财务数据和关键指标变化 - 第三季度总GMV增长16%，达186亿人民币，主要因某领先电子品牌表现出色，剔除该品牌后调整后GMV同比持平 [13] - 总收入下降8%，为17亿人民币，其中产品销售下降29%，服务收入增长4% [13] - 产品成本下降30%，至4.15亿人民币，产品销售毛利率提高175个基点，达16.6%，整体毛利率提高800个基点，至76.2% [14] - 非GAAP运营收入为1700万人民币，非GAAP运营利润率为1%，非GAAP净收入本季度盈亏平衡，主要受不利汇率变动影响 [14] - 截至9月30日，现金及现金等价物总计29亿人民币，第三季度运营现金流出缩窄至1.13亿人民币，去年同期为7.4亿人民币 [19] - 本季度回购约70万股美国存托股票，约610万美元，过去9个月累计回购6800万美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 多个品类实现两位数增长，包括奢侈品、时尚服装和快消品，数字营销和IT解决方案收入增长22% [8] - 增值服务在本季度表现出更强韧性，数字营销和IT解决方案增长22%，仓储和履约服务收入仅下降7%，增值服务贡献占总收入的比例增至23% [13] - 仓库和物流业务收入下降7%，主要因决定对该业务的一家子公司撤资，剔除该投资后，仓库和物流收入同比应略有增长 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 消费趋势上，向上消费、家居改善、自我提升和运动生活方式是四个热门领域，奢侈品、部分箱包和行李品类过去四个季度保持稳定增长，时尚配饰、男女鞋类呈下降趋势 [25][26] - 平台更注重用户留存和加速私域业务增长，推出新业务增量举措 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续推进数字化转型，强调中国战略，品牌长期投资IT解决方案，技术相关收入显著增长且有增长潜力 [10] - 正式推出BOCDOP全渠道数字运营平台，目标是成为技术驱动的全渠道商务参与者 [11] - 收购Gap大中华区业务，推出宝尊品牌管理新业务线，认为这是核心电商服务和技术的战略补充 [11] - 优化低质量分销业务，深化与菜鸟合作，减少对宝必达的持股 [15][18] - 拓展区域服务中心，增加运营功能和直播工作室 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境短期有挑战，但品牌仍视中国为重要且有潜力的市场 [10] - 第四季度GMV预计与市场持平，同比持平，收入预计同比略有下降，主要因持续优化产品销售 [28] - 对明年展望保守，计划保守经营，注重业务质量而非增长 [29] - 收购Gap大中华区业务及宝尊品牌管理业务将为未来增长提供机会 [21] 其他重要信息 - 11月1日，公司自愿转换为香港联合交易所主板主要上市地位生效，成为在港交所和纳斯达克全球精选市场双重主要上市的公司 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 单阶段后各渠道消费情绪、第四季度GMV和收入增长及2023年展望，以及数字营销和IT解决方案的品牌客户、运营指标和未来增长情况 - 中国消费者仍受疫情影响，物流受限，双11数据整体仍有压力，但部分品类有机会，如运动生活方式、奢侈品等，时尚配饰和男女鞋类呈下降趋势；平台注重用户留存和私域业务增长 [25][26][27] - 第四季度GMV预计与市场持平，同比持平，收入预计同比略有下降，主要因持续优化产品销售；对明年展望保守，计划保守经营，注重业务质量 [28][29] - 数字营销和IT解决方案业务有强劲增长势头，品牌合作伙伴开始关注中国业务的中长期投资，公司有能力抓住市场机会 [29] 问题2: 本季度GMV中非天猫渠道贡献低于去年四季度的原因及天猫和非天猫渠道GMV增长的长期目标，以及收购Gap后的进展和公司从纯营销机构向综合服务公司转型的过渡期和协同效应完成时间 - 非天猫渠道占比变化受某电子品牌表现影响，剔除该品牌后，非天猫渠道占比有个位数增长；公司全渠道战略旨在鼓励客户采用全渠道模式，提高客户粘性和增值服务 [36] - 收购Gap大中华区业务约3周，正在深入了解其运营情况，预计在2023年大幅减少亏损，2024年进一步减少亏损，2025年实现盈亏平衡，2026年实现盈利 [34][35] 问题3: 国内外品牌的变化情况，以及与菜鸟合作和拓展东南亚市场的进展 - 国内外品牌在消费者端面临相同压力，都重视线上业务，公司与品牌合作伙伴制定3年计划，探索在IT服务、内容营销等专业领域的合作机会 [41] - 与菜鸟的合作在联合业务拓展、利用其规模和基础设施、技术提升方面取得进展；在东南亚市场，公司继续提升自身能力，复制中国电商运营经验，与品牌紧密合作 [42] 问题4: 宏观环境不佳情况下本季度的客户获取策略，以及新品牌合作伙伴的行业、规模和主要运营渠道 - 本季度新客户主要来自IT和数字营销领域，与新兴品类如CUC和奢侈品结合，公司的一站式解决方案战略有效，客户注重长期战略投资 [46] 问题5: 奢侈品品类的未来扩张策略和收入贡献基准百分比，以及2023年的投资策略 - 短期内奢侈品市场增长放缓，品牌采取多种促销手段，但部分品牌进行中长期战略调整，注重产品创新、以消费者为中心和内容营销；公司将奢侈品视为战略业务，凭借多年时尚行业经验和全渠道解决方案，有信心与市场共同增长 [52] - 短期投资重点是整合Gap中国业务和发展宝尊品牌管理业务；中期至长期投资重点是国际扩张和技术能力建设，同时优化投资组合 [50][51] 问题6: 关于BOCDOP的更多信息，以及其对2023年成本和收入的贡献 - BOCDOP是基于公司核心中端系统的全渠道数字运营平台，可支持品牌全渠道零售和D2C业务，目前产品化程度提高，正推向市场 [56][57] - 公司将继续对技术进行类似规模的投资，成本不会增加，但预计技术相关收入将逐年增长，有助于提高利润率，同时技术投资也将惠及宝尊品牌管理业务 [58][60]

业绩总结 - 2022年第三季度，公司总商品交易额（GMV）为人民币190亿元，同比增长16%[6] - 2022年第三季度，公司总收入为人民币17亿元，同比下降8%[6] - 2022年第三季度，公司非GAAP营业收入为人民币1700万元，同比增长1500万元[6] - 2022年第三季度，公司总净收入为人民币17.41亿元[22] - 2022年第三季度，公司非GAAP净收入为人民币负1.57亿元[22] 现金流与费用 - 2022年第三季度，公司现金流为人民币负113万元，同比增长626万元[6] - 2022年第三季度，公司现金及现金等价物余额为人民币29亿元[6] - 2022年第三季度，销售和营销费用为人民币6.02亿元，同比增长12.5%[21] - 2022年第三季度，技术和内容费用为人民币9800万元，同比下降13.7%[21] - 2022年第三季度，管理费用为人民币9800万元，同比下降48.9%[21] 财务状况 - 2021年总资产为12,318,980千人民币，2022年为9,381,793千人民币[25] - 2021年现金及现金等价物为4,606,545千人民币，2022年为2,292,079千人民币[25] - 2021年应收账款净额为2,260,918千人民币，2022年为1,956,368千人民币[25] - 2021年总负债为5,837,631千人民币，2022年为3,443,666千人民币[25] - 2021年股东权益为4,896,359千人民币，2022年为4,383,697千人民币[25] 其他财务指标 - 2021年短期贷款为2,288,465千人民币，2022年为1,264,499千人民币[25] - 2021年存货净额为1,073,567千人民币，2022年为864,880千人民币[25] - 2021年非GAAP运营收入为224,104千人民币，2022年为16,913千人民币[24] - 2021年非GAAP净收入（损失）为199,602千人民币，2022年为（13,146）千人民币[24] - 2021年净收入（损失）为（205,963）千人民币，2022年为（156,981）千人民币[24]

2022年第三季度财务数据关键指标变化 - 2022年第三季度总净收入为17.413亿元（2.448亿美元），同比下降8.3%，服务收入为12.442亿元（1.749亿美元），同比增长3.8%[2] - 运营亏损为2630万元（370万美元），去年同期为1.565亿元，运营利润率为-1.5%，去年同期为-8.2%[2] - 非GAAP运营收入为1690万元（240万美元），去年同期非GAAP运营亏损为8430万元，非GAAP运营利润率为1.0%，去年同期为-4.4%[2] - 归属于普通股股东的净亏损为1.689亿元（2370万美元），去年同期为2.925亿元[2] - 非GAAP归属于普通股股东的净亏损为1310万元（180万美元），去年同期为8810万元[3] - 基本和摊薄后归属于普通股股东的每股美国存托股份净亏损均为2.88元（0.40美元），去年同期均为4.00元[3] - 基本和摊薄后非GAAP归属于普通股股东的每股美国存托股份净亏损均为0.22元（0.03美元），去年同期均为1.21元[3] 2022年9月30日财务状况数据 - 截至2022年9月30日，现金、现金等价物、受限现金和短期投资总计28.993亿元（4.076亿美元）[5] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为3.22215亿美元，短期投资为8434.7万美元[29] - 截至2022年9月30日，公司短期贷款为1.7776亿美元，应付账款为3559.2万美元[30] - 截至2022年9月30日，公司总资产为13.18871亿美元，总负债为4.84104亿美元[29][31] - 截至2022年9月30日，宝尊公司股东权益为6.16249亿美元，总权益为6.36002亿美元[31] 2022年第三季度业务线数据关键指标变化 - 2022年第三季度总商品交易总额（GMV）为186.321亿元，同比增长15.9%[6] - 截至2022年9月30日，门店运营的品牌合作伙伴数量从2022年6月30日的355家增加到362家[6] 2022年股票回购情况 - 2022年第三季度，公司根据股票回购计划回购约0.7百万份美国存托股票，花费约610万美元[19] 财报电话会议安排 - 公司将于2022年11月29日美国东部时间上午6:30（北京时间同日晚上7:30）召开财报电话会议[20] 非GAAP财务指标相关情况 - 公司使用非GAAP财务指标评估业务，包括非GAAP运营收入（亏损）、非GAAP运营利润率等[22] - 非GAAP财务指标有局限性，公司通过与最接近的美国公认会计原则（GAAP）业绩指标进行调节来弥补[25][26] 前瞻性声明相关情况 - 新闻稿包含前瞻性声明，实际结果可能与声明存在重大差异[27] 公司定位 - 宝尊是领先的品牌电子商务服务合作伙伴和数字商务推动者[28] 2022年前三季度财务数据关键指标变化 - 2022年前三季度总净收入为17.41272亿元人民币，2021年同期为18.98765亿元人民币[33] - 2022年前三季度总运营费用为17.67528亿元人民币，2021年同期为20.5529亿元人民币[33] - 2022年前三季度运营亏损为2625.6万元人民币，2021年同期为1.56525亿元人民币[33] - 2022年前三季度净亏损为1.56981亿元人民币，2021年同期为2.9301亿元人民币[33] - 2022年前三季度归属于宝尊普通股东的净亏损为1.68858亿元人民币，2021年同期为2.92506亿元人民币[33] - 2022年前三季度基于股份的薪酬费用为3382.9万元人民币，2021年同期为6642.1万元人民币[35] - 2022年前三季度业务收购产生的无形资产摊销为930万元人民币，2021年同期为580万元人民币[35] - 2022年前三季度非GAAP运营收入为1691.3万元人民币，2021年同期非GAAP运营亏损为8431.9万元人民币[38] - 2022年前三季度非GAAP净收入为49万元人民币，2021年同期非GAAP净亏损为8738.6万元人民币[38] - 2022年前三季度非GAAP归属于宝尊普通股东的净亏损为1314.6万元人民币，2021年同期为8813.5万元人民币[38]

业绩总结 - 2022年第二季度总净收入为人民币231亿元，同比增长47%[7] - 2022年第二季度的净收入为41.06亿人民币，相较于2021年第二季度的43.25亿人民币下降了5.4%[28] - 2022年第二季度的非GAAP运营收入为人民币14亿元，同比增长7%[7] - 2022年第二季度的非GAAP净收入为8182万人民币，较2021年第二季度的8395万人民币下降了2.5%[28] - 2022年第二季度的运营亏损为2.35亿人民币，较2021年第二季度的盈利1.59亿人民币大幅下降[28] - 2022年第二季度毛利率为62%[16] 用户数据 - 2022年第二季度品牌合作伙伴数量为355个，净增加10个[7] - 2022年上半年品牌管理组合中7个品牌的GMV增长为51%[12] 收入构成 - 2022年第二季度的总净收入中，产品销售为9.72亿人民币，服务收入为6.93亿人民币[28] - 2022年第二季度服务收入为人民币21亿元，同比下降8%[7] - 2022年第二季度数字营销和IT解决方案的收入同比增长21%[15] - 2022年第二季度仓储和履行服务的收入同比增长20%[15] 成本与费用 - 2022年第二季度的销售和营销费用为6.68亿人民币，较2021年第二季度的11.19亿人民币下降了40.5%[28] - 2022年第二季度的技术和内容费用为1.12亿人民币，较2021年第二季度的2.08亿人民币下降了46.2%[28] - 2022年第二季度的总运营费用为41.70亿人民币，较2021年第二季度的41.65亿人民币略有上升[28] - 2022年第二季度运营费用占总GMV的比例分析显示，销售和营销费用占比为20%[18] 未来展望与战略 - 公司计划到2030年将碳排放量减少50%，并在2050年实现全面碳中和[13] - 2022年第二季度的技术创新和产品化投资持续进行，导致一般和行政费用上升[19] 财务状况 - 2021年总资产为12,318,980万元，2022年6月30日为10,078,147万元[30] - 2021年现金及现金等价物为4,606,545万元，2022年6月30日为3,114,597万元[30] - 2021年应收账款净额为2,260,918万元，2022年6月30日为2,095,403万元[30] - 2021年总负债为5,837,631万元，2022年6月30日为4,043,197万元[30] - 2021年股东权益为4,896,359万元，2022年6月30日为4,461,563万元[30] - 2021年短期贷款为2,288,465万元，2022年6月30日为1,311,387万元[30] - 2021年无形资产摊销为20,536万元，2022年上半年为10,790万元[29]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总净收入同比下降8%，服务收入增长7% [7] - 总GMV增长47%至230亿元人民币，剔除某领先电子品牌后，调整后GMV增长2.4% [18] - 总收入下降8%至21亿元人民币，产品销售下降29%，服务收入增长7% [18] - 产品成本下降26%至6.02亿元人民币，产品销售毛利率为13.2%，整体毛利率提高7个百分点至72% [21] - 履约费用为7.25亿元人民币，增长29%；区域服务中心效率提升，客服成本同比下降2% [21] - 销售和营销费用为6.68亿元人民币，增长3%；技术和内容费用为1.12亿元人民币，下降3%；G&A费用总计0.92亿元人民币，下降6% [22][23] - 非GAAP运营收入为0.47亿元人民币，非GAAP运营利润率为2.2% [23] - 截至6月30日，现金及现金等价物总计31亿元人民币，维持4.05亿元人民币的正运营现金流，季度内股份回购和可转换优先票据购买总计9.92亿元人民币 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 传统电子商务合作伙伴业务收入占总业务的50%，仓库和物流收入贡献29%，数字营销和IT解决方案贡献21% [19] - 奢侈品类别实现两位数增长，增值服务更具弹性，仓库和履约服务收入增长20%，数字营销和IT解决方案仅下降4%，产品销售收入下降29% [20] - 数字营销和IT服务非GAAP运营利润提高19%，成本优化节省1.5亿元人民币，品牌管理、海外扩张和员工疫情保护福利支出4000万元人民币 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 剔除某领先电子品牌后，非天猫渠道GMV占比从去年的43%提升至48%，同比提高5% [33] - 7 - 8月流量和GMV上升，整体消费逐渐恢复，但未达去年同期水平 [40] - 市场面临免费流量减少、转化率降低、取消和退货率上升等挑战，各平台采取升级应用等举措提升消费者体验 [41] - 截至本季度，海外市场产生约2亿元人民币GMV，且逐季增长 [45] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点包括聚焦中国电商市场、持续投资技术、推进海外扩张，与中期计划相符 [50][52] - 应对国际服装品牌业绩不佳，公司强调增值服务，建立业务发展团队拓展新品牌 [60][61] - 公司第二增长曲线聚焦技术和数字增值服务、品牌管理、海外扩张 [65][67] - 公司成为唯一在阿里巴巴天猫和腾讯小程序电商生态系统中均排名靠前的服务合作伙伴 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情加速品牌应对中断和数字化转型需求，公司展现出对宏观不确定性的韧性 [7][8] - 尽管宏观环境存在挑战，但公司业务模式灵活且有韧性，将优先配置资源、推动成本转型、提高营运资金效率，有望实现可持续长期增长 [30] - 消费市场逐渐恢复，但仍面临一些挑战，公司与品牌合作推出新功能提升消费者体验，长期看好消费市场 [40][42] - 与菜鸟合作进展良好，海外扩张已取得一定成果，未来将继续推进 [43][45] - 双十一大促仍处早期阶段，品牌有雄心但态度谨慎，公司将制定六个月计划应对疫情影响 [53][54] 其他重要信息 - 公司新增10个品牌合作伙伴，门店运营品牌合作伙伴总数增至355个，二季度末约40%的品牌合作伙伴采用全渠道运营，高于去年的33% [10] - 公司获腾讯认可，成为腾讯小程序电商生态系统相关优秀合作伙伴 [11] - 公司与领先电子巨头项目拓展，完成全国范围内小程序和京东到家整合，正将天猫和美团点评纳入数字平台 [12] - 公司与世界领先体育用品零售商共建数字运营平台，已与十多个品牌建立技术整合业务管道 [12][13] - 公司物流和供应链业务在疫情期间维持运营，深化与菜鸟合作，管理菜鸟服装类仓库，获奢侈品和高端领域业务推荐，推出更多基于RFID的解决方案 [14] - 公司开展品牌管理业务，已组建涵盖服装配饰和健康美容两大品类的七个品牌组合，2022年上半年实现约8000万元人民币GMV，同比增长超50% [16] - 公司发布第二份年度ESG报告，推出绿色倡议，承诺到2030年将碳排放量较2021年基准减少50%，到2050年实现碳中和，本季度与领先运动品牌共同发起旧鞋回收公益项目 [17] - 公司董事会批准自愿转换为在香港联合交易所双重主要上市，预计11月1日生效 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 非天猫渠道进展及未来增长机会，以及与iClick的合作情况 - 剔除某领先电子品牌后，非天猫渠道GMV占比从去年的43%提升至48%，同比提高5%，体现全渠道战略成效，更多品牌开始利用非天猫渠道发展电商业务；公司与iClick的整合已完成，联合业务拓展取得良好进展，助力公司在腾讯生态系统取得重大进展 [33][34] 问题2: 宏观逆风、消费者情绪对业务的影响，以及不同品类6 - 8月趋势，与菜鸟的合作进展和东南亚市场拓展情况 - 6 - 8月消费逐渐恢复，流量和GMV上升，但未达去年同期水平，市场面临一些挑战，公司与品牌合作提升消费者体验；与菜鸟在联合业务拓展、物流仓储、技术应用等方面合作进展良好；年初开始海外扩张，目前在新加坡和法国巴黎设有办公室，本季度海外市场产生约2亿元人民币GMV且逐季增长，国际增长战略注重复制中国电商成功经验，考虑有机和无机增长 [40][43][45] 问题3: 公司当前战略优先级是否变化，以及双十一促销的品牌准备情况和势头 - 公司战略优先级为聚焦中国电商市场、持续投资技术、推进海外扩张；双十一促销仍处早期阶段，品牌有雄心但态度谨慎，公司将制定六个月计划，关注日常销售向利润和新产品转移、资源集中和库存水平、减轻头部主播缺失影响并建立新直播生态指标 [50][53][54] 问题4: 国际服装品牌合作伙伴业绩不佳的应对策略，以及公司业务持续增长和打造第二增长曲线的方向 - 公司强调增值服务，建立业务发展团队拓展新品牌；公司优先确保现有电商业务稳健增长，第二增长曲线聚焦技术和数字增值服务、品牌管理、海外扩张 [60][61][65][67] 问题5: 下半年利润率展望及现金使用计划 - 公司将继续推动成本转型，优先改善现金流，但市场仍存在不确定性，利润率最终结果有待观察；公司优先保障现金，改善营运资金，提高投资质量，暂停国内部分整合活动，关注海外品牌管理和扩张投资，同时重视技术投资 [70][71] 问题6: 本季度是否因品牌自主运营或外国品牌关闭中国线下门店而失去大型品牌合作伙伴 - 品牌合作伙伴在电商运营上更加谨慎，注重效率和长期合作，公司凭借能力优势有助于留住和拓展品牌合作；公司与品牌制定18个月运营计划应对疫情影响，包括不同阶段的重点工作 [74][75][76]

财务数据关键指标变化 - 收入与利润 - 2022年第二季度总净收入为21.22亿元人民币（3.168亿美元），同比下降7.9%，服务收入为14.281亿元人民币（2.132亿美元），同比增长7.2%[2] - 运营亏损为2340万元人民币（350万美元），去年同期运营收入为1.066亿元人民币，运营利润率为负1.1%，去年同期为4.6%[2] - 非美国通用会计准则运营收入为4730万元人民币（710万美元），去年同期为1.616亿元人民币，非美国通用会计准则运营利润率为2.2%，去年同期为7.0%[2] - 归属于宝尊普通股东的净亏损为7780万元人民币（1160万美元），去年同期净收入为7980万元人民币[2] - 产品销售收入为6.939亿元人民币（1.036亿美元），较去年同期的9.721亿元人民币下降28.6%，服务收入为14.281亿元人民币（2.132亿美元），较去年同期的13.32亿元人民币增长7.2%[9][10] - 2021年和2022年Q2总净收入分别为2304117元、2122037元，对应美元为316812元[31] - 2021年和2022年Q2运营费用分别为2197483元、2145392元，对应美元为320298元[31] - 2021年和2022年Q2运营收入（亏损）分别为106634元、 - 23355元，对应美元为 - 3486元[31] - 2021年和2022年Q2净收入（亏损）分别为81822元、 - 71388元，对应美元为 - 10658元[31] - 2021年和2022年Q2归属普通股东净收入（亏损）分别为79766元、 - 77759元，对应美元为 - 11609元[31] - 2021年和2022年Q2基于股份的薪酬费用分别为51709元、59822元，对应美元为8931元[33] - 2021年和2022年Q2业务收购产生的无形资产摊销分别为3304000元、10800000元[33] - 2021年和2022年Q2非GAAP运营收入分别为161647元、47257元，对应美元为7056元[36] - 2021年和2022年Q2非GAAP净收入分别为153263元、9680元，对应美元为1445元[37] - 2021年和2022年Q2非GAAP归属普通股东净收入分别为150849元、1258元，对应美元为188元[38] 财务数据关键指标变化 - 资产与负债 - 截至2022年6月30日，公司现金、现金等价物和受限现金共计31.368亿元人民币（4.683亿美元），较2021年12月31日的46.998亿元人民币有所减少[3][16] - 截至2022年6月30日，公司总资产为10,078,147千元人民币（1,504,627千美元），较2021年12月31日的12,318,980千元人民币有所下降[27] - 截至2022年6月30日，公司总负债为4,043,197千元人民币（603,633千美元），较2021年12月31日的5,837,631千元人民币有所下降[29] - 截至2022年6月30日，公司股东权益为4,624,636千元人民币（690,440千美元），较2021年12月31日的5,059,669千元人民币有所下降[29] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为3,114,597千元人民币（464,997千美元），较2021年12月31日的4,606,545千元人民币减少[27] - 截至2022年6月30日，公司短期贷款为1,311,387千元人民币（195,785千美元），较2021年12月31日的2,288,465千元人民币减少[29] - 截至2022年6月30日，公司应收账款净额为2,095,403千元人民币（312,836千美元），较2021年12月31日的2,260,918千元人民币减少[27] - 截至2022年6月30日，公司存货净额为899,644千元人民币（134,313千美元），较2021年12月31日的1,073,567千元人民币减少[27] 各条业务线数据关键指标变化 - GMV - 2022年第二季度总商品交易总额（GMV）为230.864亿元人民币，同比增长46.8%，分销GMV为7.785亿元人民币，同比下降28.8%，非分销GMV为223.079亿元人民币，同比增长52.4%[5] - 非天猫市场和渠道产生的GMV占本季度总GMV的约24.4%，2021年同期为31.7%[5] 各条业务线数据关键指标变化 - 品牌合作伙伴 - 截至2022年6月30日，门店运营的品牌合作伙伴数量从2022年3月31日的345家增加到355家[5] 财务指标使用说明 - 公司使用非GAAP财务指标评估业务，包括非GAAP运营收入（亏损）、非GAAP运营利润率等[20] - 非GAAP财务指标不按美国GAAP定义和列报，有局限性，需与GAAP指标对照评估公司业绩[22] - 公司管理层用非GAAP财务指标评估财务和运营表现、制定业务计划，也便于投资者评估[21] 股票回购情况 - 2022年第二季度，公司根据股票回购计划以约4200万美元回购了约500万份美国存托股票（ADS）[17]

财务数据和关键指标变化 - 总GMV增长28%至170亿元人民币，受快消品和电子产品的强劲增长推动；但剔除一个电子品牌和一个快消品牌后，调整后的GMV将下降约10% [8][17] - 服务收入增长24%，产品销售收入下降30%，总净收入下降2%至20亿元人民币 [8][17] - 非分销GMV增长33%至162亿元人民币，分销GMV下降29%至7.65亿元人民币 [17] - 商品销售成本增长28%至5.96亿元人民币，分销模式的毛利率降至12.5%，整体毛利率提高11%至70% [19][20] - 履行费用为6.29亿元人民币，增长24%；销售和营销费用为6.16亿元人民币，增长31%；技术和内容费用为1.05亿元人民币，增长13%；G&A费用增至9100万元人民币，增长14% [21] - 非GAAP运营收入为470万元人民币，非GAAP运营利润率为0.2% [22] - 截至2022年3月31日，现金、现金等价物和受限现金达到34亿元人民币，较上一季度减少13亿元人民币 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 传统在线商店运营业务收入占总业务的55%，仓储和履行、数字营销和IT解决方案收入分别占26%和19% [18] - 电子商务业务收入下降19%，增值服务实现同比两位数增长 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 本季度非天猫GMV占比从一年前的32%提升至40%，京东、微信和抖音均实现三位数增长率 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续优化品牌组合，专注高质量业务，深化服务渗透，提升增值服务 [8][17] - 加快品牌收购，在新兴渠道取得进展，一季度新增12个品牌合作伙伴，门店运营的品牌合作伙伴总数增至345个 [9] - 推动技术创新，帮助品牌合作伙伴进行数字化转型，如经销商转型计划和“中国定制”IT系统项目 [11] - 应对疫情，利用技术资产和区域服务中心，确保电商业务的持续运营，拓展东南亚市场 [13][15] - 实施全面薪酬重组计划BBO，培养以主人翁意识为导向的文化和组织 [16] - 发布第二份年度ESG报告，目标是到2030年将碳排放量较2021年基线减少50%，到2050年实现碳中和 [16] - 财务重点是提高运营效率、优化投资组合以提高营运资金效率、加强间接成本控制 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 上海自2022年3月中旬以来的严格封锁给中国业务活动带来前所未有的挑战，但公司有信心支持品牌合作伙伴度过难关 [7] - 尽管战略进展良好，但预计短期内会因疫情封锁对消费者情绪的持续影响而出现波动 [12] - 对全年财务状况持保守态度，但GMV将继续实现两位数增长，希望618能带来反弹 [42] 其他重要信息 - 一季度完成与菜鸟的交易，双方在团队整合和业务合作上取得进展 [32] - 本季度回购约230万份美国存托凭证，花费约2000万美元，董事会3月还授权了额外8000万美元的股票回购计划 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 疫情和宏观逆风对整体业务及不同品类在3月和4月的影响，以及奢侈品板块是否受影响；对618的预期 - 新一波疫情对中国经济造成重大影响，3月15日至5月15日，11个关键品类下降超20%，消费者购买群体数量也呈相同趋势，但奢侈品和其他品类除外 [27] - 5月第一周消费者购买意愿开始恢复，不同地区恢复情况不同，全国范围内近两周买家数量已恢复到3月第一周的水平，但业务过渡仍在进行中 [27] - 奢侈品板块4月增长放缓，但5月销售额同比恢复增长，公司积极调整营销方向，该板块在数字化转型方面取得积极进展 [29] - 公司正与品牌合作伙伴紧密合作，调动资源备战618，但由于部分品牌仍受国内外物流困扰，难以确定能弥补多少前两个月的损失 [28] 问题2: 与菜鸟在仓储和物流业务上的合作进展；非天猫渠道的增长和吸引力，是否比天猫更具韧性 - 上季度完成与菜鸟的交易，本季度在团队整合和业务合作上取得良好进展，菜鸟为公司提供潜在客户、仓储物流网络和规模经济优势，公司则能提供端到端解决方案和技术能力 [32][33] - 目前判断非天猫渠道需求更具韧性还为时过早，但过去两个月新渠道在需求方面表现出一定韧性，其优势在于更关注低线城市和年轻消费者，灵活性使其受封锁影响较小，但竞争也日益激烈，品牌资产变得越来越重要 [34] 问题3: 本季度首次单独披露数字营销和IT解决方案业务，公司对该业务的战略规划及未来增长预期；疫情对行业竞争格局的影响 - 数字营销和IT解决方案业务是今年战略的重点，传统业务增长放缓，而品牌合作伙伴需要增值服务，公司通过聚焦这两个领域，利用技术能力和前期投资，为品牌合作伙伴创造更高利润的业务 [37] - 疫情期间，公司的技术、物流、多城市仓储规划和全渠道能力帮助品牌合作伙伴维持业务，甚至实现增长，公司从过去的投资中受益，同时战略规划使其在不同市场场景下有足够资源支持发展 [38][40] 问题4: 二季度和今年下半年的前景，考虑疫情持续时间和防控措施对营收和利润的潜在影响；今年采取的成本削减和运营费用控制措施及其对毛利率和运营利润率的影响 - 公司对全年营收持保守态度，但GMV将继续实现两位数增长，618之后是观察市场反弹的好时机 [42] - 成本控制措施包括流程再造、利用IT能力实现系统自动化、严格控制人员编制、优化品牌组合和控制间接成本，希望通过这些措施在困难时期有效控制成本 [43][44] 问题5: 中国经济面临挑战，品牌合作伙伴在营销方面的支出意愿是否有变化，中国消费者是否出现消费降级；这些变化如何影响公司对品牌合作伙伴的优先级排序和定价策略；国际品牌在中国市场的份额下降，它们对中国未来市场的看法，是否继续在中国投入；公司今年引入中国本土品牌合作伙伴的进展 - 目前判断品牌在营销投资方面的趋势还为时过早，但品牌会优化营销投资组合，加速本地化解决方案的推进；公司在选择品牌合作伙伴时注重服务质量和价值创造，会根据品牌的利润率、付款条件和库存水平进行筛选 [48][50][51] - 从品牌总部或战略角度看，中国市场规模大，国际品牌仍认为其重要，有望在封锁后恢复；公司在为国内品牌提供数字营销、IT、物流等服务方面取得了良好进展，对国际品牌和国内品牌的业务前景都持乐观态度 [52][54]

财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度总净收入为19.842亿元（3.13亿美元），同比下降1.8%，服务收入为13.033亿元（2.056亿美元），同比增长24.3%[2] - 运营亏损为4120万元（650万美元），去年同期运营收入为5290万元，运营利润率为负2.1%，去年同期为2.6%[2] - 非GAAP运营收入为470万元（70万美元），去年同期为7580万元，非GAAP运营利润率为0.2%，去年同期为3.7%[2] - 归属于宝尊普通股东的净亏损为1.224亿元（1930万美元），去年同期净收入为130万元[2] - 产品销售成本为5.957亿元（9400万美元），去年同期为8.223亿元，履约费用为6.294亿元（9930万美元），去年同期为5.08亿元[10] - 截至2022年3月31日，公司现金、现金等价物和受限现金为33.757亿元（5.325亿美元），2021年12月31日为46.998亿元[14] - 截至2022年3月31日，公司总资产为10,405,154千元人民币（约1,641,373千美元），较2021年12月31日的12,318,980千元人民币有所下降[26] - 截至2022年3月31日，公司总负债为4,156,650千元人民币（约655,696千美元），较2021年12月31日的5,837,631千元人民币有所下降[28] - 截至2022年3月31日，公司股东权益为4,826,916千元人民币（约761,427千美元），较2021年12月31日的5,059,669千元人民币有所下降[28] - 2022年3月31日，现金及现金等价物为3,365,645千元人民币（约530,917千美元），较2021年12月31日的4,606,545千元人民币减少[26] - 2022年3月31日，短期贷款为1,685,301千元人民币（约265,850千美元），较2021年12月31日的2,288,465千元人民币减少[28] - 2021年和2022年第一季度总净收入分别为2020496元人民币和1984158元人民币，折合312993美元[30] - 2021年和2022年第一季度运营亏损分别为52911元人民币和41170元人民币，折合6495美元[30] - 2021年和2022年第一季度净亏损分别为2132元人民币和125554元人民币，折合19806美元[30] - 2021年和2022年第一季度归属普通股东净亏损分别为1255元人民币和122404元人民币，折合19309美元[30] - 2021年和2022年第一季度每股基本和摊薄净亏损分别为0.01元人民币和0.62元人民币，折合0.10美元[30] - 2021年和2022年第一季度每份美国存托股份基本和摊薄净亏损分别为0.02元人民币和1.87元人民币，折合0.29美元[30] - 2021年和2022年第一季度股份支付费用分别为22452元人民币和35040元人民币，折合5527美元[32][35] - 2021年和2022年第一季度业务收购产生无形资产摊销分别为391元人民币和10790元人民币，折合1702美元[35] - 2021年和2022年第一季度非GAAP运营收入分别为75754元人民币和4660元人民币，折合734美元[35] - 2021年和2022年第一季度非GAAP归属普通股东净收入分别为61207元人民币和1162元人民币，折合183美元[35] 各条业务线数据关键指标变化 - 总商品交易总额（GMV）为169.975亿元，同比增长28.4%，分销GMV为7.646亿元，同比下降28.8%，非分销GMV为162.329亿元，同比增长33.4%[5] - 非天猫市场和渠道产生的GMV约占本季度总GMV的40.0%，去年同期为31.9%[5] - 截至2022年3月31日，门店运营的品牌合作伙伴数量从2021年12月31日的333家增加到345家[5] 非GAAP财务指标相关 - 公司使用非GAAP财务指标评估业务，包括非GAAP运营收入（亏损）、非GAAP运营利润率等[20] - 非GAAP财务指标不按美国GAAP定义和列报，有局限性，需与GAAP指标进行调节[22][23] 公司业务定位 - 公司是中国品牌电商服务行业的领导者和先驱，提供一站式电商解决方案[25] 财报电话会议信息 - 财报电话会议电话重播截至2022年6月2日晚上9点59分北京时间[17] - 财报电话会议直播和存档网络直播可在宝尊公司网站投资者关系板块查看[19] 股票回购计划 - 2022年3月25日，董事会批准了一项新的股票回购计划，未来12个月内最多回购价值8000万美元的公司股票，2022年第一季度，公司根据股票回购计划回购了约230万份美国存托股票，价值约1990万美元[15]

子公司股权与收入占比 - 上海尊弈由公司联合创始人邱文斌持有80%，张庆余持有20%，其收入在2019、2020和2021年分别占公司总净收入的8.6%、9.8%和8.6%[24] - 上海尊义由联合创始人邱文斌持有80%股权，联合创始人张庆余持有20%股权[184] - 上海尊义在2019年、2020年和2021年的收入分别占公司总净收入的8.6%、9.8%和8.6%[184] 美国存托股票交易风险 - 若PCAOB连续三年无法检查公司审计机构，2024年公司美国存托股票将被禁止交易；若法案修改，连续两年无法检查，最早2023年将被禁止交易[29] - 公司ADS若在2024年因HFCA法案被禁止在美国交易，或2023年相关法律修订案通过提前被禁止交易，投资价值将受重大不利影响[60] 母子公司资本出资与贷款情况 - 2019 - 2021年，母公司向香港子公司的资本出资分别为1369590千元人民币、0、0；香港子公司向中国内地子公司的资本出资分别为548905千元人民币、608841千元人民币、383585千元人民币[35] - 2019 - 2021年，母公司向香港子公司的贷款分别为534906千元人民币、2846452千元人民币、0；香港子公司向母公司的还款为0、0、2256302千元人民币[35] - 2019 - 2021年，香港子公司向中国内地子公司的贷款分别为15000千元人民币、371925千元人民币、867646千元人民币；可变利益实体向中国内地子公司支付的金额分别为652675千元人民币、735580千元人民币、757749千元人民币[35] 股息分配相关情况 - 2019 - 2021年，子公司未向母公司支付股息或进行分配，也未向美国投资者支付股息或进行分配[36] - 假设公司有应税收益并支付股息，法定税率25%，税后可分配收益为75%，预扣税10%，最终分配给母公司/股东的为67.5%[36] 法定储备基金相关 - 中国子公司每年需将至少10%的税后利润存入法定储备基金，直至达到注册资本的50%[39] - 截至2021年12月31日，受限金额（包括实收资本和法定储备基金）为23.45亿元人民币（3.68亿美元）[39] 公司资产负债情况 - 截至2021年12月31日，公司合并总资产为12,318,980千元人民币，总负债为5,837,631千元人民币[42] 公司净收入情况 - 2021年公司净收入为亏损205,963千元人民币，2020年为盈利426,534千元人民币，2019年为盈利281,891千元人民币[44] - 2021年公司净收入为9,396,256千元人民币，2020年为8,851,563千元人民币，2019年为7,278,192千元人民币[44] - 2019年和2020年公司分别实现净收入2.819亿元和4.265亿元，2021年净亏损2.06亿元（3230万美元）[65] - 公司总净收入从2015年的25.984亿元人民币增长至2021年的93.963亿元人民币（14.745亿美元），复合年增长率为23.9%[80] 公司现金流量情况 - 2021年公司经营活动净现金使用为96,107千元人民币，2020年为提供310,014千元人民币，2019年为提供301,396千元人民币[47] - 2021年公司投资活动净现金提供为375,820千元人民币，2020年为使用616,367千元人民币，2019年为使用1,133,451千元人民币[47] - 2021年公司融资活动净现金提供为749,953千元人民币，2020年为提供2,666,837千元人民币，2019年为提供1,776,891千元人民币[47] 电商市场对公司的影响 - 若中国电商市场不增长或增长慢于预期，公司服务和解决方案需求可能受不利影响[50] - 若中国电商市场增长未达预期，公司服务和解决方案需求、收入及增长战略将受不利影响[57,58] 公司股票价格与盈利风险 - 公司美国存托股票和A类普通股交易价格可能持续波动，可能导致持有者重大损失[55] - 公司未来可能继续亏损，无法恢复并维持盈利[55] 品牌合作伙伴相关情况 - 2021年公司前10大品牌合作伙伴相关净收入占总净收入约48.2%，前两大品牌合作伙伴相关净收入分别占总净收入约15.2%和11.4%，前10大品牌合作伙伴相关GMV占总GMV约71.3%[63] - 公司与品牌合作伙伴的合同期限通常为12至36个月，续约情况不确定[62] - 若品牌合作伙伴内部电商能力增强或电商市场复杂性降低，公司服务和解决方案需求可能下降[59] 电商渠道相关风险 - 若无法维持与电商渠道的关系或适应新兴渠道，公司业务和经营业绩将受重大不利影响[66,67] - 2021年公司来自天猫的GMV约占总GMV的69.3%[68] 公司竞争风险 - 公司面临激烈竞争，可能导致服务定价或范围降低、市场份额下降[71,74] 电商渠道与技术平台风险 - 电商渠道中断或技术平台故障将对公司业务、声誉和经营业绩造成重大不利影响[75,76,77,78] 股份支付费用与激励计划 - 2019 - 2021年，公司分别记录了7520万元人民币、1.084亿元人民币和1.965亿元人民币（3080万美元）的股份支付费用[87] - 2014年激励计划下可发行的最大股份数为2033.1467万股，截至2021年12月31日，未行使期权可发行股份数为191.2709万股[87] - 2015年激励计划下可发行的最大股份数为313.1917万股，截至2021年12月31日，未行使期权和受限股单位可发行股份数为431.3114万股[87] 公司经营现金流风险 - 2017、2018和2021年公司经营现金流为负，未来可能继续出现负经营现金流[88] 公司业务历史情况 - 2014年公司推出在线零售平台麦客疯，2017年停止运营[89] 公司业务季节性影响 - 公司业务受季节性影响，双十一促销和服装等品类的季节性购买模式导致营收出现季节性波动，第一季度因春节假期销售活动水平较低[93] 新冠疫情对公司的影响 - 新冠疫情导致公司2020年第一季度增长放缓，收入和净利润下降，近期疫情反复可能继续对业务、财务状况和经营成果产生不利影响[84] 公司业务扩张风险 - 公司扩张到新产品类别可能面临新挑战和更多风险，产品组合影响收入组合和盈利能力[92] 公司投资相关情况 - 2019 - 2021年公司分别录得投资减值损失900万元、1080万元和350万元（60万美元），2021年录得未实现投资损失2.1亿元（3290万美元）[100] - 公司投资受上市公司股价波动、非上市公司估值、流动性、信用恶化等因素影响，可能面临重大减值[99] 公司债务相关情况 - 2019年4月公司发行本金总额2.75亿美元、利率1.625%的2024年到期可转换优先票据，2022年3月回购约1.663亿美元本金，截至2022年3月31日，未偿还本金约1.087亿美元[101] - 截至2021年12月31日，公司从九家中国商业银行获得总额20.128亿元（3.159亿美元）的一年期信贷额度，并已提取5.484亿元（8610万美元）的短期银行借款[101] - 2024年到期可转换优先票据初始转换率为每1000美元本金兑换19.2308份美国存托股票，持有人转换可能稀释股东权益并影响股价[104] - 公司大量债务需支付高额利息，可能限制资金使用、影响再融资能力、面临利率和汇率波动等风险[102] 公司股权变动风险 - 2021年9月30日，菜鸟以2.179亿美元对价对宝通进行30%股权投资，2023年7月29日起六个月内菜鸟有选择权将股权增至60%，公司可能失去对宝通的控制权[108] - 根据股东协议，若发生特定触发事件，菜鸟有权要求公司按初始投资加每年6%内部收益率的价格赎回其股份[109] 公司收购与战略规划 - 2021年公司收购Full Jet、eFashion、MoreFun、BolTone和BaoBest等第三方实体，未来可能进行战略联盟、合资或收购[96] 公司国际业务风险 - 公司国际业务扩张面临国际法律和监管要求、汇率波动等风险，可能无法达到预期效果[110] 公司应收账款情况 - 截至2019、2020和2021年12月31日，公司应收账款分别为18.009亿元、21.89亿元和22.609亿元（3.548亿美元），应收账款周转天数分别为84天、82天和86天[111] - 2021年9月，公司子公司宝尊香港控股有限公司对一家医疗保健和化妆品行业经销商发起仲裁，追讨2220万美元应收账款及利息和仲裁费，截至年报日期仲裁仍在进行中[112] - 2021年，公司就该经销商违约对应收账款计提9330万元（1460万美元）坏账准备[113] - 截至2019、2020和2021年12月31日，公司应收返利分别为2.811亿元、3.195亿元和2.882亿元（4520万美元）[113] - 公司应收账款和存货的金额及周转天数未来可能增加，影响营运资金管理和经营业绩[111][116] 公司存货情况 - 截至2019、2020和2021年12月31日，公司存货分别为8.968亿元、10.26亿元和10.736亿元（1.685亿美元），存货周转天数分别为102天、106天和117天[115] 公司门店运营情况 - 2019年公司净增46个门店运营品牌合作伙伴，2020年净增35个，2021年净增67个[126] 公司意外事件损失 - 2019年10月29日，上海一家第三方仓库发生意外火灾，导致公司运营损失约3900万元[129] 公司业务管理风险 - 公司若无法有效管理营销推广安排、应对渠道技术变化、提升平台功能等，业务和财务状况将受不利影响[118][120][122] - 公司若不能准确把握消费者偏好、新品牌合作伙伴运营不达预期等，经营业绩和财务状况将受负面影响[124][126] 公司仓库与房产情况 - 截至2021年12月31日，公司直接运营57个仓库，总面积约113.5万平方米，分布在12个战略城市[131] - 截至2021年12月31日，公司在中国大陆、中国香港、中国台湾和巴黎租赁79处房产用于办公、客服中心和仓库[144] 公司第三方服务风险 - 公司依赖第三方配送服务提供商，若服务中断或失败，业务和声誉可能受重大不利影响[130] - 仓库容量和利用率管理不善，可能对公司业务和经营业绩产生重大不利影响[131] - 公司面临第三方支付处理相关风险，包括费用增加、欺诈和合规问题[132] 公司客户服务风险 - 客户服务质量不佳，可能导致品牌合作伙伴销售受影响，公司失去合作伙伴[133] 公司声誉相关风险 - 负面宣传可能对公司业务、声誉和证券交易价格产生重大不利影响[135] - 若经营的店铺或平台销售假冒产品，公司声誉和财务业绩可能受重大不利影响[137] 公司法律合规风险 - 公司业务需遵守中国法律法规，若缺乏必要审批、许可或违规，可能受重大不利影响[138] - 公司可能面临股东集体诉讼，对业务、财务状况等产生重大不利影响[142] 公司劳务派遣规定 - 第三方劳务派遣合同工数量不得超过公司总劳动力的10%[151] - 若违反劳务派遣规定，未整改将面临每位派遣工5000元（784.6美元）至10000元（1569.2美元）的罚款[152] - 2014年1月发布、3月1日生效的《劳务派遣暂行规定》对公司劳务派遣用工有数量限制[151] - 2012年12月28日修订的《劳动合同法》规定劳务派遣仅适用于临时性、辅助性或替代性岗位[151] 公司数据相关法规 - 处理超100万用户个人信息的数据处理者海外上市需申请网络安全审查[162][163] - 2015年7月1日《新国家安全法》生效，公司可能需向政府和军事机构提供数据[156] - 2016年11月7日颁布、2017年6月1日生效的《网络安全法》对公司有安全和信息保护要求[156][158] - 2021年6月10日颁布、9月生效的《数据安全法》对公司数据活动有合规义务要求[156] - 2021年11月14日提出征求意见的《网络数据安全（征求意见稿）》对公司数据处理活动有规定[162] - 2022年2月15日生效的《网络安全审查办法》对公司网络产品和服务采购及数据处理活动有审查要求[163] 中国经济对公司的影响 - 中国2019年实际GDP增长率为6.1%，2020年降至2.3%，2021年升至8.1%，公司业务受中国经济和电商行业影响[174] - 公司业务受中国整体经济、政治条件和消费者信心及支出变化影响，零售行业对经济变化敏感[178][179] - 公司业务和运营主要在中国，财务状况和经营成果受中国经济、政治和法律发展的显著影响[197] - 中国政府通过分配资源、控制外币债务支付、制定货币政策等对经济增长施加重大影响[198] - 中国政府过去实施的一些措施，如加息，可能导致经济活动减少，进而对公司业务产生不利影响[199] 公司财务相关风险 - 银行存款保险有50万元人民币（78,461美元）的限额，银行或金融机构财务状况恶化可能影响公司财务[173] - 公司依赖某些关键运营指标评估业务，指标不准确可能损害声誉和业务[

业绩总结 - 2021年第四季度总GMV同比增长14%，达到人民币71,054百万[21] - 2021年总净收入为人民币9,396百万，毛利率为62%[24] - 2021年总净收入为93.96亿人民币，同比增长6.5%[40] - 2021年净收入为-2.06亿人民币，较2020年下降约148%[40] - 2021年总资产为123.19亿人民币，同比增长17.6%[41] - 2021年总负债为58.38亿人民币，同比增长34.8%[41] 用户数据 - 非天猫渠道的GMV占总GMV的26%，较上年增长400个基点[7] - 2021年非Tmall贡献的GMV为71亿人民币，占总GMV的31%[37] 运营费用 - 2021年第四季度运营费用总计人民币2,137百万，同比增长20.6%[25] - 2021年运营费用总计为93.89亿人民币，同比增长13.2%[40] 利润情况 - 非GAAP运营利润为人民币1,646百万，非GAAP净利润为人民币1,382百万[27] - 2021年非GAAP营业利润为7,021万人民币，较2020年增长约1,100%[43] 产品与服务 - 2021年产品销售收入为32.77亿人民币，占总收入的34.9%[40] - 2021年服务收入为49.45亿人民币，占总收入的52.9%[40] - 2021年第四季度电子产品、快速消费品和奢侈品类别表现强劲，美容和化妆品类别实现突破[7] 市场扩张与并购 - 2021年公司在东南亚和欧洲建立了业务足迹[9] - 2021年公司通过BolTone收购增强跨境仓储能力[12] 其他信息 - 2021年公司现金及现金等价物余额为人民币26,000百万[6] - 2021年公司现金及现金等价物余额为46.07亿人民币[41] - 2021年公司获得多个奖项，包括2021年天猫六星服务提供商[16]