财务数据和关键指标变化 - 第一季度调整后收入为9.22亿美元,同比下降4%,主要受政府刺激政策退出的影响 [10] - 第一季度调整后EBITDA为9000万美元,同比下降15.9%,调整后EBIT利润率为9.8%,同比下降1.3个百分点 [10][11] - 公司流动性仍然很强,现金和可用信贷额度合计11亿美元,净负债率为2.1倍,在目标区间内 [13] - 资本支出占收入的比例为2.7%,包括产品软件投资 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业业务第一季度收入5.08亿美元,基本持平,受益于BenefitWallet业务增长18%,但受到客户流失的影响 [11] - 商业业务第一季度调整后EBITDA为6500万美元,同比增长20%,利润率提升2.3个百分点 [11] - 政府业务第一季度收入2.64亿美元,同比下降7.7%,受政府刺激政策退出和一次性调整的影响 [12] - 政府业务第一季度调整后EBITDA为8300万美元,基本持平,受益于一次性法律和解收益 [12] - 交通业务第一季度收入1.5亿美元,同比下降7.4%,主要由于某些项目时间线调整 [12][13] - 交通业务第一季度调整后EBITDA为300万美元,同比下降82.4%,受项目调整影响 [12][13] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司未具体披露各个市场的数据和指标变化 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在推进业务组合优化,这是一个多年的过程 [6] - 公司看好政府医疗和实时支付等领域的发展机会,正在推出新的实时支付和发放解决方案 [6] - 公司正在持续提升企业文化、多元化和成为优秀工作场所,以吸引和留住人才 [6] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司未看到客户需求和RFP活动减少,但决策过程变慢,客户更加谨慎 [5] - 公司预计第二季度销售额同比增长8%-10%,为全年销售增长目标奠定基础 [8][15] - 公司认为第一季度的一些离散项目影响已基本结束,预计交通业务利润率将在下一季度恢复正常 [13] - 公司对2023年全年的财务指引保持不变,有信心实现全年目标 [15] 问答环节重要的提问和回答 无

净收入和现金流量 - 2023年第一季度净收入为负6百万美元，较2022年同期净收入下降[7] - 2023年第一季度现金流量经营活动净额为负12百万美元，较2022年同期净额下降[9] - 公司在2023年第一季度总营收为922亿美元，较上年同期967亿美元略有下降[24] 资产和负债 - 现金及现金等价物为5.26亿美元，较2022年底下降[8] - 合同资产和未赚收入方面，截至2023年3月31日，公司的合同资产净额为58亿美元，应收账款净额为590亿美元[26] - 公司截至2023年3月31日的长期债务总额为133.7亿美元，其中包括各种贷款和融资租赁[44] 业务和收入 - 商业、政府和交通三大报告部门在2023年第一季度的营收分别为508亿、264亿和150亿美元[37] - 公司在2022年第一季度将Midas业务出售给Symplr Software，获得3.22亿美元现金收入，带来1.66亿美元的税前收益[38] 成本和支出 - 公司在2023年第一季度进行了2亿美元的重组和相关成本，包括员工裁员和租赁终止费用[41] - 公司在2023年第一季度还发生了400万美元的专业支持成本，用于内部承担某些技术职能[42] - 公司在2023年第一季度的重组费用中，未分配成本占了9亿美元，是最大的一项支出[43] 其他财务信息 - 公司在2023年3月31日持有的外汇远期合约总名义价值为9900万美元，大部分合同被指定为现金流量套期保值[46] - 公司资产总额为1亿美元，其中外汇远期合同资产为1亿美元[51] - 公司长期债务的公允价值为1,162万美元，与账面价值1,277万美元相近[51]

公司概况 - Conduent是一家全球技术驱动的业务流程解决方案公司，为企业和政府提供关键服务和解决方案，通过人员、流程、专业知识、分析和自动化，提升客户体验、提高效率和降低成本[14] 客户和市场 - Conduent在2022年为美国300万工伤索赔处理了约2800万份医疗账单，为客户节省了200亿美元的总账单金额[16] - Conduent的客户包括美国前20家健康保险公司中的17家、前10家制药公司中的9家、前5家汽车制造商中的4家和前10家美国银行中的7家[23] - Conduent的市场机会估计在2022年全球业务流程服务行业的可寻址市场规模为2000亿美元，被认为在多个领域处于领先地位[37] 业务优化 - Conduent持续优化销售绩效，2022年附加销售增长了10%，拥有多条服务线的前100家客户数量从73家增加到90家[23] - Conduent通过自动化工具提高生产力，改善工作流程效率和提高运营准确性[25] - Conduent通过集中技术系统实现技术整合，提高投资影响力，支持稳定的服务交付[26] - Conduent通过提供共同流程和共享服务模式来提高交付效率，持续改进服务水平协议绩效[27] - Conduent通过投资于人工智能和机器学习技术来实时监控应用和服务性能，提高系统稳定性和客户满意度[29] 业务部门 - Conduent的三大报告部门分别是商业、政府和交通，分别占总收入的52%、30%和18%[42][43][44] 解决方案 - 公司提供人力资本解决方案，涵盖健康储蓄账户解决方案、福利管理解决方案、人力资源和工资解决方案以及学习解决方案[53] - 公司在政府医疗解决方案领域提供关键性的程序管理解决方案，支持近1.19亿受益人[56] - 公司在政府服务解决方案领域每年发放1060亿美元，是联邦资助项目的领先者[59] - 公司的交通解决方案包括电子收费、城市拥堵管理和基于里程的用户解决方案[62] - 公司提供智能路边管理系统，简化停车计划，为驾驶员提供便利体验[64] - 公司提供公共安全解决方案，包括数据分析和自动照相执法等[66] 客户和技术 - 公司拥有全球交付专业知识，能够向全球客户提供专有技术和差异化服务[71] - 公司拥有具竞争力的技术领先解决方案，通过分析和自动化技术为客户创造价值[73] - 公司拥有广泛和多样化的客户基础，包括80%的财富100强公司，客户满意度不断提高[74] 员工发展和文化 - 公司在2022年持续推动多个员工影响团体（EIGs）的活动，致力于创造一个归属感和包容性的环境，通过提升文化和专业发展，营造社区感和影响业务结果[83] - 公司提供现代化数字化的学习平台，员工可以随时随地学习各种主题，包括技术、专业和业务相关主题[85] - 公司在2022年获得了多个与文化相关的著名奖项，包括被认可为印度工作场所平等指数（IWEI）2022的LGBT+包容性最佳雇主，被列为Newsweek 2022年度最受喜爱的100家工作场所[88]

业绩总结 - 调整后收入为986百万美元，全年调整后收入为3,851百万美元，较去年下降5.4%[7] - 调整后EBITDA为95百万美元，全年调整后EBITDA为394百万美元，调整后EBITDA利润率为9.6%[7] - 2022年总收入为3858百万美元，较2021财年的4140百万美元下降6.8%[96] - 2022年调整后净收入为61百万美元，较2021财年的157百万美元下降61.3%[98] - 2022年第四季度的调整后净收入为5百万美元，较2021年第四季度的59百万美元下降91.5%[98] 用户数据 - 新业务签约年合同价值（ACV）为194百万美元，全年新业务签约ACV为732百万美元[7] - 新业务年度合同价值（ACV）签约总额为20亿美元[122] - 净年经常性收入活动影响（TTM）为114百万美元[7] 未来展望 - 预计2023年将继续实现同比收入增长[7] - 2023年展望调整后收入为3700百万至3800百万美元[43] - 2023年调整后自由现金流占调整后EBITDA的比例展望为15%至20%[43] - 2023年预计政府刺激收入为0百万美元[48] - 预计2023年净利息支出约为90百万美元[48] 现金流与债务 - 调整后自由现金流为第四季度24百万美元，全年为6百万美元[35] - 截至2022年第四季度末，现金余额为598百万美元[35] - 2022年总现金为598百万美元，较2021年的420百万美元增长42.5%[36] - 2022年总债务为1282百万美元，较2021年的1400百万美元减少8.4%[36] - 截至2022年12月31日，循环信贷额度下可用资金为5.48亿美元[5] 负面信息 - 调整后EBITDA的下降主要受政府刺激支付减少的影响，约为185百万美元[29] - 运输部门的收入下降主要由于不利的外汇变动和新业务合同实施进展缓慢[29] - 2022年第四季度的自由现金流为8百万美元，较2021年第四季度的39百万美元下降了79.5%[110] - 2022年调整后EBITDA利润率为10.2%，较2021年的10.2%有所下降[43] 其他新策略 - 2022年资本支出为153百万美元，预计2023年约为130百万美元[48] - 2022年重组费用为39百万美元，预计2023年约为40百万美元[48] - 2022年因剥离Midas业务影响的收入为700万美元，调整后的EBITDA影响为200万美元[93]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年营收38.5亿美元，较2021年的40.7亿美元下降5.4%，按固定汇率计算下降4.4%，主要因2022年是在2021年一次性政府刺激计划基础上增长，带来1.85亿美元净逆风 [11] - 2022年GAAP净收入受两起重大事件影响，上半年出售Midas解决方案套件获1.66亿美元税前收益，第四季度商业报告单元商誉账面价值计提3.58亿美元税前减值费用 [12] - 2022年调整后EBITDA为3.94亿美元，2021年为4.48亿美元，调整后EBITDA利润率为10.2%，较2021年下降80个基点 [31] - 2023年预计调整后营收在37亿 - 38亿美元之间，中点较2022年下降1亿美元或2.6% [37] - 2023年预计调整后EBITDA利润率在10% - 10.8%之间 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 商业业务 - 2022年全年营收同比下降1.2%，较2021年的4.1%降幅有显著改善，新增客户营收首次超过流失客户营收，不过部分大客户业务量下降约5000万美元，预计2023年仍将持续 [13] - 2022年调整后EBITDA同比增长17%，调整后EBITDA利润率为11.3%，同比上升170个基点 [34] - 预计2023年商业业务将增长约1.3% [18] 运输业务 - 2022年营收同比下降5%，约一半降幅由外汇逆风影响国际公交业务导致，其余为2021年第四季度一次性营收及部分项目实施慢于预期所致，预计2023年营收将追上来 [14] - 2022年第四季度和全年受部分项目费用高于预期影响，调整后EBITDA利润率较2021年第四季度下降约3.5个百分点，全年下降约120个基点，部分逆风将在2023年第一季度持续 [15] - 预计2023年运输业务将增长约1.8% [18] 政府业务 - 2022年营收同比下降12%，主要因一次性政府刺激计划资金减少1.85亿美元，但降幅小于年初预期，基础业务表现良好 [33] - 2022年调整后EBITDA下降24%，调整后EBITDA利润率为28.8%，同比下降460个基点，主要因一次性政府刺激计划资金减少 [34] - 预计2023年政府业务将下降约12.5%，主要因客户流失和2022年4200万美元政府刺激计划资金影响 [18] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将关注多元化投资组合中能产生未来增值和价值的领域，聚焦稀缺价值、新产品和支付、新地域尤其是运输领域以及有纪律的投资协议 [21] - 计划在3月下旬举办投资者活动，展示公司三年增长轨迹，围绕投资组合合理化、独特投资和市场进入机会寻找加速增长机会 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年公司将摆脱遗留业绩相关亏损，回归更正常的亏损率，是向增长过渡的一年，2023年三项业务中有两项将增长，政府部门在2024年有望增长 [4] - 2022年经营受诸多外部因素影响，如利率、大客户业务量变化、外汇汇率等，但营收和EBITDA仍在指引范围内，表现令人印象深刻 [39] - 对政府业务仍持乐观态度，政府医疗保健业务管道强劲，需精准实施合同 [46] 其他重要信息 - 公司获《新闻周刊》评为“最受喜爱的100家工作场所”，还获多样性、残疾包容、性别平等和远程办公文化等方面奖项，在客户服务领域获行业认可 [4] - 运营表现持续改善，技术正常运行时间是成功标志，在技术规范和标准方面付出努力，运营流程改进有助于呼叫中心和人员配置准备 [7] - 推出与纽约梅隆银行合作的数字支付枢纽，可实现实时账单支付、灾难救济和报销支付以及客户与供应商之间的支付，已开始融入现有产品并在销售中取得进展 [51] 总结问答环节所有的提问和回答 未提及相关内容

财务数据和关键指标变化 - 调整后收入9.77亿美元，与预期相符，较2021年第三季度的10.2亿美元下降4.1%，按固定汇率计算下降2.7% [9][36] - 调整后EBITDA为1.05亿美元，利润率为10.7%，较2021年第三季度下降11.8%，利润率下降100个基点 [9][38] - 主要销售指标ACV季度同比增长27%，环比增长约6%，过去五个季度实现环比增长，年初至今较2021年前三季度增长15% [28] - 新业务ARR较2021年第三季度增长3%，年初至今较2021年增长1% [29] - TCV较2021年第三季度增长约3% [29] - 净ARR活动指标连续七个季度为正，但环比下降，主要受政府部门一项长期客户续约价格调整和一项合同终止影响，这两项影响合计7500万美元 [30][31] - NRR环比增长30%，同比增长56%；ARR较2021年第三季度增长3%，年初至今较2021年增长1% [34] - 资本支出占收入的比例在本季度降至2.8%，预计第四季度也将维持类似比例 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 商业业务 - 调整后收入为5.04亿美元，同比增长2.2%，受益于最低交易量承诺，外汇逆风为800万美元，因BenefitWallet业务利率上升额外获得800万美元收入 [39] - 调整后EBITDA为6800万美元，同比增长70%，利润率为13.5%，上升540个基点 [40] 政府业务 - 调整后收入为2.91亿美元，同比下降15.9%，主要受政府刺激收入减少6800万美元影响，剔除该影响后，基础业务同比增长约4.8% [41] - 调整后EBITDA为8800万美元，同比下降约34%，利润率为30.2%，下降820个基点 [42] 运输业务 - 收入为1.82亿美元，同比增长1.1%，外汇逆风为600万美元，影响国际运输业务 [43] - 调整后EBITDA为2500万美元，同比增长13.6%，利润率为13.7%，上升150个基点 [43] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 整合销售和营销团队到各业务线，以更好利用现有客户基础，扩大客户钱包份额 [16] - 成立战略增长团队，渗透新行业，建立新客户关系，突出技术领先解决方案的独特性，吸引新客户 [17] - 推出数字支付功能，特别是在公共部门，利用后台大量账单机会，为终端客户提供更便捷支付方式，为客户带来更快收入和更低成本 [18] - 调整领导团队，使运输业务和战略增长团队能力更好匹配 [19] - 关注公共部门的国际和国内机会，特别是政府医疗保健、交通和收费领域，以及客户体验领域的大型机会 [20] - 推动更严格的实施工作，加快销售到收入的流程，进一步精简业务费用，特别是共享服务费用，缩小房地产足迹 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年第四季度和2023年经济逆风将略强于顺风因素，未来一年将面临挑战，但公司预计在未来一年左右从大幅下滑转变为业务持平或略有增长 [23] - 2023年调整后收入预计总体持平，商业和运输业务适度增长将被政府业务下滑抵消 [53] 其他重要信息 - 公司被ISG评为客户体验领域四个类别（数字运营、人工智能和分析、远程办公和社交媒体）的领导者 [13] - 被《新闻周刊》评为2022年美国最受喜爱的100家工作场所之一 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：宏观不确定性对客户行为的影响，以及当前交易周期节奏如何影响对2023年的初步看法 - 宏观经济对业务管道没有负面影响，管道比以往任何时候都更强，特别是在政府和运输业务中 [60] - 宏观经济影响主要体现在零售业务量方面，如旅游行业的呼叫中心业务量导致收入减少，但随着经济环境改善将恢复 [61] - 在政府和运输领域，从交易宣布到签约存在一些延迟，但公司会确保实施按承诺时间线进行，以实现收入目标 [62][63] 问题2：关于净ARR指标的潜在动态，以及该指标相对于预期的表现（排除特定客户业务量损失） - 该指标基本符合预期，本季度的下降是由于两项交易的影响，但这些影响已包含在指导和展望中 [65] - 总体预期该指标将继续为正，随着政府医疗保健业务后期管道中的交易签约，该指标可能会再次上升 [66] - 只要该指标为正且呈上升趋势，就是一个好迹象，不应过度反应单个季度的波动 [67][68]

业绩总结 - 2022年第三季度调整后收入为9.77亿美元，同比下降4.1%[5] - 调整后EBITDA为1.05亿美元，调整后EBITDA利润率为10.7%[11] - 2022年第三季度的调整后净收入为2200万美元，较第二季度的900万美元有所增长[55] - 调整后的每股收益（EPS）为0.09美元，较第二季度的0.03美元增长200%[59] - 2022年第三季度的运营现金流为9800万美元，相较于第二季度的负1600万美元有显著改善[62] 用户数据 - 新业务签约年合同价值（ACV）为1.91亿美元[5] - 净年经常性收入活动影响（TTM）为7000万美元[5] - 商业部门收入为5.04亿美元，受新业务和大型客户合同的15百万美元收益推动[12] - 运输部门收入为1.82亿美元，略有增加，主要受新业务推动[12] 未来展望 - 调整后收入预计在3850百万至3950百万美元之间，2021年实际为4070百万美元[24] - 调整后EBITDA预计在385百万至415百万美元之间，2021年实际为448百万美元[24] - 调整后自由现金流预计占调整后EBITDA的约15%[24] 财务状况 - 截至2022年第三季度，现金余额为587百万美元，较2021年末的420百万美元增长39.76%[19] - 截至2022年第三季度，总债务为1286百万美元，较2021年末的1400百万美元减少8.14%[19] - 调整后净杠杆比率为1.7倍，较2021年末的2.1倍有所改善[19] - 2022年资本支出占收入的比例为2.8%[18] 负面信息 - 政府部门收入因非经常性刺激支付量下降约6800万美元而减少[13] - 政府刺激收入在2022年为38百万美元，较2021年的227百万美元大幅下降[25] - 利息支出预计在2022年为84百万美元，较2021年的55百万美元增加52.73%[25] 其他新策略 - 为了更好地理解业务趋势，公司将收入调整为排除外币转换对美元的影响，称之为“恒定货币”[51] - 预计2021财年实际收入中，因剥离Midas业务而排除的收入影响为7000万美元[52] - 2022年第三季度的税款支付与剥离和诉讼的恢复相关，金额为600万美元[62]

整体营收情况 - 2022年第三季度营收9.77亿美元，2021年同期为10.38亿美元；2022年前九个月营收28.72亿美元，2021年同期为30.92亿美元[7] - 2022年前三季度合并总收入为28.72亿美元，2021年同期为30.92亿美元；2022年第三季度为9.77亿美元，2021年同期为10.38亿美元[42] - 2022年第三季度和前九个月营收分别为9.77亿美元和28.72亿美元，较2021年同期分别下降6%和7%[126] - 2022年第三季度公司总营收9.77亿美元，2021年同期为10.38亿美元；2022年前九个月总营收28.72亿美元，2021年同期为30.92亿美元[153] 净利润与每股收益情况 - 2022年第三季度净利润1500万美元，2021年同期为1100万美元；2022年前九个月净利润1.51亿美元，2021年同期为1200万美元[7] - 2022年第三季度基本每股收益0.06美元，2022年前九个月为0.67美元；2021年第三季度基本每股收益0.04美元，2021年前九个月为0.02美元[7] - 2022年前九个月净收入为1.51亿美元，2021年同期为1200万美元[16] - 2022年前九个月净收入为1.51亿美元，2021年同期为1200万美元[120] - 2022年第三季度和前九个月净收入分别为1500万美元和1.51亿美元，较2021年同期分别增加400万美元和1.39亿美元[126] - 2022年第三季度基本和摊薄每股净收益均为0.06美元，2021年同期为0.04美元；2022年前九个月基本每股净收益0.67美元，摊薄每股净收益0.66美元，2021年同期分别为0.02美元[104] 综合收益情况 - 2022年第三季度综合收益净亏损2300万美元，2021年同期为500万美元；2022年前九个月综合收益净额为6700万美元，2021年同期为亏损1300万美元[9] - 2022年前九个月综合收益（损失）净额为6700万美元，2021年同期为 - 500万美元[22] 资产负债情况 - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物为5.77亿美元，2021年12月31日为4.15亿美元[14] - 截至2022年9月30日，应收账款净额为6.53亿美元，2021年12月31日为6.99亿美元[14] - 截至2022年9月30日，总资产为39.21亿美元，2021年12月31日为40.36亿美元[14] - 截至2022年9月30日，总负债为25.73亿美元，2021年12月31日为27.62亿美元[14] - 截至2022年9月30日，总权益为12.06亿美元，2021年12月31日为11.32亿美元[14] - 截至2022年9月30日，已发行和流通的普通股为2.15803亿股，2021年12月31日为2.15381亿股[14] - 截至2022年9月30日，现金、现金等价物和受限现金为5.87亿美元，2021年同期为4亿美元[16] - 截至2022年9月30日，股东权益为12.06亿美元，2021年同期为11.83亿美元[22] - 截至2022年9月30日，当前合同资产为1.61亿美元，长期合同资产为0.15亿美元；当前未实现收入为 - 0.75亿美元，长期未实现收入为 - 0.44亿美元；净合同资产为0.57亿美元，应收账款净额为6.53亿美元[46] - 截至2022年9月30日，其他流动资产总计2.5亿美元，其他流动负债总计3.95亿美元，其他长期资产总计4.86亿美元，其他长期负债总计8400万美元[106] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，按公允价值计量的金融资产分别为0和100万美元，金融负债分别为0和200万美元[80] - 截至2022年9月30日，公司有5.65亿美元未偿还履约保证债券和9100万美元未偿还信用证[100] - 截至2022年9月30日、6月30日、3月31日、2021年12月31日和9月30日，过去十二个月的净ARR活动指标分别为7000万美元、1.04亿美元、1.02亿美元、1.28亿美元和1.32亿美元[176] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司现金及现金等价物总额分别为5.77亿美元和4.15亿美元，循环信贷额度为5.5亿美元，已使用200万美元用于信用证，净可用额度为5.48亿美元[178] - 截至2022年9月30日，公司未偿还债务总额为12.72亿美元，其中3300万美元将于一年内到期[179] 现金流情况 - 2022年前九个月经营活动提供的净现金为9300万美元，2021年同期为1.58亿美元[16] - 2022年前九个月投资活动提供的净现金为2.16亿美元，2021年同期使用的净现金为9700万美元[16] - 2022年前九个月融资活动使用的净现金为1.32亿美元，2021年同期为1.12亿美元[16] - 2022年前九个月现金、现金等价物和受限现金增加1.67亿美元，2021年同期减少5800万美元[16] - 2022年前九个月，经营活动产生的净现金为9300万美元，较2021年减少6500万美元；投资活动产生的净现金为2.16亿美元，较2021年增加3.13亿美元；融资活动使用的净现金为1.32亿美元，较2021年增加2000万美元[181] - 2022年前九个月和2021年前九个月，应收账款销售对经营活动净现金的净影响分别为3500万美元和 - 2100万美元[187] 后续事项与法律诉讼情况 - 公司评估了截至2022年11月1日的后续事项，未发现重大后续事项[27] - 公司目前涉及各种索赔和法律诉讼，会定期评估潜在财务风险[31] - 2020年12月31日AOCL总额为3.98亿美元，2021年9月30日为4.23亿美元[87] - 2020年2月Conduent Business Service, LLC出售业务收到约2300万美元票据，现涉诉讼[93] - Conduent Business Services, LLC起诉Cognizant Business Services Corporation，索赔超1.5亿美元；Cognizant反诉索赔从超4700万美元增至8900万美元[96] - 2022年第一季度公司与六家保险公司就2012 - 2013年错误与遗漏保险政策达成和解，获总计3800万美元，其中1400万美元确认为销售、一般和行政费用中的辩护成本回收，2400万美元确认为诉讼和解（回收）净额[97] - 2022年第三季度，Employees' Retirement System of the Puerto Rico Electric Power Authority等诉Conduent Inc.等证券集体诉讼案达成和解[92] - 2022年第一季度，Dennis Nasrawi诉Buck Consultants等案公司反转相关准备金[95] - 自2014年Xerox Education Services, Inc.配合多机构调查，除一州检察长调查外其余已解决，无法保证未来无法律行动及预测结果[99] 业务板块重组情况 - 2022年第一季度重组使政府服务可报告板块不到1%的商誉在两个可报告板块内的报告单元间重新分配[36] - 2022年第一季度将部分客户从政府服务板块重新分类到商业板块，将部分房地产成本分配到各板块，并将Midas业务重新分类到剥离板块[148] 各业务板块收入与利润情况 - 2022年前三季度商业板块收入为14.86亿美元，政府服务板块为8.56亿美元，运输板块为5.23亿美元，剥离业务为700万美元；2021年同期分别为14.93亿美元、9.96亿美元、5.49亿美元和5400万美元[58] - 2022年前三季度商业板块利润为9400万美元，政府服务板块为2.24亿美元，运输板块为4000万美元，剥离业务为200万美元；2021年同期分别为5900万美元、3.2亿美元、5100万美元和2700万美元[58] - 2022年第三季度商业板块收入为5.04亿美元，政府服务板块为2.91亿美元，运输板块为1.82亿美元；2021年同期分别为4.93亿美元、3.46亿美元、1.8亿美元[58] - 2022年第三季度商业板块利润为4400万美元，政府服务板块为7900万美元，运输板块为1600万美元；2021年同期分别为1600万美元、1.25亿美元、1300万美元[58] - 2022年9月30日结束的三个月和九个月分别确认与2021年12月31日未实现收入相关的收入1400万美元和6700万美元；2022年前九个月确认与已剥离Midas业务未实现收入相关的收入700万美元[46] - 2021年9月30日结束的三个月和九个月分别确认与2020年12月31日未实现收入相关的收入1100万美元和9900万美元[47] - 2022年9月30日未履行或部分履行的履约义务预计未来确认的收入约为9.5亿美元，预计未来两年确认约73% [48] - 2022年2月8日，公司完成出售Midas套件，获3.21亿美元现金对价，产生1.66亿美元税前收益，2022年前九个月该业务收入700万美元，2021年同期分别为1900万美元和5400万美元[62] - 2022年第三季度商业板块营收同比增加，主要因大客户最低年度量承诺合同收入确认和高利率对福利钱包业务的积极影响，部分被不利汇率变动抵消；前九个月营收同比下降，主要因客户合并、不利汇率变动和业务流失，部分被大客户合同收入确认等因素抵消[156][157] - 2022年政府服务板块三、九两个月营收同比下降，主要因联邦刺激收入大幅降低，业务量、价格和新业务增长抵消部分前期业务流失[159] - 2022年运输板块第三季度营收同比略有增加，主要因业务量增加抵消不利汇率变动；前九个月营收同比下降，主要因不利汇率变动和上一年度一次性收入[163][164] - 2022年三、九两个月剥离业务营收、板块利润和调整后EBITDA下降，主要因出售Midas系列产品，本年度仅含一个多月业务活动，上一年度含完整九个月业务活动[167] 税前收入与成本情况 - 2022年9月30日止三个月和九个月的税前收入分别为2300万美元和2.38亿美元，2021年同期分别为1900万美元和2900万美元[60] - 2022年和2021年9月30日止三个月的数据中心整合相关成本分别为200万美元和400万美元，九个月分别为900万美元和1900万美元[66] - 2022年9月30日止九个月，重组计划的应计余额为100万美元，较2021年12月31日的600万美元减少500万美元[68] - 2022年和2021年9月30日止三个月的净重组费用分别为400万美元和900万美元，九个月分别为2200万美元和2800万美元[70] - 2022年第三季度和前九个月运营成本和费用分别为9.54亿美元和26.34亿美元，较2021年同期分别下降6500万美元和4.29亿美元[126] 债务与金融合约情况 - 2022年9月30日，商誉总额为12.86亿美元，较2021年12月31日的13.39亿美元减少5300万美元[63] - 2022年9月30日，长期债务总额为12.72亿美元，较2021年12月31日的13.83亿美元减少1.11亿美元[71] - 2022年第一季度，公司偿还了2021年循环信贷安排下的1亿美元欠款，截至2022年9月30日，无未偿还借款，可用额度为5.48亿美元[71] - 2022年9月30日和2021年12月31日，公司未到期远期外汇合约的名义价值分别为1.05亿美元和1.5亿美元，2022年9月30日约66%的合约在三个月内到期[74] - 长期债务2022年9月30日账面价值为12.72亿美元，公允价值为11.45亿美元；2021年12月31日账面价值为13.83亿美元，公允价值为13.74亿美元[81] 费用与收益情况 - 公司在2022年和2021年截至9月30日的三个月里，确定缴费计划费用分别为400万美元和600万美元；九个月里分别为1200万美元和1600万美元[84] - 2021年12月31日累计其他综合损失（AOCL）总额为4.29亿美元，2022年9月30日为5.13亿美元[87] - 2022年第一季度出售Midas业务获得1.66亿美元收益[137] - 2022年前九个月诉讼和解（回收）净额主要包括2400万美元保险回收[138] 税率情况 - 2022年第三季度有效税率为33.8%，2021年同期为38.3%；2022年前九个月有效税率为36.7%，2021年同期为58.5%[139][142] - 排除特定项目后，2022年第三季度正常化有效税率为27.5%，2021年同期为30.4%；2022年前九个月正常化有效税率为32.4%，2021年同期为26.8%[141][144] - 预计约300万美元未确认税收优惠将在12个月内因和解而转回，2022年6月支付800万美元减少未确认税收优惠[145] 业务签约情况 - 2022年第三季度新

财务数据和关键指标变化 - 2022年Q2调整后收入为9.28亿美元，2021年Q2为10亿美元，同比下降8%，按固定汇率计算下降6.9%，季度内一次性政府刺激计划量减少带来5900万美元逆风，商业部门金融机构客户合并也影响了收入 [24] - 2022年Q2调整后EBITDA为8700万美元，较2021年Q2下降26.9%，调整后EBITDA利润率为9.4%，同比下降240个基点 [25] - 2022年新业务签约强劲，Q2新业务年度合同价值（ACV）为1.77亿美元，2021年Q2为1.72亿美元，按季度环比增长约7%，过去4个季度该关键销售指标持续增长 [10][20] - 净年度经常性收入（ARR）活动影响连续第七个季度为正 [10] - 2022年调整后收入指引更新为38.5 - 39.5亿美元，调整后EBITDA指引更新为10% - 10.5%，预计将约15%的调整后EBITDA转化为调整后自由现金流，资本支出或重组费用展望不变 [32][37] - 第三季度调整后收入预计在9.7 - 9.85亿美元，调整后EBITDA利润率接近全年指引范围中点 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 商业部门 - 2022年Q2调整后收入为4.7亿美元，同比下降3.7%，主要受金融机构合并和外汇影响，部分被新业务增长抵消 [27] - 2022年Q2调整后EBITDA为4600万美元，较2021年Q2增长9.5%，调整后EBITDA利润率为9.8%，同比上升120个基点 [27] - 预计2022年下半年同比增长约1.5%，全年按固定汇率计算增长约1% [34] 政府部门 - 2022年Q2调整后收入为2.79亿美元，同比下降17%，剔除政府刺激收入影响，基础业务同比略有增长 [28] - 2022年Q2调整后EBITDA为7800万美元，同比下降约34%，调整后EBITDA利润率为28%，同比下降710个基点 [28] - 预计2022年表现好于原指引，同比降幅约为13%，剔除2021年政府刺激计划一次性收益，基础业务将略有增长 [36] 运输部门 - 2022年Q2收入为1.79亿美元，同比下降约3%，国际运输业务受外汇影响约500万美元，调整后与去年同期基本持平 [29] - 2022年Q2调整后EBITDA为2400万美元，较2021年Q1下降4%，调整后EBITDA利润率为13.4%，同比下降10个基点 [29] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司原计划剥离运输业务进行分拆，但鉴于市场变化，董事会和管理层认为目前不是分拆时机，将继续将其作为公司业务一部分发展 [12][13] - 计划在2023年第一季度末举行投资者日活动，在2022年第四季度末进行前期沟通，展示3 - 5年增长计划，包括各业务线增长和利润率扩张预期、可自由支配投资资本策略、核心技术产品战略以及资本分配计划 [15][16][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年是稳定年，公司业绩符合预期，随着销售和客户保留工作改善，将在2023年继续取得进展 [38] - 商业部门恢复增长，政府和运输部门在不确定时期表现良好，公司资产组合坚实，将为股东带来利益 [39] - 对Q3和Q4销售、收入和EBITDA表现有信心 [47] 其他重要信息 - 会议提及的前瞻性陈述反映管理层当前信念、假设和预期，实际结果可能与陈述有重大差异，公司除法律要求外不打算更新这些陈述 [5] - 会议展示的信息包含非GAAP财务指标，应与公司报告结果结合查看，相关定义、使用方法和局限性可查看新闻稿 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 放弃运输业务分拆后，从资产剥离和简化角度如何考虑投资组合平衡？ - 运输业务在智慧城市、基础设施、支付机会和数据分析等方面前景光明，公司将专注于将其作为投资组合一部分进行业务增长，目前不会考虑其他事项 [40][41] 问题: 政府部门后期交易数量增长的情况如何？ - 整体销售管道与前几个季度相似，但销售周期中交易更接近后期，后期交易在管道中占比更高 [43] - 政府医疗保健领域机会多，CMS模块化管理带来新机会，管道强劲 [44] - 很多交易因疫情签约时间延长，积压交易进入后期阶段，推动了管道增长，公司对该领域机会感到兴奋 [45]

财务数据关键指标变化 - 2022年第二季度营收9.28亿美元，2021年同期为10.26亿美元；2022年上半年营收18.95亿美元，2021年同期为20.54亿美元[7] - 2022年第二季度净亏损，2021年同期净利润为1200万美元；2022年上半年净利润为1.36亿美元，2021年同期为100万美元[7] - 2022年第二季度基本每股亏损0.01美元，2021年同期为0.05美元；2022年上半年为0.61美元，2021年同期亏损0.02美元[7] - 2022年第二季度其他综合净亏损4000万美元，2021年同期为300万美元；2022年上半年为4600万美元，2021年同期为900万美元[9] - 2022年6月30日现金及现金等价物为5.19亿美元，2021年12月31日为4.15亿美元[14] - 2022年6月30日应收账款净额为6.84亿美元，2021年12月31日为6.99亿美元[14] - 2022年6月30日总资产为39亿美元，2021年12月31日为40.36亿美元[14] - 2022年6月30日总负债为25.33亿美元，2021年12月31日为27.62亿美元[14] - 2022年6月30日总权益为12.25亿美元，2021年12月31日为11.32亿美元[14] - 2022年6月30日已发行和流通的普通股为2.15705亿股，2021年12月31日为2.15381亿股[14] - 2022年上半年净收入为1.36亿美元，2021年同期为100万美元[16] - 2022年上半年折旧和摊销为1.14亿美元，2021年同期为1.81亿美元[16] - 2022年上半年经营活动提供（使用）的净现金为 - 500万美元，2021年同期为1.03亿美元[16] - 2022年上半年投资活动提供（使用）的净现金为2.42亿美元，2021年同期为 - 6900万美元[16] - 2022年上半年融资活动提供（使用）的净现金为 - 1.21亿美元，2021年同期为 - 8700万美元[16] - 2022年6月30日现金、现金等价物和受限现金期末余额为5.3亿美元，2021年同期为4.03亿美元[16] - 2022年6月30日股东权益为12.25亿美元，2021年同期为11.85亿美元[20][21] - 2022年上半年综合收益（损失）净额为9000万美元，2021年同期为1500万美元[22] - 2022年第二季度总合并收入为9.28亿美元，2021年同期为10.26亿美元；2022年上半年为18.95亿美元，2021年同期为20.54亿美元[42] - 截至2022年6月30日，合同资产净额为5000万美元，2021年12月31日为3200万美元；应收账款净额为6.84亿美元，2021年12月31日为6.99亿美元[46] - 2022年3月和6月结束的三个月和六个月分别确认与2021年12月31日未实现收入相关的收入1800万美元和5300万美元，2022年上半年确认剥离Midas业务未实现收入相关的收入700万美元[46] - 2022年6月30日未履行或部分履行的履约义务预计未来确认收入约10亿美元，预计未来两年确认约73%[48] - 2022年第二季度末和2021年第二季度末，税前收入分别为500万美元和1900万美元，上半年分别为2.15亿美元和1000万美元[60] - 2022年和2021年第二季度，重组相关成本分别为1100万美元和800万美元，上半年分别为2000万美元和2100万美元[60] - 2022年和2021年第二季度，数据中心整合成本分别为300万美元和800万美元，上半年分别为700万美元和1500万美元[63] - 2022年6月30日和2021年6月30日，长期债务分别为12.72亿美元和13.83亿美元[68] - 2022年第一季度，公司偿还1亿美元循环信贷额度，截至6月30日无未偿还借款，可用额度为5.46亿美元[70] - 2022年6月30日和2021年12月31日，未到期远期外汇合同名义价值分别为1.05亿美元和1.5亿美元[73] - 2022年6月30日，约76%的远期外汇合同在三个月内到期，11%在三到六个月到期，11%在六到十二个月到期，2%在十二个月以上到期[73] - 2022年6月30日和2021年12月31日，按公允价值计量的金融资产分别为0和100万美元，金融负债分别为0和200万美元[78] - 2022年6月30日和2021年12月31日，长期债务账面价值分别为12.72亿美元和13.83亿美元，公允价值分别为11.9亿美元和13.74亿美元[79] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，公司确定缴费计划费用分别为300万美元和500万美元；六个月分别为800万美元和1000万美元[82] - 2022年6月30日累计其他综合损失（AOCL）总额为4.75亿美元，其中货币换算调整为4.76亿美元，现金流套期收益（损失）为100万美元[83] - 2020年6月30日AOCL总额为4.07亿美元，其中货币换算调整为4.07亿美元，现金流套期收益为200万美元，设定受益养老金项目为 - 200万美元[83] - 2022年上半年净收入为1.36亿美元，而去年同期为100万美元[115] - 2022年上半年净年度经常性收入（ARR）活动指标为1.04亿美元，连续七个季度为正[115] - 2022年上半年年度经常性收入签约额为2.07亿美元，与去年基本持平[115] - 2022年上半年续约总合同价值（TCV）为12.38亿美元，比去年同期高13%[115] - 2022年6月30日其他流动资产总计2.39亿美元，高于去年12月31日的2.28亿美元[101] - 2022年6月30日其他流动负债总计4.07亿美元，低于去年12月31日的4.43亿美元[101] - 2022年6月30日其他长期资产总计4.75亿美元，高于去年12月31日的4.53亿美元[101] - 2022年6月30日其他长期负债总计8800万美元，低于去年12月31日的9500万美元[101] - 2022年Q2和上半年营收分别为9.28亿美元和18.95亿美元，较2021年同期分别下降10%和8%[120][122] - 2022年Q2和上半年运营成本和费用分别为9.23亿美元和16.8亿美元，较2021年同期分别下降8400万美元和3.64亿美元[120][122] - 2022年Q2和上半年净收入分别为0和1.36亿美元，较2021年同期分别下降1200万美元和增加1.35亿美元[120][122] - 2022年Q2研发费用（不含折旧和摊销）为200万美元，较2021年同期增长100%；上半年为300万美元，较2021年同期增长200万美元[120][122] - 2022年Q2和上半年折旧和摊销分别为5300万美元和1.14亿美元，较2021年同期分别下降38%和37%[120][122] - 2022年Q2和上半年利息费用分别为1800万美元和3700万美元，较2021年同期分别增长38%和42%[120][122] - 2022年第一季度出售Midas业务获得1.66亿美元收益[133] - 2022年上半年诉讼和解（回收）净额主要包括2400万美元保险回收[134] - 2022年Q2和上半年有效税率分别为99.6%和37.0%，较2021年同期分别为38.2%和94.3%[135][139] - 公司预计约300万美元未确认税收优惠将在12个月内因和解而转回，2022年6月支付800万美元减少未确认税收优惠[142] - 2022年Q2公司总营收为9.28亿美元，较2021年同期的10.26亿美元有所下降；上半年总营收为18.95亿美元，较2021年同期的20.54亿美元有所下降[149][151] - 2022年Q2公司调整后EBITDA为8700万美元，较2021年同期的1.28亿美元有所下降；上半年调整后EBITDA为1.96亿美元，较2021年同期的2.43亿美元有所下降[149][151] - 2022年Q2公司未分配成本为7200万美元，较2021年同期的7900万美元有所下降；上半年未分配成本为1.31亿美元，较2021年同期的1.58亿美元有所下降[149][151] - 2022年Q2公司新业务年度经常性收入（ACV）为1.8亿美元，较上一年同期下降30%；上半年新业务ACV为3.47亿美元，较上一年同期下降26%[164][165] - 截至2022年6月30日，新业务ACV为1.8亿美元，较2021年的2.57亿美元下降7700万美元，降幅30%；新业务TCV为3.96亿美元，较2021年的7.71亿美元下降3.75亿美元，降幅49% [166] - 截至2022年6月30日，续约TCV为3.02亿美元，较2021年的8.25亿美元下降5.23亿美元，降幅63%；总签约额为6.98亿美元，较2021年的15.96亿美元下降8.98亿美元，降幅56% [166] - 2022年6月30日和2021年6月30日，新业务总管道分别为220亿美元和210亿美元 [168] - 2022年6月30日、3月31日、2021年12月31日、9月30日和6月30日的Net ARR活动指标分别为1.04亿美元、1.02亿美元、1.28亿美元、1.32亿美元和1.06亿美元 [170] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司现金及现金等价物总额分别为5.19亿美元和4.15亿美元；有5.5亿美元的循环信贷额度，已使用400万美元用于信用证；2022年第一季度偿还了1亿美元的循环信贷额度欠款，截至2022年6月30日，可动用的循环信贷额度净额为5.46亿美元 [171] - 截至2022年6月30日，公司未偿还债务总额为13亿美元，其中3000万美元将于一年内到期 [172] - 2022年上半年经营活动净现金使用500万美元，较2021年的提供1.03亿美元减少1.08亿美元；投资活动净现金提供2.42亿美元，较2021年的使用6900万美元增加3.11亿美元；融资活动净现金使用1.21亿美元，较2021年的使用8700万美元增加3400万美元 [174] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年第二季度商业、政府服务和运输板块收入分别为4.7亿美元、2.79亿美元和1.79亿美元，2021年同期分别为4.88亿美元、3.36亿美元和1.85亿美元[58] - 2022年Q2商业板块营收4.7亿美元，占总营收的50.6%，调整后EBITDA利润率为9.8%；上半年营收9.82亿美元，占总营收的51.8%，调整后EBITDA利润率为10.2%[149][151] - 2022年Q2政府服务板块营收2.79亿美元，占总营收的30.1%，调整后EBITDA利润率为28.0%；上半年营收5.65亿美元，占总营收的29.8%，调整后EBITDA利润率为28.5%[149][151] - 2022年Q2运输板块营收1.79亿美元，占总营收的19.3%，调整后EBITDA利润率为13.4%；上半年营收3.41亿美元，占总营收的18.0%，调整后EBITDA利润率为12.0%[149][151] - 2022年Q2商业板块营收下降主要因客户合并、汇率不利变动和业务流失，部分被新业务增长抵消[152] - 2022年Q2政府服务板块营收下降主要因联邦刺激收入大幅降低，业务量、价格和新业务增长抵消部分损失[155] - 2022年Q2运输板块营收下降主要因汇率不利变动，尤其是欧元汇率变动[157] 财务报表编制与准则 - 公司按美国公认会计原则编制未经审计的中期简明合并财务报表，中期经营成果不一定代表全年结果[26] - 2022年公司未采用对合并财务报表有重大影响的新会计准则，也预计未来新准则无重大影响[38][40] 业务板块调整 - 2022年第一季度重组使政府服务可报告板块不到1%的商誉在两个可报告板块内的报告单元之间重新分配[36] - 2022年第一季度某些客户从政府服务板块重新分类到商业板块，Midas业务收入重新分类到剥离板块，不影响收入确认时间[41] - 2022年第一季度公司重新调整客户在可报告板块间的分配，将部分房地产成本分配到各可报告板块[50] - 2022年第一季度公司出售Midas套件，其结果从商业板块重新分类到剥离板块[51] 法律诉讼与风险 - 公司目前涉及各种索赔和法律诉讼，会评估潜在财务风险并可能调整估计[31] - Skyview Capital LLC等起诉Conduent Business Services, LLC，涉及约2300万美元票据纠纷[89] - Conduent Business Services, LLC