文章核心观点 - 公司股票在当前价格水平下，投资者成本收益率短期内有望提升，适合纳入收益型和价值型投资组合，分析师给予“强力买入”评级 [2][25] 业务与投资组合 - 公司是金融控股公司，通过子公司Civista Bank在俄亥俄州提供银行服务，总资产38.6亿美元，存款29.8亿美元，市值2.2746亿美元 [1][3] - 公司市场集中在俄亥俄州，业务多元化不足，当地经济增长放缓，金融业GDP下降，市场对俄亥俄州地区银行估值有折扣，但公司有韧性，该折扣不合理 [4][5][6] - 公司主要服务中小企业贷款市场，主要收入来源是贷款利息，2023年占总收入73.1%，大部分为房地产贷款，多为可变利率且5年内到期，写字楼房地产贷款仅占5.2% [7][8] - 公司贷款信用质量良好，几乎无潜在恶化迹象，2023年末储备覆盖率从1.08%升至1.3%，当年净回收率为0.04%，2022和2021年净冲销率分别为0.01%和0.04% [9][10] 业绩表现 - 过去10年公司业绩增长显著，有形账面价值、存款基础和贷款组合均快速增长 [11][12] - 2023年多数银行息差和利润率压缩，公司息差略有下降，净息差小幅上升，净利息收入两位数增长，净利润增加 [12] 偿付能力与流动性 - 2023年末公司各项资本比率高，流动性充足、杠杆适度，均同比上升且远超监管要求 [13] - 2023年末计息负债利率为2.38%，非计息负债占总负债26%，贷款存款比率为97.6%，非计息存款占存款基础34.86%，现金及等价物和可供出售金融资产占总存款22.7% [13][14] 股息与估值 - 公司目前季度股息为每股0.16美元，远期收益率4.48%，派息率23%，过去10年每股股息增长四倍 [15][16] - 公司股价未受美联储加息后抛售压力影响，市盈率7倍，远低于同行，市净率大幅低于5年平均水平 [17] - 假设账面价值稳定，股价需上涨超50%才能缩小差距，当前利率接近峰值，公司有望降低债务成本、提高投资组合收益率 [18] - 公司虽以高于有形账面价值2.65%的溢价交易，但鉴于其资本状况、历史表现和增长速度，该溢价不影响投资机会 [19][21] 风险提示 - 公司房地产风险敞口大且依赖俄亥俄州市场，当地房地产市场不利时股价可能波动大 [23] - 需关注公司贷款组合信用质量、监管动态和利率变化 [24] 结论 - 公司适合纳入收益型和价值型投资组合，分析师给予“强力买入”评级，将持续关注并根据情况调整评级 [25]

文章核心观点 公司董事会批准向股东发放季度股息，介绍股息相关情况及公司基本信息 [1][2][3] 股息发放情况 - 董事会批准向2024年5月7日登记在册的普通股股东支付每股16美分的季度股息，于2024年5月22日支付 [1] - 此次股息支付约250万美元，基于2024年4月24日收盘价15.35美元，季度股息年化收益率为4.17% [2] 公司基本信息 - 公司是一家资产39亿美元的金融控股公司，总部位于俄亥俄州桑达斯基 [3] - 主要子公司Civista Bank成立于1884年，提供全方位银行、商业贷款、抵押贷款和财富管理服务，在俄亥俄州、印第安纳州东南部和肯塔基州北部拥有43个营业点 [3] - Civista Bank旗下Civista Leasing & Finance为全国企业提供商业设备租赁服务，公司普通股在纳斯达克资本市场交易，代码为“CIVB” [3]

文章核心观点 公司将发布2024年第一季度财报并召开电话会议讨论财务结果 [1][2] 分组1：财报发布与会议安排 - 公司将于2024年4月30日市场开盘前发布2024年第一季度财务结果 [1] - 公司将于2024年4月30日下午1点（东部时间）召开电话会议和网络直播讨论财务结果，分析师可参与问答环节 [2] 分组2：会议信息 - 电话会议日期为2024年4月30日，时间为下午1点（东部时间），电话接入号码为(800) 836 - 8184 [3] - 网络直播可在公司网站的网络直播和演示页面观看，直播结束后不久可在同一位置查看存档版本 [4] 分组3：公司概况 - 公司是一家资产达39亿美元的金融控股公司，总部位于俄亥俄州桑达斯基 [5] - 公司主要子公司Civista Bank成立于1884年，提供全方位银行、商业贷款、抵押贷款和财富管理服务 [5] - Civista Bank在俄亥俄州、印第安纳州东南部和肯塔基州北部拥有43个营业点 [5] - Civista Bank的部门Civista Leasing & Finance为全国企业提供商业设备租赁服务 [5] - 公司普通股在纳斯达克资本市场以“CIVB”为代码交易 [5]

公司总资产变化 - 截至2023年12月31日，公司总资产为3861418000美元，较2022年12月31日的3639445000美元有所增加[533] 待售贷款变化 - 待售贷款从2022年12月31日的683000美元增至2023年12月31日的1725000美元，增幅为152.6%[534] 净贷款总额变化 - 截至2023年12月31日，公司净贷款总额为2824568000美元，较2022年12月31日增长7.8%[535] 商业与农业贷款到期金额 - 2023年12月31日，商业与农业贷款一年内到期金额为91306000美元，五年内到期金额为161482000美元等[537] 不同利率贷款到期金额 - 2023年，固定利率贷款到期金额总计853813000美元，可变利率贷款到期金额总计1771232000美元[539] 贷款总额与信贷损失拨备 - 2023年贷款总额为2861727000美元，信贷损失拨备为37160000美元[542] 非应计贷款与信贷损失拨备占比 - 2023年非应计贷款占贷款总额的0.44%，信贷损失拨备占非应计贷款的298.07%[542] 净冲销（回收）总额及占比 - 2023年净冲销（回收）总额为980000美元，占平均未偿还贷款的0.04%[542] 不同业务贷款信贷损失拨备占比 - 2023年商业与农业贷款的信贷损失拨备为7884000美元，占比10.6%[547] - 2023年商业房地产 - 非自有占用贷款的信贷损失拨备为11788000美元，占比40.6%[547] 贷款损失准备金及未分配准备金变化 - 贷款损失准备金占总贷款比例从2022年的1.12%增至2023年的1.30%，未分配准备金从2022年的541美元降至2023年的19美元[548] 可供出售证券及相关债务变化 - 可供出售证券从2022年12月31日的615,402美元增至2023年12月31日的618,272美元，增幅0.5%；美国国债和政府机构债务从61,029美元增至67,658美元，增幅1.1%；州和政治分区债务增加21,351美元；抵押贷款支持证券降至212,015美元[549] 抵押贷款支持证券情况 - 2023年12月31日，抵押贷款支持证券总额212,015美元，平均利率2.56%，2022年12月31日平均期限约14.8年[551] 可供出售证券公允价值及未实现损益 - 2023年12月31日，可供出售证券公允价值618,272美元，包含未实现收益约3,059美元和未实现损失约57,679美元，净未实现损失54,620美元，较2022年的66,949美元减少[554] 房产和设备净值变化 - 房产和设备净值较2022年12月31日减少7,249美元，新采购3,218美元，折旧10,760美元[556] 商誉和其他无形资产变化 - 商誉从2022年12月31日的125,695美元降至2023年的125,520美元，减少175美元；其他无形资产较2022年末减少1,251美元[557] 存款余额及平均存款余额变化 - 2023年末存款余额2,985,028美元，较2022年的2,619,984美元增加365,044美元，增幅13.9%；2023年平均存款余额2,868,823美元，较2022年的2,614,423美元增加9.7%[560][561] 不同类型存款平均余额变化 - 2023年无息存款平均934,741美元，较2022年的937,890美元减少3,149美元，降幅0.3%；储蓄、NOW和MMDA账户平均855,946美元，较2022年的1,423,134美元减少567,188美元，降幅39.9%；平均定期存款减少281,549美元至534,947美元[561] 未保险存款情况 - 2023年12月31日和2022年未保险存款分别为499,429美元和563,092美元[563] FHLB预付款变化 - FHLB预付款从2022年12月31日至2023年减少56,886美元，短期预付款因隔夜资金增加减少55,700美元，长期预付款因2023年还款减少[565] 总风险资本情况 - 截至2023年12月31日，合并报表的总风险资本实际金额为429,080千美元，比率为14.4%；Civista的总风险资本实际金额为400,047千美元，比率为13.5%[578] - 截至2022年12月31日，合并报表的总风险资本实际金额为395,125千美元，比率为14.1%；Civista的总风险资本实际金额为366,377千美元，比率为12.9%[578] 净利润用于支付股息情况 - 截至2023年12月31日，Civista有56,886千美元的净利润可用于向CBI支付股息，无需监管批准[582] CBI现金、股息、收入及现金流情况 - 2023年12月31日，CBI现金为8,331千美元，2022年为21,812千美元[583] - 2023年CBI从银行子公司获得股息28,100千美元，2022年为26,300千美元，2021年为19,900千美元[583] - 2023年CBI净收入为42,964千美元，2022年为39,427千美元，2021年为40,546千美元[583] - 2023年CBI综合收入（损失）为53,489千美元，2022年为 - 27,438千美元，2021年为34,747千美元[583] - 2023年CBI经营活动提供的净现金为11,746千美元，2022年为27,352千美元，2021年为21,813千美元[586] - 2023年CBI投资活动使用的净现金为 - 14,000千美元，2022年为 - 25,960千美元，2021年为 - 38,500千美元[586] - 2023年CBI融资活动使用的净现金为 - 11,227千美元，2022年为 - 25,380千美元，2021年为43,041千美元[586] 基本每股收益变化 - 2023年基本每股收益为2.73美元，2022年为2.60美元，2021年为2.63美元[589] 其他资产中利率互换公允价值变化 - 2023年其他资产中利率互换公允价值为1248.1万美元，2022年为1657.9万美元[592] 合格经济适用房项目投资余额变化 - 2023年和2022年合格经济适用房项目投资余额分别为1512.2万美元和1414.9万美元[594] 其他借款变化 - 2023年其他借款较2022年减少565.6万美元[605] 商业支票账户回购协议变化 - 2023年7月起公司不再向商业支票账户客户提供回购协议，2023年末为0，2022年末为2514.3万美元[606] 互换负债变化 - 2023年互换负债较2022年减少409.8万美元[607] 股东权益总额变化 - 2023年股东权益总额增至3.72002亿美元，增长11.1%，增加3716.6万美元[608] 每股股息变化 - 2023年每股股息为0.61美元，2022年为0.56美元[610] 流通普通股数量变化 - 2023年末流通普通股为1569.5424万股，较2022年末减少[611] 公司净收入变化 - 2023年公司净收入为4296.4万美元，2022年为3942.7万美元[614] 净利息收入变化 - 2023年净利息收入为125,496美元，较2022年增加15,292美元，增幅13.9%[615] 总利息收入变化 - 截至2023年12月31日，全年总利息收入增至182,734美元，增加56,579美元，贷款平均余额增加523,715美元，增幅23.8%，贷款收益率从2022年的4.69%升至5.90%[616] 应税与免税证券利息变化 - 截至2023年12月31日，应税证券利息增至11,718美元，增加2,595美元，平均余额增加22,372美元，收益率增加39个基点至2.88%；免税证券利息增至9,282美元，增加1,423美元，平均余额增加18,697美元，收益率增加23个基点至3.79%[618] 总利息支出变化 - 截至2023年12月31日，全年总利息支出增至53,763美元，增加41,287美元，增幅258.8%，有息负债平均余额增加398,903美元[620] 信贷损失拨备总额变化 - 2023年信贷损失拨备总额为4,435美元，较2022年增加2,683美元，2023年第一季度产生一次性CECL采用调整5,964美元[623] 非利息收入变化 - 截至2023年12月31日，非利息收入增至37,164美元，增加8,087美元，增幅27.8%，主要因租赁收入、服务收费等增加[625] 贷款和租赁销售净收益变化 - 2023年贷款和租赁销售净收益减少489美元，2023年出售349笔贷款，总额103,036美元，2022年出售692笔贷款，总额131,193美元[627] 非利息支出变化 - 截至2023年12月31日，非利息支出增至107,611美元，增加17,118美元，增幅18.9%，主要因薪酬、设备等费用增加[628] 所得税费用及占比变化 - 2023年所得税费用为7,649美元，2022年为7,608美元，2023年所得税费用占税前收入的比例为15.1%，2022年为16.2%[630] 平均全职等效员工数量变化 - 2023年12月31日平均全职等效员工为531人，较2022年增加50人[629] 利息收入、支出及净利息收入增减原因分析 - 2023年较2022年，总利息收入增加56,579千美元，其中因规模增加23,171千美元，因利率增加33,408千美元[634] - 2023年较2022年，总利息支出增加41,287千美元，其中因规模增加15,022千美元，因利率增加26,265千美元[634] - 2023年较2022年，净利息收入增加15,292千美元，其中因规模增加8,149千美元，因利率增加7,143千美元[634] - 2022年较2021年，总利息收入增加21,101千美元，其中因规模增加12,609千美元，因利率增加8,492千美元[634] - 2022年较2021年，总利息支出增加6,322千美元，其中因规模增加3,998千美元，因利率增加2,324千美元[634] - 2022年较2021年，净利息收入增加14,779千美元，其中因规模增加8,611千美元，因利率增加6,168千美元[634] 贷款平均余额、利息收入及收益率情况 - 2023年贷款平均余额2,722,797千美元，利息收入160,755千美元，收益率5.90%[637] - 2022年贷款平均余额2,286,928千美元，利息收入108,053千美元，收益率4.72%[637] - 2021年贷款平均余额2,127,157千美元，利息收入92,882千美元，收益率4.37%[637] 生息资产平均余额、利息收入及收益率情况 - 2023年生息资产平均余额3,390,998千美元，利息收入182,734千美元，收益率5.35%[637] 计息负债、非计息负债及股东权益情况 - 2023年末，计息负债总额2405655千美元，利息57238千美元，收益率2.38%；2022年分别为2006752千美元、15957千美元、0.79%；2021年分别为1837892千美元、9629千美元、0.53%[640] - 2023年末，非计息负债中活期存款平均余额917005千美元，其他负债平均余额50963千美元，总计967968千美元；2022年分别为937890千美元、76189千美元、1014079千美元；2021年分别为907591千美元、38868千美元、946459千美元[640] - 2023年末，股东权益为343724千美元，2022年为316143千美元，202

财务数据和关键指标变化 - 公司2023年第四季度净收入为970万美元,每股摊薄收益为0.62美元,较2022年同期下降20.5% [7] - 2023年全年净收入创纪录,达4300万美元,每股摊薄收益为2.73美元,较2022年增长9% [7] - 贷款和租赁组合(不含参与调整)同比增长12.4%,达到年化15.5%的增长率 [7][20] - 净息差在第四季度为3.44%,全年为3.7% [10][11] - 非利息收入同比增长27.8%,主要来自租赁收入和佣金 [15] - 非利息支出同比增长18.9%,主要由于收购Comunibanc和VFG带来的新增员工成本 [17][18][19] - 资本充足率方面,有形普通股权益比率从9月底的5.49%提升至12月底的6.36% [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业贷款、非自用商业房地产贷款、住房贷款和租赁融资应收款是增长最快的贷款品种 [21] - 公司的贷款组合以可调息贷款和5年内到期的贷款为主,办公楼贷款占比约5.2% [22] - 租赁业务方面,2023年全年租赁收入和残值收益增加5.3百万美元 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司的主要市场包括俄亥俄州的克利夫兰、哥伦布和辛辛那提,其中以哥伦布市场的多户型房地产需求最为旺盛 [49][50] - 公司在这些市场的贷款和存款业务均保持良好增长 [20][23] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司未来将继续专注于提升股东价值,2023年在利率环境严峻的情况下,每股收益仍增长5% [31] - 公司将继续专注于内生增长,预计2024年贷款增速将放缓至单位数 [20][21] - 公司将采取多项措施提升核心存款,包括加强与现有客户的存款关系、开发针对现金密集型企业的新产品等 [72][73] - 公司认为目前并购市场较为冷清,将暂时集中精力提升资本充足率 [57][58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为,尽管利率环境仍存在挑战,但公司的盈利能力和净息差仍保持相对较强 [30] - 管理层对公司的主要市场保持乐观,认为哥伦布等市场的多户型房地产需求仍将保持旺盛 [49][50] - 管理层预计,2024年贷款增速将放缓,但仍有望实现中单位数的增长 [20][21] - 管理层表示,将继续密切关注和压力测试贷款组合,目前信贷质量未见明显恶化 [29] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Nick Cucharale 提问** 询问净息差的近期和长期展望 [34] **Rich Dutton 回答** - 预计每次联储降息25个基点,净息差会收缩约2个基点 [35] - 公司有两笔大额到期的同业存单,将以更低成本进行展期,预计可提升净息差40个基点左右 [36][37][38] 问题2 **Terry McEvoy 提问** 询问公司是否收到客户对商业房地产贷款或流动性的担忧 [47] **Dennis Shaffer 回答** 公司尚未收到任何客户的相关担忧电话,与去年3月银行倒闭时的情况不同 [48] 问题3 **Manuel Navas 提问** 询问公司对2024年非利息收入的整体预期 [60] **Rich Dutton 和 Dennis Shaffer 回答** - 租赁业务的经营性收入预计每季度约200万美元,较2023年有所改善 [60][61] - 其他非利息收入预计与2023年持平,约3400万美元 [64][65]

盈利报告 - Civista Bancshares (CIVB)在最近的季度盈利报告中每股收益为0.62美元，超过了Zacks Consensus预期的0.56美元[1] - 公司在过去四个季度中两次超过了市场预期的盈利[2] - Civista Bancshares在2023年12月份的季度营收为3,888万美元，超过了Zacks Consensus预期1.24%[3] 股价表现 - 公司股价自年初以来下跌了约13%[5] - 根据最近发布的数据和未来盈利预期，股价的持续性将主要取决于管理层在盈利电话会议上的评论[4] 评级和展望 - Civista Bancshares的估值趋势是有利的，目前处于Zacks Rank 2 (Buy)状态[8] - 公司的盈利前景将对股价走势产生重要影响[6] 投资建议 - 投资者应该关注行业前景对股票表现的影响[10]

Zacks Rank系统 - Zacks专注于Zacks Rank系统，强调盈利预期和预期修订，以找到优质股票[1] 价值投资 - 价值投资是发现强劲股票的最受欢迎方式之一[2] Civista Bancshares (CIVB) - CIVB目前具有Zacks Rank 2（买入）和价值评级A[4] - CIVB的市盈率为7.23，低于行业平均市盈率10.27[4] - CIVB的市净率为0.77，低于行业平均市净率1.85[5] - CIVB的市销率为1.21，低于行业平均市销率1.77[6] - CIVB的市现率为4.93，低于行业平均市现率11.94[7] - CIVB被认为目前被低估，加上其盈利前景强劲，是一只令人印象深刻的价值股[8]

财务数据关键指标变化 - 2022年12月31日至2023年9月30日，回购协议下出售的证券减少25,143千美元[53] - 2023年第三季度，总利息和股息收入为45,786千美元，较2022年同期增加13,253千美元；2023年前三季度，总利息和股息收入为130,660千美元，较2022年增加47,397千美元[54][56] - 2023年前三季度，所得税费用为6,068千美元，较2022年同期增加888千美元，有效税率从16%降至15.4%[58] - 截至2023年9月30日，股东权益为332,745千美元，占总资产的8.9%，较2022年12月31日减少2,090千美元，占比下降0.6个百分点[69] - 2023年1月1日采用CECL方法时，公司确认贷款信用损失增量拨备430万美元、表外未使用承诺负债340万美元，将PCI贷款折扣重新分类至ACL 170万美元，留存收益税后减少610万美元[81] - 截至2023年9月30日，总债务证券摊余成本为687,603千美元，公允价值为593,487千美元；2022年12月31日摊余成本为682,351千美元，公允价值为615,402千美元[86] - 2023年9月30日，贷款总额为2,754,890千美元，2022年12月31日为2,546,666千美元；2023年9月30日净贷款为2,719,610千美元，2022年12月31日为2,518,155千美元[91] - 2023年第三季度，股权证券净收益（损失）为69千美元，2022年同期为 - 133千美元；2023年前九个月为 - 169千美元，2022年同期为 - 44千美元[90] - 2023年前九个月，贷款信用损失准备期末余额为35,280千美元，2022年同期为27,773千美元[95][97] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023年前三季度，贷款平均余额较2022年增加496,613千美元，增幅23.5%，贷款收益率从4.44%升至5.85%；第三季度，贷款平均余额较2022年增加390,091千美元，增幅17.0%，贷款收益率从4.71%升至5.88%[54][56] - 截至2023年9月30日，贷款持有待售较2022年12月31日增加906千美元，增幅132.7%[67] - 2023年9月30日，商业与农业贷款为301,877千美元，2022年12月31日为278,595千美元[91] - 2023年9月30日，商业房地产 - 非业主占用贷款为1,102,932千美元，2022年12月31日为1,018,736千美元[91] - 2023年9月30日，住宅房地产贷款为614,304千美元，2022年12月31日为552,781千美元[91] 公司借款与信用额度情况 - 截至2023年9月30日，公司在联邦基金市场借款额度为50,000千美元，在FHLB总信贷额度为771,067千美元，备用信用证总额为33,400千美元，剩余借款能力约为303,594千美元，还与第三方贷款人有15,000千美元的信贷额度且无未偿还借款[74] 公司准则采用情况 - 2023年1月1日，公司采用ASU 2022 - 02，该准则消除了不良债务重组的确认和计量指引，要求加强对财务困难借款人贷款修改和已冲销贷款的披露，对合并财务报表无重大影响[84] 证券未实现损失情况 - 2023年9月30日，有574只证券存在未实现损失，主要因当前市场利率高于购买时的利率[89] 公司资本比率情况 - 2023年9月30日和2022年12月31日，公司所有资本比率均超过监管最低准则[102] 公司资产负债管理技术 - 公司主要资产负债管理技术是测量资产/负债缺口，根据资产和负债的现金流、利率、合同期限和对市场利率变化的敏感性来做决策[103]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入为1040万美元,每股摊薄收益0.66美元,同比下降6.5% [7] - 前9个月净收入为3330万美元,每股摊薄收益2.12美元,同比增长22.1% [7] - 净息差在第三季度为3.69%,前9个月为3.88%,呈现压缩趋势 [10][11] - 生息资产收益率第三季度为5.34%,前9个月为5.29%,呈现上升趋势 [11] - 资金成本第三季度为1.72%,前9个月为1.47%,呈现上升趋势 [11][12] - 存款成本(不含经纪人存款)第三季度为0.67%,较上季度上升18个基点 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款和租赁组合第三季度以年化18%的速度增长,前9个月增长10.9% [8][27] - 非所有者占用的商业房地产、住房贷款和租赁融资应收款是主要增长领域 [28] - 公司预计未来12个月贷款增速将放缓至单位数 [44][45][46] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司表示,一些银行已经收缩了贷款业务,这为公司带来了新的贷款机会 [68] - 公司正在积极争取更多的商业存款,以弥补税收业务存款的下降 [68][69] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司决定退出2024年的所得税退税业务,主要原因是监管要求增加和客户投诉增多 [14][15] - 公司计划通过租赁业务、其他收入机会和更严格的费用控制来弥补这一收入损失 [15][124][125][126] - 公司认为目前并购环境较为困难,但会继续与潜在合作伙伴进行对话 [74][75][76] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层预计未来12个月贷款增速将放缓至单位数,主要受经济放缓影响 [44][45][46] - 管理层认为净息差压缩趋势将在第四季度和2024年初继续,但压缩幅度将小于前几个季度 [87][88][89][90] - 管理层对公司的核心存款基础和定价能力保持乐观,认为这将有助于维持较强的净息差 [68][69][70] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Nick Cucharale提问** 询问公司2024年贷款增长预期 [43][44][45][46] **Rich Dutton回答** 公司预计2024年贷款增速将放缓至5%左右的低单位数水平 [45][46] 问题2 **Terry McEvoy提问** 询问公司退出所得税退税业务的存款规模和时间表 [63][64][65][66] **Rich Dutton回答** 截至9月30日,相关存款余额为7340万美元,预计未来5年内将逐步减少 [64][65][66] 问题3 **Manuel Navas提问** 询问公司对净息差未来走势的预期 [101][102][103][104][105][106][107][108] **Dennis Shaffer和Rich Dutton回答** 公司预计第四季度和2024年初净息差压缩趋势将延续,但幅度将小于前几个季度,未来或趋于稳定 [101][102][103][104][105][106][107][108]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年6月30日，公司总资产为36.16亿美元，较2022年12月31日增加7815万美元，增幅2.2%[247] - 截至2023年6月30日，公司总负债为32.66亿美元，较2022年12月31日增加6310.9万美元，增幅2.0%[247] - 2023年6月30日股东权益为349876美元，占总资产9.7%，较2022年12月31日增加15041美元[264] - 截至2023年6月30日，普通股总发行在外股数为15780227股，较2022年12月31日增加51993股[271] - 截至2023年6月30日，股东权益为34987.6万美元，较2022年12月31日的33483.5万美元有所增加[315] - 截至2023年6月30日，公司的总风险资本比率为14.8%，一级风险资本比率为10.9%，CET1风险资本比率为9.9%，杠杆比率为8.9%，均超过监管最低要求[316] 贷款业务数据关键指标变化 - 截至2023年6月30日，贷款总额为26.36亿美元，较2022年12月31日增加8961.4万美元，增幅3.5%；净贷款为26.01亿美元，较2022年12月31日增加8297.6万美元，增幅3.3%[249] - 贷款持有待售较2022年12月31日增加233.1万美元，增幅341.3%；2023年6月30日有17笔贷款，总计301.4万美元，而2022年12月31日有7笔贷款，总计68.3万美元[250] - 2023年6月30日，净贷款与存款比率为88.4%，而2022年12月31日为96.1%，主要因存款增加[251] - 2023年第二季度贷款平均余额为2593286美元，较2022年同期增加559908美元，增幅28.0%[273] - 2023年6月30日止三个月出售103笔贷款，总额1.62亿美元；2022年同期出售186笔贷款，总额3.5494亿美元[287] - 2023年上半年贷款平均余额降至25710.2万美元，降幅27.0%，贷款收益率从4.28%升至5.83%[294] - 2023年上半年末贷款平均余额257.102亿美元，利息7437.6万美元，收益率5.83%；2022年平均余额202.025亿美元，利息4288.9万美元，收益率4.28%[300] 信用损失相关数据关键指标变化 - 2023年1月1日采用CECL后，信用损失准备金增加519.3万美元；2023年前六个月计提信用损失拨备148.1万美元，较2022年同期的70万美元增加78.1万美元[252] - 2023年前六个月净冲销总计3.6万美元，而2022年前六个月为净回收9.4万美元[253] - 2023年6月30日，信用损失准备金占总贷款的比例为1.33%，2022年12月31日为1.12%[256] - 2023年1月1日采用CECL后，贷款损失准备增加5193万美元；2023年第二季度计提信贷损失准备861万美元，较2022年同期的400万美元增加461万美元[284] - 2023年1月1日采用CECL后，公司贷款损失准备增加519.3万美元；上半年计提信贷损失准备148.1万美元，较2022年同期增加78.1万美元[302] 证券投资业务数据关键指标变化 - 可供出售证券投资组合从2022年12月31日的6.154亿美元增至2023年6月30日的6.17298亿美元，增加189.6万美元[257] - 2023年6月30日止三个月，出售证券净收益为0，较2022年同期的6万美元减少6万美元，降幅100%[285] - 2023年上半年应税证券利息增至581.8万美元，增加232.3万美元，平均余额增至3724.13万美元，收益率从2.21%升至2.86%[295] - 2023年上半年免税证券利息增至458.2万美元，增加91.1万美元，平均余额增至2848.45万美元，收益率从3.59%升至3.80%[295] - 截至2023年6月30日，到期一年及以内的证券为606.4万美元，占证券投资组合总额的0.98%[317] 固定资产及其他资产数据关键指标变化 - 2023年6月30日，固定资产净值较2022年12月31日减少311.9万美元；商誉减少61.7万美元；银行拥有的人寿保险增加24.4万美元；掉期资产减少14.7万美元[258][259] 存款业务数据关键指标变化 - 截至2023年6月30日，总存款为2942774美元，较2022年12月31日增加322790美元，增幅12.3%[260] 短期FHLB预付款数据关键指标变化 - 2023年6月30日至2022年12月31日，短期FHLB预付款减少251700美元[261] 净利息收入相关数据关键指标变化 - 2023年第二季度净利息收入为31339美元，较2022年同期增加7701美元[265] - 2023年第二季度平均生息资产为3258738美元，较2022年同期增加392376美元[265] - 2023年第二季度总利息收入为43335美元，较2022年同期增加17271美元[273] - 2023年第二季度利息支出为11996美元，较2022年同期增加10200美元，增幅567.9%[276] - 2023年6月30日止三个月，生息资产平均余额325.873亿美元，利息收入4.3335亿美元，收益率5.31%；2022年平均余额286.636亿美元，利息收入2.6064亿美元，收益率3.67%[279] - 2023年6月30日止三个月，计息负债平均余额228.856亿美元，利息支出1.1996亿美元，成本率2.10%；2022年平均余额183.008亿美元，利息支出1796万美元，成本率0.39%[279] - 2023年6月30日止三个月，净利息收入3.1339亿美元，利率差3.21%，净息差3.86%；2022年净利息收入2.4268亿美元，利率差3.28%，净息差3.43%[279] - 2023年与2022年相比，利息收入增加1.7271亿美元，其中因规模变动增加6876万美元，因利率变动增加1.0395亿美元；利息支出增加1.02亿美元，其中因规模变动增加4291万美元，因利率变动增加5909万美元；净利息收入增加7071万美元[283] - 2023年上半年公司净收入为2292.2万美元，较2022年同期的1616.7万美元增加675.5万美元，基本和摊薄每股收益均从1.10美元增至1.45美元[292] - 2023年上半年净利息收入为6394万美元，较2022年同期的4720万美元增加1674万美元，完全税收等效净利息收益率分别为3.99%和3.40%[293] - 2023年上半年总利息收入增至8487.4万美元，增加3414.4万美元[294] - 2023年上半年利息支出增至2093.4万美元，增加1740.4万美元，增幅93%，计息负债平均余额增至22483.07万美元[297] - 2023年上半年末总生息资产平均余额323.544亿美元，利息8487.4万美元，收益率5.27%；2022年平均余额284.061亿美元，利息5073万美元，收益率3.65%[300] - 2023年上半年末总付息负债平均余额224.8307亿美元，利息2093.4万美元，成本率1.88%；2022年平均余额182.9191亿美元，利息353万美元，成本率0.39%[300] - 2023年上半年净利息收入6394万美元，收益率3.39%；2022年为4720万美元，收益率3.26%[300] - 2023年上半年利息收入较2022年增加3414.4万美元，其中因规模增加1419.5万美元，因利率增加1994.9万美元[302] - 2023年上半年利息支出较2022年增加1740.4万美元，其中因规模增加849.1万美元，因利率增加891.3万美元[302] - 2023年上半年净利息收入较2022年增加1674万美元，其中因规模增加570.4万美元，因利率增加1103.6万美元[302] 非利息收入相关数据关键指标变化 - 2023年6月30日止三个月非利息收入9149万美元，较2022年同期的5635万美元增加3514万美元，增幅62.4%[285][287] - 2023年6月30日止三个月，服务收费1831万美元，较2022年同期的1540万美元增加291万美元，增幅18.9%[285] - 2023年和2022年6月30日止三个月，税务退款处理费均为475万美元[285][288] - 2023年上半年非利息收入2021.7万美元，较2022年的1327.8万美元增加693.9万美元，增幅52.3%[303] - 2023年上半年非利息收入为2021.7万美元，较2022年同期的1327.8万美元增加693.9万美元，增幅52.3%[311] 非利息支出相关数据关键指标变化 - 2023年第二季度非利息支出为2791.3万美元，较2022年同期的2037.9万美元增加753.4万美元，增幅37.0%[289] - 2023年第二季度平均全职等效员工为532.3人，较2022年同期增加80人[289] - 2023年上半年非利息支出5554.6万美元，较2022年的4063.7万美元增加1490.9万美元，增幅36.7%[306] - 2023年上半年非利息支出为5554.6万美元，较2022年同期的4063.7万美元增加1490.9万美元，增幅36.7%[312] 所得税费用相关数据关键指标变化 - 2023年第二季度所得税费用为168万美元，较2022年同期增加25.7万美元，2023年和2022年有效税率分别为14.3%和15.6%[290] - 2023年上半年所得税费用为420.8万美元，较2022年同期增加123.4万美元，两个半年期的有效税率均为15.5%[313] 现金流量相关数据关键指标变化 - 2023年和2022年上半年经营活动提供的净现金分别为3912.4万美元和4762.8万美元[318] - 2023年和2022年上半年投资活动使用的净现金分别为8551万美元和9461.7万美元[318] - 2023年和2022年上半年融资活动提供的净现金分别为4437.9万美元和1603.1万美元[318] 公司信贷额度相关数据关键指标变化 - 截至2023年6月30日，公司在联邦住房贷款银行（FHLB）的总信贷额度为87854.7万美元，备用信用证总额为3290万美元，剩余借款能力约为70078.8万美元[319]