If you are looking for a stock that has a solid history of beating earnings estimates and is in a good position to maintain the trend in its next quarterly report, you should consider BorgWarner (BWA) . This company, which is in the Zacks Automotive - Original Equipment industry, shows potential for another earnings beat.This auto parts supplier has an established record of topping earnings estimates, especially when looking at the previous two reports. The company boasts an average surprise for the past tw ...

In the latest trading session, BorgWarner (BWA) closed at $32.71, marking a -1.21% move from the previous day. This change lagged the S&P 500's daily loss of 0.56%. Elsewhere, the Dow lost 0.25%, while the tech-heavy Nasdaq lost 0.59%.Prior to today's trading, shares of the auto parts supplier had lost 6.36% over the past month. This has lagged the Auto-Tires-Trucks sector's loss of 4.92% and the S&P 500's gain of 1.2% in that time.Market participants will be closely following the financial results of BorgW ...

能源市场分析 - 2023年第四季度，能源股遭受重创，欧洲和中国经济增长放缓，环境法规使能源生产成本增加，美国的高利率也影响了需求和成本[5] - Ovintiv股票在上一季度下跌了7.04%，而标普500指数上涨了11.69%[8] - Ovintiv公司在油价维持在每桶70美元附近时可以获得可观利润，如果油价平均为80美元，将获得强劲利润，如果中东冲突升级，油价上涨至100美元，将获得极好的利润[9]

BORGWARNER November 2, 2023 Forward-Looking Statements Non-GAAP Financial Measures Management believes that these non-GAAP financial measures are useful to management, investors, and banking institutions in their analysis of the Company's business and operating performance. Management also uses this information for operational planning and decision-making purposes. | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------|-------------------------|-------|-------|-------|-------|-------|-------|---- ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度收入达36亿美元,同比有11%的有机增长 [36][37] - 第三季度调整营业利润为3.49亿美元,利润率为9.6%,同比有所提升 [38][39] - 公司预计2023年全年收入将在141亿-143亿美元之间,同比增长12%-14% [42][43][44] - 2023年全年调整营业利润率预计为9.4%-9.6%,较2022年的9.3%有所提升 [46][47] - 公司预计2023年全年自由现金流将达4亿-4.5亿美元 [49][50] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司电动化产品(eProduct)销售额预计2023年将增长约40%,但较之前预期有所下调 [25][44] - 电动化产品销售额预计2025年将达45亿-50亿美元,较之前预期有所下调 [27][28] - 公司正在积极拓展电动化产品在全球主要汽车制造商的应用,已与7家前10大电动化领导企业建立合作 [15][16] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在中国、欧洲和北美市场均有较强的电动化产品布局和新业务拓展 [28][29] - 公司认为短期内电动车市场增长可能会受到一些压力,但长期趋势仍然强劲 [26][33] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司"Charging Forward"战略聚焦于电动化领域,并已获得多个主要汽车制造商的新产品订单 [13][20][21][22] - 公司正在加强产品设计的可循环利用性和轻量化,并优化供应链以支持碳减排目标 [17][18][19] - 公司的产品组合和灵活的制造能力使其在不同电动化渗透率场景下都能保持强劲的财务表现 [32][92][93] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为短期内电动车市场增长可能会受到一些压力,但长期趋势仍然强劲 [26][33] - 公司将继续密切关注市场变化,并根据需要采取适当的措施来平衡短期利润和长期目标 [30][31] - 公司对2027年10亿美元电动化产品销售目标仍然充满信心 [27][28] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Colin Langan 提问** 公司2023年第四季度利润率预计较低,是否有什么特殊因素? [60] **Kevin Nowlan 回答** 第四季度利润率预计与年内其他季度保持一致,没有特殊因素 [60][61] 问题2 **John Murphy 提问** 公司如何看待短期电动车市场压力对内燃机业务的影响,以及电动车合同的保护措施 [67][72] **Frederic Lissalde 和 Kevin Nowlan 回答** 公司的产品组合具有很强的抗风险能力,无论电动车市场如何,都能保持稳健的财务表现 [64][65][74][75] 公司在电动车合同中设有相关条款,可以在出现重大销量偏差时与客户进行调整 [75] 问题3 **Emmanuel Rosner 提问** 公司如何得出2025年电动化产品收入预测,是否有详细的底部分析 [77][78] **Frederic Lissalde 回答** 2023年预测基于与客户的具体沟通,2025年预测则是逐项目详细分析后得出 [78][79][80]

净销售额及毛利 - 2023年第三季度，BORGWARNER公司净销售额为36.22亿美元，同比增长12.3%[10] - 2023年前九个月，BORGWARNER公司净销售额为106.76亿美元，同比增长14.4%[10] - 2023年第三季度，BORGWARNER公司毛利为6.52亿美元，同比增长7.4%[10] - 2023年前九个月，BORGWARNER公司毛利为19.09亿美元，同比增长10.2%[10] 运营收入及净利润 - 2023年第三季度，BORGWARNER公司运营收入为2.72亿美元，同比增长2.6%[10] - 2023年前九个月，BORGWARNER公司运营收入为8.79亿美元，同比增长18.0%[10] - 2023年第三季度，BORGWARNER公司净利润为6.8亿美元，同比下降76.7%[10] - 2023年前九个月，BORGWARNER公司净利润为5.2亿美元，同比下降30.4%[10] 收购交易 - 公司完成了对Eldor Corporation电动混合动力系统业务的收购，收购价格为7500万欧元（7900万美元），并有最高1.75亿欧元（1.85亿美元）的待支付款项[24] - 公司完成了对湖北超越太阳电动充电业务的收购，总考虑金额为2.88亿元人民币（4200万美元），包括2.68亿元人民币（3900万美元）的基本购买价格和2000万人民币（300万美元）的预计盈利支付[25] - 公司预计在2023年和2024年实现一定的收入和税前利润率目标以及在同一时期保留关键员工，从而触发高达1.03亿元人民币（1500万美元）的盈利支付[26] - 公司完成了对Drivetek AG的收购，收购价格为2700万瑞士法郎（2900万美元），并有最高1000万瑞士法郎（1000万美元）的待支付款项[30] - 公司完成了对Rhombus Energy Solutions的收购，收购价格为1.31亿美元，最高可支付3000万美元的盈利支付和2500万美元的员工留任相关支付[36] - 公司完成了对Santroll Automotive Components的收购，总最终考虑金额为1.92亿美元，包括约1.52亿美元的基本购买价格和约4000万美元的原先预计盈利支付[42] 资产及负债情况 - 公司在2023年9月30日的存货净额为13.28亿美元，较2022年12月31日增加了1.11亿美元[77] - 公司在2023年9月30日的其他流动资产和非流动资产总额为2.93亿美元，较2022年12月31日减少了0.88亿美元[80] - 公司在2023年9月30日的商誉净额为2.94亿美元，较2022年12月31日减少了0.04亿美元[80] - 公司在2023年9月30日的无形资产总额为9.84亿美元，较2022年12月31日增加了0.37亿美元[81] - 公司在2023年9月30日的产品保修准备金为1.94亿美元，较2022年12月31日增加了0.09亿美元[83] - 公司在2023年9月30日的长期债务净额为36.65亿美元，较2022年12月31日减少了0.48亿美元[84] - 公司在2023年9月30日的利息支出净额为-1.9亿美元，较2022年同期减少了2.1亿美元[88] - 公司在2023年9月30日的其他流动负债和非流动负债总额为2.84亿美元，较2022年12月31日增加了0.44亿美元[94] - 公司在2023年9月30日和2022年12月31日的资产和负债中，投资债券为262百万美元，投资股票为28百万美元[99] 其他财务信息 - 公司在2023年9月30日的环境责任准备金为6百万美元，基于可用信息进行估计[126] - 公司提供基本和摊薄每股收益，摊薄每股收益使用库藏股法计算[127] - 摊薄每股收益计算中排除了未达到相关绩效标准的绩效股份单位[129] - 公司将以前的e-Propulsion & Drivetrain报告分成了两个独立的报告部门[131] - 公司将美洲的起动机和发电机业务转移到了Aftermarket部门[133] - Segment Adjusted Operating Income (Loss)是公司使用的衡量部门收入或亏损的指标[135] - 公司在2023年前三季度的净现金流为5.1亿美元[138]

BorgWarner Inc. (NYSE:BWA) Q2 2023 Earnings Conference Call August 2, 2023 9:30 AM ET Company Participants Patrick Nolan - VP, IR Frédéric Lissalde - President and CEO Kevin Nowlan - EVP and CFO Conference Call Participants Colin Langan - Wells Fargo John Murphy - Bank of America Noah Kaye - Oppenheimer Emmanuel Rosner - Deutsche Bank Luke Junk - Robert W. Baird Dan Levy - Barclays Rod Lache - Wolfe Research James Picariello - BNP Paribas Operator Good morning. My name is Chelsea, and I will be your co ...

财务表现 - 2023年第二季度，BORGWARNER公司净销售额为45.2亿美元，同比增长20.3%[11] - 2023年第二季度，BORGWARNER公司毛利为8.68亿美元，同比增长21.8%[11] - 2023年上半年，BORGWARNER公司净利润为4.52亿美元，略有下降[11] - 2023年上半年，BORGWARNER公司每股收益为1.81美元，略有增长[11] - 2023年上半年，BORGWARNER公司综合收益为3.99亿美元，较去年同期大幅增长[12] - 公司在2023年第二季度实现营收45.2亿美元，较2022年同期增长19.9%[55] - 2023年上半年公司实现营收87亿美元，较2022年同期增长13.9%[55] - 公司在2023年第二季度的其他运营费用为5.1亿美元，较2022年同期增长了26.3%[74] - 公司在2023年第二季度的有效税率为32%，较2022年同期上升了12%[78] - 公司在2023年6月30日的利息支出净额为12百万美元，较2022年6月30日减少3百万美元[91] - 公司在2023年6月30日的其他流动和非流动负债总额为882百万美元，较2022年12月31日增加21百万美元[94] 公司收购 - 公司于2023年6月19日宣布收购Eldor公司的Electric Hybrid Systems业务，收购价格为7500万欧元（8200万美元）[25] - 公司于2023年3月1日完成对湖北超越太阳电动充电业务的收购，总考虑为2.88亿元人民币（4200万美元）[27] - 公司于2022年12月1日完成对Drivetek AG的收购，收购价格为2700万瑞士法郎（2900万美元）[34] - 公司于2022年7月29日完成对Rhombus Energy Solutions的收购，收购价格为1.31亿美元[40] - 公司于2022年3月31日完成对Santroll Automotive Components的收购，总最终考虑为1.92亿美元[45] 财务风险管理 - 公司的外汇风险主要涉及巴西雷亚尔、英镑、人民币、欧元、韩元、墨西哥比索、波兰兹罗提、新加坡元、泰铢和土耳其里拉[245] - 公司通过建立本地生产设施和相关供应链参与者、在服务市场的货币发票和通过本地货币贷款资助一些外国市场的投资来减轻外汇风险[245] - 公司定期进行远期货币合同、跨货币互换和外币计价债务，以减少对翻译汇率风险的敞口[245]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度收入约42亿美元,实现两位数有机增长 [9] - 公司毛利率受到计划增加的电动产品研发投资和净通胀成本影响,但预计全年表现仍将达到预期 [28][29] - 公司第一季度自由现金流为负2.9亿美元,主要由于支持电动产品增长的资本支出、营运资金使用以及年度绩效奖金支付 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司电动产品业务(ePropulsion)第一季度收入为4.87亿美元,预计到第四季度将增长至7.5亿-8.5亿美元 [40] - 电动产品业务毛利率预计将随着收入增长而改善,到第四季度将实现略微正的经营利润率 [40] - 公司预计2023年电动产品收入将达到23亿-26亿美元,较2022年的15亿美元大幅增长 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司预计2023年北美市场加权产量将增长1%-5% [32] - 预计欧洲市场加权产量将基本持平至增长2% [32] - 预计中国市场将下降3%-增长2%,较之前预期略有下调 [32] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续加大电动产品投资,包括在美国南卡罗来纳州塞内卡扩建电池组装产能 [16] - 公司通过收购Santroll等交易,提升了电机设计和制造能力,预计2024年该业务将达到公司平均利润水平 [18][19] - 公司正在加快推进PHINIA分拆,预计将在第三季度完成 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2023年全球加权轻型和商用车市场将持平至增长3% [32] - 公司预计2023年电动产品收入将达到23亿-26亿美元,较2022年大幅增长 [34] - 公司预计2023年整体收入将增长7.5%-12.5%,调整后营业利润率将为10.0%-10.4% [35][36] 其他重要信息 - 公司开始单独披露电动产品业务(ePropulsion)的财务数据,以增加透明度 [40] - 公司预计电动产品业务将在2023年底至2024年初实现盈亏平衡 [40] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Colin Langan 提问** 公司今年预计净通胀成本为6500万美元,之前指引中该项成本并不重大 [47][48] **Kevin Nowlan 回答** 公司已经增加了对供应商成本上涨的预期,但通过收入增长和转化率改善来抵消了这一影响,维持了全年利润率指引 [48][50][52] 问题2 **Noah Kaye 提问** 公司电动产品业务收入目标区间的实现主要取决于芯片供应情况 [56][57] **Fred Lissalde 回答** 公司正在与供应商密切合作,目前芯片供应情况尚可,但仍存在一定波动性,这就是收入区间的原因 [57][58] 问题3 **John Murphy 提问** PHINIA分拆后是否会有一些搁置成本,公司如何应对 [86][87] **Fred Lissalde 和 Kevin Nowlan 回答** PHINIA主要由两个现有业务部门组成,除了设立总部外不会产生太多搁置成本。公司将在投资者日详细说明分拆的影响,但相信分拆带来的价值创造远大于成本 [86][87]

The table below shows deferred gains (losses) reported in AOCI as well as the amount expected to be reclassified to income in one year or less for designated net investment hedges. The amount expected to be reclassified to income in one year or less assumes no change in the current relationship of the hedged item at March 31, 2023 market rates. | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------------------------------------ ...