BorgWarner财报 - BorgWarner (BWA)在最近的季度财报中每股收益为0.90美元，低于Zacks Consensus Estimate的0.93美元[1] - BorgWarner在过去四个季度中两次超过了市场预期的每股收益[2] - BorgWarner在2023年12月份的季度营收为35.2亿美元，低于Zacks Consensus Estimate的2.43%[3] - BorgWarner股价的短期走势将主要取决于管理层在财报电话会议上的评论[4]

文章核心观点 - 博格华纳公布2023年第四季度和全年财报，介绍业务战略进展并给出2024年全年业绩指引 [1][12] 业务战略进展 - 与比亚迪旗下弗迪电池达成战略合作协议，成为欧洲、美洲和亚太部分地区唯一非OEM本地化制造商，有权本地化生产采用弗迪电池刀片电池的商用车磷酸铁锂电池组 [2] - 与陕西法士特汽车传动集团成立合资企业，为中国电动商用车市场开发高压逆变器应用，有望加强商用车产品组合 [3] - 完成对Eldor Corporation电动混合动力系统业务部门的收购，是对ePropulsion产品组合的重要补充 [4] - 获得多项新eProduct订单，包括与全球主要OEM、小鹏汽车和中国主要OEM的合作 [5][6][7] 第四季度亮点（持续经营业务） - 美国通用会计准则净销售额35.22亿美元，同比增长6.2%，剔除外汇和并购影响后有机销售额同比增长4.4% [8] - 美国通用会计准则摊薄后每股净收益0.64美元，剔除不可比项目后调整后净收益为每股0.90美元 [8] - 美国通用会计准则营业收入2.81亿美元，占净销售额的8.0%，剔除不可比项目后调整后营业收入为3.32亿美元，占净销售额的9.4% [8] - 经营活动提供的净现金为8.87亿美元，自由现金流为6.79亿美元 [8] 全年亮点（持续经营业务） - 美国通用会计准则净销售额141.98亿美元，同比增长12.4%，剔除外汇和并购影响后有机销售额同比增长12.5% [9] - 美国通用会计准则摊薄后每股净收益2.70美元，剔除不可比项目后调整后净收益为每股3.75美元 [9] - 美国通用会计准则营业收入11.60亿美元，占净销售额的8.2%，剔除不可比项目后调整后营业收入为13.58亿美元，占净销售额的9.6% [9] - 经营活动提供的净现金为13.97亿美元，自由现金流为5.65亿美元 [9] 2024年全年业绩指引 - 净销售额预计在144亿至149亿美元之间，同比有机增长1%至5%，eProduct销售额预计在25亿至28亿美元之间，高于2023年的约20亿美元 [12] - 预计加权轻型和商用车市场在2024年下降2.5%至基本持平，外汇对全年销售额影响极小 [12] - 营业利润率预计在8.5%至8.9%之间，剔除不可比项目和无形资产摊销费用后调整后营业利润率预计在9.2%至9.6%之间，剔除Eldor收购影响后预计在9.6%至9.9%之间 [13] - 净收益预计在每股3.56至3.88美元之间，剔除不可比项目后调整后净收益预计在每股3.65至4.00美元之间 [13] - 全年经营现金流预计在13.25亿至13.75亿美元之间，自由现金流预计在4.75亿至5.75亿美元之间 [13]

股票回购 - 2020年1月公司董事会授权回购至多10亿美元普通股，该授权2023年1月到期时约5.44亿美元未使用；2023年11月董事会再次授权回购至多5.44亿美元普通股，截至2023年12月31日已回购1.77亿美元[29] 企业收购与分拆 - 2021年6月4日公司完成对AKASOL 89%股份的收购，支付约6.48亿欧元（7.88亿美元），后增持至100%[43] - 2023年7月3日，公司完成对PHINIA的分拆，股东每持有5股公司普通股可获得1股PHINIA普通股[221] 公司整体净销售情况 - 2023年公司净销售因有利的销量、组合和新业务增加约14.18亿美元，增幅10%，加权平均市场产量同比增长约11%；外币波动使销售减少约6600万美元[47] - 2023年净销售额为141.98亿美元，2022年为126.35亿美元[214] 销售、一般和行政费用情况 - 2023年销售、一般和行政费用（SG&A）为13.16亿美元，占净销售的9.3%；2022年为12.9亿美元，占比10.2%[49] ePropulsion部门业务情况 - 2023年ePropulsion部门净销售增加2.6亿美元，增幅14%，调整后经营亏损增加200万美元；调整后经营利润率为 -4.2%，2022年为 -4.6%[53] 公司信贷安排 - 公司有20亿美元多货币循环信贷安排，可经银行集团批准增加10亿美元，2028年9月到期，2023年12月31日无未偿还借款[55] - 多货币循环信贷安排和商业票据计划下的总当前合并借款能力不能超过20亿美元[74] 公司现金流情况 - 2023年持续经营业务经营活动提供净现金13.97亿美元，2022年为11.8亿美元；投资活动使用净现金5.93亿美元，2022年为13.2亿美元[58][59] - 2023年融资活动使用的净现金为5.21亿美元，2022年为5.64亿美元[78] - 2023年持续经营业务经营活动提供的净现金为13.97亿美元，2022年为11.8亿美元，2021年为12.1亿美元[218] - 2023年持续经营业务投资活动使用的净现金为5.93亿美元，2022年为13.2亿美元，2021年为12.49亿美元[218] - 2023年持续经营业务融资活动使用的净现金为5.21亿美元，2022年为5.64亿美元，2021年提供的净现金为2.94亿美元[218] - 2023年终止经营业务使用的净现金为8700万美元，2022年提供的净现金为2.88亿美元，2021年使用的净现金为5800万美元[218] - 2023年现金、现金等价物和受限现金净增加1.96亿美元，2022年净减少5.06亿美元，2021年净增加1.94亿美元[218] 公司义务情况 - 截至2023年12月31日，不可撤销租赁义务为2.25亿美元，资本支出义务为1.48亿美元[61] 养老金计划资金状况 - 2023年和2022年12月31日，所有养老金计划的资金状况净未备资金分别为9400万美元和1.73亿美元[63] 重组费用情况 - 2023年和2022年重组费用分别为7900万美元和4800万美元，主要与员工福利成本有关[66] 各业务线净销售额与运营情况 - 2023年空气管理、传动系统与电池系统、电动推进系统净销售额分别为78.33亿美元、43.48亿美元、21.66亿美元，调整后运营收入（亏损）分别为11.71亿美元、5.45亿美元、-0.9亿美元，利润率分别为14.9%、12.5%、-4.2%；2022年对应净销售额分别为71.37亿美元、37.35亿美元、19.06亿美元，调整后运营收入（亏损）分别为10.73亿美元、4.49亿美元、-0.88亿美元，利润率分别为15.0%、12.0%、-4.6%[70] - 传动系统与电池系统2023年净销售额较2022年增加6.13亿美元，增幅16%，调整后运营收入增加0.96亿美元，利润率从12.0%提升至12.5%[71] 公司海外子公司现金余额 - 截至2023年12月31日，公司美国以外子公司持有现金余额8.91亿美元[73] 公司债务情况 - 截至2023年12月31日，应付票据和长期债务本金为37.85亿美元，预计利息支付为7.61亿美元[79] 公司养老金计划缴款预计 - 公司预计2024年向设定受益养老金计划缴款2000万 - 3000万美元，其中600万美元为合同义务[81] 公司折现率使用情况 - 公司使用12.5% - 14.5%的加权平均资本成本作为未来现金流的折现率[93] 公司保修负债情况 - 截至2023年12月31日，总应计保修负债为1.96亿美元，其中9100万美元列于其他流动负债，1.05亿美元列于其他非流动负债[99] 养老金资产回报率情况 - 2023年确定养老金费用时，美国以外计划资产长期回报率为1.3% - 12%，美国为5%；2023年和2022年美国养老金资产实际回报率分别为5.2%和 - 17.9%，对应预期回报率假设分别为5%和4.8%[101][102] - 2023年和2022年德国养老金资产的实际回报率分别为9.9%和 - 19.7%，预期回报率假设分别为4.5%和4.0%[133] - 2023和2022年英国养老金资产实际回报率分别为3.2%和 - 34.8%，预期回报率假设分别为5.3%和4.1%[160] 公司资本支出占比情况 - 截至2023年和2022年12月31日，资本支出占销售额的百分比分别为5.9%和4.9%[109] 公司投资与采购情况 - 2022年公司向Wolfspeed可转换债务证券投资5亿美元，2023年分别出售1亿美元和4亿美元[111] - 自2024年起至2029年，公司每年将购买总价至少为1.84亿美元的碳化硅零件[111] 公司养老金计划历史缴款情况 - 2023年、2022年和2021年，公司向其设定受益养老金计划分别缴款2100万美元、2200万美元和2400万美元[112] 其他离职后福利未备资金状况 - 截至2023年和2022年12月31日，其他离职后福利的未备资金状况分别为3300万美元和3700万美元[114] 公司净投资套期情况 - 截至2023年和2022年12月31日，公司指定净投资套期在累计其他综合收益（损失）中分别记录了1.12亿美元和1.96亿美元的递延收益（税前）[145] 公司商誉减值测试情况 - 2023年第四季度进行的减值测试表明，公司分配至各报告单元的商誉未发生减值，估计公允价值超过账面价值的幅度为22% - 139%[127] 公司离职后医疗保健计划情况 - 截至2023年12月31日，公司确定离职后医疗保健计划预计福利义务时，使用的医疗成本趋势率为6.3%，到2026年降至最终趋势率4.75%[161] 公司收益与综合收入情况 - 2023、2022和2021年归属于博格华纳公司的净收益分别为6.25亿美元、9.44亿美元和5.37亿美元[193] - 2023、2022和2021年归属于博格华纳公司的其他综合（损失）收入分别为4800万美元、 - 3.25亿美元和1亿美元[193] - 2023、2022和2021年归属于博格华纳公司的综合收入分别为6.73亿美元、6.19亿美元和6.37亿美元[193] - 2023、2022和2021年归属于非控股股东权益的净收益分别为7000万美元、8200万美元和1.02亿美元[193] - 2023、2022和2021年综合收入分别为7.35亿美元、6.77亿美元和7.33亿美元[193] - 2023年净收益为6.25亿美元，2022年为9.44亿美元，2021年为5.37亿美元[219] - 2023年其他综合收益为6400万美元，2022年其他综合损失为3.25亿美元，2021年其他综合损失为1亿美元[219] 公司市场风险情况 - 公司主要市场风险包括利率、外汇汇率波动以及大宗商品价格变化，部分大宗商品采购价格风险通过供应协议覆盖，部分通过套期保值策略应对[169] 公司养老金和福利计划核算情况 - 公司养老金和其他离职后福利计划按ASC Topic 715核算，其义务和费用确定依赖精算假设[158] 公司所得税情况 - 公司在全球多个司法管辖区需缴纳所得税，确定未确认税收利益应计项目需管理层判断，部分税表正接受税务机关审计[164] - 2023年公司持续经营业务所得税为2.89亿美元[209] 公司部分业务占比情况 - 2023年湖北超越太阳电气充电业务和埃尔德尔公司电动混合动力系统业务的总资产和总净销售额占相关合并财务报表金额不到1%[206] 公司现金及等价物与应收账款情况 - 截至2023年12月31日，现金、现金等价物和受限现金为15.34亿美元，2022年为10.83亿美元[213] - 2023年应收账款净额为31.09亿美元，2022年为24.71亿美元[213] 公司销售成本与毛利润情况 - 2023年销售成本为116.3亿美元，2022年为102.66亿美元[214] - 2023年毛利润为25.68亿美元，2022年为23.69亿美元[214] 公司净利润与每股收益情况 - 2023年持续经营业务净利润为7.02亿美元，2022年为7.18亿美元[214] - 2023年归属于博格华纳公司的净利润为6.25亿美元，2022年为9.44亿美元[214] - 2023年基本每股收益为2.68美元，2022年为4.01美元[214] 公司股息情况 - 2023年宣布的股息为每股0.56美元，2022年为每股0.68美元，2021年为每股0.68美元[219]

文章核心观点 - 博格华纳（BorgWarner）将于2月8日盘前公布2023年第四季度财报，模型预测其将实现盈利超预期，同时介绍了其他几家有望盈利超预期的汽车行业公司情况 [1][11] 财报发布信息 - 博格华纳定于2月8日盘前公布2023年第四季度财报，扎克斯（Zacks）一致预期该季度每股收益为93美分，营收为36.1亿美元 [1] 盈利与营收预期变化 - 过去30天，博格华纳第四季度每股收益的一致预期上调了5美分，但其底线估计较去年同期报告数字下降26.2%，季度营收一致预期同比下降12.1% [2] 过往业绩表现 - 过去四个季度，博格华纳三次超出盈利预期，一次未达预期，平均惊喜率为10.93% [3] - 2023年第三季度，公司调整后每股收益为98美分，高于去年同期的80美分，且超出共识指标91美分；净销售额为36.2亿美元，未达扎克斯一致预期的37.2亿美元，但同比增长12% [3][4] 影响因素 - 2023年第四季度全球轻型汽车产量同比增长9%，可能推动了博格华纳产品需求，对即将公布的财报产生积极影响 [5] - 电动汽车的普及使公司受益，预计混合动力和电动技术将成为主要收入驱动力，2023年电子产品销售额预计在20 - 21亿美元之间，高于2022年的约15亿美元 [6] - 2023年3月完成对中国SSE充电业务的收购，扩大了公司在欧洲和北美以外的业务版图；收购Eldor Corporation的电动混合动力系统业务有望进一步增强其电动产品组合，可能提升第四季度业绩 [7] 各业务板块预测 - 空气管理业务第四季度销售额预计为19.1亿美元，高于去年同期的18.1亿美元；息税前利润（EBIT）预计为2.969亿美元，低于去年同期的3.2亿美元 [8] - 传动系统与电池系统业务第四季度销售额预计为11.5亿美元，高于去年同期的9.9亿美元；息税前利润预计为1.331亿美元，高于2022年第四季度的9000万美元 [9] - 电动推进业务第四季度销售额预计为5.719亿美元，高于去年同期的5.45亿美元；息税前亏损预计为1880万美元，而2022年第四季度息税前利润为600万美元 [10] 盈利预测模型 - 公司盈利预期模型预测博格华纳本季度盈利将超预期，因其具备积极的盈利预期偏差（Earnings ESP）和扎克斯评级3（持有）两个关键因素 [11] - 公司盈利预期偏差为+3.25%，因最准确估计比扎克斯一致预期高3美分 [12] 其他有望盈利超预期的公司 - 艾里逊变速箱控股公司（Allison Transmission Holdings）将于2月13日公布2023年第四季度财报，盈利预期偏差为+3.73%，扎克斯评级为2（买入），扎克斯一致预期该季度每股收益为1.42美元，营收为7.5514亿美元，过去四个季度均超出盈利预期，平均惊喜率为17.23% [15][16] - Lucid集团将于2月21日公布2023年第四季度财报，盈利预期偏差为+5.36%，扎克斯评级为3（持有），扎克斯一致预期该季度每股亏损28美分，营收为1.6676亿美元，过去四个季度均未达盈利预期，平均负惊喜率为7.70% [17][18] - LKQ公司将于2月22日公布2023年第四季度财报，盈利预期偏差为+1.14%，扎克斯评级为3（持有），扎克斯一致预期该季度每股收益为75美分，营收为35.1亿美元，过去四个季度两次超出盈利预期，两次未达预期，平均负惊喜率为1.36% [19][20]

合作内容 - Fermata Energy与BorgWarner Inc.合作，整合了其V2X服务平台和BorgWarner的双向电动车充电器[1] - Fermata Energy的软件与BorgWarner的硬件整合包括它们的UL认证的60kW和125kW充电器[3] 合作影响 - 这一合作加速了双向充电技术与各种汽车原始设备制造商的整合[2] - 推动了全球可再生能源生态系统的发展[2] 技术进展 - 该合作是向更广泛范围的中重型运输用例加速智能双向技术的重要一步[3]

BorgWarner（BWA）财报预测 - BorgWarner（BWA）即将发布的报告预计每股收益为0.93美元，较去年同期下降26.2%[1] - 分析师预测营收为361亿美元，同比下降12.1%[1] - 分析师对本季度的共识每股收益预期在过去30天内保持不变[2] - 在公司披露收益之前，重要考虑收益预期的变化[3] - 多项实证研究一致表明，收益预期修订趋势与股票短期价格表现之间存在强关联[4] - 投资者通常依赖共识收益和营收预期来评估企业本季度的表现，但探索分析师对关键指标的预测可以提供有价值的见解[5] BorgWarner（BWA）业绩预测 - 分析师普遍预测BorgWarner的'有机净销售变化'为11.0%，较去年同期的21.3%有所下降[7] - '调整后的营业收入-动力总成与电池系统'预计为1.3523亿美元，较去年同期的1.43亿美元有所下降[8] - 分析师预测'BWA的'调整后的营业收入-空气管理'将达到2.7733亿美元，较去年同期的2.79亿美元略有下降[9]

公司股价表现 - 博泽华纳（BorgWarner）最新交易收盘价为34.48美元，较前一交易日收盘价上涨1.71%，跑赢当日标准普尔500指数（涨幅1.25%）、道琼斯指数（涨幅0.97%）和纳斯达克指数（涨幅1.3%） [1] - 过去一个月，公司股价下跌0.38%，同期汽车轮胎卡车板块下跌11.14%，标准普尔500指数上涨1.58% [2] 公司盈利预期 - 公司将于2024年2月8日公布财报，预计每股收益（EPS）为0.93美元，较上年同期下降26.19%；预计营收为36.1亿美元，较上年同期下降12.13% [3] 分析师预测与评级 - 近期分析师对公司预测的修正通常反映短期业务趋势变化，积极的预测修正对公司业务前景是利好信号 [4] - 预测修正与股价表现直接相关，投资者可利用Zacks Rank模型，该模型考虑预测变化并提供评级系统 [5] - Zacks Rank系统评级从1（强力买入）到5（强力卖出），自1988年以来，评级为1的股票年均回报率达25%；过去30天，公司共识EPS预测上调1.06%，目前Zacks Rank为3（持有） [6] 公司估值情况 - 公司目前远期市盈率（Forward P/E）为8.01，低于行业平均的11.47 [7] - 公司目前PEG比率为0.91，汽车原始设备行业昨日收盘价对应的平均PEG比率为0.68 [8] 行业排名情况 - 汽车原始设备行业属于汽车轮胎卡车板块，目前Zacks行业排名为162，在超250个行业中处于后36% [9] - Zacks行业排名通过衡量行业内个股平均Zacks Rank来评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%行业的两倍 [10]

BorgWarner - BorgWarner是一家为燃油、混合动力和电动汽车提供技术解决方案的公司[5] - BorgWarner在最新的财务报告中表现出色，净销售额增长12%，调整后的每股稀释净收益同比增长22.5%[5] Visteon - Visteon在最新的财务报告中展示了基础销售增长9%，标志着其市场表现连续第18个季度超越市场[10] Modine - Modine在最新季度报告中，营业收入激增79%，调整后的EBITDA同比增长59%[13]

BorgWarner (BWA) closed at $34.14 in the latest trading session, marking a +1.04% move from the prior day. The stock's performance was ahead of the S&P 500's daily loss of 0.07%. Elsewhere, the Dow gained 0.16%, while the tech-heavy Nasdaq lost 0.36%.Shares of the auto parts supplier have depreciated by 6.11% over the course of the past month, outperforming the Auto-Tires-Trucks sector's loss of 12.12% and lagging the S&P 500's gain of 3.05%.The investment community will be closely monitoring the performanc ...

股价表现 - BorgWarner (BWA) 最新收盘价为 $33.45，较前一天上涨了 +0.69%。该股超过了标普500指数的日涨幅 0.29%。同时，道琼斯指数下跌了 0.25%，纳斯达克指数上涨了 0.43%。[1] - BorgWarner 过去一个月的股价下跌了 7.28%，落后于汽车零部件供应商行业的 7% 下跌和标普500指数的 2.08% 上涨。[2] 财报预测 - BorgWarner 即将发布的财报备受投资者关注。预计公司将于 2024 年 2 月 8 日发布财报，分析师预计 BorgWarner 的每股收益为 $0.91，同比下降 27.78%。同时，最新的共识预测显示公司营收为 $3.59 亿美元，较去年同期下降 12.61%。[3] - 投资者还需关注分析师对 BorgWarner 的最新预测调整。这些调整通常反映短期业务趋势的变化。因此，预测上调表明分析师对公司的业务健康和盈利能力持乐观态度。[4] Zacks Rank 评级 - Zacks Rank 系统的评级范围在 1（强热门）到 5（强卖出）之间，经外部审计证实，自 1988 年以来，排名为 1 的股票的平均年回报率为 +25%。过去一个月，Zacks 共识每股收益预测上调了 1.23%。BorgWarner 目前的 Zacks Rank 为 3（持有）。[6] 估值和行业排名 - 从估值角度来看，BorgWarner 目前的前瞻市盈率为 7.84。这一估值相对于行业平均前瞻市盈率 11.2 来说具有折价。[7] - 我们还可以看到 BWA 目前的 PEG 比率为 0.92。PEG 比率类似于常用的市盈率，但该指标还考虑了公司预期的盈利增长率。截至昨日交易结束，汽车 - 原始设备行业的平均 PEG 比率为 0.67。[8] - 汽车 - 原始设备行业属于汽车-轮胎-卡车部门。该行业目前的 Zacks 行业排名为 157，位于所有 250+ 个行业中的后 38%。[9] - Zacks 行业排名通过测量各个行业组内个别股票的平均 Zacks Rank 来衡量我们各个行业组的实力。我们的研究显示，排名前 50% 的行业表现优于后 50% 的行业，比例为 2:1。[10]