业绩总结 - 2021财年总收入为6.737亿美元，同比增长10.8%[37] - 维护服务收入为5.045亿美元，同比增长14.5%[37] - 发展服务收入为1.702亿美元，同比增长1.1%[37] - 2021财年调整后的EBITDA为3.023亿美元，较上年增长超过3000万美元[6] - 2021财年调整后的每股收益（EPS）创纪录为1.20美元[6] - 维护部门的有机收入增长为9.2%[6] - 2021财年总收入为25.536亿美元，同比增长8.8%[41] - 维护服务收入为19.829亿美元，同比增长14.7%[41] - 开发服务收入为5.749亿美元，同比下降7.3%[41] - 2021财年调整后EBITDA为3.023亿美元，同比增长11.3%[43] - 维护服务调整后EBITDA为2.996亿美元，同比增长20.5%[43] - 开发服务调整后EBITDA为6520万美元，同比下降20.1%[43] - 2021财年调整后EBITDA利润率为11.8%，较上年提高20个基点[43] 未来展望 - 预计2022财年总收入在5.7亿至6亿美元之间[12] - 预计维护部门有机增长为2%至3%[25] - 公司计划到2035年实现碳中和[4] 收购与市场扩张 - 自2017年以来，公司完成了28项收购，预计年收入机会超过6亿美元[6] 财务状况 - 2021年9月30日的长期债务净额为1,130.6百万美元，较2020年9月30日的1,127.5百万美元略有增加[61] - 2021年9月30日的总金融债务为1,179.7百万美元，较2020年9月30日的1,172.3百万美元有所上升[61] - 2021年9月30日的现金及现金等价物为123.7百万美元，较2020年9月30日的157.1百万美元减少[61] - 2021年9月30日的净金融债务为1,056.0百万美元，较2020年9月30日的1,015.2百万美元增加[61] - 2021年9月30日的净金融债务与调整后EBITDA比率为3.5倍，较2020年的3.7倍有所改善[61] - 2021年财年的总金融债务较2020年增加了7.4百万美元[61] 其他财务信息 - 2021年第四季度的自由现金流为50万美元，较上年同期下降[54] - 2021财年企业费用为6250万美元，同比增长6.5%[43] - 2021年9月的所得税调整为22.5百万美元，较2020年的14.7百万美元显著增加[59] - 2021年9月的税前收入调整影响税额为12.1百万美元，较2020年的17.2百万美元有所下降[59] - 2021年9月的离散税项为10.4百万美元，较2020年的(2.5)百万美元有显著变化[59] - 2021财年的总收入调整为44.4百万美元，较2020年的41.4百万美元有所上升[59]

财务数据和关键指标变化 - 第四财季营收同比增长10.8%，达6.737亿美元，上一年同期为6.081亿美元 [55] - 全年总营收达25.5亿美元创纪录，同比增长8.8%，上一年为23.5亿美元 [61] - 第四财季调整后EBITDA为8950万美元，与上一年基本持平；全年调整后EBITDA增长11.3%，超3.02亿美元 [15][17] - 全年调整后每股收益约增长32%，达1.2美元创公司纪录 [15] - 财年自由现金流为9670万美元，自2018财年以来已产生约5亿美元自由现金流，现金转化率约80% [17][54] - 2021财年净资本支出为5170万美元，占营收2%；预计2022财年资本支出约占营收3.5% [66][67] - 2021财年收购投资1.104亿美元，上一年为9030万美元；9月30日净债务为10.56亿美元，上一年末为10.15亿美元 [68] - 第四财季末杠杆率为3.5倍，低于上一年末的3.7倍 [69] - 2021年9月30日总流动性约4.064亿美元，上一年同期为3.891亿美元 [71] 各条业务线数据和关键指标变化 维护业务 - 第四财季维护收入为5.045亿美元，同比增长14.5%，主要因合同业务增长和附属服务反弹，有机增长9.2%，另有2400万美元来自收购业务 [55][56] - 全年维护收入为19.8亿美元，同比增长14.7%，得益于有机增长、合同增长、除雪服务、降雪量增加和收购业务贡献 [61] - 第四财季维护业务调整后EBITDA为8710万美元，同比增长13.1%；调整后EBITDA利润率为17.3%，较上一年略有下降，但比2019财年第四季度提高30个基点 [58][59] - 全年维护业务调整后EBITDA增长20.5%，达29.96亿美元，推动全年综合EBITDA利润率提高70个基点至15.1% [64] 开发业务 - 第四财季开发收入为1.702亿美元，同比增长110万美元，增幅1.1%，主要因收购公司贡献 [57] - 全年开发收入为5.749亿美元，同比下降7.3%，主要因项目延迟和积压减少，部分被收购业务收入抵消 [62] - 第四财季开发业务调整后EBITDA降至1860万美元，同比减少790万美元；调整后EBITDA利润率为10.9%，低于上一年水平 [60] - 全年开发业务调整后EBITDA下降20.1%，至6520万美元 [65] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司主要终端市场业主协会和商业地产保持稳定，酒店和零售垂直领域正恢复到疫情前水平 [20][21] - 所监测的建筑账单指数（ABI）过去八个月处于经济衰退后最高水平，显示非住宅建筑活动反弹强劲 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是美国领先且最大的商业景观服务提供商，年收入超25亿美元，规模是第二大竞争对手的七倍，通过集成全国服务模式运营，具有显著竞争优势 [5] - 推动营收增长的策略包括建立本地销售团队、采用全渠道数字营销和进行增值收购；销售支持技术是差异化因素，有助于增长和提高客户满意度 [26][27] - 2017年以来完成28次收购，2021财年完成8次收购，预计增加近1.6亿美元年收入；2022财年将利用收购进一步渗透或进入高增长住房市场的大型都市统计区 [34][35][36] - 公司认为有途径实现综合利润率提升，目标是未来几年达到13%，措施包括开发业务恢复历史利润率、关注定价和生产力、推动附属服务反弹 [37][38][39] - 公司积极践行ESG战略，目标是到2030年实现约75%的碳中和，2035年实现碳中和；计划部署电动汽车、转换设备能源、提高建筑能源效率、种植树木和推广有机肥料等 [41][42][50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管2021年面临诸多挑战，公司团队仍取得出色运营和财务成果，对持续实现盈利增长有信心 [11][13] - 预计2022财年第一季度维护业务有机增长约3% - 4%或更多，开发业务上半年仍面临疫情相关挑战，但下半年有望恢复适度有机增长 [20][21][24] - 公司认为市场具有韧性，维护业务各垂直领域受疫情影响正在消退，业务正在复苏 [76] 其他重要信息 - 公司人力资源团队在劳动力短缺情况下招聘超5000名新员工，并承诺到2035年实现碳中和 [11] - 公司销售团队在2021财年增长超10%，潜在客户生成量增加41%，机会管道扩大38%，销售管道同比增长41%，超37亿美元 [29][30] - 公司计划在2022财年推出BrightView Connect 2.0和QSA 2.0，以提升客户体验 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：2022财年因工资通胀价格预计绝对涨幅及何时能抵消成本增加 - 公司目前正在与客户进行定价讨论，预计今年收入端至少有1% - 2%的增长，但需在5月初完成定价谈判和合同续签后才能确定具体影响 [86] 问题2：2022财年第一季度维护业务有机增长未达更高水平的因素 - 主要取决于附属服务收入的拉动情况，目前处于11月初且季节因素导致环境变冷，附属服务拉动较少，但有超过3% - 4%增长的潜力，只是目前还难以确定 [87][88] 问题3：第四季度附属业务与疫情前水平的对比及后续发展空间 - 第四季度合同业务比2019年同期略高1% - 2%，附属业务仍略低于2019年第四季度，但两者结合为正增长 [90] 问题4：自由现金流中新冠成本和IT集成成本情况及未来预期 - 第四季度非经常性成本中约一半是业务转型和集成成本，另一半是新冠成本，因德尔塔变种导致成本略有上升，预计2022财年逐季下降；IT和基础设施方面，多项技术举措预计在2022年放缓 [92][93] 问题5：公司潜在向投资者返还资本的方式 - 公司在投资者日曾提及，未来会根据股价情况考虑进行股票回购，但尚未实施 [97] 问题6：2022财年ESG举措在资本支出中的金额 - 主要是约500辆电动汽车的增量成本，每辆车溢价5000 - 7000美元；2022年计划配备的分支机构将计入正常资本支出 [98] 问题7：二冲程设备电动化的功能差异及之前未实施的原因 - 过去几年二冲程设备电池性能提升，工作周期延长，技术进步推动了电动化进程，且未来技术将持续进步以实现目标 [100] 问题8：EBITDA利润率逆风何时转为顺风 - 主要驱动因素是开发业务，目前已签订的合同因材料成本固定和通胀压力影响利润，随着Q3和Q4新合同采用当前成本和结构，业务将出现转机 [103] 问题9：未来分支机构的单位经济情况及对长期利润率的影响 - 公司对长期经济情况乐观，从燃料角度看投资回报率高，可提高整体利润率，但短期内因重型车辆电动技术不成熟，回报不会很快显现，预计在本十年后半段开始有明显回报 [105] 问题10：劳动力问题和合同定价承诺缩短的影响及行业情况 - 开发业务将定价承诺从3 - 6个月缩短至10 - 15天，防止客户长时间使用旧报价；行业中一些小公司在定价方面面临困难，承受较大压力 [107][108] 问题11：维护业务第一季度后有机收入的季节性增长情况 - 维护业务销售团队投资将推动合同增长，季节性增长取决于附属服务拉动；Q1和Q2季节性增长较温和，Q3和Q4增长可能高于平均水平 [112] 问题12：受新冠影响的收入反弹时的增量利润率情况 - 维护业务方面，第四季度与2019年相比有30个基点的增量令人鼓舞，公司积极进行定价和劳动力管理，预计Q1后有持续改善，下半年更有信心；Q3和Q4定价举措和附属服务正常化将对利润率有积极影响 [113][114] 问题13：高增长住房市场收购的具体情况 - 公司收购的Bay Tree、GTI和WLE使公司进入奥斯汀、拉斯维加斯和查尔斯顿等住房市场，开展景观开发业务，并带动维护合同业务；公司已在新市场开展相关举措并取得良好进展 [116] 问题14：高增长住房市场收购后的后续业务情况 - 新开发的业主协会（HOA）项目不仅有基础设施维护，还包括前院维护；HOA居民可通过HOA Connect和BV Connect软件与公司沟通，公司在新市场看到积极增长迹象 [117] 问题15：新冠成本的具体构成 - 最大部分是带薪休假（PTO），其次是个人防护设备（PP&E）如口罩、手套和消毒剂，以及员工病假工资；第四季度成本较去年同期略有上升，全年呈波动状态，公司希望成本下降 [118]

利率风险 - 公司面临利率风险，截至2021年9月30日，公司有11.5亿美元的浮动利率债务，加权平均利率为2.65%[300] - 公司使用利率互换合约对冲利率风险，目标是对30%至50%的浮动利率债务进行对冲[299] - 利率每变动100个基点，将导致公司2021财年利息支出变动约650万美元[302] 燃料价格波动风险 - 公司面临燃料价格波动风险，2021财年购买了约1710万加仑燃料[304] - 燃料价格每变动10%，将导致公司年度燃料成本变动约340万美元[304] - 公司使用燃料互换合约来管理燃料价格波动风险[303] 外部环境风险 - 公司业务受到COVID-19疫情的持续影响[13] - 公司业务受到天气条件和气候变化的影响[15] 成本与行业波动风险 - 公司业务受到原材料成本、燃料价格和工资上涨的影响[15] - 公司业务受到新商业建筑行业波动和维修升级支出变化的影响[16]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收同比增长10.8%至6.736亿美元，总调整后EBITDA为9360万美元，同比增长2.9%，调整后EBITDA利润率为13.9% [32][11] - 前9个月总营收增长8.2%至18.8亿美元，总调整后EBITDA增长17.2%至2.128亿美元 [38][40] - 第三季度产生3730万美元自由现金流，年初至今已产生9600万美元自由现金流 [11][45] - 截至2021财年第三季度末，净债务降至10.5亿美元，杠杆率为3.5倍，低于上年同期的4.1倍 [43][44] - 预计2021财年总营收在25.2 - 25.4亿美元之间，调整后EBITDA在3.02 - 3.06亿美元之间 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 维护业务 - 第三季度维护收入同比增长15%至5.246亿美元，有机增长11.7%，调整后EBITDA为9060万美元，同比增长8.8%，调整后EBITDA利润率为17.3% [32][35] - 前9个月维护收入为14.8亿美元，同比增加1.897亿美元，增长14.7%，调整后EBITDA增长23.8%至2.125亿美元 [38][40] 开发业务 - 第三季度开发收入为1.503亿美元，下降1.6%，调整后EBITDA降至1870万美元，调整后EBITDA利润率为12.4%，下降190个基点 [33][36] - 前9个月开发收入下降10.4%至4.047亿美元，调整后EBITDA减少850万美元 [39][40] 各个市场数据和关键指标变化 - 主要终端市场业主协会和商业地产仍然可行，酒店和零售垂直领域正恢复到疫情前水平 [13] - 监测的建筑账单指数在2月自疫情开始以来首次进入扩张模式，6月接近历史最高水平 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是美国领先的商业景观服务提供商，预计年收入约25亿美元，是下一个最大竞争对手的7倍，通过集成的全国服务模式运营，具有显著竞争优势 [5] - 继续推动维护业务增长，预计实现至少2% - 3%的可持续年度有机增长，约为行业平均水平的两倍 [23] - 实施“强强联合”收购战略，2021年已宣布7项收购，预计增加约1.5亿美元的增量年化收入 [17][19] - 注重ESG战略，计划在2022年发布正式的可持续发展报告，包括清洁车队、绿色设备、高效建筑和可持续发展等举措 [24][26] - 投资技术以提高生产力、盈利能力和客户参与度，包括客户支持工具、业务和运营分析以及安全工具等 [27][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临劳动力逆风、材料通胀和疫情影响等挑战，但公司第三季度业绩出色，维护业务有机增长推动了EBITDA改善和自由现金流生成 [7][11] - 对第四季度和2021财年的业绩持乐观态度，预计维护业务有机增长将达到5%或更多 [12][13] - 预计开发业务在2022财年下半年和2023财年将恢复适度有机增长 [15] 其他重要信息 - 公司将于2021年9月21日举行线上投资者日活动，分享增长、盈利和长期资本配置计划 [56] 问答环节所有提问和回答 问题: 第四季度维护业务有机和报告收入较第三季度下降的原因 - 整体增长是销售团队投资的结果，第四季度仍是良好的绿化季节，合同增长得益于销售水平的提高，预计不仅超过2020年，还将超过2019年 [57][58] 问题: 应对劳动力和材料成本上升的举措及对利润率的影响 - 第四季度有额外的H2B劳动力进入市场，预计在第四季度末和第一季度产生积极影响 [59][60] 问题: 劳动力成本上升的机制及对利润率的影响 - 劳动力成本更高、效率更低，导致加班增多，今年通胀率接近5%，计划在年底和2022年重新提高价格，并通过调整范围等方式应对，还采取了扩大招聘池等措施吸引劳动力 [62][63][64] 问题: 今年新增1.5亿美元年化收入中，今年和上季度分别能实现多少 - 考虑到业务拆分和去年的资产剥离，今年预计实现8000 - 1亿美元，明年实现2000 - 3000万美元 [66][67] 问题: 第四季度EBITDA指引低于预期的原因 - 维护业务受劳动力压力和H2B签证延迟影响，开发业务疲软是最大拖累因素 [69][70][71] 问题: 明年在有机收入增长的情况下，如何看待EBITDA贡献和利润率方向 - 对维护业务的增长前景乐观，多数合同有年度续约能力，可在12月至3月期间应对劳动力逆风 [72][73][74] 问题: 1% - 2%的价格涨幅是否足以抵消成本上升，是否需要进一步提价或面临利润率压缩 - 第四季度价格仍有疲软，开发业务已调整定价方式，预计第一季度开始利润率将恢复正常 [76][77][78] 问题: 维护业务中住宅部分（业主协会）的表现及未来占比 - 业主协会业务表现积极，受疫情影响小，预计未来占比将扩大 [79][82][83] 问题: 附属收入与疫情前相比的表现，以及酒店和零售垂直领域恢复情况 - 合同业务已恢复到2019年水平，附属业务较2019年差距在5%以内，预计2022年有额外增长；酒店和零售垂直领域正在反弹，酒店行业需求增加 [85][86][88] 问题: H2B签证对劳动力通胀和利润率的影响 - H2B劳动力延迟到8月才到达，第三季度维护业务因加班产生约50个基点的逆风，预计第四季度也有一定影响，但第一、二季度将恢复正常 [89][92][93] 问题: 赢得新客户的主要原因 - 过去18个月对销售团队的工具和培训进行了大量投资，同时拥有强大的营销支持，这些举措推动了新客户增长，预计支撑2% - 3%的有机增长 [94][95][96]

财务业绩 - 2021财年第三季度总营收6.736亿美元，同比增长10.8%；维护服务营收5.246亿美元，同比增长15.0%；开发服务营收1.503亿美元，同比下降1.6%[22] - 2021财年前9个月总营收18.799亿美元，同比增长8.2%；维护服务营收14.784亿美元，同比增长14.7%；开发服务营收4.047亿美元，同比下降10.4%[25] - 2021财年第三季度调整后EBITDA为9360万美元，同比增长2.9%，利润率为13.9%；前9个月调整后EBITDA为2.128亿美元，同比增长17.2%，利润率为11.3%[24][27] 业务亮点 - 维护土地有机收入增长11.7%，得益于销售团队扩张和技术支持[4] - 2021财年完成7笔收购，收购管道收入超4亿美元[5] 财务状况 - 净资本支出占总营收比例从2020年前9个月的2.4%降至2021年的2.0%，预计2021财年约为2.5%[30] - 净债务与TTM调整后EBITDA比率从2020年第三季度的4.1倍降至2021年的3.5倍[30] - 流动性从2020年第三季度的3.015亿美元增至2021年的4.032亿美元[30] 战略规划 - 实施环境战略，包括促进产业转型、减少碳排放、更换车队、升级设备和提高建筑能源效率[19] - 持续进行技术投资，包括客户参与、业务分析和车队利用与安全等方面[21]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年6月30日，公司总资产为31.767亿美元，较2020年9月30日的30.71亿美元增长约3.44%[19] - 截至2021年6月30日，公司总负债为18.641亿美元，较2020年9月30日的17.995亿美元增长约3.59%[19] - 截至2021年6月30日，公司股东权益为13.126亿美元，较2020年9月30日的12.715亿美元增长约3.23%[19] - 2021年3月31日总股东权益为128.18亿美元，6月30日增至131.26亿美元[32] - 2021年净收入为1.95亿美元，2020年为亏损3.55亿美元[36] - 2021年折旧为6.36亿美元，2020年为6.04亿美元[36] - 2021年无形资产摊销为3.9亿美元，2020年为4.06亿美元[36] - 2021年经营活动提供的净现金为13.34亿美元，2020年为16.19亿美元[36] - 2021年投资活动使用的净现金为14.3亿美元，2020年为12.76亿美元[36] - 2021年融资活动使用的净现金为2.25亿美元，2020年提供净现金1.65亿美元[36] - 2021年现金及现金等价物净减少3.21亿美元，2020年增加5.08亿美元[36] - 2021年支付的所得税净额为3800万美元，2020年为3900万美元[36] - 2021年支付的利息为3.11亿美元，2020年为4.77亿美元[36] - 2021年6月30日和2020年9月30日应收账款净额分别为365.5美元和319.2美元，坏账准备分别为5.9美元和2.8美元[62] - 2021年6月30日和2020年9月30日财产和设备净额分别为269.0美元和251.5美元[63] - 2021年6月30日和2020年9月30日无形资产总额分别为698.4美元和672.8美元，累计摊销分别为490.5美元和451.5美元[66] - 2021年6月30日和2020年9月30日长期债务净额分别为1121.8美元和1127.5美元[69] - 2021年6月30日和2020年9月30日，利率互换合约名义金额分别为5亿美元和9.8亿美元，2021年6月30日净递延损失2200万美元预计未来12个月计入利息费用[85] - 2021年6月30日，公司有两份未到期燃油合约，总名义交易量530万加仑，净递延收益1800万美元预计未来12个月计入服务成本[88] - 利率互换合约2021年前三个月和九个月在其他综合收益（损失）中确认损失分别为200万美元和300万美元，重新分类至利息费用的净损失分别为800万美元和6100万美元[87] - 燃油互换合约2021年前三个月和九个月在其他综合收益（损失）中确认收益分别为120万美元和320万美元，重新分类至服务成本的净收益分别为120万美元和80万美元[89] - 2021年第二季度和前九个月的税前收入分别为3.47亿美元和2.76亿美元，2020年同期分别为 - 0.27亿美元和 - 4.74亿美元；有效所得税税率分别为27.4%和29.3%，2020年同期分别为11.1%和25.1%[91] - 2021年和2020年第二季度的总股权薪酬费用分别为530万美元和490万美元，前九个月分别为1540万美元和1790万美元；截至2021年6月30日，未摊销的股票薪酬奖励总额约为2950万美元，加权平均剩余寿命为1.3年[95] - 截至2021年6月30日，公司未支付和已发生但未报告的索赔准备金为1.496亿美元，其中5170万美元归类为流动负债，9790万美元归类为非流动负债；2020年9月30日分别为1.511亿美元、4840万美元和1.027亿美元[97] - 2021年第二季度和2020年第二季度基本每股收益分别为0.24美元和 - 0.02美元，2021年前九个月和2020年前九个月基本每股收益分别为0.19美元和 - 0.34美元[110] - 2021年第二季度和2020年第二季度摊薄每股收益分别为0.24美元和 - 0.02美元，2021年前九个月和2020年前九个月摊薄每股收益分别为0.18美元和 - 0.34美元[110] - 2021年第二季度和2020年第二季度普通股加权平均股数（基本）分别为1.05202亿股和1.03793亿股，2021年前九个月和2020年前九个月分别为1.05177亿股和1.03583亿股[110] - 2021年第二季度和2020年第二季度普通股加权平均股数（摊薄）分别为1.05947亿股和1.03793亿股，2021年前九个月和2020年前九个月分别为1.05662亿股和1.03583亿股[110] - 2021年第二季度净服务收入6.736亿美元，较2020年同期增加6550万美元，增幅10.8%[141][142] - 2021年第二季度毛利润1.79亿美元，较2020年同期增加2260万美元，增幅14.5%，毛利率从25.7%提升至26.6%[141][143] - 2021年第二季度销售、一般和行政费用1.231亿美元，较2020年同期减少870万美元，降幅6.6%，占收入比例从21.7%降至18.3%[141][144] - 2021年前九个月净服务收入18.799亿美元，较2020年同期增加1.42亿美元，增幅8.2%[141][153] - 2021年前九个月毛利润4.707亿美元，较2020年同期增加3900万美元，增幅9.0%，毛利率从24.8%提升至25.0%[141][154][156] - 2021年前九个月销售、一般和行政费用3.744亿美元，较2020年同期减少1460万美元，降幅3.8%，占收入比例从22.4%降至19.9%[141][157] - 2021年第二季度利息费用940万美元，较2020年同期减少600万美元，降幅39.0%，2021年加权平均利率2.63%，低于2020年的2.93%[141][148] - 2021年前九个月利息费用3250万美元，较2020年同期减少1740万美元，降幅34.9%，2021年加权平均利率2.66%，低于2020年的3.78%[141][160] - 2021年第二季度净利润2520万美元，2020年同期净亏损240万美元；2021年前九个月净利润1950万美元，2020年同期净亏损3550万美元[141] - 2021年前九个月净收入从2020年同期的净亏损3550万美元增加5500万美元至1950万美元[162] - 2021年前九个月调整后EBITDA从2020年同期的1.816亿美元增加3120万美元至2.128亿美元，占收入百分比从10.4%升至11.3%[163] - 2021年前九个月调整后净收入从2020年同期的5650万美元增加3020万美元至8670万美元[164] - 2021年前九个月自由现金流从2020年同期的1.198亿美元降至9620万美元[171] - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物为1.25亿美元，较2020年9月30日的1.571亿美元减少3210万美元[199] - 2021年前九个月经营活动产生的现金流量净额降至1.334亿美元，较2020年同期减少2850万美元[203][205] - 2021年前九个月投资活动使用的现金流量净额增至1.43亿美元，较2020年同期增加1540万美元[203][206] - 2021年前九个月融资活动使用的现金流量净额为2250万美元，2020年同期为提供1650万美元[203][207][208] - 2021年前九个月自由现金流降至9620万美元，较2020年同期减少2360万美元[203][209] - 截至2021年6月30日，公司流动资产为6.444亿美元，较2020年9月30日的6.331亿美元有所增加[213] - 截至2021年6月30日，公司流动负债为5.019亿美元，较2020年9月30日的4.501亿美元有所增加[213] - 截至2021年6月30日，公司净营运资本为1.425亿美元，较2020年9月30日的1.83亿美元有所减少[213] 各业务线数据关键指标变化 - 2021年第二季度景观维护收入为521.2美元，2020年同期为451.2美元；2021年前九个月为1193.2美元，2020年同期为1125.6美元[53] - 2021年第二季度除雪收入为3.4美元，2020年同期为5.1美元；2021年前九个月为285.2美元，2020年同期为163.1美元[53] - 2021年第二季度维护服务收入为524.6美元，2020年同期为456.3美元；2021年前九个月为1478.4美元，2020年同期为1288.7美元[53] - 2021年第二季度开发服务收入为150.3美元，2020年同期为152.8美元；2021年前九个月为404.7美元，2020年同期为451.9美元[53] - 2021年第二季度和前九个月，维护服务净服务收入分别为5.246亿美元和14.784亿美元，开发服务分别为1.503亿美元和4.047亿美元；2020年同期维护服务分别为4.563亿美元和12.887亿美元，开发服务分别为1.528亿美元和4.519亿美元[105] - 2021年第二季度和前九个月，调整后EBITDA分别为9360万美元和2.128亿美元，2020年同期分别为9100万美元和1.816亿美元[105] - 2021年第二季度和前九个月，资本支出分别为1680万美元和4470万美元，2020年同期分别为1080万美元和4590万美元[105] - 维护服务部门2021年第二季度净服务收入为5.246亿美元，较2020年同期增加6830万美元，增幅15.0%[180] - 维护服务部门2021年第二季度调整后EBITDA为9060万美元，较2020年同期增加8.8%[180] - 维护服务部门2021年第二季度调整后EBITDA利润率为17.3%，较2020年同期下降100个基点[180] - 维护服务净服务收入增长主要源于商业景观服务增加5280万美元及收购业务贡献1800万美元[182] - 维护服务部门2021年第二季度调整后EBITDA增至9060万美元，较2020年同期增加730万美元，但利润率从18.3%降至17.3%[183] - 开发服务部门2021年第二季度净服务收入降至1.503亿美元，较2020年同期减少250万美元，降幅1.6%；调整后EBITDA降至1870万美元，较2020年同期减少310万美元，降幅14.2%；利润率从14.3%降至12.4%[184][185][186] - 维护服务部门2021年前九个月净服务收入增至14.784亿美元，较2020年同期增加1.897亿美元，增幅14.7%；调整后EBITDA增至2.125亿美元，较2020年同期增加4080万美元，增幅23.8%；利润率从13.3%增至14.4%[188][190][191] - 开发服务部门2021年前九个月净服务收入降至4.047亿美元，较2020年同期减少4720万美元，降幅10.4%；调整后EBITDA降至4660万美元，较2020年同期减少850万美元，降幅15.4%；利润率从12.2%降至11.5%[192][193][194] 公司业务运营相关 - 公司运营分为维护服务和开发服务两个可报告业务部门[99][101] - 公司是美国最大的商业景观服务提供商，收入约为第二大竞争对手的7倍[113] - 公司通过维护服务和开发服务两个可报告部门报告运营结果，业务覆盖美国32个州，通过合作伙伴网络可覆盖全50个州[114] - 2021财年第二季度，公司将2020财年第二季度收购相关的净服务收入和费用从维护服务部门重新分类到开发服务部门，对合并财务报表无重大影响[115] - 维护服务收入主要来自景观维护和除雪服务，开发服务收入主要采用成本 - 成本投入法在一段时间内确认[120][121] - 公司服务具有季节性，春季、夏季收入和净利润通常较高，第一和第二财季季节性市场活动减少部分被除雪服务收入抵消[129][130] - 公司通过收购实现业务增长，执行“强强联合”收购策略，收购结果自收购日起反映在合并财务报表中[133] - 2021年前九个月公司收购七家企业，支付约1.062亿美元，产生920万美元整合成本，预计整合成本占收购价7%-9%[135]

业绩总结 - 2021财年第二季度总收入为6.519亿美元，同比增长16.6%[26] - 2021财年上半年BrightView总收入为12.063亿美元，同比增长6.8%（上年为11.298亿美元）[29] - 维护服务部门收入为9.538亿美元，同比增长14.6%（上年为8.324亿美元）[29] - 调整后EBITDA为6680万美元，同比增长71.7%，调整后EBITDA利润率为10.2%[28] - 2021财年上半年调整后EBITDA为1.193亿美元，同比增长31.4%（上年为9050万美元）[29] 用户数据 - 维护服务收入为5.357亿美元，同比增长29.6%[26] - 开发服务收入为1.171亿美元，同比下降20.0%[26] - 开发服务部门收入为2.544亿美元，同比下降15.5%（上年为2.991亿美元）[29] - 由于COVID-19的影响，开发服务的项目积压出现软化[28] 财务状况 - 2021财年第二季度流动性为4.015亿美元，较2020年同期的2.355亿美元增长70.6%[32] - 2021财年第二季度自由现金流为6290万美元，较2020年同期的5940万美元增长5.6%[40] - 2021财年第二季度的现金及现金等价物为1.238亿美元，较2020年同期的8800万美元增长40.9%[33] - 截至2021年3月31日，长期债务净额为11.234亿美元，较2020年3月31日的12.208亿美元下降了7.9%[47] - 总净财务债务为10.475亿美元，较2020年3月31日的11.664亿美元下降了10.2%[47] 未来展望 - 公司预计2021财年总收入将在6.4亿到6.6亿美元之间[7] - 维护服务的有机增长率为10%[4] 收购与市场扩张 - 公司在2021财年进行了5项收购，预计将带来超过4亿美元的收入[5] 资本支出与财务成本 - 2021财年上半年净资本支出为3510万美元，占总收入的2.0%[32] - 2021财年第二季度的资本支出为1820万美元，较2020年同期的2060万美元下降11.6%[40] - 融资成本净额为1280万美元，较2020年3月31日的1550万美元下降了17.4%[47]

财务数据和关键指标变化 - 2021财年第二季度公司营收同比增长16.6%，达到6.519亿美元；上半年总营收增长6.8%，至12.1亿美元 [9][13] - 第二季度总调整后EBITDA为6680万美元，同比增长71.7%；上半年总调整后EBITDA增长31.8%，至1.193亿美元 [11][13] - 第二季度公司净资本支出为2450万美元，低于2020财年上半年的3240万美元；预计2021财年资本支出约占营收的3% [16] - 2021财年第二季度末净债务降至10.5亿美元，杠杆率降至3.5倍，为历史最佳水平 [17] - 截至2021年3月31日，公司总流动性约为4.015亿美元，高于2020年3月31日的2.355亿美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 维护业务 - 第二季度维护收入同比增长29.6%，达到5.357亿美元；上半年维护收入为9.538亿美元，同比增长14.6% [9][13] - 第二季度维护业务调整后EBITDA为7230万美元，同比增加3160万美元，增幅77.6%，EBITDA利润率提高370个基点至13.5%；上半年维护业务调整后EBITDA增长37.9%，至1.219亿美元 [11][14] 开发业务 - 第二季度开发收入为1.171亿美元，剔除BrightView Tree Company剥离带来的610万美元收入减少后，下降16.4%；上半年开发收入下降15%，至2.544亿美元 [10][13] - 第二季度开发业务调整后EBITDA降至1090万美元，较2020财年第二季度减少330万美元，EBITDA利润率下降40个基点至9.3%；上半年开发业务调整后EBITDA减少540万美元 [12][15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是美国领先且最大的商业景观服务提供商，年收入超20亿美元，约为下一个最大竞争对手的10倍，通过集成的全国服务模式运营，具有显著竞争优势 [4] - 持续投资销售团队，推动可持续有机增长，计划未来几个月招聘现有销售团队5%以上的人员，预计有机增长4%以上，并支撑2% - 3%的长期增长指引 [21][28] - 专注部署技术，提高生产力、盈利能力和客户参与度，全面实施ETC劳动管理工具，扩大HOA Connect的应用，继续使用Salesforce CRM工具和质量现场评估软件 [22] - 继续发展和投资销售组织，拓展销售工具的使用和有效性，通过数字营销举措和全渠道方法支持销售团队 [23] - 收购战略持续推动营收增长，收购将是可靠且可持续的增长来源，公司业务现金生成能力强、资本密集度低，有能力高效整合市场 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场各垂直领域显示疫情影响开始恢复，公司业务和行业基本面保持强劲增长 [21] - 对2021财年全年业绩指引有信心，并计划将增长势头延续到2022财年 [19] - 预计2021财年下半年开发业务将更加稳定，有望恢复到适度的历史增长模式 [10][59] 其他重要信息 - 公司将六月节定为公司假期，2021财年下半年相关费用约为800万美元 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 辅助收入表现趋势及前瞻性指引中的辅助增长情况 - 2月辅助业务表现不佳，但总体上辅助业务情况较前几个季度有所改善，预计第三和第四季度辅助业务将实现同比增长 [27] 问题: 销售团队的计划、提高生产力的措施及对有机增长的提升预期 - 第二季度雪业务实现10%的有机增长，得益于对销售团队的投资，包括集成CRM和数字营销举措；计划未来几个月招聘现有销售团队5%以上的人员，预计有机增长4%以上，并支撑2% - 3%的长期增长指引 [28] 问题: 劳动力市场情况、工资率变化及应对措施 - 公司在招聘季节面临劳动力问题，今年情况比以往更困难，但通过H2 - B计划等方式仍能招聘到人员；过去三到四年工资通胀约为4% - 5%，目前有额外约1%的上涨压力；公司通过积极定价、灵活管理劳动力等方式应对 [31][32] 问题: 全年营收指引中无机收入的情况 - 今年预计实现约1亿美元的收购收入，其中约60%为维护业务，三分之一为开发业务 [35] 问题: 业务中主要成本投入的通胀预期及对利润率的影响 - 大部分材料成本投入的定价窗口较短，能将通胀因素通过价格转嫁给客户；去年定价基本为0或略负，今年恢复到更正常的水平，公司努力恢复到历史1% - 2%的净价格水平 [37][38] 问题: 维护业务调整后EBITDA利润率的未来走势 - 随着辅助业务恢复，疫情期间的一些成本控制措施将取消，预计利润率将继续改善，向疫情前水平迈进，并在2022年持续提升 [41][42] 问题: 维护业务终端市场中未充分渗透的领域 - 教育领域是行业中渗透最少且机会最大的领域，目前只有约20%的景观服务外包，公司在该领域有新的合同签约，虽销售周期长，但有增长机会 [44][45] 问题: HOA Connect的推广情况、反馈和结果 - HOA Connect的应用持续增加，上一季度新增了数十个使用该工具的物业；公司成立了顾问小组，根据客户需求定制产品，预计2022 - 2023年将有积极发展 [46][47] 问题: 未来六个月的收购计划 - 公司收购管道强劲，预计本财年结束前能完成一到两笔交易，这些交易对下一年的增长有推动作用；预计2022年收购目标将提高到8000万美元 [48][50] 问题: 全年1亿美元并购预期是毛数还是净数 - 这是毛数，扣除BrightView Tree Company剥离的2500 - 3000万美元后，净数约为7000 - 7500万美元 [52][53] 问题: 开发业务第二季度积压订单疲软的原因及改善迹象 - 第二季度开发业务疲软是由于去年第三和第四季度建筑活动和新项目签约放缓；目前看到建筑活动恢复增长，开发公司业务回升，市政基础设施投资增加，预计第三季度业务与去年同期相差在正负5%以内，第四季度有坚实基础，下半年业务与2020年同期持平，并有望在2022年恢复适度历史增长 [55][59]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年3月31日，公司总资产为313.84亿美元，较2020年9月30日的307.1亿美元增长2.2%[16] - 2021年第一季度，公司净服务收入为65.19亿美元，较2020年同期的55.91亿美元增长16.6%[18] - 2021年第一季度，公司净利润为6300万美元，而2020年同期净亏损2.05亿美元[18] - 截至2021年3月31日，公司应收账款净额为37.64亿美元，较2020年9月30日的31.92亿美元增长17.9%[16] - 2021年上半年，公司净服务收入为120.63亿美元，较2020年同期的112.98亿美元增长6.8%[18] - 2021年上半年，公司净亏损5700万美元，较2020年同期的净亏损3.31亿美元有所收窄[18] - 截至2021年3月31日，公司商誉达191.96亿美元，较2020年9月30日的185.93亿美元增长3.2%[16] - 2021年第一季度，公司综合收益为8100万美元，而2020年同期综合亏损2.75亿美元[21] - 截至2021年3月31日，公司长期债务净额为112.34亿美元，较2020年9月30日的112.75亿美元略有下降[16] - 2021年上半年，公司综合亏损300万美元，较2020年同期的综合亏损3.8亿美元大幅收窄[21] - 截至2021年3月31日，普通股数量为10520万股，股东权益总额为12.818亿美元[24] - 2021年第一季度净收入为630万美元，其他综合收入（税后）为180万美元[24] - 2021年第一季度资本投入和普通股发行产生 - 30万美元，基于股权的薪酬为530万美元[24] - 2021年第一季度经营活动提供的净现金为8340万美元，投资活动使用的净现金为1亿美元，融资活动使用的净现金为1670万美元[29] - 2021年第一季度现金及现金等价物净减少3330万美元，期末现金及现金等价物为12.38亿美元[29] - 2020年第一季度净亏损为3310万美元，经营活动提供的净现金为8570万美元，投资活动使用的净现金为1.189亿美元，融资活动提供的净现金为8210万美元[29] - 2020年第一季度现金及现金等价物净增加4890万美元，期末现金及现金等价物为8800万美元[29] - 截至2021年3月31日，三个月净服务收入为651.9美元，六个月为1,206.3美元；2020年对应数据分别为559.1美元和1,129.8美元[49] - 截至2021年3月31日，剩余履行义务中预计未来收入约为312.2美元，公司预计未来12个月确认38%，之后12个月确认62%[51] - 2020年10月1日至2021年3月31日六个月内，递延收入期初余额为57.1美元，期末余额为74.3美元[54] - 2021年3月31日和2020年9月30日，应收账款净额分别为376.4美元和319.2美元，对应坏账准备为7.0美元和2.8美元[57] - 2021年3月31日和2020年9月30日，物业和设备净值分别为261.8美元和251.5美元[59] - 2021年和2020年3月31日止三个月，无形资产摊销费用分别为12.5美元和13.6美元；六个月分别为26.4美元和27.1美元[60] - 截至2021年3月31日和2020年9月30日，无形资产总额分别为692.0美元和672.8美元，累计摊销分别为477.9美元和451.5美元[61] - 截至2021年3月31日和2020年9月30日，商誉总额分别为1,919.6美元和1,859.3美元，2020财年第四季度确认商誉减值损失15.5美元[61] - 2021年3月31日前六个月，公司收购四家无关公司100%业务，总对价约75.7美元，可辨认资产主要为客户关系无形资产18.0美元[62][64] - 截至2021年3月31日和2020年9月30日，长期债务净额分别为1,123.4美元和1,127.5美元[65] - 系列B定期贷款有效收益率为2.5%，2021年和2020年3月31日前六个月债务还款均为5.2美元[67] - 循环信贷额度为260.0美元，2021年3月31日和2020年9月30日无未偿还余额，2020年3月31日前六个月借款70.0美元，偿还10.0美元[68] - 应收账款融资协议借款额度2024年2月20日前增至235.0美元，之后增至250.0美元，2021年3月31日前六个月借款24.5美元，偿还24.6美元[69][71] - 长期债务预计到期金额2021 - 2025年及以后分别为5.2美元、10.4美元、10.4美元、150.3美元、972.1美元，长期债务净额为1,123.4美元[71] - 截至2021年3月31日和2020年9月30日，长期债务公允价值分别约为1,140.9美元和1,143.5美元[71] - 截至2021年3月31日和2020年9月30日，按公允价值计量的金融资产分别为15.2美元和12.1美元，金融负债分别为17.5美元和22.2美元[81] - 截至2021年3月31日和2020年9月30日，利率合约名义金额分别为5亿美元和9.8亿美元，2021年3月31日利率互换净递延损失220万美元预计未来12个月计入利息费用[83] - 2021年第一季度和2020年第一季度利率互换在其他综合收益（损失）中确认的收入（损失）分别为20万美元和 - 810万美元，2021年前六个月和2020年前六个月分别为0和 - 790万美元；转入利息费用的净（损失）2021年第一季度和2020年第一季度分别为 - 70万美元和 - 380万美元，2021年前六个月和2020年前六个月分别为 - 520万美元和 - 680万美元[85] - 截至2021年3月31日，燃料合约总名义交易量为530万加仑，燃料互换净递延收益170万美元预计未来12个月计入服务成本[86] - 2021年第一季度和2020年第一季度燃料互换在其他综合收益（损失）中确认的收入（损失）分别为190万美元和 - 550万美元，2021年前六个月和2020年前六个月分别为180万美元和 - 550万美元；转入服务成本的净收入（损失）2021年第一季度和2020年第一季度分别为40万美元和 - 10万美元，2021年前六个月和2020年前六个月分别为 - 40万美元和20万美元[87] - 2021年第一季度和2020年第一季度税前收入（损失）分别为860万美元和 - 2720万美元，2021年前六个月和2020年前六个月分别为 - 710万美元和 - 4470万美元；所得税费用（收益）分别为230万美元、 - 670万美元、 - 140万美元和 - 1160万美元；有效所得税税率分别为26.7%、24.6%、19.7%和26.0%[89] - 2020年11月19日，公司发行73.3万股受限股票单位，加权平均授予日公允价值为每股13.78美元，非现金股权薪酬费用约890万美元[91] - 2020年11月19日，公司发行68.6万份股票期权，加权平均行权价格为每股13.78美元，加权平均授予日公允价值为每股6.71美元，非现金股权薪酬费用约410万美元[93] - 2021年第一季度和2020年第一季度、2021年前六个月和2020年前六个月确认的总股权薪酬费用分别为530万美元、490万美元、1020万美元和1310万美元；2021年3月31日，未摊销的股票薪酬奖励总价值约3270万美元，加权平均剩余期限为1.3年[94] - 2021年3月31日和2020年9月30日，未支付和已发生但未报告索赔的准备金分别为15070万美元和15110万美元，其中2021年3月31日流动负债为5230万美元，非流动负债为9840万美元；2020年9月30日流动负债为4840万美元，非流动负债为10270万美元[96] - 2021年3月结束的三个月，净收入为630万美元，2020年同期净亏损2050万美元；2021年3月结束的六个月，净亏损570万美元，2020年同期净亏损3310万美元[105] - 2021年3月结束的三个月，利息费用为960万美元，2020年同期为1710万美元；2021年3月结束的六个月，利息费用为2310万美元，2020年同期为3450万美元[105] - 2021年3月结束的三个月，调整后EBITDA为6680万美元，2020年同期为3890万美元；2021年3月结束的六个月，调整后EBITDA为1.193亿美元，2020年同期为9050万美元[105] - 2021年3月结束的三个月，基本每股收益为0.06美元，加权平均普通股股数为1.05183亿股；2020年同期基本每股亏损0.20美元，加权平均普通股股数为1.03651亿股[110] - 2021年3月结束的三个月，摊薄后每股收益为0.06美元，加权平均普通股股数为1.0567亿股；2020年同期摊薄后每股亏损0.20美元，加权平均普通股股数为1.03651亿股[110] - 2021年3月31日止三个月，净服务收入增至6.519亿美元，较2020年同期增加9280万美元，增幅16.6%[141] - 2021年3月31日止三个月，毛利润增至1.581亿美元，较2020年同期增加2580万美元，增幅19.5%，毛利率从23.7%提升至24.3%[142] - 2021年3月31日止三个月，销售、一般及行政费用增至1.279亿美元，较2020年同期增加100万美元，增幅0.8%，占收入百分比从22.7%降至19.6%[143] - 2021年3月31日止三个月，摊销费用降至1250万美元，较2020年同期减少110万美元，降幅8.1%[144] - 2021年3月31日止三个月，其他收入为50万美元，2020年同期为其他费用190万美元，改善240万美元[145] - 2021年3月31日止三个月，利息费用降至960万美元，较2020年同期减少750万美元，降幅43.9%，2021年定期贷款加权平均利率为2.66%，2020年为4.04%[146] - 2021年3月31日止三个月，所得税费用为230万美元，2020年同期为所得税收益670万美元[147] - 2021年3月31日止三个月，净利润为630万美元，2020年同期为净亏损2050万美元[148] - 2021年3月31日止六个月，净服务收入增至12.063亿美元，较2020年同期增加7650万美元，增幅6.8%[152] - 2021年上半年毛利润增加1640万美元，达2.917亿美元，增幅6.0%，毛利率降至24.2% [153] - 2021年上半年销售、一般和行政费用减少580万美元，降至2.513亿美元，降幅2.3%，占收入百分比降至20.8% [154] - 2021年上半年摊销费用减少70万美元，降至2640万美元，降幅2.6% [155] - 2021年上半年其他收入为200万美元，较2020年增加330万美元 [156] - 2021年上半年利息费用减少1140万美元，降至2310万美元，降幅33.0%，加权平均利率降至2.67% [157] - 2021年上半年所得税收益减少1020万美元，降至140万美元，降幅87.9% [159] - 2021年上半年净亏损减少2740万美元，降至570万美元 [160] - 2021年上半年调整后EBITDA增加2880万美元，达1.193亿美元，占收入百分比升至9.9% [161] - 2021年上半年调整后净收入增加2760万美元，达4010万美元 [162] - 2021年上半年自由现金流为5890万美元，较2020年增加560万美元 [167] - 2021年3月31日，公司现金及现金等价物为1.238亿美元，较2020年9月30日的1.571亿美元减少 [194] - 2021年3月31日，公司短期借款及长期债务当期到期部分为1040万美元，长期债务为11.234亿美元，总债务净额为11.338亿美元 [194] - 2021年3月31日止六个月经营活动净现金为8.34亿美元，较2020年同期的8.57亿美元减少230万美元[198][200] - 2021年3月31日止六个月投资活动净现金使用量为10亿美元，较2020年同期的11.89亿美元减少1890万美元[198][201] - 2021年3月31日止六个月融资活动净现金使用量为1670万美元，其中应收账款融资协议所得款项2400万美元，债务偿还2980万美元，

财务数据和关键指标变化 - 2021财年第一季度公司总营收5.544亿美元，维护业务营收4.18亿美元与上年持平（剔除90万美元资产剥离影响），开发业务营收下降6%（剔除660万美元BrightView树木公司剥离影响） [42] - 第一季度调整后EBITDA为5240万美元，较上年的5170万美元增长70万美元或1.4%，EBITDA利润率扩大40个基点至9.5% [43] - 维护业务调整后EBITDA为4960万美元，较上年的4770万美元增加190万美元或4%，EBITDA利润率扩大50个基点至11.9%；开发业务调整后EBITDA降至1710万美元，较2020财年第一季度的1910万美元减少200万美元，EBITDA利润率下降10个基点至12.4% [44] - 第一财季净资本支出为910万美元，低于2021财年第一季度的1350万美元，占营收的1.6%，预计2021财年资本支出约占营收的3% [46] - 2021财年第一财季公司自筹约6200万美元用于收购，而2020财年第一财季为1840万美元；2021财年第一财季末净债务为10.9亿美元，2020财年第一财季末为11.6亿美元；杠杆率为4倍，上年同期为3.8倍 [47] - 2020年12月31日总流动性约为3.24亿美元，2019年12月31日为2.54亿美元 [48] 各条业务线数据和关键指标变化 - 维护业务：基于合同的业务本季度增长740万美元或3%，合同维护业务占比保持在98%；年度合同雪业务增长超10%，本季度除雪收入5580万美元较上年略有增长；预计第二季度维护业务的附属需求仍受疫情影响，但下半年有望实现正增长 [10][27][28][31] - 开发业务：预计2021年第二季度收入将下降约20% - 25%（考虑BrightView树木公司剥离因素），积压订单显示第三季度有望恢复到上年水平，预计日历年年内恢复历史有机增长趋势 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 三个最大除雪市场中，丹佛2020年底降雪量为20.1英寸，上年为40.3英寸；芝加哥降雪2.7英寸，较上年下降58%；波士顿降雪量增加3.9英寸，增幅26.7%；截至2020年12月31日的三个月，BrightView分支机构所在地区降雪总量较上年下降约14% [30][31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是美国领先且最大的商业景观服务提供商，年收入超20亿美元，约为第二大竞争对手的10倍，通过集成的全国服务模式运营，拥有多元化客户群体，认为这是重要竞争优势 [4] - 坚持“强上强”收购战略，2021财年已宣布4项收购，预计增加约8000万美元的年度化增量收入，目前并购管道中有超4亿美元的收入机会，将继续积极且有纪律地推进收购以实现市场扩张和进入新市场 [21][25] - 专注于推动维护合同增长，通过扩大销售团队、采用销售支持技术、开展数字营销等举措提升销售机会管道，预计长期将支持高于行业平均水平的增长 [53] - 持续部署技术以提高生产力、盈利能力和客户参与度，如全面实施ETC劳动力管理工具、扩大HOA Connect使用、拓展销售团队客户关系管理工具和质量现场评估软件的应用 [50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管处于疫情环境，但公司第一季度业绩表现强劲，各分支机构全面运营，业务有韧性，对创造价值的机会充满信心 [6][10][12] - 预计2021年第二季度总营收在5.5亿 - 6亿美元之间，调整后EBITDA在4400万 - 5400万美元之间，因疫情对经济影响的不确定性，暂不提供2021财年年度指引 [15] - 维护业务下半年有望因销售团队和技术投资实现正增长，开发业务第二季度虽有下滑但下半年有望改善，公司整体有望在疫情后变得更好更强，为股东创造更高价值 [17][39] 其他重要信息 - 公司在环境、社会和公司治理（ESG）方面表现出色，是美国最大的零排放设备用户之一，每年种植超1亿美元的碳消耗植物，通过创新灌溉技术帮助客户每年节约数百万加仑水 [32][33] - 注重社会责任，员工受伤率在商业景观行业最低，每天投入超6200小时用于安全；积极参与社区活动，与多个组织合作开展公益项目；成立GROW组织促进女性职业发展，设立社会正义基金支持平等和包容倡议 [35][36][37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第一季度附属收入趋势及与预期对比 - 第一季度附属收入延续疲软态势，但潜在有机缺口略有改善，过去三个季度同比率呈改善趋势；预计第二季度仍疲软，下半年有望恢复增长，这得益于新销售、经济开放和疫苗分发 [57][58][59] 问题2: 客户保留率趋势及相关量化指标 - 未披露具体保留率数字，但“净新”（销售减去保留损失）在第一季度表现最佳，表明保留情况改善；客户满意度得分同比有所提高，后续可提供相关数据 [62] 问题3: 定价趋势及与历史平均水平对比 - 2020财年定价有轻微下行压力，此前2017 - 2019财年可通过定价抵消工资通胀；预计2021年仍受疫情相关定价压力，但年初雪合同价格有利，整体定价轨迹与2020年相似 [64][65] 问题4: 雪合同增长原因及第二财季降雪情况 - 雪合同增长得益于销售团队投资、数字营销努力和本地分支机构团队合作，增长覆盖全国；2月Orlena风暴带来积极影响，后续2 - 3月需几场五到六英寸的降雪才能达到预期，若达到平均降雪量有望实现指引高端目标 [67][68][69] 问题5: 开发业务第二季度压力及下半年顺风因素 - 第二季度开发业务下滑是因疫情期间建筑活动和管道减少，预计为低谷季度；10 - 12月及1月投标活动强劲，预计下半年恢复到上年水平，最迟日历年下半年恢复有机增长 [71][72] 问题6: 2021财年无机收入贡献及后续指引情况 - 历史指引约6000万美元，今年预计提高到超9000万美元，其中“新业务”贡献接近6000万美元；预计第二季度结束后，5月的电话会议能提供全年指引，届时可消除降雪不确定性并明确合同业务销售情况和疫情影响 [76][78][79] 问题7: 技术对并购整合的影响及卖家出售意愿 - 公司使用统一系统和整合团队及手册，技术有助于快速整合收购业务，被收购公司渴望引入新工具；疫情使部分原本犹豫的卖家更倾向出售资产，并购管道从约3亿美元增至近4亿美元 [81][82][84] 问题8: 维护利润率情况及后续走势 - 本季度利润率改善主要受附属业务不足、新收购业务整合和成本降低及工具效率提升影响；长期来看，预计保持10 - 30个基点的改善幅度 [86][87] 问题9: 收购收入能否提升及关闭率情况 - 并购机会增加，但关闭率不会大幅上升，因每次收购需大量尽职调查；预计未来几个季度收购带来的年化收入将超过8000万美元 [90][91] 问题10: ESG电动化举措对维护业务和SG&A的影响 - 电动设备维护成本可能降低，但前期投入较高；目前人力操作仍占主导，但自动驾驶割草技术处于起步阶段，预计未来可节省劳动力，今年将在多个物业推出相关项目 [93][94] 问题11: 拜登政府政策对公司的影响 - 无论政府如何，公司业务不受影响；支持亲移民政策，因其可增加劳动力供应，有利于公司发展 [96] 问题12: 附属收入最薄弱市场及改善情况 - 零售和酒店业附属收入受影响较大，如零售的一些非必要颜色轮换服务减少；预计夏季Q3和Q4，随着人们回归公共场所，这些市场的附属收入有望回升 [98][99] 问题13: 不同客户类型对附属服务的态度及趋势 - HOA环境中附属服务相对稳定，因HOA会费受影响小，人们关注家庭和社区环境；商业领域有一定影响，但小于零售和酒店业，预计7月和9月人们返回办公室时，附属服务有望受益 [101][102] 问题14: Green Image业务中住宅、开发与维护的占比 - Green Image主要服务于拉斯维加斯地区的业主协会，很少涉及典型住宅业务；其开发业务占比超一半，有助于公司在拉斯维加斯社区开发市场的布局 [105][106]