公司投资限制与要求 - 公司需将至少70%的资产投资于“合格资产”，每年至少分配90%的应税收入和免税利息[184] - 合格资产包括对“符合条件的投资组合公司”的投资，这类公司包括某些无证券在全国证券交易所上市的公司，以及市值低于2.5亿美元的上市公众公司[188] 资产覆盖率与杠杆政策变化 - 2020年5月4日起，公司适用的资产覆盖率要求从200%降至150%，允许其将允许产生的最大杠杆金额翻倍[195] 投资活动影响因素与策略 - 公司投资活动受多种因素影响，可能通过部分出售或联合投资给其他投资者来降低某些投资水平[188] 公司收入形式 - 公司主要收入形式为债务投资利息收入、股权证券资本收益和分红，以及承诺或发起费用等[190] 公司运营费用 - 公司主要运营费用包括向投资顾问支付管理费和激励费、行政协议下的间接费用分摊等[191] 费用与资产规模关系 - 公司预计在资产增长期间，一般和行政费用占总资产的百分比相对稳定或下降，资产下降期间则增加[193] 融资工具与杠杆风险 - 公司融资工具允许借款和杠杆投资组合，使用杠杆有重大风险，杠杆使用量取决于顾问和董事会对市场条件等因素的评估[194] 投资组合目标与特点 - 公司寻求创建多元化投资组合，投资于美国中型市场公司的各类证券，多数投资评级低于投资级[196] 投资管理与股权变动 - 公司投资活动由顾问管理，顾问与Crescent Capital Group LP有资源共享协议，2021年1月5日Sun Life Financial Inc.收购Crescent多数股权，未影响公司投资目标等[189] 投资组合关键数据对比（2021年9月30日和2020年12月31日） - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司投资组合公允价值分别为11.386亿美元和10.34亿美元[198] - 2021年9月30日，高级有担保第一留置权、单一第一留置权投资占比分别为30.7%、52.4%；2020年12月31日分别为36.1%、40.0%[198] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，创收证券加权平均收益率（按成本计算）分别为7.6%、8.0%[199] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，浮动利率债务占比（按公允价值计算）分别为99.7%、98.4%，固定利率债务占比分别为0.3%、1.6%[199] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，投资组合公司数量均为132家[199] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，执行债务成本分别为10.04亿美元、8.992亿美元，非应计债务成本均为1560万美元[202] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，非应计债务投资分别占总债务投资成本的1.5%、1.7%，占公允价值的1.1%、1.3%[203] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，投资公允价值分别为11.386亿美元和10.34亿美元，占总投资组合的比例均为100%[206] 投资业务数据对比（2021年与2020年同期） - 2021年第三季度新投资成本为1.585亿美元，2020年同期为8410万美元；2021年前三季度为3.677亿美元，2020年同期为2.283亿美元（不含阿尔森特拉收购相关资产）[198] - 2021年第三季度投资出售或偿还所得款项为1.228亿美元，2020年同期为4690万美元；2021年前三季度为3.096亿美元，2020年同期为1.823亿美元[198] 投资收入与费用对比（2021年与2020年同期） - 2021年第三季度和前九个月总投资收入分别为2550万美元和6980万美元，2020年同期分别为1870万美元和5680万美元[206] - 2021年第三季度和前九个月净投资收入分别为1270万美元和3510万美元，2020年同期分别为1220万美元和3670万美元[206] - 2021年第三季度和前九个月利息收入分别从1750万美元和5210万美元增至2280万美元和6350万美元[208] - 2021年第三季度和前九个月股息收入分别从120万美元和360万美元增至240万美元和570万美元[206][208] - 2021年第三季度和前九个月利息及其他债务融资成本分别从350万美元和1150万美元增至570万美元和1450万美元[208] - 2021年第三季度和前九个月管理费用分别从170万美元和490万美元增至300万美元和700万美元[208] - 2021年第三季度和前九个月基于收入的激励费用分别从210万美元和630万美元增至270万美元和750万美元[208][209] - 2021年第三季度和前九个月基于资本收益的激励费用分别从0美元和0美元增至80万美元和620万美元[209] GAAP净投资收入对比（2021年与2020年同期） - 2021年第三季度和前九个月GAAP净投资收入分别为1270万美元（每股0.45美元）和3510万美元（每股1.25美元），2020年同期分别为1220万美元（每股0.43美元）和3670万美元（每股1.33美元）[210] - GAAP净投资收入方面，2021年前三季度为3.51亿美元，每股1.25美元；2020年同期为3.67亿美元，每股1.33美元；2021年前三个月为1.27亿美元，每股0.45美元；2020年同期为1.22亿美元，每股0.43美元[212] 基于资本收益的激励费用情况 - 基于资本收益的激励费用方面，2021年前三季度为620万美元，每股0.22美元；2021年前三个月为80万美元，每股0.03美元[212] 调整后净投资收入对比（2021年与2020年同期） - 调整后净投资收入方面，2021年前三季度为4.13亿美元，每股1.47美元；2020年同期为3.67亿美元，每股1.33美元；2021年前三个月为1.35亿美元，每股0.48美元；2020年同期为1.22亿美元，每股0.43美元[212] 投资收益（损失）对比（2021年与2020年同期） - 投资净实现收益（损失）方面，2021年前三季度为3.22亿美元；2020年同期为亏损1800万美元；2021年前三个月为2.79亿美元；2020年同期为亏损500万美元[214] - 投资净未实现增值（贬值）方面，2021年前三季度为4200万美元；2020年同期为亏损1.11亿美元；2021年前三个月为亏损2.35亿美元；2020年同期为增值2.68亿美元[214] - 投资及资产收购的净实现和未实现收益（损失）方面，2021年前三季度为3.64亿美元；2020年同期为亏损1.67亿美元；2021年前三个月为4400万美元；2020年同期为2.63亿美元[214] 货币远期合约风险敞口对比（2021年与2020年） - 2021年和2020年前九个月，公司对货币远期合约的平均美元名义风险敞口分别为7010万美元和3410万美元[216] 公司现金及未提取额度情况 - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物和受限现金及现金等价物为1950万美元，高级循环信贷和特殊目的载体资产工具的未提取额度为1.731亿美元[217] 公司股票发行情况 - 2015年6月26日至2020年1月31日，公司发行23127335股普通股，总收益4.563亿美元；2020年1月31日，为Alcentra收购发行5203016股；2021年前九个月未发行普通股；2020年前九个月，向选择股息再投资计划的投资者发行30128股，收益60万美元[218] 公司债务情况对比（2021年9月30日和2020年12月31日） - 截至2021年9月30日，公司总债务为5.619亿美元，加权平均未偿还债务为5.07亿美元，加权平均利率为3.32%；截至2020年12月31日，总债务为4.765亿美元，加权平均未偿还债务为4.211亿美元，加权平均利率为3.26%[219] 公司融资工具情况 - SPV资产融资工具最高承诺金额为3.5亿美元，利率为LIBOR加1.65%-2.10%的利差，未使用额度年费为0.50%[221] - 公司循环信贷工具最高本金为2亿美元，利率为LIBOR加2.35%的利差，未使用额度年费为0.50%，2024年8月20日到期[222] - 2023年无担保票据总本金为5000万美元，利率为5.95%，2023年7月30日到期[223] - 2026年无担保票据总本金为13.5万美元，利率为4.00%，2026年2月17日到期[226] 公司债务赎回情况 - 2021年第一季度赎回或偿还剩余1640万美元InterNotes®[227] 公司资产覆盖率对比（2021年9月30日和2020年12月31日） - 2021年9月30日和2020年12月31日，公司资产覆盖率分别为205%和217%[228] 公司股票回购情况对比（2021年与2020年） - 2020年9个月回购192415股，每股均价11.48美元，2021年9个月无股票回购[230] 公司未履行承诺总额对比（2021年9月30日和2020年12月31日） - 2021年9月30日和2020年12月31日，未履行承诺总额分别为1.663亿美元和8080万美元[231] 公司新签订信贷协议情况 - 2021年10月27日签订最高本金3亿美元的SMBC公司循环信贷协议，利率为LIBOR加1.875%或2.000%，2026年10月27日到期[232] 公司投资利率情况 - 截至2021年9月30日，99.7%的投资按公允价值计算为可变利率[237] - 截至2021年9月30日，公司投资组合中按公允价值计算的投资有99.7%为可变利率，受利率下限约束[237] 利率变动对公司影响假设 - 假设2021年9月30日的合并资产负债表保持不变且不改变现有利率敏感性，基准利率上调300个基点，利息收入增加2310万美元，利息支出增加1130万美元，运营导致的净资产增加1180万美元[238] - 假设2021年9月30日的合并资产负债表保持不变且不改变现有利率敏感性，基准利率上调200个基点，利息收入增加1270万美元，利息支出增加750万美元，运营导致的净资产增加520万美元[238] - 假设2021年9月30日的合并资产负债表保持不变且不改变现有利率敏感性，基准利率上调100个基点，利息收入增加260万美元，利息支出增加380万美元，运营导致的净资产减少120万美元[238] 公司应对利率波动策略 - 公司未来可能使用利率互换、期货、期权和远期合约等对冲工具来应对利率波动[240] 公司外汇风险与应对 - 公司可能进行外币投资，会面临外汇汇率变动风险，可能采用套期保值技术降低风险[241] 公司投资估值与风险 - 公司投资于私营公司的非流动性债务和股权证券，按公允价值估值，强制出售投资可能实现与账面不同的金额[234] 利率变化对公司净投资收入影响 - 公司部分投资通过借款融资，市场利率重大变化可能对净投资收入产生重大不利影响[235] 公司利率风险评估与管理 - 公司定期衡量利率风险敞口，通过比较利率敏感资产和负债来评估和管理利率风险[236] 公司投资外汇远期合约敞口情况 - 截至2021年9月30日，公司对与投资相关的外汇远期合约的名义敞口为2.12亿英镑、1.71亿欧元和2550万加元，相关投资按面值总计2.08亿英镑、1.75亿欧元和2550万加元[241] 投资组合监控 - 顾问按1 - 5的风险等级对投资进行季度评估，以监控投资组合公司[205]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后净投资收入为每股0.53美元，Q2净投资收入每股0.39美元，包含应计资本利得激励费用 [7] - 净资产价值每股连续第五个季度增长，Q2增长约3.7%至20.98美元，为公司成立以来最高值 [9] - 自2019年底以来，总经济回报率超20%，其中每股净资产值增长7.6%，季度基础股息累计达12.6% [10] - 2021年第二季度GAAP收益或每股净资产运营净增加为1.16美元，2021年第一季度为0.76美元，2020年第二季度为2美元 [18] - 6月30日，股东权益为5.91亿美元，每股净资产值为20.98美元，上一季度为5.7亿美元或每股20.24美元，2020年6月30日为5.1亿美元或每股18.12美元 [20] - 截至6月30日，按摊销成本计算的创收证券加权平均收益率为7.8%，上一季度为7.9% [21] - 6月30日，债务与权益比率为0.87倍，略高于3月31日的0.86倍 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 季度末投资公允价值约11亿美元，涉及130家投资组合公司，平均投资规模占总投资组合不到1% [11] - 投资组合主要由高级有担保第一留置权和单一贷款第一留置权贷款组成，20个行业分散投资，主要贷款给私募股权支持的公司 [11] - 第二季度，117家债务投资组合公司中有116家（占公允价值债务投资总额超99%）全额支付计划本金和利息，PIK利息占第二季度总投资收入略低于4% [11] - 90%的债务投资组合估值高于0.95美元，平均估值约98% [11] - 加权平均投资组合评级为2.1，与上一季度持平；风险评级为1和2的投资占公允价值投资组合比例微升至88.1%，上一季度为87.6% [12] - 季度末，两家投资组合公司处于非应计状态，分别占成本和公允价值总债务投资的1.6%和1.2% [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 市场竞争加剧，利差面临压力，但大型直接贷款解决方案需求增长 [13] - 第二季度总部署资金1.21亿美元，其中约97%为高级有担保第一留置权或单一贷款第一留置权投资 [14] - 第二季度总部署1.21亿美元，而季度内总退出、销售和还款为1.096亿美元 [15] - 7月完成6笔新投资，总额5800万美元，均为私募股权支持的第一留置权或单一贷款贷款 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司凭借长期声誉和提供资金担保及规模化融资解决方案的能力，受益于市场对大型直接贷款解决方案的需求增长 [13] - 专注于第一留置权和单一贷款解决方案，满足赞助商和投资组合公司管理团队对资本灵活性和长期合作的偏好 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对本季度财务业绩满意，信贷表现强劲，建立了规模不断扩大、多元化且具有防御性的投资组合，融资状况更具吸引力 [24] - 尽管密切关注新冠疫情发展，但对下半年整体经济持乐观态度，预计需求反弹将推动借款人取得良好业绩 [24] - 公司期待利用竞争优势和Crescent平台，为股东持续提供有吸引力的风险调整后回报 [25] 其他重要信息 - 5月，Sun Life启动此前宣布的股票购买计划，6月29日开始购买公司普通股，计划在公开市场购买总额达1000万美元的股票，有效期约12个月 [17] - 董事会宣布2021年第三季度每股0.41美元的季度现金股息，将于10月15日支付给9月30日收盘时登记在册的股东 [17] - 7月，公司完全退出对Conisus的投资，退出价值与第二季度估值一致 [19] - 6月21日，公司修订与富国银行的SPV资产融资协议，年利率降低10个基点，到期日从2025年3月延长至2026年6月 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 南方技术公司的税务分配情况及预期 - 南方技术支付的100万美元股息是税务分配，资产负债表上有相应抵消项 难以预测该投资未来表现，但预计只要该投资组合公司产生应税收入，就会有税务分配以管理税务风险，且该投资整体表现良好 [26][27] 问题: 今年剩余时间的部署和还款预期，以及不考虑Conisus投资组合年末规模预期 - 市场机会良好，中端市场交易量上升，赞助贷款和单一贷款发行量增加 还款方面，预计下半年净增长更高，新交易量高于第一季度，管道项目有吸引力，第三季度部署情况良好 利差虽因竞争有所收紧，但已接近疫情前水平，与银团市场仍有溢价，预计利差进一步收紧空间有限，这将影响并减缓还款速度 [28][29] 问题: 投资部署中除利差外其他条款（如LIBOR地板利率和OID）能否保持 - 公司经验显示，除利差外其他驱动回报的因素基本保持稳定，部分情况下LIBOR地板利率可能降至75个基点，但多数情况下能维持在100个基点，前期费用与历史情况一致 [30][31]

业绩总结 - 截至2021年6月30日，Crescent Capital BDC, Inc.的总净资产为5.91亿美元，净资产价值每股为20.98美元[8] - 2021年第二季度的调整后净投资收入为1480万美元，每股0.53美元，较上一季度的1300万美元和每股0.46美元有所增长[12] - 2021年第二季度的净投资收入为1100万美元，每股0.39美元，较上一季度的1140万美元和每股0.41美元略有下降[12] - 2021年第二季度的净实现和未实现投资收益为2160万美元，每股0.77美元，较上一季度的1010万美元和每股0.36美元显著增加[12] - 2021年第二季度的分红为每股0.41美元，计划于2021年10月15日支付[13] 投资组合和财务状况 - 截至2021年6月30日，Crescent Capital BDC的投资组合总值为10.95亿美元，涵盖130家投资组合公司[13] - 80%的投资组合由按公允价值计算的高级担保第一留置权和单一贷款第一留置权投资组成[13] - 截至2021年6月30日，公司总资产为1,128,483千美元，较2021年3月31日的1,076,815千美元增长4.8%[18] - 截至2021年6月30日，公司总负债为537,461千美元，较2021年3月31日的506,828千美元增长6.0%[19] - 截至2021年6月30日，公司净资产（NAV）为591,022千美元，较2021年3月31日的569,987千美元增长3.6%[19] - 截至2021年6月30日，公司债务与股本比率为0.87倍，显示出较强的资本结构[15] 收入和费用 - 2021年第二季度投资收入为23,799千美元，较2021年第一季度的20,571千美元增长15.4%[23] - 2021年第二季度的总费用和税费为12,823千美元，较2021年第一季度的9,133千美元增长40.0%[23] - 2021年第二季度的资本收益激励费用为3,816千美元，较2021年第一季度的1,577千美元增长142.0%[23] 投资质量和风险 - 截至2021年6月30日，投资组合的净利息收益率为9.0%[29] - 截至2021年6月30日，浮动利率债务投资的加权平均利差为3.3%[29] - 截至2021年6月30日，投资组合的内部绩效评级中，表现良好的投资占比为88%[31] - 截至2021年6月30日，非应计投资占债务投资的比例为1.6%[31] - 截至2021年6月30日，公司拥有2.201亿美元的未提取债务能力[32] - 截至2021年6月30日，总债务为7.35亿美元，已提取债务为5.149亿美元，债务成本为3.42%[32]

公司运营与上市信息 - 2020年1月31日公司完成对Alcentra Capital Corporation的收购，2月3日在纳斯达克上市[192] 公司投资与分配要求 - 公司需投资至少70%的资产于“合格资产”，每年至少分配90%的应税收入和免税利息[192] 资产覆盖率与杠杆政策变化 - 2020年5月4日起公司资产覆盖率要求从200%降至150%，可将允许的最大杠杆金额翻倍[203] 不同类型投资公允价值及占比情况（截至2021年6月30日） - 截至2021年6月30日，高级有担保第一留置权投资公允价值3.711亿美元，占比33.9%[206] - 截至2021年6月30日，单一贷款第一留置权投资公允价值4.937亿美元，占比45.0%[206] - 截至2021年6月30日，单一贷款第一留置权 - 最后退出投资公允价值0.139亿美元，占比1.3%[206] - 截至2021年6月30日，高级有担保第二留置权投资公允价值0.653亿美元，占比6.0%[206] - 截至2021年6月30日，无担保债务投资公允价值0.055亿美元，占比0.5%[206] - 截至2021年6月30日，股权及其他投资公允价值0.899亿美元，占比8.2%[206] - 截至2021年6月30日，有限责任公司/有限合伙股权权益投资公允价值0.556亿美元，占比5.1%[206] 投资成本、出售所得及净增加情况（截至2021年6月30日） - 截至2021年6月30日，新投资成本总计1.21亿美元，较2020年同期的2640万美元有所增加；投资出售或偿还所得总计1.096亿美元，较2020年同期的6040万美元有所增加；投资组合净增加1140万美元，而2020年同期为净减少3400万美元[207] 创收证券加权平均收益率及债务利率占比变化 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，创收证券的加权平均收益率（按成本计算）分别为7.8%和8.0%[209] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，浮动利率债务占比（按公允价值计算）分别为99.6%和98.4%，固定利率债务占比分别为0.4%和1.6%[209] 投资组合公司数量变化 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，投资组合公司数量分别为130家和132家[209] 执行中债务与非应计债务成本及公允价值情况 - 截至2021年6月30日，执行中债务的成本为9.313亿美元，占总成本的98.4%，公允价值为9.377亿美元，占总公允价值的98.8%；非应计债务成本为1560万美元，占总成本的1.6%，公允价值为1170万美元，占总公允价值的1.2%[211] - 截至2020年12月31日，执行中债务的成本为8.992亿美元，占总成本的98.3%，公允价值为8.995亿美元，占总公允价值的98.7%；非应计债务成本为1560万美元，占总成本的1.7%，公允价值为1210万美元，占总公允价值的1.3%[211] 投资组合评级及公允价值占比变化 - 截至2021年6月30日，投资组合中评级为1的投资公允价值为6750万美元，占投资组合总额的6.2%；评级为2的投资公允价值为8.97亿美元，占比81.9%；评级为3的投资公允价值为1.188亿美元，占比10.8%；评级为4的投资公允价值为1170万美元，占比1.1%[217] - 截至2020年12月31日，投资组合中评级为1的投资公允价值为980万美元，占投资组合总额的0.9%；评级为2的投资公允价值为8.951亿美元，占比86.6%；评级为3的投资公允价值为1.17亿美元，占比11.3%；评级为4的投资公允价值为1210万美元，占比1.2%[217] 各时间段收入情况对比 - 2021年和2020年Q2总投资收入分别为2.38亿美元和1.93亿美元，H1分别为4.44亿美元和3.82亿美元[218] - 2021年和2020年Q2总净费用分别为1.28亿美元和0.63亿美元，H1分别为2.20亿美元和1.37亿美元[218] - 2021年和2020年Q2净投资收入分别为1.10亿美元和1.30亿美元，H1分别为2.24亿美元和2.45亿美元[218] - 2021年和2020年Q2利息收入分别为2.15亿美元和1.72亿美元，H1分别为4.08亿美元和3.47亿美元[218] - 2021年和2020年Q2股息收入分别为0.21亿美元和0.15亿美元，H1分别为0.33亿美元和0.24亿美元[218] - 2021年和2020年Q2其他收入分别为0.02亿美元和0.06亿美元，H1分别为0.03亿美元和0.11亿美元[218] 各时间段费用情况对比 - 2021年和2020年Q2利息及其他债务融资成本分别为0.46亿美元和0.36亿美元，H1分别为0.88亿美元和0.80亿美元[220] - 2021年和2020年Q2管理费用分别为0.33亿美元和0.28亿美元，H1分别为0.66亿美元和0.54亿美元[220] - 2021年和2020年Q2基于收入的激励费用分别为0.26亿美元和0.23亿美元，H1分别为0.49亿美元和0.42亿美元[220] - 2021年和2020年Q2基于资本收益的激励费用分别为0.38亿美元和0，H1分别为0.54亿美元和0[220] 货币远期合约平均美元名义风险敞口变化 - 2021年上半年和2020年上半年，公司对货币远期合约的平均美元名义风险敞口分别为4330万美元和3140万美元[226] 公司现金及未提取额度情况（截至2021年6月30日） - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物和受限现金及现金等价物为2580万美元，高级循环信贷和特殊目的载体资产工具的未提取额度为2.201亿美元[227] 公司普通股发行情况 - 2015年6月26日至2020年1月31日，公司发行23127335股普通股，总收益4.563亿美元，其中1000万美元来自Crescent；2020年1月31日，为Alcentra收购发行5203016股；2021年上半年未发行普通股，2020年上半年为股息再投资计划发行30128股，收益60万美元[228] 公司总债务承诺及相关情况变化 - 截至2021年6月30日，公司总债务承诺本金7.35亿美元，已提取5.149亿美元，未提取2.201亿美元，加权平均未偿还债务4960万美元，加权平均利率3.42%；截至2020年12月31日，总债务承诺本金6.164亿美元，已提取4.765亿美元，未提取1.399亿美元，加权平均未偿还债务4211万美元，加权平均利率3.26%[229] SPV资产工具相关信息 - SPV资产工具最高承诺金额3.5亿美元，借款利率为LIBOR加1.65%-2.10%的利差，未使用额度费率为0.50%，到期日不晚于2026年6月22日[231] 公司循环信贷工具相关信息 - 公司循环信贷工具最高本金2亿美元，借款利率为LIBOR加2.35%的利差，未使用额度费率为0.50%，到期日为2024年8月20日[232] 2023年无担保票据发行情况 - 2020年7月30日和10月28日，公司分两次发行总额5000万美元的2023年无担保票据，利率5.95%，2023年7月30日到期，截至2021年6月30日，公司遵守相关协议条款[233] 2026年无抵押票据私募发行情况 - 2021年2月17日完成1.35亿美元2026年到期无抵押票据私募发行，利率4%，初始发行5000万美元，剩余8500万美元于5月5日完成发行[234] InterNotes®赎回或偿还情况 - 2021年第一季度赎回或偿还剩余1640万美元InterNotes®[235] 借款利息费用情况对比 - 2021年第二季度借款利息费用390万美元，上半年为750万美元；2020年同期分别为310万美元和700万美元[236] 公司资产覆盖率变化 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司资产覆盖率分别为214%和217%[236] 股票回购情况 - 2020年上半年回购192415股，每股均价11.48美元；2021年上半年无股票回购[237] 未偿还承诺总额变化 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，未偿还承诺总额分别为1.279亿美元和8080万美元[238] 现金股息宣布及支付情况 - 2021年8月6日宣布每股0.41美元现金股息，10月15日支付给9月30日登记股东[239] 投资利率情况（截至2021年6月30日） - 截至2021年6月30日，99.6%投资按公允价值计算为可变利率[244] - 截至2021年6月30日，公司投资组合中按公允价值计算的投资有99.6%为浮动利率，受利率下限约束[244] 基准利率变动对公司财务影响假设 - 假设2021年6月30日的合并资产负债表保持不变且不改变现有利率敏感性，基准利率上调300个基点，利息收入增加2.15亿美元，利息支出增加9900万美元，运营产生的净资产增加1.16亿美元[245] - 假设2021年6月30日的合并资产负债表保持不变且不改变现有利率敏感性，基准利率上调200个基点，利息收入增加1.19亿美元，利息支出增加6600万美元，运营产生的净资产增加5300万美元[245] - 假设2021年6月30日的合并资产负债表保持不变且不改变现有利率敏感性，基准利率上调100个基点，利息收入增加2400万美元，利息支出增加3300万美元，运营产生的净资产减少900万美元[245] 外汇远期合约名义敞口情况（截至2021年6月30日） - 截至2021年6月30日，有900万英镑、1720万欧元和2010万加元外汇远期合约名义敞口[248] - 截至2021年6月30日，公司对与投资相关的外汇远期合约的名义敞口为英镑900万、欧元1720万和加元2010万，相关投资面值总计为英镑790万、欧元1790万和加元2100万[248] 公司内部控制评估情况 - 管理层认为截至2021年6月30日，公司披露控制程序和财务报告内部控制有效[249][251] - 公司管理层评估认为，截至2021年6月30日，披露控制和程序的设计和运行有效，能在合理保证水平上实现目标[249] - 公司管理层评估认为，截至2021年6月30日，公司的财务报告内部控制有效[251] 公司财务报告内部控制变化情况 - 截至2021年6月30日的季度内，公司财务报告内部控制无重大变化[252] 公司诉讼情况 - 公司在正常业务过程中涉及某些诉讼，但预计这些法律程序不会对业务、财务状况或经营成果产生重大影响[253] 投资实现与未实现收益情况（2021年） - 2021年第二季度，非受控和非关联投资实现损失0.1美元，实现收益2.6美元；外汇交易实现收益0.1美元；投资净实现收益2.6美元[224] - 2021年上半年，非受控和非关联投资实现损失0.1美元，实现收益4.4美元；外汇交易实现收益0.3美元，实现损失0.2美元；投资净实现收益4.4美元[224] - 2021年第二季度，投资未实现增值19.2美元；2021年上半年，投资未实现增值27.6美元；2021年第二季度和上半年，投资及资产收购净实现和未实现收益分别为21.8美元和32.0美元[224]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度调整后净投资收入为每股0.46美元，包含应计资本利得激励费用后每股净投资收入为0.41美元 [8][9] - 第一季度GAAP收益或运营导致的净资产净增加为每股0.76美元，2020年第四季度为每股1.22美元，2020年第一季度为每股 - 2.84美元 [24] - 截至3月31日，股东权益为5.7亿美元，每股净资产值为20.24美元，较去年底的5.6亿美元或每股19.88美元有所增加，较2020年3月31日的4.66亿美元或每股16.52美元大幅增加 [26] - 投资公允价值在本季度增长2.3%，从10.34亿美元增至10.58亿美元 [27] - 截至2021年3月31日，创收证券的加权平均收益率为7.9%，去年底为8% [28] - 截至3月31日，债务与权益比率为0.86倍，略高于去年底的0.85倍 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 投资组合主要由高级有担保第一留置权和单一留置权贷款组成，截至季度末，按公允价值计算的投资组合接近11亿美元，涉及131家投资组合公司，平均投资规模占总投资组合的比例不到1% [13] - 债务投资组合中99%为私募股权支持的公司，与此前季度一致；按公允价值计算，80%的投资组合为第一留置权，高于去年底的78% [14] - 第一季度，120家债务投资组合公司中的118家（占公允价值总债务投资的99%）按时足额支付了本金和利息，应计利息约占第一季度总投资收入的4% [15] - 91%的债务投资组合的估值高于0.95美元，整个债务投资组合的平均估值为97.6 [15] - 加权平均投资组合评级为2.1，与去年底持平；风险评级为1和2的投资（投资组合公司可获得的最高评级）占公允价值投资组合的比例小幅增至87.6%，去年底为87.5% [16] - 季度末，有两家投资组合公司的投资处于非应计状态，分别占成本和公允价值总债务投资的1.7%和1.3%，与去年底持平 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度，杠杆贷款市场需求强劲，利差全面收紧，新发行方的综合收益率普遍低于前几个季度，更多新交易为无契约贷款 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司受益于长期声誉，能为赞助商社区提供资金确定性和大规模融资解决方案，第一季度在Crescent的私人信贷平台上的总部署超过10亿美元 [18] - 公司核心关注两个主要领域，一是EBITDA在1000万 - 4000万美元的低中端市场，在资本结构顶端运营和投资；二是承保EBITDA超过5000万美元的大公司，常参与单一留置权或第二留置权次级债务头寸 [46][47] - 单一留置权贷款在投资组合中的占比将继续增加 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对本季度财务业绩感到满意，信贷表现依然强劲，已建立了规模不断扩大、多元化且具有防御性的投资组合，并拥有更具吸引力的融资结构 [34] - 鉴于疫苗接种速度和企业重新开业，公司对经济持乐观态度，对投资组合公司的业绩持积极的基本展望 [34] - 预计第二季度交易量将回升，全年剩余时间交易量将增加，这将为公司和行业创造更多净部署增长机会 [42][43] 其他重要信息 - Sun Life计划根据10b5 - 1计划在二级市场购买最多1000万美元的CCAP股票，预计将在即将到来的开放交易窗口采用该计划，本日历季度开始购买，有效期约12个月 [22][23] - 公司董事会宣布2021年第二季度每股0.41美元的季度现金股息，将于7月15日支付给6月30日收盘时登记在册的股东 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司目前Alcentra资产占比及过去一年表现如何 - 公司对Alcentra资产组合的整体表现感到满意，上季度划分的核心和非核心资产类别均表现良好，相对于各自的成本基础有所增值，部分投资组合的增值来自Alcentra收购的资产 [37] 问题: 平台其他直接贷款中端市场Crescent基金的可用资金是否会影响BDC在近期或中期达到杠杆目标 - 公司认为这不会构成障碍，与平台的关联在交易流和机会方面带来显著好处，并非平台上的所有投资都适合BDC，拥有200亿美元的信贷平台能让BDC参与任何交易，有助于更好地服务客户关系，带来更多交易流和更大的投资承诺 [39][40] 问题: 第一季度还款活动健康，未来还款情况如何 - 第一季度还款活动显著，第二季度还款活动仍在持续，随着全年供需趋于平衡，将为BDC和行业创造更多净部署增长机会，公司有信心继续部署和扩大投资组合 [42][43] 问题: 公司是否会出现投资风格漂移 - 公司不会出现投资风格漂移，会有意增加单一留置权贷款在投资组合中的占比，这与市场趋势相符；核心关注低中端市场和高端市场，第一留置权和单一留置权始终是BDC的核心关注点，中位数EBITDA将继续处于低中端市场范围，但也会继续承保大公司 [45][46][47] 问题: 预计交易条件下降对今年剩余时间的业务发起有何影响 - 去年下半年公司业务部署强劲，近期市场需求增加，但机会质量并未下降，第一季度业务通常较慢，公司对继续看到良好的交易量和高质量交易持乐观态度 [48]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司总资产分别为1076815千美元和1054152千美元[11] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司总负债分别为506828千美元和494152千美元[12] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司总净资产分别为569987千美元和560000千美元[14] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司每股净资产分别为20.24美元和19.88美元[14] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，债务（扣除递延融资成本）分别为482950千美元和471932千美元[12] - 截至2021年3月31日，激励费用应付为1577千美元，而2020年12月31日无此项费用[12] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，累计亏损分别为24699千美元和34686千美元[14] - 公司普通股面值为每股0.001美元，授权2亿股，截至2021年3月31日和2020年12月31日，均发行并流通28167360股[14] - 截至2021年3月31日，公司总净资产为5.69987亿美元，截至2020年3月31日为4.65755亿美元[18] - 2021年第一季度加权平均流通股数（基本和摊薄）为2816.736万股，2020年同期为2621.2991万股[16] - 2021年第一季度宣布的每股股息为0.41美元，2020年同期也为0.41美元[18] 公司各业务线投资数据关键指标变化 - 截至2021年3月31日，非受控非关联投资公允价值为962915千美元，成本为952256千美元；非受控关联投资公允价值为55368千美元，成本为34692千美元；受控投资公允价值为39344千美元，成本为40000千美元[11] - 截至2020年12月31日，非受控非关联投资公允价值为940066千美元，成本为936921千美元；非受控关联投资公允价值为55200千美元，成本为34203千美元；受控投资公允价值为38735千美元，成本为40000千美元[11] - 2021年第一季度Auto - Vehicle Parts, LLC的高级担保第一留置权定期贷款成本为4,527千美元，公允价值为4,489千美元，占净资产百分比为0.8%[23] - 2021年第一季度Continental Battery Company的联合第一留置权定期贷款成本为7,178千美元，公允价值为7,331千美元，占净资产百分比为1.3%[23] - 2021年第一季度Envocore Holding, LLC的高级担保第一留置权定期贷款成本为15,996千美元，公允价值为13,193千美元，占净资产百分比为2.3%[23] - 2021年第一季度ASP MCS Acquisition Corp.的无担保债务成本为272千美元，公允价值为292千美元，占净资产百分比为0.1%[23] - Hepaco, LLC高级有担保第一留置权循环信贷额度金额为825000美元，成本824000美元，占净资产百分比0.1%，公允价值768000美元，利率6.00%，到期日08/2024[26] - Hercules Borrower LLC单位第一留置权定期贷款金额为19125000美元，成本18666000美元，占净资产百分比3.4%，公允价值19125000美元，利率7.50%，到期日12/2026[26] - Impact Group, LLC高级有担保第一留置权定期贷款金额为6983000美元，成本5411000美元，占净资产百分比1.2%，公允价值6586000美元，利率8.37%，到期日06/2023[26] - ISS Compressors Industries, Inc.高级有担保第一留置权定期贷款金额为9033000美元，成本8958000美元，占净资产百分比1.5%，公允价值8427000美元，利率6.50%，到期日02/2026[26] - MHS Acquisition Holdings, LLC高级有担保第二留置权定期贷款金额为8102000美元，成本7963000美元，占净资产百分比1.4%，公允价值7974000美元，利率9.75%，到期日03/2025[26] - Pinstripe Holdings, LLC定期贷款单位第一留置权金额为9800000美元，成本9605000美元，占净资产百分比1.7%，公允价值9800000美元，利率7.00%，到期日01/2025[26] - Pye - Barker Fire & Safety, LLC定期贷款金额为9998000美元，成本9772000美元，占净资产百分比1.8%，公允价值9998000美元，利率7.00%，到期日11/2025[26] - Service Logic Acquisition, Inc.高级有担保第二留置权定期贷款金额为8755000美元，成本8501000美元，占净资产百分比1.5%，公允价值8755000美元，利率9.50%，到期日10/2028[28] - Spear Education高级有担保第一留置权定期贷款金额为6806000美元，成本6751000美元，占净资产百分比1.2%，公允价值6806000美元，利率6.00%，到期日02/2025[28] - Everlast Parent Inc.单位第一留置权定期贷款金额为13993000美元，成本13663000美元，占净资产百分比2.5%，公允价值13993000美元，利率7.50%，到期日10/2026[29] - 截至2021年3月31日，公司投资总额为100,694千美元，成本为98,809千美元，公允价值为100,278千美元，占净资产百分比为17.6%[32] - HGH Purchaser, Inc.的Unitranche First Lien Delayed Draw Term Loan票面价值为2,946千美元，成本为2,859千美元，占净资产百分比为0.5%，利率为7.75%，到期日为2025年11月[32] - JLL XDD, Inc.的Lien Term Loan Senior Secured First票面价值为5,955千美元，成本为5,820千美元，占净资产百分比为1.1%，利率为7.00%，到期日为2023年12月[32] - Learn - It Systems, LLC的Term Loan Senior Secured First票面价值为1,235千美元，成本为1,175千美元，占净资产百分比为0.2%，利率为5.50%，到期日为2025年3月[32] - Southern HVAC Corporation的Term Loan票面价值为5,536千美元，成本为5,433千美元，占净资产百分比为1.0%，利率为7.25%，到期日为2025年10月[32] - Stepping Stones Healthcare Services, LLC的Term Loan票面价值为5,900千美元，成本为5,812千美元，占净资产百分比为1.0%，利率为7.25%，到期日为2027年3月[32] - Teaching Strategies LLC的Term Loan Senior Secured First票面价值为9,117千美元，成本为8,985千美元，占净资产百分比为1.6%，利率为7.00%，到期日为2024年5月[32] - United Language Group, Inc.的Lien Revolver Senior Secured First票面价值为400千美元，成本为398千美元，占净资产百分比为0.1%，利率为7.75%，到期日为2021年12月[32] - Vistage Worldwide, Inc.的Senior Secured First Lien Term Loan票面价值为6,134千美元，成本为6,143千美元，占净资产百分比为1.1%，利率为5.00%，到期日为2025年2月[32] - WeddingWire, Inc.的Senior Secured Second Lien Term Loan票面价值为5,000千美元，成本为4,957千美元，占净资产百分比为0.8%，利率为8.46%，到期日为2026年12月[32] - Isagenix International, LLC高级有担保第一留置权定期贷款利率为6.75%，票面价值5955美元，占净资产百分比为0.8%，公允价值4494美元，到期日为2025年6月[35] - PetIQ, LLC高级有担保第一留置权定期贷款利率为6.00%，票面价值14775美元，占净资产百分比为2.6%，公允价值14775美元，到期日为2025年7月[35] - Food, Beverage & Tobacco票面价值20730美元，占净资产百分比为3.4%，公允价值19269美元[35] - Mann Lake Ltd.高级有担保第一留置权循环贷款利率为6.50%，票面价值900美元，占净资产百分比为0.1%，公允价值899美元，到期日为2024年10月[35] - Abode Healthcare, Inc.高级有担保第一留置权定期贷款利率为6.25%，票面价值4728美元，占净资产百分比为0.8%，公允价值4728美元，到期日为2025年8月[35] - Aegis Sciences Corporation高级有担保第一留置权定期贷款利率为6.50%，票面价值7249美元，占净资产百分比为1.2%，公允价值6760美元，到期日为2025年5月[35] - Ameda, Inc.高级有担保第一留置权定期贷款利率为8.00%，票面价值2194美元，占净资产百分比为0.4%，公允价值2042美元，到期日为2022年9月[35] - Anne Arundel Dermatology Management, LLC高级有担保第一留置权定期贷款利率为7.00%，票面价值2444美元，占净资产百分比为0.4%，公允价值2444美元，到期日为2025年10月[35] - Avalign Technologies, Inc.高级有担保第二留置权延迟提取定期贷款利率为4.69%，票面价值16794美元，占净资产百分比为2.9%，公允价值16587美元，到期日为2025年12月[35] - BAART Programs, Inc.高级有担保第二留置权定期贷款利率为9.25%，票面价值7000美元，占净资产百分比为1.2%，公允价值7000美元，到期日为2025年3月[35] - GrapeTree Medical Staffing的两笔高级有担保第一留置权定期贷款金额分别为1641千美元和1379千美元，利率均为6.25%，到期日为2022年10月[38] - HCAT Acquisition的三笔贷款（一笔定期贷款、一笔循环贷款和一笔延迟提取定期贷款）金额分别为14544千美元、3837千美元和2288千美元，利率均为10.25%，到期日为2022年11月[38] - HCOS Group Intermediate III的高级有担保第一留置权定期贷款金额为11542千美元，利率为7.00%，到期日为2026年9月[38] - Hospice Care Buyer的三笔定期贷款金额分别为12743千美元、2633千美元和1293千美元，利率均为7.50%，到期日为2026年12月[38] - IvyRehab Intermediate II的定期贷款金额为8010千美元，利率为7.75%，到期日为2024年12月[38] - Lightspeed Buyer的三笔贷款（一笔定期贷款、一笔循环贷款和一笔延迟提取定期贷款）金额分别为9900千美元、350千美元和1143千美元，利率均为6.50%，到期日分别为2026年2月[38] - MDVIP的高级有担保第二留置权定期贷款金额为9536千美元，利率为5.25%，到期日为2024年11月[38] - Medsurant Holdings的高级有担保第二留置权定期贷款金额为7945千美元，利率为14.00%，到期日为2022年3月[38] - NMN Holdings III的两笔贷款（一笔延迟提取定期贷款和一笔定期贷款）金额分别为1667千美元和7222千美元，利率均为7.86%，到期日为2026年11月[38] - NMSC Holdings的高级有担保第一留置权定期贷款金额为4308千美元，利率为11.00%，到期日为2023年10月[38] - Omni Ophthalmic Management Consultants的高级有担保第一留置权循环贷款金额为850千美元，利率8.50%，占净资产百分比0.1%[40] - Omni Ophthalmic Management Consultants的高级有担保第一留置权定期贷款金额为6,860千美元，利率8.50%，占净资产百分比1.2%[40] - Patriot Acquisition Topco S.A.R.L的一笔定期贷款金额为12,261千美元，利率7.75%，占净资产百分比2.2%[40] - Pharmalogics Recruiting的定期贷款金额为6,463千美元，利率7.25%，占净资产百分比1.1%[40] - Pinnacle Treatment Centers的定期贷款金额为8,052千美元，利率6.75%，占净资产百分比1.4%[40] - Professional Physical Therapy的高级有担保第一留置权贷款金额为9,014千美元，利率9.50%，占净资产百分比1.2%[40] - PT Network的定期贷款金额为4,802千美元，利率8.50%，占净资产百分比0.8%[40] - Safco Dental Supply的定期贷款金额为4,043千美元，利率5.00%，占净资产百分比0.7%[40] - Seniorlink Incorporated的定期贷款金额为6,801千美元，利率8.00%，占净资产百分比1.2%[40] - Smile Doctors LLC的延迟提取定期贷款金额为16,239千美元，利率7.00%，占净资产百分比2.9%[40] - Vital Care Buyer, LLC的Unitranche First Lien Term Loan金额为7758千美元，成本为7633千美元，占净资产百分比为1.4%，利率为7.00%，到期日为2025年10月[45] - Zest Acquisition Corp.的Senior Secured First Lien Term Loan金额为8603千美元，成本为8604千美元，占净资产百分比为1.5%，利率为3.61%，到期日为2025年3月[45] - Tranzonic的Lien Revolver Senior Secured First金额为367千美元，成本为365千美元，占净资产百分比为0.1

股息与再投资计划 - 公司采用股息再投资计划，参与计划的股东现金股息和分配将自动再投资于普通股[72] 公司监管与业务性质变更 - 公司作为BDC受1940年法案监管，变更业务性质需获多数流通有表决权证券投票授权，多数董事须为非利益相关人[75][76][77] 资产覆盖率要求变更 - 2020年5月4日起，公司适用1940年法案第61(a)条降低后的资产覆盖率要求，从200%降至150%[79] 投资公司证券投资比例限制 - 公司投资投资公司证券有比例限制，一般不能超过投资公司有表决权股票的3%、总资产价值的5%，所有投资公司证券总计不超总资产价值的10%[80] 非合格资产投资限制 - 公司可将最多30%的投资组合机会性投资于“非合格资产”，但收购时合格资产须至少占总资产的70%[82] 回购协议资产占比限制 - 若超过25%的总资产为来自单一交易对手的回购协议，公司将不符合RIC多元化测试，因此不打算超过此限制[86] 债务与优先股发行条件 - 特定条件下，公司资产覆盖率至少达150%时可发行多类债务和一类优先于普通股的股票，还可因临时或紧急目的借款不超总资产价值的5%[87] 优先股发行限制 - 1940年法案对BDC发行优先股有限制，优先股须与普通股有相同投票权，优先股股东有权任命董事[88] 道德准则与人员投资限制 - 公司和顾问已采用道德准则，一般不允许人员投资公司可能买卖的证券[89] 代理投票责任与审查 - 公司将代理投票责任委托给顾问，顾问的代理投票政策和程序会定期由顾问和非利益相关董事审查[95] RIC资格收入分配要求 - 公司需每年向股东及时分配至少90%的投资公司应税收入以符合RIC资格[108] 联邦消费税缴纳条件 - 公司一般需缴纳4%的美国联邦消费税，除非及时分配特定金额，包括每年98%的净普通收入、截至当年10月31日一年期内98.2%的资本利得等[111] RIC资格总收入来源要求 - 公司每个纳税年度需至少90%的总收入来自特定来源以符合RIC资格[112] 纳税季度末资产构成要求 - 每个纳税季度末，公司至少50%的资产价值需由现金等构成，且单一发行人证券不超过资产价值的5%或发行人已发行有表决权证券的10%[112] - 每个纳税季度末，公司投资于特定证券的资产价值不超过25%[112] 投资组合利率情况 - 截至2020年12月31日，公司投资组合中按公允价值计算的98.4%的投资为可变利率，受利率下限限制[445] 金融市场风险 - 公司面临金融市场风险，包括估值风险、利率风险和货币风险[441] 非流动性投资估值风险 - 公司投资于非流动性的私募公司债务和股权证券，按公允价值估值，强制出售时变现金额可能与账面价值不同[442] 净投资收入与利率关系 - 公司净投资收入受投资和借款利率差异影响，市场利率重大变化可能产生重大不利影响[443] 利率风险衡量与管理 - 公司定期衡量利率风险敞口，通过比较利率敏感资产和负债来管理风险，必要时进行套期保值交易[444] 基准利率变动对财务指标影响 - 假设2020年12月31日合并资产负债表不变且不改变现有利率敏感性，基准利率上调300个基点，利息收入增加2730万美元，利息支出增加1230万美元，运营产生的净资产增加1500万美元[446] - 基准利率上调200个基点，利息收入增加1820万美元，利息支出增加820万美元，运营产生的净资产增加1000万美元[446] - 基准利率上调100个基点，利息收入增加910万美元，利息支出增加410万美元，运营产生的净资产增加500万美元[446] - 基准利率下调25个基点，利息收入减少40万美元，利息支出减少100万美元，运营产生的净资产增加60万美元[446] - 基准利率下调100个基点，利息收入减少40万美元，利息支出减少100万美元，运营产生的净资产增加60万美元[446] 利率对冲工具使用 - 公司未来可能使用利率互换、期货、期权和远期合约等对冲工具应对利率波动[447] 外汇风险与套期保值 - 公司可能进行外币投资，面临外汇汇率波动风险，会采用套期保值技术降低风险[448] 外汇远期合约敞口与票面价值 - 截至2020年12月31日，公司与投资相关的外汇远期合约名义敞口为940万英镑、1610万欧元和1260万加元[448] - 相关投资的票面价值总计为970万英镑、1670万欧元和1310万加元[448]

公司投资与分配规定 - 公司需将至少70%的资产投资于“合格资产”，每年至少分配90%的应税收入和免税利息[183] 公司收购情况 - 2020年1月31日完成对Alcentra Capital的收购，原股东获3.1784美元现金（扣除0.8美元股息）和0.4041股普通股，收购后原股东持股约82%，Alcentra Capital原股东持股约18%[184] - 收购的现金对价包括公司支付的1930万美元（每股1.5023美元，扣除Alcentra Capital支付的1030万美元股息）和顾问提供的2160万美元（每股1.6761美元）[186] 公司借款资产覆盖率 - 自2020年5月5日起，经股东批准，公司作为BDC借款后资产覆盖率至少为150%，而非之前的200%[195] 投资组合公允价值及结构变化 - 截至2020年9月30日，投资组合公允价值为96110万美元，其中高级担保第一留置权占39.1%（37550万美元），单一贷款第一留置权占37.7%（36200万美元）[197] - 截至2019年12月31日，投资组合公允价值为72650万美元，其中高级担保第一留置权占48.3%（35130万美元），单一贷款第一留置权占30.1%（21830万美元）[197] 投资业务数据变化 - 截至2020年9月30日，新投资承诺成本总计2.283亿美元，2019年同期为2.975亿美元；投资出售或偿还所得总计1.823亿美元，2019年同期为9710万美元；投资组合净增加4600万美元，2019年同期为2.004亿美元[198] 投资相关收益率及债务占比情况 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，创收证券加权平均收益率（按成本计算）分别为7.9%和8.1%；浮动利率债务占比（按公允价值计算）分别为98.0%和97.9%；固定利率债务占比（按公允价值计算）分别为2.0%和2.1%；投资组合公司数量分别为128家和98家[199] 履约与非应计债务情况 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，履约债务摊销成本分别为8.506亿美元和6.454亿美元，占比分别为96.2%和98.1%；非应计债务摊销成本分别为3340万美元和1260万美元，占比分别为3.8%和1.9%[202] 非应计投资头寸情况 - 截至2020年9月30日，有4家投资组合公司的7个投资头寸处于非应计状态，占债务投资成本和公允价值的比例分别为3.8%和2.1%；截至2019年12月31日，有1家投资组合公司的3个投资头寸处于非应计状态，占比分别为1.9%和1.0%[203] 投资绩效评级情况 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，投资绩效评级为1的投资公允价值分别为130万美元和1910万美元，占比分别为0.1%和2.6%[207] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，投资绩效评级为2的投资公允价值分别为7.618亿美元和6.531亿美元，占比分别为79.3%和89.9%[207] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，投资绩效评级为3的投资公允价值分别为1.802亿美元和4780万美元，占比分别为18.7%和6.6%[207] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，投资绩效评级为4的投资公允价值分别为1780万美元和650万美元，占比分别为1.9%和0.9%[207] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，投资绩效评级为5的投资公允价值均为0[207] 投资组合公允价值总计情况 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，投资组合公允价值总计分别为9.611亿美元和7.265亿美元[207] 投资收入情况 - 2020年第三季度总投资收入为1.87亿美元，2019年同期为1.48亿美元；2020年前九个月总投资收入为5.68亿美元，2019年同期为3.88亿美元[208] - 2020年第三季度净投资收入为1.22亿美元，2019年同期为9100万美元；2020年前九个月净投资收入为3.67亿美元，2019年同期为2.34亿美元[208] 利息与股息收入情况 - 2020年第三季度利息收入从2019年同期的1280万美元增至1750万美元；2020年前九个月利息收入从2019年同期的3470万美元增至5220万美元[208][210] - 2020年第三季度股息收入从2019年同期的190万美元降至120万美元；2020年前九个月股息收入从2019年同期的340万美元增至360万美元[208][210] 总净费用情况 - 2020年第三季度总净费用为6500万美元，2019年同期为5700万美元；2020年前九个月总净费用为2.01亿美元，2019年同期为1.54亿美元[208] 债务情况 - 截至2020年9月30日债务未偿还金额从2019年同期的3.232亿美元增至4.269亿美元，加权平均利率从4.3%降至3.1%[211] 管理费情况 - 2020年2月1日前基本管理费按年率1.50%计算，之后按年率1.25%计算，2020年2月1日至2021年7月31日仅收取0.75%[213][214][215] - 2020年第三季度和前九个月产生的管理费净额分别为1700万美元和4900万美元，2019年同期分别为1200万美元和3400万美元[216] 激励费情况 - 2020年2月1日前激励费包括收入激励费和资本利得激励费两部分，收入激励费按特定规则计算，资本利得激励费按15.0%计算[218] - 2018年4月1日至2020年2月1日，顾问同意放弃收入激励费和资本利得激励费[219] - 收入激励费计算方式：超过季度1.75%（年化7.0%）优先回报部分，先按追赶机制至顾问收到当季激励前净投资收入的17.5%（上限2.1212%），之后剩余部分按17.5%计算[219] - 2020年2月1日至2021年7月31日，顾问同意放弃激励费的收入部分[219] - 资本利得激励费按财年末累计实现资本利得的17.5%计算（扣除累计实现资本损失和未实现资本折旧，减去之前已支付的资本利得激励费）[220] - 2020年和2019年截至9月30日的三个月，公司产生收入激励费分别为210万美元和140万美元，均被豁免；九个月分别为630万美元和350万美元，均被豁免[223] 专业与其他费用情况 - 专业费用从2019年截至9月30日三个月的20万美元增至2020年的40万美元，九个月从60万美元增至110万美元[224] - 其他一般及行政费用2019年和2020年截至9月30日三个月均为70万美元，九个月从170万美元增至180万美元[224] 初始成本偿还情况 - 公司同意在2015年6月26日初始资本承诺起不超过3年（后延至2019年6月30日）内，按比例偿还顾问最高150万美元的初始组织成本和股权发行成本[225] 外国货币远期合约敞口情况 - 2020年和2019年截至9月30日九个月，公司对外国货币远期合约的平均美元名义敞口分别为3410万美元和2190万美元[232] 债务和股权投资未实现折旧变化原因 - 2020年与2019年截至9月30日的三、九个月相比，债务和股权投资未实现折旧的变化主要因新冠疫情导致的市场波动及后续复苏[230] 高级贷款基金投资情况 - 公司与Masterland各认购高级贷款基金4000万美元，截至2020年9月30日共出资7800万美元，未出资承诺为200万美元[233][234] - 高级贷款基金与加拿大皇家银行的循环信贷安排，截至2020年9月30日允许最高3亿美元借款，利率为伦敦银行同业拆借利率加1.25% - 1.45%的利差[234] - 截至2020年9月30日，高级贷款基金投资组合中高级有担保债务按面值计算为2.916亿美元，按公允价值计算为2.787亿美元，加权平均当前利率为3.4% [235] - 截至2020年9月30日，高级贷款基金总资产为2.938亿美元，总负债为2.259亿美元，成员资本为6790万美元[235] - 2020年第三季度高级贷款基金总投资收入为270万美元，净投资收入为160万美元，净实现投资收益为 - 50万美元，未实现投资增值为710万美元[235] 公司现金及未提取额度情况 - 截至2020年9月30日，公司现金及现金等价物和受限现金为1160万美元，高级无担保票据和循环信贷及特殊目的载体资产工具的未提取额度为1.895亿美元[237] 公司股票发行情况 - 2015年6月26日至2020年1月31日，公司发行23127335股普通股，募集资金4.563亿美元，其中CCG LP出资1000万美元；2020年1月31日，因Alcentra收购发行5203016股[239] - 2020年前九个月，公司向选择股息再投资计划的投资者发行30128股普通股，募集资金60万美元；2019年前九个月发行52777股，募集资金100万美元[239] 公司总债务情况 - 截至2020年9月30日，公司总债务为6.164亿美元，已提取4.269亿美元，加权平均利率为3.13% [239] - 截至2019年12月31日，公司总债务为4.5亿美元，已提取3.254亿美元，加权平均利率为4.10% [240] 融资额度及利率情况 - SPV资产融资额度从7500万美元提高到3.5亿美元，最高承诺金额为3.5亿美元，借款利率为伦敦银行同业拆借利率加1.65% - 2.20%的利差，未使用额度年费为0.50%[241] - 公司循环信贷额度最高本金为2亿美元，借款利率为伦敦银行同业拆借利率加2.35%的利差，未使用额度年费为0.50%，2024年8月20日到期；此前与第一资本的循环信贷额度最高本金为8500万美元，借款利率为伦敦银行同业拆借利率加1.55%的利差，未使用额度年费为0.20%，已于2019年8月20日还清并终止[242] 高级无抵押票据发行情况 - 2020年7月30日完成5000万美元5.95%高级无抵押票据的私募发行，初始发行2500万美元，剩余2500万美元预计在2020年10月28日前发行，2023年7月30日到期[243] 无抵押票据递延融资成本情况 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，无抵押票据的递延融资成本分别为50万美元和0[244] 未偿还InterNotes®情况 - 截至2020年9月30日，未偿还的InterNotes®固定利率在6.25% - 6.75%之间，到期日在2021年2月15日至2022年4月15日之间[245] 借款相关费用情况 - 2020年第三季度和前九个月的借款利息费用分别为290万美元和1000万美元，未使用额度费用分别为20万美元和50万美元，融资成本摊销分别为40万美元和100万美元，总利息和信贷额度费用分别为350万美元和1150万美元[245] 加权平均未偿还余额情况 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，加权平均未偿还余额分别为4.109亿美元和2915万美元、4.059亿美元和2596万美元[245] 股票回购计划情况 - 2020年1月31日公司制定2000万美元股票回购计划，于4月9日终止；2020年前九个月回购192415股，平均每股价格11.48美元[246] 未履行承诺总额情况 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司未履行的承诺总额分别为6600万美元和8270万美元[247] 投资转移情况 - 2020年前九个月，公司记录了从三级到二级的0美元转移和从二级到三级的1580万美元转移；2019年前九个月，记录了从三级到二级的1810万美元转移和从二级到三级的0美元转移[252] 消费税及税收收益/准备情况 - 2020年第三季度和前九个月，公司分别计提消费税0.1百万美元和0.5百万美元，其中0.3百万美元尚未支付；2019年同期分别为0百万美元和0百万美元，无未支付金额[256] - 2020年第三季度和前九个月，公司在投资未实现增值/贬值、净运营亏损和联邦税收抵免方面分别确认税收收益/准备为 - 0.2百万美元和0.1百万美元；2019年同期分别为 - 0.0百万美元和 - 0.5百万美元[256] 递延所得税情况 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，递延所得税负债分别为1.1百万美元和0.9百万美元；递延所得税资产分别为0.8百万美元和0.4百万美元[256] 股权交易及购买意向情况 - 2020年10月21日，Crescent Capital Group LP与Sun Life Financial Inc.达成协议，交易完成后Sun Life将间接持有多数股权，并有意购买最多10.0百万美元公司普通股[257]

公司投资与分配要求 - 公司需投资至少70%的资产在“合格资产”，每年至少分配90%的应税收入和免税利息[180] - 为符合RIC资格，公司每年需向股东分配至少90%的投资公司应税收入；为免联邦消费税，需每年分配至少98%的普通收入、98.2%的当年净资本收益及以前年度未分配的普通收入和净资本收益[222][224] - 为免联邦消费税，公司每年需分配至少98%的普通收入、98.2%的当年净资本收益以及前几年未分配的普通收入和净资本收益，可选择结转超出股息的应税收入并缴纳4%的消费税[250] 公司收购情况 - 2020年1月31日完成对Alcentra Capital的收购，Alcentra Capital股东每股获3.1784美元现金（扣除0.8美元最终股息）和0.4041股普通股，原股东持股约82%，Alcentra Capital原股东持股约18%[181] - 收购的现金对价包括公司支付的1930万美元（每股1.5023美元，扣除Alcentra Capital支付的1030万美元最终股息）和顾问提供的2160万美元（每股1.6761美元）[181] 公司收入与费用构成 - 公司主要收入来源为债务投资利息收入、股权证券资本收益和分红等，费用包括管理和激励费用、管理协议下的间接费用等[184][185] 公司借款资产覆盖率规定 - 自2020年5月5日起，经股东批准，公司作为BDC借款后资产覆盖率至少为150%，而非之前的200%[191] - 自2020年5月5日起，公司经股东批准后，作为商业发展公司借款后资产覆盖率至少为150%，而非此前的200%[242] 投资组合公允价值变化 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，投资组合公允价值分别为8.952亿美元和7.265亿美元[193] 不同类型投资公允价值及占比变化 - 2020年6月30日，高级担保第一留置权投资公允价值3.617亿美元，占比40.4%；2019年12月31日为3.513亿美元，占比48.3%[193] - 2020年6月30日，单一贷款第一留置权投资公允价值3.072亿美元，占比34.3%；2019年12月31日为2.183亿美元，占比30.1%[193] - 2020年6月30日，高级担保第二留置权投资公允价值1.067亿美元，占比11.9%；2019年12月31日为5890万美元，占比8.1%[193] - 2020年6月30日，股权及其他投资公允价值4500万美元，占比5.0%；2019年12月31日为2140万美元，占比3.0%[193] 投资总额变化 - 2020年3月和6月投资总额分别为2640万美元和1.439亿美元，2019年同期分别为1.218亿美元和1.852亿美元[194] 本金偿还和销售情况 - 2020年3月和6月本金偿还和销售分别为6040万美元和1.341亿美元，2019年同期分别为1870万美元和5860万美元[195][196] 生息证券加权平均收益率变化 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，生息证券加权平均收益率分别为7.9%和8.1%[197] 浮动利率与固定利率债务占比变化 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，浮动利率债务占比分别为96.9%和97.9%，固定利率债务占比分别为3.1%和2.1%[197] 投资组合公司数量变化 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，投资组合公司数量分别为124家和98家[197] 有收益债务证券摊余成本变化 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，有收益债务证券摊余成本分别为8.462亿美元和6.58亿美元[200] 非应计债务投资占比变化 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，非应计债务投资占成本的比例分别为3.9%和1.9%，占公允价值的比例分别为2.4%和1.0%[201] 总投资收入、净投资收入及净实现和未实现投资收益变化 - 2020年3月和6月总投资收入分别为1930万美元和3820万美元，2019年同期分别为1250万美元和2400万美元[207] - 2020年3月和6月净投资收入分别为1300万美元和2450万美元，2019年同期分别为740万美元和1420万美元[207] - 2020年3月和6月净实现和未实现投资收益分别为4370万美元和 - 3910万美元，2019年同期分别为120万美元和360万美元[207] 各项收入增长情况 - 利息收入从2019年上半年的2190万美元增至2020年上半年的3470万美元[210] - 股息收入从2019年上半年的150万美元增至2020年上半年的240万美元[211] - 其他收入从2019年上半年的60万美元增至2020年上半年的110万美元[211] 利息和债务融资成本相关变化 - 2020年二季度利息和债务融资成本从2019年同期的310万美元增至360万美元，加权平均债务从25480万美元增至41780万美元，平均利率从4.5%降至3.0%[213] - 2020年上半年利息和债务融资成本从2019年同期的600万美元增至800万美元，加权平均债务从24340万美元增至40340万美元，平均利率从4.5%降至3.4%[214] 管理费用相关变化 - 2020年2月1日前基本管理费按年率1.50%计算，之后按1.25%计算，2020年2月1日至2021年7月31日仅收取0.75%[216][217] - 2020年二季度和上半年管理费用分别为170万美元和320万美元，2019年同期分别为110万美元和210万美元[217] 激励费用相关变化 - 2020年2月1日前收入激励费中超过季度1.5%（年化6.0%）部分先按100%收取至1.7647%，之后按15%收取，之后超过季度1.75%（年化7.0%）部分先按100%收取至2.1212%，之后按17.5%收取[217][218] - 2020年2月1日前资本收益激励费按15.0%收取，之后按17.5%收取[217][218] - 2020年二季度和上半年激励费用分别为230万美元和420万美元，2019年同期分别为110万美元和210万美元[212] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，公司产生收入激励费用分别为230万美元和110万美元，且全部被豁免；六个月分别为420万美元和210万美元，也全部被豁免[220] - 基于累计未实现资本增值的GAAP激励费用，2020年2月3日前费率为15%，2020年2月3日起为17.5%[220] 专业费用及其他一般行政费用变化 - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，专业费用从20万美元增至40万美元，六个月从40万美元增至70万美元；其他一般及行政费用三个月均为50万美元，六个月从110万美元增至120万美元[221] 公司与顾问成本偿还及分配情况 - 公司同意在2015年6月26日初始资本承诺起不超过3年（后延至2019年6月30日），按比例在首3.5亿美元投资资本内最多偿还顾问150万美元初始组织成本和股权发行成本，期间顾问分配给公司80万美元股权发行成本和60万美元组织成本[222] 消费税支出情况 - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，公司分别支出消费税10万美元和0美元，六个月分别为30万美元和0美元[224] - 2020年3月和6月，公司分别支出消费税0.1百万美元和0.3百万美元，其中0.2百万美元仍需支付；2019年同期分别为0和0百万美元，0.0百万美元仍需支付[250] 投资组合净实现收益（损失）及净未实现增值（贬值）情况 - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，公司投资组合净实现收益（损失）分别为 - 100万美元和 - 10万美元，六个月分别为 - 120万美元和 - 40万美元；净未实现增值（贬值）分别为4470万美元和130万美元，六个月分别为 - 3790万美元和400万美元[225] 外汇远期合约平均美元名义敞口变化 - 2020年和2019年截至6月30日的六个月，公司外汇远期合约的平均美元名义敞口分别为3140万美元和1910万美元[227] 公司与Masterland共同投资高级贷款基金情况 - 公司与Masterland共同投资高级贷款基金，双方各认购4000万美元，截至2020年6月30日各出资3900万美元，未出资承诺各100万美元；截至2019年12月31日各出资3400万美元，未出资承诺各600万美元[228][229] - 截至2020年6月30日，高级贷款基金与加拿大皇家银行的循环信贷安排允许最高3亿美元借款，贷款利率为伦敦银行同业拆借利率加1.25% - 1.45%的利差[229] 高级担保债务相关情况 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，高级担保债务按面值计算分别为2.887亿美元和2.756亿美元，按公允价值计算分别为2.688亿美元和2.751亿美元[230] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，高级担保债务加权平均当前利率分别为3.5%和4.9%[230] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，高级贷款基金投资组合中的借款人数分别为180人和169人[230] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，美国投资占总投资公允价值的比例分别为90.4%和89.7%[230] 公司总资产、总负债及总投资收入变化 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，总资产分别为2.801亿美元和2.897亿美元，总负债分别为2.191亿美元和2.208亿美元[231] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，总投资收入分别为280万美元和210万美元；六个月分别为620万美元和220万美元[231] 公司现金及现金等价物、受限现金及现金等价物和未提取额度情况 - 截至2020年6月30日，公司有1160万美元现金及现金等价物和受限现金及现金等价物，循环信贷和特殊目的载体资产工具未提取额度为1.661亿美元[233] 公司普通股发行情况 - 2015年6月26日至2020年1月31日，公司发行23127335股普通股，总收益4.563亿美元，其中100万美元来自CCG LP[235] 公司总债务及加权平均利率变化 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，总债务分别为5.664亿美元和4.5亿美元，加权平均利率分别为2.67%和4.10%[236][237] 公司融资工具相关情况 - SPV资产工具最高承诺金额为3.5亿美元，借款利率为伦敦银行同业拆借利率加1.65% - 2.20%的利差，未使用额度需支付0.50%的年费[238] - 公司企业循环信贷安排最高本金为2亿美元，利率为伦敦银行同业拆借利率加2.30%，未使用信贷额度需支付0.50%年费，2024年8月20日到期；此前与第一资本银行的安排最高本金为8500万美元，利率为伦敦银行同业拆借利率加1.55%，未使用信贷额度需支付0.20%年费，已于2019年8月20日还清并终止[239] 公司承担的直接无担保固定利率债务情况 - 2020年1月31日，公司承担InterNotes®直接无担保固定利率债务，截至2020年6月30日，未偿还票据利率在6.25%至6.75%之间，到期日在2021年2月15日至2022年4月15日之间[240] 公司借款利息费用等相关情况 - 2020年第二季度和上半年借款利息费用分别为310万美元和700万美元，2019年同期分别为290万美元和550万美元；未使用信贷额度费用2020年分别为20万美元和40万美元，2019年同期分别为10万美元和10万美元；融资成本摊销2020年分别为30万美元和60万美元，2019年同期分别为20万美元和40万美元；总利息和信贷安排费用2020年分别为360万美元和800万美元，2019年同期分别为320万美元和600万美元；加权平均利率2020年分别为2.98%和3.44%，2019年同期分别为4.50%和4.53%；加权平均未偿还余额2020年分别为4.178亿美元和4.034亿美元，2019年同期分别为2.548亿美元和2.434亿美元[242] 公司股票回购计划情况 - 2020年1月31日，公司启动2000万美元股票回购计划，3月2日开始回购，4月9日终止；2020年上半年回购192,415股，平均每股价格（含佣金）为11.48美元[243] - 2020年1月31日公司制定2000万美元股票回购计划，3月2日开始回购，4月9日终止[278] - 2020年3 - 6月回购金额为220万美元，回购股份192,415股，平均每股价格11.48美元，

公司基本信息 - 文档为CRESCENT CAPITAL BDC, INC. 2020年3月31日未经审计的合并投资明细表，单位为千美元（股份和每股数据除外）[22] - 表格数据统计日期为2020年3月31日，单位为千美元（股份和每股数据除外）[40] - 公司于2015年2月5日成立，2020年1月30日将注册地从特拉华州变更为马里兰州，2015年6月26日开始投资运营[88] - 2020年1月31日，公司完成以现金加股票交易收购Alcentra Capital Corporation的交易，2月3日在纳斯达克证券交易所上市[88] 财务数据关键指标变化 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司总资产分别为909,862千美元和747,175千美元[11] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司总负债分别为444,107千美元和340,258千美元[11] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司总净资产分别为465,755千美元和406,917千美元[11] - 2020年和2019年第一季度，公司总投资收入分别为18,831千美元和11,456千美元[13] - 2020年和2019年第一季度，公司总费用分别为10,129千美元和6,551千美元[13] - 2020年和2019年第一季度，公司净投资收入分别为11,553千美元和6,829千美元[13] - 2020年和2019年第一季度，公司投资及资产收购的净实现和未实现损益分别为 - 86,553千美元和2,480千美元[13] - 2020年和2019年第一季度，公司运营导致的净资产净增加（减少）分别为 - 74,545千美元和8,860千美元[13] - 2020年和2019年第一季度，公司运营导致的每股净资产净增加（减少）分别为 - 2.84美元和0.61美元[13] - 2020年和2019年第一季度，公司每股净投资收入分别为0.44美元和0.47美元[13] - 截至2019年12月31日，公司普通股股份为20,862,314股，总净资产为406,917千美元；截至2020年3月31日，股份增至28,200,547股，总净资产为465,755千美元[15] - 2020年第一季度，公司净投资收入为11,553千美元，净实现投资和外汇交易损失为124千美元，未实现投资等增值（贬值）净变化为 - 82,604千美元[15] - 2020年第一季度，公司发行普通股带来44,297千美元净资产增加，与资产收购相关发行普通股带来101,949千美元净资产增加[15] - 2019年第一季度，公司净投资收入为6,829千美元，净实现投资和外汇交易损失为248千美元，未实现投资等增值（贬值）净变化为2,728千美元[16] - 2020年第一季度经营活动导致净资产净减少74,545千美元，2019年第一季度为净增加8,860千美元[17] - 2020年第一季度投资购买支出为117,424千美元，2019年第一季度为63,382千美元[17] - 2020年第一季度经营活动净现金使用为51,323千美元，2019年第一季度为16,858千美元[17] - 2020年第一季度融资活动净现金提供为49,402千美元，2019年第一季度为18,478千美元[17] - 2020年第一季度现金、现金等价物等期末余额为11,528千美元，2019年第一季度为11,994千美元[17] - 2020年1月31日业务结束后，公司收购Alcentra Capital Corporation，净收购资产为114,431千美元，总现金和股票对价为118,256千美元[17] - 截至2020年3月31日，公司总投资成本为970,596千美元，公允价值为883,216千美元，占净资产的189.6%[48] - 截至2020年3月31日，公司净资产为465,755千美元[51] - 截至2019年12月31日，公司投资本金总额为116,432千美元，成本为114,970千美元，公允价值为112,385千美元，占净资产百分比为27.6%[61] - 美国债务投资总额为628,852,000美元，成本为618,472,000美元，占净资产百分比为150.2%，公允价值为611,270,000美元[76] - 美国股权总投资本金金额为61,222,233千美元，占净资产的18.3%，公允价值为74,334千美元[79] - 公司总投资成本为729,095千美元，占净资产的178.5%，公允价值为726,531千美元[82] - 截至2019年12月31日，公司净资产为406,917千美元[82] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司递延融资成本分别为4787美元和3431美元，在合并资产负债表中与债务余额相抵[99] - 截至2020年3月31日，公司有4家投资组合公司的7个投资头寸处于非应计状态，占成本和公允价值的债务投资总额分别为3.4%和1.9%；2019年12月31日，有1家投资组合公司的3个投资头寸处于非应计状态，占比分别为1.9%和1.0%[100] - 2020年第一季度，公司消费税支出238美元，其中94美元未支付；2019年第一季度，消费税支出0美元，23美元未支付[103] - 2020年和2019年第一季度，公司在投资未实现增值/贬值、净运营亏损和应税子公司联邦税收抵免方面分别确认税收收益455美元和税收支出449美元[103] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，递延所得税负债分别为807美元和879美元，递延所得税资产分别为803美元和421美元[103] - 2020年和2019年第一季度，公司行政服务费用分别为204美元和179美元；截至2020年3月31日和2019年12月31日，应计费用和其他负债分别为442美元和175美元[106] - 2020年和2019年第一季度，公司根据子管理协议产生的费用分别为313美元和219美元；截至2020年3月31日和2019年12月31日，应付费用分别为576美元和263美元[106] 各行业投资数据关键指标变化 - 汽车及零部件行业中，Auto - Vehicle Parts, LLC票面价值4708美元，成本4665美元，占净资产百分比1.0%，公允价值4561美元，利率5.50%[20] - 资本货物行业中，Envocore Holding, LLC票面价值17918美元，成本15211美元，占净资产百分比3.0%，公允价值14098美元，利率7.45%[20] - 商业及专业服务行业中，ASP MCS Acquisition Corp.票面价值5227美元，成本5210美元，占净资产百分比0.4%，公允价值1895美元，利率5.75%[20] - 汽车及零部件行业中，POC Investors, LLC票面价值13626美元，成本13519美元，占净资产百分比2.9%，公允价值13394美元，利率6.95%[20] - 资本货物行业中，Alion Science and Technology Corporation无担保债务票面价值6543美元，成本6448美元，占净资产百分比1.4%，公允价值6543美元，利率11.00%[20] - 商业及专业服务行业中，Battery Solutions, Inc.无担保债务票面价值1244美元，成本1218美元，占净资产百分比0.3%，公允价值1203美元，利率14.00%[20] - 汽车及零部件行业相关投资票面价值总计37267美元，成本36862美元，占净资产百分比7.8%，公允价值36417美元[20] - 资本货物行业相关投资票面价值总计30774美元，成本27924美元，占净资产百分比5.7%，公允价值26486美元[20] - 截至2020年3月31日，公司对GH Holding Company投资本金为1470千美元，成本1466千美元，占净资产百分比0.3%，公允价值1420千美元，利率5.49%[1][23] - 对GI Revelation Acquisition, LLC投资本金7377千美元，成本7348千美元，占比1.3%，公允价值5872千美元，利率5.99%[23] - 对Hepaco, LLC不同期限投资本金分别为321千美元、5138千美元、4188千美元等，利率均为5.75%[23] - 对Hsid Acquisition, LLC投资本金有4350千美元、750千美元等，利率分别为6.26%、5.50%[23] - 对Impact Group, LLC投资本金7097千美元和6698千美元，利率分别为8.44%、8.11%[23] - 对Institutional Shareholder Services, Inc.高级有担保第一留置权投资本金2970千美元，利率5.57%；高级有担保第二留置权投资本金2000千美元，利率9.57%[23] - 对ISS Compressors Industries, Inc.投资本金9167千美元和812千美元，利率7.22%[23] - 对Jordan Healthcare, Inc.投资本金4011千美元、696千美元、450千美元，利率7.45%[23] - 对MHS Acquisition Holdings, LLC高级有担保第二留置权投资本金8102千美元和467千美元，利率9.82%；无担保债务投资本金739千美元和246千美元，利率13.50%[23] - 对Valet Waste Holdings, Inc.投资本金14775千美元，成本14745千美元，占比2.6%，公允价值12116千美元，利率4.74%[23] - Xcentric Mold and Engineering Acquisition Company, LLC高级有担保第一留置权投资金额为4932000美元，利率8.36%，占净资产百分比0.9%[26] - EiKo Global, LLC高级有担保第一留置权投资金额为3248000美元，利率7.45%，占净资产百分比0.7%[26] - BJH Holdings III Corp.单位级第一留置权投资金额为13681000美元，利率7.20%，占净资产百分比2.5%[26] - Cambium Learning Group, Inc.高级有担保第一留置权投资金额为1970000美元，利率5.95%，占净资产百分比0.4%[26] - Colibri Group LLC单位级第一留置权投资金额为8188000美元，利率7.21%，占净资产百分比1.7%[26] - COP Home Services Holdings, Inc.高级有担保第一留置权投资金额为697000美元，利率6.21%，占净资产百分比0.1%[26] - HGH Purchaser, Inc.单位级第一留置权投资金额为8088000美元，利率7.52%，占净资产百分比1.7%[26] - JLL XDD, Inc.高级有担保第一留置权投资金额为2129000美元，利率5.82%，占净资产百分比0.4%[26] - Learn - It Systems, LLC高级有担保第一留置权投资金额为4356000美元，利率5.39%，占净资产百分比0.9%[26] - Pre - Paid Legal Services, Inc.高级有担保第二留置权投资金额为9333000美元，利率8.49%，占净资产百分比1.8%[26] - Wrench Group LLC本金金额为2500美元，利率8.95%，占净资产百分比为0.5%[29] - CC SAG Acquisition Corp.本金金额分别为7164美元、172美元，利率均为6.00%[29] - GGC Aperio Holdings, L.P.本金金额8405美元，利率6.45%，占净资产百分比为1.6%[29] - Goldentree Loan Management US CLO 2, Ltd.本金金额2000美元，利率6.52%，占净资产百分比为0.3%[29] - BJ Services, LLC本金金额分别为4750美元、8075美元，利率分别为8.91%、12.24%[29] - Isagenix International, LLC本金金额6381美元，利率7.02%，占净资产百分比为0.5%[29] - PetIQ, LLC本金金额14962美元，利率6.10%，占净资产百分比为3.1%[29] - Mann Lake Ltd.本金金额分别为3856美元、840美元，利率分别为7.37%、7.45%[29] - Abode Healthcare, Inc.本金金额分别为4776美元、863美元，利率分别为5.86%、6.08%[29] - Aegis Sciences Corporation本金金额7385美元，利率7.23%，占净资产百分比为1.3%[29] - ExamWorks Group公司高级担保第二留置权投资金额为5735美元，利率8.19%，占净资产百分比1.1%[32] - GrapeTree Medical Staffing公司多笔高级担保第一留置权投资金额分别为1658、450、1393，利率6.25%[32] - HCAT Acquisition公司多笔第一留置权投资金额分别为2326、3805、14786，利率9.70%[32] - Lightspeed Buyer公司两笔第一留置权投资金额分别为1050、10000，利率6.75%[32] - MDVIP公司高级担保第一留置权投资金额为9635，利率5.25%，占净资产百分比1.8%[32] - Medsurant Holdings公司高级担保第二留置权投资金额为8729，利率13.00%，占净资产百分比1.8%[32] - NMN Holdings III公司高级担保第二留置权投资金额为7222，利率8.36%，占净资产百分比1.4%[32] - NMSC Holdings公司高级担保第二留置