业绩总结 - 2023年上半年，公司的法定净利润为52.16亿澳元，同比增长10%[12] - 现金净利润为51.53亿澳元，同比增长9%[12] - 运营收入为78.20亿澳元，同比增长18%[12] - 每股收益（现金基础）为3.04澳元，较上年同期增长31分[12] - 每股分红为2.10澳元，较上年同期增长35分[12] - 2023年上半年现金净利润（Cash NPAT）为51.53亿美元，同比增长8.6%[44] - 运营收入为135.93亿美元，同比增长12.3%[44] - 2023年上半年运营表现增长18%[44] - 贷款损失率为11个基点，显示出信贷质量的改善[54] - CBA的股东权益回报率（ROE）为14.1%，同比增加180个基点[122] 用户数据 - 2023年上半年，家庭贷款、商业贷款和机构贷款的平均增长率分别为5%、10%和10%[47] - 2023年上半年，集团的贷款损失率为0.11%，较2022年上半年的0.26%有所下降[174] - 2023年上半年，存款利差因利率上升而改善，尽管受到竞争压力的影响，存款利差为252个基点[160] - 2022年12月，国内零售存款为1210亿澳元，较2022年6月增长了5.3%[151] - 2022年12月的业务银行存款市场份额为22.4%，排名第一[183] 未来展望 - 2023年上半年，集团的平均非贷款利息收益资产为192亿澳元，较2022年上半年增长了18个基点[148] - 2023年上半年，集团的客户退款累计达到19.43亿澳元，剩余退款为5.18亿澳元[168] - 2023年上半年，集团的资本化软件余额为16.4亿澳元[173] 新产品和新技术研发 - CBA的数字文档使用率为83%，符合条件的客户选择数字文档和签署[108] - CBA的数字交易占总交易价值的73%[100] 市场扩张和并购 - 公司在商业银行业务中投资约6亿澳元以增强其市场份额[29] - 2022年12月，CBA的新住宅贷款总额为770亿美元[85] - 2022年上半年，CBA的新商业贷款总额为180亿美元[85] 负面信息 - 贷款减值费用为5.11亿美元，较上年大幅增加[44] - 2022年12月的总拨备为55亿澳元，较中央预期的预期信用损失（ECL）为35亿澳元[22] 其他新策略和有价值的信息 - 2022年12月的流动性覆盖率（LCR）为131%[58] - 2022年12月的净稳定资金比率（NSFR）为129%[58] - 2022年12月的总信贷准备金为55.4亿美元[57] - 2022年12月的信贷风险加权资产为75亿美元[200]

财务数据和关键指标变化 - 法定净利润和现金净利润均为52亿澳元，现金净利润同比增长9%，主要受强劲净利息收入推动，部分被较高运营成本和增加的贷款减值费用抵消 [7] - 运营业绩为78亿澳元，同比增长18% [7] - 运营收入同比增长12%，受交易量增长和利润率回升推动 [7] - 运营费用同比增长5%，受工资、供应商通胀和较高IT成本推动 [7] - 拨备前利润同比增长18%，反映了强劲的潜在业绩 [7] - 贷款减值费用在去年大幅回拨后趋于正常化，信贷质量保持良好 [7] - 净利息收入较上一可比半年增加19亿澳元，其他运营收入减少4亿澳元 [30] - 净息差在最近6个月内增加23个基点，10月环比达到峰值，随后在12月季度企稳 [31] - 运营费用较上一可比期间增加5.2%，成本收入比改善3个百分点至42.5% [33] - 贷款减值费用为5.11亿澳元，信贷风险领先指标仍保持良好 [34] - 总拨备增加2亿澳元至55亿澳元 [36] - 存款资金比率升至75%，短期批发资金占总资金的比例降至7% [37] - 截至12月31日，普通股一级资本比率为11.4%，较半年下降10个基点 [38] - 按照新的APRA资本框架，1月1日起的预估普通股一级资本比率为12.1%，较之前增加70个基点 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 商业银行业务 - 过去3年累计向商业银行业务额外投资6亿澳元，带来了强劲的客户和收益增长 [14] - 自2018年12月以来，主要金融机构份额增长170个基点，存款市场份额增长270个基点至22.4% [14] - 商业银行业务存款余额较2020年6月增加680亿澳元，增长43% [14] - 交易银行收入占商业银行业务收入的比例从2年前的34%升至47% [14] - 商业银行业务从2019年6月的380亿净资产头寸转变为如今完全由存款提供资金 [14] - 过去12个月，存款余额增长80亿澳元，贷款余额增长160亿澳元 [15] - 目标股权回报率在过去3年提高了三分之一，商业银行业务税后利润占集团利润的38% [15] 住房贷款业务 - 住房贷款市场竞争激烈，银行预计与现金返还相关的递延成本超过10亿澳元，过去2年增长近50% [17] - 住房贷款业务运营表现强劲，约占澳大利亚所有自营发起贷款的37% [18] - 去年年中推出的数字直接住房贷款已发放超过15亿澳元的贷款 [19] - 通过数字电子产权转让服务“home in”，已完成超过30亿澳元的住房贷款结算，其中98%的客户选择了CBA住房贷款 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 澳大利亚现金利率在过去9个月内提高325个基点，达到2012年末以来的最高水平 [42] - 过去一年，天然气价格上涨17%，燃料价格上涨13%，食品杂货价格上涨11% [43] - 家庭储蓄率从新冠疫情期间的峰值23%以上降至7%，房价自去年4月的峰值下跌9% [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于为客户提供优质服务，并在竞争激烈的环境中严格执行战略 [6] - 持续投资于客户参与引擎，利用交易数据构建专有资产，以更好地管理和评估风险 [11] - 加大对商业银行业务的投资，特别是支付和商户收单领域 [16] - 住房贷款业务将继续关注所有渠道的严格运营执行，包括自营数字和经纪渠道 [19] - 数字业务仍是公司战略的核心，将继续提高数字参与度，为客户提供更好的体验 [20] - 行业住房贷款定价低于资本成本，市场竞争激烈，现金返还和佣金增加对利润率构成压力 [5][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 许多客户面临生活成本上升和利率上涨的压力，但目前尚未反映在上半年的财务业绩中 [3] - 预计未来几个月现金利率将进一步上升，澳大利亚房主目前仅感受到约一半的潜在影响 [4] - 尽管利润率有所改善，但尚未恢复到新冠疫情前的水平，且面临资金成本上升和市场竞争加剧的挑战 [5] - 澳大利亚经济开局强劲，但家庭和企业面临挑战，预计2023年GDP增长将放缓 [42][44] - 公司对澳大利亚经济实现软着陆持乐观态度，中期前景依然积极 [44] 其他重要信息 - 公司宣布派发每股2.10澳元的全额免税股息，并扩大了场内股票回购计划，最高可达10亿澳元 [6] - 公司拥有约900万客户和超过100万家企业客户，通过CommBank应用程序每天与客户有近900万次互动 [10] - 公司在所有关键业务领域的净推荐值均领先同行，在商业银行业务中，过去12个月中有11个月净推荐值位居市场首位 [12] - 澳大利亚竞争与消费者委员会估计，2021年客户因诈骗损失超过20亿澳元，且自那以来每年损失翻倍 [21] - 公司采取了一系列措施保护客户免受诈骗，包括实时监控、欺诈预防技术和安全银行服务 [21] - 公司在过去9个月内9次提高存款利率，并通过CommBank应用程序中的预算和支出工具帮助客户更好地管理财务 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司在澳大利亚住房贷款业务增长与行业定价低于资本成本的矛盾，以及专有贷款优势对相对回报指标的影响和住房贷款战略的演变 - 公司在过去6个月略高于市场增长，但在12个月基础上有所下降 [49] - 公司认为当前市场环境特殊，将密切管理资产负债表的各项设置 [49] - 公司在客户特许经营权、技术和客户关系方面具有相对优势，专有渠道占比从几年前的三分之一增长到现在的37% [49] 问题2: 公司能否持续实现低至中40%的成本收入比 - 净息差的恢复是成本收入比变化的主要驱动因素，但公司也会密切关注运营和投资，确保获得适当回报 [51] - 公司将继续谨慎管理成本基础，并通过改进流程进行结构性成本削减 [51] 问题3: 资金成本增长是否会放缓 - 公司认为自身在资金储备方面具有更强的能力和弹性，能够更好地应对资金成本的变化 [55] - 批发资金成本大幅反弹且可能持续，存款竞争将是2023年的持续特征 [56] 问题4: 商业银行业务的资产质量和是否会出现更多压力 - 目前信贷环境仍然良好，但公司会关注未来可能出现的压力，特别是非零售业务 [58] - 公司在信贷发放方面采取了谨慎措施，对整体拨备情况感到满意 [58] 问题5: 公司是否是住房市场竞争的推动者，以及为何不退出市场只关注优质客户 - 公司认为自己并非竞争的推动者，参与市场主要是为了稳定份额和与客户保持密切联系 [62] - 公司会密切关注市场动态，并根据需要进行调整 [62] 问题6: 存款组合是否会恢复到2019年12月的水平，以及对利润率和资金成本的影响 - 零售业务的存款组合变化相对较小，预计会向定期存款转移，但不会超出预期 [65] - 宏观背景和公司业务的发展为存款提供了支持，公司会密切关注存款组合的变化 [66] 问题7: 250亿澳元计息存款在Goal Saver和NetBank Saver产品中的比例，以及公司对利率变化的敏感度和复制投资组合对利润率的支持 - 公司未提供产品层面的余额统计信息，但表示在多个产品上提供了有竞争力的利率 [69] - 公司对利率变化的敏感度在长期内仍然适用，复制投资组合将继续为利润率提供支持 [70][71] 问题8: 公司中央情景假设的准确性，以及家庭存款市场份额下降后何时需要采取行动捍卫市场份额 - 中央情景假设中的终端利率是1月份初的市场共识，目前已有所上升，但对预期信用损失的影响不大 [74] - 公司一直在努力稳定家庭存款市场份额，近期已加大了在存款定价方面的投入 [77] 问题9: 机构银行和零售部门的业务驱动因素和净息差压力 - 机构银行净息差下降部分是由于净利息收入和其他银行收入的分类差异，以及资金成本上升对大宗商品投资组合的影响 [81] - 零售部门消费金融净息差面临压力，主要是由于信用卡和个人贷款产品收益率稳定，而资金成本上升，以及循环利率下降 [82] 问题10: 存款利率上升对净息差的影响时间，以及提高住房贷款价格透明度的原因和产品性质 - 存款利率上升的影响将在未来几个季度持续显现 [86] - 提高价格透明度是为了回应客户反馈，使客户更容易了解最终价格 [88] - 公司的定价策略会根据客户群体和资本考虑进行调整，并非市场领先 [88][89] 问题11: 住房贷款竞争导致的利润率压缩未来的变化趋势，以及已重新定价客户的比例，还有在利润率和业务量面临挑战时如何管理费用 - 未来6 - 12个月，固定利率房贷客户的再融资将增加，可能导致折扣率上升，对下半年利润率产生影响 [93] - 公司认为前后端利率差距将缩小，市场将逐渐趋于正常化 [94] - 公司将继续推进业务简化和生产力提升计划，同时在战略增长和生产力方面进行投资 [99] 问题12: 净息差中3个基点的流动性成本的来源，以及是否会继续构成逆风，还有贷款从固定利率转向浮动利率时是否仍有顺风效应 - 3个基点的流动性成本主要来自机构银行与市场部门持有的回购余额增加，以及高流动性资产的增加 [102] - 未来流动性的变化将取决于货币供应量增长和存款份额增长，可能对名义净息差构成逆风，但对净利息收入影响不大 [102] - 从固定利率转向浮动利率的顺风效应将远低于12个基点，上半年仅带来1个基点的收益 [103] 问题13: 新房贷平均资金规模大幅增长的原因，LVR限制的影响，以及对住房贷款抵消的影响，还有在资本分配方面的考虑 - LVR限制主要针对高价值房产，对整体业务量影响不大 [106] - 高贷款价值比和高债务收入比的贷款减少，是由于市场环境变化和公司风险控制措施的结果 [107] - 资本分配将考虑风险调整后的回报，APRA对商业地产风险权重的调整不会改变公司对该领域的风险偏好和增长意愿 [108] 问题14: 借款能力下降对近期借款人再融资的影响，以及逾期还款客户的共同特征 - 借款能力下降对目前的影响较小，预计受影响的借款人比例低于10% [112][113] - 早期逾期还款主要是由于客户需要适应更高的还款安排，大部分逾期能够得到解决，公司会密切关注未来可能出现的压力 [115]

财务数据和关键指标变化 - 法定净利润为47亿澳元，现金利润同样为47亿澳元，同比增长23%，主要因高于系统的增长、经济前景改善带来的集体拨备减少以及补救费用降低 [4][17] - 运营业绩为66亿澳元，增长4%；运营收入半年内增长2%，核心业务量的强劲增长持续抵消了低利率对净息差的影响 [4] - 运营费用持平，较低的补救成本抵消了与业务量增长和投资支出增加相关的费用；贷款和支付费用较上年同期显著降低 [5] - 交易余额同比增长22%，过去三年澳大利亚和新西兰业务的交易余额从1990亿澳元增长70%至3170亿澳元 [6] - 业务贷款增长12.5%，过去十二个月增速是系统的1.7倍，半年内利润率稳定且较过去十二个月有所上升 [7] - 住房贷款新资金额增长45%，达到创纪录的上半年940亿澳元，其中58%通过自有渠道发放，CBA在澳大利亚自有渠道发放的住房贷款中占比35% [7] - 麻烦和受损资产在半年内减少6.8亿澳元，总拨备为59亿澳元，远高于中央经济情景；普通股一级资本比率为11.9%，按国际可比基础计算为18.4% [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 交易银行业务：过去三年交易余额增长70%，过去十二个月新开超19.7万个企业交易账户，使总数达到100万个 [6] - 业务贷款业务：增长12.5%，增速是系统的1.7倍，利润率稳定且有所上升 [7] - 住房贷款业务：新资金额增长45%，达940亿澳元，58%通过自有渠道发放，占澳大利亚自有渠道住房贷款的35% [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 澳大利亚市场：2021年12月失业率降至4.2%，为13年来最低，就业不足率处于历史低位，参与率强劲；家庭积累了2400亿澳元的额外储蓄，收入增长稳健；非矿业投资强劲，信心保持良好，出口和基础设施投资提供了有力支持 [33] - 全球市场：2021年急剧复苏后，今年全球增长放缓；主要央行收紧货币政策，美国、英国、新西兰和加拿大的通胀率远高于目标 [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注四大战略重点：引领澳大利亚经济复苏和转型、重塑产品和服务、提供全球最佳数字体验和技术、打造更简单更好的基础 [10] - 持续支持家庭和小企业，通过客户参与引擎帮助客户管理贷款延期，降低拖欠率 [11] - 完成将Colonial First State 55%的股份出售给KKI的交易，简化业务；完成补救行动计划，改善公司治理、文化和问责制 [13] - 住房贷款市场竞争激烈，公司采取多种措施管理利润率，但仍受到掉期价格上涨和转向低利润率固定利率贷款的影响 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情带来挑战，但澳大利亚经济表现强劲，预计这种强劲势头至少会持续到2023年底 [33] - 预计今年房价增长将放缓，达到峰值后开始企稳；全球增长将放缓，通胀上升和货币政策收紧将是主要趋势 [34] - 澳大利亚潜在通胀率预计在2022年平均为3% - 3.5%，高于澳大利亚储备银行的目标范围；储备银行将结束债券购买计划，预计8月首次加息，随后将逐步适度收紧货币政策 [35] 其他重要信息 - 公司宣布派发30亿澳元股息，每股1.75澳元，并计划进行高达20亿澳元的场内股票回购，过去12个月已向股东返还120亿澳元 [3] - 公司移动银行应用程序领先市场，65%的在线申请当天自动审批，80%的转介申请当天也能完成审批；商业贷款中90%的文件实现数字化执行，年度审查时间减少近33% [8] - 员工敬业度达到80%，反映了员工对公司的积极态度和自豪感 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：下半年利润率下降情况下，贷款逆风是否会缓解？中期标准可变利率（SVR）住房贷款价格竞争影响为何未显示为负面？ - 公司预计高比例转向低利润率固定利率住房贷款的情况将在未来六个月逐渐缓和；在利率上升环境中，负债端竞争可能加剧，但公司存款业务优势明显，且竞争在资产负债表两侧可能相互平衡；标准可变利率住房贷款市场预计仍将保持竞争态势 [40][41][44] 问题2：2022年下半年资金成本顺风是否可忽略不计，还是流动性拖累仍在抵消资金成本收益？中期交易账户组合从利率上升中获得的收益情况如何？ - 下半年资金成本和流动性成本预计上升，但交易存款的积极组合变化和消费者支出反弹带来的有利组合效应可能抵消部分影响，总体预计大致中性或相互抵消；利率不敏感存款和股权余额在利率上升环境中会带来收益 [50][51][52] 问题3：其他营业收入线未来预期如何？ - 其他营业收入受多种因素影响，包括交易收入下降、商户收入减少等逆风因素，但住房贷款、商业贷款和存款的交易量相关费用增长强劲，整体业务表现良好 [57][58] 问题4：未来半年银行账簿利率风险对资本的影响是否类似？ - 掉期利率持续上升，但幅度小于去年10月底的大幅飙升；银行账簿利率风险受股权投资和掉期利率变化的双重影响，目前风险略高于年底，但程度不及去年最后一个季度 [61][62] 问题5：本半年对Klarna的估值有何调整？IPO时对资本和现金收益的影响如何？ - 对Klarna的估值进行了相对保守的调整，账面价值减少约1亿澳元；估值调整影响资本而非现金收益 [65][66][67] 问题6：利润率是否会在今年第三、四季度继续以相同速度下降？ - 虽未提供季度细分数据，但预计固定利率住房贷款组合占比将在未来几个月继续上升，但利润率下降趋势不会加速 [73][74] 问题7：25 - 34岁年龄段市场份额下降的原因是什么？ - 可能受移民减少、客户关系多元化等因素影响；公司认为客户不仅关注价格，还注重服务便利性和差异化，将继续投资以提升产品和服务竞争力 [77][78][79] 问题8：其他营业收入中，国债收入贡献如何？与过去三年平均水平相比如何？第二季度成本较第一季度下降1亿澳元，是否为下半年的合理运行率？利率环境变化后，是否有必要和能力增加业务投资？ - 国债业务表现一般，对本半年收入影响不大；第二季度成本下降主要因员工年假成本调整，下半年成本运行率建议取第一、二季度平均值；公司目前稳定投资支出，未来会根据情况重新评估，认为有机会通过数字化投资改善中期成本状况 [83][84][87] 问题9：中期内定期融资工具（TFF）到期再融资对净利息支出和利润率的影响如何？ - TFF到期再融资成本增加是未来两到三年的逆风因素，但具体影响取决于利率上升时机、资金替代组合等因素，公司存款业务增长和低水平短期批发融资可部分抵消影响 [90][91][92] 问题10：运营费用中新增全职员工（FTA）数量较多，是否会在业务量变化时逆转？新西兰ASB业务近期住房贷款业务量如何？相关政策变化对新西兰借款人借款能力的影响程度如何？ - 部分新增FTA与业务量和投资支出相关，短期内不会逆转；新西兰住房贷款业务过去12个月表现强劲，但近期受多种政策因素影响，业务量和借款能力预计会受到一定影响，但适度调整对市场有益 [94][95][97] 问题11：成本降低项目的可持续性如何？持续简化举措能否进一步降低成本，还是应更关注员工费用？ - 成本降低主要因物业和占用成本减少、资本工程支出降低、分支机构和ATM网络缩减等，部分是可持续的；持续简化举措是成本节约的可持续来源，公司将继续在全职员工和非全职员工项目上推进生产力提升计划 [104][105][106]

财务数据和关键指标变化 - 法定利润为49亿澳元，现金净利润为39亿澳元，较上一半年大幅增长，但比去年同期下降11% [49] - 运营收入下降0.5%，运营费用增长近7%，贷款减值费用高于疫情前水平 [49] - 净息差下降3个基点至201个基点，预计本财年将面临7个基点的不利影响 [52][54] - 运营费用同比增长6.9%，主要是由于更高的补救成本和投资支出增加，但业务简化举措带来了1.93亿澳元的生产力节省 [55] - 总准备金增加至68亿澳元，对信用风险加权资产的覆盖率超过1.8% [59] - 客户存款比率为75%，短期批发融资水平处于历史低位，已从储备银行的定期融资工具获得190亿澳元的3年期资金 [61] - 二级普通股一级资本比率为12.6%，较6月上升100个基点，一级母公司实体资本更高，为12.8% [62] - 中期股息为每股1.50澳元，现金派息比率为67%，略低于目标派息范围 [63] 各条业务线数据和关键指标变化 住房贷款业务 - 资金在半年内强劲增长，增速高于系统1.5%，12月实现超过30亿澳元的均衡增长 [13] - 贷款延期方面，84%的客户已退出住房贷款延期，其中92%已恢复到延期前水平，3%转为只付利息，4%需要进一步援助，1%出现减值 [10] 商业银行业务 - 商业贷款实现7.4%的均衡增长，是约4年来最强劲的余额增长，增速超过市场3倍 [15] - 商业存款增长近20%，商业交易账户增长41% [17] 新西兰业务 - 住房贷款增长速度是系统的1.3倍，商业贷款市场份额在该期间增加了130个基点 [17] 信用卡业务 - 全年余额增长约2%，但较上一时期下降约16%，90天逾期率大幅降低 [19] - 申请量开始回升至疫情前水平，新的CommBank Neo卡占新申请的三分之一以上 [20] CommSec业务 - 新交易账户增长超过130%，活跃账户较去年同期增加约83%，合约单数量增加约150% [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 澳大利亚经济从近30年来的首次衰退中复苏，利率处于历史低位，经济不确定性因新冠疫情而升高，但与其他发达经济体相比，澳大利亚在疫情管理、经济活动反弹和银行资本状况方面表现出色 [46] - 住房市场表现强劲，2020年房价仅下跌2%，经济团队预测本日历年度房价将上涨约8%，其中房屋上涨约9%，公寓上涨约5% [68] - 劳动力市场强劲复苏，失业率目前为6.6%，储备银行预测年底将降至约6% [68] - 消费者信心达到7个新高，商业信心较高，但尚未转化为商业投资的增加 [68] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 领导澳大利亚经济复苏和转型，为客户和社区提供支持，参与并向经济中最需要的部门分配资本 [26][27] - 重新构想产品和服务，了解和预测客户需求，提供独特的客户方案，如CommBank Neo卡、AdvancePay和Bill Sense产品 [30][31][32] - 提供全球最佳的数字体验和技术，拥有超过750万数字参与客户，峰值时每日有超过1000万次登录CommBank应用程序，被Forrester评为本地和国际排名第一的移动银行应用程序 [35] - 建立更简单、更好的基础，加强非财务风险管理，完成部分里程碑，有望获得更多资本释放 [38] 行业竞争 - 住房市场竞争激烈，预计价格竞争将持续，可变利率向固定利率的转换会对利润率产生压缩效应 [122] - 信用卡业务受到财政刺激和客户还款的影响，但申请量开始回升，新的CommBank Neo卡具有一定竞争力 [19][20] - CommSec业务表现强劲，新交易账户、活跃账户和合约单数量均大幅增长，提升了其他银行收入 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经济环境具有挑战性，利率处于历史低位，澳大利亚从近30年来的首次衰退中复苏，经济不确定性因新冠疫情而升高，但澳大利亚在疫情管理、经济活动反弹和银行资本状况方面表现出色 [46] - 客户行为持续变化，加深了公司的竞争优势，包括数字参与客户基础的扩大、规模优势、住房市场的强劲反弹和资产负债表结构的优势 [47] - 公司对未来充满信心，将继续支持客户，加强运营执行，实施更好的风险和资本纪律，以实现行业领先的业绩 [48] - 全球增长的基本情景约为5%，澳大利亚和新西兰经济相对较好，有一些支持措施和顺风因素将推动经济改善，但也存在一些风险，如疫情管理、疫苗推出和收入支持措施的缩减 [67][68][70] 其他重要信息 - 公司在疫情期间增加了1000名员工到金融援助解决方案团队，超过630万人访问了冠状病毒支持页面 [7] - 公司通过技术支持还款延期，拨打了超过25万次电话，并发送了7.3亿条消息 [9] - 公司的净推荐值在所有业务中首次排名第一，但零售银行在年底排名第二，公司希望提高绝对净推荐值 [22] - 公司的员工敬业度得分达到80，是5年多来的最高水平 [23] - 公司的声誉跟踪指标RepTrak在5年来首次排名第一，品牌指标也有所改善 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 若收入环境不佳，公司在成本管理上的灵活性如何？ - 公司在成本管理上有一定灵活性，每个时期都有降低运营成本的意图，但也会根据机会进行投资，以支持客户和实现业务增长，同时会考虑外部环境，以获得最佳整体结果 [76][77] 问题2: 为何不能将12月季度的强劲收入增长外推至未来展望？ - 第二季度收入增长强劲的驱动因素包括多个业务的强劲增长、费用收入增加和市场交易收入增加，但交易表现难以在各期复制，且第一季度的飞机减值也对收入有影响 [81][82] 问题3: 过去12个月MFI在青年和35岁以下年龄段大幅下降的原因是什么？ - 可能是由于移民数量大幅减少导致的，公司在移民业务方面表现出色，但目前没有更好的解释，随着国际边境开放，有望看到该指标的恢复 [84] 问题4: 基础风险能否进一步改善？7个基点的不利影响是否包含基础风险？ - 基础风险的改善是暂时的，结构性变化较大，预计不会有太多进一步的改善，7个基点的不利影响不包含基础风险 [89][90] 问题5: 住房贷款增长动力不足的原因是什么？对利润率和市场份额有何影响？ - 加权平均期限在低利率和更快还款的情况下保持良好，固定利率住房贷款的增加导致整体期限略有延长，虽然还款和再融资增加，但资金增长更多，住房市场增长主要来自再融资和固定利率贷款，第一套房买家和自住业主增长强劲，投资者仍然疲软 [92][93][95] 问题6: 股息支付比例低于长期目标范围是否合适？使用过剩资本增加股息而非进行回购的利弊是什么？ - 公司的股息目标支付比例在70% - 80%之间的原则不变，目前略低于该范围是出于保守考虑和对未来风险的认识，关于资本使用的选择将与董事会进行讨论，并在适当时候做出决定 [99][100] 问题7: 如何衡量打造澳大利亚领先商业银行的成功？ - 成功的衡量将基于一系列综合指标，包括但不限于净推荐值、业务规模、利润等，公司希望在多个年度内通过多种指标来评估这一目标的实现情况 [101][103] 问题8: 投资支出的新水平是否是近期的预期水平？信用风险迁移对资本的影响如何？ - 公司今年决定将投资支出的整体水平上调至年化约17亿澳元，这与公司的变革计划相适应，信用风险加权资产强度在该期间有所改善，在基本情景下，预计不会出现重大的负面迁移，但在下行情景下仍保持谨慎假设 [106][107][108] 问题9: 在做出资本决策时，需要看到哪些具体情况和时间框架才能有足够的确定性？ - 难以确定具体的时间框架，需要考虑多个变量的发展，包括收入支持措施的缩减对劳动力市场和投资的影响、经济的持续表现、疫情的管理情况等，公司至少会关注到年中，同时也会关注特定行业的表现 [111][112][113] 问题10: 目前的成本基础提升是否足以吸收未来2 - 3年的投资机会？ - 公司的费用增长主要由风险监管和合规支出驱动，这是必要的投资，其余费用基础在名义上保持平稳，公司的方法不变，每个时期都有降低成本的意图，但也会根据机会增加成本以创造股东价值 [117][118] 问题11: 目前的竞争环境如何？未来6个月资产价格折扣和存款利率预计会如何变化？ - 住房市场竞争激烈，预计价格竞争将持续，可变利率向固定利率的转换会对利润率产生压缩效应，存款方面，低利率环境已影响存款利润率，未来可能会通过更广泛的负债重新定价来抵消部分不利影响，但这些不利影响是结构性的 [122][123][124]

财务数据和关键指标变化 - 法定利润为96亿澳元，同比增长12%，主要源于财富管理业务出售的一次性收益 [11][42] - 持续经营业务的现金利润为73亿澳元，同比下降11%，主要因贷款减值费用翻倍至25亿澳元 [43] - 全年股息为2.98澳元，全额免税，符合澳大利亚审慎监管局（APRA）的预期 [12] - 普通股一级资本比率（CET1）为11.6%，较2019年12月下降10个基点，高于APRA要求的10.5%，有近50亿澳元的盈余 [11][61] - 净利息收入增长3.86亿澳元，主要因核心产品的强劲增长 [44] - 净息差全年下降，下半年环比下降7个基点 [46] - 运营费用全年增长0.7%，若排除多项因素，基础成本增长2.7% [49] - 贷款损失准备金占信用风险加权资产的比例升至1.7%，为行业最高 [57] 各条业务线数据和关键指标变化 零售银行业务 - 住房贷款市场份额增长，全年平均余额增长4%，决策时间保持稳定，业务表现为系统的1.3倍 [15][44] - 个人贷款90天逾期率低于去年，但受贷款延期安排影响 [53] - 信用卡90天逾期率上升43个基点至1.23%，部分因信用卡余额的分母效应 [53] - 家庭存款增长250亿澳元，增幅25%，交易存款全年增长450亿澳元，下半年增长300亿澳元 [16][17] 企业银行业务 - 商业贷款全年增长70亿澳元，增幅5.1%，第四季度增长强劲 [16] - 贷款延期客户中，30%的客户仍在全额还款，89%的客户有担保 [27][28] 机构银行业务 - 机构贷款平均余额同比下降5%，但即期贷款敞口略有增加，以支持关键客户的流动性需求 [45] 各个市场数据和关键指标变化 - 存款市场：总存款全年增长640亿澳元，存款资金占比升至74%，较去年提高5个百分点 [17][18] - 信贷市场：问题资产和减值资产增加9亿澳元至87亿澳元，主要来自少数机构客户和受疫情影响较大的行业 [54] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于成为客户金融生活的核心，成为领先的数字银行，持续投资数字银行和技术，推出新冠资金计划和账单预测工具等创新功能 [32][33] - 推进支付创新，与Klarna紧密合作，未来将推出更多创新产品 [35] - 完成或宣布多项资产剥离，包括将55%的CFS业务出售给KKR，预计在本财年下半年完成 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经济前景存在不确定性，澳大利亚和新西兰在全球范围内处于有利地位，但仍面临疫情和经济复苏的挑战 [68] - 公司基于澳大利亚储备银行5月的预测制定了中央情景，预计今年经济收缩约4%，明年复苏2%，失业率约为9% [70] - 公司有能力应对不同的经济情景，资产负债表状况良好，资本充足，为未来发展做好了准备 [71][74] 其他重要信息 - 公司在过去几个月内响应了近100万次客户援助请求，为近25万笔还款提供了延期支持 [5] - 通过CommBank应用程序发送了2.5亿条个性化支持信息，为客户提供了1000亿澳元的住房贷款和270亿澳元的新商业贷款 [6] - 员工敬业度提高13个百分点至81% [7] - 客户对公司的净推荐值（NPS）有所改善，达到历史最高水平 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：麻烦暴露率在住宿、餐饮和房地产、建筑行业下降的原因 - 公司表示麻烦暴露率的变化主要受机构客户暴露的影响，在压力初期，机构客户的压力会先显现，后期才会影响到个体企业，同时公司对各行业进行了深入审查，存在一定的噪音和波动 [81][83] 问题2：能否在2021财年实现绝对成本降低 - 公司表示认真对待成本降低目标，但自2019年2月以来的五次现金利率下调增加了实现目标的难度，若不考虑新冠相关成本，成本增长接近零，公司将继续努力提高业务简化和成本降低的效果 [87][88] 问题3：能否按贷款余额重新呈现延期账户的风险评分分布，以及提供领取JobKeeper的客户数量 - 公司表示住房贷款按账户和余额的分布差异不大，商业贷款已按余额呈现；对于领取JobKeeper的客户数量，公司在商业层面约为30%，但在个人层面因数据统计困难未提供披露 [93][94] 问题4：延期贷款在六个月结束时需要进一步延期或转为只付利息的比例 - 公司认为大多数客户有能力在延期结束后退出，但仍需在未来两个月与客户沟通，具体比例会受疫情控制和经济复苏情况的影响 [97][99] 问题5：交易账户增长的好处体现在哪里，以及交易和储蓄账户累计影响的8个基点是否主要是低利率的影响 - 公司表示交易账户增长的好处体现在投资组合组合栏中，通过替代低收益客户存款提供了约2个基点的好处；交易和储蓄账户累计影响的8个基点主要是低利率的影响，复制投资组合提供了2个基点的抵消 [103][106] 问题6：在2021年中央下行情景下，核销和拨备的情况如何 - 公司表示将继续评估中央情景，目前的拨备水平是合适的，随着零售和商业部门压力的显现，将开始出现核销，同时会重新审视集体拨备水平，预计会保持保守的贷款减值拨备 [110][112] 问题7：出售Colonial First State、CommInsure Life和BoCommLife的损益情况，以及未来股息支付能力是否会下降 - 公司表示在完成重大资产剥离时会发布ASX公告，确保市场了解非现金法定损益情况，但在完成前无法提前公布；未来股息支付能力受多种因素影响，包括经济前景和APRA的指导，目前无法提供前瞻性估计 [118][121] 问题8：如果澳大利亚储备银行将现金利率降至10个基点或购买5年和10年期债券，对利率敏感性有何影响 - 公司表示目前实际现金利率约为10 - 15个基点，已感受到低利率的影响；公司对5年期收益率敏感，每10个基点的变化在5年期间约影响700亿澳元的存款对冲，但影响相对较小，公司将继续监测利率变化对净息差的影响 [126][127] 问题9：延期贷款的资本化利息收入余额，以及延期披露与致众议院经济常务委员会信件不一致的问题，和延期贷款中贷款价值比（LVR）大于70%的比例，是否认为延期政策是错误的 - 公司表示零售贷款在延期期间应计利息3.1亿澳元，商业贷款应计利息1.5亿澳元；披露数据应是最新和一致的；延期政策为客户提供了支持和灵活性，关键是能否有序过渡，公司会密切关注LVR等风险因素 [132][135] 问题10：对存款市场的看法，以及定期存款利率下降趋势是否会持续 - 公司认为利率下降导致产品敏感度降低，客户更多地转向交易和家庭存款，这是公司战略的一部分；虽然过去六个月存款增长异常高，但预计未来增长会适度放缓，但这一趋势将持续 [141][144] 问题11：风险和合规项目的支出减少情况能否在2021财年实现 - 公司表示目前投资支出约为72%，预计2021年将下降，公司将继续投资以管理风险，同时增加对生产力增长和创新的投资；但部分项目具有粘性，不会在2021财年完全结束 [147][148] 问题12：业务资本强度恶化何时会反映在平均风险权重上 - 公司预计平均风险权重将在未来12个月上升，但通过将集体拨备分配到第三阶段贷款，对风险权重的上升有一定的抵消作用 [151][153] 问题13：未来12个月有210亿澳元的批发融资到期，过去六个月的发行情况和未来的续期预期 - 公司表示过去六个月几乎没有进行长期融资，仅从澳大利亚储备银行的定期融资工具提取了15亿澳元；由于交易存款增长强劲，公司对新的长期债务发行需求较低 [156][157]

财务数据和关键指标变化 - 法定利润为62亿澳元，因出售全球资产管理业务获得一次性收益而高于正常水平；持续经营业务的现金利润为45亿澳元，较上一可比半年度下降4% [55][57] - 净利息收入增加1.59亿澳元，被其他银行业务收入的衍生品波动、去年宣布的重新定价、Colonial First State基金管理业务以及本半年度因丛林大火导致的更高一般保险损失所抵消 [57] - 净息差总体稳定，预计此前宣布的现金利率下调将在截至2020年6月的全年使净息差减少4个基点，并在接下来的财政年度再减少4个基点 [60][63] - 运营费用较上一可比半年度增长2.6%，客户补救费用在本半年度极少，重大风险和合规项目成本稳定在每半年度约2亿澳元 [64][65] - 贷款减值增加12.5%，主要是由于为受干旱和丛林大火影响的客户额外拨备；集团贷款损失率略升至17个基点 [15][68] - 二级普通股一级资本比率为11.7%，预计完成剩余剥离后预计资本将达到12.2% [73] 各条业务线数据和关键指标变化 - 住房贷款业务：系统贷款增长约1.5倍，业主自住和本息还款贷款资金增长强劲，平均借款规模略有上升，逾期还款表现改善 [19][20][21] - 商业贷款业务：澳大利亚和新西兰的商业贷款平均增长3%，国内增长略低于系统水平；机构贷款余额较去年同期平均下降9%，过去六个月略有增加 [59] - 零售银行业务：贷款损失率因住房贷款、个人贷款和信用卡产品的逾期率降低而下降 [69] - 企业银行业务：贷款损失率因对区域客户以及农业、自由裁量零售和建筑行业的集体拨备增加而上升 [69] - 消费者金融业务：收入和利润表现较弱，信用卡业务面临从信用卡向借记卡的结构性转变，个人贷款审批率下降 [143][144][148] 各个市场数据和关键指标变化 - 住房贷款市场竞争激烈，8月新老贷款利差为21个基点，12月扩大至26个基点 [24][25] - 存款市场：交易和储蓄存款增长强劲，客户存款占资金基础的比例升至71%，存款定价在低利率环境下仍是一个问题 [18][124][125] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于支持监管目标，适应低利率、家庭收入增长疲软和消费者支出受限的经营环境，通过加强业务趋势和建立新的纪律来实现股东回报 [53][54] - 持续推进数字化和技术投资，目标是拥有现代化、实时和高弹性的技术栈，简化系统架构，提高数据质量，增强客户体验 [38][39][40] - 积极开展业务剥离，完成了CFSGAM的出售，同时注重成本节约和客户补救工作 [28] - 住房贷款市场竞争激烈，新进入者增多，公司通过重新定价约130亿澳元的贷款来管理新老贷款利差 [25][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对澳大利亚经济基本面保持乐观和信心，认为人口增长、政府财政状况良好、基础设施投资和住房市场改善将为经济增长提供支撑 [82][83] - 近期丛林大火和冠状病毒疫情可能导致本季度和下一季度经济疲软，但预计今年下半年增长前景依然强劲 [84] - 公司将继续支持客户，促进经济增长，加大对创新和增长的投资，特别是在信息技术领域 [84][85] 其他重要信息 - 公司利用技术支持受丛林大火影响的客户，通过客户参与引擎联系了数十万名客户，并宣布将匹配客户和员工的捐款，预计捐款超过1000万澳元 [7][8][9] - 推出了世界借记卡和终极奖励卡等新产品，加强了外汇和信用卡市场的价值主张 [33] - 本月晚些时候将为住房贷款客户推出一项新产品，提供12个月的永久疾病或死亡保险 [34] - 与Klarna建立了50 - 50的合资企业伙伴关系，不到两周已有约2.5万注册用户 [47][48] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 7月和10月利率下调时，延迟三周调整抵押贷款利率对净息差的帮助以及未来是否会更快传递利率下调 - 公司表示延迟调整利率的时间框架与过去一致，考虑到费用和利息准确性问题以及大规模技术变革，希望确保调整质量；未来将持续监测该问题 [90][91][93] 问题2: 降低绝对成本基础的目标是否现实以及何时能实现，以及资本管理是否会采用场外回购 - 公司认为降低成本目标仍然现实，但比12个月前更具挑战性，将继续关注并增加成本节约的动力；关于资本管理，董事会正在积极考虑，目前重点是DRP的中和，即2 - 3月的场内股票回购 [95][96][100] 问题3: 净息差幻灯片中数据的差异问题 - 公司解释提供的是先前融资现金利率下调的影响，而非预测不同时期的绝对净息差数字 [106][107] 问题4: 非利息收入能否增长以及住房贷款优于同行的原因和可持续性 - 公司认为非利息收入有适度增长机会，是业务调整和客户提醒功能的结果；住房贷款表现良好是由于运营执行和周转时间的一致性，但预计不会持续保持当前水平 [109][110][112] 问题5: 存款簿中的惯性租金以及技术投资减少的问题 - 公司表示监管议程导致技术投资更多用于合规，未来希望将更多投资转向生产力和增长；存款方面，低利率环境下交易和储蓄存款增长强劲，替代了部分定期存款 [117][120][124] 问题6: 替代效应对净息差的影响以及定期存款定价趋势 - 公司认为替代效应在当前半年度对净息差有积极影响，但不认为是未来的顺风因素；定期存款价格已随市场利率下降 [130][131][133] 问题7: IB&M部门净息差下降的原因以及商业银行业务的战略和竞争环境 - 公司表示IB&M部门净息差下降是由于股权收益降低和收入项目的转移；商业银行业务将改善产品供应，提高决策速度，该领域竞争激烈 [136][137][140] 问题8: 消费者金融业务的收入、交易量、利润率展望以及定价举措 - 公司认为消费者金融业务表现较弱，信用卡业务面临结构性转变，个人贷款审批率下降；信用卡组合中的产品组合变化对利润率影响不大 [142][143][149] 问题9: 面对收益下降，如何考虑维持股息与场外结构化回购，以及成本资本和住房贷款利率定价能力的问题 - 公司表示在考虑资本管理和股息决策时会综合考虑多个因素，包括信贷增长、净息差、有机资本生成等；成本资本对机构业务定价有影响，不希望过多猜测住房贷款定价能力 [152][153][157]

业绩总结 - CBA在2020年上半年法定利润为61.61亿澳元，同比增长34.0%[19] - CBA的现金净利润（Cash NPAT）为44.77亿澳元，同比下降4.3%[19] - 每股收益（EPS）为2.53澳元，同比下降12分[19] - 1H20的运营收入为12416百万澳元，运营费用为5429百万澳元，运营表现下降1.9%[80] - 1H20的法定净利润（Statutory NPAT）为6161百万澳元[78] - 1H20的总收入为12,416百万美元，较1H19持平[136] 资本与成本 - CBA的普通股一级资本比率（CET1）为11.7%，较上年增加90个基点[19] - 资本充足率（CET1）为11.7%，高于监管要求的10.5%[120] - 1H20的成本上升2.6%，主要受到工资通胀和合规成本的影响[89] - 1H20实现的成本节约为222百万澳元，较1H19的80百万澳元显著增加[90] 贷款与信贷质量 - CBA在2020年上半年的贷款减值费用同比增长12.5%[22] - 贷款减值费用为649百万澳元，同比增长12.5%[80] - 贷款损失率为17个基点，显示出良好的资产组合质量[100] - CBA的家庭贷款新发放增长8%，在核心细分市场中表现强劲[28] - CBA的家庭贷款逾期率（90天以上）为0.72%[30] 股息与回报 - 每股分红保持在2.00澳元，未发生变化[19] - 公司计划逐步恢复70-80%的全年分红支付比例，目标是维持稳定的股息[154] - 公司在过去一年实现了19%的总股东回报，五年和十年的回报分别为43%和156%[192] 客户与市场表现 - 公司在数字银行领域的移动应用程序净推荐值（NPS）为36.2，显示出良好的客户满意度[179] - 主要金融机构市场份额（MFI）上升0.5%至35.6%[129] - 公司在核心市场的贷款量增长为9%[147] 合规与战略 - 公司在2019年完成了APRA要求的173个里程碑，持续向监管机构提供更新[194] - 公司在2019年7月实施了新的银行业行为准则，确保合规性[194] - 公司在核心业务上寻求投资机会，目标是将成本收入比降低至40%以下[195] - 公司致力于通过创新和简化业务来实现可持续的长期回报，目标股息支付比率为70%-80%[195]