UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2024 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ___________________ to ___________________ Commission file number: 001-32395 ConocoPhillips (Exact name of registrant as specified in its charter) Delawar ...

文章核心观点 - 康菲石油公司本季度财报有盈有亏，股价年初至今表现不佳，未来表现取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，同时行业前景也会影响其股价表现；贝里石油公司即将公布财报，预计营收增长 [1][2][3][4][8][9] 康菲石油公司业绩情况 - 本季度每股收益1.78美元，超Zacks共识预期的1.68美元，去年同期为2.16美元，此次财报盈利惊喜率为5.95% [1] - 上一季度预期每股收益2.06美元，实际为1.98美元，盈利惊喜率为 - 3.88% [1] - 过去四个季度，公司三次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度营收136亿美元，未达Zacks共识预期，低5.94%，去年同期为148.7亿美元；过去四个季度仅一次超共识营收预期 [2] 康菲石油公司股价表现 - 年初至今股价下跌约11.3%，而标准普尔500指数上涨21.9% [3] 康菲石油公司未来展望 - 股价短期走势及未来盈利预期主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利预期可帮助投资者判断股票走向，近期盈利预估修正趋势与短期股价走势强相关 [4][5] - 财报发布前盈利预估修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内股价与市场表现一致 [6] - 下一季度共识每股收益预期为1.99美元，营收151.4亿美元；本财年共识每股收益预期为7.76美元，营收581.1亿美元 [7] 行业情况 - 美国综合油气行业Zacks行业排名处于底部21%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 贝里石油公司情况 - 预计11月7日公布2024年9月季度财报，预计每股收益0.15美元，与去年同期持平，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计营收1.71亿美元，较去年同期增长43.9% [10]

Third-Quarter 2024 Detailed Supplemental Information Exhibit 99.2 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |---------------------------------------------------------------------------------------------------|----------------------|-------------------|--------------------|-----------|-------------|-----------|-----------|------------------------------|-----------| | | 1st Qtr | 2nd Qtr | 2023 \n3rd Qtr | 4th Qtr | Full Year | 1st Qtr | 2nd Qtr | 2024 \n3rd Qtr 4th Qtr | YTD | | $ Million ...

文章核心观点 - ConocoPhillips(COP)将于2024年10月31日公布第三季度业绩 [1] - 上一季度COP的调整后每股收益1.98美元低于市场预期2.06美元,主要由于总成本和费用增加 [1] - 分析师预计COP第三季度每股收益将下降近18%至1.78美元,收入将下降约2%至146亿美元 [1] 行业和公司分析 行业分析 - 第三季度WTI原油价格环境较为有利,7月、8月和9月的平均价格分别为81.80美元/桶、76.68美元/桶和70.24美元/桶 [2] - 有利的商品价格环境可能有助于COP的勘探和生产活动,预计日产量将同比增长5.2%至1,900千桶油当量 [2] 公司分析 - COP在过去4个季度中有3个季度的业绩超出预期,平均超出幅度为4.85% [1] - 但本季度COP的每股收益预期值遭遇两次下调,Zacks目前给予COP一个卖出评级 [1][3] - 分析师认为COP本季度很可能无法战胜预期,因为其当前不具备战胜预期的必要条件 [3] 其他相关公司 - 同期其他公司如Cheniere Energy(LNG)、Murphy USA(MUSA)和Sunoco LP(SUN)也将公布业绩,其中LNG和SUN有望战胜预期 [4][5]

文章核心观点 - 华尔街预计康菲石油公司2024年第三季度收益和营收同比下降，实际结果与预期的对比或影响短期股价，虽难以确定该公司能否超预期盈利，但投资者可关注盈利预期偏差率和Zacks排名等因素 [1][8] 康菲石油公司预期情况 - 预计即将发布的报告中季度每股收益为1.82美元，同比下降15.7%，营收为146.3亿美元，同比下降1.6% [2] - 过去30天该季度的共识每股收益预期下调7.52%至当前水平 [3] - 最准确估计低于Zacks共识估计，盈利预期偏差率为 -2.30%，股票目前Zacks排名为4，难以确定能否超预期盈利 [6] - 上一季度预期每股收益2.06美元，实际为1.98美元，盈利惊喜为 -3.88%，过去四个季度三次超预期 [7] 盈利预期偏差率模型 - Zacks盈利预期偏差率模型将最准确估计与Zacks共识估计对比，正读数理论上表明实际盈利可能偏离共识估计，该模型对正读数预测能力显著 [4] - 正盈利预期偏差率结合Zacks排名1、2、3时是盈利超预期的有力预测指标，负读数不代表盈利不及预期 [5] 赫斯公司预期情况 - 预计2024年第三季度每股收益1.96美元，同比增长19.5%，营收31.2亿美元，同比增长9.8% [9] - 过去30天赫斯公司的共识每股收益预期下调12.6%至当前水平，最准确估计较低导致盈利预期偏差率为 -0.79% [9] - 盈利预期偏差率结合Zacks排名4，难以确定能否超预期盈利，过去四个季度均超预期 [9]

核心观点 - WTI原油价格在过去一年中保持相对稳定，尽管相比去年同期价格下降了18%，但价格图表显示出一个盘整模式[1] 行业动态 - WTI原油价格相比去年同期下降了18%，显示出价格盘整的趋势[1]

文章核心观点 - 埃克森美孚是股息优质股，股息稳定增长，是追求稳定收益投资者的上佳选择；康菲石油虽股息提升记录不如埃克森美孚，但未来股息增长潜力大，对追求高收益投资者有吸引力 [1][7] 分组1：埃克森美孚情况 - 埃克森美孚是股息优质股，连续40多年提高派息，当前股息率超3%，是标普500指数的两倍多，未来有增长空间 [1] - 公司二季度利润92亿美元，股息43亿美元，股票回购52亿美元，三项指标均领先同行 [2] - 因油价和炼油利润率疲软，三季度利润预计下降，但未来收益有望增长，公司正大力投资高利润率资产并削减成本，有望继续提高股息 [2] - 过去十年股息年增长率约4%，慢于标普500指数和主要竞争对手雪佛龙过去五年约6%的年增长率，适合追求稳定高股息的投资者 [3] 分组2：康菲石油情况 - 康菲石油股息竞争力强，远期股息率近3%，未来有望高速增长，是追求快速增长收益流投资者的有吸引力的石油股 [1] - 2016年油价暴跌后削减股息，后逐步重建，目前每季度支付0.58美元/股股息和0.20美元/股可变现金回报 [4] - 完成225亿美元收购马拉松石油后，计划继续提高股息，交易将立即增加每股收益、现金流和资本回报，预计交易完成后首年节省成本和资本5亿美元 [4] - 收购将加深公司资产组合，未来产生大量自由现金流，大部分将返还给股东 [5] - 收购后前三年计划回购超200亿美元股票，两到三年内抵消为完成交易发行的股权（调整马拉松净债务后约171亿美元） [5] - 交易完成后，将当前可变现金回报支付永久化，季度股息提高34%至0.78美元/股，高于此前峰值，成为股息增长领先者 [5] - 康菲石油目标是成为标普500指数中股息提升排名前25%的公司，未来几年投资者从该股获得的收入可能超过埃克森美孚 [6] 分组3：两者对比 - 埃克森美孚是石油行业低风险股息股，适合追求长期缓慢增长股息的投资者；康菲石油股息增长潜力大，长期能带来更多现金回报，高股息率和快速增长使其成为有吸引力的投资 [7]

文章核心观点 - ConocoPhillips是一家跨国石油天然气勘探和生产公司,在15个国家有业务运营,资产组合强大,有望通过收购马拉松石油等方式扩大业务规模 [1] - 作者是一名金融作家,有5年从业经验,主要关注能源、银行和科技股票,擅长基本面分析和长期投资分析 [1] 公司概况 - ConocoPhillips是一家跨国石油天然气勘探和生产公司,在15个国家有业务运营 [1] - 公司资产组合强大,有望通过收购马拉松石油等方式扩大业务规模 [1] 作者背景 - 作者是一名金融作家,有5年从业经验 [1] - 主要关注能源、银行和科技股票,擅长基本面分析和长期投资分析 [1] - 加入Seeking Alpha是为了与志同道合的人分享股票分析 [1]

文章核心观点 - JPMorgan分析师Arun Jayaram对康菲石油首次覆盖评级为中性，目标价从139美元降至126美元，虽油价面临下行压力，但公司防御能力强且有增长潜力 [1] 评级与目标价 - JPMorgan的Arun Jayaram对康菲石油首次覆盖给予中性评级，目标价从139美元降至126美元 [1] 油价影响与公司优势 - 因以色列与伊朗冲突、美国大选和OPEC+不确定性等因素，油价面临下行压力，但康菲石油投资组合有独特优势 [1] - 公司兼具稳固防御（低维持资本要求和强大资产负债表）与进攻能力，若油价上涨可获利 [1] 并购影响 - 康菲石油与马拉松石油的待定合并会略微增加其石油贝塔值，也提升增长能力 [1] 现金回报 - 康菲石油2024年目标现金回报达90亿美元，其中50亿美元用于股票回购 [2] - 与马拉松石油合并后，若大宗商品价格有利，2025年现金回报可能增至110亿美元 [2] - 即使在谨慎情况下，未来两年公司预计向股东支付90 - 100亿美元现金回报，接近预测经营现金流的一半 [2] 长期投资与增长 - 康菲石油致力于长期项目，如Willow和Port Arthur开发，是其战略关键部分 [3] - 到2032年的长期模型显示，这些投资将带来强劲自由现金流和产量增长，调整后产量预计年均增长4%，到2032年达每日310万桶油当量 [3] - 到2032年累计自由现金流可能达990亿美元，长期前景良好 [3] 公司定位与展望 - 尽管评级为中性，JPMorgan仍视康菲石油为勘探与生产领域的核心持股，因其强大投资组合和股东友好的现金回报框架 [4] - 公司能有力应对宏观不确定性，为投资者提供有吸引力的现金回报，2025 - 2026年预期收益率为7%，虽油价可能波动，但公司谨慎且准备好把握机会 [4]

Rising oil prices, driven by escalating geopolitical tensions in the Middle East, are fueling a renewed push in the upstream sector. The fear of significant disruptions to global oil supply, exacerbated by recent developments such as the Israeli strikes on Iranian-linked assets in Syria, intensified concerns over the stability of production in the region.This propelled crude oil prices upward, with further support coming from the production cuts implemented by the Organization of the Petroleum Exporting Cou ...