美国药品市场趋势 - 美国药品销售额预计在2021 - 2026年以约4.5%的复合年增长率增长[7] - 到2026年，美国65岁及以上人口预计将超过6600万[7] - 美国仿制药目前约占处方量的90%[9] - 药品目前约占美国整体医疗成本的10%[9] 公司收购与出售 - 2022年9月，公司达成以12.8亿欧元现金收购PharmaLex Holding GmbH的最终协议，预计2023年3月完成[22] - 2022年9月12日，公司宣布拟以12.8亿欧元现金收购PharmaLex Holding GmbH，预计2023年3月完成交易[85] - 2022年9月，公司达成协议以12.8亿欧元现金收购PharmaLex，预计2023年3月完成，该公司将成为国际医疗解决方案部门的一部分[198] - 在截至2022年9月30日的财年，公司完成非核心子公司出售，获得总收益2.726亿美元[23] - 2021年6月1日，公司以55.967亿美元净现金、2.291亿美元公司普通股和610万美元其他股权对价完成对Alliance Healthcare的收购[85] 公司客户与收入占比 - 在截至2022年9月30日的财年，公司两大客户Walgreens Boots Alliance和Express Scripts分别占收入约27%和约13%[29] - 在截至2022年9月30日的财年，公司前10大客户（包括政府机构和集团采购组织）代表了一定比例的收入[29] - 截至2022年9月30日财年，约66%的收入来自特定业务，前十大供应商采购额约占46%，无单一供应商采购占比达10%或以上[30] - 2022财年截至9月30日，WBA占公司约27%的收入，Express Scripts占约13%，前十大客户（含政府机构）占约66%的收入[77] 公司员工情况 - 截至2022年9月30日，公司约有44000名员工，其中约39000名为全职员工，约39%为美国员工[41] - 约28%的员工受集体谈判协议覆盖，全球员工和执行管理委员会中女性占比分别为51%和57%，美国员工中种族多元化个体占比50%[42] - 约28%的员工受集体谈判协议覆盖，且近全部位于美国境外[95] 公司荣誉与福利政策 - 公司在2022年获得人权运动组织企业平等指数100%的满分评价，连续五年获此殊荣[50] - 自2023年1月1日起，父母双方生育、收养或代孕后可享受至少十二周带薪陪产假[54] - 自2023年起，公司将提供两周带薪护理假，用于照顾患有严重疾病的家庭成员[55] 公司竞争情况 - 公司面临来自麦卡森公司、卡地纳健康集团和联合包裹物流等的激烈竞争[36] - 公司业务受竞争和行业整合影响，可能导致议价能力下降和客户流失[98] 公司知识产权 - 公司使用多个商标和服务标记，持有与产品相关的专利并申请了部分专利[37][38] 公司技术与监管 - 公司持续投资先进信息系统和自动化仓库技术，以满足供应链监管要求[33] - 公司受美国、英国和欧盟政府实体广泛监管，需遵守药品采购、存储和分销等相关法律法规[60] - 《药品供应链安全法案》（DSCSA）等法规会增加公司运营成本，且无法保证完全合规[64] - 公司业务受HIPAA、HITECH Act等健康信息隐私法规约束，违反会面临刑事和民事处罚[68][69] - 公司业务受欧盟GDPR、英国GDPR等多地数据保护法规约束，合规可能带来新成本[70][72] 公司业务合作与交易 - 2021年6月公司与WBA的分销协议延长至2029年，与WBAD的仿制药采购服务协议也延长，还与WBA的Boots UK Ltd.签订分销协议至2031年[78] - 2022年11月，WBA出售1320万股公司普通股[79] 公司股权情况 - 公司拥有Alliance Healthcare埃及子公司50%的股权[85] - 公司在埃及的子公司Alliance Healthcare Egypt持股比例为50%[138] 公司面临的风险 - 公司业务受全球运营风险影响，包括法律、政治、经济环境变化，以及地缘政治动态[89] - 公司业务受外汇汇率波动影响，虽有对冲措施但可能无法完全抵消不利影响[91] - 公司业务受英国脱欧影响，可能导致汇率和利率波动、法律变化、采购中断和价格波动[92] - 公司业务受运营和物流风险影响，保险可能无法覆盖损失[94] - 公司业务受制造商定价变化影响，包括批发采购成本政策变化和药品价格通胀或通缩[96][97] - 公司业务可能受资产剥离失败影响，或难找到买家、获政府批准，影响或超预期[88] - 未来医疗保险报销率降低可能影响客户业务和购买能力，无法预测相关举措及影响[65] 行业法规政策 - 2018年两党预算法案提高了单一来源或创新多来源口服固体制剂药品产品线扩展的医疗补助回扣[114] - 2022年8月16日，拜登签署《降低通胀法案》，包含处方药定价和报销改革，如制造商通胀回扣、胰岛素费用分担限制等[115] - 2017年11月CMS发布最终规则，将通过340B药品折扣计划购买的门诊医院药品报销从ASP加6%降至ASP减22.5%，2022年最高法院裁定该规则无效[115] - 2019年7月31日美国卫生与公众服务部宣布“安全进口行动计划”，2020年11月30日允许从加拿大进口某些低成本处方药的规则生效，但实施延迟且影响不确定[119] - 2022年8月，美国《2022年降低通胀法案》签署成为法律，规定对调整后的财务报表收入征收公司替代最低税和对公司股票回购征收消费税[135] 公司法律协议与诉讼 - 2018财年，公司与美国卫生与公众服务部监察长办公室达成企业诚信协议，期限为五年[125] - 2021年7月21日公司宣布与其他两家全国药品分销商达成全面和解协议，2022年4月2日生效，截至2022年9月30日，涉及48个符合条件的州和99%符合条件的政治分区人口[126] - 根据和解协议，公司将在18年内支付高达约64亿美元，并遵守其他要求，与阿拉巴马州及其他阿片类相关诉讼的估计负债约为4亿美元[126] - 截至2022年9月30日，扣除已支付的8亿美元，公司合并资产负债表上与和解协议及其他阿片类相关诉讼的负债为60亿美元[127] - 公司目前估计在2023年9月30日前支付5.287亿美元，记录在合并资产负债表的应计费用和其他项目中，其余55亿美元的长期负债记录在应计诉讼负债中[127] - 公司与州和地方政府实体达成和解协议，将支付高达约64亿美元，大部分预计在18年内支付[131] - 公司面临众多与阿片类药物相关的诉讼和调查，诉讼结果可能包括高额金钱判决和/或禁令救济，影响公司运营[129][130] - 立法、监管或行业措施应对处方阿片类药物滥用问题，可能对公司业务产生不可预测的影响[131] 公司其他风险 - 公司受美国和外国税收法律和法规约束，税收立法变化或税务审查可能导致意外税务负债，影响财务结果[133][135] - 公司受反贿赂、反腐败和国际贸易法律约束，违反这些法律可能对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[137][138] - 公司收集和处理大量敏感数据，需遵守全球隐私、网络安全和数据保护法规，违规可能导致罚款和声誉损失[139][141] - 公司声誉对业务至关重要，负面宣传、未遵守相关标准或ESG举措失败可能损害声誉并影响业务[144][146] 公司财务减值 - 2022财年公司因Profarma股价长期下跌，对其进行减值评估，记录了7590万美元的商誉减值[151] 公司股权持有人与股息 - 截至2022年10月31日，公司普通股有2246名登记持有人[170] - 公司董事会批准的季度股息增长情况：2020年1月新率0.420美元，旧率0.400美元，增幅5%；2020年11月新率0.440美元，旧率0.420美元，增幅5%；2021年11月新率0.460美元，旧率0.440美元，增幅5%；2022年11月新率0.485美元，旧率0.460美元，增幅5%[171] 公司业务设施 - 截至2022年9月30日，公司美国医疗保健解决方案业务在多地有租赁和自有设施开展业务[154] - 截至2022年9月30日，公司动物健康业务在美国和英国开展，有租赁和自有设施，总部位于爱达荷州[155] - 截至2022年9月30日，国际医疗保健解决方案分销业务在多个国家开展，全球专业运输和物流运营设施位于50多个国家[156] 公司管理层情况 - 公司董事长、总裁兼首席执行官Steven H. Collis年龄61岁，任职超25年[161][162] - 公司执行副总裁兼首席人力资源官Silvana Battaglia年龄55岁，2019年1月任职[161][163] - 公司执行副总裁兼首席法律官Elizabeth S. Campbell年龄48岁，已受雇公司12年[161][163] - 公司执行副总裁兼首席传播与行政官Gina K. Clark年龄65岁，2014年11月任执行副总裁[161][164] 公司股票回购 - 2020年5月授权的股票回购计划，截至2022年9月30日财年，公司购买330万股普通股，总价4.734亿美元完成授权[176] - 2022年5月授权的股票回购计划，截至2022年9月30日财年，公司购买30万股普通股，总价3870万美元，9月购买的2840万美元10月现金结算，截至9月30日剩余可用额度9.613亿美元；10月购买60万股，花费7880万美元；11月从WBA购买320万股，花费5亿美元[177] - 2022年7 - 9月，公司分别回购股票667,394股、156,456股、998,988股，平均每股价格分别为141.99美元、142.58美元、137.81美元[176] - 2022财年结束时，员工交出305,266股受限股以满足最低预扣税义务[178] 公司股东回报 - 2017 - 2022年，公司五年累计股东总回报分别为100.00美元、113.40美元、103.16美元、123.64美元、154.80美元、177.67美元[182] 公司业务部门调整 - 2022年初，公司将报告结构重新调整为美国医疗解决方案和国际医疗解决方案两个可报告部门[192] 美国医疗解决方案部门业务 - 美国医疗解决方案部门为各类医疗保健提供商提供药品分销、数据分析、药房管理等服务，还涉及动物健康业务[193] - 美国医疗解决方案部门营收较上一财年增加96亿美元，增幅4.8%，主要由于整体市场增长，部分被新冠治疗药物销售下降抵消[199][201] - 美国医疗解决方案部门毛利较上一财年增加4.258亿美元，增幅8.5%，主要由于整体营收增长和政府新冠治疗药物分销费用[199][205] - 美国医疗解决方案部门中，对专科医生诊所的销售增加29亿美元，新冠治疗药物销售减少20亿美元，对其他客户的销售增加87亿美元[202] 国际医疗解决方案部门业务 - 国际医疗解决方案部门专注国际药品批发、相关服务运营和全球商业化服务，是生物制药行业领先的专业运输和物流提供商[194] - 国际医疗解决方案部门营收较上一财年增加150亿美元，增幅129.8%，主要因2021年6月收购Alliance Healthcare[199][203] - 国际医疗解决方案部门毛利较上一财年增加14.047亿美元，增幅91.1%，主要因2021年6月收购Alliance Healthcare[199] 公司整体财务指标 - 公司营收较上一财年增加246亿美元，增幅11.5%，主要源于2021年6月收购Alliance Healthcare及美国医疗解决方案部门的营收增长[199][201] - 公司总毛利较上一财年增加13.531亿美元，增幅19.5%，受国际和美国医疗解决方案部门毛利增加影响，部分被后进先出费用等因素抵消[199][205] - 公司总运营费用较上一财年增加13.41亿美元，增幅29.2%，主要因收购Alliance Healthcare及商誉减值，部分被较低的阿片类药物诉讼和解费用抵消[199] - 公司总部门运营收入较上一财年增加5.152亿美元，增幅19.5%，主要因收购Alliance Healthcare及美国医疗解决方案部门运营收入增长8.8%[199] - 2022财年和2021财年的有效税率分别为23.7%和30.5%，2022财年高于美国法定税率主要因美国州所得税，2021财年高于2022财年主要因英国和瑞士税收改革[199] 公司贸易应收款 - 截至2022年9月30日，公司来自客户的两大最大贸易应收款余额分别约占应收账款净额的38%和7%[100]

财务数据和关键指标变化 第四季度 - 调整后摊薄每股收益为2.60美元，增长8.8%，受美国医疗解决方案部门强劲表现推动 [39] - 综合收入612亿美元，增长约4%，美国医疗解决方案部门增长抵消国际医疗解决方案部门因美元走强导致的销售疲软 [39] - 综合毛利21亿美元，增长5%，得益于美国医疗解决方案部门增长 [40] - 综合毛利率扩大4个基点至3.44%，受美国医疗解决方案部门增长推动 [40] - 综合营业收入7.41亿美元，增长7%，美国医疗解决方案部门表现强劲，抵消国际医疗解决方案部门下降 [41] - 净利息支出5200万美元，下降5.6%，因利息收入增加 [42] - 有效所得税税率为19.8%，上年同期为20.3% [42] - 摊薄股份数量2.1亿股，较2021财年第四季度减少0.4%，因财年下半年进行了股票回购 [42] 2022财年全年 - 综合收入2390亿美元，增长12%，得益于两个部门增长及Alliance Healthcare全年贡献，排除该公司后增长5% [49] - 综合营业收入增长20%至32亿美元，受Alliance Healthcare全年贡献和业务组合良好表现推动 [51] - 净利息支出2.11亿美元，增长21%，因Alliance Healthcare收购相关债务 [53] - 调整后有效税率为20.6%，2021财年为21.3%，开始实现Alliance Healthcare收购相关税收协同效应 [54] - 全年调整后摊薄每股收益增长19%至11.03美元，受Alliance Healthcare增量贡献和业务增长推动 [55] - 调整后自由现金流30亿美元，年末现金余额34亿美元 [55] 2023财年指引 - 综合收入预计报告基础增长5% - 7%，固定汇率基础增长6% - 8% [58] - 综合营业收入预计增长0% - 3%，固定汇率基础增长3% - 6%，排除新冠贡献后增长3% - 5%，固定汇率基础增长6% - 8% [59] - 预计税率约20% - 21% [68] - 预计股份数量约2.07 - 2.09亿股，将继续进行股票回购 [68] - 调整后摊薄每股收益预计报告基础为11.30 - 11.60美元，同比增长2% - 5%，固定汇率基础增长4% - 7%，排除新冠贡献后增长7% - 9%，固定汇率基础增长9% - 11% [68][69] - 资本支出预计约5亿美元 [70] - 调整后自由现金流预计约20亿美元 [70] 各条业务线数据和关键指标变化 第四季度 - 美国医疗解决方案部门收入548亿美元，增长5%，受商业新冠治疗产品销售下降影响，但业务组合表现和利用率趋势良好 [43] - 美国医疗解决方案部门营业收入增长14%至5.78亿美元，专业医师服务业务增长强劲，生物仿制药利用率高，营业利润率提高9个基点至1.06% [44] - 国际医疗解决方案部门收入64亿美元，报告基础下降3%，营业收入1.63亿美元，报告基础下降13%，受外汇翻译和业务剥离影响 [46] 2022财年全年 - 美国医疗解决方案部门营业收入增长9% [51] - 国际医疗解决方案部门营业收入增长81%至7.06亿美元 [51] 2023财年指引 - 美国医疗解决方案部门收入预计增长6% - 8%，营业收入预计增长2% - 4%，排除新冠贡献后增长5% - 7% [58][60][62] - 国际医疗解决方案部门收入报告基础预计下降1% - 5%，固定汇率基础增长8% - 12%，营业收入报告基础预计下降3% - 7%，固定汇率基础增长5% - 9%，排除新冠后报告基础下降1% - 5%，固定汇率基础增长7% - 11% [58][63][64] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场，2022财年新冠治疗产品收入17亿美元，2021财年约37亿美元 [50] - 国际市场，受美元走强影响，2022财年下半年业务面临压力，但业务基本面良好，团队运营表现出色 [46][65] 公司战略和发展方向和行业竞争 战略方向 - 利用领先的药品分销业务优势，支持全球应对疫情，加强与关键利益相关者关系，支持社区医疗服务客户 [7][8][10] - 巩固全球能力，整合Alliance Healthcare业务，由集团总裁Bob Mauch兼任首席运营官，统一简化商业运营 [11][12] - 推进企业社会责任，将ESG工作与国际标准框架和倡议对齐，在多元化、公平和包容方面持续发展，支持社区健康公平 [13][15] - 以客户为战略核心，与上下游客户建立长期战略伙伴关系，提供先进技术基础设施支持 [20][21] - 增强高利润率、高增长业务能力，特别是专科医疗领域，支持细胞和基因疗法等创新，提供商业化解决方案 [24][25][27] - 投资创新，包括临床试验服务、数字商务和家庭健康等领域，通过内部投资、能力建设、战略伙伴关系和风险资本持续创新 [29][30][31] 行业竞争 - 专科业务方面，公司在社区肿瘤市场份额可观，与三大聚合商合作，为大小客户提供服务，通过优质服务、定价和良好关系保持竞争力 [78][80] - 在生物仿制药领域，公司将在欧美努力帮助客户获取产品并实现盈利，评估市场变化，寻找临床和经济上合理的机会 [82] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022财年公司业绩出色，团队执行能力强，进入2023财年势头强劲，将继续为利益相关者创造价值 [74] - 尽管面临外汇和通胀压力，但公司有能力通过商业优势、创新投资和战略资本配置应对挑战，实现增长 [75] - 公司对专科业务发展充满信心，新的专科服务中心开业体现了专科产品分销的增长 [84] 其他重要信息 - 公司将在2023年3月前偿还剩余6.75亿美元与Alliance Healthcare收购相关的短期债务，履行对评级机构的承诺 [53] - 公司预计2023财年第一季度受外汇和通胀因素影响较大，全年增长仍值得期待 [72][73] - 公司宣布收购PharmaLex，预计3月完成，将在财年最后7个月贡献约0.15亿美元，增强高利润率、高增长的制药商服务平台 [66] - 公司在2022财年下半年回购5亿美元股票，当前股票回购授权剩余约9亿美元 [56] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 专科业务的竞争格局和生物仿制药机会，以及新冠贡献范围的构成 - 专科业务方面，公司专科分销和服务业务历史悠久，市场份额可观，与三大聚合商合作，为大小客户提供服务，还在服务领域不断发展，如临床路径、信息数据等，近期在ESG、临床试验多样性等领域也有涉足；生物仿制药领域，公司将在欧美努力帮助客户获取产品并实现盈利，评估市场变化，寻找临床和经济上合理的机会；2023财年新冠治疗贡献预计为0.30 - 0.35美元，其中约0.30美元来自美国，国际市场贡献几美分，低于2022财年的0.72美元，该数据较难预测，公司将每季度透明更新 [77][82][85] 问题2: 美国医疗业务细分EBIT的可变性及影响因素 - 美国市场调整后营业收入增长排除新冠影响预计为5% - 7%，受多个业务板块强劲运营表现推动，特别是专科业务，预计利用率趋势良好，业务表现将延续2022年的增长态势 [89][90] 问题3: PharmaLex收购对国际医疗解决方案部门AOI的影响 - 国际医疗解决方案部门固定汇率下排除新冠的增长率为7% - 11%，若排除PharmaLex收购影响，增长率两端将各降低4个百分点 [94] 问题4: 2023财年指导与长期指导的差异及原因 - 2023财年的结果和指导与投资者日提供的指导一致，受公司在美和国际分销的领先地位以及高利润率、高增长业务补充推动，还包括PharmaLex收购和股票回购等资本部署 [97] 问题5: 自由现金流轨迹及2023财年潜在增长和结算后扩张机会 - 公司对2022财年自由现金流表现满意，预计2023财年自由现金流指标与以往相似，结算已知后将从自由现金流中扣除结算费用，公司运营资本状况良好，指标将保持稳定 [101] 问题6: MWI业务目前表现和未来展望 - 2022年MWI和动物健康市场增长较低，约3%，伴侣动物市场略高，生产动物市场略低，受新冠宠物收养热潮消退和兽医诊所人员配置问题影响，但该市场长期表现良好，无论经济好坏都有较好表现 [104][105] 问题7: 土耳其外汇重估费用和英国燃料能源成本问题 - 土耳其市场有价格调整机制，每年价格上涨可抵消货币贬值影响，预计2023年情况类似，但价格涨幅可能降低；英国市场在2022财年下半年面临通胀压力，预计2023财年仍将存在，已反映在结果和指导中，团队善于控制成本 [108][109] 问题8: 美国医疗解决方案部门运营增长排除新冠后是否受客户合同续签定价负面影响 - 美国市场无相关负面因素，公司客户合同续签能力强，业务呈现广泛增长和良好表现 [112] 问题9: 债务偿还对资本部署优先级的影响、利用美元强势进行国际收购的考虑以及Walgreens股份对资本优先级的影响 - 资本部署优先级保持不变，包括业务投资、战略并购、机会性股票回购和维持合理增长的股息；若Walgreens出售额外股份，公司将视其为合作和回购机会，公司强大的自由现金流支持这些行动，且将按承诺偿还Alliance债务 [115][116]

业绩总结 - 2022财年总收入为2386亿美元，同比增长11.5%[7] - 2022财年净收入为17亿美元，同比增长10.3%[7] - 2022财年调整后每股收益为11.03美元，同比增长19.1%[7] - 2022财年第四季度收入为612亿美元，同比增长3.8%[6] - 2022财年第四季度调整后营业收入为7.41亿美元，同比增长6.8%[6] - 2022财年，公司的GAAP毛利润为8,296,367千美元，运营费用为5,929,989千美元，运营收入为2,366,378千美元[24] - 2022财年，调整后的非GAAP毛利润为8,401,736千美元，调整后的非GAAP运营收入为3,163,430千美元，调整后的非GAAP净收入为2,329,355千美元[24] 用户数据 - 美国医疗解决方案部门第四季度收入为548亿美元，同比增长4.7%[8] - 国际医疗解决方案部门第四季度收入为64亿美元，同比下降2.7%[11] 未来展望 - 2023财年收入指导为增长5%至7%[14] - 2023财年调整后每股收益指导为11.30至11.60美元[14] - 2023财年资本支出预计约为5亿美元[14] - 公司报告的收入预计下降5%至1%[16] - 调整后的营业收入预计下降7%至3%[16] 研发与费用 - 2022财年，调整后的非GAAP毛利润同比增长27.9%，运营费用同比增长33.5%[24] - 由于收购相关的无形资产摊销，运营费用增加304,551千美元，导致每股摊薄收益减少1.10美元[24] - 诉讼和与阿片类药物相关的费用为123,191千美元，导致每股摊薄收益减少0.47美元[24] 现金流与财务状况 - 截至2022年9月30日的财年，调整后的自由现金流为29.778亿美元，来自经营活动的净现金为27.031亿美元，资本支出为4.963亿美元[42] - 2022财年，公司的所得税费用为516,517千美元，税前收入为2,183,057千美元[24] 其他信息 - 公司在报告中使用“恒定货币”基础呈现收入和营业收入，以排除外汇波动的影响[43] - 公司提供的2023财年非GAAP指导中，稀释每股收益、营业收入和自由现金流均排除了与历史非GAAP财务指标相同或类似的项目[44]

公司整体营收情况 - 公司营收较上年同期季度增长67亿美元，增幅12.5%，较上年九个月期间增长223亿美元，增幅14.4%，主要因2021年6月收购Alliance Healthcare及业务增长[131] - 公司预计2022财年营收增长率为高个位数至低两位数[133] 各业务线营收情况 - 美国医疗解决方案部门营收较上年同期季度增长30亿美元，增幅6.0%，较上年九个月期间增长72亿美元，增幅4.8%，主要因市场增长、销量增加及专科医生业务销售增长，部分被新冠治疗药物销售下降抵消[131][135] - 国际医疗解决方案部门营收较上年同期季度增长36亿美元，较上年九个月期间增长151亿美元，主要因2021年6月收购Alliance Healthcare[131][136] 公司整体毛利情况 - 公司总毛利较上年同期季度增长1.272亿美元，增幅6.7%，较上年九个月期间增长14.37亿美元，增幅29.5%[131] 各业务线毛利情况 - 美国医疗解决方案部门毛利较上年同期季度增长1.017亿美元，增幅8.3%，较上年九个月期间增长2.878亿美元，增幅7.6%，主要因营收增长和政府新冠治疗药物分销费用[131][140] - 国际医疗解决方案部门毛利较上年同期季度增长3.375亿美元，增幅84.4%，较上年九个月期间增长14.453亿美元，增幅184.1%，主要因2021年6月收购Alliance Healthcare[131][141] 公司总运营费用情况 - 公司总运营费用较上年同期季度增长2.606亿美元，增幅20.6%，较上年九个月期间增长13.174亿美元，增幅42.8%，主要因收购Alliance Healthcare及商誉减值，部分被阿片类药物诉讼费用减少抵消[131] 公司总部门运营收入情况 - 公司总部门运营收入较上年同期季度增长1.256亿美元，增幅19.9%，较上年九个月期间增长4.679亿美元，增幅23.9%，主要因收购Alliance Healthcare及美国医疗解决方案部门运营收入增长[131] 公司有效税率情况 - 2022年6月30日止三个月和九个月的有效税率分别为23.7%和24.0%，2021年同期分别为48.5%和33.6%[131] - 2022年前三个月和前九个月，公司有效税率分别为23.7%和24.0%，2021年同期分别为48.5%和33.6%[159] 公司反垄断诉讼和解收益情况 - 2022年前九个月公司从与制药商的反垄断诉讼和解中确认收益180万美元，2021年前九个月为1.474亿美元[142] 后进先出法（LIFO）信贷情况 - 与上一年前九个月相比，后进先出法（LIFO）信贷减少1.229亿美元，主要因仿制药通缩降低和库存产品组合变化[143] 土耳其高通胀会计影响费用情况 - 2022年前三个月和前九个月，公司在商品销售成本中确认与土耳其高通胀会计影响相关的费用2760万美元[144] 销售、分销和行政费用情况 - 销售、分销和行政费用较上年同期季度增加2.987亿美元（32.7%），较上年同期前九个月增加12.069亿美元（50.7%）[146] 各业务线运营收入情况 - 美国医疗解决方案业务运营收入较上年同期季度增加5010万美元（9.5%），较上年同期前九个月增加1.281亿美元（7.3%）[152] - 国际医疗解决方案业务运营收入较上一季度增加7540万美元（74.8%），较上年同期前九个月增加3.397亿美元（166.8%）[152] 公司出售非核心业务收益情况 - 2022年前三个月和前九个月，公司从出售非核心业务中确认收益6000万美元[155] 公司净利息支出情况 - 2022年前三个月和前九个月，净利息支出分别较上年同期增加150万美元（3.0%）和3970万美元（33.2%）[158] 公司外国子公司现金及现金等价物情况 - 截至2022年6月30日和2021年9月30日，公司外国子公司持有的现金及现金等价物分别为7.726亿美元和7.254亿美元[162] 公司循环和证券化信贷安排情况 - 2022年和2021年截至6月30日的九个月内，公司循环和证券化信贷安排下的最大期内借款额分别为5.9亿美元和6.377亿美元，累计期内还款额分别为39.916亿美元和46.124亿美元[165] 公司经营活动现金情况 - 2022年和2021年截至6月30日的九个月内，公司经营活动提供的现金分别为15.386亿美元和16.568亿美元[166][167] 公司资产负债项目变化情况 - 2022年截至6月30日的九个月内，应付账款增加20.746亿美元，应收账款增加15.51亿美元，存货增加7.128亿美元，应计费用和其他负债减少4.459亿美元[166] - 2021年截至6月30日的九个月内，净收入为11.082亿美元，积极非现金项目为6亿美元，应付账款增加2.424亿美元，所得税应收款减少2.344亿美元，存货增加5.947亿美元，应收账款增加1.168亿美元[167] 公司资本支出情况 - 2022年和2021年截至6月30日的九个月内，资本支出分别为3.227亿美元和2.734亿美元，公司预计2022财年资本支出约为5亿美元[170][171] 公司投资活动净现金情况 - 2022年截至6月30日的九个月内，投资活动净现金使用包括1.242亿美元的公司收购成本和2.581亿美元的非核心业务出售收益；2021年同期包括55.367亿美元的联合医疗收购成本和1.626亿美元的股权投资成本[171][173] 公司融资活动净现金情况 - 2022年截至6月30日的九个月内，融资活动净现金使用主要来自5亿美元的高级票据偿还、2.5亿美元的定期贷款偿还、2.952亿美元的现金股息支付和2.484亿美元的普通股回购；2021年同期融资活动净现金提供主要来自25.25亿美元的高级票据发行和1.643亿美元的股票期权行使[174] 公司债务结构情况 - 截至2022年6月30日，公司债务结构包括固定利率债务53.54796亿美元和可变利率债务7.06901亿美元，总债务为60.61697亿美元，额外可用额度为38.65144亿美元[175] 公司信贷安排情况 - 公司有24亿美元的多货币循环信贷安排、14.5亿美元的应收账款证券化安排、7500万美元的循环信贷票据、1亿美元的货币市场信贷安排和1000万英镑的透支安排[175][179][180] 公司股票回购计划情况 - 2020年5月公司董事会授权5亿美元的股票回购计划，截至2022年6月30日，已购买2.601亿美元，剩余可用额度2.133亿美元；2022年5月授权10亿美元的新股票回购计划，截至6月30日，剩余可用额度10亿美元[184][185] 公司阿片类药物诉讼负债情况 - 截至2022年6月30日，公司综合资产负债表上与阿片类药物诉讼相关的负债为64亿美元，和解协议需在18年内支付约59亿美元，未加入协议地区及部落相关估计负债约8亿美元[187] 公司未来付款情况 - 截至2022年6月30日，公司未来债务本金和利息、非取消性经营租赁最低租金及其他承诺的最低付款情况：1年内总计1941271千美元，1 - 3年总计2203811千美元，4 - 5年总计570238千美元，5年后总计4723722千美元，总计9439042千美元[189] 公司过渡税支付情况 - 截至2022年6月30日，公司预计支付与过渡税相关的净额1.571亿美元，分六年分期支付，2021年1月开始[189] 公司不确定税务状况负债情况 - 截至2022年6月30日，公司不确定税务状况的负债为5.432亿美元（含利息和罚款）[190] 公司海外业务收入占比情况 - 2022年截至6月30日的九个月内，公司海外业务收入约占合并收入的11%[191] 公司浮动利率债务情况 - 截至2022年6月30日，公司有7.069亿美元的浮动利率债务未偿还[192] 公司现金及现金等价物与利息支出情况 - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为30.342亿美元，每1亿美元超出浮动利率债务的现金投资，利率下降10个基点将使年净利息支出增加10万美元[193] 通胀对公司影响情况 - 全球和美国经济近期的高通胀水平尚未对公司经营业绩产生重大影响，若持续或加剧，公司经营和财务业绩可能受不利影响[195] 俄乌战争对公司影响情况 - 俄乌战争在2022财年的财务影响不重大，但长期影响难以预测[198] 公司市场风险情况 - 公司最重大的市场风险是外汇风险、利率变化以及公司普通股价格和波动性变化的影响[200]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后摊薄每股收益为3.22美元，增长27%，美国和国际医疗解决方案业务板块营业收入均强劲增长 [43] - 综合收入增长17%，达577亿美元，两个业务板块均实现收入增长 [43] - 综合毛利增长47%，达22亿美元，两个业务板块毛利均增加，毛利率增长76个基点至3.84% [43] - 综合运营费用从8.06亿美元增至13亿美元，主要因收购Alliance Healthcare导致分销、销售、管理费用及折旧费用增加 [44] - 综合营业收入为9.17亿美元，增长30%，两个业务板块营业收入均增长 [44] - 净利息费用为5300万美元，增长53%，因收购Alliance Healthcare导致债务增加 [45] - 有效所得税率为21%，上年同期为21.9% [45] - 摊薄股份数量增加2.3%，至2.12亿股，因员工薪酬相关摊薄及2021年6月向Walgreens Boots Alliance发行200万股 [45] - 2022财年上半年调整后自由现金流为9.51亿美元，季度末现金为35亿美元，含5亿美元受限现金，季度内提前偿还2.5亿美元定期贷款 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 美国医疗解决方案业务板块 - 板块收入增长5.8%，约达510亿美元，专业医师业务销售增长，抵消商业COVID - 19疗法销售超3亿美元的下滑 [48] - 美国人类健康业务收入为498亿美元，增长5.8%；动物健康业务收入为12亿美元，同比增长3.9% [49] - 板块营业收入为7.3亿美元，较2021财年第二季度增长11.4%，得益于COVID治疗药物分销及各业务良好表现 [50] - 板块营业收入利润率季度内增加7个基点，主要因政府COVID治疗药物分销费用 [52] - 预计2022财年美国COVID治疗贡献约0.6美元每股收益 [53] 国际医疗解决方案业务板块 - 季度收入为68亿美元，其中Alliance Healthcare收入56亿美元，其余部分实现高个位数增长 [54] - 第二季度板块营业收入为1.87亿美元，报告基础上增长261% [54] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注推进战略要务，包括引领市场、利用基础设施提高效率和客户体验、投资创新实现差异化、拓展专业领域领导地位及促进全球健康成果 [23] - 建立风险投资基金，支持全球医疗领域创新想法，如药房和分销未来、药品临床开发和商业化及医疗和兽医实践解决方案 [25] - 与TrakCel合作推出集成技术平台，加速患者获取细胞和基因疗法，提供治疗全程可见性 [28] - 公司在专业领域领导地位突出，通过提供创新解决方案和服务，满足制造商和供应商独特需求，与生物制药制造商和供应商建立紧密合作关系 [10][14] - 国际业务板块持续增长，专注为制造商提供全球临床试验支持和温控运输服务，Alliance Healthcare团队凭借本地专业知识深化客户关系 [19][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对阿片类药物诉讼和解进展感到鼓舞，期待提供更多更新 [7][8] - 公司业务表现出色，各业务板块呈现积极势头，有信心将这种势头延续到2022年下半年 [9][23] - 尽管面临外汇压力和供应链成本压力，但公司凭借制药核心战略和业务韧性，仍能实现良好业绩 [56] - 公司团队积极应对挑战，适应不断变化的医疗环境，通过创新和合作支持患者需求，为股东创造长期价值 [24][40] 其他重要信息 - 公司近期披露增强人力资本信息和EEO - 1报告，在全球可持续发展报告中披露美国性别薪酬差距，女性员工薪酬为男性员工的0.994倍 [32] - 公司CEO签署支持联合国妇女赋权原则的声明，致力于推进性别平等权利和机会 [33] - 公司基金会支持学校护理实践和药学教育，投资培养多元化医疗领导者，促进社区包容性和公平性 [34] - 公司关注乌克兰冲突，采取措施确保当地员工安全，通过相关基金和项目提供财务和物资援助 [36][37][38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细说明下半年业务的其他影响因素 - 公司提高全年三项关键指标（综合营业收入、美国医疗解决方案业务板块营业收入和每股收益）的指导，并非因COVID治疗药物分销工作，该贡献在第二季度高于预期，但视为提前拉动，全年预期基本不变，美国约0.6美元，国际约0.1美元，综合约0.7美元 [71][72] - 美国医疗解决方案业务板块指导提高得益于多个业务的广泛表现，包括专业医师服务、处方增长和制造商解决方案的复苏，预计将持续强劲 [73] - 国际医疗解决方案业务板块有多个影响指导的因素，如外汇影响、制造商价格调整、COVID产品收益和巴西Profarma Specialty业务出售等，该板块在初始预算汇率下表现优于预期 [74] 问题2: 专业医师业务中生物仿制药的情况、仿制药的通胀环境以及COVID治疗0.7美元收益在2023年的情况 - 生物仿制药在专业业务尤其是专业医师服务业务中使公司受益，预计将持续增长和带来收益，该业务利润率较高 [79][80] - 整体药品价格方面，仿制药通缩率与过去几年基本一致，供需动态基本平衡，公司业务模式对仿制药价格的依赖较过去降低 [80] - 关于0.7美元的COVID产品收益，难以预测2023年的情况，公司会继续透明披露相关数据 [81] 问题3: 美国医疗业务中剩余0.6美元COVID收益的分布情况以及需求和治疗分发的影响 - 上半年美国从COVID治疗中获得0.32美元收益，其中最近一个季度为0.22美元，第一季度为0.1美元，全年预期为0.6美元 [84] - 下半年政府拥有的抗病毒药物供应增加，预计销售将在全年均匀分布，并非集中在第三或第四季度 [85] - 随着COVID病例数下降，口服治疗药物供应增加，药店和护理提供者认识到其价值，政府扩大获取治疗的举措也将促进需求 [87][88] 问题4: 医师相关GPO业务的单位经济利润份额是否有变化以及贡献是否同比增长 - 公司为医师提供的服务保持一致，市场份额高，与众多领先公司合作，生物仿制药对业务有帮助，预计Part B业务将持续增长，包括肿瘤和兽医医疗领域 [90][91][92] 问题5: 关于COVID持续收益的看法以及紧急期后影响是否重大 - 公司透明披露COVID收益是因为其在很大程度上超出公司控制，难以预测，预计未来几年COVID仍会有影响，但难以预测2023财年的盈利能力 [94][95][96] 问题6: 国际业务中外汇、制造商价格调整和Profarma出售对全年指导的净息税前利润逆风是多少 - 假设4月外汇汇率在下半年保持不变，按固定汇率计算，外汇影响将超过8000万美元，使公司处于指导范围低端 [99] - 土耳其制造商价格调整在全年完全抵消当地货币贬值的影响 [99] - Profarma在2022财年上半年贡献约0.04美元，预计本月完成交易 [100] 问题7: 国际制造商解决方案业务增长的驱动因素以及利润组合的变化 - Alliance的高利润率、高增长业务吸引公司，如Alloga和World Courier业务，这些业务是国际战略的关键部分，预计将继续增长，提升公司毛利率和营业收入利润率 [103][104][105] - Alliance Healthcare表现良好，公司与管理团队文化契合，在制造商服务领域有协同机会，还将参与欧洲产品管理和社区药房及批发商角色推进 [106][107] 问题8: 成本方面的通胀情况，如工资和物流价格 - 较高的劳动力和运输成本已包含在公司指导和过去几个季度的业绩中，公司受影响程度小于多数企业，团队在管理这些成本方面表现出色 [111]

公司整体营收情况 - 公司营收较上年同期季度增长86亿美元，增幅17.4%，较上年同期六个月增长157亿美元，增幅15.4%，主要因2021年6月收购Alliance Healthcare及业务增长[127] - 公司预计2022财年营收增长率将处于高个位数至低两位数区间[129] 各业务线营收情况 - 美国医疗解决方案部门营收较上年同期季度增长28亿美元，增幅5.8%，较上年同期六个月增长42亿美元，增幅4.2%，主要因市场增长、销量增加及专科医生业务销售增长，部分被商业新冠治疗药物销售下降抵消[127] - 国际医疗解决方案部门营收较上年同期季度增长58亿美元，增幅585.3%，较上年同期六个月增长115亿美元，增幅594.5%，主要因2021年6月收购Alliance Healthcare[127] 公司整体毛利情况 - 公司总毛利较上年同期季度增长7.017亿美元，增幅45.8%，较上年同期六个月增长13.098亿美元，增幅43.9%[127] 各业务线毛利情况 - 美国医疗解决方案部门毛利较上年同期季度增长1.48亿美元，增幅11.3%，较上年同期六个月增长1.862亿美元，增幅7.3%，主要因营收增长及政府新冠治疗药物分销费用[127] - 国际医疗解决方案部门毛利较上年同期季度增长5.568亿美元，增幅280.0%，较上年同期六个月增长11.077亿美元，增幅287.7%，主要因2021年6月收购Alliance Healthcare[127] 公司运营费用情况 - 公司总运营费用较上年同期季度增长5.459亿美元，增幅60.1%，较上年同期六个月增长10.568亿美元，增幅58.3%，主要因收购Alliance Healthcare导致分销、销售、管理及折旧摊销费用增加[127] - 本季度分销、销售和管理费用为12.03238亿美元，同比增长4.732亿美元或64.8%；上半年为23.73348亿美元，同比增长9.082亿美元或62.0%[139] - 本季度折旧费用同比增长28.2%，上半年同比增长28.7%；本季度摊销费用同比增长208.7%，上半年同比增长211.2%[140] 公司运营收入情况 - 公司运营收入较上年同期季度增长1.558亿美元，增幅25.0%，较上年同期六个月增长2.53亿美元，增幅21.6%，主要因收购Alliance Healthcare及美国医疗解决方案部门运营收入增长[127] 各业务线运营收入情况 - 本季度美国医疗解决方案业务运营收入为7.29542亿美元，同比增长7480万美元或11.4%；上半年为12.98629亿美元，同比增长7800万美元或6.4%[146][147] - 本季度国际医疗解决方案业务运营收入为1.87068亿美元，同比增长1.352亿美元或260.8%；上半年为3.67128亿美元，同比增长2.643亿美元或257.0%[146][148] 公司净利息费用情况 - 本季度净利息费用为5291.6万美元，同比增长1840万美元或53.3%；上半年为1.06288亿美元，同比增长3810万美元或56.0%[151] 公司现金及等价物情况 - 2022年3月31日和2021年9月30日，公司外国子公司持有的现金及现金等价物分别为6.965亿美元和7.254亿美元[156] 公司信贷安排借款情况 - 2022年和2021年上半年，公司循环和证券化信贷安排下的最大期内借款额分别为5.9亿美元和1210万美元[157] 公司经营活动现金情况 - 2022年上半年，公司经营活动提供的现金为11.3亿美元，上年同期为4.492亿美元[158] - 2022年上半年，公司净收入为10.047亿美元，应付账款增加5.984亿美元，应收账款增加5.275亿美元，存货增加2.155亿美元[158] - 2021年3月31日结束的六个月内，经营活动提供现金4.492亿美元，净收入8.127亿美元，非现金项目4.152亿美元，存货增加3.143亿美元，应付账款减少2.926亿美元，应收账款增加1.938亿美元[159] 公司周转天数情况 - 2022年3月31日和2021年3月31日，销售未收款天数分别为27.4天和26.2天，存货周转天数分别为28.9天和30.4天，应付账款周转天数分别为60.1天和60.0天[161] 公司资本支出情况 - 2022年和2021年3月31日结束的六个月内，资本支出分别为2.093亿美元和1.516亿美元，2022财年预计资本支出约5亿美元[163][164] 公司投资活动现金情况 - 2022年3月31日结束的六个月内，投资活动净现金使用包括1.242亿美元的公司收购成本；2021年同期包括1.626亿美元的股权投资成本[165] 公司融资活动现金情况 - 2022年3月31日结束的六个月内，融资活动净现金使用主要源于偿还2.5亿美元定期贷款和支付1.979亿美元普通股现金股息；2021年同期融资活动净现金流入主要源于发行25.25亿美元优先票据和1.303亿美元股票期权行权所得[166] 公司债务情况 - 截至2022年3月31日，固定利率债务余额为5.788786亿美元，可变利率债务余额为6675.86万美元，总债务为6.456372亿美元，额外可用额度为3.802105亿美元[167] - 公司有24亿美元多货币高级无抵押循环信贷额度，24亿美元商业票据计划，14.5亿美元应收账款证券化设施，7500万美元循环信贷票据和1000万英镑英国透支额度[167][171][172][173] - 2022年3月，公司全额偿还2.5亿美元定期贷款，截至2022年3月31日，联盟医疗保健债务主要由埃及子公司持有[174] 公司股票回购情况 - 2022年3月31日结束的六个月内，公司回购1140万美元普通股，截至该日，5亿美元股票回购计划剩余可用额度为4.62亿美元[176] 公司诉讼负债情况 - 截至2022年3月31日，公司综合资产负债表上有67亿美元与阿片类药物诉讼相关的负债，预计支付约59亿美元用于和解，非和解州和细分地区及原住民部落相关估计负债约8亿美元[178] 公司市场风险情况 - 公司非美国业务面临外汇和汇率风险，主要涉及英镑、欧元等货币，2021年6月收购Alliance Healthcare后风险增加，使用远期合约对冲，2022年第一季度末六个月国外业务收入约占合并收入的11%[182] - 公司债务面临利率波动的市场风险，采用固定利率和浮动利率债务组合管理，截至2022年3月31日，浮动利率债务余额为6.676亿美元[183] - 公司现金及现金等价物面临利率波动的市场风险，截至2022年3月31日，现金及现金等价物为29.608亿美元，每1亿美元超出浮动利率债务的现金投资，利率下降10个基点将使年净利息支出增加10万美元[184] - 宏观经济恶化等因素可能影响客户处方量和药品采购量，金融市场波动可能影响客户融资能力，进而影响公司收入增长、盈利能力和经营现金流[185] - 公司面临俄乌战争等地缘政治风险，2022财年第二季度冲突的财务影响不重大[186] - 公司最重大的市场风险包括外汇风险、利率变化以及普通股价格和波动性变化[189] 公司有效税率情况 - 2022年3月31日止三个月和六个月的有效税率分别为23.7%和24.1%，2021年同期分别为23.4%和25.7%[127] - 2022年第一季度和上半年的有效税率分别为23.7%和24.1%，2021年同期分别为23.4%和25.7%[152]

业绩总结 - 2022财年第一季度，收入为596亿美元，同比增长13.5%[5] - 毛利润为21亿美元，同比增长41.9%[5] - 营业收入为6.44亿美元，同比增长17.8%[5] - 调整后的每股收益为2.58美元，同比增长18.3%[5] - 2021财年，调整后的非GAAP收入在毛利润方面同比增长41.3%[13] - 2021财年，运营收入同比增长19.2%[13] 用户数据 - 美国医疗解决方案部门的收入为530亿美元，同比增长2.7%[6] - 国际医疗解决方案部门的收入为66亿美元，同比增长604.2%[7] 未来展望 - 2022财年美国医疗解决方案的收入预期为2070亿至2120亿美元，增长2%至5%[9] - 国际医疗解决方案的收入预期为260亿至270亿美元[9] - 调整后的自由现金流预期为20亿至25亿美元[9] - 预计利息支出为2.1亿至2.15亿美元[9] 环境与社会责任 - 2021财年，温室气体排放减少了10.5%[12] - 2021财年，医疗保健地点的废物回收率达到了80%[12] - 2021财年，AmerisourceBergen基金会向100多个非营利组织捐赠了超过770万美元，以扩大优质医疗服务的获取和促进健康公平[12] 财务数据 - 2021年12月31日的GAAP毛利润为2,060,359千美元，运营收入为644,405千美元[13] - 调整后的非GAAP毛利润为2,015,680千美元，运营收入为749,147千美元，较去年增长21.4%[13] - 2021年12月31日的GAAP运营费用为1,415,954千美元，调整后的非GAAP运营费用为1,266,533千美元[13] - 2021年12月31日的GAAP净收入为449,105千美元，调整后的非GAAP净收入为545,386千美元[13]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第一季度，公司营收同比增长13%，达到590亿美元；调整后营业利润增长21%，调整后每股收益增长18% [8] - 调整后摊薄每股收益为2.58美元，增长18%；综合营收增长约14%，达到596亿美元；综合毛利增长41%，达到20亿美元，毛利率增长66个基点，至3.38% [32][33] - 综合运营费用从8.1亿美元增至13亿美元，综合运营利润为7.49亿美元，增长21%；净利息支出为5300万美元，增长59%；有效所得税率为21.3%，与全年指导范围一致；摊薄股份数量增加2%，至2.112亿股 [34][35] - 调整后自由现金流为8.09亿美元，公司有望实现全年20 - 25亿美元的调整后自由现金流指导目标；季度末现金余额为32亿美元，其中约6.7亿美元存于美国境外 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 美国医疗解决方案部门 - 部门营收增长2.7%，达到530亿美元，主要受对大客户销售增加以及专业医师服务和MWI动物健康业务增长的推动，但商业COVID - 19疗法销售额下降11亿美元 [37] - 美国人类健康业务营收为518亿美元，增长2.6%；美国动物健康业务营收为12亿美元，同比增长6.9%；部门运营利润为5.69亿美元，与2021财年第一季度相比增长0.6% [38] - 公司将2022财年美国医疗解决方案部门运营利润指导范围提高至23.75 - 24.5亿美元，增长5% - 9% [41] 国际医疗解决方案部门 - 本季度营收为66亿美元，其中56亿美元来自联盟医疗收购，其余部分营收增长超过15% [42] - 部门运营利润强劲，第一季度为1.8亿美元，报告基础上增长253%，按固定汇率计算增长268% [43] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于以制药为中心的战略，通过与市场领导者合作、支持社区医疗服务提供商、促进全球药品获取和机会等方式，创造差异化能力，推动制药创新和获取 [52] - 公司继续加强与主要客户的长期合作关系，如与快捷药方续签供应协议至2026年，体现了对长期合作的重视 [10] - 公司致力于扩大在专业领域的领导地位，生物仿制药的增长有助于改善治疗方案的可及性，同时降低整体医疗成本，为制药创新创造空间 [20] - 公司通过独立药房网络Good Neighbor Pharmacy和欧洲的Alphega网络，加强与社区医疗服务提供商的关系，支持他们扩大关键医疗解决方案的可及性 [17] - 公司积极参与COVID - 19应对工作，在美国分发COVID - 19抗体和抗病毒治疗药物，在全球30多个国家支持COVID - 19疫苗接种工作 [11][13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022财年迄今的业绩表现感到满意，认为业务的韧性和实力使其对制药战略和创造长期可持续增长的能力充满信心 [29][52] - 公司预计COVID疗法在全年将成为积极因素，推动业绩增长 [40] - 公司将继续专注于专业领域的领导地位、与市场领导者合作、支持社区医疗服务提供商以及促进全球药品获取和机会，以实现长期价值创造 [52] 其他重要信息 - 公司正在推进阿片类药物相关索赔的拟议和解协议，目前已有46个州表示有意签署该协议，未来几周将审查细分市场的参与程度，并决定是否进行最终和解 [6][7] - 公司发布了第六份年度全球可持续发展报告，展示了在环境、社会和治理方面的进展，并被纳入《标准普尔全球可持续发展年鉴2022》 [26] - 公司致力于建设更加多元化、公平、包容和积极参与的员工队伍，并将多样性、公平性和包容性与创造更健康未来的目标相结合 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 自11月提供指引以来，美国以外地区的成本结构情况以及当前指引中包含的内容 - 公司面临劳动力和运输成本上升的问题，但这些成本已包含在指引和过去几个季度的实际结果中 [55] - 制药产品价值密度高，配送中心自动化程度高，因此公司受成本上升的影响相对较小，但MWI业务受通胀影响较大 [56][57] - 联盟业务也面临劳动力和运费成本上升的问题，但通过COVID疗法相关工作，其运营利润得到了有效抵消 [57] 问题: 公司在新的COVID抗病毒药物方面的具体作用和相关细节 - 公司在COVID疗法分发方面发挥了重要作用，通过与美国政府和制造商合作，分发了超过1亿剂疫苗，并在英国进行横向流动测试等工作 [60] - 公司被选为多种关键疗法的分销商，展示了其适应性、恢复力以及强大的信息学和关系管理能力 [61] - 从财务角度看，由于COVID - 19疗法销售高于预期，公司上调了2022财年美国医疗解决方案部门的运营利润指引 [62] - COVID疗法在运营利润方面将成为积极因素，但在营收方面可能会有一定压力 [63] 问题: 专业业务的增长情况以及生物仿制药、新疗法的贡献 - 专业医师服务业务表现出色，如ION、Besse Medical和Oncology Supply等业务都取得了良好的发展 [68] - 生物仿制药对公司和客户都变得越来越重要，公司的优势在于B部分药物，且市场对生物仿制药的接受度不断提高 [70] - 从财务角度看，专业医师服务业务表现符合预期，生物仿制药业务呈现良好的财务趋势 [71] 问题: 抗病毒药物对公司业绩的贡献是否会超过去年披露的0.18亿美元 - 去年COVID疗法对公司底线的贡献为0.30美元，按季度划分分别为第一季度0.14美元、第二季度0.07美元、第三季度0.03美元和第四季度0.06美元 [74] - 今年第一季度的贡献为0.10美元，即0.04美元的逆风因素；预计第二季度将有几美分的顺风因素，下半年随着产品供应增加，将有更显著的积极影响 [75] - 公司最初预计COVID疗法可能带来逆风或在高端实现收支平衡，现在预计其在2022财年将成为积极因素，并因此上调了美国医疗解决方案部门的运营利润指引 [76] 问题: 药品定价环境的趋势以及与预期的比较 - 品牌药通胀对公司影响较小，超过95%的品牌采购资金为服务收费模式，2022年的初始定价变化符合预期 [78] - 仿制药通缩情况无重大变化，通缩率与过去几年基本一致，预计在本财年将保持稳定，公司业务模式对仿制药定价的依赖程度已降低 [79] 问题: 快捷药方续约是否有定价或经济方面的重大变化以及竞争环境情况 - 与快捷药方的合作体现了公司对与主要客户建立长期合作关系的重视，没有明显的不利因素 [82][83] - 公司目前的新总部受火车噪音影响较小，希望员工在未来几个月情况改善后能返回工作 [83] 问题: 与快捷药方合作中仿制药分销的渗透率以及续约后其在WBAD中的参与程度是否有变化 - 该合同主要涉及品牌和专业药品，没有关于WBAD的相关报告 [87] 问题: 制造商服务业务年初开局缓慢的原因以及如何看待其恢复强劲增长的领先指标 - 公司预计制造商服务业务在本财年将恢复正常，并取得良好业绩 [89] - 该业务是公司的重要差异化因素，受到制造商的重视，通过组织调整和与联盟业务的协同合作，有望实现更好的发展 [89][90] 问题: 指导范围变化的原因以及核心收益是否有变化，是否有其他因素抵消了部分收益 - 业务表现符合预期，前景良好，基本面强劲，执行情况持续稳定 [93] - 指导范围的上调主要与COVID疗法的贡献预期更新有关，部分被较高的利息支出和美元走强所抵消 [94] 问题: 对非生物仿制药、新仿制药或口服药销售的预期以及从仿制药转换角度的预期 - 从公司的角度来看，这方面没有重要的变化，仿制药市场的参与度更加广泛，对公司盈利势头的影响较小 [99] 问题: 公司在欧洲是否有类似美国的抗病毒药物分销正式协议，以及如何加快产品交付给患者，这是否会限制这些疗法的长期贡献潜力 - 在美国，公司在获取和分发受限库存方面表现出色，能够高效地将产品送达患者手中，并且一直被选为大多数疗法的分销商 [102][103] - 在欧洲，没有与美国类似的集中努力和疗法推出模式，但公司在欧洲的多个国家参与了COVID疗法相关工作，如疫苗分发和横向流动测试等 [104][105] - 对于政府拥有的紧急使用授权产品，美国的分发流程是政府分配给各州，各州再分配给供应商 [105]

公司整体财务数据关键指标变化 - 公司营收较上年同期增长71亿美元，增幅13.5%，主要因2021年6月收购Alliance Healthcare及业务增长[119] - 总毛利较上年同期增长6.081亿美元，增幅41.9%，受国际和美国医疗解决方案部门毛利增加及LIFO信贷增加影响[119] - 总运营费用较上年同期增长5.11亿美元，增幅56.5%，主要因2021年6月收购Alliance Healthcare[119] - 运营收入较上年同期增长9720万美元，增幅17.8%，主要因2021年6月收购Alliance Healthcare[119] - 2021年和2020年12月31日止三个月的有效税率分别为24.6%和28.3%，2021年高于美国法定税率主要因美国州所得税及外国估值备抵调整相关离散税项费用[119] - 预计2022财年营收增长率为高个位数至低两位数，未来营收增长受行业趋势、新药推出、仿制药和生物类似药增加等多种因素影响[121] - 分销、销售和行政费用较上年同期增加4.35亿美元，增幅59.2%，主要因2021年6月收购Alliance Healthcare[129] - 2021年12月31日止三个月记录了490万美元处置组重新计量损失[132] - 2021年和2020年第四季度，公司分别录得外汇收入530万美元和1400万美元[137] - 2021年第四季度利息净支出为5337.2万美元，同比增长58.8%；加权平均利率为2.58%，2020年同期为3.32%[138] - 2021年和2020年第四季度有效税率分别为24.6%和28.3%[139] - 2021年第四季度经营活动提供现金8.634亿美元，2020年同期为9.031亿美元[145] - 2021年和2020年第四季度资本支出分别为7970万美元和6540万美元，公司预计2022财年资本支出约5亿美元[150][151] - 2021年第四季度融资活动净现金使用主要源于支付普通股现金股息1.005亿美元；2020年同期主要源于偿还到期定期贷款4亿美元、支付现金股息9110万美元和回购普通股5620万美元[152] - 2021年第四季度海外业务收入约占合并收入的11%[169] 各业务线数据关键指标变化 - 美国医疗解决方案部门营收较上季度增长14亿美元，增幅2.7%，主要因市场增长、专科医生业务销售增加和动物健康产品销售增长，部分被新冠治疗产品销售下降抵消[119] - 国际医疗解决方案部门营收较上年同期增长57亿美元，主要因2021年6月收购Alliance Healthcare[119] - 美国医疗解决方案运营收入为5.69087亿美元，同比增长0.6%；国际医疗解决方案运营收入为1.8006亿美元，同比增长253.1%；总部门运营收入为7.49147亿美元，同比增长21.4%；运营收入为6.44405亿美元，同比增长17.8%[134] 公司资金与债务情况 - 截至2021年12月31日和9月30日，外国子公司持有的现金及现金等价物分别为6.777亿美元和7.254亿美元[143] - 截至2021年12月31日，公司固定利率债务余额为5.768328亿美元，可变利率债务余额为9127.72万美元，总债务为6.6811亿美元，额外可用额度为3.85094亿美元[154] - 公司拥有24亿美元多货币高级无抵押循环信贷安排，将于2026年11月到期[154] - 商业票据计划最高可发行短期本票总额达24亿美元，截至2021年12月31日无未偿还借款[155] - 应收账款证券化工具额度为14.5亿美元，可增加最高2.5亿美元，2024年11月到期[156] - 循环信贷票据可申请最高7500万美元短期无担保循环信贷贷款，英国透支工具额度为1000万英镑，2024年2月到期[158] - 截至2021年12月31日，可变利率债务为9.128亿美元，现金及现金等价物为31.689亿美元[167][168] 公司股权与股息情况 - 2020年5月授权最高5亿美元股票回购计划，截至2021年12月31日剩余4.734亿美元额度[161] - 2021年11月将普通股季度股息提高5%，从每股0.44美元增至0.46美元[162] 公司诉讼与承诺情况 - 截至2021年12月31日，诉讼负债为67亿美元，拟支付最高约64亿美元和解金，9月已支付2.884亿美元至托管账户，12月支出144万美元，余额为2.74亿美元[163] - 截至2021年12月31日，未来债务本金和利息、租赁及其他承诺的总合同义务为101.73211亿美元[164] - 预计支付过渡税净额1.756亿美元，分六年支付，始于2021年1月[164] 公司市场风险情况 - 公司最重大的市场风险包括利率变化的影响、外汇风险以及公司普通股价格和波动性的变化[179]

业绩总结 - 2021财年AmerisourceBergen的总收入为69.43亿美元[30] - 2021财年调整后每股收益（EPS）为9.26美元，同比增长17.2%[27] - 2021财年调整后毛利润增长为26%[14] - 2021财年调整后营业收入增长为20%[18] - 2021财年调整后净收入为19.31亿美元，同比增长18.3%[30] - 2021财年净收入为15.40亿美元，归属于公司股东的净收入为15.40亿美元[30] - 2021财年毛利率为9.95%，运营费用占收入的6.60%[29] - 2021财年税前收入为22.22亿美元，所得税费用为6.77亿美元[30] - 2021财年调整后运营收入为26.48亿美元，同比增长20.1%[30] - 2021财年基本股份总数为205,919千股，稀释后股份总数为208,465千股[40] 用户数据与市场表现 - 2021财年AmerisourceBergen的调整后EPS增长为17%[13] - 在2020财年，温室气体排放量较2019财年减少超过10.5%[24] - 公司在COVID-19期间支持治疗分发，确保药品及时送达[12] 战略与合作 - 公司与Walgreens的战略合作关系得到延续和扩展[22] - 公司致力于通过投资于员工和文化来推动长期可持续增长[23] - 会议中提到的某些产品被形容为“像裂解管或其他东西”[42] - MerisourceBerg在电话会议中提到可能会进行业务交换[41] 法律与合规 - 2021财年，AmerisourceBergen因与阿片类药物诉讼相关的法律费用计提达66亿美元[27] - 公司在环境、社会和治理（ESG）方面的努力包括发布第五份ESG报告，符合多个国际标准[25]