财务数据和关键指标变化 - 2023年公司营收15亿美元，净收入约6.6亿美元，年末流动性约10亿美元 [8] - 净收入约3.5亿美元，即每股2.95美元；调整后净收入约2.5亿美元，即每股2.07美元 [10] - 2023年公司回购了约630万股普通股，总代价为6000万美元 [12] - 2023年出售船舶偿还债务后，净现金总计接近8000万美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 集装箱船业务 - 2024年和2025年的收入天数分别固定了95%和78%，合同收入为25亿美元，TEU加权平均剩余期限为3.6年 [6] - 已租入51艘船，多数船队采用与指数挂钩的协议，租赁平台已投资约1.2亿美元 [5] 干散货业务 - 2023年将新成立的贸易平台发展为管理61艘干散货船的运营商 [8] - 决定处置12艘较小尺寸的船舶，并同意收购3艘好望角型和2艘超灵便型船舶 [9] - 第四季度通过新的融资安排收购了1艘干散货船，还有约1.32亿美元可用于进一步的船舶收购融资 [34] 租赁业务 - 对新业务投资2亿美元，Neptune Maritime Leasing平台在2023年稳步增长，已完成23艘船舶的租赁交易，总价值约2.5亿美元 [3] - 自成立以来，NML通过售后回租交易为23项资产提供了融资，未来有非常健康的业务管道 [33] 各个市场数据和关键指标变化 集装箱船市场 - 近期事件对供需动态产生积极影响，推动了箱租和租船费率上升，缓解了市场供过于求的影响，预计至少到中国新年吨位将保持紧张 [4] - 各细分市场的租船费率每天都在上涨，闲置产能保持在0.8%的低水平 [13] 干散货市场 - 租船费率仍然波动，从2023年第四季度的高点有所下降，目前的订单量占总船队的8.5% [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2021年战略决策进入干散货领域，目标是继续在干散货市场扩张，更新干散货船队并增加其平均规模 [8][9] - 致力于在健康的业务管道基础上快速发展租赁业务 [31] - 对于集装箱市场投资需保持耐心，等待有吸引力的交易机会 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为所在行业基本面积极，对长期发展有信心 [3] - 对Neptune Maritime Leasing业务的增长持积极态度，认为该业务能带来稳定回报，且有多种发展选择 [54] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性陈述，可查看演示文稿的第2页 [7] - 公司有长期不间断的股息记录，并得到强大的赞助商支持 [12] - 流动性约10亿美元，使公司有能力寻找健康的增长机会 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 租入船舶数量减少是否意味着公司有意缩减干散货业务 - 这是一项长期战略决策，公司通过CBI和自有干散货船致力于干散货领域，可能会购买FFAs而非租入船舶，会在找到合适资产和价格时租入更多船舶 [16] 问题: 公司未来的股票回购计划及对股份数量变化的看法 - 股票回购是董事会决策，每季度都会讨论，取决于市场条件和公司对最优资本配置的看法，目前无法确定具体时间 [17] 问题: 公司不进行股票回购是否因为认为股票被高估 - 公司认为股票被低估，但可能会将现金用于购买船舶或发展CBI、Neptune Maritime Leasing业务，并非不考虑股票回购 [18] 问题: 资产出售的总收益及新购船舶的资金来源 - 2023年出售船舶偿还债务后，净现金总计约7900万美元；新购4艘好望角型船舶预计将以接近60%的资产价值进行杠杆融资 [21][22] 问题: 集装箱市场是否已到适合再次投资的时机 - 目前仍需耐心等待，新船交付会影响资产价格，未来某个时间可能会有有吸引力的交易 [25] 问题: CBI业务本季度表现及红海事件对其的影响 - 未在新闻稿中提供CBI业务的详细信息，将在6 - K文件中披露；红海事件对CBI业务没有重大影响 [58] 问题: Neptune Leasing业务的长期发展前景 - 该业务有增长空间，目前新造船和二手船价格仍有下降可能；业务自2023年3月开始整合，已取得良好发展，目标是进一步增长并提高回报，达到一定规模后有多种发展选择 [47][54] 问题: Neptune是否有年末未偿还债务 - Neptune有债务，通过第三方提供的杠杆进行融资，杠杆水平较低，在35% - 45%之间 [59]

文章核心观点 Costamare本季度财报表现良好，盈利和营收均超预期，但股价年初至今未涨，未来表现取决于管理层财报电话会议评论和盈利预期变化；Ardmore Shipping尚未公布2023年12月季度财报，预期盈利和营收同比下降 [1][3][4] 分组1：Costamare盈利情况 - 本季度每股收益0.68美元，超Zacks共识预期的0.62美元，去年同期为0.61美元，盈利惊喜为9.68% [1][2] - 上一季度预期每股收益0.61美元，实际为0.46美元，盈利惊喜为 -24.59%；过去四个季度，公司两次超共识每股收益预期 [2] 分组2：Costamare营收情况 - 2023年12月季度营收4.9485亿美元，超Zacks共识预期18.10%，去年同期为2.6543亿美元；过去四个季度，公司四次超共识营收预期 [3] 分组3：Costamare股价及未来展望 - 年初至今Costamare股价未涨，而标准普尔500指数上涨3.9% [4] - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论和未来盈利预期 [4] - 盈利预期可帮助投资者判断股票走势，可关注盈利预测修正趋势或使用Zacks Rank工具 [5][6] - 财报发布前盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [7] - 下一季度共识每股收益预期为0.69美元，营收3.6712亿美元；本财年共识每股收益预期为2.63美元，营收15.4亿美元 [8] 分组4：行业情况 - Zacks行业排名中，运输 - 航运行业目前处于250多个Zacks行业的前26%，排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [9] 分组5：Ardmore Shipping情况 - 尚未公布2023年12月季度财报 [10] - 预计本季度每股收益0.59美元，同比下降54.6%，过去30天共识每股收益预期上调23.4% [11] - 预计本季度营收6060万美元，同比下降35.1% [11]

文章核心观点 Costamare公司公布2023年第四季度和全年未经审计财务结果，2023年是增长年，各业务板块有不同发展，公司在干散货和集装箱船市场有战略布局和业务调整，财务状况有一定变化 [21][22] 各部分总结 盈利能力与流动性 - FY2023归属于普通股股东的净利润为3.547亿美元（每股2.95美元），调整后净利润为2.49亿美元（每股2.07美元） [2] - Q4 2023归属于普通股股东的净利润为9660万美元（每股0.82美元），调整后净利润为8000万美元（每股0.68美元） [2] - 2023年末流动性为9.89亿美元 [2] 干散货运营平台 - Costamare Bulkers Inc.目前有51艘干散货船签订定期租船合同，包括32艘纽卡斯尔型/好望角型船和19艘卡姆萨尔型船 [3] - 大部分固定船队签订与指数挂钩的租入协议，其中26份纽卡斯尔型/好望角型船租约和9份卡姆萨尔型船租约与指数挂钩 [4] - 纽卡斯尔型/好望角型和卡姆萨尔型租入船队的平均剩余租期分别为13个月和6个月 [5] 租赁融资平台 - 公司持有Neptune Maritime Leasing Limited的控股权，目前对其投资1.232亿美元 [6] - 租赁平台不断发展，截至新闻发布日已为23项航运资产提供资金，总额约2.5亿美元 [7] 买卖活动 - **船舶处置**：已出售5艘干散货船，债务预付后净销售收益为3290万美元；另有4艘干散货船已达成出售协议，预计2024年第一或二季度完成交易，债务预付后预计净销售收益为2580万美元 [10][11] - **船舶/股权收购**：2023年12月完成收购2001年建造、1550标准箱容量集装箱船Arkadia 51%股权；已达成收购2011年建造、180643载重吨干散货船Iron Miracle协议，预计2024年第一季度完成 [12] 新债务融资 - 与欧洲金融机构达成新融资协议，以狩猎许可证融资工具形式为收购集装箱船和干散货船提供资金，承诺金额最高6000万美元，提款有效期至2025年第二季度，贷款期限为每次提款后六年 [13] - 2026年前无重大债务到期 [13] 自有船队租约更新 - 2024年和2025年集装箱船队分别有95%和78%已固定租约 [15] - 集装箱船队合同收入约25亿美元，标准箱加权租期为3.6年 [16] - 自2023年第三季度财报发布以来，自有干散货船队签订40多份租船协议 [17] 股息公告与股票回购计划 - 2024年1月2日宣布普通股股息为每股0.115美元，于2月7日支付；同时宣布B、C、D、E系列优先股股息，分别为每股0.476563美元、0.531250美元、0.546875美元和0.554688美元，于1月16日支付 [18][19] - 股票回购计划下，普通股剩余可用资金3000万美元，优先股剩余可用资金1.5亿美元 [20] 财务结果对比 - **第四季度对比**：2023年第四季度与2022年同期相比，航次收入增长84.8%至4.905亿美元，主要因CBI运营和部分集装箱船租船费率提高；净收入从1.942亿美元降至1.047亿美元 [39][42] - **全年对比**：2023年与2022年相比，航次收入增长34.9%至15.025亿美元，净收入从5.547亿美元降至3.81亿美元 [80][84] 现金流情况 - **第四季度**：2023年第四季度经营活动提供净现金1.529亿美元，较2022年增加2850万美元；投资活动使用净现金3330万美元；融资活动使用净现金1.01亿美元 [67] - **全年**：2023年经营活动提供净现金3.314亿美元，较2022年减少2.502亿美元；投资活动提供净现金7910万美元；融资活动使用净现金3.968亿美元 [108] 流动性与无抵押船舶 - 截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物（含受限现金）为8.252亿美元，短期投资1750万美元，FFA和燃油互换保证金存款1370万美元，流动性约9.89亿美元 [114] - 截至2024年2月6日，部分集装箱船和干散货船无债务 [116]

文章核心观点 Costamare公司将于2024年2月7日美股开盘前公布2023年第四季度财报，并于同日上午8:30举行电话会议讨论财务结果 [1][2] 财报及会议信息 - 财报发布时间为2024年2月7日美股开盘前 [1] - 电话会议时间为2024年2月7日上午8:30 ET [2] - 美国拨打号码为1 - 844 - 887 - 9405，英国为0808 - 238 - 9064，其他地区为+1 - 412 - 317 - 9258，需报“Costamare” [3] - 电话会议回放截止至2024年2月14日，美国回放号码为+1 - 877 - 344 - 7529，国际为+1 - 412 - 317 - 0088，访问代码为3254175 [4] - 网络直播将通过公司网站（www.costamare.com）同步进行，需提前约10分钟注册 [5] 公司概况 - 公司是全球领先的集装箱船和干散货船船东及租赁商，有50年国际航运业历史 [6] - 拥有68艘集装箱船，总运力约513,000 TEU，45艘干散货船，总运力约2,749,000 DWT（含2艘已同意出售船只） [6] - 有干散货运营平台，参与租赁业务为第三方船东提供融资 [6] - 普通股、B - E系列优先股分别在纽交所以“CMRE”“CMRE PR B”“CMRE PR C”“CMRE PR D”“CMRE PR E”交易 [6] 公司联系方式 - 首席财务官为Gregory Zikos，业务发展及投资者关系为Konstantinos Tsakalidis [8] - 公司位于摩纳哥，电话(+377) 93 25 09 40，邮箱ir@costamare.com [8]

公司信息 - Costamare Inc.将于2024年2月7日发布截至2023年12月31日的第四季度财报[1] - Costamare Inc.管理团队将于2024年2月7日上午8:30举行电话会议讨论财务结果[2] - Costamare Inc.是世界领先的集装箱船舶和干散货船舶的所有者和提供者[6] 会议信息 - 参与者应提前10分钟拨打电话会议号码参与会议[3] - 电话会议重播将在2024年2月14日前提供[4] - 会有同时进行的网络直播，参与者应提前10分钟在Costamare Inc.网站注册[5] 股票交易 - 公司股票在纽约证券交易所交易[6] 前瞻性声明 - 公司发表的前瞻性声明可能与实际结果有所不同[7] 联系方式 - 公司联系方式包括首席财务官和业务发展、投资者关系负责人[8]

文章核心观点 - 价值投资是受投资者欢迎的策略，投资者可结合Zacks Rank和Style Scores系统寻找被低估的股票，Costamare和Teekay Tankers可能被低估，是市场上较强的价值股 [1][2][12] 价值投资策略 - 价值投资是在各种市场环境中被证明成功的策略，投资者用基本面分析和传统估值指标寻找被市场低估的股票 [2] Style Scores系统 - 除Zacks Rank外，投资者可利用Style Scores系统寻找特定特征的股票，价值投资者会关注“Value”类别，“A”级价值和高Zacks Rank的股票是最佳价值股 [3] Costamare（CMRE）情况 - CMRE当前Zacks Rank为2（买入），价值评级为A，市盈率为4.24，低于行业平均的6.50，过去12个月，其远期市盈率最高5.37，最低2.36，中位数3.51 [4] - CMRE市净率为0.54，低于行业平均的1.43，过去52周，其市净率最高0.61，最低0.41，中位数0.51 [5] - CMRE市销率为0.99，低于行业平均的1.24 [6] - CMRE市现率为1.91，低于行业平均的5.89，过去12个月，其市现率最高1.99，最低1.22，中位数1.63 [7] Teekay Tankers（TNK）情况 - TNK是Zacks Rank为2（买入）、价值评级为A的股票 [8] - TNK当前远期市盈率为4.58，PEG比率为1.53，行业平均市盈率和PEG比率分别为6.50和0.44，过去12个月，其市盈率最高7.12，最低2.08，中位数4.25，PEG比率最高2.37，最低0.69，中位数1.42 [9][10] - TNK市净率为1.45，行业市净率为1.43，过去一年，其市净率最高1.51，最低0.90，中位数1.10 [11]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年9月30日，公司总资产为53.36377亿美元，较2022年12月31日的48.96229亿美元增长9%[2] - 2023年前九个月，公司总营收为10.16559亿美元，较2022年同期的8.48428亿美元增长20%[3] - 2023年前九个月，公司运营收入为3.61603亿美元，较2022年同期的4.44609亿美元下降19%[3] - 2023年前九个月，公司净收入为2.76344亿美元，较2022年同期的3.60516亿美元下降23%[3] - 2023年前九个月，公司归属于Costamare Inc.的净收入为2.81396亿美元，较2022年同期的3.60516亿美元下降22%[3] - 2023年前九个月，公司普通股股东可获得的净收入为2.58094亿美元，较2022年同期的3.37214亿美元下降23%[3] - 2023年前九个月，公司基本和摊薄后每股收益为2.13美元，较2022年同期的2.74美元下降22%[3] - 截至2023年9月30日，公司流动负债为6.72931亿美元，较2022年12月31日的4.2309亿美元增长59%[2] - 截至2023年9月30日，公司非流动负债为22.93972亿美元，较2022年12月31日的23.12702亿美元下降1%[2] - 截至2023年9月30日，公司股东权益为23.68326亿美元，较2022年12月31日的21.5695亿美元增长10%[2] - 2022年和2023年前九个月，来自重要租船人的收入占比情况：A分别为13%和10%，B分别为19%和10%，C分别为5%和13%，合计分别为37%和33%[7] - 2022年和2023年前九个月期末，现金、现金等价物和受限现金总额分别为7.15924亿美元和8.06673亿美元[7] - 2022年前九个月净收入为360,516美元，2023年前九个月为276,344美元[15] - 2022年前九个月其他综合收益为49,984美元，2023年前九个月为亏损1,709美元[15] - 2022年前九个月综合收益总额为410,500美元，2023年前九个月为274,635美元[15] - 2023年前九个月归属于子公司非控股股东的综合亏损为5,052美元[15] - 2023年前九个月归属于Costamare公司的综合收益为279,687美元[15] - 2022年1月1日至9月30日发行普通股2,475,409股，2023年同期为1,711,406股[16] - 2022年1月1日至9月30日回购普通股4,736,702股，2023年同期为6,267,808股[16] - 2022年1月1日其他综合收益为49,984美元，2023年同期为亏损1,709美元[15][16] - 2022年9月30日普通股数量为126,460,513股，2023年同期为128,749,819股[16] - 2023年前九个月子公司可赎回非控股股东净亏损为6,089美元[16] - 2022年和2023年前九个月净收入分别为360,516美元和276,344美元[19] - 2022年和2023年前九个月经营活动提供的净现金分别为457,218美元和178,468美元[19] - 2022年和2023年前九个月投资活动提供/使用的净现金分别为 - 39,403美元和112,424美元[19] - 2022年和2023年前九个月融资活动使用的净现金分别为 - 55,419美元和 - 295,777美元[19] - 2022年和2023年现金、现金等价物和受限现金净增加/减少分别为362,396美元和 - 4,885美元[19] - 2022年和2023年期间支付的利息净额分别为67,149美元和113,686美元[19] - 2022年和2023年股息再投资于公司普通股的金额分别为26,239美元和12,093美元[19] - 2023年9月30日止九个月，Costamare Shipping管理费用为31,580美元，2022年同期为32,868美元[23] - 2023年9月30日止九个月，Costamare Shipping和Costamare Services按总收入1.25%收取费用为9,236美元，2022年同期为10,606美元[23] - 2023年9月30日止九个月，Costamare Services收取费用2,000美元，与2022年同期持平[23] - 2023年9月30日止九个月，发行给Costamare Services 448,800股股份公允价值为4,294美元，2022年同期为5,701美元[23] - 截至2022年12月31日，营运资金担保总额为5,625美元；截至2023年9月30日，为6,675美元[23] - 2022年和2023年9月30日止九个月，Costamare Shipping向相关公司收取服务费用分别为1,328美元和1,802美元[23] - 2023年9月30日，应付Costamare Shipping余额为2,047美元；2022年12月31日，应收其余额为3,581美元[23] - 2023年9月30日，应付Costamare Services余额为1,403美元；2022年12月31日，为1,380美元[23] - 2022年和2023年9月30日止九个月，BNC向船东公司收取费用分别为567美元和520美元[23] - 2022年和2023年9月30日止九个月，BNA向船东公司收取费用分别为553美元和506美元[23] - 2023年前9个月LCLAW向公司子公司收费1.2万美元，2022年同期向Costamare Participations Plc收费2.9万美元[24] - 2023年前9个月Local Agencies向CBI收取总计1108.5万美元代理费，截至2023年9月30日，CBI欠Local Agencies总计2.9万美元，2022年12月31日，CBI欠Local Agency A 25.7万美元，欠Local Agency B和Local Agency C 95.2万美元[24] - 自2023年3月起，公司董事长拥有NGF 51%股权，截至2023年9月30日，NGF收取管理费128.5万美元，公司欠NGF 69.6万美元[24] - 2023年3月公司与Codrus签约，年费25万美元，截至2023年9月30日无欠款[24] - 2023年和2022年前9个月，公司分别投资1.82182亿美元和5971.6万美元于零息美国国债，分别获得3.05695亿美元和3500万美元短期投资出售/到期收入，截至2023年9月30日无短期投资[25] - 2022年前9个月公司收购二手集装箱船和干散货船，出售干散货船和集装箱船获净收益2125万美元，2023年前9个月一艘干散货船减值损失22.9万美元[26] - 2023年前9个月17艘船只完成干坞和特检，1艘在进行中，2022年前9个月15艘完成，1艘在进行中[27] - 2023年前9个月公司从Geyer Maritime Co.获特别股息127.4万美元，向Platt Maritime Co.和Sykes Maritime Co.分别注资98万美元和29.4万美元，2022年前9个月从Steadman Maritime Co.获特别股息112.8万美元[28] - 截至2023年9月30日，公司长期债务总额为2447813千美元，较2022年12月31日的2607534千美元有所下降[31] - 2023年9月30日止九个月，公司航次收入为1011968千美元，高于2022年同期的848428千美元[34] - 2023年9月30日，公司总资产为5336377千美元，高于2022年12月31日的4896229千美元[34][42] - 2023年9月30日止九个月，公司出售多艘船只，实现净收益88467千美元[43] - 截至2023年9月30日，公司决定出售的集装箱船奥克兰号，其公允价值为12058千美元，产生持有待售损失4855千美元[43] - 2023年1月1日至9月30日，船只成本从4796102千美元变为4759210千美元，累计折旧从1129241千美元变为1211604千美元，账面价值从3666861千美元变为3547606千美元[44] - 截至2023年9月30日，公司递延融资成本余额为69130千美元，较年初的55035千美元有所增加[47] - 2023年9月30日，公司定期贷款总额为1697175千美元，其他融资安排为644698千美元，无担保债券贷款为105940千美元[31] - 2023年9月30日，公司非流动长期债务净额为2087880千美元，较2022年12月31日的2264507千美元有所下降[31] - 2022年和2023年前九个月，长期债务的总利息费用分别为7278.8万美元和9816.9万美元[59] - 2023年1月1日融资成本余额为2291.3万美元，新增397.7万美元，摊销和核销639.9万美元，截至9月30日余额为2049.1万美元，非流动部分为1521.4万美元[61] - 2022年12月31日净应计租船收入为 - 20,349千美元，2023年9月30日为 - 24,865千美元[68] - 2023年1 - 9月未实现收入相关负债摊销额为289千美元，计入2023年合并利润表航次收入[70] - 2023年9月30日与航次租船协议相关的未实现收入为12,520千美元，将在资产负债表日后12个月内确认[70] - 2022年12月31日和2023年9月30日，期租承担（流动和非流动）的总余额分别为667千美元和518千美元，2022年和2023年1 - 9月摊销费用均为148千美元[70] - 2022年和2023年1 - 9月，B、C、D、E系列优先股股息支付或应计金额均为23,302千美元[76] - 2022年12月31日至2023年9月30日，子公司可赎回非控股股东权益余额从3,487美元变为1,148美元[96] - 截至2023年9月30日，公司发行股本总额为128,749,819股普通股，扣除回购库存股后，已发行在外的普通股为117,745,309股[97] - 2022年和2023年九个月期间，公司向普通股股东每股支付股息均为0.115美元；向B系列优先股股东每季度支付939美元（每股0.476563美元）；向C系列优先股股东每季度支付2,111美元（每股0.531250美元）；向D系列优先股股东每季度支付2,180美元（每股0.546875美元）[97] - 2022年和2023年九个月期间，公司净利润分别为360,516美元和276,344美元，归属于普通股股东的净利润分别为337,214美元和258,094美元，基本和摊薄后每股收益分别为2.74美元和2.13美元[98] - 2022年和2023年九个月期间，公司总融资成本分别为86,444美元和110,023美元，其中2023年利息费用为114,115美元[100] - 2023年，公司终止部分利率上限协议和利率互换协议，分别获得9,217美元和7,597美元[101] - 截至2023年9月30日，利率上限衍生工具公允价值为42,501美元（2022年12月31日为24,939美元）[101] - 截至2022年12月31日和2023年9月30日，公司衍生品未偿名义金额分别为1,094,930美元和1,321,336美元，公允价值分别为44,918美元和55,916美元[101] - 预计未来12个月，累计其他综合收益/（损失）中与利率互换、交叉货币互换和利率上限结算相关的估计净额27,564美元将重新分类至收益[102] - 截至2023年9月30日，FFA和燃油互换协议衍生品公允价值为净负债7,178美元，公司存入现金抵押品38,651美元[102] - 2023年套期利率互换和上限衍生品工具净损失12,157美元，非套期利率互换净损失283美元，远期运费协议净损失17,885美元，燃油互换协议净收益446美元，远期货币合约净损失1,614美元[104] - 2022年12月31日，各类衍生品合约资产和负债总价值为47,393美元；2023年9月30日，总价值为49,503美元[106

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度净利润约为5300万美元 [9] - 公司流动性接近10亿美元 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 集装箱船业务:大型船舶市场持续紧俏,而小型船舶市场状况恶化 [4] - 干散货业务:公司收购了2艘cape size和1艘ultramax船舶,同时出售了2艘老旧的supramax船舶 [5][12] - 公司干散货船舶全部采用现货市场运营,干散货运营平台已发展到59艘船舶 [6][13] - 海事租赁平台Neptune Maritime Leasing已完成17艘船舶的租赁交易,并有健康的交易管线 [7][11] 各个市场数据和关键指标变化 - 集装箱船市场:大型船舶市场持续强劲,但小型船舶市场有所下滑,整体市场前景不确定 [4][16][23][25] - 干散货市场:自第二季度以来市场有所回升,但仍然波动,船舶订单量占总船队的8.1% [17] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司干散货业务策略是增加船舶平均吨位和降低平均船龄 [40][41] - 公司将长期致力于干散货业务,认为该行业基本面向好 [6] - 公司将继续推进股票回购计划,认为公司股价被严重低估 [8][10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 集装箱船市场前景不确定,供给过剩和拆船量低是主要担忧 [24][25] - 干散货市场波动性较大,公司将密切关注市场变化并根据情况决定是否进一步扩张 [28][29][30][31] - 公司整体业务结构和财务状况良好,有能力应对短期市场波动 [61][62][63] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Chris Wetherbee 提问** 询问公司对集装箱船市场需求的看法以及再次租船的情况 [20] **Gregory Zikos 回答** - 集装箱船市场租期有所缩短,租金水平有所下降,但仍处于较高水平 [21][22][23][25] - 大型船舶市场仍相对强劲,但需关注大量新船交付和拆船量低的供需失衡 [24][25][26] - 公司将密切关注市场变化,寻找合适的再次租船机会 [26] 问题2 **Omar Nokta 提问** 询问公司如何看待干散货自有船队和交易平台的关系及未来发展 [38][39] **Gregory Zikos 回答** - 两个业务目前由不同管理团队运营,但存在很多协同效应 [43][44] - 公司长期看好干散货行业,将继续推进自有船队规模扩张,但时机将根据市场情况而定 [40][41][42] - 交易平台在前期亏损是正常的,公司将长期支持该业务发展 [46][47][48][49] 问题3 **Ben Nolan 提问** 询问干散货交易平台业务的盈利模式和波动性 [53][54][55][56][57] **Gregory Zikos 回答** - 该业务存在较大波动性,公司通过套期保值等方式试图降低下行风险,把握上行机会 [54][55][56] - 整体而言,该业务的波动性不会对公司整体盈利造成重大影响 [61][62][63][64][65]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第二季度实现净利润约6,300万美元,每股收益0.52美元 [6] - 调整后净利润约6,900万美元,每股收益0.56美元 [6] - 公司流动性超过10亿美元 [6] 各条业务线数据和关键指标变化 - 集装箱船业务方面,租船市场有所走软,但租金水平仍然较高 [4] - 干散货业务方面,公司自有干散货船舶继续以现货市场运营,而干散货贸易平台已发展到56艘船舶 [4][8] - 公司已在干散货业务平台投资2亿美元,对该行业的基本面持乐观态度 [4] - 海事租赁平台Neptune Maritime Leasing已稳步增长,完成总价值1.2亿美元的租赁交易,并有健康的交易管线 [5] 各个市场数据和关键指标变化 - 集装箱船市场方面,2023年剩余时间FFA市场显示第三季度有所回升,第四季度将进一步增强 [12] - 干散货市场方面,新船订单占比7.4%,处于历史较低水平 [14] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在干散货业务方面有长期承诺,正在稳步发展该业务 [21][23][25] - 公司有能力并计划进一步扩大干散货业务规模,但需要根据市场情况谨慎推进 [25] - 公司认为集装箱船资产价格仍然偏高,暂时不会进行购买 [31][32] - 公司有充足的流动性和融资能力,可以在合适的时机进行资产收购 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 集装箱船市场租金水平仍然较高,但新增运力是主要威胁 [4] - 干散货市场环境波动较大,但公司有合适的团队和经验应对市场变化 [23] - 公司认为自身股价被严重低估,体现在公司业绩和前景 [27] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Omar Nokta 提问** 干散货业务亏损对集装箱业务盈利的影响 [19][20] **Gregory Zikos 回答** 干散货业务亏损主要是由于启动成本和新业务过渡期,公司有信心长期发展该业务 [21][22][23] 问题2 **Omar Nokta 提问** 公司是否计划进一步扩大干散货业务规模 [24][25] **Gregory Zikos 回答** 公司有能力扩大干散货业务规模,但需要根据市场情况谨慎推进 [25] 问题3 **Pranella 提问** 当前资产价格环境下,公司是否更倾向于买入还是卖出 [30][31][32][33][34] **Gregory Zikos 回答** 集装箱船资产价格仍然偏高,公司暂时不会进行购买;干散货资产价格也未大幅下跌,公司将保持谨慎和机会主义的收购策略 [31][32][33][34]

航次收入 - 在2022年12月31日结束的一年中，公司的航次收入增长了40.4%，达到11.39亿美元，主要归因于新船舶的收入和某些集装箱船舶的提高的租金率[305] - 在2022年12月31日结束的一年中，公司的航次收入调整为现金基础增长了42.2%，达到11.15亿美元，消除了非现金的“应计租金收入”[305] - 2022年度航行费用为49.1亿美元，较2021年度的13.3亿美元增长[306] - 2021年12月31日，公司的航次收入增长了72.4%，达到7.936亿美元，较2020年的4.603亿美元增加了3.333亿美元[332] - 2021年，公司的航次收入调整为现金基础后增长了62.3%，达到7.819亿美元，较2020年的4.818亿美元增加了3.001亿美元[331] 净收入和船只数量 - 在2022年12月31日结束的一年中，公司的净收入为55.47亿美元，较上一年度增长了27.5%[301] - 在2022年12月31日结束的一年中，公司的平均船只数量为116.7艘，比上一年度增加了39.6%[302] - 在2022年12月31日结束的一年中，公司的船只所有权日总计为42,595天，比上一年度增加了39.5%[302] 航次支出 - 在2022年12月31日结束的一年中，公司的航次支出增加了35.8%，达到49.1亿美元[296] 船只运营支出 - 在2022年12月31日结束的一年中，公司的船只运营支出增加了49.6%，达到26.92亿美元[297] 利息和融资成本 - 在2022年12月31日结束的一年中，公司的利息和融资成本增加了41.9%，达到12.22亿美元[298] - 2021年，公司的利息和融资成本为8,610万美元，较2020年的6,870万美元增加了25.6%[346] 股权方法投资和衍生工具 - 在2022年12月31日结束的一年中，公司的净收入中包括来自股权方法投资的2.3亿美元[303] - 在2022年12月31日结束的一年中，公司的衍生工具的收益/损失为2.7亿美元[300] 费用增长 - 2022年度船舶运营费用为269.2亿美元，较2021年度的180.0亿美元增长[308] - 2022年度一般和行政费用为12.4亿美元，较2021年度的9.4亿美元增长[310] - 2022年度相关方管理和代理费用为43.9亿美元，较2021年度的29.6亿美元增长[311] 现金流量 - 公司截至2022年12月31日的总现金流量为581.6亿美元，较2021年12月31日的466.5亿美元增加了115.1亿美元[358] - 公司截至2022年12月31日的净运营活动现金流为581.6亿美元，较2021年12月31日的466.5亿美元增加了115.1亿美元，主要归因于运营现金流增加了3.296亿美元[358] 融资活动 - 公司在2022年底的信贷设施和其他融资安排中，未使用的信贷额度约为3710万美元[363] - 公司在2022年底的信贷设施和其他融资安排中，长期银行债务的利率范围为2.99%至7.47%，加权平均利率为4.9%[364] - 公司在2022年底的信贷设施和其他融资安排中，长期银行债务的利率保证金范围为1.50%至3.90%，加权平均利率保证金为2.3%[364] 公司治理 - 公司董事会由五名成员组成，可以根据需要更改董事人数，董事任期为三年，董事空缺由董事会选举填补[453] - 公司是“外国私人发行人”，受美国证券法和纽约证券交易所规则的不同披露要求和财务报告要求[454] - 公司董事会和管理层持续审查公司的公司治理实践，以监督公司遵守适用的纽约证券交易所和美国证券交易委员会的公司治理规则[456]