财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度调整后收入为7.51亿美元，较2024年第一季度的8.21亿美元下降8.5% [15] - 第一季度调整后EBITDA为3700万美元，2024年第一季度为3600万美元；调整后EBITDA利润率为4.9%，同比上升50个基点，较2024年第四季度也有所提高 [15] - 第一季度新业务年度经常性收入（ACV）为1.09亿美元，较上年增长14%；新业务总合同价值（TCV）为2.8亿美元，较上年增长96% [13][14] - 净ARR活动指标为1.16亿美元，本季度为正且环比上升；合格ACV管道为32亿美元，同比增长16%，自2025年初以来增长3% [14] - 第一季度末资产负债表上的现金总额约为2.93亿美元，5.5亿美元的循环信贷额度基本未动用；调整后自由现金流为负7400万美元，但较2024年第一季度有显著改善 [21] - 净杠杆率从上个季度的2.7倍上升，预计在2025年下半年降至1.5倍左右，到2025年底降至1倍 [23] - 第一季度资本支出占收入的2.7%，公司有信心满足近期债务到期承诺 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业业务调整后收入为4.02亿美元，较2024年第一季度下降4.1%；调整后EBITDA同比下降11%，调整后EBITDA利润率为10%，同比下降70个基点 [16][17] - 政府业务调整后收入为2.16亿美元，较2024年第一季度下降16%；调整后EBITDA为3800万美元，同比下降31%，调整后EBITDA利润率为17.6% [17] - 运输业务调整后收入为1.33亿美元，较2024年第一季度下降7.6%；调整后EBITDA为600万美元，2024年第一季度为100万美元；调整后EBITDA利润率为4.5%，较2024年第一季度上升380个基点 [19] - 未分配成本为4700万美元，2024年第一季度为6500万美元 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 政府市场ACV连续本季度环比上升，预计第二季度继续保持这一趋势；合格ACV管道在过去12个月显著增长 [14] - 商业市场新客户合作伙伴企业销售模式推动销售、管道和客户增长，NPS得分创历史新高，获得年度供应商奖 [29] - 运输市场在公交领域市场份额有所改善，新的票价闸机和刷卡即走票价收集功能销售良好；在收费业务方面也有新的机会 [29][30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续进行投资组合合理化努力，目标是在2025年出售资产获得3.5亿美元收益，超过1亿美元的目标 [11] - 加大在人工智能和生成式人工智能方面的应用，用于欺诈预防、客户服务等领域 [28] - 利用政府效率提升和欺诈预防的机会，拓展政府业务 [9][30] - 在商业领域，通过新的客户合作伙伴企业销售模式，增加市场份额和客户钱包份额 [29] - 在运输领域，通过技术创新和项目合作，提升市场份额和业务收入 [29][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2025年第一季度是公司良好的开端，尽管面临宏观经济不确定性和关税影响，但公司受影响较小 [8] - 公司对实现2025年的指导目标和退出率指标保持乐观，预计第二季度销售将相对强劲 [8] - 政府业务虽然第一季度收入下降，但随着新业务的开展和效率提升，有望在下半年实现增长 [18][26] - 公司将继续推进成本效率计划，提高利润率和现金流 [26] 其他重要信息 - 公司新任命了投资者关系主管David Chen，他同时负责并购团队；原投资者关系和财务规划与分析主管Giles Goodburn接任首席财务官 [6][7] - 公司在第一季度发生了网络安全事件，已计提300万美元费用，并预提2200万美元非经常性费用，公司有网络保险覆盖超额部分 [20] - 公司在4月30日收到路边管理和公共安全业务剥离的最后一笔5000万美元付款，完成了第一阶段剥离计划的收款 [22] 问答环节所有提问和回答 问题1: 政府业务中效率提升如何带来机会而非损害业务 - 政府业务主要与州政府合作，联邦资金通过州政府分配，行政成本是公司的机会所在 [41] - 在欺诈预防方面，公司可以帮助政府识别欺诈行为，如地址接管欺诈、重复支付等，从而获得收入 [43][44] 问题2: 网络安全事件的具体情况及是否已解决 - 网络安全事件的成本已计入损益表，对运营几乎没有影响，系统很快恢复 [46] - 目前正在对数据进行审查，以确定个人身份信息（PII）和受保护健康信息（PHI）是否被泄露，因此计提了准备金 [47] 问题3: AI驱动解决方案在部署过程中是否遇到监管障碍 - 公司在商业和政府领域都使用了AI技术，但尚未遇到监管障碍 [52][53] - AI主要用于提高效率和质量，而不是替代人力 [53] 问题4: 公司业务是否受到宏观经济和地缘政治冲击的二阶影响 - 公司业务相对绝缘，仅运输业务的公交部分在设备采购和部署方面受到轻微关税影响 [54] - 政府项目方面，国会决定不改变联邦对州级医疗补助技术实施的匹配率，公司未受到阻碍 [55] - 公司与州和地方政府保持密切沟通，了解他们的需求和变化 [57] 问题5: 资产剥离的标准以及如何平衡未来收益的分配 - 资产剥离的标准是评估资产在外部的稀缺价值和内部的协同效应与增长能力，公司已确定了约3.5亿美元的潜在剥离资产 [59] - 资本分配将保持平衡，继续偿还债务、进行内部投资和为股东提供回报，与第一阶段的合理化计划类似 [60][61] 问题6: 从州和地方政府客户那里得到的反馈以及机会情况 - 不同州的反馈不同，一些州积极寻求与公司合作，以提高效率和减少欺诈；另一些州则持观望态度 [72] - 公司收到了来自犹他州州长的信件，询问如何帮助解决食品券欺诈问题 [73] 问题7: 新业务签约同比增长的催化剂以及未来的发展趋势 - 公司在销售团队中投资了新的人才，并采用了新的客户合作伙伴结构，推动了新业务机会 [77] - 对医疗补助和交付中心座位容量的投资也有助于吸引客户 [77] - 新业务签约包括新客户、现有客户的新能力销售和现有业务的增量，公司希望在第二季度和下半年继续提高新客户签约数量 [79][80][82] 问题8: 杠杆率情况及未来趋势 - 第一季度末杠杆率为2.7倍，4月收到5000万美元付款后有所下降 [83] - 随着成本效率计划的实施，调整后EBITDA将增加，预计杠杆率在下半年降至1.5倍左右，到2025年底降至1倍 [83]

财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度新业务年度经常性收入（ACV）为1.09亿美元，较上年增长14%；新业务总合同价值（TCV）为2.8亿美元，较上年增长96%；净年度经常性收入（ARR）活动指标为1.16亿美元，呈正向且环比上升；合格ACV管道为32亿美元，较上年增长16%，自年初增长3% [13][14] - 2025年第一季度调整后收入为7.51亿美元，较2024年第一季度的8.21亿美元下降8.5%；调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为3700万美元，2024年第一季度为3600万美元；调整后EBITDA利润率为4.9%，较上年上升50个基点，且环比Q4 2024上升 [15] - 未分配成本为4700万美元，2024年第一季度为6500万美元；调整后自由现金流为负7400万美元，较2024年第一季度有显著改善；净杠杆比率从上个季度的2.7倍上升，预计2025年下半年降至1.5倍左右，年底接近1倍 [21][23] 各条业务线数据和关键指标变化 商业业务 - 调整后收入为4.2亿美元，较2024年第一季度下降4.1%；调整后EBITDA同比下降11%，调整后EBITDA利润率为10%，较上年下降70个基点 [16][18] 政府业务 - 调整后收入为2.16亿美元，下降16%；调整后EBITDA为3800万美元，下降31%，调整后EBITDA利润率为17.6% [18] 运输业务 - 调整后收入为1.33亿美元，下降7.6%；调整后EBITDA为600万美元，2024年第一季度为100万美元；调整后EBITDA利润率为4.5%，较2024年第一季度上升380个基点 [20] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续进行投资组合合理化，2024年完成三项资产剥离，获得近8亿美元净收益；2025年目标是剥离资产再获3.5亿美元收益，超过10亿美元目标 [11] - 公司将专注于两个运营部门服务不同市场，打造精简中心、强大资产负债表和实现正增长的优化投资组合 [12] - 公司在商业领域采用新的客户合作伙伴企业销售模式；在政府业务中利用AI技术进行欺诈检测；在运输业务中推进市场份额提升和新业务拓展 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2025年第一季度是良好开端，虽宏观经济存在不确定性和关税影响，但公司受影响较小，仅运输业务有轻微关税风险 [7][8] - 政府效率提升对公司而言更多是机遇，尤其是在欺诈预防和资格审查方面；公司预计第二季度收入环比增长，下半年实现收入增长和利润率扩张 [7][26] 其他重要信息 - 公司新任命David Jen为投资者关系主管，Giles Goodburn为首席财务官 [5][6] - 公司在第一季度因网络事件产生300万美元费用并计提2200万美元非经常性费用，已购买网络保险 [21] - 公司4月30日收到路边管理和公共安全资产剥离的5000万美元最终付款，完成第一阶段资产剥离收益的收取 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 政府业务中效率提升如何带来机遇而非损害业务 - 联邦政府对福利项目资金分配不变，行政成本方面存在公司机会；公司可通过识别欺诈行为，如地址接管欺诈、重复领取福利等问题，帮助政府节省资金并获得收入 [43][45] 问题2: 网络事件的具体情况及是否已解决 - 网络事件成本已计入损益表，对运营几乎无影响，系统很快恢复；目前正在与客户一起处理数据审查问题，已计提相关准备金 [48][49] 问题3: AI驱动解决方案部署是否遇到监管障碍 - 公司在商业和政府领域使用AI，主要用于欺诈预防、语言处理等方面，未遇到监管障碍，且AI不会替代人力 [54][55] 问题4: 公司业务是否受宏观经济和地缘政治冲击的二阶影响 - 公司仅运输业务的公交板块在设备采购方面有轻微关税风险；政府项目中，联邦对州级医疗补助技术实施的资金匹配率不变，公司未感受到阻碍，反而看到机会 [56][57] 问题5: 资产剥离的标准及未来收益分配计划 - 资产剥离标准是评估外部稀缺价值和内部协同增长能力，2025年预计剥离资产获得3.5亿美元收益；资本分配将保持平衡，继续偿还债务、内部投资和考虑股东回报 [60][62] 问题6: 从州和地方政府客户处获得的反馈及机会情况 - 不同州态度不同，部分州积极与政府合作打击欺诈和降低成本，部分州持观望态度；公司收到犹他州州长关于食品券欺诈的求助，公司新卡平台有相关防欺诈功能 [74][76] 问题7: 新业务同比增长的催化剂及份额增长情况 - 催化剂包括销售团队新人才投资和结构调整、医疗补助和交付中心座位容量增加；新业务通过新客户、新能力和现有客户增购量实现，公司希望在商业领域将每个客户的产品数量翻倍 [79][82] 问题8: 杠杆率情况及后续变化 - 第一季度末杠杆率为2.7倍，4月收到5000万美元付款后已降低；随着成本效率计划推进，预计下半年杠杆率降至1.5倍左右，年底接近1倍 [85]

业绩总结 - 调整后收入为751百万美元，同比下降8.5%[27] - 调整后EBITDA为37百万美元，调整后EBITDA利润率为4.9%[28] - 第一季度2025年收入为751百万美元，较2024年第四季度的800百万美元下降6.1%[84] - 调整后的净亏损为18百万美元，较2024年第四季度的118百万美元有所改善[85] - 调整后的运营亏损为11百万美元，较2024年第四季度的65百万美元有所改善[86] - 自由现金流为负值，未提供具体数字[80] - 调整后的自由现金流为负7400万美元[40] - 2025年第一季度的净亏损为51百万美元，较2024年第四季度的12百万美元有所恶化[86] 用户数据 - 新业务签约的年度合同价值（ACV）为109百万美元[5] - 净年度经常性收入（ARR）活动影响为116百万美元[5] - 2024年第一季度的新业务ACV为143百万美元，2025年第一季度为109百万美元[13] - 新业务总合同价值（TCV）销售同比增长96%[50] 未来展望 - 2025财年调整后收入预期为31亿至32.5亿美元[47] - 2025财年调整后EBITDA利润率预期为4.5%至5.5%[47] - 2024年和2025年的调整后EBITDA分别为36百万美元和37百万美元，增长2.8%[29] - 2024年和2025年的调整后EBITDA利润率分别为4.4%和4.9%[29] 市场表现 - 政府部门的调整后收入为216百万美元，同比下降7.6%[36] - 商业部门的调整后收入为402百万美元，同比下降16.3%[36] - 运输部门的调整后收入为133百万美元，同比下降4.1%[36] - 商业部门收入下降主要由于销量减少，下降幅度为4.1%[57] - 政府部门收入下降主要受政府医疗合同终止影响，下降幅度为16.3%[57] - 交通运输部门收入增长主要由于与拥堵收费解决方案相关的增量收入，增长幅度为23.1%[58] 财务状况 - 截至2025年3月31日，现金余额为2.93亿美元，较2024年12月31日的3.77亿美元减少了8400万美元[41][44] - 总债务为6.05亿美元，较2024年12月31日的6.08亿美元略有下降[41] - 净调整杠杆比率为2.7倍，较2024年12月31日的1.6倍显著上升[41][46] - 2025年第一季度的净债务为374百万美元，较2024年12月31日的273百万美元增加[95] - 调整后的杠杆比率（Adjusted Leverage Ratio）为2.7，较2024年12月31日的1.6显著上升[95] 其他信息 - 调整后的有效税率为22%[85] - 调整后的稀释每股收益（Adjusted Diluted EPS）为-0.13美元，较2024财年第四季度的-0.51美元有所改善[87] - 2025年第一季度的加权平均普通股流通股数为161,830千股，较2024财年第四季度的182,513千股减少[87] - 2025年第一季度的有效税率为9.0%，较2024财年第四季度的15.5%有所下降[87] - 2025年第一季度的EBITDA利润率（未调整）为0.5%，较2024财年第四季度的23.4%大幅下降[88]

收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度净亏损5100万美元，2024年同期净利润9900万美元[14][22] - 2025年第一季度综合亏损4000万美元，2024年同期综合收益8800万美元[14] - 2025年第一季度总综合收入（亏损）净亏损4000万美元，2024年同期盈利8800万美元[22] - 2025年第一季度总合并收入为7.51亿美元，2024年同期为9.21亿美元[36] - 2025年第一季度商业板块收入4.02亿美元，2024年同期4.19亿美元[36] - 2025年第一季度政府板块收入2.16亿美元，2024年同期2.58亿美元[36] - 2025年第一季度运输板块收入1.33亿美元，2024年同期1.44亿美元[36] - 2025年第一季度，商业、政府和运输三个可报告业务部门的收入分别为4.02亿美元、2.16亿美元和1.33亿美元，总计7.51亿美元；2024年同期分别为4.19亿美元、2.58亿美元和1.44亿美元，总计8.21亿美元 [46] - 2025年第一季度，公司三个可报告业务部门的利润为4200万美元，2024年同期为5500万美元 [46][48] - 2025年第一季度基本每股净收益为 -0.33美元，2024年为0.46美元；摊薄每股净收益2025年为 -0.33美元，2024年为0.46美元[88] 成本和费用（同比环比） - 2025年和2024年第一季度，公司数据中心整合相关的增量非经常性成本分别为0美元和200万美元 [58] - 2024年第一季度，公司将某些技术职能内部化产生了100万美元成本，2025年第一季度无此类成本 [61] - 公司2025年和2024年第一季度确定缴费计划费用分别为200万美元和400万美元[76] 各条业务线表现 - 2025年第一季度商业板块收入4.02亿美元，2024年同期4.19亿美元[36] - 2025年第一季度政府板块收入2.16亿美元，2024年同期2.58亿美元[36] - 2025年第一季度运输板块收入1.33亿美元，2024年同期1.44亿美元[36] - 2025年第一季度，商业、政府和运输三个可报告业务部门的收入分别为4.02亿美元、2.16亿美元和1.33亿美元，总计7.51亿美元；2024年同期分别为4.19亿美元、2.58亿美元和1.44亿美元，总计8.21亿美元 [46] - 2025年第一季度，公司三个可报告业务部门的利润为4200万美元，2024年同期为5500万美元 [46][48] 业务出售与转让 - 2024年第二季度，公司完成了BenefitWallet投资组合的转让、路边管理和公共安全解决方案业务的出售；第三季度出售了伤亡索赔业务 [43] - 2024年9月1日，公司完成伤亡索赔解决方案业务出售，获得2.24亿美元现金对价，记录出售收益1.94亿美元，扣除出售成本800万美元，同时记录所得税费用3300万美元 [50][51] - 2024年4月30日，公司完成路边管理和公共安全解决方案业务出售，收到1.81亿美元现金对价和5000万美元无息票据，记录出售收益1.03亿美元，扣除出售成本500万美元，同时记录所得税费用2800万美元 [53] - 2024年3 - 5月，公司完成BenefitWallet投资组合的转让，收到总计4.25亿美元现金对价，记录转让收益4.25亿美元，扣除出售成本1100万美元，同时记录所得税费用1.02亿美元 [56] 其他财务数据 - 截至2025年3月31日，现金及现金等价物为2.77亿美元，2024年12月31日为3.66亿美元[17] - 截至2025年3月31日，总资产为25.32亿美元，2024年12月31日为25.99亿美元[17] - 截至2025年3月31日，总负债为15.86亿美元，2024年12月31日为16.14亿美元[17] - 2025年第一季度经营活动净现金使用量为5800万美元，2024年同期为3700万美元[19] - 2025年第一季度投资活动净现金使用量为1700万美元，2024年同期为净现金提供1.43亿美元[19] - 2025年第一季度融资活动净现金使用量为1000万美元，2024年同期为1.99亿美元[19] - 截至2025年3月31日，现金、现金等价物及受限现金为2.93亿美元，2024年同期为4.24亿美元[19] - 2025年3月31日股东权益余额为8.04亿美元，2024年12月31日为8.43亿美元[22] - 2025年3月31日合同资产期末余额为1.37亿美元，2024年同期为1.74亿美元[40] - 2025年3月31日未实现收入期末余额为1.31亿美元，2024年同期为1.53亿美元[40] - 2025年3月31日未履行或部分履行的履约义务预计未来确认的收入约为14亿美元，未来两年预计确认其中约74% [41] - 截至2025年3月31日，公司长期债务总额为6.25亿美元，2024年12月31日为6.15亿美元[63] - 截至2025年3月31日，公司5.5亿美元循环信贷安排无未偿还借款，已使用1000万美元开具信用证，可用净额为5400万美元[63] - 2025年3月31日和2024年12月31日，公司未到期远期外汇合同名义总值分别为2.09亿美元和2.03亿美元，2025年3月31日约78%的合同在三个月内到期[67] - 2025年3月31日和2024年12月31日，按公允价值计量的金融资产分别为100万美元和0，金融负债分别为 - 100万美元和 - 200万美元[72] - 2025年3月31日和2024年12月31日，长期债务账面价值分别为6.25亿美元和6.15亿美元，公允价值分别为5.93亿美元和5.88亿美元[73] - 2025年3月31日累计其他综合损失为 - 4.61亿美元，2024年12月31日为 - 4.72亿美元[77] - 2024年12月Skyview向公司支付3300万美元，包括票据本金、利息及诉讼费用[84] - 截至2025年3月31日，公司有5.49亿美元未到期担保债券和1.66亿美元未到期信用证[86] - 2016年12月，公司发行12万股A类可转换永久优先股，清算优先权总计1.2亿美元，初始公允价值为1.42亿美元，年股息率8% [87] - 2025年3月31日其他流动资产总计2.97亿美元，2024年12月31日为2.61亿美元[89] - 2025年3月31日其他流动负债总计2.94亿美元，2024年12月31日为2.90亿美元[89] - 2025年3月31日其他长期资产总计3.81亿美元，2024年12月31日为3.88亿美元[89] - 2025年3月31日其他长期负债总计0.88亿美元，2024年12月31日为0.93亿美元[89] 公司运营事件 - 2025年1月发生网络安全事件，公司进行调查、缓解和补救工作[7] - 2024年第二季度，公司完成了BenefitWallet投资组合的转让、路边管理和公共安全解决方案业务的出售；第三季度出售了伤亡索赔业务 [43] - 2024年9月1日，公司完成伤亡索赔解决方案业务出售，获得2.24亿美元现金对价，记录出售收益1.94亿美元，扣除出售成本800万美元，同时记录所得税费用3300万美元 [50][51] - 2024年4月30日，公司完成路边管理和公共安全解决方案业务出售，收到1.81亿美元现金对价和5000万美元无息票据，记录出售收益1.03亿美元，扣除出售成本500万美元，同时记录所得税费用2800万美元 [53] - 2024年3 - 5月，公司完成BenefitWallet投资组合的转让，收到总计4.25亿美元现金对价，记录转让收益4.25亿美元，扣除出售成本1100万美元，同时记录所得税费用1.02亿美元 [56] - 2025年4月公司以500万美元收购Convergint Australia Pty Ltd持有的Conduent Victoria Ticketing System Pty Ltd 20%的股权，使其成为全资子公司[90] 市场风险相关 - 公司面临外汇汇率市场风险，通过日常运营、融资活动及衍生品金融工具管理风险[156] - 近期市场事件未使公司对汇率风险管理策略做出重大调整[157] - 报告期内公司市场风险的定量和定性披露与2024年年报相比无重大变化[158] 其他重要内容 - 公司约有53000名员工[25] - 公司在报告期内未宣布任何普通股股息[88]

收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度收入和调整后收入为7.51亿美元，较2024年第一季度的9.21亿美元下降18.5%，调整后收入较2024年第一季度的8.21亿美元下降8.5%[4][5] - 2025年第一季度税前亏损5600万美元，而2024年同期为盈利1.27亿美元[4][5][6] - 2025年第一季度GAAP净亏损5100万美元，而2024年同期为盈利9900万美元；调整后摊薄每股亏损0.13美元，较2024年同期的0.09美元扩大44.4%[5] - 2025年第一季度营收7.51亿美元，较2024年的9.21亿美元下降18.46%[19] - 2025年第一季度净亏损5100万美元，而2024年同期净利润9900万美元[19] - 2025年第一季度综合亏损4000万美元，2024年综合收益8800万美元[21] - 2025年第一季度调整后收入为7.51亿美元，2024年同期为8.21亿美元[46] - 2025年第一季度调整后净亏损为1800万美元，2024年同期为4000万美元[46] - 2025年第一季度调整后经营亏损为1100万美元，2024年同期为1700万美元[48] - 2025年第一季度调整后摊薄每股收益为 - 0.13美元，2024年同期为 - 0.09美元[49] 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度调整后EBITDA为3700万美元，调整后EBITDA利润率为4.9%，较2024年同期的3600万美元和4.4%分别增长2.8%和50个基点[5][7] - 2025年第一季度调整后EBITDA为3700万美元，2024年同期为3600万美元[48] - 2025年第一季度调整后EBITDA利润率为4.9%，2024年同期为4.4%[49] 现金流情况（同比环比） - 2025年第一季度经营活动现金流为负5800万美元，较2024年同期的负3700万美元下降56.8%；调整后自由现金流为负7400万美元，较2024年同期的负6000万美元下降23.3%[5] - 2025年第一季度经营活动净现金使用量为5800万美元，2024年为3700万美元[24] - 2025年第一季度投资活动净现金使用量为1700万美元，2024年为净现金提供1.43亿美元[24] - 2025年第一季度融资活动净现金使用量为1000万美元，2024年为1.99亿美元[24] - 2025年第一季度自由现金流为 - 7600万美元，2024年同期为 - 5800万美元[50] - 2025年第一季度调整后自由现金流为 - 7400万美元，2024年同期为 - 6000万美元[50] 其他财务数据（同比环比） - 2025年3月31日现金及现金等价物为2.77亿美元，较2024年12月31日的3.66亿美元减少24.32%[23] - 2025年3月31日总资产为25.32亿美元，较2024年12月31日的25.99亿美元减少2.58%[23] - 2025年3月31日总负债为15.86亿美元，较2024年12月31日的16.14亿美元减少1.74%[23] - 2025年3月31日总权益为8.04亿美元，较2024年12月31日的8.43亿美元减少4.63%[23] - 2025年第一季度调整后加权平均流通股为161,830千股，2024年同期为209,160千股[49] - 2025年第一季度调整后有效税率为23.9%，2024年同期为22.2%[49] 业务签约情况 - 2025年第一季度新业务签约ACV为1.09亿美元，净ARR活动指标（TTM）为1.16亿美元[4] 业务合同情况 - 公司获得阿拉斯加州卫生保健服务部9200万美元合同，运营、管理和现代化该州的MMIS[8] 管理层讨论和指引 - 2025财年调整后收入展望为31 - 32.5亿美元，调整后EBITDA利润率展望为4.5% - 5.5%[9] 其他重要内容 - 公司通过约5.3万名员工，每年支付约850亿美元政府款项，实现约23亿次客户服务互动，每年通过人力资源服务赋能数百万员工，每天处理超1300万笔收费交易[13]

文章核心观点 2025年第一季度康迪伦特开局良好，业绩符合内部预期，调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）利润率超预期，新业务签约和净年度经常性收入（ARR）活动指标同比改善，运营现金流经调整后优于2024年同期，公司有信心实现2025年目标 [2]。 分组1：财务亮点 - 2025年第一季度收入7.51亿美元，较2024年同期的9.21亿美元下降18.5%；调整后收入7.51亿美元，较2024年同期的8.21亿美元下降8.5% [3] - 公认会计原则（GAAP）净亏损5100万美元，2024年同期净利润9900万美元；调整后EBITDA为3700万美元，较2024年同期的3600万美元增长2.8% [3] - 调整后EBITDA利润率为4.9%，较2024年同期的4.4%提高50个基点；GAAP摊薄后每股亏损0.33美元，2024年同期每股收益0.46美元 [3] - 调整后摊薄后每股亏损0.13美元，较2024年同期的0.09美元亏损扩大44.4%；经营活动现金流为负5800万美元，较2024年同期的负3700万美元下降56.8% [3] - 调整后自由现金流为负7400万美元，较2024年同期的负600万美元下降23.3% [3] 分组2：业绩点评 - 季度末公司流动性状况良好，持有2.93亿美元现金，5.5亿美元循环信贷额度基本未动用 [4] - 2025年第一季度税前亏损5600万美元，2024年同期为盈利1.27亿美元，主要因2024年转让BenefitWallet业务组合产生收益 [4] - 调整后EBITDA和利润率同比增加且超预期；经营活动现金流和调整后自由现金流同比下降，但调整2024年税收退款和剥离资产贡献后，2025年第一季度表现更佳 [5] 分组3：业务亮点 - 新业务签约年度合同价值（ACV）达1.09亿美元，净ARR活动指标（TTM）为1.16亿美元 [7] - 公司在技术解决方案、运营卓越和助力组织提高运营效率方面取得多个里程碑，如获全球物流企业合作、参与纽约市拥堵缓解区项目、推出欺诈预防工具等 [12] 分组4：2025财年展望 - 调整后收入预计在31 - 32.5亿美元之间，2024年实际为31.76亿美元 [8] - 调整后EBITDA预计在4500 - 5500万美元之间，调整后EBITDA利润率预计在4.5% - 5.5%之间，2024年分别为1240万美元和3.9% [9] 分组5：非GAAP财务指标 - 公司使用非GAAP财务指标帮助投资者更好理解业务趋势和比较业绩，但这些指标应与GAAP指标结合使用 [14][29] - 调整项目包括无形资产摊销、重组成本、商誉减值、资产剥离损益等，目的是排除不反映持续经营业绩的项目 [32] - 公司提供调整后净收入、每股收益、有效税率等指标，以评估持续经营业绩和进行比较 [33][34] 分组6：非GAAP指标定义 - 净ARR活动指标（TTM）指过去12个月签约合同的预计年度经常性收入，减去客户流失、合同量和价格变化等影响，不包括非经常性收入 [25] - 新业务年度合同价值（ACV）=（新业务总合同价值/合同期限）×12；新业务总合同价值指当期新签约合同的预计未来总收入 [26]

员工情况 - 公司全球约有56000名员工，近40%位于北美[16][22] - 截至2024年12月31日，44%的员工位于高成本国家，56%位于低成本国家[57] - 截至2024年12月31日，公司约有56000名员工，商业、政府和交通部门分别有40600、5300和3400名员工[66] - 2024年公司员工完成约163万项学习资产[70] - 公司约有5.6万名员工，利用云计算、人工智能等技术为客户提供数字化业务解决方案和服务[308] 业务服务数据 - 2024年管理约23亿次客户服务互动，捕获和分类100亿份文件和索赔，为数百万员工提供人力资源服务[18] - 2024年处理近4.5亿份医疗补助索赔，支付约850亿美元政府福利款项[20] - 运输业务每天处理超1300万笔收费交易[21] - 2024年政府医疗解决方案业务处理近4.5亿份索赔[48] - 政府支付业务每年发放约850亿美元，服务35个州[50] - 公司每天处理超1300万笔收费交易[56] - 业务运营解决方案每年处理超100亿份文件[57] 客户与市场情况 - 公司净推荐值自2017年以来提高38点，前20大客户平均合作任期20年[28] - 2024年全球业务流程服务行业可寻址市场规模估计为2100亿美元[30] - 美国医疗市场预计在2023 - 2032年以每年5.6%的速度增长，公司服务9家美国前10大健康计划[56] - 公司净推荐值（NPS）自成立以来提高了38分[59] 人工智能计划 - 2024年公司确定超20个优先用例的生成式AI计划，并与微软成立生成式AI创新倡议[27] 各业务线收入占比 - 2024年商业部门收入16.06亿美元，占总营收（不包括剥离业务）50.6%[34] - 2024年政府部门收入9.84亿美元，占总营收（不包括剥离业务）31.0%[35] - 2024年运输部门收入5.86亿美元，占总营收（不包括剥离业务）18.4%[36] 知识产权情况 - 截至2024年12月31日，公司拥有约504项美国专利，14项待申请专利[63] - 美国境内拥有38个注册商标，4个待申请商标[65] 公司文化与排名 - 2024年公司在Comparably的整体文化得分处于同规模公司前10%[71] 公司管理层任职情况 - 截至2025年2月19日，公司总裁兼首席执行官Clifford Skelton自2019年任职[80] - 截至2025年2月19日，公司副总裁兼首席会计官George Abate自2024年任职[80] - 截至2025年2月19日，公司执行副总裁兼公共部门解决方案负责人Adam Appleby自2024年任职[80] - 截至2025年2月19日，公司执行副总裁兼商业解决方案负责人Mike McDaniel自2024年任职[80] - 截至2025年2月19日，公司执行副总裁、总法律顾问兼秘书Michael Krawitz自2019年任职[80] - 截至2025年2月19日，公司执行副总裁兼首席信息与技术官Mark Prout自2020年任职[80] - 截至2025年2月19日，公司执行副总裁兼首席财务官Stephen Wood自2020年任职[80] 公司业务风险 - 公司大量收入来自与美国各级政府及其机构的合同，政府合同面临资金拨款、终止权、审计和调查等风险[89] - 公司经营市场竞争激烈，部分竞争对手资源更丰富、地域范围更广[90] - 竞争性投标会产生大量成本并带来多种风险，如准备投标的成本、估计资源和成本的难度等[91] - 公司为履行合同进行的资本和其他投资存在无法收回的风险，合同提前终止或业务量减少会影响财务状况[92] - 公司业务可能受地缘政治事件、宏观经济条件、自然灾害等因素影响，若影响到重要地区的员工、客户或供应商，业务将受重大不利影响[93] - 公司很大程度依赖第三方供应商，若其无法按预期交付或合作关系改变，公司经营和财务状况将受重大不利影响[95] - 若公司未能按时正确履行合同义务，会增加成本、损害盈利能力、影响客户关系，还可能导致合同提前终止[96][97] - 公司业务依赖外包业务的持续需求，外包业务兴趣的重大变化可能对公司经营和财务状况产生重大不利影响[98] - 公司可能面临第三方知识产权侵权索赔，若败诉将产生重大成本并影响经营和财务状况[99] - 若公司低估合同工作范围或成本，或未能完全履行合同，经营和财务状况将受重大不利影响[100] - 公司使用人工智能涉及潜在责任、监管问题、竞争和声誉损害等风险，需持续投入治理和安全资源[109] - 公司受美国和外国有关个人身份信息和个人健康信息法律约束，违反这些法律可能面临法律诉讼和业务负面影响[111] - 公司处理金融交易受美国和外国相关法律约束，违反这些法律可能面临法律诉讼和业务负面影响[113] - 公司数据系统、信息系统和网络基础设施可能遭受黑客攻击或其他网络安全威胁，导致责任、声誉受损或无法履行合同义务[114] - 公司过去曾遭受安全系统漏洞，未来可能继续面临此类问题，可能导致不利宣传、品牌受损和客户流失[115] - 公司若未能满足行业数据安全标准，可能导致合同终止、赔偿客户损失或面临其他罚款和责任[121] - 公司可能面临各种或有负债，包括证券、合同、知识产权等方面的诉讼和调查，可能对经营和财务状况产生重大不利影响[122] - 公司保险不能覆盖所有潜在负债类型和金额，保险公司可能对理赔提出争议[123] - 公司业务和运营可能受到恐怖主义威胁，导致业务中断和财务损失[120] - 公司进行资产剥离和战略收购、投资及合资企业存在诸多风险，可能影响财务结果[125][126] - 公司大量债务会增加经济和行业风险，限制融资能力，影响现金流使用等[129][130] - 债务条款中的限制性契约可能限制公司业务和战略，违约会导致债务加速偿还[132][133][134] - 信用评级和财务表现不佳会影响公司流动性、融资成本和客户关系[135][136] - 公司盈利能力取决于服务定价和成本结构改善，服务定价可能下降[137] - 若无法收回服务应收账款，公司经营和财务状况将受重大不利影响[140] - 重要客户流失或收入下降会对公司经营和财务状况产生重大不利影响[141] - 公司非经常性收入会使营收和现金流波动，影响经营和财务状况[142] 公司财务指标变化 - 2023年5月公司董事会授权一项为期三年、最高达7500万美元的普通股回购计划，并于2024年9月完成[108] - 假设2024年12月31日外币汇率升值或贬值10%，美元对所有货币的升值或贬值会使公司权益的累计折算调整部分产生约5300万美元的影响，2024年12月31日对外国子公司和关联公司的净投资额约为5.25亿美元[274] - 2024年公司总债务的综合加权平均利率方面，定期贷款A约为9.37%，优先票据约为6.20%，融资租赁义务约为8.70%；2024年12月31日，公司6.46亿美元总债务中有8800万美元为可变利率债务；市场利率上升或下降10%，固定利率金融工具的公允价值将相应减少或增加约1500万美元[275] - 2024年公司记录了7800万美元的税收准备金，第四季度的内部重组及后续税务选举产生了可抵消资产剥离资本收益的内置资本损失，带来了5900万美元的净税收节省[288] - 2024年公司收入为33.56亿美元，2023年为37.22亿美元，2022年为38.58亿美元[295] - 2024年公司总运营成本和费用为28.52亿美元，2023年为40.54亿美元，2022年为39.85亿美元[295] - 2024年公司所得税费用为7800万美元，2023年为 - 3600万美元，2022年为5500万美元[295] - 2024年公司净利润为4.26亿美元，2023年为 - 2.96亿美元，2022年为 - 1.82亿美元[295] - 2024年公司基本每股净收益为2.28美元，摊薄后为2.23美元；2023年基本和摊薄后每股净亏损均为1.41美元；2022年基本和摊薄后每股净亏损均为0.89美元[295] - 2024年公司其他综合收益（损失）净额为 - 3700万美元，2023年为3100万美元，2022年为 - 3700万美元[297] - 2024年公司综合收益（损失）净额为3.89亿美元，2023年为 - 2.65亿美元，2022年为 - 2.19亿美元[297] - 2024年末总资产25.99亿美元，较2023年末的31.62亿美元下降17.8%[300] - 2024年末总负债16.14亿美元，较2023年末的23.87亿美元下降32.4%[300] - 2024年净收入4.26亿美元，2023年净亏损2.96亿美元，2022年净亏损1.82亿美元[302] - 2024年经营活动净现金使用5000万美元，2023年提供8900万美元，2022年提供1.44亿美元[302] - 2024年投资活动净现金提供7.95亿美元，2023年使用9300万美元，2022年提供1.73亿美元[302] - 2024年融资活动净现金使用8.77亿美元，2023年使用8100万美元，2022年使用1.31亿美元[302] - 2024年末现金及现金等价物和受限现金共3.77亿美元，较年初的5.19亿美元减少27.4%[302] - 2024年末普通股发行和流通股数为1.61829亿股，较2023年末的2.11509亿股减少23.5%[300] - 2023年第一季度公司对一份政府部门合同的收入确认错误进行调整，减少收入和税前损益700万美元[310] - 2024年和2023年12月31日止年度应收账款销售额分别为6.24亿美元和6.16亿美元[318] - 2024年和2023年12月31日无应收账款信用损失备抵[317] 财务准则与会计政策 - FASB于2023年11月发布的报告分部披露指引，适用于2023年12月15日后开始的财年及2024年12月15日后开始财年的中期，采用该指引对公司合并财务报表无影响[315] - 公司每年10月1日对商誉进行减值测试，或在特定情况下更频繁测试[334] - 2024年年度减值测试中，运输报告单元的公允价值评估仅依赖收益法[337] - 公司将内部使用软件的直接成本资本化，并在软件实施后按直线法在估计使用寿命内摊销[324] - 公司在产品软件达到技术可行性前将成本计入研发费用，之后部分成本资本化并按直线法在估计经济寿命内摊销[325] - 公司有房地产和设备的经营租赁和融资租赁，经营租赁和融资租赁分别在合并资产负债表中不同项目列示[327] - 公司目前涉及各种索赔和法律诉讼，若潜在损失可能且金额可合理估计，将计提负债[331] - 公司对收购业务按相对公允价值记录资产和负债，商誉是购买价格超过可辨认净资产公允价值的部分[333] 商誉情况 - 截至2024年12月31日，公司商誉余额为6.09亿美元，占合并总资产的23.4%[127] - 公司记录了重大商誉减值费用，若商誉或无形资产减值，未来可能需记录更多费用[127]

财务数据和关键指标变化 - 2024年全年营收31.76亿美元，较2023年的33.2亿美元下降4.3%，略低于预期 [17] - 2024年全年调整后EBITDA为1.24亿美元，2023年为2.47亿美元，调整后EBITDA利润率为3.9%，处于预期高端 [17] - 2024年第四季度调整后营收环比再次改善，第四季度和年终调整后EBITDA利润率处于2024年高端 [10] - 2024年净ARR活动指标为正，达9200万美元，反映新业务销售良好收官和客户留存率提升 [16] - 2024年新业务ACV全年下降20%，第四季度与上年持平，为1.37亿美元，环比Q3上升，但略低于内部预期 [14][15] - 2024年新业务TCV低于2023年，主要因2023年签署了十亿美元的澳大利亚维多利亚州公交合同 [16] - 2024年末资产负债表上总现金约3.77亿美元，5.5亿美元循环信贷额度基本未动用 [25] - 2024年通过剥离计划获得约7.8亿美元税后收益，回购5200万股股票，提前偿还6.39亿美元定期贷款，其中第四季度偿还1亿美元 [25] - 2024年净杠杆率从上个季度的1.6%略有上升 [26] - 2024年资本支出占营收的2.2% [27] 各条业务线数据和关键指标变化 商业业务 - 2024年全年调整后营收16.06亿美元，较2023年下降3.7%，调整后EBITDA同比增长2.4%，调整后EBITDA利润率为10.5%，同比上升60个基点 [18] - 预计2025年商业业务调整后营收增长约2% [30] 政府业务 - 2024年全年调整后营收9.84亿美元，下降约10%，调整后EBITDA为2.1亿美元，同比下降35%，调整后EBITDA利润率为21.3%，下降约8个百分点 [19] - 预计2025年政府业务调整后营收下降4% [30] 交通业务 - 2024年调整后营收同比增长5%，达5.86亿美元，调整后EBITDA下降1900万美元，该业务在2024年实现收支平衡 [23] - 预计2025年交通业务调整后营收增长1% [30] 未分配成本 - 2024年未分配成本下降约3%，主要是一系列技术成本举措的结果 [24] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为过去业务组合过宽，导致成本过高和部分资产表现不佳，2024年剥离了多项资产，偿还大部分债务并收购Icon Group，未来将继续精简业务组合，追求更有深度和更少广度的业务布局 [8][9][37] - 公司持续利用生成式AI技术，应用于欺诈检测、文档自动化、人力资本解决方案和客户体验等领域，将其作为市场拓展工具 [44][45] - 公司商业业务通过建立客户合作伙伴计划，以企业级视角解决客户问题，提高客户钱包份额 [63][64] - 公司政府业务预计2025年将从2024年的困境中重建，受益于业务机会和利润率提升 [49] - 公司交通业务预计2025年将继续增长 [50] - 行业方面，外包需求持续存在，客户注重效率，CX领域离岸业务需求持续，新政府上台可能促使更多工作流向私营部门，尤其是州级外包，如医疗补助管理和失业救济管理等领域 [38][39][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2025年宏观经济状况大致稳定，商业业务中约40%的营收来自医疗保健领域，成本压力将推动外包机会 [31] - 政府业务主要面向州和地方政府，提供技术、资格认定和支付计划等服务，预计随着联邦政府规模缩小，工作将流向私营部门，州级外包需求可能增加 [32][39] - 公司对2025年前景乐观，预计调整后营收在31亿 - 32.5亿美元之间，调整后EBITDA利润率在4.5% - 5.5%之间，年底达到约8%，调整后自由现金流在0 - 4000万美元之间，资本支出约8000万美元，占营收约2.5%，重组费用约2500万美元 [29][30][33] 其他重要信息 - 公司连续三年入选《新闻周刊》美国最受员工喜爱的100家公司，员工参与度和留存率良好，2024年客户满意度或NPS得分创历史新高 [51] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：请举例说明公司在2024年实施AI技术并产生收入的具体进展和技术发展 - 公司在支付业务的账户接管欺诈检测中使用生成式AI获得早期预警，大幅减少欺诈数量；在医疗保健文档自动化领域，利用AI加速扫描、索引和理赔裁决流程；在人力资本解决方案业务的门户中，使用生成式AI提供终端用户支持；在CX业务中进行语言调制和翻译工作，减少离岸业务口音问题 [58][59] 问题2：公司商业业务如何提高现有客户的钱包份额，新业务领导是否有帮助 - 公司建立了客户合作伙伴计划，由商业业务新总裁Mike McDaniel负责，该计划从企业层面解决客户问题，而非单纯推销产品，有望提高客户钱包份额 [63][64] 问题3：EBITDA利润率至少提高100个基点是否主要由成本降低和运营效率提升驱动 - 是的，公司在剥离资产后积极处理遗留成本问题，并持续提高运营效率 [70][71] 问题4：如果自由现金流预测处于较高水平，2025财年的资本分配计划和债务使用情况如何 - 公司对当前债务水平越来越放心，2025年4月还有部分剥离资产的收益入账，随着EBITDA在2025年逐步恢复，公司将灵活进行资本分配 [73] 问题5：新业务签约情况对2025财年净ARR增长的贡献如何，是否有新的目标市场或业务板块 - 公司预计2025年ACV销售将好于2024年，各业务板块的销售管道强劲，新客户、新能力和追加销售都很重要，净ARR指标不仅反映销售情况，还体现客户留存率，预计客户流失率将下降 [75][76][80] 问题6：政府业务预计在2025财年下半年回升，是否因为项目谈判或延迟 - 不是，2025年政府业务下滑的原因是之前提到的三个离散因素，包括医疗合同终止、SNAP业务量下降和定价调整，这些因素将在2025年第二季度消除，之后业务有望稳定增长 [83][84] 问题7：公司是否有即将进行的业务组合合理化举措，还是会贯穿全年进行 - 公司战略未变，将继续处置一些有稀缺价值但不符合公司增长和现金流需求的资产，但剥离业务需要时间和精力，不会一次性完成 [95][96] 问题8：公司是否有再次进行股票回购授权的想法或意愿 - 公司对债务水平越来越放心，随着EBITDA在2025年逐步改善，将灵活进行资本分配，股票回购和债务偿还都是可能的用途，但会保持开放态度 [98][99][102] 问题9：请分享公司各业务板块增长假设中的定价环境和相关情况 - 公司预计2025 - 2026年成本通胀将得到抑制，商业业务在过去几年成功推动了价格上涨，政府业务通常采用固定价格合同，公司通过提高效率和将更多工作转移到离岸地区来提高利润率，价格、质量和关系中，质量和关系（信任）通常比价格更重要 [104][105][107]

文章核心观点 - 分析Conduent季度财报表现及股价走势，探讨未来发展并提及同行业Brink's业绩预期 [1][3][9] Conduent财报情况 - 本季度每股亏损0.15美元，高于Zacks共识预期的亏损0.09美元，去年同期每股盈利0.03美元，此次财报盈利意外为 -66.67% [1] - 上一季度预期每股亏损0.16美元，实际亏损0.14美元，盈利意外为12.50% [1] - 过去四个季度，公司三次超出共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度营收8亿美元，未达Zacks共识预期1.17%，去年同期营收9.53亿美元，过去四个季度公司两次超出共识营收预期 [2] Conduent股价表现 - 自年初以来，Conduent股价上涨约8.7%，而标准普尔500指数上涨3.2% [3] Conduent未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势与短期股价走势有强相关性，可通过Zacks Rank跟踪 [5] - 财报发布前，Conduent预估修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 未来季度和本财年的盈利预估变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预估为亏损0.08美元，营收8亿美元，本财年共识每股收益预估为亏损0.02美元，营收32.8亿美元 [7] 行业影响 - 外包行业Zacks行业排名处于底部38%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 同行业Brink's情况 - 预计2月26日公布2024年12月季度财报，预计本季度每股收益1.81美元，同比变化 -34.4%，过去30天共识每股收益预估下调5.6% [9] - 预计营收12.5亿美元，较去年同期增长0.2% [10]

营收数据 - 2024年第四季度营收8亿美元，全年营收33.56亿美元；调整后第四季度营收8亿美元，全年营收31.76亿美元[3] - 与2023年相比，2024年营收下降9.8%，调整后营收下降4.3%；GAAP净收入从亏损2.96亿美元转为盈利4.26亿美元，增幅244%[4] - 2024年全年营收33.56亿美元，2023年为37.22亿美元，同比下降9.83%[21] - 2024年第四季度营收8亿美元，2023年同期为9.53亿美元，同比下降16.05%[21] - 2024年和2023年第四季度调整后收入分别为8亿美元和8.51亿美元，全年分别为31.76亿美元和33.2亿美元[48] - 2024年和2023年第四季度按固定汇率计算的收入分别为8.02亿美元和8.46亿美元，全年分别为31.77亿美元和33.08亿美元[48] - 2025财年调整后营收展望为31 - 32.5亿美元，调整后EBITDA利润率展望为4.5% - 5.5%[10] 利润与亏损数据 - 2024年第四季度税前亏损8200万美元，全年税前收入5.04亿美元；调整后EBITDA利润率第四季度为4.0%，全年为3.9%[3] - 2024年全年净利润4.26亿美元，2023年净亏损2.96亿美元[21] - 2024年第四季度净亏损1200万美元，2023年同期净利润600万美元[21] - 2024年和2023年第四季度调整后净收入（亏损）分别为 - 2100万美元和 - 1700万美元，全年分别为 - 1.18亿美元和 - 1.03亿美元[48] - 2024年和2023年第四季度调整后有效税项分别为 - 700万美元和100万美元，全年分别为 - 2200万美元和700万美元[48] - 2024年和2023年第四季度调整后营业收入（亏损）分别为 - 1500万美元和1300万美元，全年分别为 - 6500万美元和1500万美元[49] - 2024年和2023年第四季度调整后EBITDA分别为3200万美元和6800万美元，全年分别为1.24亿美元和2.47亿美元[49] - 2024年和2023年第四季度摊薄后持续经营每股收益分别为 - 0.09美元和0.02美元，全年分别为2.23美元和 - 1.41美元[50] - 2024年和2023年第四季度调整后有效税率分别为25.0%和13.1%，全年分别为21.2%和107.3%[50] - 2024年和2023年第四季度调整后营业利润率分别为 - 1.9%和1.5%，全年分别为 - 2.0%和0.5%[50] - 2024年和2023年第四季度调整后EBITDA利润率分别为4.0%和8.0%，全年分别为3.9%和7.4%[50] 新业务签约与ARR指标 - 2024年第四季度新业务签约ACV为1.37亿美元，全年为4.85亿美元；净ARR活动指标（TTM）为9200万美元[3] 资产剥离与款项支付 - 2024年公司完成三项资产剥离，总售价8.79亿美元，其中2300万美元延期至2025年上半年支付[5] 债务偿还 - 2024年公司用部分剥离业务所得款项提前偿还Term Loan B全部本金和Term Loan A的1.37亿美元本金[6] 股票回购 - 2024年公司完成7500万美元股票回购计划，回购5200万股普通股[8] 公司人员与业务规模 - 公司拥有约5.6万名员工，每年发放约850亿美元政府款项，实现约23亿次客户服务互动[14] 债务变化 - 2024年公司债务较2023年末减少50%[3] 资产与负债情况 - 截至2024年12月31日，总资产25.99亿美元，2023年为31.62亿美元，同比下降17.80%[24] - 截至2024年12月31日，总负债16.14亿美元，2023年为23.87亿美元，同比下降32.38%[24] - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物为3.66亿美元，2023年为4.98亿美元，同比下降26.51%[24] 现金流量情况 - 2024年全年经营活动产生的现金流量净额为-5000万美元，2023年为8900万美元[26] - 2024年全年投资活动产生的现金流量净额为7.95亿美元，2023年为-9300万美元[26] - 2024年全年融资活动产生的现金流量净额为-8.77亿美元，2023年为-8100万美元[26] - 2024年和2023年第四季度经营现金流分别为4.1亿美元和12.2亿美元，全年分别为 - 5亿美元和8.9亿美元[51] - 2024年和2023年第四季度自由现金流分别为4.7亿美元和9.3亿美元，全年分别为 - 10.6亿美元和 - 0.4亿美元[51] - 2024年和2023年第四季度调整后自由现金流分别为6.2亿美元和9.3亿美元，全年分别为 - 5.9亿美元和 - 0.5亿美元[51] 财务指标定义与用途 - 公司提供调整后净收入和调整后每股收益等指标，以评估当前和不同报告期的持续经营业绩[37] - 公司使用调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率评估运营，结合美国公认会计原则结果提供更全面业务理解[40] - 自由现金流定义为经营活动现金流减去相关成本，用于衡量流动性和再投资能力[44] - 调整后自由现金流为自由现金流加上相关调整，为投资者提供补充信息[45] 加权平均流通普通股情况 - 2024年和2023年第四季度加权平均流通普通股分别为160,374千股和213,625千股，全年分别为182,513千股和216,779千股[50] 调整后每股收益相关情况 - 2024和2023年调整后每股收益计算中，平均股数排除了与A类可转换优先股相关的540万股[53] - 2024和2023年每季度优先股股息影响约为300万美元[53]