文章核心观点 - 博泽华纳（BorgWarner）季度财报有盈有亏，股价年初至今表现不佳，未来表现取决于管理层财报电话会议评论和盈利预期变化，同行业商用车集团（Commercial Vehicle Group）即将公布财报 [1][3][9] 博泽华纳（BorgWarner）业绩情况 - 本季度每股收益1.19美元，超Zacks共识预期0.98美元，去年同期为1.35美元，盈利惊喜21.43%，上一季度盈利惊喜18.39% [1] - 过去四个季度，公司三次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年6月季度营收36亿美元，未达Zacks共识预期3.37%，去年同期为45.2亿美元，过去四个季度仅一次超共识营收预期 [2] 博泽华纳（BorgWarner）股价表现 - 年初至今股价下跌约9.5%，而标准普尔500指数上涨14% [3] 博泽华纳（BorgWarner）未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论和未来盈利预期 [3] - 盈利预期可帮助投资者判断股票走向，近期盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关 [4][5] - 财报发布前盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名3（持有），预计短期内与市场表现一致 [6] - 下一季度共识每股收益预期0.99美元，营收37.7亿美元，本财年共识每股收益预期4.01美元，营收147.4亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，汽车原始设备行业目前处于250多个Zacks行业底部13%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 商用车集团（Commercial Vehicle Group）情况 - 预计8月5日公布2024年6月季度财报，预计每股收益0.17美元，同比变化-46.9%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计营收2.3769亿美元，较去年同期下降9.3% [10]

财务业绩 - 第二季度实现10.4%的经调整营业利润率，创造了8.2%的GAAP营业利润率[5] - 公司第二季度净销售额为36.03亿美元，同比下降1.8%[29] - 公司第二季度调整后营业利润为4.31亿美元，同比增长0.7%[30] - 公司第二季度来自持续经营的净收益为3.29亿美元，同比增长33.7%[30] - 公司第二季度每股基本收益为1.34美元，同比增长52.3%[25] - 公司第二季度每股摊薄收益为1.34美元，同比增长54.0%[26] 业务表现 - 公司第二季度空气管理系统分部营业利润为3.04亿美元，同比持平[30] - 公司第二季度动力传动和电池系统分部营业利润为1.76亿美元，同比增长24.1%[30] - 公司第二季度电动推进系统分部营业亏损为4900万美元，亏损扩大[30] - 获得多项新的电动、混合动力和内燃机业务订单[4] - 重组ePropulsion业务部门以优化成本结构[4] 财务指引 - 全年经调整营业利润率和每股收益指引上调[3] - 2024年全年销售额预计为141亿美元至144亿美元，较之前指引下调4亿美元[11] - 2024年全年经调整营业利润率预计为9.6%至9.8%，较之前指引上调30个基点[12] - 2024年全年经调整每股收益预计为3.95美元至4.15美元，较之前指引上调[12] 资本运营 - 计划在2024年下半年回购3亿美元的公司股票[3] - 公司第二季度资本支出为3.55亿美元，同比减少19.1%[38] - 公司第二季度经营活动产生的现金流量净额为3.44亿美元，同比增加19.0%[38] 其他 - 推出新的业务部门架构以提高协同效应和透明度[4] - 公司定义经调整净收益为剔除重组费用、并购和剥离费用、其他净费用、已终止经营业务以及不反映公司持续经营的其他收益和损失及相关税务影响的净收益[44] - 公司定义经调整每股摊薄收益为剔除重组费用、并购和剥离费用、其他净费用、已终止经营业务、不反映公司持续经营的其他收益和损失及相关税务影响的每股摊薄收益[45] - 公司定义自由现金流为经营活动产生的净现金减去资本支出,可用于评估公司偿还债务的能力[46] - 公司定义有机销售额变化为剔除汇率影响和收购湖北超日电力电子和Eldor Corporation电动混合动力系统业务分部的影响后的销售额同比变化[47] - 公司定义超额增长为公司有机销售额变化与加权公司地域产量变化的差异[48]

文章核心观点 - 博格华纳公布2024年第二季度财报，虽净销售额略有下降，但调整后运营利润率和每股收益指引上调，公司采取多项举措推动未来盈利增长 [27][28] 业务更新 - 7月1日起采用新业务单元结构，有望推动协同效应、强化产品和市场战略、提高报告透明度 [11] - 对ePropulsion部门进行重组，预计到2026年每年节省成本约1亿美元 [11] - 在燃烧、混合动力和电池电动汽车领域获得多个新业务奖项，主要预计在2026年和2027年推出 [11] 财务结果 第二季度（持续经营业务） - 美国公认会计原则净销售额36.03亿美元，同比下降2%；有机销售额同比下降0.3% [12][14] - 美国公认会计原则净利润为每股摊薄后1.39美元，调整后净利润为每股摊薄后1.19美元 [12][14] - 美国公认会计原则营业收入2.97亿美元，占净销售额的8.2%；调整后营业收入3.76亿美元，占净销售额的10.4% [12] - 经营活动提供的净现金4.62亿美元，自由现金流2.97亿美元 [12] 上半年（持续经营业务） - 净销售额71.98亿美元，2023年同期为70.54亿美元 [36] - 净利润5.57亿美元，2023年同期为4.27亿美元 [36] 全年指引 - 净销售额预计在141亿 - 144亿美元之间，此前指引为144亿 - 149亿美元 [32] - 运营利润率预计在8.2% - 8.3%之间，调整后运营利润率预计在9.6% - 9.8%之间，高于此前指引 [15] - 净利润预计在每股摊薄后3.88 - 4.05美元之间，调整后净利润预计在每股摊薄后3.95 - 4.15美元之间，高于此前指引 [15] - 经营现金流预计在13.25亿 - 13.75亿美元之间，自由现金流预计在4.75亿 - 5.75亿美元之间 [15] 各业务板块净销售额 第二季度 - 空气管理业务19.74亿美元，2023年同期为20.27亿美元 [20] - 传动系统与电池系统业务11.96亿美元，2023年同期为11.17亿美元 [20] - ePropulsion业务4.64亿美元，2023年同期为5.66亿美元 [20] - 部门间抵销为 - 3100万美元，2023年同期为 - 3900万美元 [20] 上半年 - 空气管理业务40.04亿美元，2023年同期为40.06亿美元 [20] - 传动系统与电池系统业务23.55亿美元，2023年同期为20.73亿美元 [20] - ePropulsion业务9亿美元，2023年同期为10.53亿美元 [20] - 部门间抵销为 - 6100万美元，2023年同期为 - 7800万美元 [20] 有机净销售额变化 上半年 - 空气管理业务有机净销售额变化为3500万美元，变化率为0.9% [7] - 传动系统与电池系统业务有机净销售额变化为3.15亿美元，变化率为15.2% [7] - ePropulsion业务有机净销售额变化为 - 1.46亿美元，变化率为 - 13.9% [7] - 部门间抵销有机净销售额变化为1700万美元，变化率为 - 21.8% [7] - 总计有机净销售额变化为2.21亿美元，变化率为3.1% [7] 全年指引 - 有机净销售额变化预计在4700万 - 3.47亿美元之间，变化率为0.3% - 2.4% [10] 非可比项目 第二季度 - 重组费用0.08美元/股，2023年同期为0.03美元/股 [14] - 商业合同结算0.05美元/股，2023年同期无 [14] - 与分拆相关余额的调整0.05美元/股，2023年同期无 [14] - 加速折旧0.03美元/股，2023年同期无 [14] 全年指引 - 重组费用0.30 - 0.33美元/股 [9] - 商业合同结算0.05美元/股 [9] - 与分拆相关余额的调整0.05美元/股 [9] - 加速折旧0.03美元/股 [9] 其他信息 - 公司计划在2024年下半年回购3亿美元的流通股，自2023年第四季度以来将累计回购5.77亿美元 [28] - 2024年e产品销售额预计接近此前25亿 - 28亿美元指引的低端，高于2023年的约20亿美元 [32] - 外汇预计导致销售额同比减少约1.75亿美元，主要因人民币、韩元、欧元兑美元贬值 [32] - 收购SSE和Eldor Corporation的电动混合动力系统业务部门预计使销售额同比增加约3000万美元 [32]

文章核心观点 公司在可持续发展方面取得显著进展，业务目标与可持续发展目标相辅相成，助力全球向电动出行转型，构建更清洁、健康、安全的未来 [2][3][5] 公司发展情况 - 公司超130年来一直是全球产品领导者，正加速世界向电动出行转型 [2] - 公司总裁兼首席执行官表示公司业务目标与可持续发展目标并行，肯定团队在清洁出行产品创新、实现气候和可持续发展目标及人才投入方面的贡献 [5] 2023年公司可持续发展目标进展 业务结构 - 公司87%的收入来自电动汽车及减排混合动力和燃烧产品，在清洁出行领域处于领先地位 [1] 环境目标 - 公司范围1和2的温室气体排放量较2021年基线减少32%，朝着到2030年减少85%的目标迈进 [1] - 公司让供应链管理和工程团队参与，推进到2030年将范围3排放量较2021年基线减少25%的目标 [1] - 公司在9个工厂安装或扩大太阳能发电装置，自2022年以来可再生能源使用量增加48% [1] - 公司在跟踪场所实现92.8%的废物转移率，超过85%的目标 [1] 社会目标 - 公司通过内部晋升填补64%的领导职位，超过50%的目标 [1] - 公司在员工敬业度调查中，员工的包容感和归属感表现高于所有基准 [1] 治理目标 - 公司与相关供应商的可持续发展评估问卷完成率达到81.6%，超过目标 [1] 人才发展 - 公司投资超360万美元用于员工培训和发展，以支持满足业务目标的熟练劳动力 [1]

文章核心观点 - 价值投资是成功的投资策略，通过数据显示博通华纳和沃尔沃可能被低估，是市场上较强的价值股 [1][10] 博通华纳（BorgWarner，BWA）情况 - 目前持有Zacks排名2（买入）和价值评级A [12] - 市盈率（P/E）为7.20，行业平均为13.71，过去12个月最高10.16，最低7.20，中位数8.33 [12] - 市净率（P/B）为1.18，行业平均为1.81，过去一年最高1.56，最低1.14，中位数1.29 [2] - 市现率（P/CF）为6.15，行业平均为23.43，过去12个月最高7.40，最低5.52，中位数6.36 [3] - 市销率（P/S）为0.47，行业平均为0.69 [7] 沃尔沃（Volvo，VLVLY）情况 - 是排名2（买入）的股票，价值评分为A [8] - 远期市盈率为10.28，行业平均P/E为13.71；PEG比率为0.62，行业平均PEG比率为0.73 [4] - 市净率为3.29，行业市净率为1.81，过去52周最高3.58，最低2.41，中位数2.93 [5] - 过去一年P/E最高13.47，最低8.95，中位数10.83；PEG比率最高0.81，最低0.54，中位数0.85 [9] 价值投资相关 - 价值投资是在各种市场环境中被证明成功的策略，投资者用成熟指标和基本面分析寻找被低估公司 [1] - 价值投资者常用P/S比率，因其销售数据难操纵，常被视为更好的业绩指标 [7] - Zacks开发了风格评分系统，价值投资者可关注“价值”类别，“价值”类别获A评级且Zacks排名高的股票是市场上较强的价值股 [6]

文章核心观点 - 汽车原始设备行业中博通华纳（BorgWarner）和Gentex两只股票受价值投资者关注 博通华纳可能是更优价值选择 [1][7] 投资策略 - 结合强大的Zacks排名和风格评分系统价值类别中的出色评级选股回报最佳 Zacks排名倾向盈利预估修正趋势强的股票 风格评分突出有特定特征的公司 [2] 公司Zacks排名情况 - 博通华纳Zacks排名为2（买入） Gentex为3（持有） 博通华纳盈利前景改善可能强于Gentex [3] 价值评估指标 - 价值类别通过多种关键指标突出被低估公司 包括市盈率、市销率、盈利收益率、每股现金流等 [4] - 博通华纳远期市盈率为8.05 Gentex为15.89 博通华纳PEG比率为0.79 Gentex为0.94 [5] - 博通华纳市净率为1.23 Gentex为3.26 [6] 公司价值评级 - 基于多种指标 博通华纳价值评级为A Gentex为C 博通华纳盈利前景改善 是更优价值选择 [7]

公司背景 - 公司拥有超过130年的历史 是全球领先的移动创新产品供应商 致力于推动eMobility的发展 以构建更清洁 更健康 更安全的未来 [1] 公司动态 - 公司将于2024年7月31日美国东部时间上午9:30举行2024年第二季度业绩电话会议 会议将通过互联网直播 无法实时参与的投资者可在公司官网查看存档 [2]

文章核心观点 - Zacks开发创新风格评分系统突出特定特征股票，BorgWarner（BWA）获Zacks排名1（强力买入）和价值类A级评分，多项估值指标显示其可能被低估 [1][5] 分组1：Zacks系统相关 - Zacks开发风格评分系统突出特定特征股票，价值投资者关注“价值”类别评级高的股票，与高Zacks排名搭配时，“价值”类别A级是市场上最强的价值股之一 [1] - Zacks排名系统专注盈利预测和预测修正来寻找获胜股票，同时也关注价值、增长和动量的最新趋势以找到优质股票 [3] 分组2：BorgWarner公司情况 - BorgWarner（BWA）目前Zacks排名为1（强力买入），价值评级为A级，其远期市盈率为7.83，低于行业平均的14.51，过去一年在7.25 - 10.16之间，中位数为8.49 [5] - BWA市销率为0.48，低于行业平均的0.69，市销率因销售额难操纵常被视为更好的业绩指标 [4] - BWA市净率为1.27，低于行业平均的1.80，过去12个月在1.14 - 1.56之间，中位数为1.30 [6] - BWA市现率为6.62，低于行业平均的23.48，该指标常用于寻找现金流前景良好但被低估的公司，过去52周在5.52 - 7.40之间，中位数为6.39 [8] - BWA多项关键指标显示其价值评级高，结合盈利前景，目前是令人印象深刻的价值股 [2] 分组3：价值投资相关 - 价值投资是在各种市场环境中被证明成功的策略，投资者用可靠指标和基本面分析寻找当前股价被低估的公司 [7]

文章核心观点 博通华纳（BorgWarner）股票近期呈下跌趋势，但因处于超卖区域且华尔街分析师看好其盈利，股价可能出现反转 [3] 股票超卖判断方法 - 相对强弱指数（RSI）是常用技术指标，用于判断股票是否超卖，其在0到100之间波动，通常RSI低于30时股票被视为超卖 [4] - RSI能帮助快速检查股票价格是否接近反转点，但有局限性，不能单独用于投资决策 [4] 博通华纳股票反转原因 技术指标方面 - 博通华纳股票RSI读数为27.5，表明大量抛售可能已接近尾声，股价趋势可能反转 [4] 基本面指标方面 - 卖方分析师对博通华纳当前年度盈利预测上调，使共识每股收益（EPS）估计在过去30天内提高0.5%，盈利预测上调通常会带来短期内股价上涨 [5] - 博通华纳目前Zacks排名为1（强力买入），意味着在基于盈利预测修正趋势和每股收益意外情况排名的4000多只股票中处于前5%，这更明确显示其股价近期可能反转 [5]

分组1: Zacks评级系统与收益预测修订 - Zacks评级系统主要基于公司收益预测的变化 通过跟踪卖方分析师对当前和未来年度每股收益（EPS）的预测 形成Zacks共识预测 [1] - Zacks评级系统将股票分为五类 从Zacks Rank 1（强力买入）到Zacks Rank 5（强力卖出） 其中Zacks Rank 1股票自1988年以来平均年回报率为+25% [9] - Zacks评级系统保持买入和卖出评级的平衡 在任何时间点 只有前5%的股票获得强力买入评级 接下来的15%获得买入评级 [15] 分组2: BorgWarner的评级提升与收益预测 - BorgWarner近期被升级为Zacks Rank 2（买入） 这意味着该股票在收益预测修订方面位列Zacks覆盖股票的前20% 暗示其股价可能在短期内上涨 [5][6] - 过去三个月 BorgWarner的Zacks共识预测增长了4.2% [10] - 对于截至2024年12月的财年 BorgWarner预计每股收益为4.07美元 较去年同期增长8.5% [14] 分组3: 收益预测修订对股价的影响 - 收益预测修订是影响股价的最强大因素之一 机构投资者使用收益和收益预测来计算公司股票的公平价值 收益预测的增加或减少会导致股票公平价值的上升或下降 从而影响股价 [12] - 实证研究表明 收益预测修订趋势与短期股价走势之间存在强相关性 跟踪这些修订对投资决策具有重要价值 [13] - Zacks评级系统通过有效利用收益预测修订的力量 帮助投资者捕捉潜在的市场机会 [11]