CrowdStrike ( CRWD ) is a popular story stock. The tale was a nightmare, however, in the summer of 2024, when a major operational bug resulted in a worldwide outage. CRWD plunged, but CEO George Kurtz took charge and met with reportedly hundreds of his key customers. HisFreelance Financial Writer | Investments | Markets | Personal Finance | RetirementI create written content used in various formats including articles, blogs, emails, and social media for financial advisors and investment firms in a cost-effi ...

文章核心观点 - 公司在投资者日活动上公布了更高的增长和盈利目标 市场反应积极 股价出现两位数涨幅 [1] 财务业绩展望 - 预计2026财年下半年净新增年经常性收入增长将加速至40%或以上 表明业务在经历2024年7月中断后正恢复正常 [4] - 净新增年经常性收入的持续改善是预测下一年收入和现金流的最早期指标 [5] - 公司指引2027财年净新增年经常性收入增长将超过20% 这意味着增长将加速 因最近一个季度的年经常性收入同比增长为20% [6] 长期增长目标 - 重申长期目标 即到2031财年实现100亿美元的年经常性收入 该目标基于平台在现有客户中扩大份额并进入邻近市场 [8] - 设定更长远目标 即到2036财年实现200亿美元的年经常性收入 显示出管理层对长期增长潜力的信心 [10] - 为实现从100亿到200亿美元的跨越 公司需要持续的双位数增长 高附加率模块的扩展以及提升平均账户价值的商业模型 [11] 盈利能力目标 - 管理层将年经常性收入目标与盈利目标相结合 即到2027财年非GAAP调整后运营利润率超过24% 自由现金流利润率超过30% [12] - 如果年经常性收入重新加速增长同时利润率扩大 即使增长放缓 估值也可能保持高位 因为现金生成可能超过营收增长 [12] 业务战略与执行 - 超过20%的净新增年经常性收入增长将依赖于身份管理、下一代安全信息与事件管理以及云安全等产品的交叉销售 以及核心终端产品的稳定表现 支持其平台化叙事 [7] - 100亿美元的年经常性收入目标应被视为一个涵盖销售覆盖、渠道杠杆和产品速度的综合性计划 而不仅仅是幻灯片上的一个数字 [9] - 公司设定的各项目标均假设其能在产品、销售和客户成功方面完美执行 并在终端、身份管理和安全信息与事件管理领域抵御有能力的竞争对手 [13]

Market Analysis by covering: Salesforce Inc, Fortinet Inc, CrowdStrike Holdings Inc. Read 's Market Analysis on Investing.com ...

涉及的行业和公司 * 行业：网络安全软件行业[1][186] * 公司：Palo Alto Networks (PANW), CrowdStrike (CRWD), Microsoft (MSFT), SailPoint (SAIL), Zscaler (ZS), Varonis Systems (VRNS), CyberArk (CYBR), Cisco (CSCO), Okta (OKTA), Tenable (TENB), SentinelOne (S), Fortinet (FTNT), Rapid7 (RPD), Check Point (CHKP), Qualys (QLYS)[9][12][40][46][190] 核心观点和论据 AI安全市场机遇与驱动力 * AI安全市场是一个超过450亿美元的机遇，预计到2028年将以30-40%的复合年增长率增长，从目前的约160亿美元增长至450亿美元以上[4][9][21] * 市场驱动力包括：AI显著扩大了威胁面（数据、大语言模型、智能体、代码、AI工具）和攻击向量（高级钓鱼攻击、提示词注入、数据投毒），16%的数据泄露已利用AI，未使用AI工具应对攻击的组织其泄露成本高出24%[4][28][49] * 安全投资需应对三大需求：防范基于AI的攻击、保护AI的使用、利用AI进行安全防护，同时满足即将到来的AI法规合规要求[4][120] 投资优先级：AI用于安全将早于安全用于AI * AI用于安全（SOC自动化）将首先获得投资，以应对攻击速度和智能性的提升，缓解安全运营中心人员不足的压力，52%的受访者已自动化钓鱼攻击响应，40%计划自动化违规响应[5][10][62] * 安全用于AI的投资将随着企业AI用例的增长而增加，重点解决因AI带来的非人类身份、数据、云和应用安全等新威胁面的问题[9][11][29] 关键投资领域与受益者 * **托管检测与响应 (MDR)**：市场规模90亿美元（在450亿美元AI安全总目标市场中），自动化可释放约340亿美元预算（基于安全分析师20-40%时间用于可自动化任务，并捕获30%的节省额），主要受益者：CrowdStrike (CRWD), Zscaler (ZS), Palo Alto Networks (PANW), Cisco (CSCO), SentinelOne (S), Rapid7 (RPD)[10][12][63] * **非人类身份 (NHI) 安全**：69%的公司使用的机器身份已超过人类身份，47%的公司机器身份数量是人类的10倍以上，市场空间15亿美元（2024年），年复合增长率15.2%，主要受益者：Palo Alto Networks (PANW/CYBR), SailPoint (SAIL), Microsoft (MSFT), Okta (OKTA)[11][84][85] * **数据安全态势管理 (DSPM)**：应对AI带来的数据量激增和分布扩散，市场空间4.15亿美元（2024年），年复合增长率37.4%，主要受益者：Varonis Systems (VRNS)[11][100][101] * **应用安全测试 (AST)**：因AI生成代码可能存在安全漏洞（高达40%不符合安全编码规范），市场空间20亿美元（2025年），年复合增长率9%，主要受益者：Microsoft (MSFT, GitHub), Snyk, Veracode, Checkmarx[11][105][106] * **云原生应用保护平台 (CNAPP)**：应对AI带来的更多云数据和第三方AI工具的使用，市场空间50亿美元（2024年），年复合增长率24%，主要受益者：CrowdStrike (CRWD), Microsoft (MSFT), Palo Alto Networks (PANW), Google (GOOGL), Tenable (TENB)[11][113][114] 预算来源与行业前景 * 超过50%的AI安全支出是增量预算，而非从现有IT预算中重新分配[36] * 自动化节省的人力成本（估计约340亿美元）可为AI安全投资提供资金[10][38][72] * 网络安全是CIO调查中最具防御性的领域，行业前景为“有吸引力”[8][158] 其他重要内容 公司定位与评级 * 根据AI风险敞口追踪器，在关键AI安全类别中定位最佳的公司包括：Palo Alto Networks (评分4.5), Microsoft (评分3.5), CrowdStrike (评分3.0)[16][47] * 报告明确看好的公司包括：Palo Alto Networks (PANW, 增持), SailPoint (SAIL, 增持), Microsoft (MSFT, 增持), Zscaler (ZS, 增持), Varonis Systems (VRNS, 增持)，对CrowdStrike (CRWD) 评级为“均配”[9][12][40][190] 监管环境 * 即将到来的AI法规将围绕数据选择、偏见、公平性、隐私等方面创造安全/合规投资需求[120][123] * 监管挑战包括：AI系统的不可预测性、应用范围广泛需差异化监管、跨境数据流动与管辖权问题、平衡责任与创新、以及减轻偏见和滥用的风险[124][125][126][127][128][129] 风险提示 * 攻击成本持续上升，使用AI自动化技术的攻击平均成本为450万美元，而未使用AI自动化技术的攻击平均成本为560万美元[23][54] * 近60%的组织在过去一年遭受过勒索软件攻击，若攻击方使用AI，成本会增加25%[49][61]

CrowdStrike Holdings Inc. (NASDAQ:CRWD) ranks among the best hot AI stocks to buy right now. Truist Securities reaffirmed its Buy rating on CrowdStrike Holdings Inc. (NASDAQ:CRWD) and boosted its price target from $500 to $550 on September 18. The change comes after CrowdStrike’s Fal.Con conference, where the company gave information about its long-term operational assumptions, new solutions and features, total addressable market, and fiscal year 2027 targets. Truist Securities stated that it remains imp ...

公司业绩与目标 - 网络安全公司CrowdStrike Holdings Inc 第二季度业绩表现强劲 [1] - 公司宣布长期营收目标 计划在2031财年实现100亿美元营收 [1] - 公司进一步计划在2036年实现200亿美元营收 [1]

行业投资评级 - 报告对AI应用行业持积极态度 投资评级为看好 [4] 核心观点 - AI应用Tokens消耗量大幅增长体现落地进展加速 大模型实现大规模商业化且收入向头部集中 OpenAI年化收入达到120亿美元 [4] - AI视频工具已迈入1亿美元ARR台阶 大规模商业化节点即将到来 [4] - AI编程为最热门融资方向 商业模式已跑通并加速兑现收入 Anysphere实现5亿美元ARR [4] - 企业级AI软件商业化偏慢 但具备坚实应用场景的AI法律 招聘 客服等领域已渐次兑现收入 [4] - 互联网巨头通过AI推荐系统升级和AI应用孵化推动商业化 META业绩已体现生成式推荐系统效果 [4] AI应用总览 - 大模型API调用量2025年后增长明显 OpenRouter平台显示谷歌Gemini Anthropic Claude OpenAI GPT等模型竞争格局高波动 [11] - 互联网公司AI Chatbot成为核心算力消耗场景 ChatGPT周活跃用户达8亿 谷歌Gemini月活用户达4.5亿 [14] - 微软Tokens消耗量从2024Q1的20万亿增长至2025年3月的400万亿 谷歌Tokens消耗量从2024年5月的9.7万亿增长至2025年7月的980万亿 [13] - 初创公司商业化进展分化 OpenAI估值3000亿美元 Anthropic拟以1700亿美元估值融资 xAI估值1130亿美元 [16] - AI视频工具Runway ARR达8400万美元 Synthesia ARR达1亿美元 Midjourney年营收预计3亿美元 [16] - AI编程工具Anysphere估值99亿美元 ARR达5亿美元 Replit估值30亿美元 ARR达1.4亿美元 [18] - 垂类AI应用Scale AI年营收预计20亿美元 Surge AI年营收超10亿美元 ElevenLabs ARR达1亿美元 [22] 互联网巨头进展 - 生成式推荐架构正替代传统DLRM模型 META GRs 快手OneREC 字节HLLM等方案推动推荐系统升级 [34] - META生成式推荐系统使Facebook用户使用时长提升7% Instagram提升6% 广告转化率提升5% [42] - 谷歌AI搜索功能AI Overview月活用户超20亿 AI Mode月活达1亿 Gemini月活达4.5亿 [47] - OpenAI年化收入120亿美元 其中C端订阅55亿 B端订阅36亿 API收入29亿 [53] - Anthropic年化收入50亿美元 其中API收入31亿（60%来自编程工具） 编程工具Claude Code ARR达4亿美元 [53] AI编程领域 - AI编程工具ARR总和超30亿美元 GitHub Copilot用户达2000万 Cursor ARR从1亿快速提升至5亿 [61] - 应用层公司仍需完成代码库感知 编辑器整合 UI优化等工作 具备独立竞争壁垒 [65] - Cursor通过VS Code集成 影子工作区验证 多模型智能路由等技术实现出色用户体验 [68] - 长期看AI编程可能演进为UGC应用程序平台 降低开发门槛并丰富应用生态 [73] 企业级AI软件 - 企业级AI部署前期需3-18个月完成数据清洗 工作流结合等工作 大规模落地节点或在2026年后 [80] - 定制化AI平台更适合企业落地 ServiceNow AI ACV订单达2.5亿美元 指引2026年达10亿美元 [77] - 竞争壁垒来自数据获取能力和行业Know-how Palantir Snowflake ServiceNow SAP等公司具优势 [85] - Palantir通过数据层归一化 逻辑层模型结合 行动层人工审核等构建企业AI操作系统 [91] 内容生产工具 - AI视频工具Runway Synthesia ARR接近1亿美元 但文本忠实度等仍有提升空间 [96] - 设计软件市场分化 Adobe面向专业设计者市场 Figma Canva面向传播者市场 [99] - Figma高价值客户数量高速增长 超过1万美元ARR客户达11107家 超过10万美元客户达1031家 [101] - 多邻国Max会员渗透率达8% 定价29.99美元/月 高于Super会员的12.99美元 [109] 国内AI应用 - 2025H1中国大模型公有云服务Tokens调用量达537万亿 2024全年为114万亿 [112] - 互联网公司通过推荐系统升级 AI Chatbot和云业务推动AI落地 [115]

公司业绩与市场预期 - 在FalCon会议上管理层宣布预计下一财年收入增长将加速 [1] - 此乐观展望促使多家分析师上调其评级并推动股价在一天内上涨10% [1][2] 战略合作与市场拓展 - 公司与Salesforce建立合作伙伴关系旨在增强后者平台上人工智能代理和应用程序的安全性 [3] - 此次合作是公司进军快速增长的人工智能安全领域的起点尤其专注于保护AI代理 [4] - 创始人兼首席执行官George Kurtz将保护代理式AI视为一个“100倍”的巨大机遇 [7] 产品与服务 - 通过Falcon Shield产品帮助客户确保其AI代理及相关基础设施免受威胁 [5] - 具体服务包括监控错误配置或权限过高的代理建立AI代理与其人类创建者之间的可追溯责任链以及禁用被黑客入侵的代理 [5] 市场机遇与规模 - 长期来看部署的AI代理数量可能超过1500亿个远高于公司当前50亿的全球可寻址资产云工作负载、身份和端点 [7] - 预计到2030年保护AI的安全目标可寻址市场TAM将达到900亿美元 [8] - 这一新市场与公司当前1400亿美元的可寻址市场相结合为未来五年的增长提供了巨大机会 [8]

收购Pangea与AIDR产品发布 - CrowdStrike签署最终协议收购Pangea公司，旨在推出AI检测与响应产品，为保护完整AI生命周期提供必要工具[1] - AIDR产品目标是保护企业AI的每个环节，包括数据和模型、代理和身份、运行系统以及人机交互的提示层[2] - Pangea的工具旨在阻止提示注入攻击、防范模型越狱尝试、控制不安全的聊天机器人使用，并提供AI使用可见性与风险活动策略[2] 战略定位与增长前景 - AIDR的推出将扩展Falcon平台能力，并可能成为强劲的增长驱动力，推动公司向2031财年100亿美元年度经常性收入目标迈进[4] - 此次收购基于公司平台化战略，使其在快速增长的AI安全市场早期占据有利位置[4] - 管理层指出AI正在催生新风险，公司现有产品包括Charlotte AI和Falcon Shield，收购Pangea将覆盖AI安全的另一个关键层面[3] 竞争格局 - Palo Alto Networks和Okta是与CrowdStrike竞争的关键参与者，同样专注于通过收购进行平台扩张和AI创新[5] - Palo Alto Networks计划收购CyberArk以加强其在身份驱动威胁防护领域的市场地位，目前这是其较弱的一环[6] - Okta于2025年9月完成对Axiom Security的收购，新增了特权访问管理工具，帮助客户控制对敏感系统的访问[7] 股价表现与估值 - CrowdStrike股价年初至今上涨44.2%，同期安全行业涨幅为21.2%[8] - 公司远期市销率为22.77倍，远高于行业平均的13.36倍[11] 盈利预测与评级 - Zacks共识预期显示，公司2026财年盈利预计同比下降6.6%，2027财年盈利预计同比增长29.1%[14] - 过去7天内，2026财年盈利预期被下调，而2027财年盈利预期在同一时期被上调[14] - 当前季度盈利预期为0.94美元，下一季度为1.09美元，当前财年为3.67美元，下一财年为4.74美元[15] - CrowdStrike目前拥有Zacks排名第一[15]

分析师背景 - 拥有超过30年分析不同行业业务细节的经验 涵盖航空、石油、零售、矿业到金融科技和电子商务等领域 [1] - 具备宏观经济、货币政策和政治驱动因素的深厚分析背景 [1] - 经历过多次重大危机 包括龙舌兰危机、亚洲金融危机、互联网泡沫破裂、911事件、大衰退以及新冠疫情 [1] - 拥有创业实践经验 涉及出口、保理和印刷行业 [1] 持仓披露 - 分析师通过股票、期权或其他衍生品对CRWD持有实质性的多头头寸 [2]