公司投资与分配规定 - 公司需将至少70%的资产投资于“合格资产”，每年至少分配90%的应税收入和免税利息[183] 公司收购情况 - 2020年1月31日完成对Alcentra Capital的收购，原股东获3.1784美元现金（扣除0.8美元股息）和0.4041股普通股，收购后原股东持股约82%，Alcentra Capital原股东持股约18%[184] - 收购的现金对价包括公司支付的1930万美元（每股1.5023美元，扣除Alcentra Capital支付的1030万美元股息）和顾问提供的2160万美元（每股1.6761美元）[186] 公司借款资产覆盖率 - 自2020年5月5日起，经股东批准，公司作为BDC借款后资产覆盖率至少为150%，而非之前的200%[195] 投资组合公允价值及结构变化 - 截至2020年9月30日，投资组合公允价值为96110万美元，其中高级担保第一留置权占39.1%（37550万美元），单一贷款第一留置权占37.7%（36200万美元）[197] - 截至2019年12月31日，投资组合公允价值为72650万美元，其中高级担保第一留置权占48.3%（35130万美元），单一贷款第一留置权占30.1%（21830万美元）[197] 投资业务数据变化 - 截至2020年9月30日，新投资承诺成本总计2.283亿美元，2019年同期为2.975亿美元；投资出售或偿还所得总计1.823亿美元，2019年同期为9710万美元；投资组合净增加4600万美元，2019年同期为2.004亿美元[198] 投资相关收益率及债务占比情况 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，创收证券加权平均收益率（按成本计算）分别为7.9%和8.1%；浮动利率债务占比（按公允价值计算）分别为98.0%和97.9%；固定利率债务占比（按公允价值计算）分别为2.0%和2.1%；投资组合公司数量分别为128家和98家[199] 履约与非应计债务情况 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，履约债务摊销成本分别为8.506亿美元和6.454亿美元，占比分别为96.2%和98.1%；非应计债务摊销成本分别为3340万美元和1260万美元，占比分别为3.8%和1.9%[202] 非应计投资头寸情况 - 截至2020年9月30日，有4家投资组合公司的7个投资头寸处于非应计状态，占债务投资成本和公允价值的比例分别为3.8%和2.1%；截至2019年12月31日，有1家投资组合公司的3个投资头寸处于非应计状态，占比分别为1.9%和1.0%[203] 投资绩效评级情况 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，投资绩效评级为1的投资公允价值分别为130万美元和1910万美元，占比分别为0.1%和2.6%[207] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，投资绩效评级为2的投资公允价值分别为7.618亿美元和6.531亿美元，占比分别为79.3%和89.9%[207] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，投资绩效评级为3的投资公允价值分别为1.802亿美元和4780万美元，占比分别为18.7%和6.6%[207] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，投资绩效评级为4的投资公允价值分别为1780万美元和650万美元，占比分别为1.9%和0.9%[207] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，投资绩效评级为5的投资公允价值均为0[207] 投资组合公允价值总计情况 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，投资组合公允价值总计分别为9.611亿美元和7.265亿美元[207] 投资收入情况 - 2020年第三季度总投资收入为1.87亿美元，2019年同期为1.48亿美元；2020年前九个月总投资收入为5.68亿美元，2019年同期为3.88亿美元[208] - 2020年第三季度净投资收入为1.22亿美元，2019年同期为9100万美元；2020年前九个月净投资收入为3.67亿美元，2019年同期为2.34亿美元[208] 利息与股息收入情况 - 2020年第三季度利息收入从2019年同期的1280万美元增至1750万美元；2020年前九个月利息收入从2019年同期的3470万美元增至5220万美元[208][210] - 2020年第三季度股息收入从2019年同期的190万美元降至120万美元；2020年前九个月股息收入从2019年同期的340万美元增至360万美元[208][210] 总净费用情况 - 2020年第三季度总净费用为6500万美元，2019年同期为5700万美元；2020年前九个月总净费用为2.01亿美元，2019年同期为1.54亿美元[208] 债务情况 - 截至2020年9月30日债务未偿还金额从2019年同期的3.232亿美元增至4.269亿美元，加权平均利率从4.3%降至3.1%[211] 管理费情况 - 2020年2月1日前基本管理费按年率1.50%计算，之后按年率1.25%计算，2020年2月1日至2021年7月31日仅收取0.75%[213][214][215] - 2020年第三季度和前九个月产生的管理费净额分别为1700万美元和4900万美元，2019年同期分别为1200万美元和3400万美元[216] 激励费情况 - 2020年2月1日前激励费包括收入激励费和资本利得激励费两部分，收入激励费按特定规则计算，资本利得激励费按15.0%计算[218] - 2018年4月1日至2020年2月1日，顾问同意放弃收入激励费和资本利得激励费[219] - 收入激励费计算方式：超过季度1.75%（年化7.0%）优先回报部分，先按追赶机制至顾问收到当季激励前净投资收入的17.5%（上限2.1212%），之后剩余部分按17.5%计算[219] - 2020年2月1日至2021年7月31日，顾问同意放弃激励费的收入部分[219] - 资本利得激励费按财年末累计实现资本利得的17.5%计算（扣除累计实现资本损失和未实现资本折旧，减去之前已支付的资本利得激励费）[220] - 2020年和2019年截至9月30日的三个月，公司产生收入激励费分别为210万美元和140万美元，均被豁免；九个月分别为630万美元和350万美元，均被豁免[223] 专业与其他费用情况 - 专业费用从2019年截至9月30日三个月的20万美元增至2020年的40万美元，九个月从60万美元增至110万美元[224] - 其他一般及行政费用2019年和2020年截至9月30日三个月均为70万美元，九个月从170万美元增至180万美元[224] 初始成本偿还情况 - 公司同意在2015年6月26日初始资本承诺起不超过3年（后延至2019年6月30日）内，按比例偿还顾问最高150万美元的初始组织成本和股权发行成本[225] 外国货币远期合约敞口情况 - 2020年和2019年截至9月30日九个月，公司对外国货币远期合约的平均美元名义敞口分别为3410万美元和2190万美元[232] 债务和股权投资未实现折旧变化原因 - 2020年与2019年截至9月30日的三、九个月相比，债务和股权投资未实现折旧的变化主要因新冠疫情导致的市场波动及后续复苏[230] 高级贷款基金投资情况 - 公司与Masterland各认购高级贷款基金4000万美元，截至2020年9月30日共出资7800万美元，未出资承诺为200万美元[233][234] - 高级贷款基金与加拿大皇家银行的循环信贷安排，截至2020年9月30日允许最高3亿美元借款，利率为伦敦银行同业拆借利率加1.25% - 1.45%的利差[234] - 截至2020年9月30日，高级贷款基金投资组合中高级有担保债务按面值计算为2.916亿美元，按公允价值计算为2.787亿美元，加权平均当前利率为3.4% [235] - 截至2020年9月30日，高级贷款基金总资产为2.938亿美元，总负债为2.259亿美元，成员资本为6790万美元[235] - 2020年第三季度高级贷款基金总投资收入为270万美元，净投资收入为160万美元，净实现投资收益为 - 50万美元，未实现投资增值为710万美元[235] 公司现金及未提取额度情况 - 截至2020年9月30日，公司现金及现金等价物和受限现金为1160万美元，高级无担保票据和循环信贷及特殊目的载体资产工具的未提取额度为1.895亿美元[237] 公司股票发行情况 - 2015年6月26日至2020年1月31日，公司发行23127335股普通股，募集资金4.563亿美元，其中CCG LP出资1000万美元；2020年1月31日，因Alcentra收购发行5203016股[239] - 2020年前九个月，公司向选择股息再投资计划的投资者发行30128股普通股，募集资金60万美元；2019年前九个月发行52777股，募集资金100万美元[239] 公司总债务情况 - 截至2020年9月30日，公司总债务为6.164亿美元，已提取4.269亿美元，加权平均利率为3.13% [239] - 截至2019年12月31日，公司总债务为4.5亿美元，已提取3.254亿美元，加权平均利率为4.10% [240] 融资额度及利率情况 - SPV资产融资额度从7500万美元提高到3.5亿美元，最高承诺金额为3.5亿美元，借款利率为伦敦银行同业拆借利率加1.65% - 2.20%的利差，未使用额度年费为0.50%[241] - 公司循环信贷额度最高本金为2亿美元，借款利率为伦敦银行同业拆借利率加2.35%的利差，未使用额度年费为0.50%，2024年8月20日到期；此前与第一资本的循环信贷额度最高本金为8500万美元，借款利率为伦敦银行同业拆借利率加1.55%的利差，未使用额度年费为0.20%，已于2019年8月20日还清并终止[242] 高级无抵押票据发行情况 - 2020年7月30日完成5000万美元5.95%高级无抵押票据的私募发行，初始发行2500万美元，剩余2500万美元预计在2020年10月28日前发行，2023年7月30日到期[243] 无抵押票据递延融资成本情况 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，无抵押票据的递延融资成本分别为50万美元和0[244] 未偿还InterNotes®情况 - 截至2020年9月30日，未偿还的InterNotes®固定利率在6.25% - 6.75%之间，到期日在2021年2月15日至2022年4月15日之间[245] 借款相关费用情况 - 2020年第三季度和前九个月的借款利息费用分别为290万美元和1000万美元，未使用额度费用分别为20万美元和50万美元，融资成本摊销分别为40万美元和100万美元，总利息和信贷额度费用分别为350万美元和1150万美元[245] 加权平均未偿还余额情况 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，加权平均未偿还余额分别为4.109亿美元和2915万美元、4.059亿美元和2596万美元[245] 股票回购计划情况 - 2020年1月31日公司制定2000万美元股票回购计划，于4月9日终止；2020年前九个月回购192415股，平均每股价格11.48美元[246] 未履行承诺总额情况 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司未履行的承诺总额分别为6600万美元和8270万美元[247] 投资转移情况 - 2020年前九个月，公司记录了从三级到二级的0美元转移和从二级到三级的1580万美元转移；2019年前九个月，记录了从三级到二级的1810万美元转移和从二级到三级的0美元转移[252] 消费税及税收收益/准备情况 - 2020年第三季度和前九个月，公司分别计提消费税0.1百万美元和0.5百万美元，其中0.3百万美元尚未支付；2019年同期分别为0百万美元和0百万美元，无未支付金额[256] - 2020年第三季度和前九个月，公司在投资未实现增值/贬值、净运营亏损和联邦税收抵免方面分别确认税收收益/准备为 - 0.2百万美元和0.1百万美元；2019年同期分别为 - 0.0百万美元和 - 0.5百万美元[256] 递延所得税情况 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，递延所得税负债分别为1.1百万美元和0.9百万美元；递延所得税资产分别为0.8百万美元和0.4百万美元[256] 股权交易及购买意向情况 - 2020年10月21日，Crescent Capital Group LP与Sun Life Financial Inc.达成协议，交易完成后Sun Life将间接持有多数股权，并有意购买最多10.0百万美元公司普通股[257]

公司投资与分配要求 - 公司需投资至少70%的资产在“合格资产”，每年至少分配90%的应税收入和免税利息[180] - 为符合RIC资格，公司每年需向股东分配至少90%的投资公司应税收入；为免联邦消费税，需每年分配至少98%的普通收入、98.2%的当年净资本收益及以前年度未分配的普通收入和净资本收益[222][224] - 为免联邦消费税，公司每年需分配至少98%的普通收入、98.2%的当年净资本收益以及前几年未分配的普通收入和净资本收益，可选择结转超出股息的应税收入并缴纳4%的消费税[250] 公司收购情况 - 2020年1月31日完成对Alcentra Capital的收购，Alcentra Capital股东每股获3.1784美元现金（扣除0.8美元最终股息）和0.4041股普通股，原股东持股约82%，Alcentra Capital原股东持股约18%[181] - 收购的现金对价包括公司支付的1930万美元（每股1.5023美元，扣除Alcentra Capital支付的1030万美元最终股息）和顾问提供的2160万美元（每股1.6761美元）[181] 公司收入与费用构成 - 公司主要收入来源为债务投资利息收入、股权证券资本收益和分红等，费用包括管理和激励费用、管理协议下的间接费用等[184][185] 公司借款资产覆盖率规定 - 自2020年5月5日起，经股东批准，公司作为BDC借款后资产覆盖率至少为150%，而非之前的200%[191] - 自2020年5月5日起，公司经股东批准后，作为商业发展公司借款后资产覆盖率至少为150%，而非此前的200%[242] 投资组合公允价值变化 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，投资组合公允价值分别为8.952亿美元和7.265亿美元[193] 不同类型投资公允价值及占比变化 - 2020年6月30日，高级担保第一留置权投资公允价值3.617亿美元，占比40.4%；2019年12月31日为3.513亿美元，占比48.3%[193] - 2020年6月30日，单一贷款第一留置权投资公允价值3.072亿美元，占比34.3%；2019年12月31日为2.183亿美元，占比30.1%[193] - 2020年6月30日，高级担保第二留置权投资公允价值1.067亿美元，占比11.9%；2019年12月31日为5890万美元，占比8.1%[193] - 2020年6月30日，股权及其他投资公允价值4500万美元，占比5.0%；2019年12月31日为2140万美元，占比3.0%[193] 投资总额变化 - 2020年3月和6月投资总额分别为2640万美元和1.439亿美元，2019年同期分别为1.218亿美元和1.852亿美元[194] 本金偿还和销售情况 - 2020年3月和6月本金偿还和销售分别为6040万美元和1.341亿美元，2019年同期分别为1870万美元和5860万美元[195][196] 生息证券加权平均收益率变化 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，生息证券加权平均收益率分别为7.9%和8.1%[197] 浮动利率与固定利率债务占比变化 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，浮动利率债务占比分别为96.9%和97.9%，固定利率债务占比分别为3.1%和2.1%[197] 投资组合公司数量变化 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，投资组合公司数量分别为124家和98家[197] 有收益债务证券摊余成本变化 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，有收益债务证券摊余成本分别为8.462亿美元和6.58亿美元[200] 非应计债务投资占比变化 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，非应计债务投资占成本的比例分别为3.9%和1.9%，占公允价值的比例分别为2.4%和1.0%[201] 总投资收入、净投资收入及净实现和未实现投资收益变化 - 2020年3月和6月总投资收入分别为1930万美元和3820万美元，2019年同期分别为1250万美元和2400万美元[207] - 2020年3月和6月净投资收入分别为1300万美元和2450万美元，2019年同期分别为740万美元和1420万美元[207] - 2020年3月和6月净实现和未实现投资收益分别为4370万美元和 - 3910万美元，2019年同期分别为120万美元和360万美元[207] 各项收入增长情况 - 利息收入从2019年上半年的2190万美元增至2020年上半年的3470万美元[210] - 股息收入从2019年上半年的150万美元增至2020年上半年的240万美元[211] - 其他收入从2019年上半年的60万美元增至2020年上半年的110万美元[211] 利息和债务融资成本相关变化 - 2020年二季度利息和债务融资成本从2019年同期的310万美元增至360万美元，加权平均债务从25480万美元增至41780万美元，平均利率从4.5%降至3.0%[213] - 2020年上半年利息和债务融资成本从2019年同期的600万美元增至800万美元，加权平均债务从24340万美元增至40340万美元，平均利率从4.5%降至3.4%[214] 管理费用相关变化 - 2020年2月1日前基本管理费按年率1.50%计算，之后按1.25%计算，2020年2月1日至2021年7月31日仅收取0.75%[216][217] - 2020年二季度和上半年管理费用分别为170万美元和320万美元，2019年同期分别为110万美元和210万美元[217] 激励费用相关变化 - 2020年2月1日前收入激励费中超过季度1.5%（年化6.0%）部分先按100%收取至1.7647%，之后按15%收取，之后超过季度1.75%（年化7.0%）部分先按100%收取至2.1212%，之后按17.5%收取[217][218] - 2020年2月1日前资本收益激励费按15.0%收取，之后按17.5%收取[217][218] - 2020年二季度和上半年激励费用分别为230万美元和420万美元，2019年同期分别为110万美元和210万美元[212] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，公司产生收入激励费用分别为230万美元和110万美元，且全部被豁免；六个月分别为420万美元和210万美元，也全部被豁免[220] - 基于累计未实现资本增值的GAAP激励费用，2020年2月3日前费率为15%，2020年2月3日起为17.5%[220] 专业费用及其他一般行政费用变化 - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，专业费用从20万美元增至40万美元，六个月从40万美元增至70万美元；其他一般及行政费用三个月均为50万美元，六个月从110万美元增至120万美元[221] 公司与顾问成本偿还及分配情况 - 公司同意在2015年6月26日初始资本承诺起不超过3年（后延至2019年6月30日），按比例在首3.5亿美元投资资本内最多偿还顾问150万美元初始组织成本和股权发行成本，期间顾问分配给公司80万美元股权发行成本和60万美元组织成本[222] 消费税支出情况 - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，公司分别支出消费税10万美元和0美元，六个月分别为30万美元和0美元[224] - 2020年3月和6月，公司分别支出消费税0.1百万美元和0.3百万美元，其中0.2百万美元仍需支付；2019年同期分别为0和0百万美元，0.0百万美元仍需支付[250] 投资组合净实现收益（损失）及净未实现增值（贬值）情况 - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，公司投资组合净实现收益（损失）分别为 - 100万美元和 - 10万美元，六个月分别为 - 120万美元和 - 40万美元；净未实现增值（贬值）分别为4470万美元和130万美元，六个月分别为 - 3790万美元和400万美元[225] 外汇远期合约平均美元名义敞口变化 - 2020年和2019年截至6月30日的六个月，公司外汇远期合约的平均美元名义敞口分别为3140万美元和1910万美元[227] 公司与Masterland共同投资高级贷款基金情况 - 公司与Masterland共同投资高级贷款基金，双方各认购4000万美元，截至2020年6月30日各出资3900万美元，未出资承诺各100万美元；截至2019年12月31日各出资3400万美元，未出资承诺各600万美元[228][229] - 截至2020年6月30日，高级贷款基金与加拿大皇家银行的循环信贷安排允许最高3亿美元借款，贷款利率为伦敦银行同业拆借利率加1.25% - 1.45%的利差[229] 高级担保债务相关情况 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，高级担保债务按面值计算分别为2.887亿美元和2.756亿美元，按公允价值计算分别为2.688亿美元和2.751亿美元[230] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，高级担保债务加权平均当前利率分别为3.5%和4.9%[230] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，高级贷款基金投资组合中的借款人数分别为180人和169人[230] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，美国投资占总投资公允价值的比例分别为90.4%和89.7%[230] 公司总资产、总负债及总投资收入变化 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，总资产分别为2.801亿美元和2.897亿美元，总负债分别为2.191亿美元和2.208亿美元[231] - 2020年和2019年截至6月30日的三个月，总投资收入分别为280万美元和210万美元；六个月分别为620万美元和220万美元[231] 公司现金及现金等价物、受限现金及现金等价物和未提取额度情况 - 截至2020年6月30日，公司有1160万美元现金及现金等价物和受限现金及现金等价物，循环信贷和特殊目的载体资产工具未提取额度为1.661亿美元[233] 公司普通股发行情况 - 2015年6月26日至2020年1月31日，公司发行23127335股普通股，总收益4.563亿美元，其中100万美元来自CCG LP[235] 公司总债务及加权平均利率变化 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，总债务分别为5.664亿美元和4.5亿美元，加权平均利率分别为2.67%和4.10%[236][237] 公司融资工具相关情况 - SPV资产工具最高承诺金额为3.5亿美元，借款利率为伦敦银行同业拆借利率加1.65% - 2.20%的利差，未使用额度需支付0.50%的年费[238] - 公司企业循环信贷安排最高本金为2亿美元，利率为伦敦银行同业拆借利率加2.30%，未使用信贷额度需支付0.50%年费，2024年8月20日到期；此前与第一资本银行的安排最高本金为8500万美元，利率为伦敦银行同业拆借利率加1.55%，未使用信贷额度需支付0.20%年费，已于2019年8月20日还清并终止[239] 公司承担的直接无担保固定利率债务情况 - 2020年1月31日，公司承担InterNotes®直接无担保固定利率债务，截至2020年6月30日，未偿还票据利率在6.25%至6.75%之间，到期日在2021年2月15日至2022年4月15日之间[240] 公司借款利息费用等相关情况 - 2020年第二季度和上半年借款利息费用分别为310万美元和700万美元，2019年同期分别为290万美元和550万美元；未使用信贷额度费用2020年分别为20万美元和40万美元，2019年同期分别为10万美元和10万美元；融资成本摊销2020年分别为30万美元和60万美元，2019年同期分别为20万美元和40万美元；总利息和信贷安排费用2020年分别为360万美元和800万美元，2019年同期分别为320万美元和600万美元；加权平均利率2020年分别为2.98%和3.44%，2019年同期分别为4.50%和4.53%；加权平均未偿还余额2020年分别为4.178亿美元和4.034亿美元，2019年同期分别为2.548亿美元和2.434亿美元[242] 公司股票回购计划情况 - 2020年1月31日，公司启动2000万美元股票回购计划，3月2日开始回购，4月9日终止；2020年上半年回购192,415股，平均每股价格（含佣金）为11.48美元[243] - 2020年1月31日公司制定2000万美元股票回购计划，3月2日开始回购，4月9日终止[278] - 2020年3 - 6月回购金额为220万美元，回购股份192,415股，平均每股价格11.48美元，

公司基本信息 - 文档为CRESCENT CAPITAL BDC, INC. 2020年3月31日未经审计的合并投资明细表，单位为千美元（股份和每股数据除外）[22] - 表格数据统计日期为2020年3月31日，单位为千美元（股份和每股数据除外）[40] - 公司于2015年2月5日成立，2020年1月30日将注册地从特拉华州变更为马里兰州，2015年6月26日开始投资运营[88] - 2020年1月31日，公司完成以现金加股票交易收购Alcentra Capital Corporation的交易，2月3日在纳斯达克证券交易所上市[88] 财务数据关键指标变化 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司总资产分别为909,862千美元和747,175千美元[11] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司总负债分别为444,107千美元和340,258千美元[11] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司总净资产分别为465,755千美元和406,917千美元[11] - 2020年和2019年第一季度，公司总投资收入分别为18,831千美元和11,456千美元[13] - 2020年和2019年第一季度，公司总费用分别为10,129千美元和6,551千美元[13] - 2020年和2019年第一季度，公司净投资收入分别为11,553千美元和6,829千美元[13] - 2020年和2019年第一季度，公司投资及资产收购的净实现和未实现损益分别为 - 86,553千美元和2,480千美元[13] - 2020年和2019年第一季度，公司运营导致的净资产净增加（减少）分别为 - 74,545千美元和8,860千美元[13] - 2020年和2019年第一季度，公司运营导致的每股净资产净增加（减少）分别为 - 2.84美元和0.61美元[13] - 2020年和2019年第一季度，公司每股净投资收入分别为0.44美元和0.47美元[13] - 截至2019年12月31日，公司普通股股份为20,862,314股，总净资产为406,917千美元；截至2020年3月31日，股份增至28,200,547股，总净资产为465,755千美元[15] - 2020年第一季度，公司净投资收入为11,553千美元，净实现投资和外汇交易损失为124千美元，未实现投资等增值（贬值）净变化为 - 82,604千美元[15] - 2020年第一季度，公司发行普通股带来44,297千美元净资产增加，与资产收购相关发行普通股带来101,949千美元净资产增加[15] - 2019年第一季度，公司净投资收入为6,829千美元，净实现投资和外汇交易损失为248千美元，未实现投资等增值（贬值）净变化为2,728千美元[16] - 2020年第一季度经营活动导致净资产净减少74,545千美元，2019年第一季度为净增加8,860千美元[17] - 2020年第一季度投资购买支出为117,424千美元，2019年第一季度为63,382千美元[17] - 2020年第一季度经营活动净现金使用为51,323千美元，2019年第一季度为16,858千美元[17] - 2020年第一季度融资活动净现金提供为49,402千美元，2019年第一季度为18,478千美元[17] - 2020年第一季度现金、现金等价物等期末余额为11,528千美元，2019年第一季度为11,994千美元[17] - 2020年1月31日业务结束后，公司收购Alcentra Capital Corporation，净收购资产为114,431千美元，总现金和股票对价为118,256千美元[17] - 截至2020年3月31日，公司总投资成本为970,596千美元，公允价值为883,216千美元，占净资产的189.6%[48] - 截至2020年3月31日，公司净资产为465,755千美元[51] - 截至2019年12月31日，公司投资本金总额为116,432千美元，成本为114,970千美元，公允价值为112,385千美元，占净资产百分比为27.6%[61] - 美国债务投资总额为628,852,000美元，成本为618,472,000美元，占净资产百分比为150.2%，公允价值为611,270,000美元[76] - 美国股权总投资本金金额为61,222,233千美元，占净资产的18.3%，公允价值为74,334千美元[79] - 公司总投资成本为729,095千美元，占净资产的178.5%，公允价值为726,531千美元[82] - 截至2019年12月31日，公司净资产为406,917千美元[82] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司递延融资成本分别为4787美元和3431美元，在合并资产负债表中与债务余额相抵[99] - 截至2020年3月31日，公司有4家投资组合公司的7个投资头寸处于非应计状态，占成本和公允价值的债务投资总额分别为3.4%和1.9%；2019年12月31日，有1家投资组合公司的3个投资头寸处于非应计状态，占比分别为1.9%和1.0%[100] - 2020年第一季度，公司消费税支出238美元，其中94美元未支付；2019年第一季度，消费税支出0美元，23美元未支付[103] - 2020年和2019年第一季度，公司在投资未实现增值/贬值、净运营亏损和应税子公司联邦税收抵免方面分别确认税收收益455美元和税收支出449美元[103] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，递延所得税负债分别为807美元和879美元，递延所得税资产分别为803美元和421美元[103] - 2020年和2019年第一季度，公司行政服务费用分别为204美元和179美元；截至2020年3月31日和2019年12月31日，应计费用和其他负债分别为442美元和175美元[106] - 2020年和2019年第一季度，公司根据子管理协议产生的费用分别为313美元和219美元；截至2020年3月31日和2019年12月31日，应付费用分别为576美元和263美元[106] 各行业投资数据关键指标变化 - 汽车及零部件行业中，Auto - Vehicle Parts, LLC票面价值4708美元，成本4665美元，占净资产百分比1.0%，公允价值4561美元，利率5.50%[20] - 资本货物行业中，Envocore Holding, LLC票面价值17918美元，成本15211美元，占净资产百分比3.0%，公允价值14098美元，利率7.45%[20] - 商业及专业服务行业中，ASP MCS Acquisition Corp.票面价值5227美元，成本5210美元，占净资产百分比0.4%，公允价值1895美元，利率5.75%[20] - 汽车及零部件行业中，POC Investors, LLC票面价值13626美元，成本13519美元，占净资产百分比2.9%，公允价值13394美元，利率6.95%[20] - 资本货物行业中，Alion Science and Technology Corporation无担保债务票面价值6543美元，成本6448美元，占净资产百分比1.4%，公允价值6543美元，利率11.00%[20] - 商业及专业服务行业中，Battery Solutions, Inc.无担保债务票面价值1244美元，成本1218美元，占净资产百分比0.3%，公允价值1203美元，利率14.00%[20] - 汽车及零部件行业相关投资票面价值总计37267美元，成本36862美元，占净资产百分比7.8%，公允价值36417美元[20] - 资本货物行业相关投资票面价值总计30774美元，成本27924美元，占净资产百分比5.7%，公允价值26486美元[20] - 截至2020年3月31日，公司对GH Holding Company投资本金为1470千美元，成本1466千美元，占净资产百分比0.3%，公允价值1420千美元，利率5.49%[1][23] - 对GI Revelation Acquisition, LLC投资本金7377千美元，成本7348千美元，占比1.3%，公允价值5872千美元，利率5.99%[23] - 对Hepaco, LLC不同期限投资本金分别为321千美元、5138千美元、4188千美元等，利率均为5.75%[23] - 对Hsid Acquisition, LLC投资本金有4350千美元、750千美元等，利率分别为6.26%、5.50%[23] - 对Impact Group, LLC投资本金7097千美元和6698千美元，利率分别为8.44%、8.11%[23] - 对Institutional Shareholder Services, Inc.高级有担保第一留置权投资本金2970千美元，利率5.57%；高级有担保第二留置权投资本金2000千美元，利率9.57%[23] - 对ISS Compressors Industries, Inc.投资本金9167千美元和812千美元，利率7.22%[23] - 对Jordan Healthcare, Inc.投资本金4011千美元、696千美元、450千美元，利率7.45%[23] - 对MHS Acquisition Holdings, LLC高级有担保第二留置权投资本金8102千美元和467千美元，利率9.82%；无担保债务投资本金739千美元和246千美元，利率13.50%[23] - 对Valet Waste Holdings, Inc.投资本金14775千美元，成本14745千美元，占比2.6%，公允价值12116千美元，利率4.74%[23] - Xcentric Mold and Engineering Acquisition Company, LLC高级有担保第一留置权投资金额为4932000美元，利率8.36%，占净资产百分比0.9%[26] - EiKo Global, LLC高级有担保第一留置权投资金额为3248000美元，利率7.45%，占净资产百分比0.7%[26] - BJH Holdings III Corp.单位级第一留置权投资金额为13681000美元，利率7.20%，占净资产百分比2.5%[26] - Cambium Learning Group, Inc.高级有担保第一留置权投资金额为1970000美元，利率5.95%，占净资产百分比0.4%[26] - Colibri Group LLC单位级第一留置权投资金额为8188000美元，利率7.21%，占净资产百分比1.7%[26] - COP Home Services Holdings, Inc.高级有担保第一留置权投资金额为697000美元，利率6.21%，占净资产百分比0.1%[26] - HGH Purchaser, Inc.单位级第一留置权投资金额为8088000美元，利率7.52%，占净资产百分比1.7%[26] - JLL XDD, Inc.高级有担保第一留置权投资金额为2129000美元，利率5.82%，占净资产百分比0.4%[26] - Learn - It Systems, LLC高级有担保第一留置权投资金额为4356000美元，利率5.39%，占净资产百分比0.9%[26] - Pre - Paid Legal Services, Inc.高级有担保第二留置权投资金额为9333000美元，利率8.49%，占净资产百分比1.8%[26] - Wrench Group LLC本金金额为2500美元，利率8.95%，占净资产百分比为0.5%[29] - CC SAG Acquisition Corp.本金金额分别为7164美元、172美元，利率均为6.00%[29] - GGC Aperio Holdings, L.P.本金金额8405美元，利率6.45%，占净资产百分比为1.6%[29] - Goldentree Loan Management US CLO 2, Ltd.本金金额2000美元，利率6.52%，占净资产百分比为0.3%[29] - BJ Services, LLC本金金额分别为4750美元、8075美元，利率分别为8.91%、12.24%[29] - Isagenix International, LLC本金金额6381美元，利率7.02%，占净资产百分比为0.5%[29] - PetIQ, LLC本金金额14962美元，利率6.10%，占净资产百分比为3.1%[29] - Mann Lake Ltd.本金金额分别为3856美元、840美元，利率分别为7.37%、7.45%[29] - Abode Healthcare, Inc.本金金额分别为4776美元、863美元，利率分别为5.86%、6.08%[29] - Aegis Sciences Corporation本金金额7385美元，利率7.23%，占净资产百分比为1.3%[29] - ExamWorks Group公司高级担保第二留置权投资金额为5735美元，利率8.19%，占净资产百分比1.1%[32] - GrapeTree Medical Staffing公司多笔高级担保第一留置权投资金额分别为1658、450、1393，利率6.25%[32] - HCAT Acquisition公司多笔第一留置权投资金额分别为2326、3805、14786，利率9.70%[32] - Lightspeed Buyer公司两笔第一留置权投资金额分别为1050、10000，利率6.75%[32] - MDVIP公司高级担保第一留置权投资金额为9635，利率5.25%，占净资产百分比1.8%[32] - Medsurant Holdings公司高级担保第二留置权投资金额为8729，利率13.00%，占净资产百分比1.8%[32] - NMN Holdings III公司高级担保第二留置权投资金额为7222，利率8.36%，占净资产百分比1.4%[32] - NMSC Holdings公司高级担保第二留置

股息再投资计划 - 2020年2月3日前，选择加入股息再投资计划的股东，其现金股息和分配将自动再投资于额外的普通股；之后，未选择退出的股东将自动进行再投资[72] 公司监管与业务变更 - 公司作为BDC受《1940年投资公司法》监管，变更业务性质需获得多数已发行有表决权证券的投票授权，多数指67%以上出席会议且出席或委托代表超过50%已发行有表决权证券，或超过50%已发行有表决权证券[77] 资产覆盖率要求 - 目前公司高级证券的资产覆盖率要求为200%，2020年3月3日董事会批准适用修改后的资产覆盖率要求，2021年3月3日起将降至150%，除非提前获得股东批准，2019年12月31日资产覆盖率为225%[80] - 《小企业信贷可用性法案》将BDC的资产覆盖率要求从200%降至150%，公司董事会于2020年3月3日批准，2021年3月3日起生效，除非提前获得股东批准[89] 投资限制 - 除注册货币市场基金外，公司一般不能收购任何投资公司超过3%的有表决权股票，不能将超过5%的总资产价值投资于一家投资公司的证券，不能将超过10%的总资产价值投资于投资公司证券的总和[81] - 公司可将最多30%的投资组合机会性地投资于“非合格资产”，但收购时合格资产需至少占公司总资产的70%[84] - 若超过25%的总资产为来自单一交易对手的回购协议，公司将不符合作为RIC的多元化测试，因此不打算与单一交易对手达成超过此限制的回购协议[87] 证券发行与借款规定 - 公司在特定条件下可发行多类债务和一类优先于普通股的股票，发行后资产覆盖率需至少达到200%，有高级证券未偿还时，分配或回购需满足适用的资产覆盖率比率，还可因临时或紧急目的借款不超过总资产价值的5%[88] 道德准则与合规政策 - 公司和顾问已采用道德准则，一般不允许人员投资公司可能买卖的证券[90] - 公司和顾问已采用并实施旨在检测和防止违反联邦证券法的书面政策和程序，需每年审查，目前首席合规官为Joseph Hanlon[92] RIC资格要求 - 公司需向股东及时分配至少90%的投资公司应税收入以符合RIC资格[109] - 公司一般需缴纳4%的美国联邦消费税，除非及时分配特定金额，包括98%的净普通收入、98.2%的资本利得等[112] - 公司每个纳税年度需至少90%的总收入来自特定来源以维持RIC身份[113] - 每个纳税季度末，公司至少50%的资产价值需由现金等构成，且单一发行人证券不超资产价值5%或发行人已发行有表决权证券的10%[113] - 每个纳税季度末，公司投资于特定发行人或合格公开交易合伙企业的资产价值不超25%[113] - 公司自2015年12月31日结束的纳税年度起符合RIC资格并打算持续符合[108] - 若公司未能满足90%收入测试或多元化测试，可能需支付特定联邦税或处置特定资产以继续符合RIC资格[119] - 若公司不符合RIC资格且无救济条款适用，将按常规公司联邦所得税率对所有应税收入纳税[119] 报告提供要求 - 公司需向股东提供包含经审计财务报表的年度报告、季度报告及其他定期报告[106] 代理投票安排 - 公司将委托顾问进行代理投票，投票决策由顾问的投资委员会做出[96][100] 投资组合利率情况 - 截至2019年12月31日，公司投资组合中按公允价值计算的投资有97.9%为可变利率，受利率下限约束[503] 利率变动影响 - 假设2019年12月31日的资产负债表保持不变且不改变现有利率敏感性，基准利率上调300个基点，利息收入增加1930万美元，利息支出增加980万美元，运营资产增加950万美元；上调200个基点，利息收入增加1290万美元，利息支出增加650万美元，运营资产增加640万美元；上调100个基点，利息收入增加640万美元，利息支出增加330万美元，运营资产增加310万美元；下调25个基点，利息收入减少160万美元，利息支出减少80万美元，运营资产减少80万美元；下调100个基点，利息收入减少590万美元，利息支出减少330万美元，运营资产减少260万美元[504] 外汇远期合约敞口 - 截至2019年12月31日，公司对与投资相关的外汇远期合约有590万英镑和1590万欧元的名义敞口，相关投资总计610万英镑和1650万欧元[507] 投资公允价值与成本情况 - 截至2019年12月31日，非控制和非关联投资公允价值为6.9208944亿美元（成本为6.9509464亿美元），控制投资公允价值为3444.172万美元（成本为3400万美元）；截至2018年12月31日，非控制和非关联投资公允价值为4.93341724亿美元（成本为5.00680681亿美元），无控制投资[520] 总资产与总负债情况 - 截至2019年12月31日，公司总资产为7.47174648亿美元；截至2018年12月31日，总资产为5.0541943亿美元[520] - 截至2019年12月31日，公司总负债为3.40257846亿美元；截至2018年12月31日，总负债为2.4584059亿美元[520] 金融市场风险 - 公司面临金融市场风险，包括估值风险、利率风险和货币风险[499] 投资估值与变现情况 - 公司投资于私营公司的非流动性债务和股权证券，按公允价值估值，强制清算时变现金额可能与账面金额有重大差异[500] 净投资收入影响因素 - 公司净投资收入受投资和借款利率差异影响，市场利率重大变化可能对净投资收入产生重大不利影响[501] 对冲工具使用 - 公司可能使用利率互换、期货、期权和远期合约等对冲工具应对利率和货币波动，但某些对冲交易可能限制从利率下降中获益的能力[505][507] 历年财务数据 - 2019年总投资收入为5347.6763万美元，2018年为3329.5124万美元，2017年为2229.1677万美元[522] - 2019年总费用为3090.943万美元，2018年为2023.5476万美元，2017年为1390.7496万美元[522] - 2019年税后净投资收入为3168.2807万美元，2018年为1772.7839万美元，2017年为990.7565万美元[522] - 2019年投资实现和未实现净收益（损失）为 - 218.3024万美元，2018年为 - 952.5486万美元，2017年为 - 63.523万美元[522] - 2019年运营导致的净资产净增加为2927.8523万美元，2018年为811.4574万美元，2017年为905.5186万美元[522] - 2019年每股运营导致的净资产净增加为1.69美元，2018年为0.76美元，2017年为1.20美元[522] - 2019年加权平均流通股数（基本和摊薄）为1734.464万股，2018年为1071.9485万股，2017年为756.2447万股[522] - 2019年末普通股数量为2086.2314万股，2018年末为1335.8289万股，2017年末为859.7116万股[524][526] - 2019年末总资产为40691.6802万美元，2018年末为25957.884万美元，2017年末为17279.9989万美元[524][526] - 2019年每股向股东分配为1.64美元，2018年为1.47美元[524][526] - 2016年12月31日公司总净资产为1.28056028亿美元，股份数量为6376850股[529] - 2017年公司净投资收入为990.7565万美元，净实现收益（损失）为 - 34.5718万美元[529] - 2017年发行普通股2213746股，发行所得为4500万美元[529] - 2017年向股东分配每股1.18美元[529] - 2017年12月31日公司总净资产为1.72799989亿美元，股份数量为8597116股[529] - 2019年经营活动产生的净现金为 - 2.02985537亿美元，2018年为 - 1.64554116亿美元，2017年为 - 0.88385244亿美元[531] - 2019年融资活动产生的净现金为2.05996432亿美元，2018年为1.657001亿美元，2017年为0.92502294亿美元[531] - 2019年现金、现金等价物和外币净增加305.8204万美元，2018年为109.7911万美元，2017年为415.1587万美元[531] - 2019年支付利息1062.6477万美元，2018年为685.7753万美元，2017年为375.235万美元[531] - 2019年按分配再投资计划发行普通股所得为150.8255万美元，2018年为60.0356万美元，2017年为13.26万美元[531] 各行业投资情况（部分列举） - 汽车及零部件行业的Auto - Vehicle Parts, LLC本金金额为4,719,886美元，成本为4,673,605美元，占净资产百分比为1.2%，公允价值为4,701,490美元，利率为6.30%[535] - 大陆电池公司多笔投资利率为7.05%，其中一笔本金6,645,477美元，成本6,559,076美元，占净资产百分比1.6%，公允价值6,645,477美元[535] - 帝国汽车零部件公司一笔投资本金2,468,750美元，成本2,428,375美元，占净资产百分比0.6%，公允价值2,493,438美元，利率7.39%[535] - 资本货物行业的Alion Science and Technology Corporation有两笔投资，一笔本金2,968,159美元，利率6.30%；另一笔本金6,542,905美元，利率11.00%[535] - 中西部工业橡胶公司一笔投资本金7,180,585美元，成本7,123,206美元，占净资产百分比1.8%，公允价值7,180,585美元，利率7.05%[535] - 波特电气信号公司一笔投资本金2,505,375美元，成本2,483,352美元，占净资产百分比0.6%，公允价值2,492,848美元，利率6.54%[535] - 商业及专业服务行业的ASP MCS Acquisition Corp.本金5,240,625美元，成本5,222,842美元，占净资产百分比0.6%，公允价值2,494,537美元，利率6.64%[535] - BFC Solmetex LLC & Bonded Filter Co. LLC多笔投资利率为8.45%，其中一笔本金5,980,945美元，成本5,885,326美元，占净资产百分比1.5%，公允价值5,980,945美元[535] - CHA Holdings, Inc.两笔投资利率均为6.44%，一笔本金4,854,643美元，另一笔本金1,023,429美元[535] - DFS Intermediate Holdings, LLC多笔投资利率在6.95% - 7.02%之间，其中一笔本金8,792,825美元[535] - GI Revelation Acquisition LLC本金金额为7,396,140美元，利率6.80%，占净资产百分比1.7%[538] - Hepaco, LLC不同期限本金分别为660,000美元、5,151,250美元、3,978,079美元，利率约6.55%，占比分别为0.2%、1.3%、1.0%[538] - Jordan Healthcare, Inc.本金分别为4,021,337美元、698,140美元、294,000美元，利率7.94%，占比分别为1.0%、0.2%、0.1%[538] - MHS Acquisition Holdings, LLC不同类型债务本金分别为8,101,633美元、466,576美元、714,220美元等，利率最高13.50%，占比最高1.9%[538] - Pye - Barker Fire & Safety, LLC本金10,125,000美元，利率7.67%，占净资产百分比2.5%[538] - Receivable Solutions, Inc.本金分别为2,194,500美元、30,000美元，利率约6.9%，占比0.5%[538] - SavATree, LLC本金分别为3,955,671美元、154,413美元，利率约6.9%，占比1.0%[538] - TecoStar Holdings, Inc.本金5,000,000美元，利率10.24%，占净资产百分比1.2%[538] - UP Acquisition Corp本金分别为4,378,000美元、72,917美元、276,364美元，利率7.55%，占比最高1.1%[538] - Valet Waste Holdings, Inc.本金14,812,500美元，利率5.54%，占净资产百分比3.6%[538] 2019年12月31日部分投资情况 - 2019年12月31日，Learn - It Systems, LLC的一笔高级有担保第一留置权投资本金为436.7万美元，利率6.40%，到期日2025年3月[1] - 2019年12月31日，Pre - Paid Legal Services, Inc.的高级有担保第二留置权投资本金为933.3333万美元，利率9.30%，到期日2

投资公允价值与成本变化 - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，非控制和非关联投资公允价值分别为6.58949946亿美元和4.93341724亿美元，成本分别为6.68897266亿美元和5.00680681亿美元[10] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，控制和关联投资公允价值分别为3333.28万美元和0，成本分别为3400万美元和0[10] 现金及现金等价物变化 - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，现金及现金等价物分别为1758.0262万美元和980.9812万美元[10] 总负债变化 - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，总负债分别为3.36126547亿美元和2.45541116亿美元[11] 总净资产与每股净资产变化 - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，总净资产分别为3.8082318亿美元和2.5957884亿美元[13] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，每股净资产分别为19.48美元和19.43美元[13] 总负债和净资产合计变化 - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，总负债和净资产分别为7.15949727亿美元和5.05119956亿美元[13] 应收投资销售款变化 - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，应收投资销售款分别为26.0222万美元和3.7427万美元[10] 应付投资采购款变化 - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，应付投资采购款分别为9677美元和29.957万美元[11] 应付利息和其他债务融资成本变化 - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，应付利息和其他债务融资成本分别为298.621万美元和184.9983万美元[11] 季度投资收入与费用变化 - 2019年9月止三个月总投资收入为1483.5807万美元，2018年同期为872.3747万美元[15] - 2019年9月止三个月总费用为830.1935万美元，2018年同期为530.4092万美元[15] - 2019年9月止三个月税后净投资收入为916.823万美元，2018年同期为487.434万美元[15] - 2019年9月止三个月投资净实现和未实现收益（损失）为 - 641.4937万美元，2018年同期为 - 8.1928万美元[15] - 2019年9月止三个月运营导致的净资产净增加为272.773万美元，2018年同期为480.4187万美元[15] - 2019年9月止三个月每股运营导致的净资产净增加为0.15美元，2018年同期为0.42美元[15] 普通股发行与股东分配情况 - 2018年6月30日至9月30日普通股发行数量为125.8394万股，带来净资产增加2545.8218万美元[19] - 2018年9月30日止三个月股东每股分配为0.38美元[19] - 2018年12月31日至9月30日普通股发行数量为300.2364万股，带来净资产增加5878.8679万美元[19] - 2018年9月30日止九个月股东每股分配为1.08美元[19] - 2019年6月30日公司股份数量为16,245,796股，净资产为320,784,269美元[22] - 2019年9月30日公司股份数量为19,549,661股，净资产为380,823,180美元[22] - 2019年前三季度公司向股东每股分配1.23美元[22] 前三季度公司财务指标变化 - 2019年前三季度公司净投资收入为23,373,119美元，净实现投资和外汇交易损益为 - 455,960美元[22] - 2019年前三季度经营活动产生的净资产净增加为20,100,754美元，2018年同期为9,921,122美元[24] - 2019年前三季度购买投资支出297,518,899美元，2018年同期为211,921,254美元[24] - 2019年前三季度出售投资和本金还款所得为97,137,734美元，2018年同期为80,725,817美元[24] - 2019年前三季度发行普通股所得为121,000,000美元，2018年同期为60,000,000美元[24] - 2019年前三季度净现金增加为7,714,276美元，2018年同期为3,057,741美元[24] - 2019年前三季度支付利息为7,679,067美元，2018年同期为4,686,246美元[24] 各领域投资金额增长情况 - 汽车及零部件领域投资总额为39305059美元，较之前的38653862美元增长8.4%[27] - AP Exhaust Acquisition, LLC投资金额为9072563美元，较之前的8819160美元增长0.5%[27] - 资本货物领域投资总额为19091988美元，较之前的18885180美元增长5.0%[27] - Alion Science and Technology Corporation无担保债务投资金额为6542905美元，较之前的6431170美元增长1.7%[27] - 商业及专业服务领域Allied Universal Holdco LLC投资金额为13648649美元，较之前的13515025美元增长3.6%[27] - ASP MCS Acquisition Corp.投资金额为5254063美元，较之前的5235345美元增长0.6%[27] - BFC Solmetex LLC & Bonded Filter Co. LLC在2023年9月投资金额为5996192美元，较之前的5894824美元增长1.6%[27] - CHA Holdings, Inc投资金额为4866964美元，较之前的4846807美元增长1.3%[27] - DFS Intermediate Holdings, LLC在2022年3月投资金额为8815375美元，较之前的8720790美元增长2.3%[27] - GH Holding Company投资金额为1477500美元，较之前的1472195美元增长0.4%[27] 上市公司投资情况 - 上市公司GI Revelation Acquisition LLC的本金金额为7414913美元，成本为7383032美元，净资产占比1.9%，公允价值为7130662美元，利率7.04%[29] - 上市公司Hepaco, LLC不同批次本金金额分别为583333美元、5164500美元、3988122美元，利率分别为6.81%、6.79%、6.79%[29] - 上市公司Jordan Healthcare, Inc.本金金额分别为294000美元、4731531美元，利率7.60%[29] - 上市公司MHS Acquisition Holdings, LLC不同类型债务本金金额分别为8101633美元、466576美元、920442美元，利率分别为10.85%、10.85%、13.50%[29] - 上市公司Miraclon Corporation本金金额为4161529美元，利率8.54%[29] - 上市公司SavATree, LLC本金金额分别为36000美元、3965796美元，利率7.35%[29] - 上市公司TecoStar Holdings, Inc.本金金额为5000000美元，利率10.53%[29] - 上市公司UP Acquisition Corp本金金额为4389000美元，利率7.79%[29] - 上市公司Valet Waste Holdings, Inc.本金金额为14850000美元，利率6.04%[29] - 上市公司Xcentric Mold and Engineering Acquisition Company, LLC本金金额为5634223美元，利率9.07%[29] 公司特定投资情况 - Learn - It Systems公司高级有担保第一留置权投资本金390,000美元，利率6.65%，成本375,687美元，占净资产0.1%，公允价值390,000美元[31] - New Mountain Learning公司两笔高级有担保第一留置权投资本金分别为575,000美元和2,210,167美元，利率均为8.10%，成本分别为566,088美元和2,175,690美元，占净资产分别为0.1%和0.5%，公允价值分别为508,360美元和1,964,690美元[31] - Pre - Paid Legal Services公司高级有担保第一留置权投资本金3,522,557美元，利率5.29%，高级有担保第二留置权投资本金9,333,333美元，利率9.54%，成本分别为3,508,016美元和9,246,592美元，占净资产分别为0.9%和2.5%，公允价值分别为3,522,997美元和9,329,413美元[31] - Teaching Strategies公司高级有担保第一留置权投资本金分别为9,257,813美元和182,466美元，利率均为8.10%，成本分别为9,069,878美元和170,360美元，占净资产分别为2.5%和无，公允价值分别为9,350,391美元和188,758美元[31] - United Language Group公司两笔高级有担保第一留置权投资本金分别为4,700,850美元和400,000美元，利率分别为8.04%和8.13%，成本分别为4,643,459美元和394,344美元，占净资产分别为1.2%和0.1%，公允价值分别为4,548,267美元和387,017美元[31] - Vistage Worldwide公司高级有担保第一留置权投资本金8,489,715美元，利率6.13%，成本8,496,387美元，占净资产2.2%，公允价值8,454,355美元[31] - Wrench Group公司高级有担保第一留置权投资本金4,595,961美元，利率6.36%，高级有担保第二留置权投资本金2,500,000美元，利率10.07%，成本分别为4,552,040美元和2,427,638美元，占净资产分别为1.2%和0.7%，公允价值分别为4,601,706美元和2,500,000美元[31] - CC SAG Acquisition公司高级有担保第一留置权投资本金7,200,000美元，利率7.35%，成本7,033,358美元，占净资产1.9%，公允价值7,128,690美元[31] - BJ Services公司两笔高级有担保第一留置权投资本金分别为4,937,500美元和8,393,750美元，利率分别为9.32%和12.65%，成本分别为4,895,378美元和8,321,063美元，占净资产分别为1.3%和2.2%，公允价值均与本金相同[31] - BJH Holdings III公司高级有担保第一留置权投资本金13,750,000美元，利率7.79%，成本13,546,720美元，占净资产3.6%，公允价值13,681,250美元[31] 医疗相关公司投资情况 - Centauri Health Solutions一笔高级有担保第一留置权投资本金为14,581,926美元，成本14,404,865美元，占净资产比例3.9%[33] - Clarkson Eyecare两笔高级有担保第一留置权投资本金分别为9,035,294美元和5,964,706美元，占净资产比例分别为2.3%和1.5%[33] - ExamWorks Group一笔高级有担保第二留置权投资本金为5,735,294美元，利率9.29%，占净资产比例1.5%[33] - MDVIP一笔高级有担保第一留置权投资本金为9,683,757美元，利率6.29%，占净资产比例2.5%[33] - NMN Holdings III Corp.一笔高级有担保第二留置权投资本金为7,222,222美元，利率9.78%，占净资产比例1.9%[33] - NMSC Holdings一笔高级有担保第二留置权投资本金为4,307,480美元，利率12.26%，占净资产比例1.1%[33] - Omni Ophthalmic Management Consultants一笔高级有担保第一留置权投资本金为6,965,000美元，利率7.30%，占净资产比例1.8%[33] - Professional Physical Therapy一笔高级有担保第一留置权投资本金为8,908,688美元，利率8.85%，占净资产比例1.9%[33] - PT Network一笔高级有担保第一留置权投资本金为4,703,265美元，利率9.80%，占净资产比例1.2%[33] - Unifeye Vision Partners两笔高级有担保第一留置权投资本金分别为5,400,000美元和226,667美元，利率均为7.13%，占净资产比例分别为1.4%和0.1%[33] 其他公司投资情况 - 上游修复公司（Upstream Rehabilition, Inc.）本金2107722美元，成本2099857美元，占净资产百分比0.6%，公允价值2104652美元，利率6.04%[35] - 热情收购公司（Zest Acquisition Corp.）本金8852195美元，成本8852916美元，占净资产百分比2.2%，公允价值8372672美元，利率5.68%[35] - 家庭与个人产品板块本金135077200美元，成本132955202美元，占净资产百分比34.8%，公允价值132443251美元[3

公司投资与分配规定 - 公司需将至少70%的资产投资于“合格资产”，每年至少分配90%的应税收入和免税利息[159] - 为维持RIC地位，公司需向股东及时分配至少90%的投资公司应税收入，为避免联邦消费税，需每年分配至少98%的普通收入、98.2%的当年净资本收益及以前年度未分配的普通收入和净资本收益[203] - 为免缴联邦消费税，公司需每年分配至少98%的普通收入、98.2%的当年净资本收益及以前年度未分配的普通收入和净资本收益，2019年上半年消费税支出为0，2018财年有22,854美元未支付[235] 公司收购事项 - 公司拟以现金加股票方式收购Alcentra Capital，预计最早2019年第四季度完成[160][162] - 收购完成后，Alcentra Capital每股普通股将获约1.50美元现金（扣除特别股息）及0.4041股公司普通股[162] - 约1290万股Alcentra Capital普通股将换为约520万股公司普通股[162] - 若Alcentra Capital终止合并协议与第三方达成更优提案，需支付约430万美元终止费[162] - 投资顾问将提供2.16亿美元现金，约合Alcentra Capital每股普通股1.68美元[163] 投资顾问协议变更 - 投资顾问将修改投资顾问协议，管理费率从1.5%降至1.25%，激励费门槛从6%提至7%[163] - 交易后六个季度，管理费率降至0.75%，并免除激励费的收入部分[163] - 投资顾问将承担至多140万美元与收购相关的费用[163] - 承诺期延长至合格首次公开募股或2020年6月30日较早者，顾问放弃2018年4月1日至合格首次公开募股或公司解散清算期间的收入激励费[166] - 公司同意在初始资本承诺起不超过3年、前3.5亿美元投资资本内按比例偿还顾问最多150万美元的初始组织成本和股权发行成本，顾问已将偿还期延长至2019年6月30日[170] 公司投资组合公允价值及占比情况 - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司投资组合公允价值分别为6.249亿美元和4.933亿美元，其中高级担保第一留置权占比分别为54.8%和59.7%[174] 公司新投资承诺情况 - 2019年和2018年截至6月30日的三个月，公司新投资承诺分别为1.199亿美元和1.074亿美元，高级担保第一留置权占比分别为62.3%和37.7%[175] - 2019年和2018年截至6月30日的六个月，公司新投资承诺分别为2.042亿美元和1.536亿美元，高级担保第一留置权占比分别为44.3%和56.2%[177] 公司本金还款与证券销售净收益情况 - 2019年和2018年截至6月30日的三个月，公司本金还款分别为1840万美元和2250万美元，证券销售净收益分别约为30万美元和90万美元[177][178] - 2019年和2018年截至6月30日的六个月，公司本金还款分别为5570万美元和5250万美元，证券销售净收益分别约为280万美元和240万美元[179][180] 公司债务和创收证券收益率情况 - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，债务和创收证券按公允价值计算的加权平均到期总收益率分别为8.7%和9.2%[181] 公司投资组合非应计情况 - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司投资组合中执行和非应计债务及创收投资的摊余成本分别为6.138亿美元和5.007亿美元，非应计占比分别为2.0%和2.5%[182] - 截至2019年6月30日，公司有一家投资组合公司的三个投资头寸处于非应计状态，占成本和公允价值的比例分别为2.0%和1.0%[183] - 截至2018年12月31日，公司有一家投资组合公司的两个投资头寸处于非应计状态，占成本和公允价值的比例分别为2.5%和1.4%[183] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司分别有一家投资组合公司的三个和两个投资头寸处于非应计状态，分别占成本投资总额的2.0%和2.5%，公允价值投资总额的1.0%和1.4%[189] - 截至2019年6月30日，公司有一家投资组合公司的三个投资头寸处于非应计状态，占成本和公允价值的2.0%和1.0%；2018年12月31日，一家投资组合公司的两个投资头寸处于非应计状态，占成本和公允价值的2.5%和1.4%[233] 公司收入、费用及净投资收入情况 - 2019年第二季度和2018年同期，公司总投资收入分别为1251.833万美元和725.0952万美元；2019年上半年和2018年同期，分别为2397.4086万美元和1406.1933万美元[192] - 2019年第二季度和2018年同期，公司总费用分别为513.9293万美元和350.3981万美元；2019年上半年和2018年同期，分别为976.3518万美元和717.0869万美元[192] - 2019年第二季度和2018年同期，公司净投资收入分别为737.5701万美元和373.9371万美元；2019年上半年和2018年同期，分别为1420.4889万美元和688.4243万美元[192] 公司投资利息收入情况 - 2019年第二季度和2018年同期，公司投资利息收入分别为1110.4192万美元和717.1832万美元；2019年上半年和2018年同期，分别为2189.2966万美元和1385.0506万美元[193] 公司加权平均未偿还债务及利率情况 - 2019年第二季度和2018年同期，公司加权平均未偿还债务分别为25480万美元和16750万美元，平均利率分别为4.5%和4.1%；2019年上半年和2018年同期，加权平均未偿还债务分别为24340万美元和15930万美元，平均利率分别为4.5%和3.9%[197] 公司扣除减免管理费情况 - 2019年第二季度和2018年同期，公司扣除减免管理费后分别为111.5821万美元和79.5246万美元；2019年上半年和2018年同期，分别为210.3095万美元和153.2998万美元[196] 公司减免管理费情况 - 2019年第二季度和2018年同期，公司减免管理费分别约为100万美元和60万美元；2019年上半年和2018年同期，分别约为190万美元和100万美元[198] 公司收入激励费情况 - 2019年第二季度和2018年同期，公司收入激励费均为零；2019年上半年和2018年同期，分别为零和60万美元[200] 公司专业费用及其他一般和行政费用情况 - 2019年第二季度和2018年同期，公司专业费用均为20万美元，其他一般和行政费用均为50万美元；2019年上半年和2018年同期，专业费用均为40万美元，其他一般和行政费用分别为110万美元和90万美元[201] 公司偿还顾问成本情况 - 公司将在获得首笔3.5亿美元资本时，按比例偿还顾问组织成本和发行成本（不超过150万美元），2019年3月和6月分别调用3000万美元和5600万美元，顾问分别分配组织成本0美元和10万美元[202] 公司消费税情况 - 2019年3月和6月公司分别支出消费税0美元和0美元，其中与2018财年相关的22854美元仍需支付，2018年同期无消费税支出和应付款项[203] 公司投资盈亏情况 - 2019年第二季度和上半年，公司投资实现净亏损分别为184207美元和431705美元，未实现净增值分别为1351264美元和4079555美元[205] 公司外汇远期合约情况 - 2019年上半年，公司外汇远期合约的平均美元名义敞口为19126223美元，2018年同期未签订任何利率、外汇或其他衍生品协议[207] 高级贷款基金情况 - 高级贷款基金于2018年9月26日成立，2019年2月开始运营，公司和Masterland各认购4000万美元[208] - 截至2019年6月30日，公司和Masterland已向高级贷款基金各出资2750万美元，总计5500万美元[209] - 截至2019年6月30日，高级贷款基金与加拿大皇家银行的循环信贷安排允许最高借款3亿美元[210] - 截至2019年6月30日，高级贷款基金对优先担保债务的总投资公允价值为2.68983265亿美元[211] - 截至2019年6月30日，高级贷款基金优先担保债务的加权平均当前利率为5.4%，投资组合中有159个借款人，最大单笔贷款为359.1万美元[211] 公司各行业债务投资情况 - 美国航空债务投资本金为2750000美元，利率4.39%，到期日为2023年12月[212] - 美国航空债务投资市值为2713074美元，占比5.1%[212] - 洗车控股公司债务投资本金分别为1436045美元和40476美元，利率均为5.90%，到期日为2026年05月[212] - 洗车控股公司债务投资市值分别为1435496美元和40527美元，占比分别为2.7%和0.1%[212] - 建筑开发类债务投资本金总计8563553美元，市值总计8506256美元，占比15.7%[212] - 商业设备服务类的联合环球控股公司债务投资本金为1745614美元，利率6.65%，到期日为2022年07月[212] - 商业设备服务类的联合环球控股公司债务投资市值为1723755美元，占比3.3%[212] - 航空航天与国防类债务投资本金总计3228305美元，市值总计3199213美元，占比5.9%[212] - 汽车类债务投资本金总计2976521美元，市值总计2982273美元，占比5.6%[212] - 商业设备服务类债务投资涉及多家公司，各公司本金、利率、到期日和市值占比不同[212] - USIC Holdings本金金额为1493521美元和28518817美元，占净资产百分比为2.8%和52.6%，利率为5.40%[213] - Charter Communications Operating本金金额为2240526美元，占净资产百分比为4.2%，利率为4.33%[213] - CSC Holdings两笔投资本金金额分别为1500000美元和1994962美元，占净资产百分比分别为2.7%和3.7%，利率分别为4.64%和4.89%[213] - 电信行业投资本金总额为12229748美元，占净资产百分比为22.6%[213] - 化工与塑料行业H.B. Fuller Company本金金额为2189765美元，占净资产百分比为4.0%，利率为4.38%[213] - 化工与塑料行业投资本金总额为8429632美元，占净资产百分比为15.5%[213] - 消费服务行业Pre - Paid Legal Services本金金额为997275美元，占净资产百分比为1.9%，利率为5.65%[213] - 容器与玻璃制品行业投资本金总额为11977166美元，占净资产百分比为22.0%[213] - 多元化保险行业Acrisure本金金额为2992386美元，占净资产百分比为5.6%，利率为6.77%[213] - 电子/电气行业Camelot UK Holdco本金金额为2249180美元，占净资产百分比为4.2%，利率为5.65%[213] - Sabre GLBL Inc.本金金额为1497757美元，成本为1495646美元，占净资产百分比为2.8%，公允价值为1496087美元，利率为4.40%[214] - SS&C Technologies Inc.本金金额为2017425美元，成本为2018761美元，占净资产百分比为3.8%，公允价值为2012260美元，利率为4.65%[214] - Verifone Systems, Inc.本金金额为2152616美元，成本为2129871美元，占净资产百分比为3.9%，公允价值为2103505美元，利率为6.38%[214] - Western Digital Corporation本金金额为1493700美元，成本为1475612美元，占净资产百分比为2.7%，公允价值为1465693美元，利率为4.15%[214] - WEX Inc.本金金额为3243125美元，成本为3242555美元，占净资产百分比为6.0%，公允价值为3219969美元，利率为4.65%[214] - 部分公司本金总额为21645619美元，成本为21611818美元，占净资产百分比为40.2%，公允价值为21531070美元[214] - Apollo Commercial Real Estate Finance, Inc.本金金额为1499976美元，成本为1496179美元，占净资产百分比为2.8%，公允价值为1496226美元，利率为5.14%[214] - Avolon TLB Borrower 1 (US) LLC本金金额为3500000美元，成本为3497590美元，占净资产百分比为6.5%，公允价值为3500368美元，利率为4.13%[214] - Blackhawk Network Holdings, Inc.本金金额为1994962美元，成本为1987079美元，占净资产百分比为3.7%，公允价值为1983122美元，利率为5.4

公司运营规定 - 公司需将至少70%的资产投资于“合格资产”，每年至少分配90%的应税收入和免税利息[209] - 作为业务发展公司，借款后资产覆盖率至少为2比1[226] - 公司选择按RIC税收待遇运营，需每年向股东分配至少90%投资公司应税收入以维持该身份，为免联邦消费税需满足特定分配要求[255] - 为避免联邦消费税，公司每年需分配至少98%的普通收入、98.2%的当年净资本收益以及任何以前年度未分配的普通收入和净资本收益[312] 公司治理结构 - 董事会由五名董事组成，其中三名是独立董事[210] 公司协议与成本偿还 - 公司将资本调用期延长至合格首次公开募股或2020年6月30日较早者，顾问同意在特定期间放弃收入激励费[217] - 公司同意在最初3.5亿美元投资资本内按比例偿还顾问最多150万美元的初始组织成本和股权发行成本，偿还期延至2019年6月30日[224] - 公司同意按比例偿还顾问组织成本和发行成本（不超150万美元），2019年第一季度调用2600万美元，顾问分配组织成本0美元、股权发行成本10万美元[253] - 公司同意按比例偿还顾问在运营开始前产生的初始组织成本和股权发行成本，最高150万美元，在2015年6月26日初始资本承诺后的前3.5亿美元投资资本内，不超过3年，后报销期延长至2019年6月30日[302] - 截至运营开始，顾问代表公司承担股权发行成本794,450美元和组织成本567,895美元；2019年第一季度，顾问分配给公司股权发行成本59,016美元和组织成本42,187美元；自2015年6月26日以来，顾问已分配给公司股权发行成本662,798美元和组织成本473,787美元[303] 投资组合公允价值及占比情况 - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，投资组合公允价值分别为5.203亿美元和4.933亿美元[229] - 2019年3月31日，高级担保第一留置权投资占比56.1%，金额为2.918亿美元；2018年12月31日占比59.7%，金额为2.944亿美元[229] - 2019年3月31日，联合贷款投资占比17.7%，金额为9200万美元；2018年12月31日占比17.2%，金额为8490万美元[229] - 2019年3月31日，高级担保第二留置权投资占比15.0%，金额为7820万美元；2018年12月31日占比15.3%，金额为7580万美元[229] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，未出资承诺公允价值分别为7800万美元和5540万美元[229] 投资相关业务指标变化 - 2019年3月31日止三个月新投资承诺总额为8.42亿美元，2018年同期为4.62亿美元[230] - 2019年3月31日止三个月本金还款为3730万美元，2018年同期为3000万美元[230][231] - 2019年3月31日止三个月证券销售净收益约为250万美元，2018年同期约为320万美元[230][231] - 2019年3月31日投资组合公允价值相关指标与2018年12月31日基本持平，如加权平均到期收益率等[232] - 2019年3月31日 performing投资摊销成本为5.123亿美元，占比97.6%；non - accrual投资为1250万美元，占比2.4% [235] - 2019年3月31日投资绩效评级中，评级2的投资公允价值为4.616亿美元，占比88.6% [241] 公司收入与费用指标变化 - 2019年3月31日止三个月总投资收入为1145.5756万美元，2018年同期为681.0981万美元[243] - 2019年3月31日止三个月总费用为462.4225万美元，2018年同期为366.6888万美元[243] - 2019年3月31日止三个月净投资收入为682.9188万美元，2018年同期为314.4872万美元[243] - 2019年3月31日止三个月利息和信贷安排费用从2018年同期的170万美元增至280万美元，主要因加权平均未偿债务增加及平均利率上升[247][248] - 管理费用按总资产年率1.5%计算，合格首次公开募股前顾问同意豁免部分费用，净管理费用从2018年第一季度070万美元增至2019年第一季度100万美元，平均总资产从33520万美元增至52020万美元[249] - 收入激励费用从2018年第一季度060万美元降至2019年第一季度零，顾问自2018年4月1日起放弃该费用，2019年第一季度占激励前净投资收入比例为0%，2018年为15%[250] - 专业费用在2018和2019年第一季度均为20万美元，其他一般及行政费用从2018年第一季度40万美元增至2019年第一季度50万美元[252] 公司税收相关情况 - 2019年第一季度公司消费税支出0美元，其中22854美元未支付；2018年第一季度支出 - 779美元，无未支付金额[256] - 2019年第一季度，公司在投资未实现增值/贬值、净运营亏损和与应税子公司相关的联邦税收抵免方面确认所得税收益/准备为 - 449,065美元；截至2019年3月31日，应税子公司有相应的净递延所得税负债753,992美元[313] - 2018年第一季度，公司确认所得税收益/准备为31,406美元，是应税子公司投资未实现增值产生的递延所得税负债282,977美元和投资未实现贬值产生的递延所得税资产97,234美元的净影响[314] 高级贷款基金情况 - 高级贷款基金于2018年9月26日成立，2019年2月开始运营，公司和Masterland各认购4000万美元，截至2019年3月31日各出资1750万美元[260][261] - 截至2019年3月31日，高级贷款基金高级有担保债务公允价值投资总额为86927616美元，加权平均当前利率为5.2%，借款人数为82人，最大单笔贷款为2396947美元[262] - 截至2019年3月31日，高级贷款基金总投资公允价值为8692.7616万美元，总资产为9168.9228万美元，总负债为5717.0619万美元，成员权益为3451.8609万美元[271] - 2019年第一季度，高级贷款基金总投资收入为9.6696万美元，总费用为11.9066万美元，净投资收入（损失）为 - 2.237万美元，净实现收益（损失）为0.075万美元，净未实现增值（贬值）变化为 - 45.9771万美元，成员权益净增加（减少）为 - 48.1391万美元[272] 具体债务投资情况 - TransDigm, Inc.第一留置权高级担保债务2023年6月到期本金748,111美元，成本739,779美元，占净资产2.1%，公允价值732,251美元[265] - American Airlines, Inc.相关航空运输债务本金997,481美元，成本985,097美元，占净资产2.8%，公允价值975,561美元[265] - Automotive Mister Car Wash Holdings, Inc. 2023年12月到期第一留置权高级担保债务本金2,000,000美元，成本1,972,188美元，占净资产5.7%，公允价值1,965,600美元[265] - Realogy Group LLC 2025年2月到期高级担保第一留置权债务本金1,496,212美元，成本1,470,252美元，占净资产4.2%，公允价值1,456,263美元[265] - Jane Street Group, LLC 2026年1月到期第一留置权高级担保债务本金1,496,222美元，成本1,473,944美元，占净资产4.2%，公允价值1,455,524美元[265] - Charter Communications Operating, LLC 2025年4月到期第一留置权债务本金1,496,212美元，成本1,494,355美元，占净资产4.3%，公允价值1,488,133美元[265] - CSC Holdings, LLC 2026年1月到期高级担保第一留置权债务本金2,000,000美元，成本2,000,000美元，占净资产5.7%，公允价值1,963,000美元[265] - Virgin Media Bristol LLC 2026年1月到期第一留置权高级担保债务本金2,250,000美元，成本2,250,000美元，占净资产6.5%，公允价值2,248,425美元[265] - Dell International LLC 2023年9月到期高级担保第一留置权债务本金1,500,000美元，成本1,496,265美元，占净资产4.3%，公允价值1,485,600美元[265] - Avolon TLB Borrower 1 (US) LLC 2025年1月到期高级担保第一留置权债务本金1,798,708美元，成本1,798,709美元，占净资产5.2%，公允价值1,786,657美元[265] - Fortress Investment Group LLC本金金额为1000000美元，成本为996250美元，占净资产百分比为2.9%，公允价值为994300美元[266] - RPI Finance Trust本金金额为1487345美元，成本为1483626美元，占净资产百分比为4.3%，公允价值为1480801美元[266] - VFHParent LLC利率为6.13%，本金金额为500000美元，成本为502500美元，占净资产百分比为1.4%，公允价值为501650美元[266] - Food Service AqGen Ascensus, Inc.本金金额为300000美元，成本为300000美元，占净资产百分比为0.9%，公允价值为299640美元[266] - AqGen Ascensus, Inc.利率为6.61%，本金金额为136021美元，成本为135340美元，占净资产百分比为0.4%，公允价值为135857美元[266] - Food/Drug Retailers Albertsons, LLC利率为5.50%，本金金额为1496250美元，成本为1486898美元，占净资产百分比为4.3%，公允价值为1478894美元[266] - BJ's Wholesale Club, Inc.本金金额为1500000美元，成本为1503125美元，占净资产百分比为4.3%，公允价值为1499100美元[266] - ADM Corp.本金金额为498744美元，成本为493756美元，占净资产百分比为1.4%，公允价值为493657美元[266] - Avantor, Inc.利率为5.65%，本金金额为1496154美元，成本为1472776美元，占净资产百分比为4.2%，公允价值为1458750美元[266] - Leisure Goods/Activities/Movies本金金额为14421348美元，成本为14244027美元，占净资产百分比为41.2%，公允价值为14207055美元[266] - 总债务投资美国总额为79400143美元，成本78891037美元，占净资产百分比227.4%，公允价值78487898美元[267] - 温德姆酒店及度假村高级有担保第一留置权本金1105764美元，成本1105494美元，占净资产百分比3.2%，公允价值1093380美元，利率4.25%，到期日05/2025[267] - 保险阿苏里昂有限责任公司高级有担保第一留置权本金748049美元，成本748049美元，占净资产百分比2.2%，公允价值745805美元，利率5.50%，到期日11/2023[267] - 尼尔森金融有限责任公司第一留置权高级有担保第一留置权本金分别为1460000美元和2396947美元，成本分别为1459950美元和2384962美元，占净资产百分比分别为4.2%和6.9%，公允价值分别为1458540美元和2358356美元，利率5.25%，到期日01/2025和10/2023[267] - 格雷电视公司高级有担保第一留置权本金748125美元，成本747192美元，占净资产百分比2.2%，公允价值741317美元，利率4.98%，到期日01/2026[267] - 奈克斯达广播公司高级有担保第一留置权本金分别为152963美元和833199美元，成本分别为151624美元和825909美元，占净资产百分比分别为0.4%和2.4%，公允价值分别为150821美元和821534美元，到期日01/2024[267] - 地表运输第一留置权本金748101美元，成本733139美元，占净资产百分比2.1%，公允价值732765美元，利率7.50%，到期日09/2024[267] - 安飞士预算租车有限责任公司第一留置权本金748106美元，成本740659美元，占净资产百分比2.1%，公允价值733144美元，利率4.50%，到期日02/2025[267] - 世纪互联公司第一留置权本金2244318美元，成本2217293美元，占净资产百分比6.4%，公允价值2205043美元，利率5.25%，到期日01/2025[267] - 公用事业总本金7140671美元，成本7112010美元，占净资产百分比20.5%，公允价值7095688美元[26

投资组合限制 - 公司可将最多30%的投资组合机会性地投资于“非合格资产”，合格资产需占公司总资产至少70%[80] - 公司投资组合中投资于一家投资公司的投票权股票不得超过3%，对一家投资公司证券的投资不得超过公司总资产价值的5%，对投资公司证券的总投资不得超过公司总资产价值的10%[76] RIC资格及分配要求 - 公司自2015年12月31日结束的纳税年度起符合并打算每年继续符合作为RIC的资格[103] - 公司作为RIC需满足年度分配至少90%的投资公司应税收入的要求[104] - 公司一般需对未分配的特定收入缴纳4%的美国联邦消费税，除非及时分配满足相关比例要求[106] - 公司需满足90%收入测试和资产多元化测试以维持RIC身份[108] - 公司需每年向股东分配至少90%的净普通收入和超过净长期资本损失的净短期资本收益，以满足RIC的分配要求[148][151][153] 资产覆盖率要求 - 公司可在特定条件下发行多类债务和一类优先于普通股的股票，每次发行后资产覆盖率至少为200%，也可因临时或紧急目的借款不超过公司总资产价值的5%[84] - 《小企业信贷可用性法案》将符合条件的BDC资产覆盖率要求从200%降至150%，截至2018年12月31日，公司仍需遵守200%的资产覆盖率要求[84] - 公司作为BDC发行高级证券后，资产覆盖率需至少达到200% [159] - 公司作为BDC，总资产与总借款及其他高级证券的覆盖率需至少达到200% [166] 公司业务变更及决策授权 - 公司变更业务性质不再作为BDC或撤回BDC选举需获得已发行有表决权证券多数投票授权，多数定义为：若出席会议的公司有表决权证券超过已发行有表决权证券的50%，则为出席会议的公司有表决权证券的67%或以上；或为公司已发行有表决权证券的50%以上[73] 董事相关要求 - 公司多数董事必须为《1940年法案》定义的非利益相关人[74] 普通股发行规定 - 公司一般不能以低于每股净资产价值的价格发行和出售普通股，但在董事会认为符合公司和股东最佳利益且股东批准的情况下，以及在向现有股东进行配股、支付股息等有限情况下可以[77] - 公司出售普通股等证券价格低于每股净资产时，需董事会认为符合公司利益且股东批准，且发行价格不得低于董事会确定的近似市场价值 [160] 道德准则及合规政策 - 公司和顾问已采用道德准则，一般不允许公司和顾问人员投资公司可能买卖的证券[86] - 公司和顾问已采用并实施旨在检测和防止违反联邦证券法的书面政策和程序，需每年审查其充分性和实施有效性，并指定首席合规官负责管理，现任首席合规官为Joseph Hanlon[88] 萨班斯 - 奥克斯利法案相关要求 - 公司需确保高管证明定期报告中财务报表的准确性，披露披露控制和程序有效性结论等多项萨班斯 - 奥克斯利法案相关要求[90] 代理投票安排 - 公司将委托顾问进行代理投票，顾问投票决策基于最大化股东持股长期经济价值，由投资委员会做出[92][95][96] 股东隐私维护 - 公司承诺维护股东隐私，不披露非公开个人信息，仅在特定允许情况下与关联方和服务提供商分享[97][98][99] 报告提供 - 公司将向股东提供包含审计财务报表的年度报告、季度报告及其他定期报告[101] RIC资格不满足风险 - 若公司未能满足RIC资格要求，可能需按常规公司税率缴纳美国联邦所得税[113] 公司运营依赖风险 - 公司成立于2015年2月，6月26日开始运营，运营历史有限[119] - 公司依赖CCG LP的高级专业人员实现投资目标，但无法保证他们会持续提供投资建议[120] - 公司依赖CCG LP维持与各类金融机构的关系以获取投资机会，但无法保证这些关系能带来机会[123] 投资回报风险 - 无法保证公司能复制CCG LP的历史业绩，投资回报可能低于其过往水平[125] 利益冲突问题 - 公司投资活动中会向顾问支付基于总资产价值的管理和激励费用，可能导致顾问与股东利益冲突[131] - 激励费用中与净投资收入相关部分可能鼓励顾问青睐递延利息的债务融资[133] - 公司董事会确定非公开交易投资的公允价值，CCG LP投资专业人员参与估值过程及部分董事会成员与顾问的利益关系可能导致利益冲突[134] - 公司与CCG LP的许可协议和与管理人的管理协议可能产生利益冲突，董事会将进行监控[135] - 投资顾问协议和管理协议由关联方协商，条款可能不如与非关联第三方协商有利[137] - 投资顾问在协议下有限责任并获公司赔偿，可能使其代表公司行事时采取更冒险方式[138] 关联方交易限制 - 拥有公司5%或以上已发行有表决权证券的人将被视为关联方，未经独立董事事先批准，公司不得与之进行证券买卖交易；拥有公司超过25%有表决权证券的人及其关联方，未经SEC事先批准，公司不得与之进行证券买卖或禁止的联合交易[139] 税务相关风险 - 若公司未被视为“公开发行的受监管投资公司”，美国个人、信托或遗产股东将被视为收到公司支付给投资顾问的管理和激励费用及其他费用的股息分配，这些费用作为杂项分项扣除，需超过股东调整后总收入的2%才可扣除，且替代最低税不可扣除[154] - BDC的分配通常视为股息需缴纳美国所得税或预扣税，RIC特定利息收入的股息分配可能免除非美国股东的美国预扣税，但无法保证公司分配符合该豁免条件[155][157] 市场竞争风险 - 公司在投资机会市场面临激烈竞争，许多竞争对手规模更大、资源更丰富，不受1940年法案监管限制，可能影响公司业务、财务状况、经营成果和现金流[146] 共同投资规定 - 公司与CCG LP管理的投资基金等共同投资需经独立董事审查和批准，豁免令允许在特定情况下进行共同投资[144] 投资重组或退出受限风险 - 公司可能因与CCG LP管理的投资工具在某些投资上被视为关联方，未来对这些投资进行重组或退出时能力受限[145] 资本需求及融资风险 - 公司可能需要额外资本来资助新投资和扩大投资组合，不利经济条件可能增加融资成本、限制资本市场准入或导致贷款机构拒绝提供信贷[151] RIC分配困难风险 - 公司会将未收到现金的某些金额计入收入，可能导致难以满足RIC分配要求，若无法从其他来源获得现金，可能无法符合RIC资格并需缴纳企业所得税[152][153] 费用增加风险 - 公司债务投资的PIK利息会增加管理资产规模，导致支付给顾问的基础管理费和激励费增加[158] BDC资产要求 - 为维持BDC地位，收购资产时至少70%的总资产需为合格资产，投资上市公司时，其普通股市值需低于2.5亿美元 [164] - 公司作为BDC，收购资产时需保证至少70%的总资产为合格资产，否则可能违反1940年法案规定 [174] 杠杆使用规定 - 公司使用杠杆时可质押高达100%的资产 [165] 利率影响 - 利率上升可能增加公司资金成本，减少净投资收入，但也可能增加预激励费净投资收入和激励费 [168][169] 融资困难风险 - 2007年年中美国经济衰退时，许多金融机构停止或大幅缩减贷款活动，若此类情况再次发生，公司可能难以获得融资 [173] 投资估值问题 - 公司许多投资为非公开交易证券，其公允价值难以确定，多数投资将被归类为FASB会计准则编码中的3级 [177] - 公司将按季度调整投资组合估值，公允价值的变化将记录为未实现增值或贬值的净变化 [178] 利率替代风险 - 英国金融行为监管局欲在2021年底逐步淘汰LIBOR的使用，美国正考虑用SOFR取代美元LIBOR，但替代利率能否被市场接受未知[179] 英国脱欧影响 - 英国脱欧公投决定给全球市场和公司投资带来重大风险和不确定性，可能导致市场波动、信心减弱等[180] 季度经营业绩波动 - 公司季度经营业绩可能因贷款利率、违约率、费用水平等因素出现波动[182] 业务合并限制 - 特拉华州普通公司法第203条禁止公司与实益拥有15%或以上有表决权股票的股东进行合并等业务合并，除非获得董事或股东批准[187] 顾问和管理人辞职风险 - 投资顾问和管理人有权提前60天书面通知辞职，若无法及时找到替代者，公司运营可能受影响[189] 报告公司费用 - 作为1934年法案报告公司，公司将产生法律、会计等费用[190] 系统依赖风险 - 公司业务高度依赖CCG LP的通信和信息系统，系统故障可能对经营业绩产生重大不利影响[191] 网络安全风险 - 网络安全风险和事件可能导致公司运营中断、信息泄露等，造成重大损失[192] SBIC牌照申请 - CCG LP负责人可能为公司申请SBIC牌照，获批后可发行SBA担保债券，但无法保证申请成功和债券分配情况[194] 资本市场动荡影响 - 2007 - 2009年全球资本市场动荡，类似情况若再次发生，公司融资成本可能上升，业务受影响[198] 投资风险 - 投资杠杆公司、私人和中端市场公司存在重大风险，如财务资源有限、运营结果不可预测等[199][201] - 杠杆公司可能破产或陷入财务困境，破产程序存在诸多风险，会影响公司价值和债权人回报[200] - 公司资产可能全部投资于非流动性贷款和证券，难以出售，快速清算可能导致重大损失[204] - 公司可能投资未评级或低于投资级别的证券，具有投机性、非流动性和难以估值的特点[205] - 公司作为非多元化投资公司，资产投资于单一发行人比例不受1940年法案限制，净值波动可能更大[208] - 公司后续投资具有不确定性，不进行后续投资可能危及投资组合公司和初始投资[209][210] - 公司不持有投资组合公司的控股权，可能面临公司决策不利和投资价值下降的风险[211] - 投资组合公司违约可能导致贷款终止和资产被没收，公司可能产生追偿费用[212] - 投资组合公司提前偿还债务可能影响公司运营结果和股息支付能力[213] - 公司投资的部分贷款可能为次级贷款，面临更高违约风险和现金流不足的问题[220] 投资投向要求 - 公司70%的投资需投向符合特定条件的发行人[223] 投资组合利率情况 - 截至2018年12月31日，公司投资组合中按公允价值计算95.2%的投资为可变利率[368] 基准利率变动影响 - 假设资产负债表不变且不改变利率敏感性，基准利率上调300个基点，净运营资产增加7100万美元；上调200个基点，增加4800万美元；上调100个基点，增加2300万美元；下调25个基点，减少600万美元；下调100个基点，减少2300万美元[369] 外汇相关情况 - 截至2018年12月31日，公司在循环信贷安排II上有250万英镑和180万欧元未偿还，分别作为对300万英镑投资和180万欧元投资的自然对冲[371] - 截至2018年12月31日，公司与610万英镑投资相关的外汇远期合约名义敞口为590万英镑[371] 特定投资工具风险 - 公司投资可能包括OID和PIK工具，此类工具存在估值不可靠、信用风险高等问题[227][228][230] 金融市场风险 - 公司面临金融市场风险，包括估值风险、利率风险和货币风险[364] 非流动性投资估值风险 - 公司投资非流动性的私人公司债务和股权证券，按公允价值估值，强制出售时变现金额可能与账面价值有重大差异[365] 风险对冲措施 - 公司定期评估利率风险，可能使用利率互换、期货等工具对冲利率波动[367][370] - 公司可能使用远期合约等工具对冲货币风险，也可在循环信贷安排II下借入外币建立自然对冲[371] 财务数据关键指标变化 - 2018年末总资产为5.05119956亿美元，2017年末为3.29817175亿美元[383] - 2018年末总负债为2.45541116亿美元，2017年末为1.57017186亿美元[383] - 2018年末净资产为2.5957884亿美元，2017年末为1.72799989亿美元[383] - 2018年投资收入为3329.5124万美元，2017年为2229.1677万美元[386] - 2018年总费用为1544.5841万美元，2017年为1235.8638万美元[386] - 2018年税后净投资收入为1772.7839万美元，2017年为990.7565万美元[386] - 2018年投资实现和未实现净损益为 - 952.5486万美元，2017年为 - 63.523万美元[386] - 2018年经营活动导致净资产增加811.4574万美元，2017年为905.5186万美元[386][388] - 2018年向股东分配1672.0443万美元，2017年为934.1681万美元[388] - 2018年发行普通股带来净资产增加9538.472万美元，2017年为4503.0456万美元[388] - 2018年运营活动产生的净资产净增加为8114574美元，2017年为9055186美元，2016年为11768693美元[390] - 2018年投资购买支出为291155086美元，2017年为154205536美元，2016年为135601867美元[390] - 2018年投资销售和本金偿还所得为109697025美元，2017年为54117980美元，2016年为60820469美元[390] - 2018年运营活动提供（使用）的净现金为 - 164554116美元，2017年为 - 88385244美元，2016年为 - 78423654美元[390] - 2018年普通股发行所得为95000000美元，2017年为45000000美元，2016年为45000000美元[390] - 2018年债务借款为223300000美元，2017年为149582075美元，2016年为121928014美元[390] - 2018年债务偿还为137300000美元，2017年为93082075美元，2016年为81