和开发服务收入的增加[190] - 2022财年毛利润为6.748亿美元，同比增长3.7%，但毛利率下降120个基点至24.3%，主要由于材料和燃料成本增加[191] - 2022财年销售、一般和行政费用为5.349亿美元，同比增长5.3%，占收入比例下降60个基点至19.3%[192] - 2022财年摊销费用为5150万美元，同比下降1.5%，主要由于历史无形资产摊销减少[193] - 2022财年其他费用为1550万美元，相比2021年的270万美元收入，增加了1820万美元，主要由于债务清偿损失和投资价值变化[194] - 2022财年利息费用为5330万美元，同比增长26.0%，主要由于加权平均利率上升和借款增加[195] - 2022财年公司完成了8项收购，总对价为9310万美元，并产生了820万美元的整合成本，占收购价格的7%-9%[183] - 2022财年调整后EBITDA为2.879亿美元，同比下降4.8%[188] - 2022财年自由现金流为670万美元，相比2021年的9670万美元大幅下降[188] - 公司2022财年所得税费用增加100万美元，同比增长21.7%，达到560万美元，主要由于2021年税收规划收益的影响[196] - 公司2022财年净利润下降3230万美元，至1400万美元，主要由于税前收入下降至1960万美元，相比2021年的5090万美元大幅减少[197] - 公司2022财年调整后EBITDA下降1440万美元，至2.879亿美元，调整后EBITDA利润率从2021年的11.8%下降至10.4%[198] - 公司2022财年自由现金流为670万美元，相比2021年的9670万美元大幅下降，主要由于资本支出增加至1.073亿美元[211] - 公司2022财年调整后净利润下降2540万美元，至1.009亿美元，主要由于业务转型和整合成本、COVID-19相关费用以及债务清偿损失的影响[211] - 公司现金及现金等价物从2021年的123.7亿美元减少至2022年的20.1亿美元[218] - 公司短期借款及长期债务的当期部分从2021年的10.4亿美元增加至2022年的12.0亿美元[218] - 公司长期债务从2021年的1130.6亿美元增加至2022年的1330.7亿美元[218] - 公司总债务从2021年的1141.0亿美元增加至2022年的1342.7亿美元[218] - 公司经营活动产生的现金流量从2021年的14.84亿美元减少至2022年的10.69亿美元，减少了4.15亿美元[222] - 公司投资活动使用的现金流量从2021年的15.87亿美元增加至2022年的19.37亿美元，增加了3.5亿美元[223] - 公司融资活动使用的现金流量为1.68亿美元，其中包括通过2022年4月22日的再融资获得的11.801亿美元净收益[224] - 公司资本支出增加了4.61亿美元，主要由于疫情相关供应链挑战导致的订单积压[223] - 公司应收账款融资协议的净收益为3.917亿美元，部分被3.744亿美元的还款所抵消[224] - 公司普通股回购和分配总额为1.638亿美元，融资租赁义务还款总额为2700万美元[224] 业务部门表现 - 公司维护服务部门2022财年净服务收入为20.82亿美元，其中除雪服务收入为2.563亿美元，部门调整后EBITDA为2.788亿美元，部门调整后EBITDA利润率为13.4%[34] - 公司开发服务部门2022财年净服务收入为6.988亿美元，部门调整后EBITDA为7370万美元，部门调整后EBITDA利润率为10.5%[37] - 维护服务部门2022财年净服务收入增长5.0%，达到20.82亿美元，主要由于商业景观服务收入增长7450万美元，以及收购业务贡献5320万美元[204] - 维护服务部门2022财年调整后EBITDA下降2080万美元，至2.788亿美元，调整后EBITDA利润率下降170个基点至13.4%，主要由于除雪服务收入下降和燃料成本上升[205] - 开发服务部门2022财年净服务收入增长21.6%，达到6.988亿美元，主要由于收购业务贡献6520万美元以及项目量增加5870万美元[207] - 开发服务部门2022财年调整后EBITDA增长850万美元，至7370万美元，调整后EBITDA利润率下降80个基点至10.5%，主要由于材料和燃料成本上升[209] 客户与市场 - 公司前十大客户占2022财年收入的约10%，没有单一客户占收入的2%以上[27] - 公司维护服务客户包括约9500个办公园区和公司园区、7500个住宅社区和550个教育机构[27] - 公司开发服务项目规模通常在10万美元至1000万美元以上，平均项目规模约为120万美元[35] - 商业景观维护和除雪市场在2021年达到830亿美元，预计2017年至2026年复合年增长率为3.5%[39][40] - 公司业务分为维护服务和开发服务两大板块，维护服务包括景观维护、树木护理等，开发服务则涵盖景观设计、安装等高端项目[165][166][167] - 维护服务收入主要来自景观维护和除雪服务，合同通常为1至3年，可随时取消，收入按时间或成本比例确认[168] - 开发服务收入主要按成本比例法确认，合同损失在可估计时全额记录，合同变更可能导致成本和收入的调整[169][170] 员工与劳动力 - 截至2022年9月30日，公司共有约21,000名员工，其中包括20,300名全职员工和700名兼职员工[49] - 公司通过H-2B签证计划在2022年雇佣了约2,100名季节性工人[49] - 公司维护服务部门有17,300名全职员工，开发服务部门有2,700名全职员工[49] - 公司约4%的员工受集体谈判协议保护[49] - 公司2022年通过H-2B签证计划雇佣了约2100名季节性工人，若无法通过该计划或其他方式雇佣足够季节性工人，可能导致劳动力短缺[94] - 截至2022年9月30日，公司拥有约21000名员工，其中约4%受集体谈判协议约束，若员工大规模组织工会，可能增加运营和劳动力成本[94] - 公司使用E-Verify系统验证员工就业资格，但无法保证识别所有不符合资格的申请人，若雇佣未经授权的工人可能面临罚款或处罚[95] 技术与创新 - 公司通过BrightView Connect应用程序和移动质量现场评估应用程序等技术工具提升客户服务效率[64] - 公司投资于技术以加速业务绩效，包括迁移到统一的企业资源规划系统和实施电子时间捕获系统[66] 风险与挑战 - 原材料成本、燃料价格、工资和其他运营成本的上升对公司业务、财务状况、经营成果和现金流产生了不利影响[74] - 公司运营费用增加，包括燃料、化肥、化学品、道路盐、覆盖物、工资和福利等，导致经营成本持续上升[74] - 公司依赖有限数量的供应商，供应商运营中断或供应减少可能导致收入损失、利润率下降和客户关系受损[74] - 行业竞争激烈，低进入门槛导致市场竞争加剧，可能影响公司的市场份额和经营成果[75] - 公司依赖长期客户关系，客户可能因价格或服务质量选择其他供应商或自行运营，影响公司业务[78] - 外包趋势可能逆转，客户可能减少外包服务，导致公司业务和财务状况受到不利影响[79] - 公司业务受季节性影响，春季和夏季需求较高，冬季需求较低，导致经营成果和现金流波动[85] - 天气条件和气候变化影响公司服务需求，极端天气事件可能导致服务中断或成本增加[86] - COVID-19疫情持续影响公司业务，可能导致供应链中断、收入减少和客户付款困难[88] - 公司在竞标或谈判合同时可能低估风险或成本，导致利润低于预期或合同亏损[89] - 公司开发服务业务收入主要来自商业地产开发，包括酒店和休闲领域，这些市场受住房开工率、商业空间需求、非住宅建筑支出等因素影响，且近期受COVID-19疫情影响显著[90] - 公司除雪服务收入受降雪频率、时间和地点影响，过去10年和30年服务区域年均降雪量分别为3865.0英寸和3755.0英寸，但未来降雪量可能偏离历史平均水平[91] - 公司无形资产和商誉净值为21.831亿美元，占总资产的66.0%，未来若发生减值可能对公司财务状况和经营业绩产生重大不利影响[99] - 公司依赖分包商完成部分工作，若无法找到合格分包商或分包成本超出预期，可能导致项目亏损或利润率下降[98] - 公司需遵守联邦、州和地方法律法规，包括就业、工资、移民、环境、健康和安全等，若未能遵守可能导致调查、罚款或其他法律责任[100] - 公司使用农药、除草剂和肥料受环保法规约束，若未能获得或维持相关注册或许可，可能对公司业务产生不利影响[102] - 公司需遵守危险物质和废物处理法规，若违反相关法规可能面临调查、清理费用、罚款或其他法律责任[102] - 公司面临的法律诉讼和索赔可能导致重大财务损失，影响业务和财务状况[103] - 公司目前持有广泛的保险，但可能无法完全覆盖潜在的法律费用和赔偿[103] - 拜登政府的税收政策，包括《通胀削减法案》，可能对公司未来的运营和现金流产生重大影响[106] - 公司员工使用危险设备可能导致工伤和工人赔偿索赔增加，影响运营结果和财务状况[107] - 信息技术系统的故障或安全漏洞可能对公司业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[108] - 公司未能遵守数据隐私法规可能导致巨额罚款、法律责任和声誉损害[110] - 公司未能充分保护知识产权可能损害品牌价值并影响业务[111] - 截至2022年9月30日，公司总债务为13.427亿美元，可能限制其融资能力和运营灵活性[112] - 公司可变利率债务面临利率风险，2022年利息支出为5330万美元，较2021年的4230万美元增加[113] - 公司债务协议中的限制性条款可能限制其业务运营和融资能力[115] - 公司及其子公司可能在未来承担更多债务，包括表外融资、合同义务和一般商业负债，这可能加剧财务风险[117] - 公司可以通过增加循环信贷额度下的承诺金额，将信贷协议下的借款可用性提高至3.03亿美元[117] - 公司面临与通货膨胀、经济衰退和金融市场波动相关的风险，可能影响客户需求和服务价格[132] - 公司股票价格在2021年10月1日至2022年9月30日期间在7.65美元至17.32美元之间波动[134] - 公司未能满足环境、社会和治理（ESG）期望或标准可能对业务、财务状况或股价产生不利影响[133] - 公司面临自然灾害、恐怖袭击和其他外部事件可能对业务和运营造成重大破坏的风险[130] - 公司作为上市公司，面临显著的法律、监管、财务和会计成本增加，包括遵守《萨班斯-奥克斯利法案》和《多德-弗兰克法案》的要求，这些合规成本可能影响管理层的注意力并增加运营复杂性[139] - 公司需要持续维护有效的内部控制，以确保财务报告的准确性和及时性，若未能满足这些要求，可能导致财务信息误报，进而影响股价[141] 公司资产与设施 - 公司拥有约16,000辆卡车和拖车的车队，是商业景观维护行业中最大的车队之一[68] - 公司总部位于宾夕法尼亚州蓝铃市，拥有和租赁了多个设施，主要用于分支机构、服务中心、办公室和呼叫中心，截至2022年9月30日，维护服务部门拥有33个自有设施和239个租赁设施[145][147] 股东与股权结构 - 公司员工、董事、高管及其关联方持有约5560万股普通股，占截至2022年9月30日已发行普通股的60%[122] - 截至2022年9月30日，公司为激励计划和员工股票购买计划预留了约640万股普通股[122] - KKR BrightView Aggregator L.P.持有公司54%的普通股，对公司政策和运营具有重大影响力[124] - 公司董事会可以在未经股东批准的情况下发行5000万股优先股，这可能稀释普通股的价值[126] 未来展望与战略 - 公司预计未来将继续通过收购扩展业务，特别是在现有市场增加密度和进入新地理市场[183] - 公司预计未来12个月的运营现金流和现有信贷额度将足以满足其流动性需求，包括债务偿还、资本支出和运营成本[217] - 公司不计划在可预见的未来支付现金股息，任何未来股息支付将取决于运营结果、现金需求、财务状况等因素[155]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收增长11%，总有机增长5.6%，得益于净新增长、附属业务渗透、除雪服务和定价举措 [9] - 调整后EBITDA为9400万美元，同比增长约1%，受燃料成本意外上涨影响，若排除该影响，调整后EBITDA将达1.01亿美元，同比增长约8% [13][14] - 调整后每股收益为0.43美元，得益于近期股票回购、强劲的营收表现和对直接成本、劳动力及材料的有效管理 [15] - 第三季度公司费用占营收的2.1%，较上年改善20个基点；利息费用为1500万美元，上年为900万美元 [62] - 预计第四季度利息费用约为2000万美元 [63] - 第三季度净资本支出为2100万美元，占营收的2.8%，上年为1300万美元，占营收的1.9%；预计2022财年资本支出约占营收的3.5% [67] - 截至2022年6月30日，净债务约为13.7亿美元，较上一季度增加1.09亿美元；杠杆率为4.8倍，上一季度为4.4倍 [68] - 年初至今自由现金流为净流出1700万美元，上年为净流入9600万美元；预计第四季度自由现金流将显著改善 [69][70] - 截至2022年6月30日，总流动性约为3.5亿美元，上年为4.03亿美元 [73] - 预计第四季度总营收在7.11 - 7.31亿美元之间，调整后EBITDA在8800 - 9400万美元之间 [78][79] 各条业务线数据和关键指标变化 维护业务 - 维护业务营收增长7.1%，总有机增长3.1%，其中土地有机增长2.3%，得益于除雪服务增长和合同增长、附属业务反弹 [51] - 维护业务调整后EBITDA为8900万美元，同比下降1.5%，调整后EBITDA利润率为15.9%，上年为17.3%；若排除燃料影响，利润率约为17%，与上年基本持平 [57][58] - 预计第四季度维护土地业务有机增长约3% [75] 开发业务 - 开发业务营收增长24%，有机增长14%，并购贡献约1500万美元；预计第四季度有机增长约8% [52][53] - 开发业务调整后EBITDA增长11.8%，调整后EBITDA利润率为11.2%，较上年低120个基点 [59] 各个市场数据和关键指标变化 - 景观维护市场规模可观，但增长温和，低于当前通胀水平；公司预计2022财年土地有机增长4% - 5%，总增长约8%，而行业预计增长0.9% [18] - 公司在开发业务的各个终端市场均有增长，尤其是公共工程和商业建筑项目 [53] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 围绕三个支柱执行战略：通过专注客户和新机会的本地销售团队实现强劲有机增长；投资技术、数字服务和营销以提供差异化客户价值主张并扩大市场份额；执行战略并购交易以在高增长市场实现高效扩张 [16] 行业竞争 - 尽管行业面临范围缩减，但公司过去五个季度实现了强劲的土地有机增长，市场份额持续增加，在景观维护市场的份额约为3% [18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 经营环境 - 公司面临材料成本通胀、劳动力挑战和燃料成本上升等外部因素影响，但团队积极应对以实现长期盈利增长 [28] 未来前景 - 公司基本面强劲，对长期盈利增长充满信心，预计2023财年及以后将继续实现稳健的有机增长，有望接近30亿美元的总营收 [35][83] 其他重要信息 - 公司在环境可持续发展方面取得进展，与客户合作通过智能灌溉技术和草坪转换等方式帮助客户节约用水 [39][40] - 公司将在年底升级客户门户并推出BrightView Connect 2.0，为客户提供数字化服务 [23] - 公司近期收购了SGS Hawaii，其可持续发展特点与公司ESG优先事项一致，加强了公司在夏威夷市场的地位 [26][27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 维护土地业务第三季度有机增长略低于预期的原因及客户支出模式 - 原因是春季较晚，4月初有降雪，错过了附属业务安装窗口，若没有降雪，需求与预期相似；公司对未来约3%的持续增长有信心 [88][89][92] 问题2: 维护土地业务定价对有机增长的贡献 - 本季度定价对有机增长的贡献约为50个基点，随着定价季节基本结束，预计第四季度将保持这一水平 [93][95] 问题3: 应对燃料价格上涨的策略及是否进行套期保值 - 继续与客户协商燃料附加费，只要燃料价格高于3.5美元，就能继续收取；2022年未对2023年进行燃料套期保值，未来会考虑，但目前未进行额外套期保值 [97][98][100] 问题4: 开发业务中材料和劳动力成本趋势 - 材料成本负面影响在第三季度有所减轻，进入第四季度有望好转，这得益于摆脱长期定价合同并签订短期合同；劳动力方面，团队管理出色，结合技术工具实现了良好管理 [101][103][105] 问题5: 考虑到杠杆率和现金流逆风，2023年进行并购的能力及对自由现金流的看法 - 预计2023年自由现金流仍将达到9000 - 1亿美元，与过去五年平均水平相当，虽有增长带来的营运资金逆风、利息费用增加和CARES法案还款等因素，但业务增长带来的增量EBITDA和税收规划将抵消部分影响，仍可继续实施并购战略 [107][108][114] 问题6: IT支出和COVID费用的情况 - IT支出有较长的规划期，将继续投入以推动客户保留、员工参与和业务增长，且大部分为资本化支出，不会构成费用逆风；COVID费用预计在2023财年将大幅下降 [116][118][119] 问题7: 业务潜在增长情况及更好的增长观察方式 - 除价格贡献约50个基点外，增长来自合同和附属业务，附属业务基本处于历史水平，净新合同持续改善，合同规模也在增长，公司已实现五个季度的有机增长，预计将持续下去 [122][123][124] 问题8: 新业务赢单的重点和优势终端市场 - 重点不在于特定垂直市场，而在于较大规模的客户，这类客户对附属服务需求更多，更看重园艺专业知识和直接客户沟通，公司过去几年客户规模增长超40% [125]

业绩总结 - 2022财年第三季度总收入为747.4百万美元，同比增长11.0%，实现5.6%的有机增长，M&A贡献为3600万美元[26] - 维护服务收入为561.8百万美元，同比增长7.1%，实现3.1%的维护有机增长，M&A贡献为2080万美元[26] - 开发服务收入为186.4百万美元，同比增长24.0%，实现14.0%的有机增长，M&A贡献为1500万美元[26] - 2022财年第三季度调整后EBITDA为9430万美元，同比增长0.7%[28] - 维护服务的调整后EBITDA为8920万美元，同比下降1.5%[28] - 开发服务的调整后EBITDA为2090万美元，同比增长11.8%[28] 用户数据与市场展望 - 预计2022年行业土地市场增长为0.9%，而公司预计土地有机增长为4%至5%[7] - 预计2022财年第四季度调整后EBITDA将在8800万至9400万美元之间[36] - 预计2022财年第四季度收入将在7.11亿至7.31亿美元之间[36] - 预计2022财年第四季度的调整后EBITDA利润率中点为12.6%[36] 成本与财务状况 - 调整后的EBITDA受到燃料价格上涨的影响，若不考虑燃料，调整后的EBITDA将为10100万美元，超出指导范围的高端[5] - 由于原材料、工资和燃料成本的上涨，预计开发业务的利润率将在2023财年改善[21] - 2022财年第三季度净资本支出为1270万美元，较2021财年第三季度的280万美元显著增加[31] - 2022财年第三季度净债务为3503万美元，较2021财年第三季度的4032万美元有所下降[31] - 2022年6月30日的长期债务净额为13.36亿美元，较2022年3月31日的12.59亿美元增加了6.5%[45] - 2022年6月30日的总金融债务为13.95亿美元，较2021年6月30日的11.73亿美元增长了18.9%[45] - 总净金融债务与调整后EBITDA的比率为4.8倍，较2021年6月30日的3.5倍上升了37.1%[45] 其他信息 - 公司在维护业务中实施了燃料附加费，第三季度调整后的EBITDA受到700万美元的额外净影响[22] - 2022年6月的税前收入调整影响为970万美元，较2021年6月的690万美元增加了40.6%[44] - 2022年6月的所得税调整为950万美元，较2021年6月的680万美元增加了39.7%[44]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年6月30日，公司总资产为33.17亿美元，较2021年9月30日的32.376亿美元增长2.45%[19] - 截至2022年6月30日，公司总负债为21.196亿美元，较2021年9月30日的18.949亿美元增长11.86%[19] - 2022年第二季度，公司净服务收入为7.474亿美元，较2021年同期的6.736亿美元增长10.96%[22] - 2022年前九个月，公司净服务收入为20.512亿美元，较2021年同期的18.799亿美元增长9.11%[22] - 2022年第二季度，公司净利润为1080万美元，较2021年同期的2520万美元下降57.14%[22] - 2022年前九个月，公司净亏损为130万美元，而2021年同期净利润为1950万美元[22] - 2022年第二季度，公司综合收益为1200万美元，较2021年同期的2560万美元下降53.13%[25] - 2022年前九个月，公司综合收益为280万美元，较2021年同期的2530万美元下降88.93%[25] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为2630万美元，较2021年9月30日的1.237亿美元下降78.74%[19] - 截至2022年6月30日，公司商誉达20.054亿美元，较2021年9月30日的19.508亿美元增长2.79%[19] - 2022年3月31日，公司普通股数量为105.7，库存股金额为1.1百万美元，额外实收资本为1499.9百万美元，累计亏损为153.7百万美元，累计其他综合收益为 -1.4百万美元，库存股为 -95.2百万美元，股东权益总额为1253.5百万美元[28] - 2022年6月30日，公司普通股数量为105.7，库存股金额为1.1百万美元，额外实收资本为1504.7百万美元，累计亏损为142.9百万美元，累计其他综合收益为2.6百万美元，库存股为 -168.1百万美元，股东权益总额为1197.4百万美元[28] - 2021年9月30日，公司普通股数量为105.2，库存股金额为1.1百万美元，额外实收资本为1489.1百万美元，累计亏损为141.6百万美元，累计其他综合收益为 -1.5百万美元，库存股为 -4.4百万美元，股东权益总额为1342.7百万美元[28] - 2022年前九个月，公司经营活动产生的净现金为65.7百万美元，投资活动使用的净现金为172.1百万美元，融资活动提供的净现金为9.0百万美元，现金及现金等价物净减少97.4百万美元，期末现金及现金等价物余额为26.3百万美元[33] - 2021年前九个月，公司经营活动产生的净现金为133.4百万美元，投资活动使用的净现金为143.0百万美元，融资活动使用的净现金为22.5百万美元，现金及现金等价物净减少32.1百万美元，期末现金及现金等价物余额为125.0百万美元[33] - 2022年前九个月，公司净亏损1.3百万美元，折旧为71.5百万美元，无形资产摊销为38.7百万美元，融资成本及原始发行折价摊销为2.8百万美元，债务清偿损失为12.6百万美元[33] - 2021年前九个月，公司净利润为19.5百万美元，折旧为63.6百万美元，无形资产摊销为39.0百万美元，融资成本及原始发行折价摊销为2.8百万美元，递延税项为7.7百万美元[33] - 2022年前九个月，公司购置物业及设备支出88.1百万美元，出售物业及设备所得款项为5.4百万美元，业务收购净现金支出为89.4百万美元[33] - 2021年前九个月，公司购置物业及设备支出44.7百万美元，出售物业及设备所得款项为7.5百万美元，业务收购净现金支出为106.2百万美元[33] - 2022年前九个月，公司偿还融资租赁债务18.1百万美元，偿还定期贷款1003.3百万美元，偿还应收账款融资协议款项203.0百万美元，偿还循环信贷安排款项165.0百万美元[33] - 2022年第二季度净服务收入为7.474亿美元，2021年同期为6.736亿美元；2022年前九个月净服务收入为20.512亿美元，2021年同期为18.799亿美元[47] - 截至2022年6月30日，剩余履行义务中预计未来收入约为4.226亿美元，公司预计未来12个月确认53%的收入，之后12个月确认47%的收入[48] - 2022年前九个月递延收入期初余额为4820万美元，确认收入8.001亿美元，递延收入8.249亿美元，期末余额为7300万美元[49] - 2022年6月30日和2021年9月30日，应收账款净额分别为4.224亿美元和3.789亿美元，坏账准备分别为410万美元和320万美元[52] - 2022年6月30日和2021年9月30日，物业和设备净值分别为3.23亿美元和2.644亿美元[53] - 2022年和2021年第二季度，物业和设备折旧费用分别为2570万美元和2130万美元；2022年和2021年前九个月，折旧费用分别为7150万美元和6360万美元[53] - 2022年和2021年第二季度，无形资产摊销费用分别为1320万美元和1260万美元；2022年和2021年前九个月，摊销费用分别为3870万美元和3900万美元[55] - 截至2022年6月30日，无形资产包括客户关系、商标和非竞争协议，总账面价值为7.288亿美元，累计摊销为5.424亿美元[55] - 截至2021年9月30日，无形资产总账面价值为7.014亿美元，累计摊销为5.038亿美元[55] - 2022年前九个月收购的无形资产加权平均摊销期为七年[55] - 2021年9月30日和2022年6月30日商誉余额分别为19.508亿美元和20.054亿美元[56] - 2022年6月30日止九个月和2021年6月30日止九个月，公司收购支出分别约为8.94亿美元和10.62亿美元[57] - 2022年6月30日和2021年9月30日，长期债务净额分别为13.364亿美元和11.306亿美元[60] - 2022年4月22日，公司获得12亿美元七年期B系列定期贷款，利率为有担保隔夜融资利率加3.25%或基准利率加2.25%，有效收益率为3.42%[61] - 公司有3亿美元五年期循环信贷安排，2022年6月30日止九个月借款1.65亿美元并偿还[62] - 2022年6月22日，应收账款融资协议借款能力增至2.75亿美元，2022年6月30日止九个月借款2.24亿美元，偿还2.03亿美元[63][65] - 截至2022年6月30日和2021年9月30日，长期债务公允价值分别约为13.115亿美元和11.487亿美元[65] - 截至2022年6月30日，其他资产公允价值为1.45亿美元，其他负债为1.1亿美元[72] - 截至2021年9月30日，其他资产公允价值为1.47亿美元，其他负债为1.71亿美元[75] - 截至2022年6月30日和2021年9月30日，利率合约名义金额为5亿美元，2022年6月30日利率互换净递延收益（税后）260万美元预计在未来12个月计入利息费用[77] - 利率互换指定为现金流套期，2022年第二季度其他综合收益为180万美元，2021年同期为 - 20万美元；2022年前九个月为540万美元，2021年同期为 - 30万美元；2022年第二季度转入利息费用的净损失为10万美元，2021年同期为80万美元；2022年前九个月为170万美元，2021年同期为610万美元[79] - 截至2022年6月30日，无未到期燃油对冲合约；燃油互换指定为现金流套期，2022年第二季度其他综合收益为0，2021年同期为120万美元；2022年前九个月为20万美元，2021年同期为320万美元；2022年第二季度转入服务成本的净收益为0，2021年同期为120万美元；2022年前九个月为150万美元，2021年同期为80万美元[80] - 2022年第二季度税前收入1530万美元，所得税费用450万美元，有效所得税税率29.4%；2021年同期税前收入3470万美元，所得税费用950万美元，有效所得税税率27.4%；2022年前九个月税前亏损160万美元，所得税收益30万美元，有效所得税税率18.7%；2021年同期税前收入2760万美元，所得税费用810万美元，有效所得税税率29.3%[82] - 2022年第二季度和前九个月，公司确认股权薪酬费用分别为480万美元和1400万美元，2021年同期分别为530万美元和1540万美元；截至2022年6月30日和2021年9月30日，未确认薪酬成本分别为3620万美元和2560万美元，预计分别在1.4年和1.2年内确认[90] - 截至2022年6月30日和2021年9月30日，公司未支付和已发生但未报告索赔的准备金分别为1.512亿美元和1.547亿美元，其中2022年6月30日包括可从第三方保险公司收回的索赔2260万美元[92] - 2022年6月调整后EBITDA为9430万美元，2021年为9360万美元；2022年前九个月调整后EBITDA为1.966亿美元，2021年为2.128亿美元[96][98] - 2022年6月资本支出为2390万美元，2021年为1680万美元；2022年前九个月资本支出为8810万美元，2021年为4470万美元[96] - 2022年第二季度净利润为1080万美元，2021年为2520万美元；2022年前九个月净亏损130万美元，2021年净利润为1950万美元[98] - 2022年第二季度基本每股收益为0.12美元，2021年为0.24美元；2022年前九个月基本每股亏损0.01美元，2021年基本每股收益为0.19美元[105] - 2022年第二季度摊薄每股收益为0.12美元，2021年为0.24美元；2022年前九个月摊薄每股亏损0.01美元，2021年摊薄每股收益为0.18美元[105] - 截至2022年6月30日的三个月，净服务收入增至7.474亿美元，较2021年同期增加7380万美元，增幅11.0%[134] - 截至2022年6月30日的三个月，服务成本为5.582亿美元，2021年同期为4.946亿美元；毛利润为1.892亿美元，2021年同期为1.79亿美元[131] - 截至2022年6月30日的三个月，销售、一般和行政费用为1.313亿美元，2021年同期为1.231亿美元；摊销费用为1320万美元，2021年同期为1260万美元[131] - 截至2022年6月30日的三个月，运营收入为4470万美元，2021年同期为4330万美元；其他（费用）收入为 - 1460万美元，2021年同期为80万美元[131] - 截至2022年6月30日的三个月，利息费用为1480万美元，2021年同期为940万美元；税前收入（亏损）为1530万美元，2021年同期为3470万美元[131] - 截至2022年6月30日的三个月，所得税费用（收益）为450万美元，2021年同期为950万美元；净利润（亏损）为1080万美元，2021年同期为2520万美元[131] - 截至2022年6月30日的三个月，调整后EBITDA为9430万美元，2021年同期为9360万美元；调整后净收入为3980万美元，2021年同期为4660万美元[131] - 截至2022年6月30日的三个月，每股收益为0.12美元，2021年同期为0.24美元；调整后每股收益为0.43美元，2021年同期为0.44美元[131] - 截至2022年6月30日的三个月，经营活动现金流为2340万美元，自由现金流为230万美元，2021年同期分别为5000万美元和3730万美元[131] - 2022年第二季度毛利润增加1020万美元，达1.892亿美元，增幅5.7%，毛利率降至25.3% [135] - 2022年第二季度销售、一般和行政费用增加820万美元，达1.313亿美元，增幅6.7%，占收入百分比降至17.6% [136] - 2022年第二季度摊销费用增加60万美元，达1320万美元，增幅4.8% [137] - 2022年第二季度其他费用为1460万美元，2021年同期为收入80万美元 [138] - 2022年第二季度利息费用增加540万美元，达1480万美元，增幅57.4% [139] - 2022年前九个月净服务收入增加1.713亿美元，达20.512亿美元，增幅9.1% [145] - 2022年前九个月毛利润增加1550万美元，达4.862亿美元，增幅3.3%，毛利率降至23.7% [146] - 2022年前九个月销售、一般和

业绩总结 - 2022财年第二季度总收入为711.9百万美元，同比增长9.2%[19] - 维护土地部门收入为345.2百万美元，同比增长11.5%[19] - 维护雪部门收入为208.2百万美元，同比下降7.9%[19] - 开发服务收入为159.7百万美元，同比增长36.4%[19] - 调整后的EBITDA为59.7百万美元，达到指导范围的高端[4] - 2022财年第二季度调整后EBITDA为5970万美元，同比下降10.6%[21] - 维护服务的调整后EBITDA为6290万美元，同比下降13.0%[21] - 开发服务的调整后EBITDA为1280万美元，同比增长17.4%[21] - 2022财年第二季度的调整后EBITDA利润率为8.4%，较去年收缩180个基点[21] - 2022财年上半年调整后每股收益为0.26美元[23] 用户数据与财务状况 - 2022财年第二季度净资本支出为3570万美元，较去年同期的1820万美元增加[24] - 2022财年第二季度净债务与调整后EBITDA的比率为4.4倍，较去年同期的3.5倍上升[24] - 2022年3月31日的总流动性为1.904亿美元，较去年同期的4.015亿美元下降[25] - 2022年3月31日的长期债务净额为1,259.3百万美元，较2021年3月31日的1,123.4百万美元增长了12.1%[57] - 2022年3月31日的总金融债务为1,304.6百万美元，较2021年3月31日的1,171.3百万美元增长了11.3%[57] - 2022年3月31日的现金及现金等价物为45.5百万美元，较2021年3月31日的123.8百万美元减少了63.2%[57] - 总净金融债务与调整后EBITDA的比率为4.4倍，较2021年3月31日的3.5倍有所上升[57] 未来展望与策略 - 预计2023财年收入约为30亿美元，调整后EBITDA有望增长[47] - 公司目标是在2到3年内实现13%以上的调整后EBITDA利润率[47] - 公司的交易管道超过600百万美元的年收入机会[4] - 公司已回购12.3百万股股票，继续其股票回购计划[4] - 完成债务再融资，将到期日延长至2027年和2029年，提供财务灵活性[18] 负面信息 - 维护雪部门收入同比下降7.9%，主要受降雪量减少影响[19] - 2022财年第二季度调整后EBITDA同比下降10.6%[21] - 维护服务的调整后EBITDA同比下降13.0%[21] - 2022年三个月的税前收入调整影响为7.0百万美元，较2021年同期的7.2百万美元下降了2.8%[55] - 2022年六个月的所得税调整较2021年同期下降了1.3%[55]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度总收入增长9%，其中维护业务收入增长3%，开发业务收入增长36% [28] - 调整后EBITDA为6000万美元，处于指引范围的高端，同比下降11%，主要受降雪减少和燃料价格上涨的影响 [29] - 维护业务的调整后EBITDA为6300万美元，同比下降13%，开发业务的调整后EBITDA增长17% [30][31] - 公司预计2022财年总收入在27.3亿至27.7亿美元之间，调整后EBITDA在2.9亿至3.02亿美元之间 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 维护业务的土地有机增长超过8%，主要得益于新客户签约和辅助服务渗透率的提升 [8] - 开发业务有机增长24%，主要受积压订单反弹的推动 [9] - 公司预计下半年维护业务的土地有机增长在3%至4%之间，开发业务的有机增长将超过10% [40][41] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在第二季度完成了四项收购，包括在凤凰城市场的服务领导者以及两家自营除雪服务的市场领导者 [12] - 收购为第二季度带来了3700万美元的收入增长 [12] - 公司在自营除雪服务领域的市场份额增加，进一步巩固了其在高利润业务中的地位 [15][16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行“强强联合”的并购战略，自2017年以来已完成30多项收购 [13] - 公司通过收购扩展了在凤凰城、盐湖城和博伊斯的市场份额，并加强了在自营除雪服务领域的地位 [14][16] - 公司预计通过定价策略和成本管理，逐步将调整后EBITDA利润率提升至13% [44][45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对维护业务的增长趋势表示乐观，预计下半年土地有机增长在3%至4%之间 [40] - 公司预计开发业务的有机增长将在下半年超过10%，并持续到2023财年 [41] - 管理层认为燃料和材料成本的上涨是短期压力，预计通过定价和成本管理措施逐步缓解 [44][46] 其他重要信息 - 公司完成了2.5亿美元的股票回购计划，并成功以优惠条件再融资，延长了债务到期日至2027年和2029年 [11] - 公司在ESG方面取得进展，计划到2035年实现碳中和，并已开始将部分设备转换为可充电能源 [20][21] - 公司推出了新的客户服务确认技术，旨在提高客户满意度和保留率 [22][23] 问答环节所有的提问和回答 问题: 客户对价格上涨的反应 - 客户普遍理解成本上涨的压力，部分客户选择减少服务范围以保持价格不变 [53] 问题: 燃料成本的影响 - 燃料成本占收入的比例从1.6%-1.7%上升至2.3%-2.4%，公司每周燃料支出约为100万美元 [55] 问题: 维护业务的有机增长预期 - 公司预计下半年维护业务的土地有机增长在3%至4%之间，全年将超过3%-4% [58] 问题: 定价和范围调整的影响 - 公司预计下半年定价将带来0.5%至1%的有机增长，部分抵消了范围调整的影响 [60] 问题: 维护和开发业务的通胀影响 - 维护业务的主要成本是劳动力，开发业务的主要成本是材料，公司通过定价和减少分包来应对通胀 [63][64] 问题: 关键垂直市场的恢复情况 - 维护业务已恢复到疫情前水平，酒店和零售等受疫情影响较大的垂直市场已完全恢复 [65] 问题: 劳动力可用性和加班情况 - 公司在4月至6月期间招聘了5000多名员工，劳动力供应接近满员 [69] 问题: 劳动力对并购环境的影响 - 公司在并购中优先考虑拥有稳定劳动力的公司，避免依赖临时工或H-2B签证工人的公司 [70] 问题: 中期有机增长和利润率目标 - 公司中期有机增长目标为2%至3%，并致力于将调整后EBITDA利润率提升至13% [71][73]

收入与利润 - 公司2022年第一季度净服务收入为7.119亿美元，同比增长9.2%[17] - 2022年第一季度净收入为700万美元，同比下降88.9%[17] - 2022年第一季度综合收入为310万美元，同比下降61.7%[19] - 2022年第一季度运营收入为1170万美元，同比下降33.9%[17] - 公司2022年3月31日的净亏损为12.1百万美元，相比2021年同期的5.7百万美元有所增加[29] - 公司2022年第一季度维护服务收入为5.534亿美元，同比增长3.3%[44] - 公司2022年第一季度开发服务收入为1.597亿美元，同比增长36.4%[44] - 公司2022年第一季度净服务收入为7.119亿美元，同比增长9.2%[87] - 公司2022年第一季度调整后EBITDA为5.97亿美元，同比下降10.6%[87] - 公司2022年第一季度基本每股收益为0.01美元，同比下降83.3%[92] - 2022年3月31日，公司净服务收入为7.119亿美元，同比增长9.2%[118] - 2022年3月31日，公司毛利润为1.571亿美元，同比下降0.6%[118] - 2022年3月31日，公司运营收入为1170万美元，同比下降33.9%[118] - 2022年3月31日，公司净收入为70万美元，同比下降88.9%[118] - 2022年3月31日，公司调整后EBITDA为5970万美元，同比下降10.6%[118] - 2022年第一季度净服务收入增长6000万美元，同比增长9.2%，达到7.119亿美元，主要受维护服务和开发服务收入增长的推动[121] - 2022年第一季度净收入为70万美元，相比2021年同期的630万美元大幅下降[128] - 2022年第一季度调整后EBITDA下降710万美元至5970万美元，调整后EBITDA占收入的比例从10.2%下降至8.4%[130] - 2022年上半年净服务收入增长9750万美元，同比增长8.1%，达到13.038亿美元，主要受维护服务和开发服务收入增长的推动[132] - 2022年上半年净亏损为1210万美元，相比2021年同期的570万美元亏损扩大[140] - 2022年上半年调整后EBITDA下降1700万美元至1.023亿美元，调整后EBITDA占收入的比例从9.9%下降至7.8%[141] - 公司2022年第一季度净收入为0.7百万美元，相比2021年同期的6.3百万美元有所下降[145] - 2022年第一季度调整后EBITDA为59.7百万美元，相比2021年同期的66.8百万美元下降10.6%[145] - 维护服务部门2022年第一季度净服务收入为553.4百万美元，同比增长3.3%[154] - 维护服务部门2022年第一季度调整后EBITDA为62.9百万美元，同比下降13.0%[154] - 开发服务部门2022年第一季度净服务收入为159.7百万美元，同比增长36.4%[158] - 开发服务部门2022年第一季度调整后EBITDA为12.8百万美元，同比增长17.4%[158] - 维护服务部门净服务收入在2022年3月31日结束的六个月内增加了3780万美元，同比增长4.0%，主要受商业景观服务增长5150万美元（7.7%）和收购业务贡献3990万美元的推动[163] - 维护服务部门调整后EBITDA在2022年3月31日结束的六个月内减少了1370万美元，至1.082亿美元，EBITDA利润率下降190个基点至10.9%，主要由于除雪服务收入减少和燃料成本上升[164] - 开发服务部门净服务收入在2022年3月31日结束的六个月内增加了6000万美元，同比增长23.6%，主要受收购业务贡献3680万美元和项目量增加2320万美元的推动[167] - 开发服务部门调整后EBITDA在2022年3月31日结束的六个月内减少了60万美元，至2730万美元，EBITDA利润率下降230个基点至8.7%，主要由于材料成本上升[168] 资产与负债 - 2022年第一季度总资产为32.946亿美元，较2021年9月30日增长1.8%[14] - 2022年第一季度现金及现金等价物为4550万美元，较2021年9月30日下降63.2%[14] - 2022年第一季度应收账款净额为4.114亿美元，同比增长8.6%[14] - 2022年第一季度长期债务净额为12.593亿美元，同比增长11.4%[14] - 2022年第一季度股东权益为12.535亿美元，同比下降6.6%[14] - 公司2022年3月31日的经营活动产生的现金流量为42.3百万美元，相比2021年同期的83.4百万美元有所下降[29] - 公司2022年3月31日的投资活动产生的现金流量为-145.7百万美元，主要用于购买物业和设备以及业务收购[29] - 公司2022年3月31日的融资活动产生的现金流量为25.2百万美元，主要来自应收账款融资协议和循环信贷设施[29] - 公司2022年3月31日的现金及现金等价物余额为45.5百万美元，相比期初的123.7百万美元有所下降[29] - 公司2022年3月31日的股东权益为1,253.5百万美元，相比2021年12月31日的1,334.5百万美元有所下降[24] - 公司2022年3月31日的累计亏损为153.7百万美元，相比2021年12月31日的154.4百万美元有所减少[24] - 公司2022年3月31日的其他综合收益为1.4百万美元，相比2021年12月31日的-1.0百万美元有所改善[24] - 公司2022年3月31日的股票回购和分配为88.7百万美元，相比2021年12月31日的6.5百万美元大幅增加[24] - 公司2022年3月31日的股权激励费用为9.3百万美元，相比2021年12月31日的4.6百万美元有所增加[24] - 公司2022年第一季度应收账款净额为4.114亿美元，同比增长8.6%[49] - 公司2022年第一季度固定资产净额为3.013亿美元，同比增长14.0%[50] - 公司2022年第一季度无形资产净额为1.89亿美元，同比增长13.7%[52] - 截至2022年3月31日，公司商誉总额为20.178亿美元，同比增长3.4%[53] - 公司2022年第一季度折旧费用为2440万美元，同比增长17.9%[50] - 公司2022年第一季度无形资产摊销费用为1200万美元，同比下降4.0%[52] - 公司2022年第一季度递延收入余额为8150万美元，同比增长69.1%[46] - 长期债务总额在2022年3月31日为1,269.7亿美元，净长期债务为1,259.3亿美元[56] - 公司在2022年3月31日的长期债务公允价值估计为1,191.8亿美元，2021年9月30日为1,148.7亿美元[61] - 公司在2022年3月31日的投资组合中，Rabbi信托持有的投资公允价值为13.1亿美元，利率互换合同公允价值为1.6亿美元[68] - 公司在2022年3月31日的利率互换合同名义金额为500.0亿美元，净递延收益为1.2亿美元，预计在未来12个月内计入利息费用[70] - 公司在2022年3月31日的利率互换合同在综合收益表中确认的收入为2.6亿美元，2021年同期为0.2亿美元[72] - 截至2022年3月31日，公司未持有任何燃油对冲合约，燃油互换合约对综合财务报表的影响为：2022年第一季度其他综合收益（损失）中确认的收入为1.9百万美元，2021年同期为1.8百万美元[73] - 截至2022年3月31日，公司未支付和已发生但未报告的索赔准备金为152.5百万美元，其中47.9百万美元分类为流动负债，104.6百万美元分类为非流动负债[84] - 公司现金及现金等价物在2022年3月31日为4550万美元，较2021年9月30日的1.237亿美元大幅减少[170] - 公司总债务净额为12.697亿美元，较2021年9月30日的11.41亿美元有所增加[170] - 公司经营活动产生的现金流在2022年3月31日结束的六个月内减少了4110万美元，至4230万美元，主要由于应付账款和其他经营负债的现金流入减少[174] - 公司投资活动使用的现金流在2022年3月31日结束的六个月内增加了4570万美元，至1.457亿美元，主要由于资本支出增加3630万美元和收购支出增加870万美元[175] - 公司自由现金流在2022年3月31日结束的六个月内减少了7820万美元，至流出1930万美元，主要由于资本支出增加和经营活动现金流减少[178] - 公司净营运资本在2022年3月31日为1.383亿美元，较2021年9月30日的2.147亿美元减少7640万美元，主要由于现金及现金等价物减少7820万美元[179] 成本与费用 - 2022年第一季度销售、一般及行政费用为1.334亿美元，同比增长4.3%[17] - 公司2022年第一季度资本支出为3.57亿美元，同比增长96.2%[87] - 2022年第一季度毛利率下降220个基点至22.1%，主要由于材料和燃料成本增加[122] - 2022年第一季度销售、一般和行政费用增加550万美元，同比增长4.3%，达到1.334亿美元，主要受收购和员工储蓄计划雇主匹配恢复的影响[123] - 2022年第一季度摊销费用减少50万美元，同比下降4.0%，至1200万美元，主要由于历史无形资产摊销减少[124] - 2022年上半年毛利率下降140个基点至22.8%，主要由于材料和燃料成本增加[133] - 公司2022年第一季度与COVID-19相关的费用为5.6百万美元，相比2021年同期的3.9百万美元增加43.6%[145] - 公司2022年第一季度业务转型和整合成本为2.4百万美元，相比2021年同期的6.2百万美元下降61.3%[145] - 2022年六个月期间，公司发行了759,000份限制性股票单位（RSUs），加权平均授予日公允价值为每股14.94美元，预计非现金股权激励费用为10.0百万美元[79] - 2022年六个月期间，公司发行了783,000份股票期权，加权平均行权价格为每股15.04美元，预计非现金股权激励费用为4.7百万美元[80] - 截至2022年3月31日，公司未确认的股权激励费用为31.8百万美元，预计将在1.4年内确认[82] - 2022年六个月期间，公司赎回了229,000份限制性股票，加权平均价格为每股14.08美元[78] - 2022年六个月期间，公司行使了1,000份股票期权，加权平均行权价格为每股13.49美元[80] - 2022年六个月期间，公司没收了103,000份限制性股票单位（RSUs），加权平均价格为每股15.02美元[79] 收购与整合 - 公司在截至2022年3月31日的六个月内，通过一系列交易收购了六家不相关公司的100%业务，总对价约为84.4亿美元，净现金收购[54] - 收购的可识别资产主要为客户关系无形资产，价值16.8亿美元，商誉反映了公司预期的协同效应和收购的劳动力[54] - 公司在截至2021年3月31日的六个月内，通过一系列交易收购了四家不相关公司的100%业务，总对价约为75.7亿美元，净现金收购[54] - 2022年前六个月，公司收购了六家企业，总对价约为8440万美元，并产生了450万美元的整合成本[113] - 整合成本通常占收购价格的7%-9%，并在收购完成后的12个月内发生[115] 股票回购与股权激励 - 公司2022年3月31日的股票回购和分配为88.7百万美元，相比2021年12月31日的6.5百万美元大幅增加[24] - 公司2022年3月31日的股权激励费用为9.3百万美元，相比2021年12月31日的4.6百万美元有所增加[24] - 2022年第一季度股权激励费用为4.6百万美元，2021年同期为5.3百万美元，2022年六个月期间股权激励费用为9.3百万美元，2021年同期为10.2百万美元[82] - 2022年六个月期间，公司发行了759,000份限制性股票单位（RSUs），加权平均授予日公允价值为每股14.94美元，预计非现金股权激励费用为10.0百万美元[79] - 2022年六个月期间，公司发行了783,000份股票期权，加权平均行权价格为每股15.04美元，预计非现金股权激励费用为4.7百万美元[80] - 截至2022年3月31日，公司未确认的股权激励费用为31.8百万美元，预计将在1.4年内确认[82] - 2022年六个月期间，公司赎回了229,000份限制性股票，加权平均价格为每股14.08美元[78] - 2022年六个月期间，公司行使了1,000份股票期权，加权平均行权价格为每股13.49美元[80] - 2022年六个月期间，公司没收了103,000份限制性股票单位（RSUs），加权平均价格为每股15.02美元[79] - 公司在2022年第一季度回购了6,373,486股股票，平均价格为每股13.92美元[194] - 公司于2021年12月6日宣布了一项股票回购计划，允许回购最多2.5亿美元的普通股[194] - 公司在2022年3月13日与MSD Valley Investments, LLC达成协议，以每股12.33美元的价格回购5,906,954股股票[194] - 截至2022年3月31日，公司仍有1.612亿美元的股票回购额度[194] 其他财务信息 - 截至2022年3月31日，公司剩余履约义务预计未来收入为3.86亿美元，其中52%将在未来12个月内确认[45] - 2022年第一季度所得税前收入为0.6百万美元，2021年同期为8.6百万美元，有效所得税率为-16.7%，2021年同期为26.7%[75] - 公司在2022年3月31日的披露控制和程序评估中，CEO和CFO认为这些控制和程序在合理保证水平上是有效的[188] - 公司在2022年第一季度没有发生任何对财务报告内部控制产生重大影响的变化[189] - 公司在2022年第一季度没有未注册的股权证券销售[195] - 公司在2022年第一季度没有发生高级证券违约[195] - 公司在2022年第一季度没有矿山安全披露[196] - 公司在2022年第一季度没有其他信息需要披露[197]

财务数据和关键指标变化 - 第一财季公司营收增长6.7%，从上年的5.544亿美元增至5.918亿美元 [45] - 调整后EBITDA为4260万美元，较上年下降18.7%或980万美元 [9] - 总综合调整后EBITDA利润率为7.2%，受降雪量减少、开发部门材料成本上升和燃料费用影响 [10] - 净资本支出从2021财年第一季度的910万美元增至2750万美元，占营收的比例从1.6%升至4.6% [50] - 2022财年第一季度自由现金流使用量为4990万美元 [53] - 截至2021年12月31日，净债务约为11亿美元，与上年第一财季末持平；杠杆率从4倍降至3.8倍 [52] 各条业务线数据和关键指标变化 维护业务 - 维护收入为4.382亿美元，较上年增加2020万美元，或4.8%，主要受合同业务增长和附属服务反弹推动，实现7.3%的有机增长，还从收购业务中获得1780万美元的增量收入 [45] - 调整后EBITDA为4530万美元，较上年下降8.7%或430万美元，合同业务增长和附属服务反弹带来320万美元的改善，但被降雪量大幅减少抵消，降雪影响约为750万美元；调整后EBITDA利润率从11.9%降至10.3% [47] 开发业务 - 开发收入增加1730万美元，或12.6%，至1.547亿美元，主要得益于收购公司的2190万美元贡献 [46] - 调整后EBITDA减少260万美元至1450万美元，主要受材料成本占收入比例上升影响；调整后EBITDA利润率从12.4%降至9.4% [48] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国2021年是有记录以来第四暖的年份，BrightView地理覆盖区域的降雪量英寸数较上年下降59%，仅为30年历史平均水平的56%；除收购带来的420万美元降雪服务收入外，降雪服务收入有机下降43%或2400万美元 [25] - 不同地区降雪量大幅下降，如丹佛本季度约2.3英寸，上年约19.6英寸；芝加哥约2.7英寸，较上年下降39%；东北地区降雪量不足1英寸，较上年下降91%；2022年第一财季大西洋中部地区无降雪 [26][27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过有机增长和收购实现业务增长，收购是战略和有机增长的关键方面，强对强收购战略专注于增加现有本地市场的密度和领导地位、进入新地理市场、扩展景观美化和增强服务组合、提高技术能力和专业服务 [19][20] - 公司在商业园林绿化行业具有优势，可利用规模进行集中采购、提供客户体验和生产力工具、运用数字营销工具和渠道、提供安全和培训 [21][23] - 公司致力于ESG战略，包括环境责任（如减少能源和排放、实现碳中和）、社会责任（如提供安全包容的工作环境、培养人才、促进多元化和包容性）和公司治理（如保持高商业诚信和道德标准、合规经营） [29][32][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 维护业务合同业务增长，附属服务需求改善，预计第二季度维护业务有机增长4%或更多，将从有机和并购收入中获得增量EBITDA [13] - 开发业务积压订单趋势良好，预计第二季度有机收入增长约5%，并购带来超过5%的收入增长，市场材料通胀压力将持续但程度减轻 [14] - 预计2022财年第二季度总收入在6.2亿 - 6.8亿美元之间，调整后EBITDA在5000万 - 6000万美元之间，低端假设降雪量少，高端假设降雪量平均 [16] - 公司对各业务板块趋势持乐观态度，认为将维持高于行业平均的增长率，技术、销售和营销、并购等方面将推动可持续增长 [58][59] 其他重要信息 - 公司宣布2.5亿美元股票回购计划，1月完成从MSD Partners回购590万股，收购价格为每股13.98美元，此次回购占MSD对BrightView投资的一半，股票回购授权不影响既定的并购战略 [12] - 公司将发布首份ESG报告，承诺定期透明沟通并持续更新进展 [30] 问答环节所有提问和回答 问题1: 合同景观维护收入与疫情前水平对比，以及Omicron对附属维护收入的影响 - 公司目前运营水平高于疫情前，有机增长趋势改善，合同业务和附属业务在第一季度表现强劲 [66] 问题2: 维护业务应对劳动力和材料成本上升的策略，以及定价变化如何缓解逆风 - 维护业务中材料成本主要在附属业务部分，投标窗口短，能反映当前材料采购成本；公司注重内部劳动力管理，减少分包商使用；公司正与客户沟通，通过合同续约时的定价调整来应对成本通胀，预计下半年能缓解部分不利影响 [67][68][69] 问题3: 附属服务在维护业务中占比与疫情前对比，以及完成前期投标合同所需时间 - 业务结构已恢复到疫情前水平，合同与附属业务比例约为2:1，预计将保持这一正常运营节奏；预计未来几个季度情况会略有改善，到2023年第一季度基本摆脱前期投标合同的影响 [73][75] 问题4: 开发项目建设情况，是否有延迟或加速 - 开发部门的延迟主要与劳动力可用性有关，而非疫情；与六个月前相比，影响有所减轻，公司对开发部门实现5%的有机增长持乐观态度 [76][77] 问题5: 维护业务第一季度有机增长趋势，以及1月情况 - 10月是业务最繁忙的月份，随着季度推进，季节性市场放缓，常绿市场持续发展；11月和12月业务增长情况改善，为后续月份带来乐观预期；第二季度增长预期中的“+”是因为降雪情况可能影响3月业务增长 [79][80][83] 问题6: 交易管道增长原因，以及估值与历史平均水平对比 - 交易管道增长得益于公司并购能力的提升、声誉的建立，吸引更多卖家主动接触；公司在并购估值上保持纪律，多数交易在5 - 7倍之间，偶尔大交易可能略高，但仍具增值性 [85][87] 问题7: 第二季度无机收入贡献预期，以及2022年并购带来的总收入贡献 - 考虑到去年同期降雪略高于平均水平，预计第二季度并购带来的收入贡献在开发和维护业务各约1500万美元，总计约2500万 - 3000万美元 [91][92] 问题8: 今年劳动力工资增长情况 - 不同地区情况不同，目前预计至少增长5%，可能因时间因素出现季度性波动 [94] 问题9: 公司技术发展历程、未来规划，以及技术投入对利润率和运营杠杆的影响 - 公司在新平台和运营技术上投入大量资金，过去的内部投资提高了效率和利润率；未来将推出BV Connect 2.0客户门户和QSA 2.0质量现场评估软件，有望促进收入增长和客户参与度；自动驾驶割草等技术未来几年可能对利润率产生重大影响 [97][98][100] 问题10: 附属业务利润率与维护业务对比，以及附属业务规模与疫情前和历史峰值对比 - 附属业务与合同业务比例约为1:2，较为稳定；附属业务利润率略高于合同业务，渗透率不断提高，预计在第三、四季度恢复到更历史水平 [101] 问题11: 维护业务价格上涨后，客户支出和附属服务选择情况 - 客户认识到整体通胀压力和物业维护需求，未因价格上涨减少附属服务需求，预计不会出现大幅变化 [103][104] 问题12: 维护合同定价年度续约时，竞争对手对高工资和高成本的反应，以及对公司续约和定价策略的影响 - 市场上主要竞争对手多为专业公司，也是公司的潜在收购目标，他们面临相同经济压力，多数会进行正常价格调整；公司客户保留率有所提高，业务整体健康，预计净新增业务将支持未来几个季度4%以上的有机增长率 [108][109][110]

业绩总结 - 2022财年第一季度总收入为5.918亿美元，同比增长6.7%[39] - 土地维护收入为4.022亿美元，同比增长11.0%[39] - 开发服务收入为1.547亿美元，同比增长12.6%[39] - 调整后EBITDA为4260万美元，调整后EBITDA利润率为7.2%[40] - 自由现金流（FCF）同比增长3300万美元，受CARES法案工资税偿还的推动[4] 用户数据 - 维护土地的有机收入增长为7.3%[4] - 维护土地的总增长为4000万美元[4] - 雪地维护收入为360万美元，同比下降35.5%[39] - 由于低雪量，雪地维护收入对EBITDA造成了750万美元的负面影响[40] 未来展望 - 预计2022财年第二季度的总收入在620百万至680百万美元之间[9] - 预计调整后的EBITDA在5000万至6000万美元之间[15] - 公司在高增长市场的管道中有超过600百万美元的年收入机会[4] 新产品和新技术研发 - 维护部门的材料成本压力逐步减轻[38] 财务状况 - 2022财年第一季度的净资本支出为2860万美元，占总收入的4.6%[45] - 净债务与过去12个月调整后EBITDA的比率为3.8倍[45] - 2022财年第一季度的流动性为3.405亿美元，较2021年同期增长[47] 股票回购 - 公司宣布250百万美元的股票回购计划，已回购590万股，金额为8250万美元[4]