公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年6月30日，公司总资产为33.17亿美元，较2021年9月30日的32.376亿美元增长2.45%[19] - 截至2022年6月30日，公司总负债为21.196亿美元，较2021年9月30日的18.949亿美元增长11.86%[19] - 2022年第二季度，公司净服务收入为7.474亿美元，较2021年同期的6.736亿美元增长10.96%[22] - 2022年前九个月，公司净服务收入为20.512亿美元，较2021年同期的18.799亿美元增长9.11%[22] - 2022年第二季度，公司净利润为1080万美元，较2021年同期的2520万美元下降57.14%[22] - 2022年前九个月，公司净亏损为130万美元，而2021年同期净利润为1950万美元[22] - 2022年第二季度，公司综合收益为1200万美元，较2021年同期的2560万美元下降53.13%[25] - 2022年前九个月，公司综合收益为280万美元，较2021年同期的2530万美元下降88.93%[25] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为2630万美元，较2021年9月30日的1.237亿美元下降78.74%[19] - 截至2022年6月30日，公司商誉达20.054亿美元，较2021年9月30日的19.508亿美元增长2.79%[19] - 2022年3月31日，公司普通股数量为105.7，库存股金额为1.1百万美元，额外实收资本为1499.9百万美元，累计亏损为153.7百万美元，累计其他综合收益为 -1.4百万美元，库存股为 -95.2百万美元，股东权益总额为1253.5百万美元[28] - 2022年6月30日，公司普通股数量为105.7，库存股金额为1.1百万美元，额外实收资本为1504.7百万美元，累计亏损为142.9百万美元，累计其他综合收益为2.6百万美元，库存股为 -168.1百万美元，股东权益总额为1197.4百万美元[28] - 2021年9月30日，公司普通股数量为105.2，库存股金额为1.1百万美元，额外实收资本为1489.1百万美元，累计亏损为141.6百万美元，累计其他综合收益为 -1.5百万美元，库存股为 -4.4百万美元，股东权益总额为1342.7百万美元[28] - 2022年前九个月，公司经营活动产生的净现金为65.7百万美元，投资活动使用的净现金为172.1百万美元，融资活动提供的净现金为9.0百万美元，现金及现金等价物净减少97.4百万美元，期末现金及现金等价物余额为26.3百万美元[33] - 2021年前九个月，公司经营活动产生的净现金为133.4百万美元，投资活动使用的净现金为143.0百万美元，融资活动使用的净现金为22.5百万美元，现金及现金等价物净减少32.1百万美元，期末现金及现金等价物余额为125.0百万美元[33] - 2022年前九个月，公司净亏损1.3百万美元，折旧为71.5百万美元，无形资产摊销为38.7百万美元，融资成本及原始发行折价摊销为2.8百万美元，债务清偿损失为12.6百万美元[33] - 2021年前九个月，公司净利润为19.5百万美元，折旧为63.6百万美元，无形资产摊销为39.0百万美元，融资成本及原始发行折价摊销为2.8百万美元，递延税项为7.7百万美元[33] - 2022年前九个月，公司购置物业及设备支出88.1百万美元，出售物业及设备所得款项为5.4百万美元，业务收购净现金支出为89.4百万美元[33] - 2021年前九个月，公司购置物业及设备支出44.7百万美元，出售物业及设备所得款项为7.5百万美元，业务收购净现金支出为106.2百万美元[33] - 2022年前九个月，公司偿还融资租赁债务18.1百万美元，偿还定期贷款1003.3百万美元，偿还应收账款融资协议款项203.0百万美元，偿还循环信贷安排款项165.0百万美元[33] - 2022年第二季度净服务收入为7.474亿美元，2021年同期为6.736亿美元；2022年前九个月净服务收入为20.512亿美元，2021年同期为18.799亿美元[47] - 截至2022年6月30日，剩余履行义务中预计未来收入约为4.226亿美元，公司预计未来12个月确认53%的收入，之后12个月确认47%的收入[48] - 2022年前九个月递延收入期初余额为4820万美元，确认收入8.001亿美元，递延收入8.249亿美元，期末余额为7300万美元[49] - 2022年6月30日和2021年9月30日，应收账款净额分别为4.224亿美元和3.789亿美元，坏账准备分别为410万美元和320万美元[52] - 2022年6月30日和2021年9月30日，物业和设备净值分别为3.23亿美元和2.644亿美元[53] - 2022年和2021年第二季度，物业和设备折旧费用分别为2570万美元和2130万美元；2022年和2021年前九个月，折旧费用分别为7150万美元和6360万美元[53] - 2022年和2021年第二季度，无形资产摊销费用分别为1320万美元和1260万美元；2022年和2021年前九个月，摊销费用分别为3870万美元和3900万美元[55] - 截至2022年6月30日，无形资产包括客户关系、商标和非竞争协议，总账面价值为7.288亿美元，累计摊销为5.424亿美元[55] - 截至2021年9月30日，无形资产总账面价值为7.014亿美元，累计摊销为5.038亿美元[55] - 2022年前九个月收购的无形资产加权平均摊销期为七年[55] - 2021年9月30日和2022年6月30日商誉余额分别为19.508亿美元和20.054亿美元[56] - 2022年6月30日止九个月和2021年6月30日止九个月，公司收购支出分别约为8.94亿美元和10.62亿美元[57] - 2022年6月30日和2021年9月30日，长期债务净额分别为13.364亿美元和11.306亿美元[60] - 2022年4月22日，公司获得12亿美元七年期B系列定期贷款，利率为有担保隔夜融资利率加3.25%或基准利率加2.25%，有效收益率为3.42%[61] - 公司有3亿美元五年期循环信贷安排，2022年6月30日止九个月借款1.65亿美元并偿还[62] - 2022年6月22日，应收账款融资协议借款能力增至2.75亿美元，2022年6月30日止九个月借款2.24亿美元，偿还2.03亿美元[63][65] - 截至2022年6月30日和2021年9月30日，长期债务公允价值分别约为13.115亿美元和11.487亿美元[65] - 截至2022年6月30日，其他资产公允价值为1.45亿美元，其他负债为1.1亿美元[72] - 截至2021年9月30日，其他资产公允价值为1.47亿美元，其他负债为1.71亿美元[75] - 截至2022年6月30日和2021年9月30日，利率合约名义金额为5亿美元，2022年6月30日利率互换净递延收益（税后）260万美元预计在未来12个月计入利息费用[77] - 利率互换指定为现金流套期，2022年第二季度其他综合收益为180万美元，2021年同期为 - 20万美元；2022年前九个月为540万美元，2021年同期为 - 30万美元；2022年第二季度转入利息费用的净损失为10万美元，2021年同期为80万美元；2022年前九个月为170万美元，2021年同期为610万美元[79] - 截至2022年6月30日，无未到期燃油对冲合约；燃油互换指定为现金流套期，2022年第二季度其他综合收益为0，2021年同期为120万美元；2022年前九个月为20万美元，2021年同期为320万美元；2022年第二季度转入服务成本的净收益为0，2021年同期为120万美元；2022年前九个月为150万美元，2021年同期为80万美元[80] - 2022年第二季度税前收入1530万美元，所得税费用450万美元，有效所得税税率29.4%；2021年同期税前收入3470万美元，所得税费用950万美元，有效所得税税率27.4%；2022年前九个月税前亏损160万美元，所得税收益30万美元，有效所得税税率18.7%；2021年同期税前收入2760万美元，所得税费用810万美元，有效所得税税率29.3%[82] - 2022年第二季度和前九个月，公司确认股权薪酬费用分别为480万美元和1400万美元，2021年同期分别为530万美元和1540万美元；截至2022年6月30日和2021年9月30日，未确认薪酬成本分别为3620万美元和2560万美元，预计分别在1.4年和1.2年内确认[90] - 截至2022年6月30日和2021年9月30日，公司未支付和已发生但未报告索赔的准备金分别为1.512亿美元和1.547亿美元，其中2022年6月30日包括可从第三方保险公司收回的索赔2260万美元[92] - 2022年6月调整后EBITDA为9430万美元，2021年为9360万美元；2022年前九个月调整后EBITDA为1.966亿美元，2021年为2.128亿美元[96][98] - 2022年6月资本支出为2390万美元，2021年为1680万美元；2022年前九个月资本支出为8810万美元，2021年为4470万美元[96] - 2022年第二季度净利润为1080万美元，2021年为2520万美元；2022年前九个月净亏损130万美元，2021年净利润为1950万美元[98] - 2022年第二季度基本每股收益为0.12美元，2021年为0.24美元；2022年前九个月基本每股亏损0.01美元，2021年基本每股收益为0.19美元[105] - 2022年第二季度摊薄每股收益为0.12美元，2021年为0.24美元；2022年前九个月摊薄每股亏损0.01美元，2021年摊薄每股收益为0.18美元[105] - 截至2022年6月30日的三个月，净服务收入增至7.474亿美元，较2021年同期增加7380万美元，增幅11.0%[134] - 截至2022年6月30日的三个月，服务成本为5.582亿美元，2021年同期为4.946亿美元；毛利润为1.892亿美元，2021年同期为1.79亿美元[131] - 截至2022年6月30日的三个月，销售、一般和行政费用为1.313亿美元，2021年同期为1.231亿美元；摊销费用为1320万美元，2021年同期为1260万美元[131] - 截至2022年6月30日的三个月，运营收入为4470万美元，2021年同期为4330万美元；其他（费用）收入为 - 1460万美元，2021年同期为80万美元[131] - 截至2022年6月30日的三个月，利息费用为1480万美元，2021年同期为940万美元；税前收入（亏损）为1530万美元，2021年同期为3470万美元[131] - 截至2022年6月30日的三个月，所得税费用（收益）为450万美元，2021年同期为950万美元；净利润（亏损）为1080万美元，2021年同期为2520万美元[131] - 截至2022年6月30日的三个月，调整后EBITDA为9430万美元，2021年同期为9360万美元；调整后净收入为3980万美元，2021年同期为4660万美元[131] - 截至2022年6月30日的三个月，每股收益为0.12美元，2021年同期为0.24美元；调整后每股收益为0.43美元，2021年同期为0.44美元[131] - 截至2022年6月30日的三个月，经营活动现金流为2340万美元，自由现金流为230万美元，2021年同期分别为5000万美元和3730万美元[131] - 2022年第二季度毛利润增加1020万美元，达1.892亿美元，增幅5.7%，毛利率降至25.3% [135] - 2022年第二季度销售、一般和行政费用增加820万美元，达1.313亿美元，增幅6.7%，占收入百分比降至17.6% [136] - 2022年第二季度摊销费用增加60万美元，达1320万美元，增幅4.8% [137] - 2022年第二季度其他费用为1460万美元，2021年同期为收入80万美元 [138] - 2022年第二季度利息费用增加540万美元，达1480万美元，增幅57.4% [139] - 2022年前九个月净服务收入增加1.713亿美元，达20.512亿美元，增幅9.1% [145] - 2022年前九个月毛利润增加1550万美元，达4.862亿美元，增幅3.3%，毛利率降至23.7% [146] - 2022年前九个月销售、一般和

业绩总结 - 2022财年第二季度总收入为711.9百万美元，同比增长9.2%[19] - 维护土地部门收入为345.2百万美元，同比增长11.5%[19] - 维护雪部门收入为208.2百万美元，同比下降7.9%[19] - 开发服务收入为159.7百万美元，同比增长36.4%[19] - 调整后的EBITDA为59.7百万美元，达到指导范围的高端[4] - 2022财年第二季度调整后EBITDA为5970万美元，同比下降10.6%[21] - 维护服务的调整后EBITDA为6290万美元，同比下降13.0%[21] - 开发服务的调整后EBITDA为1280万美元，同比增长17.4%[21] - 2022财年第二季度的调整后EBITDA利润率为8.4%，较去年收缩180个基点[21] - 2022财年上半年调整后每股收益为0.26美元[23] 用户数据与财务状况 - 2022财年第二季度净资本支出为3570万美元，较去年同期的1820万美元增加[24] - 2022财年第二季度净债务与调整后EBITDA的比率为4.4倍，较去年同期的3.5倍上升[24] - 2022年3月31日的总流动性为1.904亿美元，较去年同期的4.015亿美元下降[25] - 2022年3月31日的长期债务净额为1,259.3百万美元，较2021年3月31日的1,123.4百万美元增长了12.1%[57] - 2022年3月31日的总金融债务为1,304.6百万美元，较2021年3月31日的1,171.3百万美元增长了11.3%[57] - 2022年3月31日的现金及现金等价物为45.5百万美元，较2021年3月31日的123.8百万美元减少了63.2%[57] - 总净金融债务与调整后EBITDA的比率为4.4倍，较2021年3月31日的3.5倍有所上升[57] 未来展望与策略 - 预计2023财年收入约为30亿美元，调整后EBITDA有望增长[47] - 公司目标是在2到3年内实现13%以上的调整后EBITDA利润率[47] - 公司的交易管道超过600百万美元的年收入机会[4] - 公司已回购12.3百万股股票，继续其股票回购计划[4] - 完成债务再融资，将到期日延长至2027年和2029年，提供财务灵活性[18] 负面信息 - 维护雪部门收入同比下降7.9%，主要受降雪量减少影响[19] - 2022财年第二季度调整后EBITDA同比下降10.6%[21] - 维护服务的调整后EBITDA同比下降13.0%[21] - 2022年三个月的税前收入调整影响为7.0百万美元，较2021年同期的7.2百万美元下降了2.8%[55] - 2022年六个月的所得税调整较2021年同期下降了1.3%[55]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度总收入增长9%，其中维护业务收入增长3%，开发业务收入增长36% [28] - 调整后EBITDA为6000万美元，处于指引范围的高端，同比下降11%，主要受降雪减少和燃料价格上涨的影响 [29] - 维护业务的调整后EBITDA为6300万美元，同比下降13%，开发业务的调整后EBITDA增长17% [30][31] - 公司预计2022财年总收入在27.3亿至27.7亿美元之间，调整后EBITDA在2.9亿至3.02亿美元之间 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 维护业务的土地有机增长超过8%，主要得益于新客户签约和辅助服务渗透率的提升 [8] - 开发业务有机增长24%，主要受积压订单反弹的推动 [9] - 公司预计下半年维护业务的土地有机增长在3%至4%之间，开发业务的有机增长将超过10% [40][41] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在第二季度完成了四项收购，包括在凤凰城市场的服务领导者以及两家自营除雪服务的市场领导者 [12] - 收购为第二季度带来了3700万美元的收入增长 [12] - 公司在自营除雪服务领域的市场份额增加，进一步巩固了其在高利润业务中的地位 [15][16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行“强强联合”的并购战略，自2017年以来已完成30多项收购 [13] - 公司通过收购扩展了在凤凰城、盐湖城和博伊斯的市场份额，并加强了在自营除雪服务领域的地位 [14][16] - 公司预计通过定价策略和成本管理，逐步将调整后EBITDA利润率提升至13% [44][45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对维护业务的增长趋势表示乐观，预计下半年土地有机增长在3%至4%之间 [40] - 公司预计开发业务的有机增长将在下半年超过10%，并持续到2023财年 [41] - 管理层认为燃料和材料成本的上涨是短期压力，预计通过定价和成本管理措施逐步缓解 [44][46] 其他重要信息 - 公司完成了2.5亿美元的股票回购计划，并成功以优惠条件再融资，延长了债务到期日至2027年和2029年 [11] - 公司在ESG方面取得进展，计划到2035年实现碳中和，并已开始将部分设备转换为可充电能源 [20][21] - 公司推出了新的客户服务确认技术，旨在提高客户满意度和保留率 [22][23] 问答环节所有的提问和回答 问题: 客户对价格上涨的反应 - 客户普遍理解成本上涨的压力，部分客户选择减少服务范围以保持价格不变 [53] 问题: 燃料成本的影响 - 燃料成本占收入的比例从1.6%-1.7%上升至2.3%-2.4%，公司每周燃料支出约为100万美元 [55] 问题: 维护业务的有机增长预期 - 公司预计下半年维护业务的土地有机增长在3%至4%之间，全年将超过3%-4% [58] 问题: 定价和范围调整的影响 - 公司预计下半年定价将带来0.5%至1%的有机增长，部分抵消了范围调整的影响 [60] 问题: 维护和开发业务的通胀影响 - 维护业务的主要成本是劳动力，开发业务的主要成本是材料，公司通过定价和减少分包来应对通胀 [63][64] 问题: 关键垂直市场的恢复情况 - 维护业务已恢复到疫情前水平，酒店和零售等受疫情影响较大的垂直市场已完全恢复 [65] 问题: 劳动力可用性和加班情况 - 公司在4月至6月期间招聘了5000多名员工，劳动力供应接近满员 [69] 问题: 劳动力对并购环境的影响 - 公司在并购中优先考虑拥有稳定劳动力的公司，避免依赖临时工或H-2B签证工人的公司 [70] 问题: 中期有机增长和利润率目标 - 公司中期有机增长目标为2%至3%，并致力于将调整后EBITDA利润率提升至13% [71][73]

收入与利润 - 公司2022年第一季度净服务收入为7.119亿美元，同比增长9.2%[17] - 2022年第一季度净收入为700万美元，同比下降88.9%[17] - 2022年第一季度综合收入为310万美元，同比下降61.7%[19] - 2022年第一季度运营收入为1170万美元，同比下降33.9%[17] - 公司2022年3月31日的净亏损为12.1百万美元，相比2021年同期的5.7百万美元有所增加[29] - 公司2022年第一季度维护服务收入为5.534亿美元，同比增长3.3%[44] - 公司2022年第一季度开发服务收入为1.597亿美元，同比增长36.4%[44] - 公司2022年第一季度净服务收入为7.119亿美元，同比增长9.2%[87] - 公司2022年第一季度调整后EBITDA为5.97亿美元，同比下降10.6%[87] - 公司2022年第一季度基本每股收益为0.01美元，同比下降83.3%[92] - 2022年3月31日，公司净服务收入为7.119亿美元，同比增长9.2%[118] - 2022年3月31日，公司毛利润为1.571亿美元，同比下降0.6%[118] - 2022年3月31日，公司运营收入为1170万美元，同比下降33.9%[118] - 2022年3月31日，公司净收入为70万美元，同比下降88.9%[118] - 2022年3月31日，公司调整后EBITDA为5970万美元，同比下降10.6%[118] - 2022年第一季度净服务收入增长6000万美元，同比增长9.2%，达到7.119亿美元，主要受维护服务和开发服务收入增长的推动[121] - 2022年第一季度净收入为70万美元，相比2021年同期的630万美元大幅下降[128] - 2022年第一季度调整后EBITDA下降710万美元至5970万美元，调整后EBITDA占收入的比例从10.2%下降至8.4%[130] - 2022年上半年净服务收入增长9750万美元，同比增长8.1%，达到13.038亿美元，主要受维护服务和开发服务收入增长的推动[132] - 2022年上半年净亏损为1210万美元，相比2021年同期的570万美元亏损扩大[140] - 2022年上半年调整后EBITDA下降1700万美元至1.023亿美元，调整后EBITDA占收入的比例从9.9%下降至7.8%[141] - 公司2022年第一季度净收入为0.7百万美元，相比2021年同期的6.3百万美元有所下降[145] - 2022年第一季度调整后EBITDA为59.7百万美元，相比2021年同期的66.8百万美元下降10.6%[145] - 维护服务部门2022年第一季度净服务收入为553.4百万美元，同比增长3.3%[154] - 维护服务部门2022年第一季度调整后EBITDA为62.9百万美元，同比下降13.0%[154] - 开发服务部门2022年第一季度净服务收入为159.7百万美元，同比增长36.4%[158] - 开发服务部门2022年第一季度调整后EBITDA为12.8百万美元，同比增长17.4%[158] - 维护服务部门净服务收入在2022年3月31日结束的六个月内增加了3780万美元，同比增长4.0%，主要受商业景观服务增长5150万美元（7.7%）和收购业务贡献3990万美元的推动[163] - 维护服务部门调整后EBITDA在2022年3月31日结束的六个月内减少了1370万美元，至1.082亿美元，EBITDA利润率下降190个基点至10.9%，主要由于除雪服务收入减少和燃料成本上升[164] - 开发服务部门净服务收入在2022年3月31日结束的六个月内增加了6000万美元，同比增长23.6%，主要受收购业务贡献3680万美元和项目量增加2320万美元的推动[167] - 开发服务部门调整后EBITDA在2022年3月31日结束的六个月内减少了60万美元，至2730万美元，EBITDA利润率下降230个基点至8.7%，主要由于材料成本上升[168] 资产与负债 - 2022年第一季度总资产为32.946亿美元，较2021年9月30日增长1.8%[14] - 2022年第一季度现金及现金等价物为4550万美元，较2021年9月30日下降63.2%[14] - 2022年第一季度应收账款净额为4.114亿美元，同比增长8.6%[14] - 2022年第一季度长期债务净额为12.593亿美元，同比增长11.4%[14] - 2022年第一季度股东权益为12.535亿美元，同比下降6.6%[14] - 公司2022年3月31日的经营活动产生的现金流量为42.3百万美元，相比2021年同期的83.4百万美元有所下降[29] - 公司2022年3月31日的投资活动产生的现金流量为-145.7百万美元，主要用于购买物业和设备以及业务收购[29] - 公司2022年3月31日的融资活动产生的现金流量为25.2百万美元，主要来自应收账款融资协议和循环信贷设施[29] - 公司2022年3月31日的现金及现金等价物余额为45.5百万美元，相比期初的123.7百万美元有所下降[29] - 公司2022年3月31日的股东权益为1,253.5百万美元，相比2021年12月31日的1,334.5百万美元有所下降[24] - 公司2022年3月31日的累计亏损为153.7百万美元，相比2021年12月31日的154.4百万美元有所减少[24] - 公司2022年3月31日的其他综合收益为1.4百万美元，相比2021年12月31日的-1.0百万美元有所改善[24] - 公司2022年3月31日的股票回购和分配为88.7百万美元，相比2021年12月31日的6.5百万美元大幅增加[24] - 公司2022年3月31日的股权激励费用为9.3百万美元，相比2021年12月31日的4.6百万美元有所增加[24] - 公司2022年第一季度应收账款净额为4.114亿美元，同比增长8.6%[49] - 公司2022年第一季度固定资产净额为3.013亿美元，同比增长14.0%[50] - 公司2022年第一季度无形资产净额为1.89亿美元，同比增长13.7%[52] - 截至2022年3月31日，公司商誉总额为20.178亿美元，同比增长3.4%[53] - 公司2022年第一季度折旧费用为2440万美元，同比增长17.9%[50] - 公司2022年第一季度无形资产摊销费用为1200万美元，同比下降4.0%[52] - 公司2022年第一季度递延收入余额为8150万美元，同比增长69.1%[46] - 长期债务总额在2022年3月31日为1,269.7亿美元，净长期债务为1,259.3亿美元[56] - 公司在2022年3月31日的长期债务公允价值估计为1,191.8亿美元，2021年9月30日为1,148.7亿美元[61] - 公司在2022年3月31日的投资组合中，Rabbi信托持有的投资公允价值为13.1亿美元，利率互换合同公允价值为1.6亿美元[68] - 公司在2022年3月31日的利率互换合同名义金额为500.0亿美元，净递延收益为1.2亿美元，预计在未来12个月内计入利息费用[70] - 公司在2022年3月31日的利率互换合同在综合收益表中确认的收入为2.6亿美元，2021年同期为0.2亿美元[72] - 截至2022年3月31日，公司未持有任何燃油对冲合约，燃油互换合约对综合财务报表的影响为：2022年第一季度其他综合收益（损失）中确认的收入为1.9百万美元，2021年同期为1.8百万美元[73] - 截至2022年3月31日，公司未支付和已发生但未报告的索赔准备金为152.5百万美元，其中47.9百万美元分类为流动负债，104.6百万美元分类为非流动负债[84] - 公司现金及现金等价物在2022年3月31日为4550万美元，较2021年9月30日的1.237亿美元大幅减少[170] - 公司总债务净额为12.697亿美元，较2021年9月30日的11.41亿美元有所增加[170] - 公司经营活动产生的现金流在2022年3月31日结束的六个月内减少了4110万美元，至4230万美元，主要由于应付账款和其他经营负债的现金流入减少[174] - 公司投资活动使用的现金流在2022年3月31日结束的六个月内增加了4570万美元，至1.457亿美元，主要由于资本支出增加3630万美元和收购支出增加870万美元[175] - 公司自由现金流在2022年3月31日结束的六个月内减少了7820万美元，至流出1930万美元，主要由于资本支出增加和经营活动现金流减少[178] - 公司净营运资本在2022年3月31日为1.383亿美元，较2021年9月30日的2.147亿美元减少7640万美元，主要由于现金及现金等价物减少7820万美元[179] 成本与费用 - 2022年第一季度销售、一般及行政费用为1.334亿美元，同比增长4.3%[17] - 公司2022年第一季度资本支出为3.57亿美元，同比增长96.2%[87] - 2022年第一季度毛利率下降220个基点至22.1%，主要由于材料和燃料成本增加[122] - 2022年第一季度销售、一般和行政费用增加550万美元，同比增长4.3%，达到1.334亿美元，主要受收购和员工储蓄计划雇主匹配恢复的影响[123] - 2022年第一季度摊销费用减少50万美元，同比下降4.0%，至1200万美元，主要由于历史无形资产摊销减少[124] - 2022年上半年毛利率下降140个基点至22.8%，主要由于材料和燃料成本增加[133] - 公司2022年第一季度与COVID-19相关的费用为5.6百万美元，相比2021年同期的3.9百万美元增加43.6%[145] - 公司2022年第一季度业务转型和整合成本为2.4百万美元，相比2021年同期的6.2百万美元下降61.3%[145] - 2022年六个月期间，公司发行了759,000份限制性股票单位（RSUs），加权平均授予日公允价值为每股14.94美元，预计非现金股权激励费用为10.0百万美元[79] - 2022年六个月期间，公司发行了783,000份股票期权，加权平均行权价格为每股15.04美元，预计非现金股权激励费用为4.7百万美元[80] - 截至2022年3月31日，公司未确认的股权激励费用为31.8百万美元，预计将在1.4年内确认[82] - 2022年六个月期间，公司赎回了229,000份限制性股票，加权平均价格为每股14.08美元[78] - 2022年六个月期间，公司行使了1,000份股票期权，加权平均行权价格为每股13.49美元[80] - 2022年六个月期间，公司没收了103,000份限制性股票单位（RSUs），加权平均价格为每股15.02美元[79] 收购与整合 - 公司在截至2022年3月31日的六个月内，通过一系列交易收购了六家不相关公司的100%业务，总对价约为84.4亿美元，净现金收购[54] - 收购的可识别资产主要为客户关系无形资产，价值16.8亿美元，商誉反映了公司预期的协同效应和收购的劳动力[54] - 公司在截至2021年3月31日的六个月内，通过一系列交易收购了四家不相关公司的100%业务，总对价约为75.7亿美元，净现金收购[54] - 2022年前六个月，公司收购了六家企业，总对价约为8440万美元，并产生了450万美元的整合成本[113] - 整合成本通常占收购价格的7%-9%，并在收购完成后的12个月内发生[115] 股票回购与股权激励 - 公司2022年3月31日的股票回购和分配为88.7百万美元，相比2021年12月31日的6.5百万美元大幅增加[24] - 公司2022年3月31日的股权激励费用为9.3百万美元，相比2021年12月31日的4.6百万美元有所增加[24] - 2022年第一季度股权激励费用为4.6百万美元，2021年同期为5.3百万美元，2022年六个月期间股权激励费用为9.3百万美元，2021年同期为10.2百万美元[82] - 2022年六个月期间，公司发行了759,000份限制性股票单位（RSUs），加权平均授予日公允价值为每股14.94美元，预计非现金股权激励费用为10.0百万美元[79] - 2022年六个月期间，公司发行了783,000份股票期权，加权平均行权价格为每股15.04美元，预计非现金股权激励费用为4.7百万美元[80] - 截至2022年3月31日，公司未确认的股权激励费用为31.8百万美元，预计将在1.4年内确认[82] - 2022年六个月期间，公司赎回了229,000份限制性股票，加权平均价格为每股14.08美元[78] - 2022年六个月期间，公司行使了1,000份股票期权，加权平均行权价格为每股13.49美元[80] - 2022年六个月期间，公司没收了103,000份限制性股票单位（RSUs），加权平均价格为每股15.02美元[79] - 公司在2022年第一季度回购了6,373,486股股票，平均价格为每股13.92美元[194] - 公司于2021年12月6日宣布了一项股票回购计划，允许回购最多2.5亿美元的普通股[194] - 公司在2022年3月13日与MSD Valley Investments, LLC达成协议，以每股12.33美元的价格回购5,906,954股股票[194] - 截至2022年3月31日，公司仍有1.612亿美元的股票回购额度[194] 其他财务信息 - 截至2022年3月31日，公司剩余履约义务预计未来收入为3.86亿美元，其中52%将在未来12个月内确认[45] - 2022年第一季度所得税前收入为0.6百万美元，2021年同期为8.6百万美元，有效所得税率为-16.7%，2021年同期为26.7%[75] - 公司在2022年3月31日的披露控制和程序评估中，CEO和CFO认为这些控制和程序在合理保证水平上是有效的[188] - 公司在2022年第一季度没有发生任何对财务报告内部控制产生重大影响的变化[189] - 公司在2022年第一季度没有未注册的股权证券销售[195] - 公司在2022年第一季度没有发生高级证券违约[195] - 公司在2022年第一季度没有矿山安全披露[196] - 公司在2022年第一季度没有其他信息需要披露[197]

财务数据和关键指标变化 - 第一财季公司营收增长6.7%，从上年的5.544亿美元增至5.918亿美元 [45] - 调整后EBITDA为4260万美元，较上年下降18.7%或980万美元 [9] - 总综合调整后EBITDA利润率为7.2%，受降雪量减少、开发部门材料成本上升和燃料费用影响 [10] - 净资本支出从2021财年第一季度的910万美元增至2750万美元，占营收的比例从1.6%升至4.6% [50] - 2022财年第一季度自由现金流使用量为4990万美元 [53] - 截至2021年12月31日，净债务约为11亿美元，与上年第一财季末持平；杠杆率从4倍降至3.8倍 [52] 各条业务线数据和关键指标变化 维护业务 - 维护收入为4.382亿美元，较上年增加2020万美元，或4.8%，主要受合同业务增长和附属服务反弹推动，实现7.3%的有机增长，还从收购业务中获得1780万美元的增量收入 [45] - 调整后EBITDA为4530万美元，较上年下降8.7%或430万美元，合同业务增长和附属服务反弹带来320万美元的改善，但被降雪量大幅减少抵消，降雪影响约为750万美元；调整后EBITDA利润率从11.9%降至10.3% [47] 开发业务 - 开发收入增加1730万美元，或12.6%，至1.547亿美元，主要得益于收购公司的2190万美元贡献 [46] - 调整后EBITDA减少260万美元至1450万美元，主要受材料成本占收入比例上升影响；调整后EBITDA利润率从12.4%降至9.4% [48] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国2021年是有记录以来第四暖的年份，BrightView地理覆盖区域的降雪量英寸数较上年下降59%，仅为30年历史平均水平的56%；除收购带来的420万美元降雪服务收入外，降雪服务收入有机下降43%或2400万美元 [25] - 不同地区降雪量大幅下降，如丹佛本季度约2.3英寸，上年约19.6英寸；芝加哥约2.7英寸，较上年下降39%；东北地区降雪量不足1英寸，较上年下降91%；2022年第一财季大西洋中部地区无降雪 [26][27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过有机增长和收购实现业务增长，收购是战略和有机增长的关键方面，强对强收购战略专注于增加现有本地市场的密度和领导地位、进入新地理市场、扩展景观美化和增强服务组合、提高技术能力和专业服务 [19][20] - 公司在商业园林绿化行业具有优势，可利用规模进行集中采购、提供客户体验和生产力工具、运用数字营销工具和渠道、提供安全和培训 [21][23] - 公司致力于ESG战略，包括环境责任（如减少能源和排放、实现碳中和）、社会责任（如提供安全包容的工作环境、培养人才、促进多元化和包容性）和公司治理（如保持高商业诚信和道德标准、合规经营） [29][32][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 维护业务合同业务增长，附属服务需求改善，预计第二季度维护业务有机增长4%或更多，将从有机和并购收入中获得增量EBITDA [13] - 开发业务积压订单趋势良好，预计第二季度有机收入增长约5%，并购带来超过5%的收入增长，市场材料通胀压力将持续但程度减轻 [14] - 预计2022财年第二季度总收入在6.2亿 - 6.8亿美元之间，调整后EBITDA在5000万 - 6000万美元之间，低端假设降雪量少，高端假设降雪量平均 [16] - 公司对各业务板块趋势持乐观态度，认为将维持高于行业平均的增长率，技术、销售和营销、并购等方面将推动可持续增长 [58][59] 其他重要信息 - 公司宣布2.5亿美元股票回购计划，1月完成从MSD Partners回购590万股，收购价格为每股13.98美元，此次回购占MSD对BrightView投资的一半，股票回购授权不影响既定的并购战略 [12] - 公司将发布首份ESG报告，承诺定期透明沟通并持续更新进展 [30] 问答环节所有提问和回答 问题1: 合同景观维护收入与疫情前水平对比，以及Omicron对附属维护收入的影响 - 公司目前运营水平高于疫情前，有机增长趋势改善，合同业务和附属业务在第一季度表现强劲 [66] 问题2: 维护业务应对劳动力和材料成本上升的策略，以及定价变化如何缓解逆风 - 维护业务中材料成本主要在附属业务部分，投标窗口短，能反映当前材料采购成本；公司注重内部劳动力管理，减少分包商使用；公司正与客户沟通，通过合同续约时的定价调整来应对成本通胀，预计下半年能缓解部分不利影响 [67][68][69] 问题3: 附属服务在维护业务中占比与疫情前对比，以及完成前期投标合同所需时间 - 业务结构已恢复到疫情前水平，合同与附属业务比例约为2:1，预计将保持这一正常运营节奏；预计未来几个季度情况会略有改善，到2023年第一季度基本摆脱前期投标合同的影响 [73][75] 问题4: 开发项目建设情况，是否有延迟或加速 - 开发部门的延迟主要与劳动力可用性有关，而非疫情；与六个月前相比，影响有所减轻，公司对开发部门实现5%的有机增长持乐观态度 [76][77] 问题5: 维护业务第一季度有机增长趋势，以及1月情况 - 10月是业务最繁忙的月份，随着季度推进，季节性市场放缓，常绿市场持续发展；11月和12月业务增长情况改善，为后续月份带来乐观预期；第二季度增长预期中的“+”是因为降雪情况可能影响3月业务增长 [79][80][83] 问题6: 交易管道增长原因，以及估值与历史平均水平对比 - 交易管道增长得益于公司并购能力的提升、声誉的建立，吸引更多卖家主动接触；公司在并购估值上保持纪律，多数交易在5 - 7倍之间，偶尔大交易可能略高，但仍具增值性 [85][87] 问题7: 第二季度无机收入贡献预期，以及2022年并购带来的总收入贡献 - 考虑到去年同期降雪略高于平均水平，预计第二季度并购带来的收入贡献在开发和维护业务各约1500万美元，总计约2500万 - 3000万美元 [91][92] 问题8: 今年劳动力工资增长情况 - 不同地区情况不同，目前预计至少增长5%，可能因时间因素出现季度性波动 [94] 问题9: 公司技术发展历程、未来规划，以及技术投入对利润率和运营杠杆的影响 - 公司在新平台和运营技术上投入大量资金，过去的内部投资提高了效率和利润率；未来将推出BV Connect 2.0客户门户和QSA 2.0质量现场评估软件，有望促进收入增长和客户参与度；自动驾驶割草等技术未来几年可能对利润率产生重大影响 [97][98][100] 问题10: 附属业务利润率与维护业务对比，以及附属业务规模与疫情前和历史峰值对比 - 附属业务与合同业务比例约为1:2，较为稳定；附属业务利润率略高于合同业务，渗透率不断提高，预计在第三、四季度恢复到更历史水平 [101] 问题11: 维护业务价格上涨后，客户支出和附属服务选择情况 - 客户认识到整体通胀压力和物业维护需求，未因价格上涨减少附属服务需求，预计不会出现大幅变化 [103][104] 问题12: 维护合同定价年度续约时，竞争对手对高工资和高成本的反应，以及对公司续约和定价策略的影响 - 市场上主要竞争对手多为专业公司，也是公司的潜在收购目标，他们面临相同经济压力，多数会进行正常价格调整；公司客户保留率有所提高，业务整体健康，预计净新增业务将支持未来几个季度4%以上的有机增长率 [108][109][110]

业绩总结 - 2022财年第一季度总收入为5.918亿美元，同比增长6.7%[39] - 土地维护收入为4.022亿美元，同比增长11.0%[39] - 开发服务收入为1.547亿美元，同比增长12.6%[39] - 调整后EBITDA为4260万美元，调整后EBITDA利润率为7.2%[40] - 自由现金流（FCF）同比增长3300万美元，受CARES法案工资税偿还的推动[4] 用户数据 - 维护土地的有机收入增长为7.3%[4] - 维护土地的总增长为4000万美元[4] - 雪地维护收入为360万美元，同比下降35.5%[39] - 由于低雪量，雪地维护收入对EBITDA造成了750万美元的负面影响[40] 未来展望 - 预计2022财年第二季度的总收入在620百万至680百万美元之间[9] - 预计调整后的EBITDA在5000万至6000万美元之间[15] - 公司在高增长市场的管道中有超过600百万美元的年收入机会[4] 新产品和新技术研发 - 维护部门的材料成本压力逐步减轻[38] 财务状况 - 2022财年第一季度的净资本支出为2860万美元，占总收入的4.6%[45] - 净债务与过去12个月调整后EBITDA的比率为3.8倍[45] - 2022财年第一季度的流动性为3.405亿美元，较2021年同期增长[47] 股票回购 - 公司宣布250百万美元的股票回购计划，已回购590万股，金额为8250万美元[4]

资产与负债 - 公司2021年12月31日的总资产为32.451亿美元，较2021年9月30日的32.376亿美元略有增长[16] - 公司2021年12月31日的股东权益为13.345亿美元，较2021年9月30日的13.427亿美元略有下降[25] - 公司2021年第四季度的长期债务净额为12.04亿美元，较2021年9月30日的11.306亿美元有所增加[16] - 公司2021年第四季度的总负债为19.106亿美元，较2021年9月30日的18.949亿美元略有增加[16] - 2021年12月31日的长期债务净额为1,204.0百万美元，较2021年9月30日的1,130.6百万美元有所增加[57] - 2021年12月31日的应收款项融资协议余额为225.4百万美元，较2021年9月30日的150.4百万美元有所增加[57] - 2021年12月31日的长期债务公允价值为1,222.4百万美元，较2021年9月30日的1,148.7百万美元有所增加[61] - 截至2021年12月31日，公司其他负债总额为16.3亿美元，其中Rabbi Trust义务为14.6亿美元，利率互换合约为1.7亿美元[68] - 公司2021年12月31日的未支付和已发生但未报告的索赔准备金为1.541亿美元，其中4930万美元归类为流动负债，1.048亿美元归类为非流动负债[84] - 公司2021年9月30日的未支付和已发生但未报告的索赔准备金为1.547亿美元，其中5020万美元归类为流动负债，1.045亿美元归类为非流动负债[84] 收入与利润 - 公司2021年第四季度的净服务收入为5.918亿美元，同比增长6.7%[19] - 公司2021年第四季度的净亏损为1280万美元，较2020年同期的1200万美元亏损有所扩大[19] - 公司2021年第四季度的综合亏损为1230万美元，较2020年同期的840万美元亏损有所增加[22] - 公司2021年12月31日结束的三个月净亏损为12.8百万美元，相比2020年同期的12.0百万美元有所增加[31] - 公司2021年12月31日结束的三个月维护服务总收入为438.2百万美元，相比2020年同期的418.0百万美元有所增长[46] - 公司2021年12月31日结束的三个月开发服务收入为154.7百万美元，相比2020年同期的137.4百万美元有所增长[46] - 公司2021年12月31日的维护服务收入为4.382亿美元，开发服务收入为1.547亿美元，净服务总收入为5.918亿美元[87] - 公司2021年12月31日的净亏损为1280万美元，调整后EBITDA为4260万美元[89] - 公司2021年12月31日的基本和稀释每股亏损为0.12美元[92] - 2021年第四季度净服务收入为5.918亿美元，同比增长6.7%，主要得益于维护服务和开发服务收入的增长[122] - 2021年第四季度毛利润为1.399亿美元，同比增长4.7%，但毛利率下降50个基点至23.6%，主要由于材料和燃料成本上升[123] - 2021年第四季度销售、一般及行政费用为1.349亿美元，同比增长9.4%，占收入比例上升60个基点至22.8%，主要由于员工相关费用增加[124] - 2021年第四季度摊销费用为1340万美元，同比下降3.6%，主要由于历史无形资产摊销减少[125] - 2021年第四季度其他收入为70万美元，同比下降50%，主要由于Rabbi Trust投资收益减少[126] - 2021年第四季度利息费用为970万美元，同比下降28.7%，主要由于利率互换的影响[127] - 2021年第四季度所得税收益为460万美元，同比增加80万美元，主要由于税前亏损增加和税法变化[128] - 2021年第四季度净亏损为1280万美元，相比2020年同期的1200万美元亏损有所增加[129] - 2021年第四季度调整后EBITDA为4260万美元，同比下降980万美元，EBITDA利润率从2020年的9.5%降至7.2%[131] - 2021年第四季度调整后净收入为820万美元，同比下降470万美元[132] - 维护服务部门2021年第四季度净服务收入为4.382亿美元，同比增长4.8%，但调整后EBITDA下降8.7%至4530万美元，EBITDA利润率下降160个基点至10.3%[144][146] - 开发服务部门2021年第四季度净服务收入为1.547亿美元，同比增长12.6%，但调整后EBITDA下降15.2%至1450万美元，EBITDA利润率下降300个基点至9.4%[148][150] 现金流 - 公司2021年第四季度的现金及现金等价物为1.328亿美元，较2021年9月30日的1.237亿美元有所增加[16] - 公司2021年12月31日结束的三个月经营活动产生的净现金流出为22.4百万美元，相比2020年同期的5.1百万美元净现金流入有所恶化[31] - 公司2021年12月31日结束的三个月投资活动产生的净现金流出为33.7百万美元，相比2020年同期的71.4百万美元有所减少[31] - 公司2021年12月31日结束的三个月融资活动产生的净现金流入为65.2百万美元，相比2020年同期的9.2百万美元净现金流出有所改善[31] - 公司2021年12月31日结束的三个月现金及现金等价物净增加9.1百万美元，相比2020年同期的75.5百万美元净减少有所改善[31] - 2021年第四季度自由现金流为负4990万美元，相比2020年同期的负400万美元大幅下降[135] - 公司2021年第四季度经营活动产生的现金流为-2240万美元，较2020年同期的510万美元下降2750万美元[155][156] - 公司2021年第四季度投资活动使用的现金流为3370万美元，较2020年同期的7140万美元下降3770万美元[155][157] - 公司2021年第四季度自由现金流为-4990万美元，较2020年同期的-400万美元下降4590万美元[155][160] - 公司净营运资本从2021年9月30日的2.147亿美元增加至2021年12月31日的2.553亿美元，增长18.9%[161] 服务收入 - 公司2021年12月31日结束的三个月景观维护服务收入为402.2百万美元，相比2020年同期的362.2百万美元有所增长[46] - 公司2021年12月31日结束的三个月除雪服务收入为36.0百万美元，相比2020年同期的55.8百万美元有所减少[46] - 公司2021年12月31日结束的三个月维护服务总收入为438.2百万美元，相比2020年同期的418.0百万美元有所增长[46] - 公司2021年12月31日结束的三个月开发服务收入为154.7百万美元，相比2020年同期的137.4百万美元有所增长[46] - 公司维护服务收入主要来自景观维护和除雪服务，通常以固定费用合同或按次合同形式提供[102] - 公司开发服务收入主要采用成本到成本法确认，按合同完成进度比例确认收入[103] - 维护服务部门的收入增长主要来自商业景观服务的增长和收购业务的贡献，但被除雪服务收入的下降部分抵消[145] - 开发服务部门的收入增长主要来自收购业务的贡献，但被项目延迟和材料成本上升所抵消[149] 资本支出与投资 - 公司2021年12月31日的维护服务资本支出为2190万美元，开发服务资本支出为110万美元，公司整体资本支出为2860万美元[87] - 公司2021年12月31日的物业和设备净值为273.4百万美元，较2021年9月30日的264.4百万美元有所增加[52] - 公司2021年12月31日的无形资产净值为706.2百万美元，较2021年9月30日的701.4百万美元有所增加[53] - 公司2021年12月31日的商誉余额为1,950.5百万美元，较2021年9月30日的1,950.8百万美元略有下降[55] - 公司2021年12月启动了2.5亿美元的股票回购计划，并在12月以每股14.37美元的价格回购了5700股[175] - 公司2021年12月9日以每股13.98美元的价格从MSD Valley Investments, LLC回购了5,906,954股股票[94] - 公司2021年11月18日，公司授予783,000份股票期权，加权平均行权价格为每股15.04美元，预计非现金股权补偿费用为4.7亿美元[81] - 公司2018年员工股票购买计划中，2021年11月15日发行了112,000股普通股[83] 风险管理与衍生工具 - 公司使用衍生工具管理利率和燃料价格波动风险，衍生工具的估值主要基于二级公允价值层级，信用估值调整对整体估值影响不显著[67] - 公司利率互换合约名义金额为5亿美元，截至2021年12月31日，净递延亏损为1.7亿美元，预计在未来12个月内计入利息费用[71] - 截至2021年12月31日，公司未持有任何燃料对冲合约，燃料互换合约的净收益为1.5亿美元，重新分类至服务成本[72] - 公司正在从LIBOR向替代利率过渡，这可能导致可变利率债务的利息成本增加[154] 未来展望与计划 - 公司预计在未来12个月内将确认64%的剩余履约义务收入，约335.6百万美元[47] - 公司预计未来12个月的运营现金流、循环信贷额度和应收账款融资协议将提供足够的流动性[151] - 公司正在考虑收购机会，但未来收购的规模和时机以及相关资本需求无法预测[151] - 公司2021年12月宣布了一项股票回购计划，计划回购最多2.5亿美元的普通股[94] - 公司2022年1月偿还了7500万美元的应收账款融资协议借款[94] 公司治理与法律事务 - 公司提交了第三修订和重述的公司注册证书，引用自2018年7月2日提交的8-K表格[180] - 公司提交了修订和重述的公司章程，引用自2018年7月2日提交的8-K表格[180] - 公司与MSD Valley Investments, LLC签订了股票回购协议，日期为2021年12月9日，引用自2021年12月14日提交的8-K表格[180] - 公司与BrightView Landscapes, LLC等签订了第五次修订的购买和销售协议，日期为2021年12月22日[180] - 公司首席执行官和首席财务官根据《萨班斯-奥克斯利法案》第302条提交了定期报告认证[180] - 公司首席执行官和首席财务官根据《萨班斯-奥克斯利法案》第906条提交了18 U.S.C. Section 1350认证[180] - 公司提交了Inline XBRL实例文档，包含XBRL标签[180] - 公司提交了Inline XBRL分类扩展模式文档[180] - 公司提交了Inline XBRL分类扩展计算链接库文档[180] - 公司提交了Inline XBRL分类扩展定义链接库文档[180] 递延收入与应收账款 - 2021年12月31日的递延收入余额为63.5百万美元，较2021年9月30日的48.2百万美元有所增加[48] - 2021年12月31日的应收账款净额为382.2百万美元，较2021年9月30日的378.9百万美元有所增加[51] - 2021年12月31日的应收账款增加主要由于46.0百万美元的未完成项目保留金额[51] - 2021年12月31日的递延收入增加主要由于252.1百万美元的收入递延[48] 股权补偿与员工计划 - 2021年第四季度公司授予714,000份限制性股票单位，加权平均授予日公允价值为每股15.04美元，预计非现金股权补偿费用为9.4亿美元[79] - 2021年第四季度公司股权补偿费用为4.7亿美元，未确认的补偿成本为35.1亿美元，预计在1.9年内确认[82]

业绩总结 - 2021财年总收入为6.737亿美元，同比增长10.8%[37] - 维护服务收入为5.045亿美元，同比增长14.5%[37] - 发展服务收入为1.702亿美元，同比增长1.1%[37] - 2021财年调整后的EBITDA为3.023亿美元，较上年增长超过3000万美元[6] - 2021财年调整后的每股收益（EPS）创纪录为1.20美元[6] - 维护部门的有机收入增长为9.2%[6] - 2021财年总收入为25.536亿美元，同比增长8.8%[41] - 维护服务收入为19.829亿美元，同比增长14.7%[41] - 开发服务收入为5.749亿美元，同比下降7.3%[41] - 2021财年调整后EBITDA为3.023亿美元，同比增长11.3%[43] - 维护服务调整后EBITDA为2.996亿美元，同比增长20.5%[43] - 开发服务调整后EBITDA为6520万美元，同比下降20.1%[43] - 2021财年调整后EBITDA利润率为11.8%，较上年提高20个基点[43] 未来展望 - 预计2022财年总收入在5.7亿至6亿美元之间[12] - 预计维护部门有机增长为2%至3%[25] - 公司计划到2035年实现碳中和[4] 收购与市场扩张 - 自2017年以来，公司完成了28项收购，预计年收入机会超过6亿美元[6] 财务状况 - 2021年9月30日的长期债务净额为1,130.6百万美元，较2020年9月30日的1,127.5百万美元略有增加[61] - 2021年9月30日的总金融债务为1,179.7百万美元，较2020年9月30日的1,172.3百万美元有所上升[61] - 2021年9月30日的现金及现金等价物为123.7百万美元，较2020年9月30日的157.1百万美元减少[61] - 2021年9月30日的净金融债务为1,056.0百万美元，较2020年9月30日的1,015.2百万美元增加[61] - 2021年9月30日的净金融债务与调整后EBITDA比率为3.5倍，较2020年的3.7倍有所改善[61] - 2021年财年的总金融债务较2020年增加了7.4百万美元[61] 其他财务信息 - 2021年第四季度的自由现金流为50万美元，较上年同期下降[54] - 2021财年企业费用为6250万美元，同比增长6.5%[43] - 2021年9月的所得税调整为22.5百万美元，较2020年的14.7百万美元显著增加[59] - 2021年9月的税前收入调整影响税额为12.1百万美元，较2020年的17.2百万美元有所下降[59] - 2021年9月的离散税项为10.4百万美元，较2020年的(2.5)百万美元有显著变化[59] - 2021财年的总收入调整为44.4百万美元，较2020年的41.4百万美元有所上升[59]

财务数据和关键指标变化 - 第四财季营收同比增长10.8%，达6.737亿美元，上一年同期为6.081亿美元 [55] - 全年总营收达25.5亿美元创纪录，同比增长8.8%，上一年为23.5亿美元 [61] - 第四财季调整后EBITDA为8950万美元，与上一年基本持平；全年调整后EBITDA增长11.3%，超3.02亿美元 [15][17] - 全年调整后每股收益约增长32%，达1.2美元创公司纪录 [15] - 财年自由现金流为9670万美元，自2018财年以来已产生约5亿美元自由现金流，现金转化率约80% [17][54] - 2021财年净资本支出为5170万美元，占营收2%；预计2022财年资本支出约占营收3.5% [66][67] - 2021财年收购投资1.104亿美元，上一年为9030万美元；9月30日净债务为10.56亿美元，上一年末为10.15亿美元 [68] - 第四财季末杠杆率为3.5倍，低于上一年末的3.7倍 [69] - 2021年9月30日总流动性约4.064亿美元，上一年同期为3.891亿美元 [71] 各条业务线数据和关键指标变化 维护业务 - 第四财季维护收入为5.045亿美元，同比增长14.5%，主要因合同业务增长和附属服务反弹，有机增长9.2%，另有2400万美元来自收购业务 [55][56] - 全年维护收入为19.8亿美元，同比增长14.7%，得益于有机增长、合同增长、除雪服务、降雪量增加和收购业务贡献 [61] - 第四财季维护业务调整后EBITDA为8710万美元，同比增长13.1%；调整后EBITDA利润率为17.3%，较上一年略有下降，但比2019财年第四季度提高30个基点 [58][59] - 全年维护业务调整后EBITDA增长20.5%，达29.96亿美元，推动全年综合EBITDA利润率提高70个基点至15.1% [64] 开发业务 - 第四财季开发收入为1.702亿美元，同比增长110万美元，增幅1.1%，主要因收购公司贡献 [57] - 全年开发收入为5.749亿美元，同比下降7.3%，主要因项目延迟和积压减少，部分被收购业务收入抵消 [62] - 第四财季开发业务调整后EBITDA降至1860万美元，同比减少790万美元；调整后EBITDA利润率为10.9%，低于上一年水平 [60] - 全年开发业务调整后EBITDA下降20.1%，至6520万美元 [65] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司主要终端市场业主协会和商业地产保持稳定，酒店和零售垂直领域正恢复到疫情前水平 [20][21] - 所监测的建筑账单指数（ABI）过去八个月处于经济衰退后最高水平，显示非住宅建筑活动反弹强劲 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是美国领先且最大的商业景观服务提供商，年收入超25亿美元，规模是第二大竞争对手的七倍，通过集成全国服务模式运营，具有显著竞争优势 [5] - 推动营收增长的策略包括建立本地销售团队、采用全渠道数字营销和进行增值收购；销售支持技术是差异化因素，有助于增长和提高客户满意度 [26][27] - 2017年以来完成28次收购，2021财年完成8次收购，预计增加近1.6亿美元年收入；2022财年将利用收购进一步渗透或进入高增长住房市场的大型都市统计区 [34][35][36] - 公司认为有途径实现综合利润率提升，目标是未来几年达到13%，措施包括开发业务恢复历史利润率、关注定价和生产力、推动附属服务反弹 [37][38][39] - 公司积极践行ESG战略，目标是到2030年实现约75%的碳中和，2035年实现碳中和；计划部署电动汽车、转换设备能源、提高建筑能源效率、种植树木和推广有机肥料等 [41][42][50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管2021年面临诸多挑战，公司团队仍取得出色运营和财务成果，对持续实现盈利增长有信心 [11][13] - 预计2022财年第一季度维护业务有机增长约3% - 4%或更多，开发业务上半年仍面临疫情相关挑战，但下半年有望恢复适度有机增长 [20][21][24] - 公司认为市场具有韧性，维护业务各垂直领域受疫情影响正在消退，业务正在复苏 [76] 其他重要信息 - 公司人力资源团队在劳动力短缺情况下招聘超5000名新员工，并承诺到2035年实现碳中和 [11] - 公司销售团队在2021财年增长超10%，潜在客户生成量增加41%，机会管道扩大38%，销售管道同比增长41%，超37亿美元 [29][30] - 公司计划在2022财年推出BrightView Connect 2.0和QSA 2.0，以提升客户体验 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：2022财年因工资通胀价格预计绝对涨幅及何时能抵消成本增加 - 公司目前正在与客户进行定价讨论，预计今年收入端至少有1% - 2%的增长，但需在5月初完成定价谈判和合同续签后才能确定具体影响 [86] 问题2：2022财年第一季度维护业务有机增长未达更高水平的因素 - 主要取决于附属服务收入的拉动情况，目前处于11月初且季节因素导致环境变冷，附属服务拉动较少，但有超过3% - 4%增长的潜力，只是目前还难以确定 [87][88] 问题3：第四季度附属业务与疫情前水平的对比及后续发展空间 - 第四季度合同业务比2019年同期略高1% - 2%，附属业务仍略低于2019年第四季度，但两者结合为正增长 [90] 问题4：自由现金流中新冠成本和IT集成成本情况及未来预期 - 第四季度非经常性成本中约一半是业务转型和集成成本，另一半是新冠成本，因德尔塔变种导致成本略有上升，预计2022财年逐季下降；IT和基础设施方面，多项技术举措预计在2022年放缓 [92][93] 问题5：公司潜在向投资者返还资本的方式 - 公司在投资者日曾提及，未来会根据股价情况考虑进行股票回购，但尚未实施 [97] 问题6：2022财年ESG举措在资本支出中的金额 - 主要是约500辆电动汽车的增量成本，每辆车溢价5000 - 7000美元；2022年计划配备的分支机构将计入正常资本支出 [98] 问题7：二冲程设备电动化的功能差异及之前未实施的原因 - 过去几年二冲程设备电池性能提升，工作周期延长，技术进步推动了电动化进程，且未来技术将持续进步以实现目标 [100] 问题8：EBITDA利润率逆风何时转为顺风 - 主要驱动因素是开发业务，目前已签订的合同因材料成本固定和通胀压力影响利润，随着Q3和Q4新合同采用当前成本和结构，业务将出现转机 [103] 问题9：未来分支机构的单位经济情况及对长期利润率的影响 - 公司对长期经济情况乐观，从燃料角度看投资回报率高，可提高整体利润率，但短期内因重型车辆电动技术不成熟，回报不会很快显现，预计在本十年后半段开始有明显回报 [105] 问题10：劳动力问题和合同定价承诺缩短的影响及行业情况 - 开发业务将定价承诺从3 - 6个月缩短至10 - 15天，防止客户长时间使用旧报价；行业中一些小公司在定价方面面临困难，承受较大压力 [107][108] 问题11：维护业务第一季度后有机收入的季节性增长情况 - 维护业务销售团队投资将推动合同增长，季节性增长取决于附属服务拉动；Q1和Q2季节性增长较温和，Q3和Q4增长可能高于平均水平 [112] 问题12：受新冠影响的收入反弹时的增量利润率情况 - 维护业务方面，第四季度与2019年相比有30个基点的增量令人鼓舞，公司积极进行定价和劳动力管理，预计Q1后有持续改善，下半年更有信心；Q3和Q4定价举措和附属服务正常化将对利润率有积极影响 [113][114] 问题13：高增长住房市场收购的具体情况 - 公司收购的Bay Tree、GTI和WLE使公司进入奥斯汀、拉斯维加斯和查尔斯顿等住房市场，开展景观开发业务，并带动维护合同业务；公司已在新市场开展相关举措并取得良好进展 [116] 问题14：高增长住房市场收购后的后续业务情况 - 新开发的业主协会（HOA）项目不仅有基础设施维护，还包括前院维护；HOA居民可通过HOA Connect和BV Connect软件与公司沟通，公司在新市场看到积极增长迹象 [117] 问题15：新冠成本的具体构成 - 最大部分是带薪休假（PTO），其次是个人防护设备（PP&E）如口罩、手套和消毒剂，以及员工病假工资；第四季度成本较去年同期略有上升，全年呈波动状态，公司希望成本下降 [118]

利率风险 - 公司面临利率风险，截至2021年9月30日，公司有11.5亿美元的浮动利率债务，加权平均利率为2.65%[300] - 公司使用利率互换合约对冲利率风险，目标是对30%至50%的浮动利率债务进行对冲[299] - 利率每变动100个基点，将导致公司2021财年利息支出变动约650万美元[302] 燃料价格波动风险 - 公司面临燃料价格波动风险，2021财年购买了约1710万加仑燃料[304] - 燃料价格每变动10%，将导致公司年度燃料成本变动约340万美元[304] - 公司使用燃料互换合约来管理燃料价格波动风险[303] 外部环境风险 - 公司业务受到COVID-19疫情的持续影响[13] - 公司业务受到天气条件和气候变化的影响[15] 成本与行业波动风险 - 公司业务受到原材料成本、燃料价格和工资上涨的影响[15] - 公司业务受到新商业建筑行业波动和维修升级支出变化的影响[16]