文章核心观点 - 钢铁股Cleveland-Cliffs因四季度亏损超预期且营收未达预期股价下跌，受特朗普关税及潜在并购影响需求谨慎，同时介绍了其股价走势、期权交易和空头情况 [1] 公司业绩与股价表现 - 公司公布四季度每股亏损68美分，亏损幅度超预期且营收未达预期，股价下跌9.1%至10.13美元 [1] - 公司股票将迎来自11月5日财报公布后下跌11.5%以来的最大单日百分比跌幅 [2] - 公司股票一直难以从12月30日约四年低点8.99美元实现有效突破，且多次在12美元上方的150日移动平均线受阻，但10美元水平似乎有持续支撑 [2] 期权交易情况 - 期权交易中，已成交21000份看涨期权和11000份看跌期权，是此时通常整体期权交易量的两倍 [3] - 周度2/28执行价为10.50和12的看涨期权最受欢迎，5月执行价为12的看涨期权有新的开仓买入 [3] 空头情况 - 过去两周空头头寸开始减少，降幅为8.2%，但仍占股票可流通股的8.7% [4] - 以公司平均交易速度计算，空头回补需要三天 [4] 行业环境影响 - 由于特朗普关税处于早期阶段以及日本制铁与美国钢铁潜在合并仍在讨论中，钢铁需求仍较为谨慎 [1]

文章核心观点 克利夫兰 - 克利夫斯（Cleveland - Cliffs）公布的2024年第四季度业绩差于预期，营收下降、亏损扩大致股价周二下跌，不过CEO认为2025年公司有望反弹 [1][2][5] 业绩情况 - 2024年最后三个月营收43.3亿美元，同比下降超15% [2] - 调整后每股亏损0.68美元，远高于去年同期的0.05美元 [2] - 销售额和调整后每股亏损均略低于分析师预期 [2] 行业环境 - 首席执行官称2024年是2010年以来（除疫情期间）最糟糕的钢铁需求环境 [3] - 美国汽车产量持续下降和钢铁进口增加使价格降至“不可持续的低水平” [3] 相关事件 - 几周前有报道称，在日本新日铁141亿美元收购美国钢铁公司（U.S. Steel）的交易被前美国总统拜登阻止后，克利夫兰 - 克利夫斯正考虑与纽柯（Nucor）联合竞购美国钢铁公司 [4] - 美国钢铁公司此前曾拒绝克利夫兰 - 克利夫斯的收购要约，新日铁和美国钢铁公司已就交易受阻提起诉讼 [4] 未来展望 - 首席执行官认为第四季度是公司业绩最差时期，库存积压和监管变化将助力2025年反弹 [5] - 首席执行官称特朗普提议对加拿大、中国和墨西哥加征关税以及对铝和钢铁的特定关税是对贸易法的有效执行和支持美国制造业的产业政策，公司将从中受益更多 [6] - 公司在今年前两个月已出现“大幅反弹”迹象 [6] 股价表现 - 周二上午公司股价下跌超7%，较去年同期下跌约50% [7]

文章核心观点 - 介绍Cleveland-Cliffs Inc.2024年第四季度和全年业绩、财务状况、前景及股价表现，还给出Zacks评级并推荐其他基础材料类股票 [1][3][6][8] 第四季度业绩 - 调整后每股亏损68美分，上年同期亏损5美分，高于Zacks共识预期的亏损65美分 [1] - 营收43.25亿美元，同比下降约15.4%，高于Zacks共识预期的43.134亿美元 [1] 运营亮点 - 炼钢业务营收41.68亿美元，同比下降约15.8%，低于预期的41.983亿美元 [2] - 钢材产品平均净销售价格为每吨976美元，同比下降约10.7%，低于预期的985美元 [2] - 钢材产品外部销量约383万净吨，同比下降约5.2%，高于预期的382万净吨 [2] 2024财年业绩 - 全年每股亏损1.57美元，上年同期每股盈利78美分 [3] - 全年营收191.85亿美元，同比下降约12.8% [3] 财务状况 - 第四季度末现金及现金等价物为5400万美元，上年同期为1.98亿美元 [4] - 长期债务同比增长125.2%，达到70.65亿美元 [4] - 2024年第四季度经营活动净现金使用量为4.72亿美元 [4] 前景展望 - 预计2025年钢材单位成本较2024年每吨降低约40美元 [5] - 预计资本支出约7亿美元 [5] - 预计销售、一般和行政费用约6.25亿美元 [5] - 预计折旧、损耗和摊销费用约11亿美元 [5] - 预计现金养老金和其他离职后福利支出约1.5亿美元 [5] 股价表现 - 过去一年CLF股价下跌45%，行业下跌5.3% [6] Zacks评级及推荐股票 - CLF目前Zacks评级为4（卖出） [8] - ICL Group Ltd.预计2月26日公布第四季度业绩，Zacks共识预期每股收益6美分，过去四个季度均超预期，平均收益惊喜为18.1%，Zacks评级为2（买入） [8][9] - Fortuna Mining Corp.预计3月5日公布第四季度业绩，Zacks共识预期每股收益16美分，过去一年上涨约64.6%，过去四个季度两次超预期，平均收益惊喜为53.5%，Zacks评级为2 [8][10] - Kronos Worldwide预计3月5日公布第四季度业绩，Zacks共识预期每股收益11美分，过去四个季度三次超预期，平均收益惊喜为41.7%，Zacks评级为2 [8][10]

业绩总结 - 2024年公司实现收入192亿美元，钢铁出货量为1560万吨[6] - 2024年调整后EBITDA为7.8亿美元，资本回报股东达7.33亿美元[6] - 2024年第四季度收入为43亿美元，调整后EBITDA亏损8100万美元，钢铁出货量为380万吨[9] - 2024年净收入（损失）为-4.34亿美元[56] - 2024年总EBITDA为-1.77亿美元[56] 成本与价格 - 2024年钢铁平均售价为976美元/吨，较去年第四季度下降69美元/吨[25] - 2024年第四季度单位成本较上季度减少15美元/吨，较去年减少30美元/吨[10] - 2024年钢铁单位成本较2023年下降约110美元/吨，预计2025年将进一步降低约40美元/吨[47] 市场与需求 - 2024年钢铁需求处于15年来的最低水平，预计2025年将显著改善[34] - 2024年Stelco的出货量为260万吨，预计2025年将受益于国内钢铁需求的增加[18] 资本支出与财务状况 - 2025年资本支出预算为1亿美元，较2024年减少[38] - 2025年资本支出预计约为7亿美元，包括Stelco的资本支出[53] - 公司目标是将净债务与调整后EBITDA的比率维持在2.5倍以下[30] 安全与运营 - 2024年公司实现安全记录，报告事故率为0.9[6] - 2024年总报告事故率为0.9，较2023年减少26%[43] - 2024年严重伤害或死亡暴露减少50%[43] - 2024年员工和承包商工作小时超过7200万小时[43] 费用与支出 - 2024年销售、一般和行政费用预计约为6.25亿美元[55] - 2024年折旧、耗竭和摊销费用预计约为11亿美元[55] - 自AM USA收购以来，养老金和其他后福利净负债减少了38亿美元[49]

文章核心观点 - 分析Cleveland - Cliffs季度财报情况、股价表现及未来展望，提及同行业Wheaton Precious Metals Corp.预期业绩 [1][3][9] 分组1：Cleveland - Cliffs季度财报情况 - 本季度每股亏损0.68美元，高于Zacks共识预期的亏损0.65美元，去年同期每股亏损0.05美元，本季度盈利意外为 - 4.62% [1] - 上一季度预期每股亏损0.31美元，实际亏损0.33美元，盈利意外为 - 6.45% [1] - 过去四个季度公司仅一次超过共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度营收43.3亿美元，超Zacks共识预期0.27%，去年同期营收51.1亿美元，过去四个季度仅一次超过共识营收预期 [2] 分组2：Cleveland - Cliffs股价表现 - 自年初以来，公司股价上涨约20.8%，而标准普尔500指数上涨2.2% [3] 分组3：Cleveland - Cliffs未来展望 - 股价短期走势及未来盈利预期主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势与短期股价走势强相关，可通过Zacks Rank跟踪 [5] - 财报发布前盈利预估修正趋势不利，当前Zacks Rank为5（强烈卖出），预计短期内股价表现逊于市场 [6] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预估变化，当前未来季度共识每股收益预估为亏损0.38美元，营收47.4亿美元，本财年共识每股收益预估为亏损0.48美元，营收201.5亿美元 [7] 分组4：行业情况 - Zacks行业排名中，杂项矿业目前处于250多个Zacks行业的后28%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 分组5：同行业公司情况 - 同行业的Wheaton Precious Metals Corp.尚未公布2024年12月季度财报 [9] - 预计该公司本季度每股收益0.45美元，同比增长25%，过去30天共识每股收益预估上调0.4% [9] - 预计该公司本季度营收3.8074亿美元，同比增长21.5% [9]

文章核心观点 - 克利夫兰 - 悬崖公司（CLF）将于2月24日收盘后公布2024年第四季度业绩，虽有望受益于降本举措，但钢价下跌和销量疲软或影响业绩，其股票过去一年下跌38.7%，模型未显示本季盈利超预期 [1][2] 营收预测 - 扎克斯对克利夫兰 - 悬崖公司第四季度综合营收的共识预期为43.134亿美元，同比下降15.6% [4] 影响因素 - 2024年美国钢价因终端市场需求放缓和供应过剩大幅下跌，热轧卷基准价格较年初下跌超40%，拖累公司业绩 [5] - 预计报告期内公司平均每吨钢铁产品净销售价为985美元，同比下降约10% [6] - 12月汽车行业需求低迷，预计公司钢铁产品外部销量为381万净吨，同比下降5.5% [8] - 公司第四季度有望受益于降低炼钢单位成本的举措，成本降低或支撑利润率 [8] - 2024年11月1日公司完成对Stelco Holdings Inc.的收购，第四季度业绩将体现此次收购的贡献 [9] 盈利预测模型 - 模型未明确显示克利夫兰 - 悬崖公司本季盈利超预期，其盈利ESP为 - 2.80%，扎克斯评级为5（强力卖出），共识预期第四季度每股亏损64美分 [10][11] 其他公司推荐 - 阿什泰德集团（ASHTY）3月4日公布第三财季财报，盈利ESP为 + 11.11%，扎克斯评级为1，共识预期每股收益3.47美元 [12] - 特里马斯公司（TRS）2月27日公布第四季度财报，盈利ESP为 + 1.05%，扎克斯评级为3，共识预期每股收益48美分 [13] - 格雷夫公司（GEF）2月26日公布第一财季财报，盈利ESP为 + 2.60%，扎克斯评级为3，共识预期每股收益72美分 [13]

公司股价表现 - 最新交易时段克利夫兰 - 克里夫斯（CLF）收于11.98美元，较前一交易日收盘价上涨1.1%，跑赢标准普尔500指数当日0.43%的跌幅，道琼斯指数当日下跌1.01%，纳斯达克指数下跌0.47% [1] - 交易日前该矿业公司股价在过去一个月上涨21.91%，跑赢基础材料板块3.69%的涨幅和标准普尔500指数2.6%的涨幅 [1] 公司盈利预测 - 公司定于2025年2月24日公布收益，预计每股收益为 - 0.64美元，较去年同期下降1180%，最新共识预测营收为43.1亿美元，较去年同期下降15.62% [2] 分析师估计调整 - 分析师对公司估计的调整能反映近期业务趋势变化，积极调整意味着分析师对公司业务和盈利能力乐观 [3] - 研究表明估计调整与近期股价表现直接相关，由此建立了考虑估计变化的Zacks Rank评级系统 [4] 公司Zacks Rank评级 - Zacks Rank系统从1（强力买入）到5（强力卖出），自1988年以来排名1的股票平均年回报率为 + 25% [5] - 过去一个月Zacks共识每股收益估计下降126.95%，目前公司Zacks Rank为5（强力卖出） [5] 行业Zacks Industry Rank评级 - 矿业 - 杂项行业属于基础材料板块，目前该行业Zacks Industry Rank为173，处于250多个行业的后32% [6] - Zacks Industry Rank通过确定组成行业的个股平均Zacks Rank评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的2倍 [6]

文章核心观点 - 华尔街分析师预测克利夫兰 - 悬崖公司即将发布的季度财报将出现亏损，营收下降，同时给出了多项关键指标的预测，且公司股票近期表现及评级情况不佳 [1][11] 盈利预测 - 预计公司即将发布的季度每股亏损0.58美元，同比下降1060% [1] - 预计季度营收43.1亿美元，同比下降15.6% [1] - 过去30天该季度的共识每股收益预估下调22.9%至当前水平 [2] 盈利预估修订的重要性 - 公司财报披露前，盈利预估的变化对预测投资者对股票的潜在反应至关重要，盈利预估修订趋势与股票短期价格表现有很强关联 [3] 特定关键指标预测 营收方面 - “其他业务营收”预计为1.543亿美元，同比变化 - 2.3% [5] - “炼钢业务营收”预计达42.3亿美元，同比变化 - 14.7% [5] - “炼钢 - 涂层钢营收”预计达13.8亿美元，同比变化 - 8.3% [5] - “炼钢 - 板坯及其他钢铁产品营收”预计为2432.1万美元，同比变化 - 22.6% [6] 销售数量方面 - “钢铁产品外部销售数量”预计为3819.69吨，去年同期为4039吨 [6] - “炼钢 - 涂层钢数量”预计为1110.18吨，去年同期为1140吨 [7] - “炼钢 - 板坯及其他钢铁产品数量”预计为344.40吨，去年同期为473吨 [8] - “炼钢 - 中厚板数量”预计为172.51吨，去年同期为213吨 [8] - “炼钢 - 冷轧钢数量”预计为568.06吨，去年同期为583吨 [9] - “炼钢 - 热轧钢数量”预计为1453.94吨，去年同期为1472吨 [9] - “炼钢 - 不锈钢和电工钢数量”预计为167.96吨，去年同期为158吨 [10] 价格方面 - “每吨钢铁产品平均净销售价格”共识预估为986.27美元，去年同期公司报告为1093美元 [7] 股票表现及评级 - 过去一个月，克利夫兰 - 悬崖公司股价回报率为 + 11.8%，而标准普尔500综合指数回报率为 + 4.7% [11] - 目前公司股票的Zacks评级为5（强烈卖出），暗示近期可能跑输整体市场 [11]

文章核心观点 - 克利夫兰-克利夫斯公司（Cleveland-Cliffs）2024年第四季度预计营收下降、盈利同比下滑，实际业绩与预期的对比将影响短期股价，该公司不太可能超出盈利预期，但投资者决策还应考虑其他因素；泰克资源有限公司（Teck Resources）也即将公布业绩，同样难以确定是否会超出盈利预期 [1][16][17] 克利夫兰 - 克利夫斯公司业绩预期 - 预计2024年第四季度每股亏损0.58美元，同比变化 - 1060%；营收43.1亿美元，同比下降15.6% [3] 盈利预测修正趋势 - 过去30天，该季度每股收益（EPS）共识预测下调22.93% [4] 盈利惊喜预测 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计来预测盈利惊喜，正向ESP结合Zacks排名1、2、3时，股票约70%概率出现正向惊喜；负向ESP难以预测盈利超出预期 [6][7][8] - 该公司最准确估计低于Zacks共识估计，Earnings ESP为 - 14.45%，Zacks排名为5，难以确定会超出共识EPS估计 [10][11] 盈利惊喜历史 - 上一季度预计每股亏损0.31美元，实际亏损0.33美元，惊喜为 - 6.45%；过去四个季度仅一次超出共识EPS估计 [12][13] 泰克资源有限公司业绩预期 - 预计2024年第四季度每股收益0.22美元，同比变化 - 78.4%；营收18.5亿美元，同比下降38.5% [17] 盈利预测修正与惊喜预测 - 过去30天，共识EPS估计下调23.5%，最准确估计较低导致Earnings ESP为 - 5.33%，结合Zacks排名3，难以确定会超出共识EPS估计；过去四个季度三次超出共识EPS估计 [18]

文章核心观点 - 介绍克利夫兰-克里夫斯公司股价表现、即将公布的财报预期、分析师预估变化及相关评级情况，同时提及所在行业排名 [1][2][5][6] 公司股价表现 - 公司上一交易日收盘价为11.48美元，较前一交易日上涨0.79%，跑赢标准普尔500指数当日0.01%的跌幅，道琼斯指数当日下跌0.37%，纳斯达克指数当日上涨0.41% [1] - 过去一个月公司股价上涨9.31%，跑赢基础材料板块7.95%的涨幅和标准普尔500指数4.88%的涨幅 [1] 公司财报预期 - 公司计划于2025年2月24日公布财报，预计每股收益为 - 0.56美元，较去年同期下降1020% [2] - 目前市场普遍预计公司营收为43.1亿美元，较去年同期下降15.62% [2] 分析师预估变化 - 分析师对公司的预估调整能反映近期业务趋势变化，上调预估表明分析师对公司业务运营和盈利能力持积极态度 [3] - 过去一个月，Zacks共识每股收益预估下调124.78% [5] 公司评级情况 - Zacks评级系统从1（强力买入）到5（强力卖出），1级股票自1988年以来平均年回报率为25%，公司目前Zacks评级为5（强力卖出） [5] 行业排名情况 - 矿业 - 其他行业属于基础材料板块，Zacks行业排名为162，处于250多个行业的后36% [6] - Zacks行业排名通过计算行业内个股的平均Zacks评级来评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%行业的两倍 [6]