收购与投资 - 公司完成了对Nova Cold的收购，交易金额为3.387亿加元（约合2.606亿美元）[19] - 公司完成了对Newport Cold的收购，交易金额为5770万美元[19] - 公司收购了Superfrio Armazéns Gerais S.A. 14.99%的股权，交易金额为1.178亿巴西雷亚尔（约合2570万美元）[21] - 公司收购了Caspers Cold Storage，交易金额为2560万美元[21] - 公司收购了AM-C Warehouses，交易金额为8270万美元[21] - 公司收购了Hall's Warehouse Corporation，交易金额为4.892亿美元[22] - 公司收购了Agro Merchants Group，交易金额为15.9亿美元，其中包括现金支付10.8亿美元和发行1416.6667万股普通股[23] - 公司收购了Liberty Freezers，交易金额为5680万加元（约合4490万美元）[24] - 公司收购了KMT Brrr!，交易金额为7080万美元[25] - 公司收购了Bowman Stores，交易金额为7500万英镑（约合1.064亿美元）[25] 客户与市场 - 公司拥有全球约4,300名客户，主要服务于冷冻和易腐食品的生产商、分销商、零售商和电商[48] - 公司25大客户在仓库业务中的收入占比分别为2021年49%、2020年55%和2019年60%[48] - 公司通过收购Agro Merchants进入欧洲市场，并扩展了国内和国际运输服务[44][46] - 公司仓库业务的核心收入来源是租金和存储费用，同时提供增值服务如分拣、包装和电商履行[42][44] - 公司通过现代化仓库设施降低电力成本，并采用LED照明、热能存储和太阳能等技术提高能源效率[40] - 公司通过固定合同减少季节性波动，确保客户在高峰期的库存需求[52] - 公司在南半球的运营（澳大利亚、新西兰和南美）有助于平衡全球季节性影响[53] - 公司的主要竞争对手包括Lineage Logistics、United States Cold Storage和VersaCold Logistics Services[55][57][59] - 公司在巴西通过合资企业Superfrio和Comfrio与当地两大冷库运营商建立合作关系[60] - 公司通过收购Halls和Agro Merchants扩展了运输服务，包括自有车队和多式联运货运服务[46] 员工与人力资源 - 截至2021年12月31日，公司全球员工总数为16,275人[61] - 37%的员工由当地工会和协会代表，84个仓库中有73个不同的集体谈判协议[62] - 北美地区员工占比79.4%，欧洲占比10.6%，澳大利亚/新西兰占比8.7%，南美占比1.3%[63] - 2022年预计将进行26项集体谈判协议，覆盖约11%的员工[65] - 2021年员工完成了近90万小时的培训[68] - 公司的总记录事故率（TRIR）为2.41，远低于冷藏仓库行业平均的5.5[72] - 公司提供员工股票购买计划（ESPP），允许员工以折扣价购买公司股票[75] - 公司每年评估薪酬公平性，并制定行动计划以解决薪酬差距[66] - 公司通过Americold基金会为有需要的员工提供经济援助[70] - 公司为员工提供全面的福利计划，包括绩效激励、年度奖金、股票奖励和健康保险[75] 安全与合规 - 公司遵守《食品安全现代化法案》（FSMA），并实施基于风险的预防控制措施，确保食品安全[82] - 公司在美国的设施需遵守《职业安全与健康法》（OSHA），确保工作环境安全，避免危险化学品暴露等风险[84] - 公司为所有物业购买了全面的保险，包括一般责任险、火灾险、业务中断险和超额责任险[87] - 公司对员工赔偿和健康保险采用自保计划，并设立适当的准备金以覆盖潜在损失[88] - 公司在高风险地区为物业购买了地震和洪水保险，并为网络安全事件购买了相应的保险[89] - 公司通过行为安全计划（BSS）强化全球范围内的安全文化，确保安全成为日常对话的一部分[73] - 公司遵守《公共卫生安全与生物恐怖主义应对法案》，确保食品存储设施符合FDA的注册和记录要求[81] 财务与保险 - 公司为所有物业购买了全面的保险，包括一般责任险、火灾险、业务中断险和超额责任险[87] - 公司对员工赔偿和健康保险采用自保计划，并设立适当的准备金以覆盖潜在损失[88] - 公司在高风险地区为物业购买了地震和洪水保险，并为网络安全事件购买了相应的保险[89]

财务数据和关键指标变化 - 2021年全球仓库同店收入增长0.3%，但净营业收入（NOI）同比下降5.8%（按固定汇率计算）[9] - 2021年AFFO（调整后运营资金）为每股1.15美元，符合公司预期[9] - 2021年第四季度总收入为7.16亿美元，同比增长37%，NOI为1.61亿美元，同比增长6%[25] - 2021年第四季度核心EBITDA为1.24亿美元，同比增长5.6%，但EBITDA利润率下降511个基点至17.3%[25] - 2021年第四季度AFFO为8200万美元，每股0.31美元[26] - 2021年全球仓库收入为21亿美元，同比增长34.6%，NOI为5.86亿美元，同比增长12.7%[32] - 2021年核心EBITDA为4.75亿美元，同比增长11.4%（按固定汇率计算）[32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年第四季度全球仓库收入为5.54亿美元，同比增长36%，主要受近期收购和开发项目推动[26] - 2021年第四季度全球仓库NOI为1.51亿美元，同比增长3.6%，但利润率下降849个基点至27.2%[26][27] - 2021年第四季度全球仓库同店收入为3.79亿美元，同比增长2.5%（按固定汇率计算为2.7%），但NOI同比下降8.2%[28] - 2021年第四季度全球仓库同店NOI利润率为33.2%，同比下降389个基点[28] - 2021年第四季度全球仓库同店租金和存储收入同比增长2.9%（按固定汇率计算为3.1%），但经济占用率同比下降129个基点至79.5%[29] - 2021年第四季度全球仓库同店服务收入同比增长2.3%（按固定汇率计算为2.4%），但NOI同比下降46.3%[30][31] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年全球仓库同店经济占用率和物理占用率分别为77%和68.4%，低于2019年疫情前的79.4%和75.4%[13] - 2021年全球仓库同店吞吐量同比下降2.8%[11] - 2021年USDA数据显示，冷库总库存量同比下降8%至10%[13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过固定承诺结构和合同商业化努力，部分抵消了库存下降的影响[13] - 公司计划通过价格调整和运营效率来应对通胀压力，必要时可能采取超出常规的定价行动[14] - 公司预计2022年开发项目启动资金在1亿至2亿美元之间，并有6个开发项目预计在2022年完成[39] - 公司在巴塞罗那启动了一个1500万美元的扩建项目，支持现有和新客户的增长[34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为，尽管面临供应链和劳动力中断的挑战，但终端消费者对温控食品的需求仍然强劲[15] - 管理层预计，随着劳动力市场恢复正常，库存将恢复到历史水平[12] - 管理层对2022年AFFO每股收益的预期为1至1.10美元，假设通胀压力和劳动力挑战持续[37] - 管理层认为，食品制造客户有强烈的意愿增加生产以满足需求，但劳动力短缺仍是主要障碍[12] 其他重要信息 - 公司获得了Newsweek的ESG认可，被评为2022年美国最具责任感的公司之一[17] - 2021年，公司41个设施获得了全球冷链联盟的能源卓越认证，使认证设施总数达到203个[17] - 公司为部分非高管员工发放了一次性股票奖励，预计2022年和2023年将分别增加1100万美元和500万美元的非现金股票补偿费用[33] 问答环节所有提问和回答 问题: 新任CEO的任命和未来重点 - 新任CEO George Chappelle表示，他的三大优先事项是劳动力管理、提升客户服务水平和确保开发项目按计划进行[44][45] 问题: 价格调整的进展 - 公司已与大部分客户进行了价格调整的谈判，预计价格调整的全面影响将在2022年第二季度显现[47] 问题: 服务收入增长放缓的原因 - 服务收入增长放缓主要受业务组合变化和吞吐量下降的影响[49] 问题: 固定承诺客户的反应 - 公司未遇到固定承诺客户要求减少承诺的情况，客户普遍希望恢复生产并增加库存[51] 问题: 2022年指导的假设 - 2022年指导假设经济占用率同比下降100至200个基点，若占用率和吞吐量改善，可能达到指导范围的上限[74] 问题: 通胀成本转嫁的进展 - 公司已与所有客户进行了价格调整的谈判，预计将在2022年第一季度末完全覆盖已知的通胀成本[77][78] 问题: G&A费用增加的原因 - G&A费用增加主要由于绩效奖金恢复、股票奖励计划、IT支出增加以及通胀压力[80][81] 问题: 开发项目的回报率 - 公司预计开发项目的稳定回报率仍为低两位数，通胀成本已通过定价调整反映[91][92] 问题: 公司运营挑战的根源 - 管理层认为，公司面临的挑战主要源于宏观经济环境，而非运营不善[98]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度总收入为7.09亿美元，同比增长42% [32] - 第三季度净营业收入（NOI）为1.56亿美元，同比增长15% [32] - 核心EBITDA为1.15亿美元，同比增长10%，但EBITDA利润率下降474个基点至15.2% [33] - 第三季度AFFO为7000万美元，合每股0.27美元，符合内部预期 [33] - 全球仓库部门的固定合同租金和存储收入从2020年第三季度的2.8亿美元增加到3.46亿美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全球仓库部门同店收入为3.74亿美元，同比增长2.3%，按固定汇率计算增长2% [34] - 同店全球仓库NOI为1.17亿美元，同比下降5.1%，按固定汇率计算下降5.4% [35] - 同店全球仓库NOI利润率下降245个基点至31.4% [35] - 同店全球仓库服务收入同比增长2.9%，按固定汇率计算增长2.4% [38] - 同店全球仓库服务NOI同比下降35.5%，按固定汇率计算下降36.5%，主要由于劳动力和仓库供应成本上升 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场的物理占用率较第二季度有所改善，但仍低于2020年第三季度水平，且远低于疫情前的典型第三季度水平 [21] - 全球范围内的劳动力和电力成本上升，特别是欧洲和美国的某些地区 [27] - 公司在澳大利亚的Spearwood设施扩建，总投资约4200万美元 [40] - 公司在加拿大卡尔加里的扩建项目已完成，预计将按计划稳定 [40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过提高仓库业务费率来应对通胀压力，预计到2022年第一季度末将完成大部分重新定价 [29] - 公司正在通过Americold操作系统提高效率和生产力，以部分抵消成本上升 [31] - 公司继续推进全球开发项目，其中4个是定制建设项目，预计将按预期完成 [42] - 公司完成了Newark Facility Management的收购，并预计将在今年晚些时候完成对澳大利亚Lago Cold Stores的收购 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为，尽管面临供应链和劳动力中断的挑战，但终端消费者对温度控制食品的需求仍然强劲 [20] - 公司预计食品制造商将在2022年下半年恢复到正常库存水平 [24] - 管理层对公司在全球食品需求中的长期前景保持信心，并预计食品制造商将恢复到疫情前的库存水平 [25] - 公司预计2021年全年AFFO指导为每股1.15至1.20美元，高端的实现将取决于宏观经济因素和仓库业务重新定价的加速 [46] 其他重要信息 - 公司任命George Chappelle为临时首席执行官，并欢迎Pam Kohn和Rob Bass加入董事会 [9][12] - 公司前首席执行官Fred Boehler已离职，离职与公司战略或财务问题无关 [15][16] - 公司总债务为30亿美元，总流动性约为8.1亿美元，净债务与核心EBITDA的比率为5.5倍 [45] 问答环节所有的提问和回答 - 无问答环节 [5][49]

公司运营与设施 - 公司运营全球248个温控仓库，总容量超过15亿立方英尺，其中北美202个，欧洲27个，亚太16个，南美3个[240] - 公司于2021年9月1日以3.914亿美元收购Newark Facility Management，并将其业绩纳入仓库部门[253] - 公司于2021年8月2日以2070万美元收购ColdCo Companies，包括位于圣路易斯和里诺的设施及运输服务[254] - 公司于2021年5月28日以1.071亿美元收购Bowman Stores，包括位于英格兰斯伯丁的单一园区[255] - 公司于2021年5月5日以7080万美元收购KMT Brrr!，包括位于新泽西的两个设施及运输服务[256] - 公司于2021年3月1日以5500万加元收购Liberty Freezers，包括位于多伦多、蒙特利尔和伦敦的四个设施[258] - 公司于2020年12月30日以15.9亿美元收购Agro Merchants，包括46个设施和超过2.36亿立方英尺的温控仓库空间[259] - 公司于2020年11月2日以4.892亿美元收购Hall's Warehouse Corporation，包括位于纽瓦克港附近的八个设施及运输服务[260] - 公司于2020年8月31日以2560万美元收购Caspers Cold Storage，包括位于坦帕的单一温控仓库[261] 运输服务与收购 - 公司通过收购Agro Merchants扩展了运输服务，Agro Merchants在美国、爱尔兰和英国运营自有温控车辆车队，并提供多模式全球货运代理服务[246] - 公司逐步退出低利润的运输服务，转向高附加值的区域、全国和零售商特定的多供应商整合服务[278] - 运输收入为7898万美元，同比增长131.6%，主要由于Hall's和Agro收购的贡献[329] - 运输运营成本为7273万美元，同比增长143.2%，主要由于收购和市场容量减少[330] - 运输部门净营业收入（NOI）为630万美元，同比增长49.3%[331] - 运输收入在2021年前九个月达到2.341亿美元，同比增长1.292亿美元，增幅为123.2%[372] - 运输运营成本在2021年前九个月为2.118亿美元，同比增长1.207亿美元，增幅为132.5%[373] - 运输部门贡献（NOI）在2021年前九个月为2220万美元，同比增长840万美元，但部门利润率从13.1%下降至9.5%[374] 财务表现与收入 - 公司2021年第三季度净收入为530.8万美元，同比下降57.1%，而2020年同期为1237.4万美元[391] - 2021年前九个月净亏损为2232.7万美元，而2020年同期净利润为6854.7万美元[391] - 公司2021年第三季度NAREIT FFO（房地产运营资金）为5421.1万美元，同比增长7.6%，2020年同期为5036.1万美元[391] - 2021年前九个月NAREIT FFO为1.2633亿美元，同比下降20.7%，2020年同期为1.5936亿美元[391] - 公司2021年第三季度核心FFO（核心运营资金）为6147.6万美元，同比增长4.9%，2020年同期为5862.6万美元[391] - 2021年前九个月核心FFO为1.6264亿美元，同比下降6.4%，2020年同期为1.7379亿美元[391] - 公司2021年第三季度调整后FFO为6959.5万美元，同比增长10.9%，2020年同期为6274.1万美元[391] - 2021年前九个月调整后FFO为2.1726亿美元，同比增长13.8%，2020年同期为1.9099亿美元[391] - 公司2021年第三季度EBITDAre（房地产息税折旧摊销前利润）为1.0281亿美元，同比增长13.5%，2020年同期为9054.8万美元[397] - 2021年前九个月EBITDAre为2.9999亿美元，同比增长8.0%，2020年同期为2.7785亿美元[397] 仓库部门表现 - 公司仓库部门2021年第三季度收入为5.42亿美元，同比增长39.7%，其中1.414亿美元增长来自2020年10月至2021年9月期间的收购[300] - 仓库部门2021年第三季度运营成本为3.971亿美元，同比增长52.6%，其中1.132亿美元增长来自新增设施[303] - 仓库部门2021年第三季度贡献净营业收入(NOI)为1.45亿美元，同比增长13.5%，其中2820万美元增长来自新增设施[304] - 公司2021年第三季度仓库租金和存储收入为2.252亿美元，同比增长35.4%[299] - 公司2021年第三季度仓库服务收入为3.168亿美元，同比增长42.9%[299] - 公司2021年第三季度仓库租金和存储贡献净营业收入(NOI)为1.332亿美元，同比增长28.8%[299] - 公司2021年第三季度仓库服务贡献净营业收入(NOI)为1174万美元，同比下降51.7%[299] - 公司2021年第三季度仓库部门总利润率为26.7%，同比下降618个基点[299] - 公司2021年第三季度仓库租金和存储利润率为59.2%，同比下降303个基点[299] - 公司2021年第三季度仓库服务利润率为3.7%，同比下降726个基点[299] - 公司在2021年9月30日结束的三个月内，拥有162家同店，同店收入为3.73584亿美元，同比增长2.3%[308] - 同店租金和存储收入为1.57233亿美元，同比增长1.5%[308] - 同店仓库服务收入为2.16351亿美元，同比增长2.9%[308] - 同店运营成本为2.56375亿美元，同比增长6.1%[308] - 同店贡献（NOI）为1.17209亿美元，同比下降5.1%[308] - 非同店收入为1.68463亿美元，同比增长639.2%[309] - 非同店租金和存储收入为6800.1万美元，同比增长495.0%[309] - 非同店仓库服务收入为1.00462亿美元，同比增长784.3%[309] - 总仓库部门收入为5.42047亿美元，同比增长39.7%[311] - 总仓库部门贡献（NOI）为1.44992亿美元，同比增长13.5%[311] - 同店经济占用率为76.5%，同比下降179个基点，主要由于供应链中断和食品制造商产能不足[318] - 同店仓库服务吞吐量为732.8万托盘，同比下降1.9%，主要由于食品制造商产量下降[319] - 非同店经济占用率为74.3%，同比上升1086个基点，主要由于近期收购的贡献[314] - 非同店仓库服务吞吐量为281.4万托盘，同比增长523.9%，主要由于收购的贡献[314] - 同店租金和存储收入每经济占用托盘为54.62美元，同比增长3.7%，主要由于商业条款改进和合同费率上涨[318] - 同店仓库服务收入每吞吐托盘为29.52美元，同比增长4.8%，主要由于合同费率上涨和有利的外汇汇率[319] - 仓库部门收入为15.312亿美元，同比增长34.1%[346] - 仓库部门运营成本为10.957亿美元，同比增长42.9%[348] - 仓库部门净营业收入（NOI）为4.355亿美元，同比增长16.3%[349] - 公司同店收入为10.89亿美元，同比增长0.9%，按固定汇率计算下降0.6%[353] - 公司同店运营成本为7.37亿美元，同比增长3.2%，按固定汇率计算增长1.7%[353] - 公司同店贡献（NOI）为3.52亿美元，同比下降3.8%，按固定汇率计算下降5.0%[353] - 公司非同店收入为4.42亿美元，同比增长614.6%，按固定汇率计算增长595.2%[355] - 公司非同店运营成本为3.59亿美元，同比增长577.8%，按固定汇率计算增长561.1%[355] - 公司非同店贡献（NOI）为8362.6万美元，同比增长830.7%，按固定汇率计算增长795.9%[355] - 公司仓库部门总收入为15.31亿美元，同比增长34.1%，按固定汇率计算增长31.7%[355] - 公司仓库部门总运营成本为10.96亿美元，同比增长42.9%，按固定汇率计算增长40.3%[355] - 公司仓库部门总贡献（NOI）为4.36亿美元，同比增长16.3%，按固定汇率计算增长14.2%[355] - 公司非同店仓库数量为77个，包括多个收购项目[355] - 同店经济占用率为76.2%，同比下降393个基点，主要由于COVID-19疫情导致的供应链中断和食品制造商产能不足[361] - 同店仓库服务吞吐量为2180万托盘，同比下降3.3%，主要由于2020年上半年零售需求激增后的回落[362] - 同店租金和存储收入每经济占用托盘为159.64美元，同比增长4.1%，主要由于商业条款改善和合同费率上调[361] - 同店仓库服务收入每吞吐托盘为28.97美元，同比增长5.5%，主要由于客户结构优化和增值服务增加[362] - 非同店仓库数量为77个，包括多个收购项目，如2021年8月2日收购的ColdCo和2020年12月30日收购的Agro[360] - 非同店仓库服务吞吐量为778.6万托盘，同比增长505.3%，主要由于新收购仓库的贡献[360] 第三方管理与运输 - 第三方管理收入为8778万美元，同比增长16.5%，主要由于劳动力成本上升和澳大利亚业务量增加[323] - 第三方管理运营成本为8323万美元，同比增长15.7%，主要由于劳动力成本上升[324] - 第三方管理收入为2.33亿美元，同比增长9.3%，主要由于国内外管理业务中劳动力成本上升和澳大利亚业务量增加[366] - 第三方管理成本为2.224亿美元，同比增长9.7%，与收入增长趋势一致[367] 财务费用与支出 - 折旧和摊销费用为7060万美元，同比增长31.7%[332] - 公司级销售、一般和行政费用为4550万美元，同比增长26.6%[333] - 利息费用为2530万美元，同比增长9.7%[339] - 公司级收购、诉讼和其他净费用为630万美元，同比增长20.8%[336] - 长期资产减值费用为180万美元，同比下降30.8%[337] - 所得税费用为20万美元，同比下降75%[343] - 折旧和摊销费用在2021年前九个月为2.322亿美元，同比增长7470万美元，增幅为47.4%[375] - 公司级销售、一般和行政费用在2021年前九个月为1.331亿美元，同比增长2790万美元，增幅为26.5%[377] - 公司级收购、诉讼和其他净费用在2021年前九个月为3100万美元，同比增长2120万美元[378] - 利息费用在2021年前九个月为7780万美元，同比增长770万美元，增幅为11.0%[384] - 所得税费用在2021年前九个月为800万美元，同比减少550万美元[386] 资本支出与现金流 - 2021年前九个月，公司维护性资本支出为5515.7万美元，同比增长21.9%[420] - 2021年前九个月，公司维修和维护费用为6149.1万美元，同比增长39.6%[422] - 2021年前九个月，公司收购、扩展和开发资本支出为8.646亿美元，同比增长43.3%[431] - 2021年前九个月，公司经营活动产生的净现金流为1.643亿美元，同比下降27.7%[433] - 2021年前九个月，公司投资活动使用的净现金流为9.454亿美元，同比增长54.5%[434] - 2021年前九个月，公司融资活动产生的净现金流为3.153亿美元，同比下降2.5%[437] - 融资活动提供的净现金为3.233亿美元，主要来自股权发行和债务再融资[438] - 股权发行净收益为3.406亿美元，包括之前的ATM股权计划和2019年4月的股权远期合约[438] - 高级无担保定期贷款再融资获得1.771亿美元[438] - 循环信贷额度获得1.868亿美元[438] - 使用高级无担保定期贷款再融资的收益偿还循环信贷额度1.771亿美元[438] - 季度股息分配支付1.24亿美元[438] - 定期贷款和抵押票据偿还5500万美元[438] - 债务发行成本相关支付830万美元[438] 债务与利率 - 截至2021年9月30日，公司总债务为27.17亿美元，其中固定利率债务占76.90%，可变利率债务占23.10%[413] - 公司2021年9月30日的有效利率为3.09%[412] 公司政策与税务 - 公司作为REIT，需每年分配至少90%的应税收入（不包括资本利得），并自成立以来每年分配至少100%的应税收入以最小化联邦所得税[409] 疫情影响与市场环境 - 公司2021年前九个月受到COVID-19疫情的影响，包括食品供应链、客户生产、劳动力市场和宏观经济环境等方面的负面影响[267] - 公司预计终端消费者对食品的需求将长期保持稳定，但零售和餐饮服务部门之间会有所波动[267] - 公司预计通胀将增加服务成本，但部分成本将通过价格上调来缓解[267] - 公司仓库的物理占用率和吞吐量仍低于COVID-19前的历史水平[267] - 公司通过固定承诺合同与部分客户合作，以缓解季节性业务波动[269] - 公司在南半球的业务（澳大利亚、新西兰和南美）有助于平衡全球业务的季节性影响[270] - 公司2021年9月30日的外汇汇率波动对国际业务收入和费用产生影响，部分通过本地货币结算缓解[271][274] 能源效率与成本控制 - 公司通过能源效率项目（如LED照明、热储能等）降低设施成本[275] 客户与收入集中度 - 公司2021年前九个月来自单一客户的收入分别为2.098亿美元（2021年）和1.867亿美元（2020年），占公司总收入的10%以上[279]

公司收购与扩展 - 公司通过收购Agro Merchants扩展了运输服务，Agro Merchants在美国、爱尔兰和英国运营自有温控车队，并提供多式联运全球货运服务[285] - 公司收购Bowman Stores花费1.071亿美元，收购KMT Brrr!花费7080万美元，收购Liberty Freezers花费5500万加元[291][292] - 公司完成Agro Merchants的收购，总对价为15.9亿美元，包括10.8亿美元现金和5121万美元的普通股发行[293] - 公司收购Hall's Warehouse Corporation花费4.892亿美元，包括8个位于纽瓦克港附近的设施[296] - 公司收购Caspers Cold Storage花费2560万美元，收购AM-C Warehouses花费8270万美元[297][298] - 公司收购Superfrio Armazéns Gerais S.A. 14.99%的股权，花费2570万美元，Superfrio在巴西运营33个温控仓库[299] - 公司收购Nova Cold花费2.606亿美元，包括多伦多、卡尔加里和哈利法克斯的4个温控设施[300] - 公司收购Newport Cold花费5770万美元，包括位于明尼苏达州圣保罗的一个温控仓库[301] - 公司2021年上半年完成收购Bowman Stores、KMT Brrr!和Liberty Freezers[469] 公司运营与仓库管理 - 公司运营全球246个温控仓库，总容量超过14亿立方英尺，其中北美200个，欧洲27个，亚太16个，南美3个[279] - 公司截至2021年6月30日的仓库总数为246个，其中162个为同店仓库，75个为非同店仓库，9个为第三方管理仓库[328] - 公司通过固定存储承诺合同策略，减少了季节性因素对仓库占用率的影响，确保客户有足够的存储空间[315][317] - 仓库吞吐量是公司仓库服务收入的重要驱动因素，受食品制造商生产水平和消费者需求变化的影响[318] - 公司同店经济占用率为76.0%，同比下降498个基点，主要由于COVID-19疫情导致的供应链中断和食品制造商产能不足[401] - 同店吞吐量为1450万托盘，同比下降4.0%，主要由于2020年上半年零售需求激增的基数效应和食品制造商产能未完全恢复[402] - 公司同店经济占用率为75.2%，同比下降403个基点，主要由于COVID-19疫情导致的供应链中断和食品制造商产能不足[354] - 同店租金和存储收入每经济占用托盘同比增长3.7%，主要由于商业条款改进和合同费率上涨[354] - 同店吞吐托盘量为740万托盘，同比增长0.3%，主要由于食品制造商为满足稳定消费需求而增加生产[355] 财务表现与成本 - 2021年第二季度仓库部门收入为5.037亿美元，同比增长35.3%，按固定汇率计算增长31.7%[335] - 2021年第二季度仓库部门运营成本为3.594亿美元，同比增长42.4%，按固定汇率计算增长38.7%[339] - 2021年第二季度仓库部门贡献（NOI）为1.444亿美元，同比增长20.2%，按固定汇率计算增长17.1%[340] - 2021年第二季度仓库部门租金和存储收入为2.123亿美元，同比增长29.7%，按固定汇率计算增长27.0%[335] - 2021年第二季度仓库服务收入为2.915亿美元，同比增长39.6%，按固定汇率计算增长35.4%[335] - 2021年第二季度仓库部门总利润率为28.7%，同比下降360个基点[335] - 2021年第二季度仓库部门租金和存储利润率为60.6%，同比下降480个基点[335] - 2021年第二季度仓库服务利润率为5.4%，同比下降88个基点[335] - 2021年上半年仓库部门收入为9.892亿美元，同比增长31.3%，其中2.298亿美元的增长来自2020年和2021年的收购[385] - 2021年上半年仓库部门运营成本为6.986亿美元，同比增长37.9%，其中1.75亿美元的增长来自新增的仓库设施[388] - 2021年上半年仓库部门贡献（NOI）为2.906亿美元，同比增长17.7%，其中5480万美元的增长来自新增仓库设施[389] - 2021年上半年仓库部门租金和存储收入为4.175亿美元，同比增长28.1%[384] - 2021年上半年仓库部门服务收入为5.716亿美元，同比增长33.7%[384] - 2021年上半年仓库部门总利润率为29.4%，同比下降340个基点[384] - 2021年上半年仓库部门租金和存储利润率为61.6%，同比下降514个基点[384] - 2021年上半年仓库部门服务利润率为5.9%，同比下降103个基点[384] - 公司2021年上半年净亏损为2763.5万美元，而2020年同期净利润为5617.3万美元[435] - 公司2021年上半年核心FFO为1.0117亿美元，同比下降12.2%[435] - 公司2021年上半年调整后FFO为1.4766亿美元，同比增长15.1%[435] - 公司2021年上半年EBITDAre为7211.9万美元，同比下降33.8%[435] - 公司2021年上半年核心EBITDA为1.1517亿美元，同比下降12.5%[435] - 公司2021年上半年维护性资本支出为3621.9万美元，同比下降30.6%[435] - 公司2021年第二季度净亏损为1339.9万美元，而2020年同期净利润为3266.2万美元[440] - 公司2021年上半年净亏损为2763.5万美元，而2020年同期净利润为5617.3万美元[440] - 公司2021年第二季度NAREIT EBITDAre为1.08451亿美元，同比增长20.2%[440] - 公司2021年上半年NAREIT EBITDAre为1.9724亿美元，同比增长5.3%[440] - 公司2021年第二季度核心EBITDA为1.18339亿美元，同比增长17.7%[440] - 公司2021年上半年核心EBITDA为2.36128亿美元，同比增长15.4%[440] - 公司2021年第二季度维护资本支出为2048.8万美元，同比增长34.1%[464] - 公司2021年上半年维护资本支出为3621.9万美元，同比增长30.6%[464] - 公司2021年第二季度坏账费用为90万美元，与2020年同期持平[451] - 公司2021年上半年坏账费用为180万美元，同比增长20%[451] - 公司2021年第二季度房地产收入为594.9万美元，同比下降16.8%[466] - 公司2021年第二季度个人财产收入为1362.2万美元，同比增长88.8%[466] - 公司2021年第二季度维修和维护费用为1957.1万美元，同比增长36.3%[466] 疫情影响 - COVID-19疫情对公司业务产生了负面影响，特别是在2021年上半年，食品供应链、客户生产和劳动力市场受到显著干扰，导致占用率和吞吐量低于疫情前水平[304] - 公司因COVID-19疫情增加了劳动力相关成本和健康安全物资支出，具体影响取决于未来疫情发展，包括感染率波动、政府措施和经济影响等[304] 外汇与利率影响 - 外汇汇率波动对公司的国际业务收入和支出产生了显著影响，尽管部分影响通过本地货币计价得以缓解[305][307] - 2021年6月30日，加元、欧元、英镑等主要货币的平均汇率较2020年同期有所上升，影响了公司以美元报告的收入和支出[309] - 公司利息支出为2658万美元，同比增长14.7%，主要由于2020年12月发行的D系列和E系列高级无担保票据[375] - 公司有效利率从2020年第二季度的4.15%下降至2021年第二季度的3.16%[375] - 公司2021年上半年利息支出为5250万美元，同比增长11.7%，主要由于2020年12月发行的D系列和E系列高级无担保票据[424] - 公司2021年上半年利息收入为40万美元，同比下降50%，主要由于利率从2020年的0.82%降至2021年的0.12%[425] 业务调整与优化 - 公司退出了部分非核心市场和业务线，包括出售仓库资产、退出中国合资企业和采石业务，以优化业务组合[312] - 公司调整了运输业务战略，逐步退出低利润服务，专注于高附加值的区域、全国和零售商特定多供应商整合服务[313] - 公司通过能源效率项目（如LED照明、热储能技术等）降低了能耗和能源支出，并参与了电力需求响应计划[310] 客户与收入 - 2021年上半年，公司来自单一客户的收入分别为1.3亿美元（六个月内）和6410万美元（三个月内），占公司总收入的10%以上[314] - 第三方管理收入为7220万美元，同比下降1.1%，主要由于2020年下半年退出两个加拿大管理站点[359] - 运输收入为7880万美元，同比增长126.0%，主要由于2020年收购的Hall's和Agro运输业务贡献[364] - 运输成本为6955万美元，同比增长131.1%，主要由于收购业务和COVID-19疫情导致的承运费用增加[366] - 第三方管理收入为1.452亿美元，同比增长5.3%，主要由于业务量增加和澳大利亚管理收入的外汇利好[406] - 运输收入为1.5507亿美元，同比增长119.1%，主要由于2020年收购的Hall's和Agro业务的贡献[412] - 运输成本为1.3912亿美元，同比增长127.3%，主要由于收购业务和COVID-19疫情导致的承运费用增加[413] 投资与资本支出 - 公司2021年上半年在康涅狄格州和宾夕法尼亚州的两个全自动化开发项目上投资6350万美元[470] - 公司2021年第二季度在亚特兰大主要市场战略项目上投资870万美元[471] - 公司2021年上半年在北爱尔兰Lurgan的扩建项目上投资410万美元[472] - 公司2021年上半年在信息技术上投资357.3万美元，同比增长19.9%[477] - 公司2021年上半年增长和扩张资本支出为3.86014亿美元，同比下降10.9%[477] 其他财务事项 - 公司2021年第二季度在部分持股实体中的投资亏损为10万美元，主要来自SuperFrio合资企业的净亏损，部分被Comfrio合资企业的净收入抵消[379] - 2021年第二季度所得税费用为900万美元，同比增加780万美元，主要由于英国税率从19%上调至25%，导致递延所得税费用增加1450万美元[380] - 公司2021年上半年所得税费用为820万美元，同比下降79.3%，主要由于英国税率从19%上调至25%的影响[430] - 公司2021年上半年债务清偿、修改和衍生工具终止损失为440万美元，主要由于提前偿还2亿美元高级无担保定期贷款A设施[426] - 公司记录了150万美元的长期资产减值，主要由于放弃开发项目的成本冲销[419] - 公司销售、一般和行政费用为8750万美元，同比增长26.4%，主要由于Agro和Hall's收购带来的成本增加[416] - 收购、诉讼和其他费用为2470万美元，同比增加2020万美元，主要由于Agro收购相关的专业费用和整合成本[418] - 折旧和摊销费用为8450万美元，同比增长61.2%，主要由于2020年末和2021年的收购[368] - 折旧和摊销费用为1.617亿美元，同比增长55.4%，主要由于2020年末和2021年初的收购[415]

仓库运营与设施 - 公司运营全球242个温控仓库，总容量超过14亿立方英尺，其中北美198个，欧洲26个，亚太15个，南美3个[267] - 截至2021年3月31日，公司拥有242个仓库，其中233个属于仓库部门，9个属于第三方管理部门，并在巴西合资企业中持有少数股权[315] - 公司通过固定存储承诺合同策略，减少了季节性对仓库物理占用率的影响，确保客户有足够的空间支持业务[303] - 同店物理占用率从2020年的77.3%下降到2021年的68.1%，下降了920个基点[336] - 同店经济占用率从2020年的82.6%下降到2021年的76.7%，下降了597个基点[336] - 非同店仓库数量从2020年的10个增加到2021年的71个，主要由于多次收购[331][338] - 非同店仓库服务吞吐量托盘从2020年的452千个增长到2021年的2,405千个，同比增长432.3%[336] - 同店仓库服务吞吐量托盘从2020年的7,747千个下降到2021年的7,125千个，同比下降8.0%[336] 收入与财务表现 - 公司的主要收入来源为仓库租金、存储和仓库服务费用，这些收入是财务表现的关键驱动因素[268] - 仓库部门收入在2021年第一季度达到4.855亿美元，同比增长27.4%，其中1.091亿美元的增长主要来自2020年4月至2021年3月期间的收购[322] - 仓库部门租金和存储收入在2021年第一季度为2.053亿美元，同比增长26.5%，主要受合同费率调整和新增设施的影响[321] - 仓库部门服务收入在2021年第一季度为2.802亿美元，同比增长28.1%，主要受新增设施和合同费率调整的影响[321] - 同店收入在2021年第一季度为3.552亿美元，同比下降1.8%，主要受COVID-19对食品制造业供应链的影响[330] - 非同店总收入从2020年的19,402千美元增长到2021年的130,200千美元，同比增长571.1%[331] - 仓库部门总收入从2020年的381,068千美元增长到2021年的485,451千美元，同比增长27.4%[333] - 第三方管理部门的收入从2020年的64,921千美元增长到2021年的73,072千美元，同比增长12.6%[342] - 第三方管理收入在2021年第一季度达到7310万美元，同比增长820万美元，增幅为12.6%[343] - 运输部门收入在2021年第一季度达到7627万美元，同比增长4040万美元，增幅为112.4%[349] 成本与费用 - 劳动力成本是仓库运营成本的最大组成部分，其次是电力成本，电力价格波动可能对财务结果产生重大影响[269][271] - 仓库部门运营成本在2021年第一季度为3.393亿美元，同比增长33.4%，其中8240万美元的增长来自新增设施和COVID-19相关成本增加[325] - 同店运营成本在2021年第一季度为2.368亿美元，与去年同期持平，但按固定汇率计算下降2.2%[330] - 第三方管理运营成本为6870万美元，同比增长750万美元，增幅为12.3%[345] - 运输部门运营成本为6957万美元，同比增长3850万美元，增幅为123.6%[350] - 公司级销售、一般和行政费用为4510万美元，同比增长820万美元，增幅为22.1%[354] - 公司级收购、诉讼和其他费用为2080万美元，同比增长1910万美元[355] - 利息支出为2596万美元，同比增长210万美元，增幅为8.7%[357] - 2021年第一季度维护资本支出为1573.1万美元，同比增长26.5%[425] - 2021年第一季度维修和维护费用为1983万美元，同比增长32.4%[427] - 2021年第一季度外部增长、扩展和开发资本支出为1.2675亿美元，主要用于自动化仓库建设和市场扩展项目[431][435] 收购与扩展 - 公司通过收购Agro Merchants扩展了运输服务，Agro Merchants在美国、爱尔兰和英国运营自有温控车辆车队，并提供全球货运代理服务[273] - 公司于2021年3月1日以5500万加元收购Liberty Freezers，资金来自2020年高级无担保循环信贷额度[280] - 公司于2020年12月30日以15.9亿美元收购Agro Merchants，包括10.8亿美元现金和5121万美元的普通股发行[281] - 公司于2020年11月2日以4.892亿美元收购Hall's Warehouse Corporation，扩展了纽瓦克港附近的仓库和运输服务[283] - 公司于2020年8月31日以2560万美元收购Caspers Cold Storage，扩展了佛罗里达州坦帕的温控仓库[284] - 公司于2020年8月31日以8270万美元收购AM-C Warehouses，扩展了德克萨斯州的温控仓库[285] - 公司于2020年3月6日以约2570万美元收购Superfrio Armazéns Gerais S.A. 14.99%的股权，Superfrio在巴西运营27个温控仓库[286] - 2021年第一季度，公司完成了对Liberty Freezers的收购，增加了四个设施[315] 财务指标与分析 - 公司通过“同店贡献（NOI）”分析评估仓库运营表现，2021年第一季度同店仓库数量为162个，非同店仓库数量为71个[314][315] - 公司使用“恒定货币”指标来排除外汇波动对业务表现的影响，以提供更准确的运营评估[318] - 公司通过“段贡献（NOI）”和“段贡献（NOI）利润率”评估各业务部门的财务表现，帮助投资者理解不同服务的收入和成本结构[306][307][308] - 仓库部门净营业收入（NOI）在2021年第一季度为1.462亿美元，同比增长15.3%，其中2680万美元的增长来自新增设施和合同费率调整[326] - 同店净营业收入（NOI）在2021年第一季度为1.184亿美元，同比下降5.2%，主要受COVID-19相关成本增加的影响[330] - 仓库部门总利润率在2021年第一季度为30.1%，同比下降316个基点，主要受新增设施和COVID-19相关成本的影响[321] - 同店总利润率在2021年第一季度为33.3%，同比下降120个基点，主要受COVID-19对食品制造业供应链的影响[330] - 第三方管理部门的净运营收入（NOI）为440万美元，同比增长60万美元，增幅为16.3%[346] - 运输部门的净运营收入（NOI）为670万美元，同比增长39.5%[351] - 公司2021年第一季度净亏损为1423.6万美元，而2020年同期净利润为2351.1万美元[368] - 公司2021年第一季度核心FFO（Funds from Operations）为6254.6万美元，较2020年同期的6006万美元有所增长[368] - 公司2021年第一季度EBITDAre为8878.9万美元，较2020年同期的9704万美元有所下降[373] - 公司2021年第一季度核心EBITDA为1.17789亿美元，较2020年同期的1.0411亿美元有所增长[373] 债务与融资 - 公司预计将通过现金余额、运营现金流、2020年高级无担保循环信贷额度、股权远期销售协议、ATM股权计划及其他债务融资和股权发行来满足短期流动性需求和资本承诺[376] - 公司2020年ATM股权计划在2021年第一季度没有活动，截至2021年3月31日，仍有约2.274亿美元的可用额度[382] - 截至2021年3月31日，公司总债务为2,428,702美元，净债务为2,416,228美元[395] - 公司2020年3月26日签订了5年期高级无担保定期贷款A设施和4年期8亿美元高级无担保循环信贷设施，总借款能力约为14亿美元[398] - 2020年12月30日，公司支付了1亿美元的高级无担保定期贷款A-1部分，并在2021年1月29日扩大了循环信贷设施的借款能力2亿美元[399] - 公司2020年高级无担保定期贷款A设施分为两部分：A-1部分为1.25亿美元，A-2部分为2.5亿加元，均为5年期贷款，到期日为2025年[400] - 公司2020年高级无担保循环信贷设施的到期日为2024年3月26日，可选择延长两次，每次6个月[401] - 公司2020年高级无担保信贷设施包含多项财务契约，包括最大杠杆比率不超过60%，最大无担保杠杆比率不超过60%，最大有担保杠杆比率不超过40%[402] - 截至2021年3月31日，公司在2020年高级无担保循环信贷设施上签发了2180万美元的信用证[405] - 公司于2020年12月30日完成了4亿欧元和3.5亿欧元的高级无担保票据发行，分别于2031年和2033年到期，利率分别为1.62%和1.65%[406] - 公司高级无担保票据包括A、B、C、D和E系列，均包含提前还款选项，提前还款需支付全额本金及未付利息[409] - 截至2021年3月31日，公司遵守了所有债务契约，包括最大杠杆比率不超过总资产价值的60%[412][413] - 2013年抵押贷款总额为3.22亿美元，利率从3.81%到11.50%不等，用于再融资和收购仓库[414] - 2013年抵押贷款相关的限制现金为380万美元，需维持1.10倍的债务服务覆盖率[415] - 2021年第一季度公司偿还了2亿美元的高级无担保定期贷款A，并记录了290万美元的债务清偿损失[420] - 公司获得三家信用评级机构的投资级评级，分别为Fitch的BBB（稳定）、DBRS Morningstar的BBB（积极审查）和Moody's的Baa3（稳定）[421] 现金流与资本支出 - 2021年第一季度公司净现金流入为4653.1万美元，同比下降31.0%，主要由于收购相关成本增加[438] - 2021年第一季度公司净现金流出为1.4374亿美元，主要用于业务收购和物业、建筑及设备投资[439] - 2021年第一季度维护资本支出为1573.1万美元，同比增长26.5%[425] - 2021年第一季度维修和维护费用为1983万美元，同比增长32.4%[427] - 2021年第一季度外部增长、扩展和开发资本支出为1.2675亿美元，主要用于自动化仓库建设和市场扩展项目[431][435] 股息与股东回报 - 公司2021年第一季度宣布的普通股股息为每股0.22美元，总计5602.9万美元[389] - 公司2021年第一季度支付的普通股股息为5495.6万美元[389] - 公司2020年第一季度宣布并支付的股息为每股0.20美元，总计38,796美元[392] 利率与外汇风险 - 截至2021年3月31日，公司拥有1.25亿美元的美元计价浮动利率债务和2.5亿加元的加元计价浮动利率债务[447] - 美元计价债务的利率为一个月LIBOR加最高0.95%的利差，加元计价债务的利率为一个月CDOR加最高0.95%的利差[447] - 截至2021年3月31日，一个月LIBOR为0.11%，一个月CDOR为0.41%[447] - 市场利率上升100个基点将导致公司每年增加370万美元的利息支出[447] - 市场利率下降100个基点将导致公司每年减少100万美元的利息支出[447] - 截至2021年3月31日，公司在拥有和运营仓库设施及提供物流服务的国家的外汇风险敞口与2020年年报披露的情况无显著差异[448] 坏账与准备金 - 公司2021年第一季度坏账费用为90万美元，较2020年同期的60万美元有所增加[384] - 截至2021年3月31日，公司维持了约1290万美元的坏账准备金，认为其充足[384] 运输业务调整 - 公司在运输业务中进行了战略调整，逐步退出低利润服务，专注于高附加值的区域、全国和零售商特定的多供应商整合服务，并通过收购Agro和Hall's增加了专用车队服务[301]

公司财务与资本运作 - 公司通过IPO发行了33,350,000股普通股，净收益约为4.936亿美元[26] - 公司通过IPO发行了3335万股普通股，净募集资金约4.936亿美元[26] - 公司于2020年1月2日以3.387亿加元（约2.606亿美元）收购了Nova Cold的全部股份，并以5770万美元收购了Newport Cold的全部会员权益[20] - 公司于2020年3月6日以1.178亿巴西雷亚尔（约2570万美元）收购了SuperFrio 14.99%的股权[22] - 公司于2020年8月31日以2560万美元收购了Caspers Cold Storage，并以8270万美元收购了AM-C Warehouses[22] - 公司于2020年11月2日以4.892亿美元收购了Hall's Warehouse Corporation[23] - 公司于2020年12月30日以15.9亿美元收购了Agro Merchants Group，其中包括10.8亿美元现金和5121万美元的普通股发行[24] 仓库业务与客户 - 公司仓库业务的前25大客户贡献了2020年仓库业务总收入的55%[44] - 公司仓库业务的前25大客户的平均合作年限超过35年[44] - 公司仓库业务的物理占用率通常在5月和6月最低，9月中旬至12月初达到峰值[48] - 公司仓库业务的前25大客户在2018年和2019年分别贡献了仓库业务总收入的63%和60%[44] - 公司仓库业务的前25大客户中，零售商和生产者分别贡献了7.8%和5.4%的仓库收入[46] - 公司仓库收入中，前25大客户的收入占比逐年下降，2020年为55%，2019年为60%，2018年为63%[44] - 公司仓库利用率在5月和6月最低，9月中旬至12月初达到峰值，10月或11月通常有较高的仓库利用率和收入[48] 业务扩展与收购 - 公司通过收购Agro Merchants扩展了运输服务，包括美国、爱尔兰和英国的温控车辆车队[42] - 公司计划通过扩展温控仓库组合和进入新市场来增加市场份额[32] - 公司运输服务包括整合运输、货运管理和专用运输服务，通过收购Halls和Agro Merchants扩展了运输服务能力[42] 能源效率与技术创新 - 公司通过LED照明、热储能和太阳能等技术提高了仓库的能源效率[37] - 公司投资于仓库现代化，包括LED照明、热储能和太阳能技术，以提高能源效率[37] 员工管理与福利 - 公司在全球拥有约16,300名员工，其中37%由当地工会和协会代表，84个仓库的工会员工受73份集体谈判协议管理[57] - 公司在2020年成功谈判并续签了19份集体谈判协议，预计2021年将谈判11份新协议，覆盖约3.3%的员工[58] - 公司在2020年疫情期间为员工提供了健康和安全措施，包括支付额外奖金和提供个人防护设备[61] - 公司通过Americold领导力学院等计划为员工提供职业发展机会，包括学费报销和在线学习课程[62] - 公司实施了员工股票购买计划（ESPP），允许员工以折扣价购买公司股票，该计划将于2021年推出[64] 法规遵从与风险管理 - 公司在全球范围内遵守食品安全法规，包括FDA的《食品安全现代化法案》（FSMA）和USDA的要求[71] - 公司在美国的设施需遵守《职业安全与健康法》（OSHA），并因储存氨气而需遵守额外的安全标准[74] - 公司为所有物业购买了全面的保险，包括一般责任险、火灾险、业务中断险和网络保险[76] - 公司通过自保计划承担工人赔偿和健康保险的部分风险，并为超出部分购买了超额损失保险[77] - 公司在美国的设施需遵守《食品安全现代化法案》(FSMA)，包括危害分析和基于风险的预防控制要求[71] - 公司在美国的设施需遵守《公共卫生安全与生物恐怖主义防范和应对法案》，注册所有食品存储仓库并记录食品来源和接收者[70] - 公司在美国的设施需遵守OSHA的《高度危险化学品过程安全管理标准》，并参与国家重点计划以防止化学品泄漏[74] - 公司国际设施需遵守当地法律，包括食品安全、环境、健康和安全法规，任何违规行为可能对业务和财务状况产生重大不利影响[75] 社区参与与社会责任 - 公司在全球范围内支持社区项目，特别是在美国与Feed the Children合作，提供食品运输和志愿者机会[67] - 公司与Feed the Children合作，提供捐赠、温控食品运输服务和员工志愿者机会，支持全球儿童和青少年的成长与发展[67] 业务结构与竞争对手 - 公司业务分为三个主要部分：仓库、第三方管理和运输[38] - 公司核心业务为仓库服务，提供温控仓储及相关处理服务，包括存储、检索、分拣、速冻、包装等增值服务[39] - 公司第三方管理服务帮助客户提高效率、降低成本、减少供应链风险，并为客户提供完整的冷链服务[40][41] - 公司全球客户约2500家，主要为冷冻和易腐食品的生产商、分销商、零售商和电商，前25大客户占仓库收入的55%（2020年）[44] - 公司在美国的主要竞争对手包括Lineage Logistics、United States Cold Storage等，行业高度分散[51] - 公司在欧洲的主要竞争对手包括Lineage Logistics、Kloosterboer和NewCold Advanced Logistics[53] - 公司在澳大利亚和新西兰的主要竞争对手包括Emergent Cold Storage和NewCold Advanced Cold Logistics[54][55] - 公司在南美洲的主要竞争对手为巴西的Friozem Armazens Frigorificos Ltda[56] 商业道德与员工培训 - 公司致力于遵守最高标准的商业道德，定期为员工提供商业行为准则和道德培训，并实施反歧视和反骚扰政策[65]

公司业务结构 - 公司通过三个主要业务部门管理业务：仓库、第三方管理和运输[293] - 仓库业务的主要收入来源是租金、存储和仓库服务费用[294] - 仓库业务的运营成本主要包括电力、设施成本、劳动力和其他服务成本，其中劳动力是最大的成本组成部分[295] - 公司在运输业务中逐步退出低利润服务，转向更有利可图的增值服务，如区域、全国和零售商特定的多供应商整合服务[328] - 公司使用“相同仓库贡献（NOI）”作为评估仓库运营表现的补充指标，并基于恒定货币计算以消除汇率波动的影响[340] 仓库运营 - 公司运营全球185个温控仓库，总容量超过10亿立方英尺，其中美国164个，澳大利亚6个，新西兰7个，阿根廷2个，加拿大6个[293] - 仓库部门2020年第三季度收入为3.88亿美元，同比增长6.1%，按固定汇率计算增长5.9%[349][350] - 仓库部门2020年第三季度运营成本为2.603亿美元，同比增长3.2%，按固定汇率计算增长2.9%[349][353] - 仓库部门2020年第三季度贡献（NOI）为1.278亿美元，同比增长12.7%，按固定汇率计算增长12.5%[349][354] - 仓库部门2020年第三季度总利润率为32.9%，同比增长190个基点[349] - 仓库租金和存储收入为1.663亿美元，同比增长6.6%，按固定汇率计算增长6.8%[349] - 仓库服务收入为2.217亿美元，同比增长5.8%，按固定汇率计算增长5.2%[349] - 仓库租金和存储贡献（NOI）为1.035亿美元，同比增长3.3%，按固定汇率计算增长3.6%[349] - 仓库服务贡献（NOI）为2429.8万美元，同比增长82.8%，按固定汇率计算增长79.9%[349] - 仓库部门2020年第三季度新增10个设施，主要由于2019年和2020年的收购[350][353] - 2020年第三季度COVID-19相关成本增加，包括90万美元的消毒成本和30万美元的个人防护设备成本[353] - 同店收入同比增长1.6%，达到297,065千美元[358] - 同店租金和仓储收入同比增长1.4%，达到127,551千美元[358] - 同店服务收入同比增长1.7%，达到169,514千美元[358] - 同店运营成本同比下降1.5%，达到197,355千美元[358] - 同店贡献（NOI）同比增长8.1%，达到99,710千美元[358] - 非同店收入同比增长24.4%，达到90,959千美元[359] - 非同店租金和仓储收入同比增长28.6%，达到38,804千美元[359] - 非同店服务收入同比增长21.4%，达到52,155千美元[359] - 仓库部门总收入同比增长6.1%，达到388,024千美元[361] - 同店经济占用率为78.6%，同比下降13个基点[364] - 2020年9月30日结束的三个月内，公司同店吞吐量为630万托盘，同比下降3.9%，主要由于蛋白质商品客户和食品服务提供商的吞吐量减少，部分被COVID-19导致的零售杂货部门需求增加所抵消[368] - 同店仓库服务收入每托盘同比增长5.8%，主要由于客户结构优化、合同费率上涨以及零售部门高附加值服务（如拣货、速冻和重新包装）的增加[368] - 仓库部门收入在2020年前九个月达到11.415亿美元，同比增长14.9%，按固定汇率计算增长15.8%[399] - 仓库部门运营成本在2020年前九个月为7.668亿美元，同比增长13.5%，按固定汇率计算增长14.5%[402] - 仓库部门贡献（NOI）在2020年前九个月为3.747亿美元，同比增长17.8%，按固定汇率计算增长18.5%[403] - 仓库部门总利润率在2020年前九个月为32.8%，同比增长81个基点[398] - 仓库服务利润率在2020年前九个月为8.3%，同比增长144个基点[398] - 2020年前九个月，公司收购了23个仓库设施，主要来自Cloverleaf和Lanier的收购[399] - 2020年前九个月，COVID-19疫情导致零售部门需求增加，但食品服务部门需求下降[401] - 2020年前九个月，公司因COVID-19疫情增加了220万美元的清洁成本和70万美元的个人防护设备成本[402] - 2020年前九个月，公司支付了430万美元的前线员工奖金以表彰他们在COVID-19疫情期间的努力[402] - 2020年前九个月，同店收入增长2.7%，按固定汇率计算增长3.6%[407] - 非同店仓库收入为2.673亿美元，同比增长88.1%[409] - 仓库服务收入为1.534亿美元，同比增长84.1%[409] - 非同店仓库运营成本为1.829亿美元，同比增长85.7%[409] - 仓库部门总收入为11.415亿美元，同比增长14.9%[409] - 仓库部门运营成本为7.668亿美元，同比增长13.5%[409] - 仓库部门贡献为3.747亿美元，同比增长17.8%[409] - 同店经济占用率为79.8%，同比增长201个基点[412] - 同店仓库服务收入每托盘为26.25美元，同比增长3.6%[412] 第三方管理业务 - 第三方管理收入为7533.8万美元，同比增长19.9%，主要由于国内外管理业务量的增加以及澳大利亚管理收入的外汇汇率有利影响[372] - 第三方管理成本为7194.5万美元，同比增长19.4%，与收入增长趋势一致[373] - 第三方管理部门的贡献为339.3万美元，同比增长31.4%[375] - 第三方管理收入为2.132亿美元，同比增长13.1%[419] - 第三方管理贡献为1.046亿美元，同比增长21.0%[419] 运输业务 - 运输收入为3409.6万美元，同比下降4.5%，主要由于某些国际运输业务的退出，部分被国内新业务量的增加所抵消[378] - 运输成本为2990.9万美元，同比下降3.7%，主要由于国际运输业务的退出[379] - 运输部门的贡献为418.7万美元，同比下降9.8%，部门利润率下降72个基点至12.3%[380] - 运输部门收入为10.49亿美元，同比下降4.0%，主要由于退出低利润的国际和国内运输业务以及外汇汇率的不利影响[427] - 运输部门运营成本为9110万美元，同比下降5.2%，主要由于战略调整和国际成本的外汇汇率影响[428] - 运输部门贡献（NOI）为1376万美元，同比增长4.3%，主要由于战略调整和Cloverleaf收购的贡献[431] 收购与投资 - 公司已完成多项收购，包括2019年5月以12.4亿美元收购Cloverleaf，2020年1月以2.596亿美元收购Nova Cold，以及2020年8月以2550万美元收购Caspers Cold Storage[307][311][314] - 公司于2020年10月宣布以17.4亿美元收购Agro Merchants，预计在2020年第四季度末或2021年第一季度初完成[316] - 公司持有巴西SuperFrio 14.99%的股份，投资金额为2570万美元，SuperFrio在巴西拥有或运营21个温控仓库[313] - 公司2019年第三季度出售中国合资企业股份，录得430万美元的收益[454] - 公司2020年前九个月在巴西合资企业中录得30万美元的亏损，而2019年在中国合资企业中录得10万美元的亏损[453] COVID-19影响 - 公司因COVID-19疫情采取了分班制、社交距离等措施，预计这些措施将持续影响运营成本[297] - 公司被美国国土安全部认定为“必要业务”，员工在“居家令”期间仍可在设施内工作[319] - 2020年第三季度COVID-19相关成本增加，包括90万美元的消毒成本和30万美元的个人防护设备成本[353] - 2020年前九个月，公司因COVID-19疫情增加了220万美元的清洁成本和70万美元的个人防护设备成本[402] - 2020年前九个月，公司支付了430万美元的前线员工奖金以表彰他们在COVID-19疫情期间的努力[402] 财务表现 - 2020年9月30日止的三个月中，公司对单一客户的销售额为6540万美元，占公司总收入的10%以上[329] - 公司2020年前九个月的净收入为6854.7万美元，较2019年的2735.3万美元大幅增加[460] - 公司2020年前九个月的FFO（Funds from Operations）为1.59358亿美元，较2019年的1.23298亿美元有所增长[460] - 公司2020年前九个月的Adjusted FFO为1.90995亿美元，较2019年的1.54814亿美元有所增加[460] - 公司2020年第三季度净收入为12,374百万美元，同比下降54.3%，而2019年同期为27,091百万美元[465] - 公司2020年前九个月净收入为68,547百万美元，同比增长150.6%，而2019年同期为27,353百万美元[465] - 公司2020年第三季度NAREIT EBITDAre为90,548百万美元，与2019年同期的90,607百万美元基本持平[465] - 公司2020年前九个月NAREIT EBITDAre为277,845百万美元，同比增长33.6%，而2019年同期为207,899百万美元[465] - 公司2020年前九个月通过ATM股权计划出售了3,094,431股普通股，获得1.104亿美元的总收益[474] - 公司2020年前九个月坏账费用为160万美元，与2019年同期的150万美元相比略有增加[477] - 公司截至2020年9月30日的坏账准备金为1,250万美元，认为其充足[477] - 公司2020年前九个月宣布的普通股股息为每股0.21美元，总计1.291亿美元[483] 汇率与外汇影响 - 公司国际业务的收入和费用受外币汇率波动影响，未来汇率波动对运营结果的影响具有不确定性[320] - 公司通过应用可比期间的平均汇率来计算恒定货币下的运营结果，以消除汇率波动的影响[322] - 公司2020年前九个月的外汇损失为40万美元，主要由于美元对澳元走强[450] 能源与成本管理 - 公司通过固定费率协议或客户合同中的费率调整条款来对冲电力价格波动的风险[297] - 公司通过能源效率项目（如LED照明、热储能、运动传感器技术等）降低了千瓦时消耗和能源支出[325] - 公司通过固定存储承诺合同策略，减少季节性因素对仓库物理占用率的影响[330] 债务与融资 - 公司利息支出为2310万美元，同比下降7.4%，主要由于未对冲部分的高级无担保定期贷款A的利率下降[387] - 公司预计将通过现金余额、运营现金流、ATM股权计划和其他债务融资来满足短期和长期流动性需求[468][469] - 公司在2020年3月26日签订了为期五年的高级无担保定期贷款A设施和为期四年的8亿美元高级无担保循环信贷设施，总借款能力约为14亿美元[491] - 截至2020年9月30日，公司总债务为18.41亿美元，净债务为18.27亿美元[489] - 2020年高级无担保定期贷款A-2部分以加元计价，总额为2.5亿加元，截至2020年9月30日的美元等值为1.87675亿美元[489] - 2020年9月30日，公司加权平均有效利率为4.13%，2019年12月31日为4.57%[489] - 2013年抵押贷款总额为2.78416亿美元，其中高级票据为1.76416亿美元，夹层A为7000万美元，夹层B为3200万美元[489] - 高级无担保票据总额为9.5亿美元，包括2026年到期的4.68%票据2亿美元，2029年到期的4.86%票据4亿美元，2030年到期的4.10%票据3.5亿美元[489] - 2020年高级无担保定期贷款A设施总额为6.12675亿美元，其中A-1部分为4.25亿美元，A-2部分为1.87675亿美元[489] - 2018年高级无担保定期贷款A设施总额为4.75亿美元，截至2020年9月30日已全部偿还[489] - 2020年高级无担保循环信贷设施利率为L+0.85%，2018年高级无担保循环信贷设施利率为L+0.90%[489] - 公司在2020年第一季度对其高级无担保信贷设施进行了再融资，2020年高级无担保循环信贷设施自2020年9月30日起生效[489] 税务与会计 - 公司2020年前九个月的所得税费用为250万美元，较2019年的740万美元税收优惠增加了990万美元，主要由于Cloverleaf收购相关的递延税项优惠[455] - 公司作为REIT，需将90%的应税收入分配给股东，以维持其REIT资格[479] - 公司2020年前九个月的其他费用为20万美元，较2019年的100万美元有所下降，主要由于资产处置净损失和租户恢复支付的抵消[452] 折旧与摊销 - 折旧、损耗和摊销费用为5360万美元，同比增长18.9%，主要由于2019年和2020年的收购以及2019年Rochelle扩展和2020年Savannah开发项目的投入使用[381] - 折旧、损耗和摊销费用为1.576亿美元，同比增长36.3%，主要由于2019年和2020年的收购以及Rochelle和Savannah扩展设施的投入使用[435] 其他费用与损失 - 公司级销售、一般和行政费用为1.052亿美元，同比增长9.3%，主要由于更高的股票补偿费用和员工福利[436] - 公司级收购、诉讼和其他费用为980万美元，同比下降20.5百万美元，主要由于收购相关费用减少[439] - 长期资产减值费用为630万美元，包括采石业务出售相关的370万美元减值[440] - 公司2019年前九个月的桥贷款承诺费用为270万美元，用于支持Cloverleaf的收购，但最终未使用该贷款[448] 采石业务 - 采石部门收入为445.9万美元，同比下降31.5%，主要由于该部门于2020年7月1日出售[433] - 采石部门运营成本为428.6万美元，同比下降27.4%，主要由于该部门出售[434]

仓库运营与收入 - 公司运营全球183个温控仓库，总容量超过10亿立方英尺，其中美国161个，澳大利亚6个，新西兰7个，阿根廷2个，加拿大7个[291] - 公司的主要收入来源为仓库租金、存储和仓库服务费用，这些收入是财务表现的关键驱动因素[292] - 公司2020年第二季度的仓库总数为183个，其中135个为同店仓库，37个为非同店仓库[338] - 公司2020年第二季度的仓库吞吐量是影响仓库服务收入的重要因素，客户通常根据吞吐量计费[328] - 公司2020年第二季度的仓库经济占用率是财务表现的重要驱动因素，公司通过固定存储承诺合同减少季节性影响[327] - 仓库部门收入在2020年第二季度达到3.724亿美元，同比增长10.1%，按固定汇率计算增长12.0%[347] - 仓库部门运营成本在2020年第二季度为2.523亿美元，同比增长12.4%，按固定汇率计算增长14.4%[350] - 仓库部门贡献（NOI）在2020年第二季度为1.201亿美元，同比增长5.5%，按固定汇率计算增长7.5%[351] - 仓库部门租金和存储收入在2020年第二季度为1.636亿美元，同比增长15.2%，按固定汇率计算增长17.3%[346] - 仓库服务收入在2020年第二季度为2.087亿美元，同比增长6.4%，按固定汇率计算增长8.2%[346] - 仓库部门总利润率在2020年第二季度为32.3%，同比下降139个基点[346] - 仓库部门租金和存储贡献（NOI）在2020年第二季度为1.069亿美元，同比增长13.7%，按固定汇率计算增长15.6%[346] - 仓库服务贡献（NOI）在2020年第二季度为1318万美元，同比下降33.2%，按固定汇率计算下降31.4%[346] - 仓库部门新增31个设施，贡献了约1130万美元的NOI增长[351] - 非同店收入总额为8637.5万美元，同比增长52.7%，按固定汇率计算增长57.0%[356] - 非同店运营成本总额为5969.9万美元，同比增长62.7%，按固定汇率计算增长66.6%[356] - 仓库部门总收入为3.724亿美元，同比增长10.1%，按固定汇率计算增长12.0%[358] - 仓库部门运营成本为2.523亿美元，同比增长12.4%，按固定汇率计算增长14.4%[358] - 同店经济占用率为78.9%，同比增加270个基点[361] - 同店仓库服务收入每托盘为26.10美元，同比增长2.4%，按固定汇率计算增长4.0%[361] - 同店仓库服务吞吐量为614.9万托盘，同比下降3.1%[361] - 非同店仓库服务吞吐量为156.7万托盘，同比增长53.7%[361] - 仓库部门收入在2020年6月30日结束的六个月内达到7.535亿美元，同比增长20.0%，按固定汇率计算增长22.3%[404] - 仓库部门运营成本在2020年6月30日结束的六个月内为5.066亿美元，同比增长19.7%，按固定汇率计算增长22.0%[407] - 仓库部门贡献（NOI）在2020年6月30日结束的六个月内为2.469亿美元，同比增长20.7%，按固定汇率计算增长22.8%[408] - 仓库部门租金和存储收入在2020年6月30日结束的六个月内为3.26亿美元，同比增长21.4%，按固定汇率计算增长23.6%[403] - 仓库服务收入在2020年6月30日结束的六个月内为4.275亿美元，同比增长18.9%，按固定汇率计算增长21.2%[403] - 仓库部门总利润率在2020年6月30日结束的六个月内为32.8%，同比增长18个基点[403] - 仓库部门租金和存储贡献（NOI）在2020年6月30日结束的六个月内为2.174亿美元，同比增长21.5%，按固定汇率计算增长23.5%[403] - 仓库服务贡献（NOI）在2020年6月30日结束的六个月内为2945万美元，同比增长14.9%，按固定汇率计算增长18.1%[403] - 仓库部门运营成本增加的主要原因是2019年和2020年完成的收购，以及COVID-19疫情期间的员工健康和安全措施[407] - 仓库部门贡献（NOI）增加的主要原因是收购的额外设施、核心业务的改进以及通过Americold运营系统实现的成本控制[408] - 非同店收入总额为1.7637亿美元，同比增长155.5%[413] - 仓库服务收入为1.0124亿美元，同比增长150.9%[413] - 仓库部门总收入为7.5348亿美元，同比增长20.0%[415] - 仓库部门贡献为2.4691亿美元，同比增长20.7%[415] - 同店经济占用率为80.4%，同比增长308个基点[418] - 同店仓库服务收入每托盘为25.88美元，同比增长2.5%[418] 收购与业务扩展 - 公司通过收购扩展业务，包括2019年以12.4亿美元收购Cloverleaf，2020年以2.596亿美元收购Nova Cold[305][309] - 公司持有巴西合资企业SuperFrio 14.99%的股权，投资金额为2570万美元[311] - 公司通过出售部分仓库资产和退出某些租赁设施，优化了业务组合[322] 成本与费用 - 仓库运营成本中，劳动力成本占比最大，其次是电力成本，电力价格波动可能对财务结果产生重大影响[293][295] - 公司因COVID-19疫情采取了包括错开休息时间、社交距离等措施，预计这些措施将继续影响运营成本[293] - 2020年第二季度，公司支付了430万美元的COVID-19前线员工奖金[350] - 仓库部门运营成本增加的主要原因是2019年和2020年完成的收购，以及COVID-19疫情期间的员工健康和安全措施[407] - 折旧、损耗和摊销费用为5240万美元，同比增长1200万美元，增幅29.6%[385] - 公司出售采石场业务导致资产减值370万美元[384] - 折旧、损耗和摊销费用为1.04亿美元，同比增长3350万美元或47.5%[442] - 公司级销售、一般和行政费用为6920万美元，同比增长540万美元或8.5%[443] - 利息费用为4704.8万美元，同比增长140万美元或3.0%[451] - 公司2020年第一季度因债务清偿和修改损失，导致未摊销递延融资成本被注销[454] - 2020年上半年公司报告外汇损失为20万美元，主要由于美元对澳元走强[455] - 2020年上半年公司报告其他收入为90万美元，主要由于租户的租赁恢复付款和资产处置净收益[456] - 2020年上半年公司所得税费用为170万美元，同比增加210万美元，主要由于国内外业务收入增加[459] - 公司2020年第二季度坏账费用为90万美元，同比增长350%[479] - 公司2020年上半年坏账费用为150万美元，同比增长150%[479] 财务表现与指标 - 公司2020年第二季度对单一客户的销售额为6440万美元，占公司总收入的10%以上[324] - 公司2020年第二季度的同店仓库贡献（NOI）计算为收入减去运营成本，排除折旧、摊销和公司级费用[336] - 公司2020年第二季度的同店仓库贡献（NOI）按固定汇率计算，以消除汇率波动的影响[336] - 公司2020年第二季度的仓库服务收入贡献（NOI）计算为仓库服务收入减去劳动力和其他服务成本[331] - 公司2020年上半年净收入为5617.3万美元，同比大幅增长[464] - 公司2020年上半年核心FFO（Core FFO）为1.15168亿美元，同比增加1915.1万美元[464] - 公司2020年上半年调整后FFO（Adjusted FFO）为1.28254亿美元，同比增加2588.5万美元[464] - 公司使用FFO、Core FFO和Adjusted FFO作为补充业绩指标，以排除折旧、摊销和房地产销售损益的影响[462] - 公司计算EBITDAre和Core EBITDA以增强投资者对运营绩效的理解，并排除资本结构差异的影响[466] - 2020年上半年公司维护性资本支出为2772.2万美元，主要用于延长现有温控仓库网络的使用寿命[464] - 公司2020年第二季度净收入为32,662美元，同比增长567.6%[469] - 公司2020年上半年净收入为56,173美元，同比增长21,343.1%[469] - 公司2020年第二季度NAREIT EBITDAre为90,258美元，同比增长30.5%[469] - 公司2020年上半年NAREIT EBITDAre为187,298美元，同比增长59.7%[469] - 公司2020年第二季度Core EBITDA为100,512美元，同比增长7.4%[469] - 公司2020年上半年Core EBITDA为204,622美元，同比增长24.3%[469] 运输与采石场业务 - 公司逐步退出低利润的运输服务，转向更有利可图的区域、全国和零售商特定的多供应商整合服务[323] - 运输部门收入为3486.1万美元，同比下降160万美元，降幅4.5%[377] - 运输部门运营成本为3008.9万美元，同比下降220万美元，降幅6.8%[378] - 运输部门贡献（NOI）为477.2万美元，同比增长13.5%[380] - 采石场部门收入为229.6万美元，同比增长3.3%[382] - 采石场部门运营成本为216.1万美元，同比增长12.0%[383] - 采石场部门贡献（NOI）为13.5万美元，同比下降53.8%[383] - 运输利润率为13.5%，同比增长190个基点[428] - 运输部门收入为7080万美元，同比下降280万美元或3.8%[433] - 运输部门运营成本为6120万美元，同比下降380万美元或5.9%[434] - 运输部门贡献（NOI）为957万美元，同比增长11.9%[437] - 采石场部门收入为445.9万美元，同比增长0.1%[439] - 采石场部门运营成本为426.9万美元，同比增长40万美元或9.0%[440] 第三方管理业务 - 第三方管理收入为7295.4万美元，同比增长18.6%，按固定汇率计算增长19.3%[368] - 第三方管理运营成本为6965.5万美元，同比增长18.6%，按固定汇率计算增长19.2%[368] - 第三方管理运营成本为6970万美元，同比增长1090万美元，增幅18.6%[373] - 第三方管理部门的贡献（NOI）为330万美元，同比增长50万美元，增幅17.7%[374] - 第三方管理收入为1.3788亿美元，同比增长9.7%[424] - 第三方管理贡献为706.8万美元，同比增长16.6%[424] - 第三方管理运营成本为1.308亿美元，同比增长1120万美元或9.4%[429] - 第三方管理部门的贡献（NOI）为710万美元，同比增长100万美元或16.6%[430] 资本市场与融资 - 公司2020年第二季度通过ATM股权计划出售3,094,431股普通股，筹集1.104亿美元[477] - 公司2020年第二季度签订远期销售协议，出售472,551股普通股，筹集1,720万美元[477] 其他 - 公司于2020年7月1日出售了石灰石采石场业务[298] - 公司被美国国土安全部认定为“必要业务”，员工在“居家令”期间仍可在设施内工作[313] - 公司国际业务的收入和支出受外币汇率波动影响，汇率波动可能对运营结果产生重大影响[316] - 公司通过能源效率项目（如LED照明、热储能技术等）减少了千瓦时和能源消耗[321]

仓库运营与收入 - 公司运营全球183个温控仓库，总容量超过10亿立方英尺，其中美国161个，澳大利亚6个，新西兰7个，阿根廷2个，加拿大7个[270] - 公司的主要收入来源是仓库租金、存储和仓库服务费用，这些收入是财务表现的关键驱动因素[271] - 仓库运营成本中，劳动力成本占比最大，其次是电力成本，电力价格波动可能对财务结果产生重大影响[272] - 公司通过固定费率协议或客户合同中的费率调整条款来对冲电力价格波动的风险[274] - 2020年3月31日，公司总仓库数量为183个，其中172个属于仓库业务，11个属于第三方管理业务[317] - 2020年第一季度，公司仓库的平均经济占用率通过固定存储承诺合同得到提升，减少了季节性对物理占用率的影响[305] - 2020年第一季度，公司仓库的吞吐量是影响仓库服务收入的重要因素，客户通常根据货物吞吐量支付费用[306] - 公司使用“同店贡献（NOI）”来评估仓库业务的运营表现，2020年3月31日的同店仓库数量为136个[316] - 公司通过固定存储承诺合同和合同续签，逐步将现有客户转移到固定存储承诺合同，以稳定仓库占用率[305] - 仓库部门总收入在2020年第一季度达到3.811亿美元，同比增长31.6%，按固定汇率计算增长33.4%[325] - 仓库部门运营成本在2020年第一季度为2.543亿美元，同比增长27.9%，按固定汇率计算增长29.9%[328] - 仓库部门贡献（NOI）在2020年第一季度为1.267亿美元，同比增长39.6%，按固定汇率计算增长40.9%[329] - 仓库部门租金和存储收入在2020年第一季度为1.623亿美元，同比增长28.4%，按固定汇率计算增长29.8%[324] - 仓库服务收入在2020年第一季度为2.187亿美元，同比增长34.0%，按固定汇率计算增长36.1%[324] - 仓库部门总利润率在2020年第一季度为33.3%，同比增长191个基点[324] - 仓库租金和存储贡献（NOI）在2020年第一季度为1.105亿美元，同比增长30.1%，按固定汇率计算增长31.3%[324] - 仓库服务贡献（NOI）在2020年第一季度为1627万美元，同比增长175.8%，按固定汇率计算增长179.5%[324] - 同店收入在2020年第一季度为2.918亿美元，同比增长5.0%，按固定汇率计算增长6.8%[333] - 同店贡献（NOI）在2020年第一季度为9724万美元，同比增长9.8%，按固定汇率计算增长11.1%[333] - 公司非同店仓库收入为8920.5万美元，同比增长11.6%[335] - 公司仓库部门总收入为3.81亿美元，同比增长31.6%[335] - 公司仓库部门贡献利润为1.27亿美元，同比增长39.6%[335] - 公司同店仓库经济占用率为81.8%，同比增长337个基点[338] - 公司同店仓库服务收入每托盘为25.67美元，同比增长2.6%[338] - 公司同店仓库物理占用率为75.7%，同比增长140个基点[338] - 公司同店仓库服务吞吐量为646.7万托盘，同比增长2.7%[338] 收购与战略调整 - 公司完成了多项收购，包括以12.4亿美元收购Cloverleaf，以259.5百万美元收购Nova Cold，以及以56.1百万美元收购Newport Cold[285][289][290] - 公司退出了一些非战略性和低利润的市场或业务线，包括出售某些仓库资产、退出某些租赁设施和中国合资企业[301] - 公司运输业务战略转型，逐步退出低利润服务，专注于高利润的增值服务，如区域、全国、整车和零售商特定的多供应商整合服务[303] - 公司通过收购增加了专用车队服务，以补充其温控仓库业务[303] - 公司2020年第一季度净现金流出为359.2百万美元，主要用于315.6百万美元的Newport和Nova Cold收购[449] - 公司2020年第一季度总增长和扩张资本支出为346.1百万美元，其中315.6百万美元用于收购[445] - 公司2020年第一季度在巴西合资企业中投资了25.7百万美元[449] - 公司2020年第一季度通过出售土地和建筑物获得42.5百万美元[449] 财务表现与指标 - 2020年第一季度，公司的一个客户占总收入的10%以上，销售额分别为5560万美元（2020年）和5380万美元（2019年）[304] - 公司2020年第一季度净收入为23,511美元，而2019年同期为净亏损4,629美元[379] - 2020年第一季度NAREIT FFO（Funds from Operations）为56,891美元，较2019年同期的31,018美元大幅增长[379] - 2020年第一季度Core FFO为60,060美元，较2019年同期的39,940美元显著增加[379] - 2020年第一季度Adjusted FFO为67,151美元，较2019年同期的44,315美元有显著提升[379] - 2020年第一季度NAREIT EBITDAre为97,040美元，较2019年同期的48,146美元大幅增长[384] - 2020年第一季度Core EBITDA为104,110美元，较2019年同期的71,056美元显著增加[384] - 公司2020年第一季度净现金流入为81.6百万美元，同比增长28.6百万美元，增幅53.9%[448] - 公司2020年第一季度净现金流入为315.1百万美元，主要来自233.6百万美元的股权远期合约结算和177.1百万美元的贷款再融资[450] 第三方管理与运输业务 - 公司第三方管理收入为6492.1万美元，同比增长1.2%[345] - 公司第三方管理贡献利润为376.9万美元，同比增长15.6%[345] - 公司第三方管理利润率为5.8%，同比增长72个基点[345] - 第三方管理部门的净营业收入（NOI）为380万美元，同比增长50万美元，增幅15.6%[349] - 运输部门收入为3590万美元，同比下降120万美元，降幅3.2%，主要由于退出低利润的国际和国内运输业务[352] - 运输部门的运营成本为3110万美元，同比下降160万美元，降幅5.0%[355] - 运输部门的净营业收入（NOI）为480万美元，同比增长10.3%，部门利润率从11.7%提升至13.4%[356] 采石场业务 - 采石场部门收入为216万美元，同比下降3.1%，主要由于COVID-19导致的建筑和道路项目延迟[358] - 采石场部门的净营业收入（NOI）为5.5万美元，同比下降77.5%，部门利润率从10.9%下降至2.5%[358] 成本与费用 - 折旧、损耗和摊销费用为5160万美元，同比增长2150万美元，增幅71.5%，主要由于2019年和2020年的收购[361] - 公司级销售、一般和行政费用为3690万美元，同比增长580万美元，增幅18.6%，部分由于Cloverleaf收购[362] - 利息费用为2387万美元，同比增长230万美元，增幅10.6%，主要由于2019年5月发行的3.5亿美元高级无担保票据[369] - 所得税费用为50万美元，与去年同期持平，尽管当前所得税费用增加了80万美元，但被约100万美元的递延税项收益所抵消[374] - 2020年第一季度坏账费用为60万美元，2019年同期为40万美元，截至2020年3月31日，坏账准备金为740万美元[394] - 公司2020年第一季度记录了80万美元的债务清偿和修改损失，主要是由于2018年高级无担保信贷协议中未摊销的递延融资成本的注销[429] 债务与融资 - 截至2020年3月31日，公司总债务为18.33亿美元，净债务为18.19亿美元，加权平均有效利率为4.30%[403] - 公司于2020年3月26日签订了5年期高级无担保定期贷款A设施和4年期8亿美元的高级无担保循环信贷设施，总借款能力约为14亿美元[405] - 2020年高级无担保定期贷款A设施分为两部分：A-1部分为4.25亿美元，A-2部分为2.5亿加元，均为5年期贷款[406] - 2020年高级无担保循环信贷设施的到期日为2024年3月26日，可选择延长两次，每次6个月[407] - 公司2020年高级无担保信贷设施包含多项财务契约，包括最大杠杆比率不超过60%，最低固定费用覆盖率为1.50倍[408] - 截至2020年3月31日，公司在2020年高级无担保循环信贷设施上签发了2280万美元的信用证[410] - 公司于2018年12月4日签订了2018年高级无担保循环信贷协议，将循环借款能力从4.5亿美元增加到8亿美元，并将信贷协议从有担保转为无担保，同时将适用利率从2.35%降低至1.45%，并将未使用借款能力的费用降低了5个基点[412] - 2019年9月24日，公司进一步将利率从1.45%降低至1.00%，并将未使用借款能力的费用降低了5至15个基点，具体取决于使用率[413] - 截至2019年12月31日，公司2018年高级无担保循环信贷协议下已发行了2300万美元的信用证[414] - 2019年4月26日，公司定价了3.5亿美元的高级无担保票据，票面利率为4.10%，到期日为2030年1月8日，用于偿还Cloverleaf和Lanier收购的债务[415] - 2018年11月6日，公司定价了2亿美元和4亿美元的高级无担保票据，票面利率分别为4.68%和4.86%，到期日分别为2026年和2029年，用于偿还2010年抵押贷款和澳大利亚及新西兰的贷款[416] - 公司的高级无担保票据协议要求遵守杠杆比率、有担保和无担保债务比率以及无担保债务与合格资产比率等财务契约[420] - 截至2020年3月31日，公司遵守了所有债务契约[421] - 公司获得了BBB（Fitch和DBRS Morningstar）和Baa3（Moody's）的投资级信用评级，这些评级对公司以有利利率发行债务至关重要[430] - 公司2020年第一季度有425百万美元的美元浮动利率债务和250百万美元的加元浮动利率债务[457] - 公司2020年第一季度通过利率互换锁定了225百万美元浮动利率债务的利率为1.30%[457] - 公司2020年第一季度市场利率每增加100个基点，将增加280万美元的利息支出[457] 流动性管理与资本支出 - 公司预计将通过现金余额、运营现金流、2018年远期销售协议、ATM股权计划以及其他债务融资和股权发行来满足短期流动性需求[387] - 公司预计上述资金来源足以满足短期流动性需求和资本承诺，包括运营活动、资本支出、债务偿还义务和季度股东分配[388] - 公司计划利用相同的资金来源来满足长期流动性需求，包括运营活动、债务偿还、股东分配以及未来的开发和收购活动[389] - 公司于2020年4月16日提交了有效的货架注册声明，注册了不定数量的普通股、优先股、存托股份和认股权证，以及由公司完全无条件担保的运营合伙企业的债务证券[390] - 公司通过ATM股权计划出售了总计5亿美元的普通股，用于营运资金、资本支出和其他一般公司用途[392] - 公司2020年第一季度外部增长、扩张和开发资本支出主要用于Savannah扩展项目的1250万美元建设成本[439] 股息与股东分配 - 公司作为REIT，需将90%的应税收入分配给股东，2020年第一季度每股股息为0.21美元，总计支付4256.8万美元[395][400] 其他 - 公司密切关注COVID-19疫情对业务的影响，尽管在2020年第一季度未受到重大干扰，但未来影响仍存在不确定性[292] - 公司国际业务的收入和费用受外币汇率波动影响，未来汇率波动对财务结果的影响具有不确定性[293] - 公司通过应用可比期间的平均汇率来计算恒定货币指标，以消除汇率波动对运营结果的影响[296] - 公司的主要业务部门包括仓库、第三方管理和运输，此外还拥有并运营一个石灰石采石场[270][277] - 公司通过共享服务支持结构来管理成本并提高运营效率[280] - 公司通过能源效率项目（如LED照明、热能储存、运动传感器技术等）减少了千瓦时消耗和能源支出[300] - 公司2020年第一季度没有重大表外安排[452]