文章核心观点 2025年2月10日周一市场开盘积极持平，未受特朗普25%钢铁关税警告影响，各指数试图弥补周五跌幅，部分公司股价有明显波动，多家公司公布财报，周二市场关注美联储主席鲍威尔国会证词及多家公司财报 [1][2][3][4][5] 市场表现 - 各指数上涨，道指涨167点（+0.38%），标普500涨40点（+0.67%），纳斯达克涨190点（+0.98%），小盘股罗素2000涨7.9点（+0.35%） [1] 公司股价变动 - 国内钢铁生产商克利夫兰-克利夫斯（CLF）股价当日涨18%，年初至今涨26% [2] - 纽柯（NUE）和美国铝业（AA）股价有适度上涨 [2] - 超微电脑（SMCI）在周二收盘后财报公布前涨17.5% [2] - 安森美半导体（ON）在发布喜忧参半财报及下调指引后跌8.2% [2] - 福泰制药（VRTX）盘后Q4财报喜忧参半，股价盘后仅涨22美分，仍远低于去年11月初的历史高点 [3] - 莱迪思半导体（LSCC）盘后Q4财报喜忧参半，盘后股价涨14%，基本将公司一年前的亏损减半 [4] 公司财报情况 - 福泰制药（VRTX）Q4每股收益3.98美元，低于预期1美分，营收29.1亿美元，高于分析师预期的27.7亿美元，还大幅上调全年营收指引 [3] - 莱迪思半导体（LSCC）Q4每股收益15美分，低于预期的19美分，营收1.174亿美元，略高于Zacks共识的1.172亿美元 [4] 后续关注 - 周二上午美联储主席杰罗姆·鲍威尔将在国会作证，这是特朗普重新入主白宫后的首次此类讲话，周二面向参议院银行委员会，周三面向众议院服务委员会 [4] - 周二开盘前可口可乐（KO）、万豪（MAR）和Shopify（SHOP）将公布季度财报，收盘后达美乐（DASH）、吉利德制药（GILD）、来福车（LYFT）和超微电脑（SMCI）将公布财报 [5]

文章核心观点 特朗普宣布对美国所有钢铁和铝进口征收25%关税，此消息利好美国钢铁生产商克利夫兰-克里夫斯公司，其股价上涨，且该消息使公司在收购美国钢铁公司方面更具灵活性 [1][4] 行业动态 - 特朗普宣布对美国所有钢铁和铝进口征收25%关税，钢铁股普遍上涨 [1] - 经济学家和投资者普遍反对贸易战和关税，但进口税使国内大宗商品生产商受益 [2] - 关税政策可能快速变化，投资者不应认为25%的关税会一直存在 [4] 公司表现 - 截至美国东部时间上午9点45分，克利夫兰-克里夫斯公司股价因关税消息上涨14.1% [1] - 克利夫兰-克里夫斯是一家完全一体化的钢铁生产商，关税对其有保护作用 [2] 公司战略 - 克利夫兰-克里夫斯首席执行官卢伦索·贡萨尔维斯一直是关税的直言不讳的支持者，称关税能产生“长期积极影响” [3] - 贡萨尔维斯一直试图收购美国钢铁公司，据媒体报道，克利夫兰-克里夫斯已讨论与纽柯公司合作收购美国钢铁公司 [3] - 进口关税消息使美国钢铁公司收购成本增加，但让克利夫兰-克里夫斯有更多灵活性通过股权发行筹集资金或进行股票交易来收购美国钢铁公司 [4]

文章核心观点 - 特朗普宣布对钢铁和铝进口征收25%关税，投资者认为这将有助于像克利夫兰-克利夫斯公司这样的国内企业，该公司股价周一上涨，其长达一年的下跌趋势可能结束，新的牛市正在形成 [1][2][10] 股价走势及影响因素 - 特朗普宣布对钢铁和铝进口征收25%关税，投资者认为这将帮助像克利夫兰-克利夫斯这样的国内企业，公司股价周一上涨 [1] - 股票下跌时市场充满“买家懊悔”，投资者会持有亏损头寸，若股价回升至买入价会下卖单，使原本的支撑位转为阻力位 [2][3] 历史股价支撑与阻力位变化 - 4月下旬股价暴跌，在16.45美元左右获得支撑，7月支撑位被突破，该价位后来成为阻力位 [5][6][7] - 6月14.25美元是支撑位，8月和11月转为阻力位 [8] - 9月和11月10.85美元是支撑位，近期成为阻力位，关税消息可能使股价突破该阻力位 [9] 股价趋势判断 - 市场触底时“买家懊悔”消退，原本的支撑位可能不再成为阻力位，克利夫兰-克利夫斯长达一年的下跌趋势可能结束，新的牛市正在形成 [10]

文章核心观点 公司发布2024年第四季度和全年初步财务结果，受汽车行业需求低迷影响业绩较弱，同时给出其他相关财务预期及评级情况 [1][2][4] 财务信息 - 2024年11月1日完成对Stelco Holdings Inc.的收购，因交易会计整合目前仅提供部分初步财务信息 [1] - 计划于2025年2月24日收盘后发布2024年第四季度和全年完整财报，财务结果预期包含Stelco 2024年11月1日至12月31日的业绩 [2] - 预计2024年第四季度钢铁发货量380万净吨，收入约43亿美元，调整后EBITDA亏损约8500万美元 [2] - 预计2024年全年钢铁发货量1560万净吨，总收入约192亿美元，调整后EBITDA约7.75亿美元，包含Stelco的2024年备考调整后EBITDA预计约12亿美元 [3] 业绩影响因素 - 作为北美汽车行业最大供应商，受下半年该行业需求低迷影响，业绩较弱，预计第四季度为低谷 [4] 股价表现 - 过去一年CLF股价下跌51.1%，跑输行业11.2%的跌幅 [4] 公司评级及相关股票 - CLF目前Zacks评级为3（持有） [5] - 基础材料领域排名较好的股票有Carpenter Technology Corporation（CRS）、Hecla Mining（HL）和New Gold Inc.（NGD） [5] - CRS目前Zacks评级为2（买入），过去四个季度均超Zacks共识预期，平均盈利惊喜为14.1%，过去一年股价飙升222.3% [6] - HL目前Zacks评级为1，过去四个季度三次超共识预期，一次未达，平均盈利惊喜约50%，过去一年股价上涨60.9% [7] - NGD目前Zacks评级为1，过去四个季度三次超共识预期，一次未达，平均盈利惊喜约37.5%，过去一年股价上涨132% [7][8]

文章核心观点 公司虽有垂直整合、竞争力强、成本节约及收购增强炼钢能力等优势，但受钢价下跌和盈利预期下调影响表现不佳，不建议买入，持有为宜 [19] 公司股价表现 - 过去六个月股价下跌33.6%，跑输行业7.2%的跌幅 [1] - 较2024年4月4日的52周高点22.97美元折价约56% [2] - 自2024年4月30日以来股价低于200日简单移动平均线，自2024年12月4日以来低于50日简单移动平均线 [2] - 过去一年股价下跌44.1%，跑输行业11.5%的跌幅和标普500指数24.7%的涨幅 [17] 公司优势 - 是北美最大的铁矿石球团生产商和扁钢生产商，垂直整合模式使其在供应汽车等终端市场具有竞争优势 [5] - 能以稳定成本在国内和内部采购炼钢原料，相比依赖进口生铁的同行更具优势 [6] - 2024年11月完成对Stelco的收购，增强炼钢能力，扩大扁钢现货市场敞口，实现客户群多元化并产生协同效应 [7] - 实施成本削减举措，2023年每吨成本降低80美元，2024年第三季度单位成本每吨环比下降40美元，预计第四季度继续受益 [9] 行业困境 - 2024年美国钢价因需求放缓和供应过剩大幅下跌，基准热轧卷价格较年初下跌超40%，目前徘徊在每吨700美元左右 [10][11][12] - 全球汽车生产放缓、美国建筑行业因高利率放缓、制造业活动因需求疲软和高借贷成本减弱，导致钢铁消费和需求下降 [13] 公司盈利预期 - 过去60天，2024年和2024年第四季度的盈利预期均被下调，2024年预计亏损67美分，同比下降162.6%，第四季度预计下降900% [14]

文章核心观点 美国钢铁公司股票受行业需求、运营成本、政治因素等影响未来走势不确定 目前估值约每股40美元或有11%涨幅 [2][3][7] 公司股价表现 - 过去一年美国钢铁公司股价下跌近25% 同期标准普尔500指数上涨24% 其股价走势与同行一致 如克利夫兰-克里夫斯下跌43% 力拓下跌10% 淡水河谷下跌34% [1] - 过去四年美国钢铁公司股票年度回报率波动大 分别为2021年42%、2022年6%、2023年96%、2024年 - 30% 远不如标准普尔500指数稳定 [5] 股价下跌原因 - 全球钢铁行业面临需求挑战 部分原因是中国和欧洲等主要市场经济增长放缓 [2] - 公司虽营收强劲 但运营利润率紧张 投入成本高 运营和利润率低于许多竞争对手 降低了对投资者的吸引力 [2] 收购事件 - 2024年末日本新日铁收购美国钢铁公司的150亿美元交易因国家安全担忧被拜登总统阻止 该交易还遭到美国外国投资委员会、工会团体和政治领导人反对 [3] - 新日铁提出生产水平保证和监督措施等让步 但被认为不足 两家公司已起诉质疑该决定 结果未知 [4] 政治因素影响 - 特朗普强烈反对新日铁收购美国钢铁公司 其“美国优先”理念重视美国战略产业国内控制 历史上通过232条款关税支持国内钢铁制造商 [6] - 特朗普若开启第二任期 提议对钢铁进口及含钢制成品实施新关税等进一步贸易保护主义措施 [6] 投资建议参考 - 高质量投资组合表现优于标准普尔指数 自成立以来回报率超91% 波动小于单只股票 [2] - 由30只股票组成的Trefis高质量投资组合过去四年表现优于标准普尔500指数 风险更低 [5]

文章核心观点 - 克利夫兰-克里夫斯公司近期受关注，可考虑影响其股价表现的关键因素，其Zacks排名为3（持有），短期内或与大盘表现一致 [1][16] 股价表现 - 过去一个月公司股价回报为+7.3%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为-3.3%，所属Zacks矿业-杂项行业下跌4% [2] 盈利预测修正 - Zacks优先评估公司盈利预测变化，因股票公允价值由未来盈利流现值决定，盈利预测上调会使股价上涨 [3][4] - 本季度公司预计每股亏损0.50美元，同比变化-900%，过去30天Zacks共识预测变化-14.6% [5] - 本财年共识盈利预测为-0.67美元，同比变化-162.6%，过去30天该预测变化-195.5% [5] - 下一财年共识盈利预测为-0.18美元，较去年预期变化+73.2%，过去一个月该预测变化-194.7% [6] - 因共识预测近期变化幅度及其他三个与盈利预测相关因素，公司被评为Zacks排名3（持有） [7] 预计营收增长 - 公司本季度共识销售预估为43.7亿美元，同比变化-14.5%；本财年和下一财年预估分别为195亿美元和203.2亿美元，变化分别为-11.4%和+4.2% [9] 上次财报结果及意外情况历史 - 公司上一季度报告营收45.7亿美元，同比变化-18.5%，每股收益-0.33美元，去年同期为0.54美元 [10] - 与Zacks共识预估的47.5亿美元相比，报告营收意外下降3.9%，每股收益意外下降6.45% [11] - 过去四个季度，公司仅一次超过每股收益预估，且未一次超过共识营收预估 [11] 估值 - 投资决策需考虑股票估值，可通过比较估值倍数与历史值及同行来判断股票是否合理定价 [12][13] - Zacks价值风格评分有助于识别股票是否高估、合理估值或暂时低估，公司在此方面评级为A，表明其股价相对于同行有折扣 [14][15]

公司表现 - Cleveland-Cliffs (CLF) 最新收盘价为 $10.24 较前一日上涨 0.2% 但涨幅低于标普500的 1.83% 道琼斯指数上涨 1.65% 纳斯达克指数上涨 2.45% [1] - 过去一个月 Cleveland-Cliffs 股价上涨 3.34% 表现优于基础材料板块的 6.01% 跌幅和标普500的 3.31% 跌幅 [1] 财务预测 - 公司即将发布的财报中 每股收益(EPS)预计为 -$0.50 较去年同期下降 900% [2] - 季度收入预计为 43.7 亿美元 同比下降 14.49% [2] 分析师预期 - 近期分析师对公司的预期调整反映了短期业务趋势 正面调整表明分析师对公司业务和盈利能力的乐观态度 [3] - Zacks 共识 EPS 预期在过去一个月内下调了 186.57% [5] - 目前 Cleveland-Cliffs 的 Zacks 评级为 3 级(持有) [5] 行业状况 - 采矿-杂项行业属于基础材料板块 目前 Zacks 行业排名为 138 处于所有 250+ 行业中的后 46% [6] - 研究表明 排名前 50% 的行业表现优于后 50% 的行业 优势比为 2:1 [6]

文章核心观点 Cleveland-Cliffs CEO Lourenco Goncalves表示有收购美国钢铁公司的计划，在新闻发布会上抨击日本，美国钢铁和新日铁起诉Goncalves等人，Goncalves称诉讼是“无耻之举” [1][3][4][5] 收购计划 - Cleveland-Cliffs CEO Lourenco Goncalves称有收购美国钢铁公司的计划，该计划以员工为核心 [1] - CNBC报道Cleveland-Cliffs正与纽柯公司合作，可能竞购美国钢铁公司 [1] 股价表现 - 潜在收购要约的消息推动美国钢铁公司和Cleveland-Cliffs股价周一收盘均上涨约6%，纽柯公司股价收涨4% [2] 抨击日本 - Goncalves在超90分钟的新闻发布会上抨击日本“邪恶”，称其教会中国向美国市场倾销钢铁 [2][3] - 他批评日本首相石破茂对阻止新日铁收购美国钢铁公司的决定表示担忧，并挑战石破茂在特朗普上任时向白宫表达同样担忧 [3] - Goncalves警告日本“小心”，称其自1945年以来没学到教训 [4] 法律诉讼 - 美国钢铁和新日铁在联邦法院起诉Goncalves、Cleveland-Cliffs和美国钢铁工人联合会主席David McCall，称他们协调行动阻止交易进行 [4] - Goncalves称该诉讼是“无耻之举”，是美国钢铁和新日铁为自身造成的灾难找替罪羊 [5]

文章核心观点 - 介绍克利夫兰-克里夫斯公司（Cleveland-Cliffs）的股价表现、盈利预期、分析师评级、估值情况以及所在行业排名等信息，为投资者提供投资参考 [1][2][5] 公司股价表现 - 最新交易时段收盘价为10.05美元，较前一日上涨1.52%，跑赢当日标普500指数（下跌1.11%）、道指（下跌0.42%）和纳斯达克指数（下跌1.89%） [1] - 过去一个月股价下跌19.38%，跑输基础材料板块（下跌10.34%）和标普500指数（下跌1.7%） [1] 公司盈利预期 - 即将公布的财报预计每股收益为 - 0.50美元，较上年同期下降900% [2] - 扎克斯共识预期营收为43.7亿美元，较去年同期下降14.49% [2] 分析师评级 - 分析师估计调整与短期业务模式动态变化相关，积极的估计修正表明对公司业务前景乐观 [3] - 扎克斯排名系统考虑估计变化，克利夫兰-克里夫斯目前扎克斯排名为5（强烈卖出），过去一个月扎克斯共识每股收益估计下降39.29% [5] 公司估值情况 - 远期市盈率为81.53，高于行业平均的13.08 [6] - 市盈增长比率为11.34，高于矿业-杂项行业平均的3.77 [6] 行业情况 - 矿业-杂项行业属于基础材料板块，目前扎克斯行业排名为86，处于所有250多个行业的前35% [7] - 扎克斯行业排名基于行业内个股平均扎克斯排名计算，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [7]