衍生工具相关 - 2023年第一季度，公司终止利率上限合约获1616000美元，终止三份利率互换合约获7597000美元，均计入2023年收益表衍生工具净收益[1] - 截至2023年3月31日，两份交叉货币互换合约名义金额总计1.22375亿美元，公允价值为 - 1536.6万美元[1] - 2022年和2023年3月31日，公司利率互换、交叉货币互换和利率上限合约未偿名义金额分别为10.9493亿美元和9.01612亿美元，公允价值分别为4491.8万美元和2591.5万美元[1] - 预计未来12个月，利率互换、交叉货币互换和利率上限结算从累计其他综合收益/（损失）重分类至收益的净额为1602.2万美元[1] - 截至2023年3月31日，公司持有33份欧元/美元远期合约，总计1.011亿美元，平均远期汇率为1.0677；通过CBI持有7份新加坡元/美元远期合约，总计434.1万美元，平均远期汇率为1.3379[1] - 2023年第一季度，远期合约公允价值总变动为收益126.7万美元，2022年同期为16.7万美元；2022年12月31日和2023年3月31日，远期合约公允价值分别为237.9万美元和364.6万美元[3] - 2022年12月31日和2023年3月31日，FFA和燃油互换协议公允价值分别为9.6万美元和1132.3万美元；截至2023年3月31日，公司为FFA衍生工具存入现金抵押1257.9万美元[3] - 2022年和2023年第一季度，ASC 815现金流量套期关系中衍生工具累计其他综合收益分别为2124.3万美元和 - 2070.6万美元[4] - 2022年和2023年，衍生工具在收益中确认的收益/（损失）分别为7.3万美元和2279.1万美元[7] - 截至2022年12月31日和2023年3月31日，利率互换、交叉货币利率互换和利率上限协议等衍生工具公允价值分别为净资产4491.8万美元和2591.5万美元[9] - 截至2022年12月31日和2023年3月31日，远期货币合约、远期运费协议和燃油互换协议公允价值分别为净资产247.5万美元和1496.9万美元[9] 股息相关 - 2023年4月3日，公司宣布普通股股息为每股0.115美元，于5月5日支付[12] - 2023年4月3日，公司宣布B、C、D、E系列优先股股息，分别为每股0.476563美元、0.531250美元、0.546875美元和0.554688美元，于4月17日支付[12] - 2022年和2023年第一季度，公司均向普通股股东宣派并支付0.115美元/股股息；2022年第一季度现金支付1074.5万美元并按计划发行27.4939万股；2023年第一季度现金支付1021.9万美元并发行38.4177万股[19] - 2022年和2023年第一季度，公司向各系列优先股股东宣派并支付的股息金额相同，三个季度股息总计759.5万美元[21] - 2022年1 - 3月普通股股息发放涉及424,539股，2023年1 - 3月涉及533,777股[33] - 2022年1 - 3月优先股股息发放金额为14,2美元和7,7美元，2023年1 - 3月为14,0美元和7,7美元[33] 船舶收购与投资相关 - 2023年4 - 5月，公司通过子公司收购两艘干散货船，分别花费1225万美元和1035万美元，并签署收购6艘船的意向书，总价达5890万美元[12] - 2022年第一季度公司收购二手集装箱船Dyros（TEU容量4,578）和三艘二手干散货船（总DWT 172,717）[85] - 2023年3月，公司与NML达成协议，同意投资至多20万美元，换取至多40%的普通股和至多79.05%的优先股，3月30日已投资11,099美元并获得控股权，公司估计收购日非控股权益的公允价值为34,132美元[50] - 2023年3月公司收购一艘干散货船并回租，截至3月31日未偿还余额12,066美元[101] 收入与成本相关 - 2022年第一季度航次收入2.6801亿美元，2023年第一季度为2.48769亿美元[22] - 2022年第一季度利息和融资成本2513万美元，2023年第一季度为3688万美元[23] - 2022年第一季度基本和摊薄每股收益0.93美元，2023年第一季度为1.16美元[21] - 2023年第一季度航次收入为248,769美元，2022年同期为268,010美元[46] - 2023年第一季度净收入为148,864美元，2022年同期为123,037美元[46][49] - 2023年第一季度归属于公司的净收入为149,155美元，2022年同期为123,037美元[46] - 2023年第一季度普通股股东可获得的净收入为141,560美元，2022年同期为115,442美元[46] - 2023年第一季度基本和摊薄后每股收益为1.16美元，2022年同期为0.93美元[46] - 2023年第一季度经营活动提供的净现金为37,344美元，2022年同期为154,283美元[49] - 2023年第一季度投资活动提供的净现金为191,285美元，2022年同期使用46,795美元[49] - 2023年第一季度融资活动使用的净现金为94,603美元，2022年同期提供26,902美元[49] - 2023年第一季度末现金、现金等价物和受限现金为945,584美元，2022年同期为487,918美元[49] - 2023年第一季度支付的利息净额为37,982美元，2022年同期为18,802美元[49] - 2023年第一季度，公司租入26艘第三方船舶，相关收入为15,511,000美元，其中转租收入为3,573,000美元[53] - 2023年第一季度，公司航次收入为248,769美元，净利润为148,864美元[58] - 2022年第一季度，集装箱船业务净收入9.5088万美元，干散货船业务净收入2.7661万美元[82] - 2023年第一季度，公司出售多艘船只，实现净收益8.9068万美元[84] - 2023年和2022年第一季度，公司分别投资1.4651万美元和1.9983万美元于零息美国国债[83] - 2023年第一季度公司从Geyer Maritime Co.获特别股息980美元，向Platt Maritime Co.注资980美元[88] - 2023年和2022年第一季度，公司权益法投资净收入分别为288美元和净亏损1,361美元[88] 公司财务状况相关 - 截至2023年3月31日，其他固定利率融资安排、固定利率定期贷款和固定利率回租船舶投资的公允价值分别为6.01076亿美元、1.15383亿美元和1519.4万美元[6] - 截至2023年3月31日，债券贷款公允价值为1.03313亿美元（2022年12月31日为1.02394亿美元）[9] - 截至2024 - 2027年3月31日的12个月期间，运营租赁负债总额为98050千美元，折现后为90987千美元[26] - 截至2022年12月31日和2023年3月31日，净应计租赁收入分别为 - 20349千美元和 - 18086千美元[27] - 截至2023年3月31日，公司记录了2184千美元与航次租船协议相关的未实现收入[27] - 截至2022年12月31日和2023年3月31日，提前收取的租金分别为16906千美元和23037千美元[28] - 截至2022年12月31日和2023年3月31日，因不同租船费率产生的租赁收入分别为42861千美元和43651千美元[28] - 截至2022年12月31日和2023年3月31日，定期租船假设的总额分别为667千美元和618千美元[29] - 2022年和2023年3月31日结束的三个月期间，定期租船假设的摊销费用均为49千美元[29] - 截至2022年12月31日和2023年3月31日，公司总资产分别为4896229千美元和5080631千美元[31] - 截至2022年12月31日和2023年3月31日，公司总负债和股东权益分别为4896229千美元和5080631千美元[31] - 截至2022年12月31日和2023年3月31日，公司股东权益分别为2156950千美元和2302951千美元[31] - 截至2023年3月31日，公司发行总股本为1.2757219亿股普通股，扣除库存股后流通股为1.22835488亿股[19] - 截至2023年3月31日，公司发行149,600股给Costamare Services，根据股息再投资计划累计向普通股股东发行19,452,375股，总流通股本为122,835,488股，Konstantakopoulos家族成员直接或间接持有约60.9%的流通普通股[50] - 截至2023年3月31日，公司拥有并运营67艘集装箱船，总运载能力约512,529标准箱，44艘干散货船，总载重吨位约2,403,834吨；2022年12月31日，拥有69艘集装箱船，总运载能力约525,821标准箱，45艘干散货船，总载重吨位约2,436,134吨[50] - 2022年第四季度，公司成立新的干散货运营平台CBI，公司同意向其投资至多2亿美元，截至2023年3月31日，CBI期租租入27艘干散货船[50] - 截至2023年3月31日，资本化合同履约成本为2,612,000美元[53] - 截至2023年3月31日，回租船舶投资的抵押物公允价值超过应收贷款的摊余成本，未确认信用损失准备[53] - 截至2023年3月31日，公司总资产为5,080,631美元，较2022年12月31日的4,896,229美元有所增加[60] - 截至2023年3月31日，船舶成本为4,776,600美元，累计折旧为1,168,555美元，账面净值为3,608,045美元[60] - 截至2023年3月31日，权益法投资公司的流动资产为49,112美元，非流动资产为51,974美元，总资产为101,086美元[64] - 2022年12月31日长期债务总额为2,607,534美元，2023年3月31日为2,543,454美元[65] - 2022年12月31日长期债务净额为2,584,621美元，2023年3月31日为2,520,732美元[65] - 2022年12月31日非流动长期债务净额为2,264,507美元，2023年3月31日为2,182,397美元[65] - 2022年12月31日定期贷款总额为1,821,944美元，2023年3月31日为1,767,010美元[65] - 2022年12月31日其他融资安排为678,930美元，2023年3月31日为667,694美元[65] - 2022年12月31日无担保债券贷款为106,660美元，2023年3月31日为108,750美元[65] - 截至2023年3月31日，2020年4月24日所签贷款剩余1492.85万美元，将从2023年5月至2025年5月分9期偿还[66] - 截至2023年3月31日，2020年5月29日所签贷款剩余666.26万美元，将从2023年6月至2025年6月分9期偿还[66] - 截至2023年3月31日，2021年1月27日所签贷款剩余1026万美元，将从2023年4月至2026年1月分12期偿还[67] - 截至2023年3月31日，2021年3月19日所签贷款每笔剩余6428.6万美元，将从2023年6月至2031年3月分32期偿还[67] - 截至2023年3月31日，2021年3月24日所签贷款每笔剩余6219.23万美元，将从2023年6月至2029年3月分24期偿还[67] - 截至2023年3月31日，2021年3月29日所签贷款剩余6280万美元，将从2023年6月至2029年3月分24期偿还[67] - 2021年6月7日，多家航运公司与银行签订最高7.9万美元贷款协议，截至2023年3

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度净收入约为1.42亿美元，即每股1.60美元；调整后净收入为4650万美元，即每股0.38美元 [15] - 流动性同比增长超4亿美元，达到超10亿美元 [15] - 2023年第一季度，SAP活动估计的合并净资本约为8500万美元收益 [4] 各条业务线数据和关键指标变化 干散货业务 - 自有干散货船继续在现货市场交易，交易平台不断发展，约50艘船已签订定期租船合同 [3] - 自上次财报发布以来，已签订60多份租船协议 [17] - 2023年第一季度是CBI的第一个全面运营季度，已固定51艘定期船，其中39艘已交付并运营，大部分船队签订了与指数挂钩的期租协议 [55] 集装箱船业务 - 2023年的收入天数基本100%固定，2024年为86%固定，合同收入约为31亿美元，TEU加权剩余期限为4.1年 [17] - 已覆盖2023年近100%的集装箱船开放日，并为2023 - 2025年到期的部分集装箱船提前安排了长期租约，船队合同收入达31亿美元，TEU加权期限为四年 [14] 租赁业务 - 已成为Neptune Maritime Leasing的主要投资者，同意投资至多2亿美元 [16][54] - 目前已投资约2100万美元 [21] 各个市场数据和关键指标变化 集装箱船市场 - 租船费率呈上升趋势，需求旺盛，租期延长，闲置运力水平为1.4%，但订单量仍是市场的主要威胁 [14][58] 干散货市场 - 现货和远期市场中，订单量占总船队的6.9%，新订单持续低迷，市场仍具波动性，2023年剩余时间FFA市场显示公司拥有船只的细分市场将走强 [19][57] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 目标是审慎发展干散货运营平台业务，为股东实现健康回报 [3] - 认为Neptune Maritime Leasing是公司过剩资本的有利投资机会，该新业务与现有船东平台具有协同效应，有望加强与船东和商业贷款人的关系 [16][54] - 鉴于目前集装箱船和干散货二手船价格过高，公司选择通过Costamare marketing和Neptune Maritime Leasing等替代方式部署资本 [8] - 公司有股票回购计划，剩余9000万美元的股票回购额度，同时也在内部讨论逐步提高季度股息或进行一次性大额股息支付 [6] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 租赁业务预计在未来几个季度逐步投入2亿美元，目标是获得健康回报，与其他行业相比，航运业的回报具有竞争力 [7] - 干散货交易平台虽处于起步阶段，前期有启动成本和流动性需求增加的情况，但具有很大的增长和盈利潜力，公司已建立了严格的风险管理结构 [39][40][45] 其他重要信息 - 公司出售并同意出售两艘集装箱船和三艘干散货船，交易完成后，公司将拥有一艘船的100%所有权，而最初两艘船的合并所有权为98% [4] 问答环节所有提问和回答 问题: 请谈谈资本部署策略，与租赁平台相比，回购股票是否是更有吸引力的投资机会？ - 公司资产负债表接近10亿美元，有能力回购股票，目前股票回购计划还有9000万美元额度，同时也可考虑增加股息。租赁业务预计投入2亿美元，目标是获得健康回报，两者并不相互排斥 [6][7] 问题: 请介绍租赁业务的收入情况、扩张计划以及船只敞口情况？ - 目前已投资约2100万美元，目标是获得健康回报，投资范围不限于集装箱船。要完全投入2亿美元可能需要多个季度，业务会逐步增长 [21][23] 问题: 公司在市场中的风险敞口情况如何？ - 公司在衍生品、短期固定费率租入的船舶以及支付固定费率收取浮动费率的业务中有风险敞口，但大部分租入船舶采用与指数挂钩的方式，市场风险已降至最低 [25] 问题: 干散货平台短期内对公司造成成本负担，这是爬坡过程的一部分吗？未来该业务的盈利能力如何？ - 干散货交易平台是初创业务，前期有启动成本和流动性需求增加的情况。干散货自有船只第一季度受市场条件影响进行了大量重新定位，产生了成本，但这预计不会在未来季度持续发生 [45][46] 问题: 交易平台和公司自有平台的业务关系如何？是否有协同效应？ - 交易平台主要是好望角型和巴拿马型船，公司自有干散货船主要是灵便型和超灵便型船，两者由不同团队管理，但公司内部有研究共享，存在一定协同效应 [27][41] 问题: 租赁业务是否有盈利目标，如利润率或绝对金额？ - 公司从现金和现金回报的角度看待租赁业务，目标是根据租赁平台的收益率最大化股权投资的现金和现金回报 [36] 问题: 干散货交易平台未来的船队规模预计会有多大？有哪些风险管理措施？ - 目前无法确定具体规模。公司从流动性、实体市场和纸货市场敞口、运营等方面进行风险管理，会进行敏感性分析，并设有银行授信额度 [39][40]

业绩总结 - 2023年第一季度净收入为148,864千美元，较2022年第一季度的123,037千美元增长20.9%[6] - 普通股东可用净收入为141,560千美元，较2022年第一季度的115,442千美元增长22.7%[6] - 调整后的净收入为46,533千美元，较2022年第一季度的104,494千美元下降55.6%[6] - 调整后的每股收益为0.38美元，较2022年第一季度的0.84美元下降54.8%[6] - 2023年第一季度流动性为10.76亿美元，较2022年第一季度的6.44亿美元增长67.5%[35] 用户数据 - 2023年第一季度的非现金一般和行政费用为1,408千美元，较2022年第一季度的2,552千美元下降44.8%[6] - 2023年第一季度的欧元/美元外汇合约实现损失为48千美元，较2022年第一季度的331千美元损失减少85.5%[6] - 2023年第一季度船舶销售净损失为89,068千美元，较2022年第一季度的17,798千美元损失增加398.5%[6] 市场展望 - 2023年和2024年，集装箱船队的固定合同收入约为31亿美元，TEU加权的合同持续时间为4.1年[59] - 截至2023年3月31日，公司的市场价值基础上的企业杠杆率保持在35%以下[54] - 预计到2024年，船队的平均年龄将为14年[131] - 预计到2025年，船队中将有22艘船只在运营[138] 新产品与技术研发 - 公司在干散货运营平台的投资已达到1.5亿美元，承诺投资总额为2亿美元[43] - 公司在租赁融资业务中已投资2130万美元，计划总投资为2亿美元[50] 其他策略与信息 - 公司在2023年第一季度支付的常规股息为每股0.115美元，已连续支付50个季度的股息[80] - 目前有14艘船只在租赁状态中，涉及多个租船方[135] - 租约的续签和新租约的签署将是公司未来增长的关键因素[136] - 未来几年的船只交付和租约续签将影响公司的运营策略[136] - 公司计划出售一艘船只，具体细节尚未披露[139]

股息宣布与支付 - 公司宣布2023年第一季度普通股股息为每股0.115美元，将于2023年5月5日支付给4月19日登记在册的股东[2] - 公司宣布2023年1月15日至4月14日期间，7.625%的B系列优先股股息为每股0.476563美元，将于4月17日支付给4月14日登记在册的股东[6] - 公司宣布2023年1月15日至4月14日期间，8.50%的C系列优先股股息为每股0.531250美元，将于4月17日支付给4月14日登记在册的股东[6] - 公司宣布2023年1月15日至4月14日期间，8.75%的D系列优先股股息为每股0.546875美元，将于4月17日支付给4月14日登记在册的股东[6] - 公司宣布2023年1月15日至4月14日期间，8.875%的E系列优先股股息为每股0.554688美元，将于4月17日支付给4月14日登记在册的股东[6] 公司船队情况 - 公司拥有71艘集装箱船，总运力约524,000标准箱[8] - 公司拥有44艘干散货船，总运力约2,404,000载重吨（含一艘已同意出售的船舶）[8] 公司历史与交易信息 - 公司在国际航运业有49年历史[8] - 公司普通股、B系列优先股、C系列优先股、D系列优先股和E系列优先股分别在纽约证券交易所以“CMRE”“CMRE PR B”“CMRE PR C”“CMRE PR D”和“CMRE PR E”为代码交易[8] 股息决定因素 - 股息的宣布取决于公司董事会的决定，受公司收益、财务状况、现金需求和可用性等因素影响[7]

公司业绩 - 在2022年12月31日结束的一年中，公司拥有116.7艘船舶，比2021年的83.6艘增加了33.1艘[237] - 在2022年12月31日结束的一年中，公司的船队拥有天数总计为42,595天，比2021年的30,525天增加了12,070天[240] - 2021年至2022年12月31日，航行收入从793.6百万美元增加到1,113.9百万美元，增长了40.4%[241] - 2021年至2022年12月31日，公司的净收入从435.1百万美元增加到554.7百万美元[246] - 公司报告的航行收入在现金基础上调整后，从2021年的781.9百万美元增加到2022年的1,111.5百万美元，增长了42.2%[249] - 2022年度航次收入增长40.4%，达到11.139亿美元，主要归因于新船舶的收入和部分船舶的租金率提高[250] - 2022年度航次费用为4.91亿美元，较2021年度增加36.8%，主要包括燃料消耗、第三方佣金、港口费用和运河通行费[251] - 2022年度船舶运营费用为2.692亿美元，较2021年度增加49.6%，主要由于新冠疫情措施导致的船员成本增加[253] 财务状况 - 截至2022年12月31日，公司总现金流动资产为81.16亿美元，包括现金、现金等价物和受限制现金[297] - 2022年12月31日，公司的流动资产净额为5.91亿美元，2021年12月31日为5.61亿美元[300] - 2022年12月31日，公司的经营活动净现金流为5.81亿美元，较2021年同期的4.66亿美元增加了1.15亿美元[301] - 公司自2010年首次公开募股以来，已完成多次股权发行，其中2022年12月31日完成的公开股权发行净收益为9,168万美元[297] - 公司于2021年12月31日完成的股票回购计划中，收购了4,736,702股普通股，总金额为6,010万美元，平均购买价格为每股12.69美元[299] 融资活动 - 公司于2022年12月31日的融资活动中，净现金流为负16.61亿美元，主要是由于偿还债务和租赁付款[301] - 公司于2022年12月31日的投资活动中，净现金流为4,250万美元，主要是由于出售船舶和短期投资的收益[302] - 公司于2020年、2021年和2022年的经营活动净现金分别为2.743亿美元、4.665亿美元和5.816亿美元[301] - 2022年12月31日，公司融资活动中净现金流为1.661亿美元，主要包括从债务融资协议中获得的净收益、回购普通股支出、向普通股股东支付股息等[304] - 截至2022年12月31日，公司现有信贷额度中尚有3710万美元未使用[306] 贷款情况 - Tatum et al.贷款的未偿还金额为3,440万美元，贷款分11个季度还款和一笔25.6万美元的气球付款[310] - Adele Shipping贷款的未偿还金额为4,850万美元，贷款分15个季度还款和一笔26.0万美元的气球付款[312] - Cadence et al.贷款的未偿还金额为8,280万美元，贷款分6个季度还款和12个季度还款以及一笔28.8万美元的气球付款[313] - Sander et al.贷款的未偿还金额为8,500万美元，贷款分32个季度还款和一笔20万美元的气球付款[315] - Raymond et al.贷款的未偿还金额为1.124亿美元，贷款分11个季度还款和一笔约8060万美元的气球付款[316] 船只减值和市值 - 公司对船只进行减值测试，根据未来净经营现金流估计进行分析，2022年共计减值1.7百万美元[381] - 公司进行了内部分析，发现可能有24艘船的市场价值低于其账面价值，但认为这些差异在船只的使用寿命内将会得到弥补[382] - 公司的船只账面价值并不一定代表其公允价值，估计的公允价值假设船只处于良好和适航状态，这些估计可能不代表公司未来出售船只时能够获得的价格[383]

财务数据和关键指标变化 - 2022年是公司上市以来最好的一年，全年净收入超5.2亿美元，即每股4.3美元，调整后净收入约4亿美元，即每股3.3美元 [11] - 2022年第四季度，公司平均拥有115艘船只，调整后收益约7500万美元，即每股0.61美元 [10] - 年末流动性同比增加近4.2亿美元，达到约9.7亿美元 [11] - 公司企业杠杆率保持在35%以下，维持着强劲的资产负债表 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 集装箱船业务 - 2022年共租赁16艘二手集装箱船，增加了超5.5亿美元的合同收入，总合同收入达32亿美元，加权平均剩余定期租船期限约4.2年 [17] - 2023年的收入覆盖率超95%，并已提前为2023 - 2025年到期的部分集装箱船安排了长期租约 [18] - 2023年和2024年的收入分别有96%和85%已锁定，合同收入达32亿美元，每标准箱加权剩余定期租船期限超四年 [23] 干散货船业务 - 新的干散货运营平台于本季度开始运营，已投资1亿美元，并承诺再投资1亿美元 [12] - 自上次财报发布以来，已在现货市场租赁37艘干散货船 [23] 各个市场数据和关键指标变化 集装箱市场 - 箱运价格已从历史高位回落，最新签订的租约价格较低，闲置运力达到2.6% [22] - 下半年集装箱船租赁市场回归正常，主要原因是货运需求下降和此前受拥堵限制的运力恢复 [24] 干散货市场 - 干散货市场近期运价承压，订单量占总船队的7.5%，新订单持续低迷 [22] - 干散货市场也有所疲软，远期运费协议市场显示出明显的下行迹象，尤其是从2023年第二季度开始 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划谨慎发展干散货业务，目标是为股东实现健康回报，最高投资承诺为2亿美元 [19] - 凭借增加的流动性和集装箱租约覆盖率，公司积极在航运领域寻找新的投资机会，以合理风险获取更高回报 [19] - 公司可能会在集装箱船资产价值达到理想水平时进行收购，目前处于观望状态 [29] - 公司正在推进一些尚未确定的其他举措，因法律和未完成等原因暂无法披露 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 租赁市场的疲软，包括租金和箱运价格的下降是预期之中的，主要是由于拥堵缓解和货运需求减少，可能与通胀或金融目标等因素有关 [39] - 目前尚未看到资产价值与租金下降幅度同步，但两者存在一定相关性 [40] - 公司对租船方的质量和信用状况感到满意 [40] - 若资产价值未达到理想水平，公司将耐心等待，不会盲目购买船只 [42] 其他重要信息 - 公司成立了新合资企业Costamare Bulkers Inc.，将从事干散货船的租赁、签订包运合同以及交易远期运费协议和燃油互换合约 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 与租船方的讨论情况以及未来几个季度或几年租约的发展趋势 - 租赁市场的疲软是预期之中的，目前无法预测市场走向，公司对租船方的质量和信用状况感到满意，若资产价值达到理想水平，公司可能会进行收购，否则将等待观望 [39][40][42] 问题2: 资金部署的最具吸引力领域以及是否应观望宏观形势 - 若集装箱船资产价值与租金相关且价格合理，公司将再次活跃于该领域；干散货和集装箱船收购也是投资领域之一，公司已为干散货交易平台分配1亿美元，最高将增至2亿美元；此外，公司还在推进一些未确定的举措 [30][31] 问题3: 干散货交易平台是否需要维持更高的流动性以管理风险 - 目前公司计划在该业务投入最多2亿美元，若业务增长且有潜力，投资可能会增加 [43] 问题4: 干散货船队租赁的14艘好望角型船和9艘卡姆萨尔型船的租赁期限和风险情况 - 大部分船只的租赁期限为三年以内，且多为指数型租约，同时公司已开始使用远期运费协议进行套期保值和定位，并为即将交付的船只签订了包运合同，还将进行燃油套期保值 [47][48] 问题5: 公司正在推进的未确定举措是否在干散货和集装箱业务之外 - 公司未明确回应，仅表示会谨慎关注市场，不排除股票回购等情况，会根据市场情况进行适时收购 [61][64]

业绩总结 - 2022年可供普通股东的调整后净收入为4.053亿美元（每股3.30美元），相比2021年的2.899亿美元（每股2.36美元）增长了40.0%[3] - 2022年第四季度可供普通股东的净收入为1.867亿美元（每股1.53美元），相比2021年第四季度的1.534亿美元（每股1.24美元）增长了21.7%[28] - 2022年可供普通股东的净收入为5.239亿美元（每股4.26美元），相比2021年的4.041亿美元（每股3.28美元）增长了29.7%[37] 用户数据 - 2022年第四季度的航程收入为2.65431亿美元，较2021年第四季度的2.83918亿美元下降了6.5%[74] - 普通股东可得净收入为153,387千美元，较上年同期的186,672千美元下降了18%[97] - 调整后的普通股东可得净收入为112,070千美元，较上年同期的74,837千美元增长了49%[107] 财务状况 - 2022年年末流动性为9.732亿美元，较2021年年末的5.523亿美元增长了76.5%[38] - 2022年公司通过股息再投资计划再投资了1.41亿美元[13] - 2022年公司在新融资协议中获得了约5.58亿美元的资金，且未显著增加杠杆[42] 未来展望 - 2022年公司固定了96%的集装箱船队用于2023年，85%用于2024年[43] - 2022年公司与干散货船队签订了38项租船协议，预计将带来超过5.5亿美元的合同收入[53] 费用与损失 - 非现金一般和行政费用为1,891千美元，较上年同期的1,388千美元增长了36%[98] - 船舶出售的净收益损失为27,819千美元，较上年同期的105,086千美元损失减少了74%[96] - 积累的租船收入为(14,473)千美元，较上年同期的(3,413)千美元下降了324%[106] 调整与评估 - 调整后的可供普通股东的净收入和调整后的每股收益在计算时排除了非现金的“应计租船收入”等项目[142] - 调整后的可供普通股东的净收入和调整后的每股收益被认为对投资者有用，因为它们常被证券分析师和投资者用于评估公司[142] - 调整后的可供普通股东的净收入和调整后的每股收益有助于评估公司的债务服务能力和资本支出能力[142]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年9月30日，公司总资产为47.94753亿美元，较2021年12月31日的44.07041亿美元增长8.8%[3] - 2022年前九个月，公司净收入为3.60516亿美元，较2021年同期的2.73967亿美元增长31.6%[4] - 2022年前九个月，公司营业收入为4.44609亿美元，较2021年同期的2.58812亿美元增长71.8%[4] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为6.19832亿美元，较2021年12月31日的2.76002亿美元增长124.6%[3] - 截至2022年9月30日，公司流动负债为4.44655亿美元，较2021年12月31日的3.70027亿美元增长20.2%[3] - 2022年前九个月，公司基本和摊薄后每股收益为2.74美元，较2021年同期的2.04美元增长34.3%[4] - 截至2022年9月30日，公司股东权益为19.80228亿美元，较2021年12月31日的17.25899亿美元增长14.7%[3] - 2022年前九个月，公司综合收益总额为4.105亿美元，较2021年同期的2.74542亿美元增长49.5%[6] - 2022年前九个月，公司其他综合收益为4998.4万美元，较2021年同期的57.5万美元增长86.0倍[6] - 2021年1月1日至9月30日净收入为273,967千美元，2022年同期为360,516千美元[8][11] - 2021年9月30日股东权益总额为1,576,206千美元，2022年同期为1,980,228千美元[8] - 2021年经营活动提供的净现金为301,103千美元，2022年为457,218千美元[11] - 2021年投资活动使用的净现金为677,243千美元，2022年为39,403千美元[11] - 2021年融资活动提供的净现金为482,602千美元，2022年使用的净现金为55,419千美元[11] - 2021年现金及现金等价物和受限现金净增加106,462千美元，2022年为362,396千美元[11] - 2021年和2022年前九个月，来自重要承租人（单个占收入10%或以上）的收入占比分别为74%和55%[15] - 2021年和2022年前九个月期末，现金、现金等价物和受限现金总额分别为298,358,000美元和715,924,000美元[15] - 2021年前9个月基本每股收益为2.04美元，2022年为2.74美元；2021年净收入为273967000美元，2022年为360516000美元[164] - 2021年前九个月利息和融资总成本为60793000美元，2022年为86444000美元[165] 公司业务线数据关键指标变化 - 2022年前九个月，公司航次收入为8.48428亿美元，较2021年同期的5.09721亿美元增长66.4%[4] - 截至2022年9月30日，集装箱船和干散货船业务板块总资产分别为3672212美元和714957美元，总计4407041美元[44] - 2022年前九个月，集装箱船和干散货船业务板块航次收入分别为591758美元和256670美元，总计848428美元[45] - 2021年前九个月，集装箱船和干散货船业务板块航次收入分别为475083美元和34638美元，总计509721美元[45] - 2021和2022年前9个月，权益法投资公司航运营收分别为36938美元和17147美元[76] 公司股权与股票相关情况 - 2022年9月30日公司向Costamare Services发行448,800股股票[13] - 截至2022年9月30日，根据股息再投资计划公司已向普通股股东累计发行18,639,898股股票[13] - 截至2022年9月30日，公司总股本为121,723,811股普通股，Konstantakopoulos家族成员直接或间接持有约60.5% [13] - 2021年公司向普通股股东发行1,226,066股面值为0.0001美元的股票，平均价格为每股10.3224美元；2022年前九个月发行2,026,609股，平均价格为每股12.9470美元[151] - 2022年前九个月，公司根据股票回购计划回购4,736,702股普通股，总成本为60,095千美元[152] - 截至2022年9月30日，已发行股本总额为126,460,513股面值为0.0001美元的普通股，扣除回购的库存股后，流通在外的已发行股本为121,723,811股普通股[153] - 2020年公司回购并注销95,574股各类优先股，平均价格为每股17.63美元[155] - 2021年和2022年前九个月，公司均向Costamare Services发行448,800股面值为0.0001美元的股票[150] 公司船队相关情况 - 截至2022年9月30日，公司拥有并运营72艘集装箱船，总运力约545,765标准箱，45艘干散货船，总载重约2,436,134载重吨[14] - 截至2022年9月30日，公司船舶相关数据：年初船舶成本46.87896亿美元，折旧10.37704亿美元，净值36.50192亿美元；前9个月折旧1209.05万美元，船舶购置等成本2439.37万美元，船舶销售等变动净值减少680.12万美元；期末船舶成本47.92707亿美元，折旧10.87495亿美元，净值37.05212亿美元[53] - 2022年前9个月，公司收购二手集装箱船Dyros（4578 TEU）和三艘二手干散货船（总DWT 172717），重新获得多艘集装箱船[55] - 2021年前9个月，公司收购多艘二手集装箱船（总TEU 49909）、两艘新造集装箱船（总TEU 25380）和30艘二手干散货船（总DWT 1509184），购买五艘集装箱船股权（总容量55050 TEU），同意收购一艘二手集装箱船和六艘二手干散货船[56][57][58] - 2022年前9个月，公司出售干散货船Thunder和集装箱船Messini，确认2125万美元收益；2021年前9个月，出售三艘集装箱船，确认1807.5万美元净收益[62][64] - 截至2022年9月30日，104艘船舶（总账面价值29.11534亿美元）作为长期债务抵押[66] - 截至2022年9月30日，递延费用净额年初为3185.9万美元，前9个月增加2806.5万美元，摊销945.9万美元，注销等变动166.8万美元，期末为4879.7万美元；2022年前9个月15艘船舶完成干坞和特别检验，1艘在进行中；2021年前9个月11艘完成，3艘在进行中[67] - 自2022年6月底以来，集装箱船定期租船费率平均下降38%[18] - 2022年10月12日，集装箱船Sealand Michigan交付买家；10月26日，集装箱船Sealand Illinois和York交付买家[198] - 2022年10月7日，因出售Sealand Illinois，公司预付定期贷款6,492.4美元；10月13日，因出售York，公司预付定期贷款8,263.6美元[198] 公司子公司与合资公司情况 - 截至2022年9月30日，公司有150家全资子公司在利比里亚共和国注册，13家在马绍尔群岛共和国注册，1家在塞浦路斯共和国注册[15] - 截至2022年9月30日，公司持有与York根据框架协议成立的五家合资公司49%的资本股份[70] - 公司对Steadman Maritime Co.、Geyer Maritime Co.等多家公司的权益法投资参与比例为49%[72] - 2022年前9个月，公司从Steadman Maritime Co.获得1128美元特别股息[73] - 2021年，Steadman Maritime Co.出售船只后向公司提供15190美元特别股息[74] - 2021年3月，公司收购五家合资公司51% - 75%所有权权益，资产负债净价值达141040美元[74] - 2021和2022年前9个月，公司权益法投资净收入分别为12005美元和1593美元[75] - 2021年12月31日和2022年9月30日，权益法投资公司总资产分别为105238美元和103562美元[76] 公司费用与收入相关情况 - 2022年前九个月，公司签订20份利率上限协议，总名义金额617,069,000美元[21] - 自2022年1月1日起，Costamare Shipping和Costamare Services对每艘船的日费分别为1,020美元和510美元（光船租赁船舶）[28] - 自2022年1月1日起，Costamare Shipping和Costamare Services对新造船建造监督的固定费用为840美元[28] - Costamare Shipping和Costamare Services按公司船队每艘船所有毛运费等收入的1.25%收取费用[28] - 2021年和2022年前九个月，Costamare Shipping收取的管理费分别为19,939,000美元和32,868,000美元[32] - 2021年和2022年前九个月，Costamare Shipping向框架契约公司收取服务费分别为1916美元和1328美元，2022年9月30日应收余额为3447美元，2021年12月31日应付余额为743美元[33] - 2021年和2022年前九个月，BNC向船东公司收取费用分别为391美元和567美元，BNA均收取553美元[35] - 2022年前九个月，LCLAW向Costamare Participations Plc收取法律服务费29美元，2021年同期为77美元[38] 公司债务相关情况 - 2021年12月31日和2022年9月30日，公司长期债务总额分别为2467321美元和2693638美元[77] - 2022年7月1日，Nerida Shipping Co.偿还9075美元贷款余额[78] - 截至2022年9月30日，Tatum Shipping Co.和Singleton Shipping Co.贷款余额35200美元，分阶段偿还[79] - 截至2022年9月30日，2019年6月24日6.8万美元贷款的未偿还余额为5万美元，需从2022年10月至2026年6月每季度偿还1500美元，最后一笔还款时支付2.6万美元[83] - 截至2022年9月30日，2019年6月28日15万美元贷款每笔的未偿还余额为38440美元，需从2022年10月至2025年7月每季度偿还963.3美元，最后一笔还款时支付26880美元[84] - 截至2022年9月30日，2019年7月18日9.4万美元贷款每笔的未偿还余额为33431.8美元，需从2022年10月至2025年7月每季度偿还1005.7美元，最后一笔还款时支付21363.6美元[85] - 2022年1月31日，公司全额偿还2020年2月13日3万美元贷款当时的未偿还余额24554美元[86] - 截至2022年9月30日，2020年4月24日7万美元贷款的未偿还余额为33582美元，需从2022年11月至2025年5月每季度偿还1518.8美元，最后一笔还款时支付16875美元[87] - 截至2022年9月30日，2020年5月29日7万美元贷款的未偿还余额为14385美元，需从2022年12月至2025年6月每季度偿还530美元，最后一笔还款时支付8555美元[89] - 截至2022年9月30日，2020年12月15日8100美元贷款的未偿还余额为2025美元，需在2022年12月一次性还清[91] - 截至2022年9月30日，2021年1月27日1.25万美元贷款的未偿还余额为10820美元，需从2022年10月至2026年1月每季度偿还280美元，最后一笔还款时支付6900美元[93] - 截至2022年9月30日，2021年3月18日2.3万美元贷款的未偿还余额为18500美元，需从2022年12月至2026年3月每季度偿还750美元，最后一笔还款时支付8000美元[95] - 截至2022年9月30日，2021年6月1日158105美元贷款的再融资部分未偿还余额为22456美元，需从2022年12月至2026年6月每季度偿还1391.5美元，最后一笔还款时支付1583美元[101] - 2021年7月9日公司与银行签订最高8.15万美元贷款协议，截至2022年9月30日未

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收约2.9亿美元，调整后净收入达1.07亿美元，去年同期分别为2.16亿美元和8200万美元 [4] - 截至季度末，现金余额和短期投资约为7.45亿美元，包括临时信贷额度在内的总流动性约为8.9亿美元 [4] - 本季度净利润为1.8亿美元，即每股0.89美元；调整后净利润为每股0.88美元；流动性同比增加近3.4亿美元，约达9亿美元 [8] - 10月出售三艘集装箱船，预计在今年第四季度实现约1.06亿美元的资本收益 [10] - 公司杠杆率保持在30%以下，维持着强劲的资产负债表 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 集装箱业务方面，近期与一家领先班轮公司签订11艘集装箱船租约，新增约4.2亿美元的合同收入，新增租约覆盖期约4.5年；2022年的收入天数100%已锁定，2023年超过96%，2024年为84%；集装箱船队目前积压订单价值34亿美元，期限4.4年 [5][9][13] - 干散货业务方面，继续在现货市场出租所有干散货船，自上次财报发布以来已出租24艘船 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 集装箱市场，多个贸易航线的货运量疲软，能源成本和通胀影响消费者支出；租船活动处于低水平，多数新租约为短期租约；租船费率承压，但仍处于盈利水平；商业集装箱船队基本处于运营状态，闲置运力约1.8%，船只供应仍然较低 [6][15] - 干散货市场，公司船型的费率仍有利可图，尤其是前一年进入市场的船东；订单量处于历史低位，约为7%，意味着增长温和；费率近期波动，但仍处于盈利水平 [7][11][16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于提高合同现金流基础的可见性，通过签订新租约增加合同收入 [5] - 鉴于流动性增加和集装箱租约覆盖范围扩大，公司关注航运领域的新投资机会，以在可接受的风险水平下获得更高回报 [7] - 目前没有立即将干散货业务分拆成独立公司的计划，集装箱业务提供稳定的合同现金流，干散货业务则更具机会性 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 集装箱市场受能源成本、通胀和消费者支出影响，货运量疲软，租船费率承压，但仍有盈利 [6] - 干散货市场长期供需动态良好，订单量低，公司对该领域基本面持乐观态度，认为资产价值的潜在下降是有吸引力的买入机会 [7] - 无法预测市场未来走向，但考虑到干散货市场的低订单量，公司对该领域持积极看法 [22] 其他重要信息 - 公司有长期不间断的股息记录，并得到强大的赞助商支持 [11] - 公司拥有1.5亿美元的普通股回购计划，已回购6000万美元，还有9000万美元可用；同时拥有8.5亿美元的优先股回购计划 [38][40] 问答环节所有提问和回答 问题: 干散货市场的租船费率情况及未来走势 - 近期干散货市场波动，灵便型和超灵便型船的日租金约为1.5 - 1.6万美元；公司所有干散货船均在现货市场出租，鉴于低现金盈亏平衡点和对干散货市场基本面的乐观态度，暂时维持这一策略；无法预测市场未来走向，但考虑到低订单量，公司对干散货领域持积极看法 [21][22] - 影响第四季度干散货租船费率的因素包括俄罗斯粮食供应、中国需求、新冠疫情干扰、通胀和拥堵缓解等；若中国出台刺激措施或建筑业增长，将对干散货船市场有巨大推动作用 [24][25] 问题: 公司目前的资本部署策略 - 集装箱市场方面，租船费率和箱运费率下降，但资产价值尚未达到适合投资的水平，未来可能有机会，但目前不考虑；干散货船方面，去年的收购时机良好，目前资产价值仍相对较高，公司选择等待合适的投资机会；新造船价格仍然较高，公司避免在价格高峰期下单 [28][30][32] 问题: 公司未来是否会考虑分拆干散货和集装箱业务 - 目前没有立即分拆的计划，集装箱业务提供稳定的合同现金流，干散货业务更具机会性，且公司从低成本基础起步，暂无分拆理由，但未来情况可能会改变 [33][34] 问题: 公司对船舶维护资本支出和资产报废的规划 - 目前公司没有计划报废任何船舶，部分较旧的船舶有中长期租约且近期已进行再融资；未来是否报废取决于时机和市场条件，若能利用报废资金更新船队或进行增值投资，公司不排除报废的可能性 [36][37] 问题: 公司是否会利用流动性赎回优先股 - 公司有8.5亿美元的优先股回购计划尚未使用，同时也有普通股回购计划；是否赎回优先股取决于公司的资本分配决策，目前正在董事会层面进行讨论，尚未确定 [38] 问题: 公司暂停股票回购的原因及未来回购意愿 - 公司已回购6000万美元的普通股，还有9000万美元的普通股回购额度可用，同时也有优先股回购计划；是否继续回购股票正在内部讨论中，无法确定未来的回购计划 [40]

业绩总结 - 2022年第三季度可供普通股东的净收入为1.076亿美元，较2021年第三季度的1.074亿美元略有增长[2] - 2022年第三季度每股收益为0.89美元，较2021年第三季度的0.87美元有所上升[2] - 2022年第三季度调整后的可供普通股东的净收入为1.074亿美元，较2021年第三季度的8150万美元增长了31.7%[2] - 2022年第三季度调整后的每股收益为0.88美元，较2021年第三季度的0.66美元增长了33%[2] - 2022年第三季度航次收入为2.89491亿美元，较2021年第三季度的2.16226亿美元增长了33.9%[18] - 2022年第三季度的常规股息为每股0.115美元，将于2022年11月7日支付[11] - 2022年第三季度的净收入为115,492千美元，较2021年第三季度的115,210千美元增长0.2%[28] - 2022年第三季度可分配给普通股股东的净收入为107,638千美元，较2021年第三季度的107,356千美元增长0.3%[28] - 2022年第三季度调整后的净收入为107,378千美元，较2021年第三季度的81,540千美元增长31.7%[28] 用户数据与市场表现 - 截至2022年第三季度，流动性为8.973亿美元，较2021年第三季度的5.578亿美元显著增加[2] - 2022年第三季度的平均船舶数量为117艘，较2021年第三季度的91.7艘增长了27.6%[18] - 预计集装箱船队的合同收入约为35亿美元，剩余时间租约的加权平均期限约为4.4年[16] 成本与损失 - 2022年第三季度的非现金一般和行政费用为1,341千美元，较2021年第三季度的2,316千美元下降42.1%[28] - 2022年第三季度的外汇合约实现损失为856千美元，较2021年第三季度的200千美元增加328%[28] - 2022年第三季度的船舶销售损失为16,669千美元，而2021年第三季度没有此项损失[28] - 2022年第三季度的应计租船收入为-4,287千美元，较2021年第三季度的1,024千美元下降519.5%[28] - 2022年第三季度的衍生工具损失为1,724千美元，较2021年第三季度的207千美元增加730%[28] 未来展望 - 公司在2023年和2024年分别固定了超过96%和84%的集装箱船队[4] - 2022年第三季度的加权平均股份数为121,458,291股，较2021年第三季度的123,299,457股减少1.5%[28]