业绩总结 - 2021年第一季度，普通股东可得净收入为6050万美元，较2020年同期增长了16.7%[6] - 每股收益为0.49美元，调整后的每股收益为0.31美元[6] - 2021年第一季度航次收入为1.26725亿美元，较2020年同期增长4.4%[24] - 截至2021年第一季度，净收入为68,141,000美元[26] - 调整后的EBITDA为90,744,000美元，较上年同期有所增长[40] - 12个月的Trailing Adjusted EBITDA为323,619,000美元[40] - 2021年第一季度的调整后每股收益为0.27美元[38] 用户数据 - 2021年第一季度，平均船舶数量为62.7艘，较2020年同期增长4.2%[24] - 运营船队中，船舶的载重能力在1,000至5,000 TEUs之间的有30艘[99] - 运营船队中，船舶的载重能力在5,000至7,500 TEUs之间的有19艘[74] - 运营船队中，船舶的载重能力在7,500至10,000 TEUs之间的有18艘[71] - 运营船队中，船舶的平均船龄为20年[99] 财务状况 - 2021年第一季度的流动性为2.4亿美元，且在2025年前没有重大债务到期[14] - 净债务与调整后EBITDA的比率为5.77倍[26] - 截至2021年3月31日，调整后的总债务和融资租赁为1,694,338,000美元[26] - 现金及现金等价物为235,801,000美元[26] - 2021年第一季度的净利息和融资成本为1574万美元，较2020年同期下降11.7%[24] 市场动态 - 2021年，集装箱租金率增长约54%[20] - 自2020年下半年以来，集装箱船的平均租金上涨约270%[31] - 过去12个月，箱子运费上涨约300%[31] - 合同收入约为30亿美元，预计未来4.2年的平均租约时间[30] 战略与发展 - 自2021年初以来，公司已收购或达成收购17艘船舶，总投资额为6.17亿美元，预计新增合同收入超过8.3亿美元[10] - 管理层建议将季度股息提高15%，至每股0.115美元[5] - 预计在2023年到2024年之间，船舶的再交付日期将受到船东延长选项的影响[71][76] 船舶信息 - MSC AMALFI和MSC AJACCIO的船龄均为7年[48] - MSC AZOV和MSC ATHOS的船龄均为8年[53][55] - COSCO GUANGZHOU的船龄为15年[68] - COSTAMARE INC.的船龄为19年[72] - 运营船队中，船舶的最大船龄为25年[99]

收入与费用 - 公司2020年航次收入为4.603亿美元，同比下降3.7%（减少1780万美元），主要由于船舶出售和租船费率下降[237] - 公司2020年航次费用为740万美元，同比增加39.6%（增加210万美元），主要由于燃料消耗和第三方佣金增加[238] - 公司2020年船舶运营费用为1.171亿美元，同比增加0.9%（增加100万美元），日均运营费用为5329美元[241] - 公司2020年折旧费用为1.087亿美元，同比下降4.2%（减少480万美元）[246] - 公司2019年航次收入为4.781亿美元，较2018年的3.804亿美元增长25.7%，增加9770万美元[258] - 公司2019年航次收入按现金基础调整为4.822亿美元，较2018年的3.731亿美元增长29.2%，增加1.091亿美元[260] - 公司2019年船舶运营费用为1.161亿美元，较2018年的1.106亿美元增加550万美元，增长5.0%[258] - 公司2019年折旧费用为1.135亿美元，较2018年的9630万美元增加1720万美元，增长17.9%[258] - 公司2019年船舶干坞和特殊调查成本摊销为890万美元，较2018年的730万美元增加160万美元，增长21.9%[258] - 公司2019年管理费为2130万美元，较2018年的1950万美元增加180万美元，增长9.2%[258] 船舶出售与减值 - 公司2020年出售船舶净亏损7910万美元，主要由于Neapolis、Kawasaki等五艘船舶的出售[247] - 公司2020年船舶减值损失为3160万美元，涉及五艘船舶[250] - 公司2019年船舶出售/处置损失为1960万美元，较2018年的310万美元增加1650万美元[258] - 公司2019年船舶持有待售损失为250万美元，较2018年的10万美元增加240万美元[258] - 公司2019年记录了两艘船舶的减值损失，总计300万美元[275] - 2020年12月31日，公司对五艘船舶确认了3160万美元的减值损失，而2018年和2019年分别为0和300万美元[338] 利息与财务费用 - 公司2020年利息和财务费用为6870万美元，同比下降22.8%（减少2030万美元），主要由于融资成本降低和平均贷款余额减少[252] - 2019年利息收入为330万美元，较2018年的350万美元有所下降[276] - 2019年利息和财务成本为8900万美元，较2018年的6400万美元增加，主要由于平均贷款余额增加[277] - 2020年公司长期银行债务的加权平均利率为2.77%，利率区间为2.07%至4.80%[295] - 2020年公司长期银行债务的加权平均利率差为2.2%，利率差区间为1.85%至2.75%[295] 投资收益与衍生工具 - 公司2020年权益法投资收益为1620万美元，同比增加42.1%（增加480万美元），主要来自与York的合资公司[254] - 公司2020年衍生工具公允价值变动为710万美元负债，主要由于利率衍生工具的市场价值变化[255] - 公司2020年因利率衍生工具公允价值变动，在OCI中确认净亏损670万美元，在衍生工具损益中确认净亏损230万美元[256] - 2019年公司记录了1140万美元的投资权益收益，主要来自与York共同拥有的公司[279] - 截至2019年12月31日，公司持有的四个利率衍生工具的公允价值为40万美元的净资产[281] 现金流与流动性 - 截至2020年12月31日，公司总现金流动性为1.919亿美元，包括现金、现金等价物和受限现金[283] - 截至2020年12月31日，公司总债务为16亿美元，包括租赁协议下的义务[283] - 公司计划通过运营现金流和新信贷安排来满足短期和长期流动性需求[282] - 公司自2010年首次公开募股以来已完成多次股权发行，累计筹集了大量资金[282] - 公司2020年12月31日的营运资本为负1490万美元，2019年12月31日为负6930万美元[286] - 2020年经营活动产生的净现金流为2.743亿美元，较2019年的2.504亿美元增加2390万美元[288] - 2020年投资活动使用的净现金流为3640万美元，主要用于船舶升级和新船交付[289] - 2020年融资活动使用的净现金流为2.419亿美元，主要用于偿还债务和支付股息[290] 债务与贷款 - Nerida Loan截至2020年12月31日的未偿还金额为1178万美元[297] - Tatum et al. Loan截至2020年12月31日的未偿还金额为4080万美元[298] - Verandi et al. Loan 截至2020年12月31日，未偿还贷款余额为1520万美元，剩余可用信贷未提取[299] - November 2018 Facility 截至2020年12月31日，未偿还贷款余额为3420万美元，剩余可用信贷为480万美元[300] - Adele Shipping Loan 截至2020年12月31日，未偿还贷款余额为6050万美元，无剩余可用信贷[302] - Cadence et al. Loan 截至2020年12月31日，未偿还贷款余额为1.132亿美元，无剩余可用信贷[303] - Quentin et al. Loan 截至2020年12月31日，未偿还贷款余额为8090万美元，无剩余可用信贷[304] - Raymond et al. Loan 截至2020年12月31日，未偿还贷款余额为1.356亿美元，无剩余可用信贷[306] - Uriza Loan 截至2020年12月31日，未偿还贷款余额为2000万美元，无剩余可用信贷[307] - Kelsen Loan 截至2020年12月31日，未偿还贷款余额为810万美元，无剩余可用信贷[308] - Achilleas et al. Loan 截至2020年12月31日，未偿还贷款余额为5840万美元，无剩余可用信贷[310] - Caravokyra et al. Loan 截至2020年12月31日，未偿还贷款余额为6480万美元，无剩余可用信贷[311] - BoComm售后回租协议中，公司子公司Simone Shipping Co.和Plange Shipping Co.需支付每日固定租金，并在7年半后支付970万美元的最终款项[316] - 截至2020年12月31日，BoComm售后回租协议下未偿还金额为3330万美元[316] - 五艘船舶的售后回租融资安排中，公司子公司需支付每日固定租金，并在10年后支付4040万美元的最终款项[319] - 截至2020年12月31日，五艘船舶的售后回租融资安排下未偿还金额为2.922亿美元，未提取金额约为1亿美元[319] - Benedict等融资安排中，公司子公司需支付分期付款，并在2028年支付3200万美元的最终款项[320] - 截至2020年12月31日，Benedict等融资安排下未偿还金额为4.368亿美元[320] - 公司担保了Ainsley Maritime Co.等五家公司的债务，截至2020年12月31日，担保总额为3.08亿美元[328] 财务契约与风险 - 公司需维持最低流动性、市场价值调整后净资产、利息覆盖率和杠杆比率等财务契约[329] - 利率上升100个基点将导致公司2020年净收入和现金流减少约630万美元[330] - 截至2020年12月31日，公司未偿还的股权承诺总额为4110万美元[333] 船舶估值与市场情况 - 公司对船舶进行减值测试时，假设船舶利用率为99.2%，并预计未来五年运营费用将增加2.50%[335] - 2020年下半年，船舶租船费率增长了120%，而上半年下降了33%[338] - 使用5年历史平均租船费率计算，两艘船舶的未收回账面价值为1630万美元[338] - 使用3年历史平均租船费率计算，十艘船舶的未收回账面价值为8270万美元[338] - 使用1年历史平均租船费率计算，八艘船舶的未收回账面价值为5910万美元[338] - 截至2020年12月31日，公司60艘船舶中有18艘的市场价值低于其账面价值，而2019年为27艘[339] - 公司使用第三方估值和内部折现现金流模型评估船舶的市场价值[339] - 2020年12月31日，Triton号船舶的账面价值为1.118亿美元，较2019年的1.098亿美元有所增加[342] - 2020年12月31日，Cosco Hellas号船舶的账面价值为5590万美元，较2019年的5910万美元有所下降[342] - 公司2020年船舶总账面价值从2019年的25.024亿美元增长至26.178亿美元，增幅为4.6%[343] - 2020年全球海运集装箱贸易需求下降约2%，主要受COVID-19疫情影响[351] - 2020年全球集装箱船供应增长约3%，拆船活动减少[351] - 2020年Clarksons集装箱船期租指数上半年下降33%，下半年反弹47%，全年增长47%[351] - 2020年底闲置船队占总船队的1.3%，集装箱船订单量增至989.7万TEU[351] - 2020年底订单量占总船队的9.4%，其中72%为12,000 TEU以上的大型船舶[351] 债务与支付义务 - 公司2020年底长期债务总额为15.99154亿美元，其中1年内到期1.66601亿美元[355] - 公司2020年底利息支付义务总额为3.32699亿美元，其中1年内到期6203.5万美元[355] - 公司2020年底支付给管理层的费用总额为2.8991亿美元，其中1年内到期3059.3万美元[355] - 公司2020年底其他义务总额为4108.6万美元，全部在1年内到期[355]

业绩总结 - 2020年第四季度可供普通股东的调整后净收入为3270万美元，调整后每股收益为0.27美元[5] - 2020年全年可供普通股东的调整后净收入为1.237亿美元，调整后每股收益为1.02美元[6] - 2020年第四季度航行收入为1.19143亿美元，同比下降4.3%[16] - 2020年净收入为27,075千美元，较2019年的35,887千美元下降[32] - 调整后净收入为38,382千美元，较2020年的32,666千美元增长[32] - 2020年调整后每股收益为0.32美元，较2019年的0.27美元增长[32] - 2020年EBITDA为338,952千美元，较Q4 2020的73,335千美元显著增加[35] 用户数据 - 截至2021年2月1日，合同收入约为24亿美元，TEU加权平均剩余租期约为4.4年[21] - 新签或延长的租约数量为20个，预计将带来4.4亿美元的合同收入增加[9] 市场动态 - 2020年下半年租船费率上涨约170%[11] - 集装箱船的租船费显著改善，2020年平均增长44%[23] - 集装箱运费在2020年增长超过170%[23] - 空闲船队比例从2020年5月的11.6%降至1.0%[25] - 尽管自2020年10月以来订单量增加2%，但订单簿仍处于低水平[25] 财务状况 - 2020年第四季度的流动性为2.098亿美元，且直到2024年没有重大债务到期[7] - 2020年第四季度的净利息和融资成本为1688.7万美元，同比下降10.3%[16] - 2020年折旧费用为108,700千美元，利息和财务费用为68,702千美元[35] - 2020年非现金一般管理费用为3,655千美元[35] - 2020年第四季度的所有权天数为5552天，平均船舶数量为60.3艘[16] - 2020年第四季度的调整后净收入较2019年同期下降14.9%[16]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度调整后净利润为3300万美元 调整后每股收益为027美元 [11] - 2020年全年调整后净利润为124亿美元 调整后每股收益为102美元 [7] - 公司流动性约为210亿美元 账面杠杆率为55% 市场价值杠杆率为37% [7] - 净债务与12个月滚动EBITDA的比率为24倍 EBITDA与净利息支出的比率为51倍 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度公司租入了20艘二手船舶 新增合同收入超过440亿美元 加权平均租期为5年 [3][8] - 公司出售了一艘21年船龄的集装箱船 并购买了三艘较新的船舶 其中两艘7000TEU的船舶预计本月交付 [9] - 公司船队几乎100%的合同收入来自一流租船人 如马士基 MSC 长荣 中远海运 阳明海运和赫伯罗特 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 闲置集装箱船队已缩减至1% 订单量占现有船队的10% 为历史低位 [4][14] - 租船费率在过去六个月大幅上涨 箱费率同比上涨超过170% [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过购买二手船舶或新造船来扩大船队 重点关注回报合理且船舶状况良好的机会 [24] - 公司将继续出售老旧船舶 以更新船队 并考虑在市场价格合适时出售更多船舶 [34][35] - 公司目标是提高股息 但前提是未来能获得更多合同现金流 [25][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为当前市场环境有利于锁定长期合同收入 特别是在租船费率较高的情况下 [18][19] - 公司流动性充足 债务偿还计划顺畅 资本支出承诺最小 有利于在波动市场中进行健康扩张 [4] - 管理层对未来的市场机会持乐观态度 认为公司处于有利位置 [14] 其他重要信息 - 公司将在2月支付第41次连续季度股息 自2016年6月实施股息再投资计划以来 内部人士已累计再投资9500万美元 [10] - 公司拥有24亿美元的合同收入 剩余租期约为44年 [13] 问答环节所有的提问和回答 问题: 公司对长期租船合同的偏好 - 公司倾向于在当前市场环境下锁定长期合同收入 特别是来自一流租船人的合同 即使费率略低于短期合同 [18][19] - 对于四艘11000TEU船舶 公司选择了10年租期 因为33000美元/天的费率在当前市场环境下是合理的 [19] 问题: 资本分配优先级 - 公司杠杆率较低 流动性充足 计划继续购买二手船舶或新造船 重点关注回报合理的机会 [23][24] - 公司目标是提高股息 但前提是未来能获得更多合同现金流 [25][26] 问题: 船舶收购和资产处置策略 - 公司在购买二手船舶时会确保有合理的租船安排 以降低残值风险 [31][32] - 公司可能会出售更多船舶 如果所得资金可以用于更有吸引力的收购或船队更新 [34][35] 问题: 优先股回购计划 - 公司可能会考虑回购优先股 但这取决于未来的资本分配决策 [36][37]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度调整后净利润为2700万美元 调整后每股收益为022美元 前九个月调整后净利润为9100万美元 每股收益为076美元 [7] - 公司第三季度收入为108亿美元 调整后净利润为2700万美元 调整后每股收益为022美元 [11] - 公司杠杆率低于45% 净债务与12个月滚动EBITDA的比率为33倍 EBITDA与净利息的比率为5倍 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司出售了两艘平均船龄为23年的集装箱船 并收购了三艘平均船龄为12年的二手船 新船将主要通过股权融资 [3][8] - 公司已接收五艘15000TEU新船中的三艘 并开始了为期10年的租约 [4] - 公司在第三季度共租出了13艘船 租船市场在供需基本面的推动下持续上涨 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 闲置集装箱船队比例已降至18% 订单簿比例降至8% 预计将保持在较低水平 [9][15] - 租船费率自2020年第二季度以来显著改善 尤其是大型船舶 箱费率同比上涨超过70% [14] - 集装箱贸易预计全年将下降4% 远低于年初预期的10%至12% [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续推进船队更新计划 出售老旧船舶并收购更年轻的船舶 [3][8] - 公司流动性超过2亿美元 未来三年内没有重大债务到期 资本支出承诺最小 有利于抓住收购机会 [5] - 公司优先考虑覆盖下行风险 同时在有利的市场环境中寻找机会 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层预计未来几个季度的运营费用将恢复正常 预计平均每日运营费用在5000至5100美元之间 [19][25] - 管理层认为当前市场环境比年初预期要好 供需基本面看起来相当积极 [32] - 管理层观察到租船合同期限有延长的趋势 表明租船人对需求持续强劲的信心 [36][38] 其他重要信息 - 公司将在11月支付第40次连续季度股息 内部人士已通过DRIP计划累计投资9200万美元 [10] - 公司合同收入主要来自Maersk MSC Evergreen Cosco Yang Ming和Hapag-Lloyd等一线租船人 合同收入为21亿美元 剩余租期约35年 [13] - 公司90%以上的合同收入来自7000TEU以上的船舶 [14] 问答环节所有的提问和回答 问题: 第三季度运营费用增加的原因 - 运营费用增加主要是由于船员遣返和船舶供电计划相关的增量费用 预计未来几个季度将恢复正常 [18][19][25] 问题: 第四季度收入展望 - 预计第四季度收入将增加 因为未来六个月有14艘船将结束租约 当前市场费率高于现有租约 [20][21] 问题: 租船费率变化 - 当前市场费率显著高于年初 例如6500TEU船舶的费率从11500美元/天上涨至21250美元/天 [22][35] 问题: 新造船市场 - 公司将继续关注二手船和新造船交易 保持相同的风险偏好 当前新造船订单簿非常低 尤其是2022年以后的订单 [41][43] 问题: 剩余资本支出 - 公司还有两艘13000TEU新船待交付 剩余股权资本支出承诺为1200万美元 [46][47]

业绩总结 - 2020年第三季度调整后净收入为2670万美元，较2019年同期下降13.6%[5] - 2020年第三季度每股调整后收益为0.22美元[5] - 2020年第三季度净收入为25,249,000美元，较2019年同期的35,976,000美元下降了30%[34] - 可分配给普通股股东的净收入为17,395,000美元，较2020年第二季度的28,072,000美元下降了38%[34] - 2020年第三季度调整后净收入为30,948,000美元，较2020年第二季度的26,740,000美元增长了15%[34] - 2020年第三季度调整后每股收益为0.26美元，较2020年第二季度的0.22美元增长了18%[34] - 2020年第三季度EBITDA为69,066,000美元，调整后EBITDA为78,598,000美元[37] - 2020年12个月滚动EBITDA为347,878,000美元，剔除最近交付的三艘新船后为345,340,000美元[38] 用户数据与市场动态 - 截至2020年9月30日，流动性为2.104亿美元，负债率为42%[7] - 2020年第三季度航次收入为1.07903亿美元，较2019年同期下降12.7%[16] - 2020年第三季度净利息和融资成本为1570.8万美元，较2019年同期下降32.3%[16] - 自2020年6月以来，集装箱船的租金平均上涨近100%[26] - 箱运费在过去3个月内进一步上涨了40%[28] - 不活跃集装箱船队显著减少至1.8%（较2020年7月的7.9%下降）[29] - 订单量处于历史低位，预计将保持低位[29] 合同与市场扩张 - 截至2020年10月27日，合同收入约为21亿美元，平均剩余租期为3.5年[22] - 53%的合同收入来自于超过10000 TEU的船只[23] - 2020年第三季度共计交付2艘12690 TEU的集装箱船，均与阳明海运签订了十年租约[10] 股息与财务策略 - 2020年第三季度普通股股息为0.10美元，计划于2020年11月5日支付[14] - 2020年第三季度的利息和财务成本为16,085,000美元[37]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度调整后净收入为3200万美元，同比增长500万美元，调整后每股收益为0.26美元，同比增长13% [3] - 上半年调整后净收入为6400万美元，同比增长2500万美元，调整后每股收益为0.54美元，同比增长54% [4] - 第二季度净亏损8400万美元，主要由于一次性非现金损失1.1亿美元，与资产处置相关 [3] - 上半年净亏损5800万美元，同样由于一次性非现金损失1.1亿美元，与资产处置相关 [4] - 公司流动性保持在2.2亿欧元，杠杆率约为40%，且无重大债务到期直至2024年 [3] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司第二季度共租出24艘船，市场活动有所回升，尤其是8000 TEU以上的大型船舶 [2][5] - 公司已接收第一艘13000 TEU集装箱船，并开始为期10年的租约，剩余四艘新船也将陆续交付并开始10年租约 [5] - 公司出售了两艘7000 TEU的旧船用于拆解，并计划用更年轻的吨位替换 [3][5] 各个市场数据和关键指标变化 - 集装箱船市场在COVID-19疫情后有所改善，闲置船队减少至8%以下，订单量降至9%，预计将保持低位 [5][9] - 大型船舶的租船费率有所回升，过去三个月箱费率上涨25% [8] - 拆船市场在第二季度重新开放，公司已出售两艘旧船用于拆解 [3] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进船队更新计划，出售旧船并计划用更年轻的吨位替换 [3][5] - 公司专注于覆盖下行风险，同时在波动的市场环境中寻找机会 [9] - 公司已筹集超过4.35亿美元的债务融资，并完成了再融资计划，确保2024年前无重大债务到期 [4] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为市场活动有所回升，尤其是大型船舶的租船费率有所改善 [2][5] - 管理层预计全球经济的复苏将有利于全球贸易和集装箱航运业 [13] - 管理层认为当前的订单量处于历史低位，预计2022年后供应将非常紧张 [17] 其他重要信息 - 公司将在8月支付第39次连续季度股息，内部人士已通过DRIP计划再投资9000万美元 [5] - 公司资本结构稳健，净债务与12个月EBITDA比率为3.3倍，EBITDA与净利息支出比率为5.2倍 [7] - 公司合同收入为21亿美元，剩余租约期限约为3.5年，主要来自一流租船公司 [8] 问答环节所有的提问和回答 问题: 租船市场的展望和租期变化 - 管理层表示，过去几个月租船费率有所回升，尤其是8000 TEU以上的大型船舶，市场活动也有所增加 [12] - 租期有所延长，尤其是与3月和4月相比，租船市场显示出积极迹象 [13] 问题: 订单量低的原因 - 管理层认为订单量低的原因包括市场不确定性、资本市场的稀缺性以及船东不愿在没有固定就业的情况下承诺新船 [15][16] - 预计2022年后供应将非常紧张，拆船市场的重新开放也是一个积极信号 [17] 问题: 优先股回购计划 - 公司优先股回购计划总额为1500万美元，但近期由于优先股价格上涨至20-21美元以上，公司未进行回购 [18] 问题: 债务偿还计划 - 2020年下半年债务偿还计划为7700万美元，2021年为1.35亿美元，2022年为1.29亿美元 [20] 问题: 新造船市场的情况 - 管理层表示，近期新造船市场活动较少，预计2022年后订单量将非常紧张 [22][23] 问题: 闲置船队的情况 - 公司目前有几艘小船尚未租出，但正在积极寻找租约，预计不会对财务产生重大影响 [25] 问题: 资产减记的原因 - 资产减记主要由于出售两艘7000 TEU的旧船，每艘售价约为1000万美元，账面价值为3200万美元 [27] - 公司计划用出售旧船所得资金购买更年轻的吨位 [27] 问题: 未来是否会有更多资产减记 - 管理层表示无法预测未来是否会有更多资产减记，但强调会计损失并不反映这些船舶在过去10-15年中的现金流贡献 [29] 问题: 第三艘姐妹船的处置计划 - 公司尚未决定是否出售第三艘姐妹船，将根据市场条件决定是出售还是继续租出 [32] 问题: 新造船的剩余资本支出 - 公司剩余四艘新造船的资本支出约为2400万至2500万美元，融资将在未来几个月至2021年上半年逐步到位 [36][37]

业绩总结 - 2020年第二季度可供普通股东的调整后净收入为3170万美元，同比增长13%[3] - 2020年第二季度每股调整后收益为0.26美元，较2019年第二季度增长13%[3] - 2020年上半年可供普通股东的调整后净收入为6430万美元，同比增长54%[5] - 2020年第二季度的净亏损为8390万美元，主要由于一次性非现金费用10750万美元[3] - 第二季度净收入为-76,223,000美元，EBITDA为-29,832,000美元[28] - 调整后EBITDA为85,786,000美元，12个月滚动EBITDA为358,918,000美元[28] 财务状况 - 2020年第二季度的流动性为2.207亿美元，负债率为40%[2] - 截至2020年6月30日，净债务与调整后EBITDA的比率为3.25倍[16] - 利息和财务成本为16,900,000美元，利息收入为-440,000美元[28] - 折旧费用为27,601,000美元，摊销费用为2,330,000美元[28] 用户数据与合同情况 - 截至2020年7月27日，合同收入约为21亿美元，船队的平均剩余时间租约为3.5年[18] - 应计租船收入为7,025,000美元，递延融资费用的冲销为478,000美元[28] 股息与股本 - 2020年第二季度普通股股息为0.10美元，计划于2020年8月7日支付[13] - 调整后每股收益为0.23美元，流通股加权平均数为114,040,870股[26] - 调整后净收入可供普通股东为28,416,000美元[28] 其他信息 - 2020年第二季度的航次收入为1.11869亿美元，同比下降4.4%[13] - 2020年第二季度的运营费用为2690万美元，平均每日运营费用为4925美元[8] - 销售船只的损益为78,965,000美元，减值损失为28,506,000美元[28] - 非现金一般和行政费用为832,000美元，其他非现金项目为-188,000美元[28] - 公司认为调整后净收入和每股收益对投资者评估公司运营表现和流动性具有重要意义[26]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度净利润同比增长3500万美元 调整后每股收益为027美元 同比增长40% [7] - 公司第一季度收入为121亿美元 调整后收入为3300万美元 每股收益为027美元 同比增长超过一倍 [11] - 公司流动性增加至268亿美元 合同收入为21亿美元 杠杆率约为40% [5][7] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在第一季度租出了12艘船 包括311000 TEU的船只 租期为一到三年 [5][9] - 公司运营费用低于5100美元/天/船 利用率接近100% [8][20] 各个市场数据和关键指标变化 - 集装箱船市场受到COVID-19疫情的负面影响 闲置船队占比为102% 但可供租赁的船只仅占总容量的12% [9][15] - 订单簿略高于10% 预计将保持在较低水平 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司优先考虑覆盖下行风险 同时评估新的机会以增强资产负债表和流动性 [6] - 公司已完成三笔融资 总额为165亿美元 期限为四到五年 [8] - 公司99%的合同收入来自一流租船人 如马士基 MSC 长荣等 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - COVID-19对全球经济造成了自2008年金融危机以来的最大冲击 行业面临需求减少的后果 [3] - 公司认为全球采取的防护措施是暂时的 但需求的恢复时间和形态仍不确定 [4] - 公司对未来的恢复形态和时间持谨慎态度 但认为公司基本面良好 能够应对未来的挑战 [22] 其他重要信息 - 公司宣布了第30次股息 自成立以来内部人士已累计再投资8700万美元 [6][10] - 公司资本结构稳健 未来12个月内没有大额到期债务 净债务与12个月EBITDA比率为34倍 [12] 问答环节所有的提问和回答 问题: 当前市场环境和公司应对策略 - 公司预计利用率可能会下降 但基于当前情况 公司对应对挑战感到舒适 [18][21] - 公司已提前一年进行债务再融资 并严格控制运营费用 [19][20] 问题: COVID-19对船厂和干船坞的影响 - 船厂容量不足导致洗涤器安装延迟 可能需要两到三个月或更长时间 [24] - 干船坞时间可能会延长 但不会对未来的收入产生重大影响 [25] 问题: 11000 TEU船只的合同和市场情况 - 公司已租出三艘11000 TEU船只 租期为一年到三年 租金为38000美元/天 [29] - 另外两艘姐妹船将在9月或10月到期 公司尚未确定未来的租金水平 [30][31] 问题: 优先股回购情况 - 公司已回购价值140万美元的优先股 赎回价值为200万美元 获利60万美元 [35][36] 问题: 新造船交付情况 - 五艘新造船中的前两艘将延迟一个月交付 剩余资本支出为3100万美元 [39][40] 问题: 9500 TEU船只的租金情况 - 公司无法透露9500 TEU船只的具体租金 但表示租金低于之前的水平 [42][43] 问题: 老旧船只的拆解计划 - 公司尚未决定是否拆解老旧船只 拆解市场正在逐步恢复 但具体时间尚不确定 [45][46][48]

收入与利润 - 公司2019年航次收入同比增长25.7%，达到4.781亿美元，主要由于2018年收购的10艘船和2019年第四季度收购的2艘船的收入贡献[382] - 2019年公司净收入为9900万美元，相比2018年的6720万美元显著增长[378] - 2019年公司现金基础调整后的航次收入为4.822亿美元，相比2018年的3.731亿美元增加了29.2%[381] - 2018年航次收入同比下降7.8%至3.804亿美元，主要由于部分船舶租船费率下降和停租天数增加[408] - 2018年航次现金收入同比下降7.0%至3.731亿美元，应计租船收入从1120万美元降至730万美元[409] 船队运营 - 2019年公司船队平均拥有60.3艘船，相比2018年的55.8艘增加了8.1%[377] - 2019年公司船队运营天数达到22,002天，相比2018年的20,359天增加了8.1%[377] - 2018年公司船队平均拥有55.8艘船，较2017年的52.7艘增加5.9%，所有权天数从19221天增至20359天[404] - 2019年公司船队运营费用为1.161亿美元，相比2018年的1.106亿美元增加了5.0%[378] - 2018年船舶运营费用同比增长6.6%至1.106亿美元，包括外汇衍生品合约的已实现损益[412] - 2019年公司船队中船龄超过20年的船舶有14艘，占总船队的约22.6%[554][555] 成本与费用 - 2019年公司折旧费用为1.135亿美元，相比2018年的9630万美元增加了17.9%[378] - 2019年公司利息和融资成本为8900万美元，相比2018年的6400万美元增加了39.1%[378] - 2019年公司出售船只的损失为1960万美元，相比2018年的310万美元大幅增加[378] - 2019年公司船只减值损失为300万美元，而2018年没有记录减值损失[397] - 2018年航次费用同比增长123.1%至580万美元，主要由于燃油消耗和第三方佣金增加[410] - 2018年管理费用同比下降5.3%至540万美元，其中包含Costamare Services收取的250万美元年费[414] - 2018年船舶折旧费用同比下降0.1%至9630万美元[418] 投资与融资 - 2019年公司投资权益收益为1140万美元，较2018年的1210万美元有所下降[401] - 2019年公司持有的四笔利率衍生工具公允价值净值为40万美元，全年净亏损580万美元计入其他综合收益，70万美元计入损益表[402] - 2018年公司记录了1210万美元的投资收益，主要来自与York共同拥有的公司[427] - 2018年公司持有的13项利率衍生工具的公允价值为720万美元，其中550万美元的净收益计入其他综合收益[429] - 2019年公司资本支出总额为5.46亿美元，其中包括5艘在建船舶的交付费用和10艘现有船舶的洗涤器安装费用[539] - 公司预计2020年第三季度至2021年第二季度将交付五艘新船，总融资额为4亿美元[436] 现金流 - 2019年经营活动产生的净现金流为2.504亿美元，较2018年的1.408亿美元增加了1.096亿美元，主要归因于运营现金增加1.091亿美元、营运资本状况的有利变化2040万美元以及特殊调查成本减少1230万美元[446] - 2018年经营活动产生的净现金流为1.408亿美元，较2017年的1.918亿美元减少了5100万美元，主要归因于运营现金减少2810万美元、特殊调查成本增加1310万美元以及营运资本状况的不利变化1170万美元[447] - 2019年投资活动使用的净现金流为890万美元，主要用于船舶升级预付款、购买三艘二手船舶、一艘船舶的预付款以及出售五艘船舶的收益[449] - 2018年投资活动使用的净现金流为1.126亿美元，主要用于购买六艘二手船舶和五艘在建船舶、收购五家公司60%股权的净付款以及出售两艘船舶的收益[450] - 2017年投资活动使用的净现金流为4340万美元，主要用于购买四艘二手船舶和向某些实体注入营运资本，部分被出售四艘船舶的收益所抵消[451] - 2019年融资活动使用的净现金流为2.122亿美元，主要包括与债务融资协议相关的1.496亿美元净付款、向普通股股东支付的2740万美元股息以及向优先股股东支付的股息[452] - 2018年融资活动使用的净现金流为8050万美元，主要包括与债务融资协议相关的1.392亿美元净付款、从2018年1月公开发行460万股E系列优先股中获得的1.112亿美元净收益以及向股东支付的股息[453] - 2017年融资活动使用的净现金流为1.4亿美元，主要包括从2017年5月后续发行中获得的9170万美元净收益、与债务融资协议相关的1.922亿美元净付款以及向股东支付的股息[454] 债务与贷款 - 截至2019年12月31日，公司总现金流动性为1.959亿美元，包括现金、现金等价物和受限现金[433] - 截至2019年12月31日，公司总债务为15.6亿美元，并担保了2.399亿美元的合资企业债务[435] - 截至2019年12月31日，公司营运资本为负6930万美元，较2018年的负5390万美元有所恶化[443] - 公司预计内部产生的现金流将足以支持船队运营和营运资本需求[444] - 截至2019年12月31日，公司长期银行债务的利率范围为3.75%至5.53%，加权平均利率为4.2%[458] - 截至2019年12月31日，公司长期银行债务的利率边际范围为1.85%至3.60%，加权平均利率边际为2.2%[458] - Eurobank Loan 截至2019年12月31日，未偿还金额为1670万美元，分8期每季度偿还70万美元，最后一期偿还1080万美元[468] - HSBC Nerida Loan 截至2019年12月31日，未偿还金额为1360万美元，分11期每季度偿还45万美元，最后一期偿还860万美元[471] - Tatum et al. Loan 截至2019年12月31日，未偿还金额为4400万美元，分23期每季度偿还80万美元，最后一期偿还2560万美元[474] - Costamare Credit Facility 截至2019年12月31日，未偿还金额为1.552亿美元，分6期每季度偿还1190万美元，最后一期偿还8400万美元[477] - Verandi et al. Loan 截至2019年12月31日，未偿还金额为2010万美元，分6期每季度偿还120万美元，最后一期偿还1280万美元[480] - November 2018 Facility 截至2019年12月31日，未偿还金额为3640万美元，分4期每季度偿还200万美元，12期每季度偿还100万美元，最后一期偿还1640万美元[484] - Adele Shipping Loan 截至2019年12月31日，未偿还金额为6650万美元，分27期每季度偿还150万美元，最后一期偿还2600万美元[489] - Cadence et al. Loan 截至2019年12月31日，未偿还金额为1.284亿美元，分18期每季度偿还380万美元，12期每季度偿还260万美元，最后一期偿还2880万美元[493] - Quentin et al. Loan 截至2019年12月31日，未偿还金额为9120万美元，分3期每季度偿还280万美元，20期每季度偿还200万美元，最后一期偿还4270万美元[497] - Raymond et al. Loan 截至2019年12月31日，未偿还金额为1.471亿美元，分23期每季度偿还290万美元，最后一期偿还8060万美元[502] - BoComm售后回租协议中，Leonidio和Kyparissia两艘集装箱船的最终气球付款为970万美元，协议将于2024年到期[506] - 截至2019年12月31日，BoComm售后回租协议下的未偿金额为3650万美元[507] - Pre-Delivery Five Vessels Financing arrangement（售后回租）中，五艘在建集装箱船的最终气球付款为4040万美元，协议将于2030-2031年到期[508] - 截至2019年12月31日，Pre-Delivery Five Vessels Financing arrangement（售后回租）下的未偿金额为9840万美元，未提取金额约为3亿美元[508] - Benedict et al Financing arrangements中，五艘船舶的最终分期付款为3200万美元，协议将于2028年到期[510] - 截至2019年12月31日，Benedict et al Financing arrangements下的未偿金额为4.96亿美元[510] - Repaid CLC Sale and Leaseback中，三艘船舶的最终分期付款为2570万美元，协议已于2019年第三季度偿还[516] - Repaid DnB—Quentin et al. Loan中，三艘船舶的最终气球付款为4070万美元，贷款已于2019年第三季度偿还[520] - Repaid DnB—Raymond et al. Loan中，两艘船舶的最终气球付款为3820万美元，贷款已于2019年第三季度偿还[523] - 截至2019年12月31日，Costamare Inc.为Ainsley Maritime Co.、Ambrose Maritime Co.、Skerrett Maritime Co.、Kemp Maritime Co.和Hyde Maritime Co.提供的债务担保分别为6700万美元、3610万美元、3680万美元、3510万美元和6500万美元[525] - 公司2019年的长期债务义务总额为1,564,759千美元，其中1年内到期230,394千美元[570] - 公司预计将支付长期债务、资本租赁和其他融资安排的利息，总额为346,197千美元[571] 风险管理 - 2019年公司净收入和现金流因利率上升100个基点而减少约640万美元[534] - 公司通过利率互换协议将浮动利率转换为固定利率，以对冲市场利率波动的风险[535] - 2019年公司约20%的应付账款以非美元货币（主要是欧元）计价[536] - 2019年公司签订了3份欧元/美元远期合约，总金额为600万美元，平均远期汇率为1.1037[537] - 公司使用利率互换合约管理特定借款的利率风险，利率差异作为利息费用的一部分计入损益[560] - 公司正式评估对冲工具的有效性，认为对冲工具的公允价值变化在80%至125%范围内为高度有效[562] - 公司未将远期汇率合约指定为对冲会计工具，用于管理外币负债的汇率风险[563] 市场与行业 - 2019年集装箱船需求增长1.7%，而供应增长2.3%，导致供需失衡[547] - 公司使用10年历史平均租船费率进行未固定天数的现金流预测，但近年来租船费率低于历史平均水平[548] - 2019年全球海运集装箱贸易需求增长约1.7%，但中美贸易争端导致全球贸易失去动力[566] - 2019年集装箱船供应增长约4%，大型集装箱船（超过12,000 TEU）继续对行业施加压力[567] - 2019年闲置船队占总船队的6.1%，其中约100万TEU容量与安装洗涤器的船舶相关[568] - 2019年集装箱船订单减少至789,000 TEU，订单簿占船队总容量的11%，其中67%为超过12,000 TEU的船舶[568] 船舶资产 - 2019年公司60艘船舶中有27艘的市场价值低于其账面价值[549] - 公司内部分析显示，2019年27艘船舶的市场价值低于其账面价值，但预计在其使用寿命内可收回账面价值[549] - 公司船队总账面价值从2018年的25.87亿美元下降至2019年的25.024亿美元，降幅约为3.3%[555] - 公司船队中最大容量的船舶为Triton、Titan、Talos、Taurus和Theseus，每艘容量均为14,424 TEU，2019年账面价值分别为1.098亿、1.104亿、1.108亿、1.107亿和1.11亿美元[554] - MSC Azov和MSC Ajaccio的账面价值在2019年分别增长至7970万和8770万美元，较2018年分别增长9.2%和19.5%[554] - 公司船队中最小容量的船舶为Zagora，容量为1,162 TEU，2019年账面价值未披露[555] - 公司船队中最新购入的船舶为Vulpecula和Volans，均于2019年12月购入，账面价值均为1050万美元[555] - 公司船队中船龄最长的船舶为Namibia II、Sierra II和Reunion，均建于1991年，2019年账面价值未披露[555] - 公司船队中船龄最短的船舶为Triton、Titan、Talos、Taurus和Theseus，均建于2016年，2019年账面价值分别为1.098亿、1.104亿、1.108亿、1.107亿和1.11亿美元[554] - 公司船队中账面价值最高的船舶为Valence和Vantage，2019年账面价值均为8060万美元[554] - 公司船队中账面价值最低的船舶为Areopolis，2019年账面价值为600万美元[555] 其他 - 截至2019年12月31日，公司没有表外安排[569]