净收入情况 - 2024年第四季度合并净收入为600万美元，2024年全年为1990万美元，而2023年同期分别为510万美元和2370万美元[2] - 消费金融部门2024年净收入为140万美元，低于2023年的290万美元，主要因信贷损失拨备增加和利息支出增加[11][12] - 2024年全年净收入为1991.8万美元，低于2023年的2374.6万美元[33] - 2024年第四季度公司净利润为602.9万美元，高于2023年同期的508.8万美元[37] - 2024年全年公司净利润为1991.8万美元，低于2023年的2374.6万美元[37] 贷款情况 - 社区银行部门贷款较2024年9月30日增长2150万美元（年化6.0%），较2023年12月31日增长1.8亿美元（14.1%）[4] - 消费金融部门贷款较2024年9月30日减少1050万美元（年化8.8%），较2023年12月31日减少170万美元（不到1%）[4] - 抵押银行部门2024年第四季度贷款发放量为1.304亿美元，较2023年同期增加3220万美元（32.8%）；2024年全年为5.278亿美元，较2023年增加2900万美元（5.8%）[6] - 2024年社区银行部门非应计贷款为33.3万美元，低于2023年的40.6万美元[8] - 截至2024年12月31日，社区银行贷款净额为14.36226亿美元，消费金融贷款净额为4.44085亿美元[33] - 2024年第四季度社区银行贷款总额为14.53605亿美元，高于2023年同期的12.73629亿美元[37] - 2024年第四季度消费金融非应计贷款占总贷款比例为0.13%，低于2023年同期的0.19%[37] - 2024年第四季度抵押银行抵押贷款发起额为1.30426亿美元，高于2023年同期的9823.8万美元[37] 存款情况 - 存款较2024年9月30日增加3500万美元（年化6.6%），较2023年12月31日增加1.047亿美元（5.1%）[4] - 截至2024年12月31日，公司未保险存款约为6.402亿美元，占总存款的29.5%；排除部分后约为4.552亿美元，占21.0%[15] 净息差情况 - 2024年第四季度合并年化净息差为4.13%，2024年全年为4.12%，2023年同期分别为4.17%和4.31%[4] 资金流动性与借款情况 - 截至2024年12月31日，公司流动资产为2.881亿美元，借款可用性为6.062亿美元，总计超过未保险存款4.391亿美元[15] - 截至2024年12月31日，总借款从2023年的1.095亿美元增至1.226亿美元，主要因来自FHLB的长期借款增加[16] 股息与回购情况 - 2024年公司宣布现金股息总计每股1.76美元，第四季度每股派息0.44美元，股息支付率分别为第四季度每股收益的23.5%和全年的29.3%[18] - 2024年公司在2024年回购计划下回购160,694股，价值790万美元；2025年董事会授权新回购计划，可回购不超500万美元普通股[22] 公司股价与账面价值情况 - 2025年1月27日，公司普通股收盘价为每股75.40美元；2024年12月31日，每股账面价值为70美元，有形账面价值为61.86美元[23] - 2024年12月31日，公司每股市场价值为71.25美元，较2023年的68.19美元有所增长；每股账面价值为70.00美元，较2023年的64.28美元增长[40] - 2024年12月31日，公司价格与账面价值比率为1.02，较2023年的1.06下降；价格与有形账面价值比率为1.15，较2023年的1.21下降[40] - 2024年12月31日，公司市盈率（ttm）为11.86，较2023年的9.87增长[40] 银行服务情况 - C&F银行在弗吉尼亚州东部和中部设有31个银行办事处和4个商业贷款办事处，提供全面财富管理服务[24] 利息收支情况 - 2024年全年利息收入为1.39594亿美元，高于2023年的1.24137亿美元；利息支出为4281.9万美元，高于2023年的2643万美元[33] - 2024年全年净利息收入为9792.2万美元，低于2023年的9867.1万美元[35] - 2024年第四季度，公司完全应税等效净利息收入为36,731美元，较2023年的32,677美元增长；净利息收入为25,388美元，较2023年的24,211美元增长[44] - 2024年全年，公司完全应税等效净利息收入为140,741美元，较2023年的125,101美元增长；净利息收入为97,922美元，较2023年的98,671美元下降[44] 贷款销售收益情况 - 2024年全年贷款销售收益为606.4万美元，高于2023年的578万美元[33] 公司资产情况 - 截至2024年12月31日季度，公司总资产为25.60964亿美元，较2023年12月31日的24.05444亿美元有所增长[34] 每股收益情况 - 2024年第四季度基本和摊薄后每股收益为1.87美元，高于2023年同期的1.50美元[37] - 2024年全年基本和摊薄后每股收益为6.01美元，低于2023年的6.92美元[37] 资产回报率情况 - 2024年第四季度年化平均资产回报率为0.94%，高于2023年同期的0.85%[37] 风险资本比率情况 - 2024年12月31日，公司总风险资本比率为14.1%，较2023年的14.8%有所下降；一级风险资本比率为11.9%，较2023年的12.6%下降[40] 有形普通股权益与净有形收入情况 - 2024年第四季度，公司平均有形普通股权益为200,558美元，较2023年的175,090美元增长；净有形收入为6,101美元，较2023年的5,137美元增长[42] - 2024年全年，公司平均有形普通股权益为193,743美元，较2023年的175,857美元增长；净有形收入为20,094美元，较2023年的23,877美元下降[42] 股权回报率情况 - 2024年全年，公司年化平均股权回报率为12.02%，较2023年的15.58%下降；年化平均有形普通股权益回报率为10.37%，较2023年的13.58%下降[42] 公司股权与流通股情况 - 2024年12月31日，公司有形股权为200,022美元，较2023年的190,280美元增长；流通股数量为3,233,672股，较2023年的3,374,098股减少[45]

文章核心观点 C&F Financial Corporation公布2024年第四季度和全年财报 虽受利率环境挑战 但第四季度盈利稳健 各业务板块有不同表现 公司对未来发展持乐观态度 [1][2] 财务业绩 整体业绩 - 2024年第四季度合并净收入600万美元 2023年同期为510万美元 2024年全年合并净收入1990万美元 2023年为2370万美元 [1] - 2024年第四季度基本和摊薄后每股收益1.87美元 2023年同期为1.50美元 2024年全年为6.01美元 2023年为6.92美元 [1] - 2024年第四季度年化平均股权回报率10.60% 2023年同期为10.06% 2024年全年为9.02% 2023年为11.68% [1] 各业务板块业绩 社区银行板块 - 2024年第四季度净收入640万美元 2023年同期为520万美元 2024年全年为2030万美元 2023年为2290万美元 [4] - 贷款增长显著 第四季度和全年平均贷款分别增加1.808亿美元和1.64亿美元 增幅分别为14.4%和13.5% [5] - 存款有所增加 第四季度和全年平均存款分别增加1.402亿美元和1.108亿美元 增幅分别为6.9%和5.5% [5] 抵押贷款银行板块 - 2024年第四季度净收入8.7万美元 2023年同期净亏损10.3万美元 2024年全年为110万美元 2023年为46.5万美元 [10] - 2024年第四季度贷款发放量1.304亿美元 2023年同期为9820万美元 2024年全年为5.278亿美元 2023年为4.988亿美元 [4][10] 消费金融板块 - 2024年第四季度净收入27.2万美元 2023年同期为61.8万美元 2024年全年为140万美元 2023年为290万美元 [12] - 平均贷款有所增加 第四季度和全年分别增加250万美元和290万美元 增幅均为1% [12] - 净冲销率上升 2024年全年为2.62% 2023年为1.99% [12] 业务亮点 贷款与存款 - 社区银行板块贷款增长 第四季度和全年分别增长2150万美元和1.8亿美元 增幅分别为6.0%和14.1% [3] - 消费金融板块贷款减少 第四季度和全年分别减少1050万美元和170万美元 降幅分别为8.8%和不到1% [3] - 存款增加 第四季度和全年分别增加3500万美元和1.047亿美元 增幅分别为6.6%和5.1% [3] 净息差 - 2024年第四季度合并年化净息差4.13% 2023年同期为4.17% 2024年全年为4.12% 2023年为4.31% [3] 信用损失准备 - 社区银行板块2024年第四季度无信用损失准备 2023年同期为7.5万美元 2024年全年为170万美元 2023年为160万美元 [3][7] - 消费金融板块2024年第四季度信用损失准备350万美元 2023年同期为240万美元 2024年全年为1160万美元 2023年为670万美元 [3] 流动性与资本 流动性 - 截至2024年12月31日 未保险存款约6.402亿美元 占总存款29.5% 排除部分后约4.552亿美元 占21.0% [17] - 流动资产2.881亿美元 借款可用性6.062亿美元 总计超过未保险存款4.391亿美元 [17] 资本与股息 - 2024年宣布现金股息每股1.76美元 第四季度每股0.44美元 支付比例分别为23.5%和29.3% [20] - 总合并股权增加950万美元 主要因净收入和证券未实现损失减少 [21] - 2024年授权回购计划 第四季度和全年分别回购11100股和160694股 价值分别为67.9万美元和790万美元 2025年授权新计划回购不超过500万美元 [24] 非GAAP财务指标 - 公司使用调整后净收入、调整后每股收益等非GAAP指标评估业绩 认为可增强与其他时期和机构的可比性 [28][29] - 对非GAAP财务指标与GAAP指标进行了调节 [45] 公司概况 - 公司普通股在纳斯达克上市 代码CFFI 2025年1月27日收盘价每股75.40美元 [25] - C&F银行在弗吉尼亚州东部和中部设有31个银行办事处和4个商业贷款办事处 提供财富管理服务 [26] - C&F Mortgage Corporation及其子公司提供抵押贷款发放服务 C&F Finance Company提供汽车、船舶和休闲车贷款 [26]

文章核心观点 C&F Financial Corporation公布2024年第四季度和全年财报，虽受利率环境挑战，但第四季度盈利稳健，各业务板块有不同表现，公司对未来发展持乐观态度且财务状况良好 [1][2] 财务业绩 - 2024年第四季度合并净收入600万美元，2023年同期为510万美元；2024年全年合并净收入1990万美元，2023年为2370万美元 [1] - 2024年第四季度基本和摊薄后每股收益1.87美元，2023年同期为1.50美元；2024年全年为6.01美元，2023年为6.92美元 [1] - 2024年第四季度年化平均股权回报率10.60%，2023年同期为10.06%；2024年全年为9.02%，2023年为11.68% [1] 业务板块表现 社区银行板块 - 贷款较2024年9月30日增长2150万美元（年化6.0%），较2023年12月31日增长1.8亿美元（14.1%） [3] - 2024年第四季度净收入640万美元，2023年同期为520万美元；2024年全年为2030万美元，2023年为2290万美元 [4] - 2024年第四季度无信贷损失拨备，2023年同期为7.5万美元；2024年全年为170万美元，2023年为160万美元 [3][7] 抵押贷款银行板块 - 2024年第四季度贷款发放量较2023年同期增加3220万美元（32.8%），达1.304亿美元；2024年全年增加2900万美元（5.8%），达5.278亿美元 [4] - 2024年第四季度净收入8.7万美元，2023年同期净亏损10.3万美元；2024年全年为110万美元，2023年为46.5万美元 [10] 消费金融板块 - 贷款较2024年9月30日减少1050万美元（年化8.8%），较2023年12月31日减少170万美元（不到1%） [3] - 2024年第四季度净收入27.2万美元，2023年同期为61.8万美元；2024年全年为140万美元，2023年为290万美元 [12] - 2024年净冲销率为2.62%，2023年为1.99% [15] 流动性与资本 流动性 - 截至2024年12月31日，未保险存款约6.402亿美元，占总存款29.5%；排除部分后约4.552亿美元，占21.0% [17] - 流动资产2.881亿美元，借款额度6.062亿美元，总计超过未保险存款4.391亿美元 [17] 资本与股息 - 2024年宣布现金股息每股1.76美元，第四季度每股0.44美元，于2025年1月1日支付 [20] - 总合并股权较2023年12月31日增加950万美元 [21] - 2024年授权回购790万美元股票，2025年授权回购不超500万美元 [24] 非GAAP财务指标 - 公司使用调整后净收入、调整后每股收益等非GAAP指标评估业绩，认为可增强与其他时期、机构的可比性 [28][29] - 对非GAAP指标与GAAP指标进行了调节 [30] 前瞻性声明 - 财报包含前瞻性声明，基于管理层信念、假设和现有信息，实际结果可能与预期有重大差异 [31] - 影响公司未来运营和前景的因素包括利率、经济、市场、行业等多方面变化 [31][34]

财务业绩 - 公司三大业务板块中，社区银行业务和消费金融业务的净收益下降，而抵押银行业务的净收益有所上升[142] - 社区银行业务贷款增长16.6%，消费金融业务贷款增长2.5%，存款增长4.5%[144] - 公司第三季度和前九个月的净息差分别为4.13%和4.12%，较去年同期有所下降[144] - 社区银行业务和消费金融业务的贷款损失准备金分别增加40万美元和140万美元[144] - 消费金融业务的净核销率为2.36%，较去年同期上升0.61个百分点[144] - 抵押银行业务的贷款发放额增加21.1%和7.5%[144] - 公司总资产为25.27亿美元，较上年同期增加5.26%[154] - 贷款总额为19.33亿美元，较上年同期增加11.9%[154] - 利息收入总额为3.64亿美元，较上年同期增加14.0%[154] - 利息支出总额为1.14亿美元，较上年同期增加58.4%[154] - 净利息收入为2.50亿美元，较上年同期增加1.1%[154] - 利息收益率为6.02%，较上年同期增加0.48个百分点[154] - 利息支出率为2.65%，较上年同期增加0.82个百分点[154] - 净利差为3.37%，较上年同期下降0.34个百分点[154] - 净利息收益率为4.13%，较上年同期下降0.16个百分点[154] - 贷款总额中消费金融业务占比为24.9%[156] - 净利息收入在2024年第三季度增加至2500万美元，比2023年同期增加300万美元，主要由于生息资产平均余额增加所致[159] - 2024年前9个月净利息收入下降至7250万美元，比2023年同期下降200万美元，主要由于净利差下降所致，部分被生息资产平均余额增加所抵消[159] - 2024年第三季度和前9个月的年化净利差分别下降16个和26个基点，主要由于计息存款成本上升和存款结构向高成本存款转移所致，部分被生息资产收益率上升和余额增加所抵消[159,161] - 2024年第三季度和前9个月平均贷款分别增加2.05亿美元和1.66亿美元，主要由于社区银行业务贷款增加所致[161] - 2024年第三季度和前9个月平均有息负债分别增加1.45亿美元和1.13亿美元，主要由于定期存款增加所致[161,165] - 2024年第三季度和前9个月平均无息活期存款分别下降3960万美元和4950万美元，主要由于客户寻求较高收益的定期存款所致[164] 非利息收入 - 公司第三季度和前九个月的非利息收入分别为8,772,000美元和23,588,000美元，同比分别增长41.1%和8.1%[170] - 公司使用信托基金为其非合格递延薪酬计划的负债提供资金，信托基金的未实现收益和递延薪酬负债的变动相互抵消[169] - 2024年第三季度和前9个月非利息收入分别增加260万美元和180万美元，主要由于信托基金未实现收益波动、财富管理服务收入、其他服务费用和投资收益增加所致[168] 非利息支出 - 公司第三季度和前九个月的非利息支出分别为23,091,000美元和68,614,000美元，同比分别增长7.3%和2.7%[172] 业务板块业绩 - 公司第三季度和前九个月的社区银行业务净收入分别为5,337,000美元和13,920,000美元，同比分别下降6.1%和21.6%[176][177] - 社区银行业务的净利差下降以及人工成本和其他费用上升是导致净收入下降的主要原因[177] - 公司第三季度和前九个月的抵押贷款业务营业利润分别为1,526,000美元和4,694,000美元，同比分别增长21.6%和12.9%[180] - 抵押贷款业务的营业利润增加主要得益于贷款量的增加和贷款利差的扩大[180] - 公司第三季度和前九个月的消费金融业务营业利润分别为1,208,000美元和3,997,000美元，同比分别增长4.3%和6.1%[181] - 消费金融业务的营业利润增加主要得益于贷款量的增加和贷款利差的扩大[181] - 第三季度和前九个月的抵押贷款业务分部净收入分别为35.1万美元和102.1万美元，主要由于抵押贷款销售收益增加以及抵押贷款费收入增加[182][183] - 第三季度和前九个月的抵押贷款业务分部锁定调整后的贷款发放量分别增加27.7%和4.3%，主要由于贷款申请量增加[187] - 第三季度和前九个月的抵押贷款服务费收入分别下降8.4%和4.7%，主要由于行业贷款量下降[188] - 第三季度和前九个月的抵押贷款业务分部分别转回100万美元和375万美元的赔付损失准备，主要由于借款人还款表现改善以及近年来贷款发放量下降[189][190] - 消费金融分部第三季度和前九个月的净收入分别为31.1万美元和114.2万美元，主要由于信贷损失准备计提增加以及利息费用上升[193] - 消费金融分部贷款收益率和借款成本上升，主要由于利率环境上升[194] - 消费金融分部信贷损失准备计提增加，主要由于违约贷款增加和贷款规模扩大[195][196] 资本管理 - 公司第三季度回购了6.052万股股票，前九个月回购了14.959万股[148] - 公司第三季度宣布每股派发0.44美元的现金股利，派息率为26.7%[147] - 公司的一级资本充足率和总资本充足率分别为11.6%和13.8%，较去年末有所下降[145] 税率 - 公司第三季度和前九个月的综合有效所得税率分别为18.7%和17.8%[174] - 综合有效所得税率的变化主要是由于社区银行业务收入占比的变化[174]

净收入情况 - 2024年第三季度公司合并净收入为540万美元，2023年同期为580万美元；2024年前九个月合并净收入为1390万美元，2023年同期为1870万美元[1] - 2024年前九个月社区银行部门净收入为1390万美元，2023年同期为1770万美元；消费者金融部门净收入为110万美元，2023年同期为230万美元；抵押贷款银行部门净收入为100万美元，2023年同期为56.8万美元[6][11][14] - 2024年第三季度净收入为5,420美元，2023年同期为5,777美元；2024年前九个月净收入为13,889美元，2023年同期为18,658美元[35] - 2024年第三季度净收入为5420万美元，2023年同期为5777万美元；2024年前九个月净收入为1.3889亿美元，2023年同期为1.8658亿美元[41] - 截至2024年9月30日季度，净收入为5,420美元，上年同期为5,777美元；九个月净收入为13,889美元，上年同期为18,658美元[45] 贷款情况 - 2024年第三季度社区银行部门贷款较2023年12月31日增长1.585亿美元（年化16.6%），较2023年9月30日增长1.856亿美元（14.9%）[4] - 2024年第三季度消费者金融部门贷款较2023年12月31日增长880万美元（年化2.5%），较2023年9月30日增长610万美元（1.3%）[4] - 2024年第三季度抵押贷款银行部门贷款发起额为1.57亿美元，较2023年第三季度增加2730万美元（21.1%），较2024年第二季度增加1100万美元（7.5%）[5] - 2024年前九个月消费者金融部门净冲销年化率为平均总贷款的2.36%，2023年同期为1.75%[5][15] - 2024年9月30日，社区银行贷款平均余额为1,411,337美元，收益率为5.58%；2023年同期平均余额为1,224,791美元，收益率为5.15%[36] - 2024年9月30日，消费金融贷款平均余额为481,124美元，收益率为10.48%；2023年同期平均余额为472,811美元，收益率为10.09%[36] - 2024年9月30日，社区银行总贷款为14.32109亿美元，非应计贷款为62.8万美元，贷款损失准备为1753.3万美元[40] - 2024年9月30日，消费金融总贷款为4.773亿美元，非应计贷款为110.1万美元，收回资产为52.2万美元，贷款损失准备为2323.8万美元[40] - 2024年第三季度，抵押贷款发放额为1.56968亿美元，抵押贷款销售额为1.46143亿美元[41] - 截至2024年9月30日季度，贷款利息收入为33,021美元，上年同期为28,369美元；九个月贷款利息收入为94,014美元，上年同期为81,845美元[46] 存款情况 - 2024年存款较2023年12月31日增加6980万美元（年化4.5%），较2023年9月30日增加1.075亿美元（5.3%）[4] - 截至2024年9月30日，公司未保险存款约为6.076亿美元，占总存款的28.5%；排除部分后未保险金额约为4.556亿美元，占总存款的21.3%[17] - 截至2024年9月30日，有息银行存款为32,507,000美元，低于2023年12月31日的58,777,000美元和2023年9月30日的53,407,000美元[34] - 2024年9月30日，计息存款平均余额为1,596,894美元，利息支出为10,191美元，成本率为2.54%；2023年同期平均余额为1,421,557美元，利息支出为5,632美元，成本率为1.57%[36] 净息差情况 - 2024年第三季度合并年化净息差为4.13%，2023年同期为4.29%，2024年第二季度为4.12%[4] - 2024年9月30日，净息差为4.13%，2023年同期为4.29%[36] 分行变动情况 - 2024年第三季度社区银行部门在弗吉尼亚州殖民高地开设一家新的零售银行分行，并宣布将于2024年第四季度关闭弗吉尼亚州汉普顿分行[5] 借款与权益情况 - 截至2024年9月30日，总借款从2023年12月31日的1.095亿美元增至1.423亿美元，较2023年9月30日的1.47亿美元减少470万美元[18] - 截至2024年9月30日，总合并权益较2023年12月31日增加1040万美元[21] - 与可供出售证券相关的累计其他综合损失从2023年12月31日的2500万美元降至2024年9月30日的1720万美元[22] - 截至2024年9月30日，总合并权益较2023年12月31日增加1040万美元[21] - 截至2024年9月30日，归属于公司的权益为227,340美元，2023年12月31日为216,878美元[47] 股息与回购情况 - 2024年第三季度，公司宣布每股0.44美元的季度现金股息，派息率为该季度每股收益的26.7%[20] - 2024年第三季度和前九个月，公司分别回购60,520股（320万美元）和149,594股（730万美元）普通股[24] 股价与账面价值情况 - 2024年10月28日，公司普通股收盘价为每股61.78美元，2024年9月30日，每股账面价值为70.29美元，每股有形账面价值为62.13美元[25] - 2024年9月30日，市场价值每股为58.35美元，账面价值每股为70.29美元，市净率为0.83[43] - 截至2024年9月30日，每股账面价值为70.29美元，2023年12月31日为64.28美元；每股有形账面价值为62.13美元，2023年12月31日为56.40美元[47] 资本充足情况 - 截至2024年9月30日，C&F银行被FDIC归类为资本充足[23] - 2024年9月30日，C&F金融公司总风险资本比率为13.8%，一级风险资本比率为11.6%，普通股一级资本比率为10.5%，一级杠杆比率为9.8%[44] - 2024年9月30日，C&F银行总风险资本比率为13.4%，一级风险资本比率为12.1%，普通股一级资本比率为12.1%，一级杠杆比率为10.1%[44] 资金来源情况 - 截至2024年9月30日，公司资金来源总容量为6.4383亿美元，已使用6000万美元，可用5.8383亿美元[38] 资产情况 - 截至2024年9月30日，可供出售投资证券公允价值为409,045,000美元，低于2023年12月31日的462,444,000美元和2023年9月30日的460,653,000美元[34] - 截至2024年9月30日，公司总资产为2,550,904,000美元，高于2023年12月31日的2,438,498,000美元和2023年9月30日的2,421,705,000美元[34] - 2024年9月30日，总生息资产平均余额为2,409,536美元，收益率为6.02%；2023年同期平均余额为2,290,537美元，收益率为5.54%[36] - 2024年9月30日，总资产为2,526,720美元，2023年同期为2,400,593美元[36] - 截至2024年9月30日，公司总资产为24.72179亿美元，总负债为22.53537亿美元，股东权益为2.18642亿美元[37] 利息收入情况 - 2024年第三季度利息收入为36,131美元，2023年同期为31,686美元；2024年前九个月利息收入为103,151美元，2023年同期为91,729美元[35] - 2024年9月30日，应税证券平均余额为318,834美元，收益率为2.29%；2023年同期平均余额为414,036美元，收益率为2.13%[36] - 2024年第三季度净利息收入（FTE）为24,975美元，2023年同期为24,712美元[35] - 截至2024年9月30日季度，证券利息收入为2,721美元，上年同期为2,938美元；九个月证券利息收入为8,326美元，上年同期为9,048美元[46] - 截至2024年9月30日季度，总利息收入为36,131美元，上年同期为31,686美元；九个月总利息收入为103,151美元，上年同期为91,729美元[46] - 截至2024年9月30日季度，净利息收入为24,689美元，上年同期为24,462美元；九个月净利息收入为71,675美元，上年同期为73,765美元[46] 每股收益情况 - 2024年第三季度摊薄后每股收益为1.65美元，2023年同期为1.71美元；2024年前九个月摊薄后每股收益为4.15美元，2023年同期为5.41美元[41] 权益回报率情况 - 截至2024年9月30日季度，年化平均权益回报率为9.74%，上年同期为11.28%；九个月年化平均权益回报率为8.47%，上年同期为12.22%[45] 流通股数量情况 - 截至2024年9月30日，流通股数量为3,234,363股，2023年12月31日为3,374,098股[47] 平均总权益情况 - 截至2024年9月30日季度，平均总权益为222,532美元，上年同期为204,840美元；九个月平均总权益为218,642美元，上年同期为203,606美元[45]

文章核心观点 C&F Financial Corporation公布2024年第三季度及前九个月财报 各业务板块有不同表现 整体财务状况保持一定稳定性但面临市场和行业挑战 [1][3] 财务业绩 整体业绩 - 2024年第三季度合并净收入540万美元 低于2023年同期的580万美元 前九个月合并净收入1390万美元 低于2023年同期的1870万美元 [1] - 2024年第三季度基本和摊薄后每股收益1.65美元 2023年同期为1.71美元 前九个月分别为4.15美元和5.41美元 [2] - 2024年第三季度年化平均股权回报率9.74% 2023年同期为11.28% 前九个月分别为8.47%和12.22% [2] 各业务板块业绩 社区银行板块 - 2024年第三季度和前九个月净收入分别为530万美元和1390万美元 低于2023年同期的570万美元和1770万美元 主要因利息支出增加、薪资福利费用上升等 [5] - 2024年第三季度平均贷款增加1.865亿美元 前九个月增加1.584亿美元 主要因贷款组合中建筑、商业房地产和住宅抵押贷款业务增长 [6] 抵押贷款银行板块 - 2024年第三季度净收入35.1万美元 2023年同期净亏损5000美元 前九个月净收入100万美元 高于2023年同期的56.8万美元 [9][10] - 2024年第三季度贷款发放额1.57亿美元 较2023年同期增加2730万美元 较第二季度增加1100万美元 [4] 消费金融板块 - 2024年第三季度和前九个月净收入分别为31.1万美元和110万美元 低于2023年同期的68.2万美元和230万美元 主要因信贷损失拨备增加、利息支出上升等 [13] - 2024年前九个月净冲销年化率为2.36% 高于2023年同期的1.75% [4] 业务亮点 贷款与存款增长 - 社区银行板块贷款较2023年12月31日和2024年9月30日分别增长1.585亿美元和1.856亿美元 消费金融板块贷款分别增长880万美元和610万美元 [4] - 存款较2023年12月31日和2024年9月30日分别增加6980万美元和1.075亿美元 [4] 净息差 - 2024年第三季度合并年化净息差为4.13% 2023年同期为4.29% 第二季度为4.12% [4] 分支机构变动 - 2024年第三季度社区银行板块在弗吉尼亚州殖民高地开设一家新的零售银行分行 并宣布将于第四季度关闭弗吉尼亚州汉普顿分行 [5] 资产质量与信贷损失 社区银行板块 - 2024年9月30日非应计贷款62.8万美元 高于2023年12月31日的40.6万美元 信贷损失拨备第三季度和前九个月分别为70万美元和170万美元 高于2023年同期 [8] 消费金融板块 - 2024年9月30日贷款总逾期率为3.49% 低于2023年12月31日的4.09% 信贷损失拨备第三季度和前九个月分别为300万美元和810万美元 高于2023年同期 [14][15] 流动性与资本 流动性 - 截至2024年9月30日 公司未保险存款约6.076亿美元 占总存款的28.5% 扣除公司间现金持有和市政存款后 未保险金额约4.556亿美元 占总存款的21.3% [17] - 公司流动资产2.874亿美元 借款可用性5.838亿美元 总计超过未保险存款4.156亿美元 [17] 资本与股息 - 公司宣布2024年第三季度每股现金股息0.44美元 于10月1日支付 股息支付率为26.7% [20] - 截至2024年9月30日 总合并权益较2023年12月31日增加1040万美元 主要因净收入和证券未实现损失减少 [21] - 2024年公司在股票回购计划下 第三季度和前九个月分别回购60520股和149594股 价值分别为320万美元和730万美元 [23] 行业环境 - 持续的高抵押贷款利率、高房价和低库存水平 导致2024年和2023年行业抵押贷款发放量低于近期历史平均水平 [11] 非GAAP财务指标使用 - 公司管理层使用某些非GAAP指标补充评估公司业绩 包括调整后净收入、调整后每股收益等 认为这些指标能增强不同财务时期、金融机构间的可比性 [27][28]

财务业绩 - 公司第二季度和前六个月的合并净收入分别下降14%和34%，主要由于社区银行和消费金融业务分部的净收入下降，部分被抵押贷款业务分部的净收入增加所抵消[229] - 社区银行业务贷款增长17.8%，消费金融业务贷款增长4.2%，存款增长3.9%[232] - 合并净利差为4.12%，较上年同期下降17个基点[232] - 消费金融业务计提的信贷损失准备为210万美元和110万美元，分别较上年同期增加90万美元和240万美元[232] - 消费金融业务的年化净核销率为2.21%，较上年同期上升58个基点[232] - 抵押贷款业务的贷款发放额为1.46亿美元，较上年同期下降5.9%，较上一季度增长54.8%[232] - 公司资本充足率下降，主要由于风险加权资产增长超过股本增长[233] - 公司宣布每股派发0.44美元的季度现金股利，派息率为29.3%[235] - 公司在第二季度和前六个月分别回购了79,420股和89,074股自有股票，金额分别为350万美元和400万美元[236] - 总体资产规模增加至24.65亿美元，较上年同期增长2.7%[243] - 贷款总额增加至18.72亿美元，较上年同期增长9.6%[243] - 利息收入总额增加至67,593千美元，较上年同期增长11.7%[245] - 利息支出总额增加至20,034千美元，较上年同期增加86.5%[245] - 净利息收入下降4.4%至47,559千美元[245] - 净利差下降38个基点至3.39%[245] - 净利息收益率下降31个基点至4.10%[245] - 贷款组合中消费金融贷款的收益率上升44个基点至10.31%[245] - 定期存款利息支出大幅增加4,485千美元，主要是由于利率上升[247] - 其他借款利息支出下降911千美元，主要是由于借款规模下降[247] - 利息收入总额增加710.5万美元[248] - 净利息收入下降218.9万美元[248] - 平均贷款余额增加16.42亿美元[251] - 社区银行业务贷款平均余额增加15.86亿美元[251] - 社区银行业务贷款平均收益率上升41个基点[252] - 消费金融业务贷款平均收益率上升48个基点[252] - 平均证券投资余额下降9570万美元[253] - 平均无息活期存款余额下降4920万美元[255,256] - 平均计息存款余额增加23.15亿美元[256] - 平均存款成本上升109个基点[256] - 非利息收入下降63.7万美元[261] - 公司总非利息支出在2024年第二季度和前六个月分别下降1.4%和增加不到1%[265] - 2024年前六个月的有效税率较2023年同期下降,主要由于消费金融和抵押贷款业务收入占比下降[267] 业务分部表现 - 社区银行业务分部2024年第二季度和前六个月净收入分别下降18.9%和28.8%,主要由于存款利息支出增加、人工成本上升和数据处理费用增加[272][273] - 抵押贷款业务分部2024年第二季度和前六个月净收入分别增长8.7%和16.9%,主要由于可变成本下降和成本控制措施[279] - 2024年第二季度和前六个月抵押贷款业务分部的贷款发放量分别下降5.9%和11.3%,但锁定贷款承诺增加[285] - 消费金融业务分部净收益同比下降，主要原因包括信贷损失准备金增加、利息费用上升[292] 贷款质量 - 贷款收益率和借款成本上升，主要受益于利率环境的影响[293] - 信贷损失准备金增加主要由于净核销增加和贷款规模增长[294] - 公司定期评估贷款组合的可收回性，并据此确定贷款损失准备的充足性[296] - 贷款分类包括正常、关注、次级、次级不良和损失等级，反映了不同的信用质量和风险[297][298][299][300][301][302] - 消费金融贷款组合的信用质量主要通过逾期情况和贷款发放时的信用评级来监控[303][304][305][306] - 公司2024年上半年计提的贷款损失准备金为6,000千美元，较2023年同期增加2,650千美元[324] - 不良贷款率为0.08%，较2023年12月31日的0.03%有所上升[339] - 贷款损失准备金占不良贷款的1540.98%[339] - 消费金融业务不良贷款率为0.17%，较2023年12月31日的0.19%有所下降[340] - 消费金融业务贷款损失准备金占贷款的4.90%，较2023年12月31日的5.03%有所下降[340] - 消费金融业务年化净核销率为2.21%，较2023年同期的1.99%有所上升[341] - 公司认为目前的贷款损失准备金水平是充足的[342][345] - 消费金融业务通过展期等方式管理贷款组合，展期贷款占比为1.60%[346] 资产负债表 - 公司总资产为25亿美元，较2023年12月31日增加5.36亿美元[349] - 商业房地产贷款占总贷款的38%[351] - 消费金融-汽车贷款占总贷款的22%[351] - 总贷款从2023年12月31日的17.02亿美元增加到2024年6月30日的18.25亿美元，主要是由于社区银行部门的商业房地产建设、商业房地产和住房抵押贷款以及消费金融部门的汽车贷款增加[354] - 商业房地产贷款中，多户家庭占19.3%，零售占17.8

财务业绩 - 公司第二季度和前六个月的合并净收入分别为500万美元和850万美元[2] - 每股基本和稀释收益分别为1.50美元和2.50美元[2] - 净收入为128.81亿美元，同比增长52.1%[1] - 净有形收入为128.83亿美元，同比增长51.1%[1] - 平均权益回报率为12.69%，平均有形普通权益回报率为14.68%[2] - 贷款利息收入为610.96百万美元，同比增长14.1%[4] - 证券利息收入为607.5百万美元，同比增长5.9%[5] - 全税前等价净利息收入为475.59百万美元，同比下降4.4%[6] - 每股有形净资产为58.28美元，较上年末增长3.3%[4] 贷款和存款 - 社区银行业务贷款同比增长14.4%，达到1749亿美元[6] - 消费金融业务贷款同比增长不到1%，达到33亿美元[6] - 存款同比增长5.4%，达到21.3亿美元[6] - 合并净利差为4.12%，较上年同期下降17个基点[6] - 消费金融业务的净核销率为2.21%，较上年同期上升58个基点[7][16] - 抵押贷款业务贷款发放额为1.46亿美元，同比下降5.9%[7][13] - 总收益资产为23.52154亿美元，同比增长5.91%[49] - 总非收益资产为1.53002亿美元[50] - 总资产为24.64319亿美元[50] - 存款总额为15.47656亿美元，同比增长10.31%[51][52] - 净利息收入为2.4116亿美元，净利息率为4.12%[55] - 社区银行业务净收益为4571万美元，消费金融业务净收益为894万美元[71] - 每股收益为1.50美元[72] - 总资本充足率为14.1%，一级资本充足率为11.8%[77] - 平均有形普通股权益回报率为10.72%[73] - 按揭贷款发放额为1.46010亿美元[74] 公司概况 - 公司流动性充足，未保险存款占比为21.1%[19] - 公司宣布派发每股0.44美元的季度现金股利[22] - 总合并权益较2023年12月31日增加160万美元，主要由于净收益所致，部分被股票回购和支付普通股股息所抵消[23] - 公司可供出售证券为固定收益债务证券，未实现亏损是由于自购买以来市场利率上升所致，公司预计通过本金和利息的定期支付来收回债务证券投资，未实现亏损预计不会影响公司或C&F银行的收益或监管资本[23] - 截至2024年6月30日，C&F银行最近被FDIC评定为良好资本充足[24] - 2024年1月1日至12月31日期间，公司回购了79,420股，金额为350万美元[25] - 截至2024年6月30日，公司每股账面价值为66.32美元，每股有形账面价值为58.28美元[27] - C&F银行在弗吉尼亚州东部和中部地区共有31家银行网点和4家商业贷款办事处，并通过子公司C&F财富管理公司提供全面的财富管理服务[28] - C&F抵押公司及其子公司C&F Select LLC在弗吉尼亚州、马里兰州、北卡罗来纳州和西弗吉尼亚州提供抵押贷款服务[28] - C&F金融公司在阿拉巴马州、科罗拉多州、佛罗里达州、格鲁吉亚州、伊利诺伊州、印第安纳州、爱荷华州、堪萨斯州、肯塔基州、马里兰州、明尼苏达州、密苏里州、新泽西州、北卡罗来纳州、俄亥俄州、宾夕法尼亚州、南卡罗来纳州、田纳西州、德克萨斯州和西弗吉尼亚州提供汽车、游艇和休闲车贷款服务[28] - 公司使用某些非公认会计准则(non-GAAP)指标来补充评估公司业绩[30][31]

文章核心观点 C&F Financial Corporation公布2024年第二季度及上半年财报 各业务板块受利率环境等因素影响有不同表现 但资产质量、流动性和资本状况仍保持强劲 [1][21] 财务业绩 整体业绩 - 2024年第二季度合并净收入500万美元 低于2023年同期的640万美元；2024年前六个月合并净收入850万美元 低于2023年同期的1290万美元 [1] - 2024年第二季度摊薄后每股收益1.50美元 2023年同期为1.84美元；2024年前六个月摊薄后每股收益2.50美元 2023年同期为3.70美元 [20][21] 各业务板块业绩 社区银行板块 - 2024年第二季度和前六个月净收入分别为460万美元和860万美元 低于2023年同期的560万美元和1210万美元 [4] - 平均贷款收益率和生息存款平均成本较2023年同期上升 主要受高利率环境影响 [6] - 2024年第二季度平均贷款增加1.586亿美元 增幅13.2%；前六个月增加1.442亿美元 增幅12.2% 主要因商业房地产、建筑和住宅抵押贷款业务增长 [22] - 2024年第二季度平均存款增加9510万美元 增幅4.8%；前六个月增加8370万美元 增幅4.2% 主要因定期存款余额增加 部分被储蓄、生息活期存款和无息活期存款减少抵消 [22] 抵押贷款银行板块 - 2024年第二季度和前六个月净收入分别为37.6万美元和67万美元 高于2023年同期的34.6万美元和57.3万美元 [57] - 2024年第二季度贷款发放额为1.46亿美元 较2023年同期减少910万美元 降幅5.9%；较2024年第一季度增加5170万美元 增幅54.8% [21] 消费金融板块 - 2024年第二季度和前六个月净收入分别为89.4万美元和83.1万美元 低于2023年同期的110万美元和160万美元 [25] - 2024年前六个月净冲销年化率为平均总贷款的2.21% 高于2023年同期的1.63% [21] 财务状况 资产质量 - 社区银行板块2024年6月30日非应计贷款为110万美元 高于2023年12月31日的40.6万美元 [23] - 社区银行板块2024年第二季度和前六个月计提信贷损失准备分别为45万美元和95万美元 2023年同期分别为60万美元和110万美元 [23] - 消费金融板块2024年6月30日信贷损失拨备为2340万美元 2023年12月31日为2360万美元 [25] 流动性 - 截至2024年6月30日 公司未保险存款约为5.922亿美元 占总存款的28.1% 排除公司间现金持有和有担保市政存款后 公司流动资产和借款可用性总计超过未保险存款4.219亿美元 [10][58] - 公司可用的额外流动性来源包括运营现金流、贷款还款和清偿、存款增长、证券到期、赎回和出售以及发行经纪存款证 [11] 资本状况 - 截至2024年6月30日 C&F银行被FDIC归类为资本充足 公司和C&F银行的资本比率超过监管要求 [12] - 公司宣布2024年第二季度每股现金股息为0.44美元 于7月1日支付 股息支付率为29.3% [27] - 2024年第二季度 公司根据股票回购计划回购了79420股普通股 价值350万美元 [28] 影响因素 利率环境 - 高利率环境导致生息存款利息支出增加 部分被借款余额减少抵消；同时 贷款利率上升使利息收入增加 [5] - 持续的高抵押贷款利率、高房价和低库存导致2024年和2023年抵押贷款行业贷款发放量大幅下降 [24] 成本因素 - 社区银行板块薪资和员工福利费用、数据处理和咨询成本增加 部分被某些行政费用减少抵消 [5] - 抵押贷款银行板块与抵押贷款发放量相关的可变费用减少 同时因降低间接成本努力 薪资、员工福利、占用费用和其他费用降低 [7] - 消费金融板块信贷损失准备增加 部分被贷款回收费用和薪资、员工福利费用减少抵消 [9] 贷款表现 - 消费金融板块净冲销年化率上升 主要因逾期贷款和收回车辆数量增加以及二手车批发价值下降导致平均每笔冲销金额增加 [42] - 消费金融板块每月平均延期还款金额占平均汽车贷款未偿还余额的比例较2023年同期略有下降 [25] 非GAAP财务指标使用 - 公司管理层使用某些非GAAP指标补充评估公司业绩 包括调整后净收入、调整后每股收益等 认为这些指标可增强不同财务期间、金融机构之间以及不同利息收入来源之间的可比性 [30][59] - 文档提供了非GAAP财务指标与最直接可比GAAP财务指标的调节表 [51]

文章核心观点 C&F Financial Corporation董事会宣布每股44美分的定期现金股息，将于2024年7月1日支付给2024年6月14日登记在册的股东 [1] 股息相关 - 董事会宣布每股44美分的定期现金股息 [1] - 股息将于2024年7月1日支付给2024年6月14日登记在册的股东 [1] 董事会决策考量 - 董事会会根据经济状况变化、当前和未来资本要求以及预期未来收益，持续审查每股现金股息金额和股息支付率 [2] 公司业务 - C&F Bank在弗吉尼亚州东部和中部设有31个银行办事处和4个商业贷款办事处，并通过子公司C&F Wealth Management, Inc.提供全面财富管理服务 [2] - C&F Mortgage Corporation及其子公司C&F Select LLC通过位于弗吉尼亚州、马里兰州、北卡罗来纳州和西弗吉尼亚州的办事处提供抵押贷款发起服务 [2] - C&F Finance Company从弗吉尼亚州亨里科的总部通过间接贷款计划，在阿拉巴马州、科罗拉多州等21个州提供汽车、船舶和休闲车辆贷款 [2] 其他信息 - 公司产品和服务的额外信息以及向美国证券交易委员会提交的文件可在公司网站http://www.cffc.com上获取 [3] - 联系人为首席财务官兼秘书Jason Long，联系电话为(804) 843-2360 [3]