财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收5.71亿美元，较预期中点高1100万美元，同比增长9%，增速超去年同期两倍 [6][8] - 第二季度每股收益1.64美元，较预期中点高0.04美元，处于指引高端 [6] - 第二季度账单收入5.71亿美元，增长6%，受交易时机、时长和付款条款影响较大 [9] - 递延收入16.6亿美元，增加1.94亿美元，同比增长13% [10] - 毛利润从4.7亿美元增至5.01亿美元，毛利率88%，略有下降 [15] - 运营费用同比增长18%，主要因增加销售和研发人员、投资新产品及收购所致 [17] - 运营利润率44%，高于计划 [18] - 财务收入较上一季度增加，税收准备金升至19%，二者相互抵消，本季度净影响较小 [18][19] - 净利润2.09亿美元，每股收益1.64美元，高于指引中点0.04美元 [19] - 季度末现金余额37亿美元，本季度运营现金流2.12亿美元，对冲现金支出4700万美元，去年同期收入600万美元 [20] - 剔除对冲和税收影响，净运营现金流增长2%，本季度继续回购3.25亿美元股票，共260万股，平均每股127美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品和订阅收入同比增长13%，达3.43亿美元，连续两个季度实现两位数增长 [11] - 设备收入增长12%，来自中小企业和大型设备，Maestro交换机表现强劲，Infinity客户开始使用产品贷款 [12] - 订阅收入增长14%，达2.1亿美元，占总收入37%，由Quantum、CloudGuard、Harmony等产品驱动，CloudGuard和Harmony增长显著 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲、中东和非洲地区（EMEA）、美洲和亚太地区（APAC）收入占比分别为44%、44%和12%，与去年相同，各地区收入同比均有增长 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司拥有Infinity架构，基于Quantum、CloudGuard和Harmony三个产品系列，通过ThreatCloud实现信息实时共享和集成，提供全面网络安全解决方案 [26] - 各产品系列均实现加速增长，Quantum从中小企业到大型企业需求强劲，CloudGuard持续两位数增长，Harmony电子邮件安全增长超50% [27] - 行业竞争激烈，市场碎片化，公司通过提供完整架构和端到端解决方案，与众多竞争对手区分开来 [60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 网络攻击呈上升趋势，整体网络攻击增加32%，复杂攻击如勒索软件占比59%，预计对网络安全的强劲需求将持续 [24] - 客户需要专注于预防而非仅检测的安全解决方案，市场将走向整合 [25] - 第三季度营收预计在5.55 - 5.85亿美元之间，非GAAP每股收益在1.60 - 1.72美元之间，GAAP每股收益预计低约0.32美元 [35] - 公司执行良好，市场需求健康，但经济有疲软迹象，供应链仍具挑战，成本增加影响支出 [35] 其他重要信息 - 7月初进行了价格调整，理论上有助于未来增长，但实际效果受客户压力影响，不确定能否起到促进作用 [52] - 原材料成本和运输成本增加导致毛利率暂时下降，预计下半年仍将持续，希望未来能恢复正常 [15][16] - 新销售管理团队带来新活力，注重拓展新客户，在欧洲和亚洲取得成功，美国市场也有潜力 [46][47] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 本季度预订量和剩余履约义务（RPO）的增长情况如何？ - 去年有几个大客户签订了为期三年的预付合同，对去年账单收入有积极影响，今年这些合同不再计入，导致本季度账单收入受影响，但业务整体健康 [39] - 账单受大单和付款时间影响大，不能完全反映实际业务情况，建议结合递延收入和长期收入数据综合判断 [40][42] - 本季度新业务实现两位数增长 [42] 问题: 核心产品需求的周期性预期如何？新销售管理和新产品对新老客户的影响如何？ - 目前未观察到明显的需求周期性模式，网络安全业务仍保持强劲，云业务重要性逐渐增加 [45] - 新销售管理团队带来新活力，注重拓展新客户，在欧洲和亚洲取得成功，美国市场也有潜力，同时现有客户也在不断扩展业务 [46][47] 问题: 公司采取的定价行动对增长的催化作用如何？材料成本和货币因素对利润率的影响如何？ - 7月初的价格调整理论上有助于未来增长，但实际效果受客户压力影响，不确定能否起到促进作用 [52] - 价格上涨主要是为了应对成本增加，但同时也面临折扣压力，整体上客户支付的单位成本并未明显提高 [53] - 成本增加是短期现象，公司更注重交付能力，希望成本问题能在未来得到缓解 [54] 问题: 去年的大单对可比数据的影响如何？Avanan收购对第三季度账单收入的影响如何？ - Avanan于去年9月加入公司，对业务影响较小，约为1% - 2% [57] - 大单的支付时间和期限难以预测，账单数据仅供参考，不宜过度依赖 [57] 问题: 请介绍CloudGuard和Harmony的客户成功案例以及竞争动态？ - 在Harmony电子邮件安全方面，公司成功阻止了勒索软件攻击，为客户提供了更全面的安全保护 [32] - 在CloudGuard方面，公司帮助金融机构和零售商更好地管理云环境，提供合规性和可见性 [31] - 这两个市场较为碎片化，公司通过提供完整的架构和端到端的解决方案，与众多竞争对手区分开来 [60] 问题: 公司上半年业绩超预期，第三季度指引较强，但未更新全年指引，是出于什么考虑？过去经济衰退时的经验如何？ - 目前未观察到销售团队和客户方面有明显变化，但全球经济存在不确定性，需要谨慎对待 [63] - 公司仍在年初设定的全年指引范围内，预计业绩将略高于指引中点 [64] - 公司历史上很少更新全年指引，因为宏观经济环境复杂，需要谨慎评估 [65] 问题: 是否考虑缩小全年指引范围？ - 下一季度将更新全年指引，预计新的中点将比之前至少高1000万美元 [67] - 第四季度是产品销售的重要季度，但产品销售的可见性较低，目前判断还为时过早 [68] 问题: 与Quantum相比，CloudGuard和Harmony等新业务线在经济衰退时的表现如何？是否具有更高的投资回报率（ROI）？ - 如果客户采用完整的Infinity架构，包括Quantum、CloudGuard和Harmony，可以在短时间内提升安全水平，获得显著的投资回报率 [70] - 目前仍需努力说服客户进行全面的安全架构转型 [71] 问题: 欧洲市场的客户沟通情况如何？销售周期和交易审查是否有变化？产品收入增长在各地区的分布情况如何？ - 欧洲市场的网络安全支出未出现明显变化，除俄罗斯外，市场开放 [73] - 第二季度欧洲市场业绩良好，未出现明显问题 [74] - 各地区收入占比与去年相同，欧洲和美洲各占44%，亚太地区占12% [74]

财务数据和关键指标变化 - 营收达5.43亿美元，高于指引上限，比中点高1100万美元，同比增长7% [7][9] - 每股收益1.57美元，比中点高0.04美元，处于指引上限，同比增长2% [7][28] - 递延收入增长14%，达到16.66亿美元 [9] - 账单增长4%，预订量实现两位数增长 [10] - 剩余履约义务同比增长超20% [12] - 毛利率为88%，因供应限制成本上升，使毛利率下降1.5% - 2% [20] - 运营费用显著增加15%，主要因增加员工和投资项目 [24] - 非GAAP运营收入为2.39亿美元，运营利润率44% [26] - 财务收入约700万美元 [26] - 非GAAP税率约17%，非GAAP净利润2.04亿美元 [28] - GAAP净利润1.69亿美元，摊薄后每股1.30美元 [28] - 现金流余额38亿美元，与Q4末相近且略有增加 [29] - 运营现金流近4亿美元，同比增长6%，剔除收购影响为7% [29] - 本季度回购250万股，花费3.25亿美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品收入同比增长6%，扭转前两年下滑趋势 [13] - 安全订阅收入增长从10%提升至14% [14] - 产品和订阅收入首次实现两位数增长，从5%提升至11% [17] - 产品方面，各类型设备在数量和金额上均增长 [14][15] - 订阅收入中，Harmony、CloudGuard收入两位数增长，Infinity收入同比三位数增长 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场营收占比43%，EMEA占44%，APAC占13%，各地区营收均增长 [18] - 各地区新业务预订量实现两位数增长，美洲市场在新领导下表现突出 [18][19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司提出五项关键举措，包括品牌重塑、新的市场进入组织、产品突破、持续投资和扩大销售团队 [42] - 新的市场进入组织由Rupal Hollenbeck领导，总部迁至硅谷，目标是拓展客户、整合销售与营销、扩大合作伙伴关系 [44][45] - 计划将一线销售人员增加25%，目前已完成近一半，预计未来两三个月达成目标 [46][47] - 成立三个Rocket组织，分别为云组织、Harmony Email和MDR，有望推动业务增长 [50][51] - 行业面临网络威胁持续增加，每周网络攻击数量全球增长54%，勒索软件影响组织比例增加24%，第五代网络攻击增多 [33][34] - 公司的CloudGuard AppSec是唯一能对Spring4Shell提供先发保护的解决方案 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 供应限制影响成本，但公司交付能力领先市场，希望年底解决供应问题 [20][22][23] - 市场虽面临挑战，但仍保持健康，公司将继续投资增长 [63] - 预计第二季度营收在5.45 - 5.75亿美元之间，非GAAP每股收益在1.55 - 1.65美元之间，GAAP每股收益约低0.35美元 [66][67] 其他重要信息 - 视频会议在公司网站直播并可回放，联系方式为kip@checkpoint.com [3] - 公司代表发言包含前瞻性声明，受风险和不确定性影响，公司无义务更新，除非法律要求 [4][5] - 新闻稿展示GAAP和非GAAP结果及调整原因 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 预订量和账单之间差异的原因及何时收敛 - 差异原因包括Infinity产品计费方式、产品交付后才开票以及季度末交付延迟等，长期来看两者应趋于一致 [70][71][73] 问题2: 市场进入策略的具体变化以维持增长 - 公司需更积极地接触客户，拓展业务领域，让客户了解公司产品与竞争对手在安全水平上的差异 [75][76][77] 问题3: RPO是否会继续增长及供应挑战对业务的影响 - RPO受预订量和营收确认影响，预订量好则增加，反之减少，需关注整体情况；供应能力使公司赢得一些项目，但也受其他设备供应延迟影响 [81][82][88] 问题4: 全年账单增长机会及Lightspeed的进展 - 公司目标是新业务实现两位数增长以推动营收增长；Lightspeed有良好的客户反馈和订单储备，但对第一季度营收影响不大 [91][93][95] 问题5: 定价环境及对产品和订阅的影响 - 组件价格上涨影响成本，公司产品提价7%，但对终端用户的影响因项目和竞争而异；汇率对费用影响较小，主要影响是员工数量增长 [98][99][101] 问题6: 各地区业务表现及需关注的因素 - 各地区营收同比均增长，美洲市场表现出色，欧洲市场受俄罗斯业务影响，但整体仍健康 [104][105][108] 问题7: 为何不缩小年度指引范围及对中国和俄罗斯业务的看法 - 尽管第一季度表现良好，但全球经济存在不确定性，如通胀、俄乌冲突等，产品供应情况也需谨慎考虑，因此保持较宽的指引范围 [112][113][115] 问题8: 预订量持续时间及是否有大型多年期交易影响Q1 - 年化预订量剔除了多年期交易，实现两位数增长；本季度也有超过100万美元的大型交易增加 [117][118][119] 问题9: 此次美洲市场投资与之前的不同及经验教训 - 此次不仅注重提高销售人员生产力，还增加了25%的人员投入；新领导上任三个季度后市场表现良好 [123][124][125] 问题10: Lightspeed是否会蚕食其他防火墙解决方案及产品增长可持续性 - Lightspeed对本季度营收影响不大，产品整体销售增长健康，各产品线在数量和金额上均增长，目前未出现蚕食现象，需持续监测 [129][130][132] 问题11: 本季度预订量线性与典型Q1的比较 - 本季度预订量仍后端集中，但从季度初就表现良好，增长健康 [134]

业绩总结 - 2021年第一季度总收入为5.076亿美元，同比增长4%[26] - 非GAAP每股收益为1.54美元，同比增长9%[26] - 净收入为1.829亿美元，同比增长2.4%[26] - GAAP营业收入为2.148亿美元，同比增长6.9%[28] - 非GAAP营业收入为2.463亿美元，同比增长6.5%[28] - GAAP净收入为1.829亿美元，同比增长2.3%[29] - 非GAAP净收入为2.112亿美元，同比增长2.6%[29] - GAAP稀释每股收益为1.33美元，同比增长8.1%[30] - 非GAAP稀释每股收益为1.54美元，同比增长8.5%[30] 收入构成 - 安全订阅收入为1.774亿美元，同比增长11%[26] - 产品和许可证收入为1.093亿美元，同比下降0.8%[26] - 软件更新和维护收入为2.209亿美元，同比增长1.6%[26] 成本与费用 - 研发费用为6,840万美元，同比增长10%[26] - 销售和营销费用为1.400亿美元，同比下降2.1%[26] - 股票补偿费用为2,660万美元，同比增长0.8%[28] - 无形资产摊销及相关费用为490万美元，同比增长16.7%[28] - 研发费用为6,500万美元，同比增长35.4%[28] - 销售与市场费用为8,300万美元，同比增长6.4%[28] 产品与市场表现 - CloudGuard和Harmony的双位数增长[25]

渠道与地区销售占比情况 - 2021、2020和2019年，公司十大渠道合作伙伴的销售额分别约占总销售额的58%、57%和55%[175] - 2021、2020和2019年，公司两大经销商的销售额分别约占总销售额的40%、39%和37%[175] - 2021、2020和2019年，美洲地区销售额占总营收的比例分别为43%、45%和46%[175] - 2021、2020和2019年，欧洲、中东和非洲地区销售额占总营收的比例分别为45%、43%和42%[175] - 2021、2020和2019年，亚太地区销售额占总营收的比例均为12%[175] 业务线收入情况 - 2021年产品和许可证收入为5.139亿美元，2020年为5.136亿美元[199] - 2021年安全订阅收入为7.552亿美元，2020年为6.711亿美元[199] - 2021年软件更新和维护收入为8.977亿美元，2020年为8.802亿美元[199] 总营收与净收入情况 - 2021年总营收为21.668亿美元，2020年为20.649亿美元[199] - 2021年净收入为8.156亿美元，2020年为8.466亿美元[199] - 2021年总营收21.67亿美元，较2020年的20.65亿美元增长5%，其中安全订阅收入增长8400万美元（13%），软件更新和维护收入增长1800万美元（2%），产品和许可证收入均为5.14亿美元[202][203] - 2021年净利润8.156亿美元，较2020年的8.461亿美元减少3100万美元，主要因利息收入减少和所得税增加[219] 总营收成本情况 - 2021年总营收成本2.58亿美元，较2020年的2.27亿美元增加，其中产品和许可证成本从9700万美元增至1.11亿美元，安全订阅成本从2600万美元增至3600万美元，软件更新和维护成本2020年为1.03亿美元，2021年为9700万美元，技术摊销从700万美元增至900万美元[204][205][206][207] 各项费用情况 - 2021年研发费用2.93亿美元，占营收13%，较2020年的2.53亿美元（占比12%）增加4000万美元，主要因人员薪酬和云基础设施费用增加及美元兑以色列谢克尔贬值[208][209] - 2021年销售和营销费用5.98亿美元，占营收28%，较2020年的5.7亿美元增加2800万美元，主要因人员薪酬费用增加及多种货币兑美元汇率波动[211][212] - 2021年和2020年一般和行政费用均为1.11亿美元，各占营收5%[213] 营业利润率与净财务收入情况 - 2021年营业利润率42%，低于2020年的44%，主要因员工人数增加和美元兑以色列谢克尔贬值[214] - 2021年净财务收入4200万美元，低于2020年的6700万美元，主要因有价证券利息收入降低[215] 所得税情况 - 2021年所得税1.34亿美元，有效税率14%，高于2020年的1.24亿美元（有效税率13%），主要因不确定税务状况准备金的指数化效应增加[217] 现金流量情况 - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物、短期投资和长期计息投资总计37.83亿美元，低于2020年的40亿美元；2021年经营活动产生的净现金为12.04亿美元，高于2020年的11.61亿美元；投资活动使用净现金7500万美元，低于2020年的9800万美元；融资活动使用净现金11.13亿美元，高于2020年的10.86亿美元[220][221][222][223] 董事和高管现金补偿情况 - 2021年公司为董事和高管累计的直接现金补偿约为270万美元，其中包括预留或计提的30万美元用于离职和退休保险政策[246] - 2021年公司支付给五位最高薪酬高管的现金补偿中，Gil Shwed的工资费用为2.19万美元、福利成本为1.36万美元；Dorit Dor的工资费用为42.59万美元、福利成本为10.1万美元；Tal Payne的工资费用为48.35万美元、福利成本为11.47万美元；Sharon Schusheim的工资费用为30.6万美元、福利成本为7.61万美元；Dan Yerushalmi的工资费用为42.54万美元、福利成本为10.05万美元[248][249][250] - 2021年公司支付给Dorit Dor、Tal Payne、Sharon Schusheim和Dan Yerushalmi的现金奖金分别为47.34万美元、51.45万美元、20.58万美元和41.16万美元，Gil Shwed未获得现金奖金[252] 董事津贴与股权授予情况 - 公司目前为每位非执行董事提供每年4万美元的现金津贴，每个委员会成员资格每年7500美元的现金津贴；董事会主席和首席独立董事每年2万美元的现金津贴；审计委员会主席每年7500美元的现金津贴；提名、可持续发展、公司治理委员会和薪酬委员会主席每年2500美元的现金津贴[253] - 首次当选或被任命为董事会成员的非员工董事，获授予购买2.5万股普通股的期权和价值20万美元的受限股单位（RSUs），分四年等额归属[255] - 年度股东大会日期，继续担任非员工董事的人员获授予购买1.5万股普通股的额外期权和价值5万美元的RSUs，其中50%在授予日期六个月后归属，25%在九个月后归属，另外25%在一年后归属[257] - 2021年8月10日，公司授予首席执行官兼董事Gil Shwed购买50万股普通股的期权，行使价格为授予日纳斯达克全球精选市场普通股收盘价的100%，分四年逐步归属[258] - 2021年，公司根据股权奖励计划授予高管和董事购买约90万股的期权和约15万股的RSUs，期权行使价格在118.85 - 132.91美元之间，到期日期在2027年12月至2028年8月之间[259] 董事任期情况 - Gil Shwed、Jerry Ungerman、Tal Shavit Shenhav、Eyal Waldman和Shai Weiss的任期将于2022年股东大会结束时到期[243] - Ray Rothrock的任期将于2023年股东大会结束时到期，Yoav Chelouche和Guy Gecht的任期将于2024年股东大会结束时到期[243] - 截至2021年12月31日，Yoav Chelouche和Guy Gecht的任期将于2024年届满，Ray Rothrock的任期将于2023年届满[268] 高管和董事股权薪酬费用情况 - 2021年Shwed先生、Dor博士、Payne女士、Schusheim先生和Yerushalmi先生的股权薪酬费用分别为2610万美元、520万美元、570万美元、120万美元和240万美元[261] 高管和董事持股情况 - 截至2021年12月31日，公司高管和董事持有约750万份股票期权和29万份受限股票单位，期权行权价在72.76美元至132.91美元之间，到期日在2022年6月至2028年8月之间[262] 董事会组成情况 - 公司董事会目前由8名成员组成，其中包括3名外部董事，董事会成员人数应不少于6人且不超过12人[264] 员工数量情况 - 截至2021年12月31日，公司有5805名员工，其中包括163名分包商（2020年为116名，2019年为106名）[286] - 过去三年研发和质量保证部门员工数量分别为2019年1515人、2020年1500人、2021年1677人[286] - 过去三年营销、售前、销售和业务发展部门员工数量分别为2019年2335人、2020年2317人、2021年2509人[286] - 过去三年客户支持部门员工数量分别为2019年789人、2020年851人、2021年905人[286] - 过去三年信息系统、行政、财务和运营部门员工数量分别为2019年513人、2020年530人、2021年551人[286] - 过去三年以色列地区员工数量分别为2019年2260人、2020年2259人、2021年2416人[286] 主要股东持股情况 - 截至2021年12月31日，Gil Shwed实益拥有28,369,752股普通股，占比21.6%；全体董事和高管共实益拥有30,172,811股普通股，占比22.7%[290] - 2021年12月31日，Gil Shwed实益拥有28,369,738股，占比21.4%；2020年拥有28,704,010股，占比20.4%；2019年拥有29,163,983股，占比19.5%[313] - 2021年12月31日，麻省金融服务公司实益拥有7,470,150股，占比5.79%；2020年拥有8,084,127股，占比5.89%；2019年拥有8,764,230股，占比5.76%[313] 股权计划情况 - 截至2021年12月31日，2005年美国股权奖励计划有1,444,559份未行使期权和受限股单位，行使价82.01 - 132.91美元；2005年以色列股权奖励计划有9,055,789份，行使价72.76 - 123.05美元；Dome9股权奖励计划有1,080份，行使价4.98 - 21.97美元[291] - 截至2021年12月31日，两个股权计划下预留和授权股份数量重置为13,956,707股[294] - 截至2021年12月31日，股权计划和Dome9股权奖励计划下共有8,160,625份购买普通股的期权未行使，行使价4.98 - 132.91美元/股；股权计划下有2,340,755份受限股单位和绩效股单位未行使[295] - 2018年10月收购Dome9 Security Ltd.后，承担的相关期权转换为47,816股公司普通股的购买权[306] - 截至2021年12月31日，Dome9股权计划下有1,080份购买普通股的期权未行使，行使价4.98 - 21.97美元/股，该计划不再授予新期权[307] 员工股票购买计划情况 - 美国员工股票购买计划（US ESPP）授权发行750,000股普通股，截至2021年12月31日已发行565,431股；全球其他地区员工股票购买计划（ROW ESPP）授权发行2,000,000股普通股，截至2021年12月31日已发行1,313,194股[309] - 符合条件的员工可按6个月认购期开始时普通股公平市场价值的85%（或半年购买日较低的公平市场价值的85%）购买普通股，每人每次购买不超过1,250股，且不超过薪酬的15%[311] 普通股登记持有人情况 - 截至2021年12月31日，公司在美国有117名普通股登记持有人，约占已发行股份的84.85%[315] 公司控制权与股份权利情况 - 公司不受其他公司或外国政府直接或通过其他实体控制[316] - 公司已发行的每一股普通股在各方面享有相同权利[316]

业绩总结 - 2021年第四季度实际收入为5.60亿美元，超出指导中点1,700万美元，年增长6%[5] - 2021年第四季度账单总额为8.51亿美元，年增长14%[7] - 2021年第四季度毛利润为5.24亿美元，毛利率为87.5%[11] - 2021年第四季度净收入为2.94亿美元，非GAAP每股收益为2.25美元，超出指导上限3美分[15] - 2021年总收入为21.67亿美元，年增长5%[23] - 2021年总账单为23.92亿美元，年增长11%[23] - 2021年财年净收入为8.466亿美元，较2020财年的8.156亿美元增长了3.8%[65] - 每股摊薄收益为5.96美元，较2020财年的6.08美元下降了2%[65] 用户数据 - 2021年第四季度总产品和安全订阅收入为3.401亿美元，较2020年同期增长[64] - Check Point的Cloud Code Security解决方案在开源社区中获得了30,000次下载[55] 未来展望 - 2022年预计收入为22亿美元至23.75亿美元，按中点计算增长6%，高端计算增长10%[60] - 2022年第一季度预计收入为5.17亿美元至5.47亿美元，非GAAP每股收益预计为1.48美元至1.58美元[61] 新产品和新技术研发 - Check Point LightSpeed LS-250的吞吐量为250Gbps，价格为45,000美元，比Fortinet提高20%，比Palo Alto提高20倍[48] - Check Point的LightSpeed技术在安全性能上比Cisco提高25倍[51] 市场扩张和并购 - 2021年进行了第五次收购，专注于开发者优先的安全解决方案[55] 财务数据 - 2021年现金、可交易证券及短期存款总额为38亿美元[17] - 2021年运营现金流为2.94亿美元[17] - 2021年股东回购总额为13亿美元[30] - 2021年第四季度运营费用为2.39亿美元，年增长11%[13] - 2021年研发费用为6690万美元，销售和营销费用为1.507亿美元[64] - 总成本为2.265亿美元，较2020财年的2.581亿美元下降了12.3%[65] - 总运营费用为11.607亿美元，较2020财年的12.593亿美元下降了7.8%[65]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收5.99亿美元，高于指引中点1700万美元，同比增长6%；每股收益达2.25美元，高于指引上限0.03美元 [7][9] - 第四季度账单增长至8.51亿美元，同比增长14%；递延收入达17.7亿美元，同比增长15% [9] - 第四季度毛利润为5.24亿美元，利润率为88%；运营费用达2.39亿美元，增长11%；运营收入为2.85亿美元，运营利润率为47%；GAAP净利润为2.6亿美元，摊薄后每股收益为1.98美元 [13][16][17] - 全年营收达21.67亿美元，同比增长5%，高于指引中点3700万美元；非GAAP每股收益为7.02美元，高于指引上限0.17美元 [19][20] - 全年账单增长11%，近24亿美元；递延收入年末增长15% [20] - 全年毛利润率为88.7%；运营费用增长7%；非GAAP运营利润率为48%；GAAP净利润为8.6亿美元，摊薄后每股收益为6.08美元；非GAAP净利润为9.42亿美元 [22][23][26] - 全年运营现金流近12亿美元，购买约1100万股股票，花费13亿美元，平均价格为109美元 [27] - 预计2022年平均摊薄股数约为1.27亿股，年初为1.29亿股，年末降至1.25 - 1.26亿股 [28] - 预计2022年全年营收在22 - 23.75亿美元之间，中点增长目标为6%，高端为10%；非GAAP每股收益在6.9 - 7.5美元之间，GAAP每股收益约低1.22美元 [60][61] - 预计2022年第一季度营收在5.17 - 5.47亿美元之间，非GAAP每股收益在1.48 - 1.58美元之间，GAAP每股收益约低0.32美元 [61] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品和安全订阅收入加速增长，达3.71亿美元，同比增长9%；订阅收入达2.04亿美元/季度，同比增长14%，Harmony和CloudGuard实现两位数增长 [10][11] - 全年订阅收入增长13%，达7.55亿美元，约占营收35%；Infinity收入实现三位数增长 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度营收中，49%来自EMEA，40%来自美洲，11%来自亚太；EMEA引领营收增长，三个地区预订均表现出色 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022年公司四大主要举措为加速增长、创新、创建Check Point Rocket结构、增加前线销售团队投资，目标增长25% [32][33] - 推出新定位和品牌“最佳安全”，更换新标志和信息，强调公司在网络安全领域的差异化优势 [34][35] - 2022年初推出网络安全产品Quantum Lightspeed，数据中心防火墙性能提升20倍，价格性能优于竞争对手 [43][44] - 创建Rockets内部组织，聚焦云、Harmony Email、MDR/MPR三个战略增长领域 [46][47] - 收购Spectral公司，拓展云安全业务，进入开发者市场 [50][51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为供应链限制是暂时的，预计明年下半年恢复正常；美元走弱对运营利润率有负面影响，但仍保持强劲 [14][23] - 预计财务收入未来一两个季度下降100 - 200万美元后稳定在700 - 800万美元/季度；税收预计第一至三季度为17%，第四季度为0%，全年平均在12% - 13% [25] - 公司对2022年业务增长持乐观态度，预计账单保持两位数增长，但转化为收入会更保守，将加大业务投资 [58][59] 其他重要信息 - 公司在G2的九个类别中处于领先地位，涵盖云、端点、移动等领域 [41] - 公司CPX360会议取得成功，参会人数增长25%，反馈良好 [76] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 请分析指引背后的因素，如网络安全支出环境、产品组合和定价变化等 - 公司看到业务加速增长，投资开始产生效果，如CloudGuard和Harmony对营收有积极影响；同时考虑到供应链风险、宏观经济不确定性、货币汇率以及业务增长等因素 [66][68][69] 问题: 网络安全需求增长的驱动因素是什么？公司增长预测对前线销售团队扩张的依赖程度如何？ - 公司认为初始增长基于现有销售团队，但会努力在第一季度快速招聘；虽不确定能否实现目标，但基于现有团队和生产力有望达到预期范围；CPX会议的成功表明公司开局良好 [73][75][76] 问题: 连续六个季度账单加速增长，是否受持续时间影响？2022年初提价对第四季度账单趋势有何影响？提价的客户和合作伙伴反馈如何？ - 账单增长强劲，短期和长期账单均加速增长；提价可能有一定影响，但难以确定具体金额；提价从1月1日开始，部分客户可能提前购买或续约；公司认为本季度账单增长有意义，内部指标良好 [79][81][83] 问题: 如何看待Avanan收购的追加销售机会？该收购对第四季度账单增长的贡献如何？在2022年展望中的意义是什么？ - Avanan收购有一定影响但较小，公司看好其未来增长，将其作为Harmony Email Security的重要部分，并加大投资，这会影响明年的利润率计划 [86][87] 问题: 25%的销售团队增长目标与以往相比如何？招聘优秀销售人才的挑战及影响因素有哪些？ - 该目标远高于过去几年，过去几年多为个位数增长且部分未实现；招聘存在挑战，但公司认为有优秀人才愿意加入，虽可能需要时间，但这一改变将有意义，部分影响今年，部分影响明年 [90][92][93] 问题: 价格行动的幅度是多少？何时实施？对毛利率和每股收益指引有何影响？ - 提价从2022年1月1日开始，幅度为7%；提价影响难以确定，可能有1000万美元左右；明年指引已考虑提价、价格竞争、Lightspeed产品和成本上升等因素 [96][98][99] 问题: Log4j对整体市场的潜在影响是什么？对公司业绩的促进作用如何？ - Log4j是极具挑战性的漏洞，易被利用且存在于众多服务器上，虽企业已进行修补，但仍有大量服务器未处理，将成为未来感染源，对行业有影响；公司不依赖特定漏洞促进增长，但该漏洞会影响市场 [100][103] 问题: 云服务提供商加速将工作负载转移到云，对Check Point的影响如何？特别是CloudGuard的情况如何？ - 云安全是客户的高优先级，但市场尚不成熟，有众多初创公司和云服务提供商参与；公司认为云安全是重要机遇，将继续投资，虽市场格局不明，但预计会有良好发展 [106][107][109] 问题: Lightspeed产品的推出是否意味着公司战略转变？如何看待其潜在影响和价格竞争问题？ - 公司一直具有竞争力，Lightspeed产品可改变市场动态，但存在价格蚕食风险，公司已采取措施控制；数据中心市场机会大，扩大市场份额是重要机遇 [112][113][114]

业绩总结 - 第三季度非GAAP收入为5.34亿美元，超出指导中点700万美元，增长5%[5] - 第三季度账单总额为5.17亿美元，同比增长9%[6] - 第三季度递延收入为14.56亿美元，同比增长12%[6] - 第三季度运营收入为2.61亿美元，运营利润率为49%[14] - 第三季度净收入为2.2亿美元，净收入率为41%[14] - 2021年第三季度净收入为2.007亿美元，较去年同期的1.870亿美元增长7.3%[42] - 2021年第三季度稀释每股收益为1.42美元，较去年同期的1.40美元增长1.4%[42] 用户数据 - 第三季度安全订阅业务增长加速，年增长率为13%[7] - 公司在美洲、亚太和欧洲中东地区的收入占比分别为46%、12%和42%[10] - 2021年第三季度安全订阅收入为1.688亿美元，较去年同期的1.900亿美元下降11.1%[42] - 2021年第三季度产品和许可证收入为1.202亿美元，持平于去年同期[42] 未来展望 - 2021年第四季度预计收入在5.6亿至6.05亿美元之间[40] - 2021年全年预计收入在21.27亿至21.72亿美元之间[41] 新产品和新技术研发 - 第三季度研发费用为6200万美元，同比增长17%[13] - 2021年第三季度研发费用为6,130万美元，较去年同期的5,330万美元增长14.9%[42] 市场扩张和并购 - 公司计划扩展20亿美元的股票回购计划，每季度回购最高达3.25亿美元[16] 负面信息 - 2021年第三季度收入为5.09亿美元，较去年同期的5.34亿美元下降4.7%[42] - 2021年第三季度销售与营销费用为1.358亿美元，较去年同期的1.483亿美元下降8.4%[42]

财务数据和关键指标变化 - 本季度营收和每股收益均高于指引，营收达5.34亿美元，比指引中点高700万美元，每股收益达1.65美元，比指引上限高0.01美元 [7] - 营收同比增长5%至5.34亿美元，去年同期为4%；账单金额为5.17亿美元，同比增长9%，去年同期约为6%；递延收入达14.66亿美元，增长1.54亿美元，同比增长12% [8] - 毛利润达4.74亿美元，毛利率80%，与上一季度相比为89%，与去年相比略有下降 [10] - 运营费用方面，本季度新增超250名员工，研发费用因美元兑多种货币及新谢克尔贬值增加约500万美元 [11] - 运营利润2.61亿美元，运营利润率49%，净利润率41%；财务收入本季度减少略低于100万美元，降至900万美元 [12] - 所得税与上一季度相似为19%，同比略有增加；预计第四季度所得税约为0% [13] - 现金余额38亿美元，本季度收购Avanan净现金影响为2.34亿美元；运营现金流2.51亿美元，收款周期约56天，剔除Avanan收购后增长4% [14] - 本季度回购264万股，平均价格123美元，总金额3.24亿美元，8月批准新的20亿美元股票回购计划，本季度最高可达3.25亿美元 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 安全订阅业务本季度收入达1.9亿美元，占营收约36%，同比增长13%，去年同期为10%，增长归因于Harmony和CloudGuard的两位数增长以及Infinity的强劲表现，Infinity本季度增长172% [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 按地区划分，EMEA和美洲市场各占44%，APAC市场占12%，EMEA和APAC市场同比均实现两位数增长 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为当前网络安全威胁形势严峻，第五代攻击增多，现有解决方案存在缺乏预防、管理复杂、无法协同工作等问题，公司推出Infinity架构，整合CloudGuard、Quantum和Harmony等解决方案，通过威胁云确保各解决方案协同工作，应对关键攻击向量 [16][18][19] - 公司在云电子邮件安全市场看到机会，收购Avanan以拓展市场份额，Avanan是增长最快的云电子邮件安全供应商，拥有5000个客户和250万受保护用户，其解决方案简单易设置，能预防30%更多的攻击 [26][29] - 行业竞争激烈，存在众多安全供应商，公司的Infinity架构获得行业分析师认可，在G2的6个类别中成为领导者 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为第三季度表现良好，营收处于指引上半部分，增长率提高，EPS超出指引，Infinity架构势头良好，云电子邮件安全市场拓展是重要机遇 [31] - 预计第四季度营收在5.6亿 - 6.05亿美元之间，EPS在2.02 - 2.22美元之间，GAAP EPS约低0.26美元；全年营收预计在21.27亿 - 21.72亿美元之间，EPS在6.81 - 7.01美元之间，GAAP EPS约低0.94美元 [32][33] - 经营环境面临新冠疫情和供应链问题的挑战，但公司目前能够缓解供应链影响，按时向客户交付产品，未来仍存在风险 [32] 其他重要信息 - 公司在招聘方面表现良好，8月是招聘创纪录的月份，但仍面临寻找优秀人才的挑战，本季度新增的250名研发相关人员包括Avanan的约100人 [42][43][41] - 公司采用混合办公模式，认为结合面对面客户会议和远程工作可以提高效率，正在制定新的全球指南以增加客户会议和开放旅行 [49][50][52] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: ITP平台合同中各产品的使用情况如何？ - ITP即Infinity Total Protection，是公司的增长平台，客户可几乎无限使用公司的技术和产品套件，不同客户对各产品的使用情况差异较大，网络解决方案使用较多，云解决方案的使用比例从4%到60%不等，目前云的使用虽在增长但仍有限，预计未来2 - 3年占比将增加 [36] 问题: 公司在电子邮件安全市场与竞争对手相比的经验如何，是否有兴趣进行重大收购？ - 市场正从传统电子邮件安全向云电子邮件安全转变，存在战略机遇，但也面临微软等平台自带安全功能的竞争风险，公司认为自身在API安全、预防优先、威胁提取等方面具有独特技术能力，收购Avanan使其在市场中占据独特地位，公司会评估其他扩展电子邮件安全市场参与度的机会 [39] 问题: 公司如何吸引和留住人才，新增的250名研发相关人员是否包括Avanan人员？ - 新增的250名研发相关人员包括Avanan的约100人，当前招聘市场对公司有利，8月是招聘创纪录的月份，但寻找优秀人才仍有挑战，公司认为长期应招聘初级人员并在公司内部培养 [41][42][43] 问题: 公司账单连续四个季度以高个位数增长，何时能转化为接近该增速的营收增长，如何看待账单与营收的关系？ - 账单与营收在季度层面不一定相关，但长期来看，账单的持续增长会带来营收的增长，本季度订阅业务的增长已有所体现 [46][47] 问题: 公司对销售人员返回办公室和出差的看法，这对2022年的业务管道生成是否有积极影响？ - 公司采用混合办公模式，不同地区情况不同，欧洲和以色列办公室出勤较高，美国较低，员工希望未来继续采用混合办公模式，公司认为结合面对面客户会议和远程工作可以提高效率，正在制定新的全球指南以增加客户会议和开放旅行，有望改善客户参与度 [49][50][52] 问题: 公司如何缓解供应链问题，第四季度情况如何？ - 公司物流团队表现出色，通过额外支出超1000万美元确保产品供应，目前能够按时向客户交付产品，但第四季度仍存在风险 [60][61] 问题: Avanan的财务贡献、增长率和对利润率的影响如何，在指引中包含了多少相关内容？ - 本季度Avanan的影响较小，约为100万美元，对底线和其他方面各有100万美元影响，目前不构成重大影响，因此未改变指引，未来随着市场份额的增加可能会变得有趣 [65] 问题: Infinity对订阅业务的贡献如何，是否应开始纳入短期账单分析？ - 目前进行更复杂的分析还为时过早，Infinity的收入在产品支持和订阅之间分配，大部分收入进入订阅，产品部分的收入确认也因遵循订阅节奏而延迟，部分产品收入积累在递延收入中 [68] 问题: 美国市场的发展情况如何，对美国公共部门有何评论？ - 美国市场有新的领导层，本季度已企稳，未来2 - 3个季度有望恢复增长和快速招聘，美国市场潜力巨大，目前仅看到冰山一角 [71] 问题: 行业环境复杂，公司如何应对，有何不同之处，如何简化客户对新技术的评估和部署以及整合？ - 行业一方面需要整合，另一方面解决方案和供应商增多，公司提供一个平台，其Infinity架构在管理、部署和安全方面表现更好，能够实现快速集成，例如收购Avanan后，预计在30 - 60天内推出具有联合引擎的产品 [74][75] 问题: Infinity的增长对总账单增长的影响如何，能否持续两位数增长？ - Infinity在损益表中的增长为三位数，未来会有一定放缓，但仍会保持良好增长，递延收入和收入都在快速增长，大部分Infinity交易的剩余义务增加了16%，账单仅包括第一年的发票 [77][78] 问题: 端点保护业务对公司增长的贡献如何，在该领域的竞争计划是什么？ - 公司的端点保护解决方案能力出色，本季度Harmony业务表现良好，Harmony主要包括端点解决方案，公司将在此基础上继续发展，加强端点与其他解决方案的连接 [80][82][83] 问题: 从防火墙角度看，CIO对企业架构的整体支出环境如何，如何看待更新、替换、容量增强、向云迁移以及企业安全网络架构重构的需求？ - 客户有更新、整合、增加容量的需求，公司的Maestro解决方案可以将多个旧防火墙整合为一个，具有云般的可扩展性，即使工作负载迁移到云，也需要更多容量支持远程工作，公司有机会增加市场份额 [85][86][87]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收增长4%，达到5.26亿美元，比指引中点高出400万美元 [7] - 非GAAP每股收益增长2%，达到每股1.61美元，超过指引上限 [7] - 产品和安全订阅收入增长6%，订阅收入同比强劲增长12%，达到1.84亿美元 [9] - 截至2021年6月30日，递延收入达到14.72亿美元，较2020年6月30日增长1.34亿美元，即增长10%，计费计算为9% [11] - 非GAAP运营利润率为49%，受美元兑全球不同货币贬值影响，同比约有900万美元逆风 [12] - 本季度财务收入为1000万美元，反映了投资组合收益率的降低，预计每季度财务收入将继续减少100 - 150万美元 [13] - 本季度有效非GAAP税率约为19%，预计下季度税率相似 [14] - GAAP净利润为1.86亿美元，摊薄后每股1.38美元；非GAAP净利润为2.17亿美元，摊薄后每股1.61美元，同比增长2%，高于指引范围上限 [15] - 截至6月30日，现金余额为40亿美元，运营现金流强劲，增长4%，达到2.64亿美元，主要来自客户的健康收款，DSO为51天 [15] - 本季度继续回购计划，以平均每股118美元的价格购买了270万股，花费3.25亿美元 [16] - 第三季度营收预计在5.15 - 5.40亿美元之间，每股收益预计在1.54 - 1.64美元之间，GAAP每股收益预计比非GAAP每股收益低约0.24美元 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - CloudGuard和Harmony产品线在过去两年中收入翻倍，目前占订阅收入的20% [21] - Infinity计划自去年第二季度以来，收入和赢得的交易数量均增长两倍，该计划的客户通常为战略客户，会购买公司多种技术支柱 [22] - 低端设备产品组合的单位数量在过去两三个季度实现两位数增长，前十大设备也实现两位数增长，Maestro可连接不同设备，推动设备整体安装基础和市场份额增长 [60][62] 各个市场数据和关键指标变化 - 本季度收入按地区分布为：美洲占44%，欧洲、中东和非洲地区占44%，亚太地区占12%，欧洲、中东和非洲地区表现强劲 [11] - 公司研究发现，Gen5攻击（如勒索软件攻击）增长93%，每周有超过1200个组织受勒索软件影响，拉丁美洲和欧洲增长幅度最大 [41] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的Infinity架构包括Quantum（网络安全家族）、Harmony（保障用户和访问安全）和CloudGuard（行业最全面的云套件）三个支柱，基于统一威胁情报等工具，能在各攻击向量上实现威胁预防 [23] - 公司认为其独特架构在行业内具有优势，能为企业提供真正的威胁阻断能力，采用预防优先的架构 [24] - 公司通过多个客户案例展示了各产品线的优势，如在多个交易中取代了Cisco、FireEye、Trend Micro、Symantec、Palo Alto Networks等竞争对手 [26][29][32] - 公司计划在销售和营销以及研发方面进行大量投资，招聘更多人员以推动收入增长 [70] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司上半年在欧洲和亚洲表现良好，欧洲第二季度表现出色，亚洲虽受疫情挑战但仍保持积极趋势，美国新领导上任，希望未来几个季度能看到类似趋势 [19][20] - 行业对网络安全的需求将长期存在，公司认为其在安全级别和整合方面的价值主张将在长期竞争中获胜 [74] - 市场上云安全市场目前规模较小，但公司预计CloudGuard和Harmony将实现持续的高两位数增长，并成为公司收入的重要组成部分，同时希望Quantum家族也能实现个位数或低两位数增长 [77][78] - 公司在欧洲和亚洲的新业务销售增长目标完成情况较好，但美国市场仍需时间观察 [82] - 公司维持年度指引，认为一切进展正常，但第四季度产品分组情况能见度低，目前不会调整指引 [85][86] 其他重要信息 - 公司创始人兼CEO Gil Shwed庆祝公司上市25周年，这是他参加的第101次财报电话会议 [17] - 公司在合作伙伴计划方面进行了多项更改，包括去年秋季引入MDF并在今年增加金额，不同地区有不同返利计划 [52] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 近期销售领导变更和新渠道激励措施的效果 - 亚洲新领导上任已有几年，欧洲新领导上任两个季度，效果良好；美国新领导上任六周，希望未来几个季度能看到变化 [48][49] - 公司投入大量精力支持渠道，认为员工与渠道人员的合作是关键，同时在合作伙伴计划和营销方面进行了多项更改 [50][52] 问题: 收入增长是否会加速并趋近短期计费增长 - 随着时间推移，支持和订阅收入的增长应会反映在短期计费增长上，但产品收入与销售情况基本一致，Infinity交易中的产品部分需客户提取后才能确认收入，可能会导致收入确认延迟 [55][56][57] 问题: 低端设备产品组合两位数增长是否为新趋势及原因 - 过去两三个季度，低端设备产品组合的单位数量实现两位数增长，是因为新产品线成功渗透到MSP市场，Maestro也推动了设备整体增长 [60][61][62] 问题: 本季度是否有大型交易影响业绩 - 本季度大型交易数量增加是一个良好趋势，但多数交易的收入尚未确认，因为Infinity交易中的订阅部分通常在下个季度确认，产品部分需客户提取后才能确认 [64][65][66] 问题: 投资情况及未来对利润率的影响 - 公司希望在销售和营销以及研发方面大量投资，自年初以来招聘了很多人，还计划在年底前再招聘约300个职位 [70] - 公司正在大幅增加招聘，预计第三和第四季度利润率会下降，以实现长期收入增长 [71] 问题: 下半年销售漏斗和管道情况 - 行业对网络安全的需求长期向好，公司认为其价值主张将在长期竞争中获胜 [74] - 第一季度销售管道积极，欧洲和亚洲表现良好，美国市场需要更多时间才能看到变化效果 [75] 问题: CloudGuard和Harmony未来的增长情况和规模 - 云安全市场目前规模较小，但公司预计CloudGuard和Harmony将实现持续的高两位数增长，并成为公司收入的重要组成部分，同时希望Quantum家族也能实现个位数或低两位数增长 [77][78] - 公司构建了多个增长引擎，希望通过向客户提供整合安全解决方案来实现订阅收入增长 [79] 问题: 新业务销售增长20%目标的完成情况 - 欧洲和亚洲市场完成情况较好，但尚未达到20%的目标；美国市场目前表现稳定，仍需时间观察 [82] 问题: 年度指引是否有更新及对第四季度的看法 - 公司维持年度指引，认为一切进展正常，但第四季度产品分组情况能见度低，目前不会调整指引 [85][86] 问题: 渠道竞争情况及公司交易与渠道的关系 - 公司认为渠道计划和利润率对渠道表现影响较小，关键是与渠道人员共同努力赢得交易 [89] - 公司希望扩大渠道的作用，加强与渠道的合作，提高渠道人员的工作效率 [90][91] 问题: 安全支出的增长情况及可持续性 - 安全支出有适度增长，主要问题是客户面对众多供应商和解决方案感到困惑 [94] - 公司有一些小公司客户采用了Infinity全保护架构，从较小的交易客户变成了数百万美元的客户，展示了潜在市场 [95]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收增长4%，达到5.08亿美元，非GAAP每股收益增长9%，达到1.54美元，均处于指引上限 [8] - 产品和安全订阅收入为2.87亿美元，同比增长7%，安全订阅收入同比强劲增长12%，达到1.77亿美元，软件更新和维护收入增至2.21亿美元，占比从1%升至2% [10] - 截至2021年3月31日，递延收入达到14.58亿美元，较2020年3月31日增长1.09亿美元，即8%，隐含预订量为8% [12] - 非GAAP运营利润率为49%，财务收入为1300万美元，有效非税率为18%，符合预期 [13][14] - GAAP净利润为1.83亿美元，摊薄后每股收益为1.33美元，非GAAP净利润为2.11亿美元，摊薄后每股收益为1.54美元，同比增长9% [15] - 本季度现金余额增至41亿美元，运营现金流增长4%，达到3.75亿美元，回购270万股，花费3.25亿美元，平均价格为每股120美元 [16] - 预计第二季度营收在5.1亿 - 5.35亿美元之间，非GAAP每股收益在1.5 - 1.6美元之间，GAAP每股收益预计比非GAAP低约0.22美元 [50] 各条业务线数据和关键指标变化 - 量子产品线推出量子火花SMB安全家族，更新网络安全管理平台，Maestro技术引入新模型，容量提升至3.2Tbps，该产品线在网络防火墙Gartner魔力象限中连续21年处于领导地位，超60%的全球2000强企业购买过量子设备 [28][29][30][32] - 和谐产品线满足混合工作模式下用户访问安全需求，整合至少六个不同类别的产品，已获得市场认可，如AV - TEST企业端点安全顶级产品、IDC移动威胁管理领导者等 [34][35][37] - 云卫士产品线本季度ARR同比增长50%，拥有超4000个客户，五分之一的全球2000强企业是其客户，新增云卫士upsec，采用上下文AI架构 [40][41] 各个市场数据和关键指标变化 - 本季度营收按地区分布为：美洲占44%，欧洲、中东和非洲地区占43%，亚太地区占13% [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2021年公司以无限架构为核心，聚焦量子、和谐、云卫士三大支柱，基于无限愿景共享管理基础设施和威胁云，提供全面安全解决方案 [25][26] - 公司认为在应对新一代网络攻击时，无限架构相比客户自行构建安全堆栈更具优势，能提供更高水平的安全保障 [42][43][45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度财务表现良好，营收和每股收益处于指引高端，欧洲业务势头良好，亚洲业绩出色，无限平台实现两位数增长，未来有很大发展潜力 [46] - 市场存在新机遇，公司拥有合适的平台为市场未来构建最佳安全保障，将继续在各行业基准中保持领先 [47] 其他重要信息 - 过去几年公司对销售团队进行转型，亚太地区过去几个季度业绩出色，欧洲市场初现积极迹象，今日新任命人员负责美洲市场，有望加速该地区增长 [20][21] - 第一季度公司以虚拟方式举办员工、客户和合作伙伴会议，参会人数翻倍，获得积极反馈，未来需在实体和虚拟会议之间找到平衡 [22][23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司能否向企业现有客户交叉销售云卫士和/或和谐产品 - 公司将现有客户分为三类，认为存在交叉销售机会，需向CSO层面拓展，且销售整个无限平台时增长良好，客户满意度高 [53][54][55] 问题: 销售团队如何激励销售量子、和谐和云卫士产品，与之前销售模式有无变化 - 三大支柱整合便于管理，和谐和云卫士有覆盖销售团队提供技术支持，现有销售团队有明确目标，佣金计划与销售新业务激励一致 [57][58][59] 问题: 杰夫能为美洲市场带来什么以加速增长，托尔斯滕在欧洲做了哪些改变产生类似影响 - 杰夫来自VMware，有云业务经验，能为团队带来云市场专业知识和人脉；托尔斯滕强调关注新业务，包括与现有和新客户的新机会，而非仅关注续约业务 [62][63][65] 问题: 本季度递延收入加速增长的驱动因素和长期组合情况，以及无限业务发展下递延收入中订阅收入、刀片收入与传统维护收入的组合情况 - 长期递延收入增加可能因客户签订长期合同并提前付款，本季度受几笔健康交易影响；年度报告中有递延收入中产品支持和订阅的拆分，预计本季度无重大变化，总体上订阅增长更快，支持与收入情况相符 [70][71][72] 问题: 量子、和谐和云卫士业务在整体产品组合中的相对规模，以及向现有客户追加销售这些新产品的潜力和机会 - 追加销售潜力巨大，客户认可产品价值，公司已有数千云卫士客户，多数曾是量子客户；从财务角度看，各支柱追加销售潜力大，无限架构提供了最佳工具，增长速度取决于执行情况 [76][77][79] 问题: 是否提及全年指引，与上次提供的相比有无假设变化 - 全年指引无变化，预计随着时间推移，公司将逐步走出疫情影响，下一季度利润率将与之前指引一致 [81] 问题: 关于无限2021的营销支出计划，以及重新开放后支出和时间安排的考虑 - 公司在营销上积极且明智，虚拟会议参与人数增加，在搜索引擎上排名靠前，获得了市场关注；主要支出在人力上，希望增加人员，营销支出会根据效果调整，差旅和娱乐支出难以预测恢复程度 [83][84][86] 问题: 今年指引背景下产品收入和订阅趋势的组合情况，以及无限或捆绑产品是否会影响组合并使产品收入更均匀确认 - 随着更多人转向订阅模式，无限、和谐和云卫士均为订阅定价模式，产品收入近年来面临压力，可能有波动，应关注总体增长，本季度订阅收入增长，支持收入也因专业服务增加而上升 [88] 问题: 设备组件供应是否存在问题，本季度是否充足，未来是否预计紧张 - 自疫情开始，每季度都有组件分配问题，但公司处理良好，目前符合规划，部分组件价格可能上涨，但不明显 [93][94] 问题: 公司将销售团队转变为更积极的高增长模式的期望，以及对未来几年核心维护和潜在设备收入与新订阅增长业务的收入增长预期 - 今年公司要求销售人员新业务增长20%，新业务包括订阅、支持、产品等所有业务，未来目标取决于市场情况 [97][98] 问题: 公司如何考虑未来增强威胁情报和专业领域知识的货币化 - 公司已开展一些相关精品项目，有优秀的事件响应团队，目前大部分研究是为了发现普遍问题，同时会保持研究的开放性 [99][100][101] 问题: 北美地区的变化对本季度业绩造成了多大干扰，以及如何在销售转型中尽量减少干扰 - 公司人员流失率总体稳定，行业热门导致部分人员流动，有主动和被动因素，短期内预计会有更多变化，但长期希望留住优秀人才，新领导将带来新管理和思维方式 [103][104][105]