公司业绩表现 - 第二季度新增年度经常性收入（ARR）达2.21亿美元 推动总ARR增至46.6亿美元 同比增长20% [1][9] - 超过100家客户在合同到期前签署续订"re-Flex"协议 这些协议通常带来ARR近50%的增长 [2] - 管理层预计2026财年下半年净新增ARR同比增长至少40% [4][9] 产品与客户发展 - Falcon Flex订阅模式客户数突破1000家 其中财富500强软件公司签署八位数续订协议 提前18个月更新合同 [2][3] - 客户通过Falcon Flex采用多模块整合 替代传统安全工具 实现安全运营中心现代化 [3] - AI驱动安全需求与Falcon Flex共同推动公司向100亿美元ARR长期目标迈进 [4] 行业竞争格局 - 竞争对手Palo Alto Networks第四季度次世代安全ARR同比增长32% 受AI驱动XSIAM平台及SASE方案推动 [5] - Zscaler第三季度ARR达29亿美元 同比增长23% 增长动力来自Z-Flex方案及零信任三大战略支柱 [6] 股价与估值表现 - 年初至今股价上涨29.4% 远超安全行业9%的平均涨幅 [7] - 远期市销率达19.63倍 显著高于行业平均12.12倍 [10] - 2026财年每股收益预期同比下降10.9% 2027财年预计增长34.7% 过去60天预期保持稳定 [13] 财务预期数据 - 当前季度（2025年10月）每股收益预期0.90美元 下一季度（2026年1月）预期1.04美元 [14] - 2026财年每股收益预期3.50美元 2027财年预期4.72美元 近60天预期未发生变动 [14]

股价表现 - 8月28日股价上涨4.59% 连续两日累计涨幅达5.84% 触及2025年5月以来首次盘中最低价后回升 [1] 第二季度财务业绩 - 营收同比增长21%至11.7亿美元 超出市场预期 [1] - 调整后每股收益0.93美元 高于市场预期的0.83美元 [1] - 年度经常性收入(ARR)同比增长20%至46.6亿美元 [1] - 业务重新加速增长时间比预期提前一个季度 [1] 第三季度及全年业绩指引 - 预计第三季度营收12.1-12.2亿美元 略低于市场预期的12.3亿美元 [2] - 预计第三季度调整后每股收益0.93-0.95美元 高于市场预估 [2] - 全年营收预期47.5-48.1亿美元 符合市场预期 [2] - 全年每股收益预期3.60-3.72美元 优于市场期望 [2] 战略举措 - 收购实时遥测管道管理公司Onum 增强Falcon新一代安全信息和事件管理(SIEM)产品 [2] - 通过收购在代理安全和IT运营方面建立更坚实基础 [2] - 战略性收购预计增强网络安全整合领域影响力 [2] 市场反应与挑战 - 财报公布后盘后交易出现下跌 因第三季度营收指引略低及消化宕机事件带来的客户与成本压力 [2] - 新增ARR创历史新高但市场关注未来订阅营收增长动能 [2] 行业前景与竞争地位 - 全球网络安全需求不断增长背景下 公司凭借强大市场地位和持续技术创新有望保持竞争优势 [3] - 企业对网络安全投入增加及AI驱动攻击增多带来需求 公司展现强劲增长潜力和市场吸引力 [3]

About this content About Emily Jarvie Emily began her career as a political journalist for Australian Community Media in Hobart, Tasmania. After she relocated to Toronto, Canada, she reported on business, legal, and scientific developments in the emerging psychedelics sector before joining Proactive in 2022. She brings a strong journalism background with her work featured in newspapers, magazines, and digital publications across Australia, Europe, and North America, including The Examiner, The Advocate, ...

美股市场表现 - 三大指数小幅高开 纳指涨0.18% 标普500指数涨0.1% 道指涨0.09% [1] 英伟达业绩与资本运作 - Q2营收同比增长56%超预期 [1] - 批准额外600亿美元用于股票回购 [1] - 股价涨超1% [1] Snowflake业绩表现 - Q2营收同比增长32%超预期 [1] - 上调全年营收预测 [1] - 股价涨10.5% [1] 携程财务与资本动作 - Q2股东应占净利润同比增长超26% [1] - 拟回购不超过50亿美元股票 [1] - 股价涨8.2% [1] CrowdStrike业绩与展望 - Q2同比由盈转亏 录得净亏损7770万美元 [1] - 本季营收指引略低于市场预期 [1] - 股价跌超2% [1]

美股市场表现 - 美股三大指数小幅高开 纳指涨0.18% 标普500指数涨0.1% 道指涨0.09% [1] 英伟达业绩与资本运作 - 公司Q2营收同比增长56%超预期 [1] - 批准额外600亿美元用于股票回购 [1] Snowflake业绩与展望 - 云端软件商Q2营收同比增长32%超预期 [1] - 上调全年营收预测 [1] 携程财务表现与资本运作 - Q2股东应占净利润同比增长超26% [1] - 拟回购不超过50亿美元的股票 [1] CrowdStrike业绩与展望 - Q2同比由盈转亏 录得净亏损7770万美元 [1] - 本季营收指引略低于市场预期 [1]

核心业绩表现 - 第二季度营收达11.7亿美元 同比增长21% 超出市场预期的11.5亿美元 [1] - 订阅服务营收为11亿美元 同比增长20% 占总营收比重约94% [1] - 净亏损7770万美元 去年同期为净利润4700万美元 同比转亏 [1] 财务指引与市场反应 - 第三季度营收指引区间为12.08亿至12.18亿美元 低于市场预期的12.3亿美元 [1] - 股价盘前下跌超3.6% 报407.34美元 市场对业绩指引表现负面 [1]

智通财经APP获悉，网络安全公司CrowdStrike(CRWD.US)公布截至7月31日的2026财年第二季度财报。 数据显示，该公司Q2营收同比增长21%至11.7亿美元，超过市场预期的11.5亿美元;调整后每股收益为 0.93美元，也高于市场预期的0.83美元。年度经常性收入(ARR)同比增长20%，达到46.6亿美元。 财报公布后，CrowdStrike盘后股价下跌3.88%。 CrowdStrike首席执行官兼创始人George Kurtz表示："业务重新加速增长的时间比我们的预期提前了一 个季度，这使得CrowdStrike交出了一份卓越的第二季度成绩单。第二季度新增ARR达到创纪录的2.21亿 美元，Flex客户超过1000家，以及逾百次重复订购，这些都凸显出CrowdStrike在网络安全整合领域的领 导地位。" 该公司还宣布收购实时遥测管道管理公司Onum。此次交易预计将增强CrowdStrike的Falcon新一代安全 信息和事件管理(SIEM)产品，为代理安全和IT运营奠定基础。 展望未来，CrowdStrike预计2026财年第三季度营收将在12.1亿美元至12.2亿美元之间，低于市场 ...

年度经常性收入（ARR）表现 - 截至2025年7月31日的年度经常性收入（ARR）为46.6亿美元，同比增长20%[176] - 截至2024年7月31日的年度经常性收入（ARR）为38.6亿美元，同比增长32%[176] - 2025年7月31日止三个月新增净ARR为2.211亿美元[176] - 2025年7月31日止六个月新增净ARR为4.148亿美元[176] - 2024年7月31日止三个月新增净ARR为2.176亿美元[176] - 2024年7月31日止六个月新增净ARR为4.293亿美元[176] 收入构成及增长 - 订阅收入主要受客户数量、终端数量和云模块数量驱动[180] - 专业服务收入包括事件响应、主动服务和取证分析等[181] - 公司总营收同比增长21%至11.69亿美元，其中订阅收入增长20%至11.03亿美元，专业服务收入增长45%至6600万美元[200][203] - 订阅收入占总营收比例从95%降至94%，专业服务收入占比从5%升至6%[200][203] - 总收入增加3.875亿美元（21%），订阅收入占95%[217] 成本和费用（同比变化） - 营业成本同比增长31%至3.10亿美元，订阅成本增长27%至2.54亿美元，专业服务成本增长51%至5660万美元[200][206] - 研发费用同比增长38%至3.47亿美元，占营收比例从26%上升至30%[200] - 销售与营销费用同比增长26%至4.47亿美元，占营收比例从37%上升至38%[200] - 一般与行政费用同比大幅增长67%至1.78亿美元，主要因7月19日事件相关法律和专业服务费用增加[192][200] - 销售和营销费用增加9150万美元（26%）[210] - 研发费用增加9580万美元（38%）[211] - 一般和行政费用增加7150万美元（67%）[212] - 订阅收入成本增加1.064亿美元（27%）[220] - 专业服务收入成本增加3060万美元（42%）[221] - 一般及行政费用增加1.329亿美元（63%），主要由于7月19日事件相关费用增加7290万美元、股权激励费用增加2120万美元、计划相关费用1270万美元及员工相关费用增加1180万美元（平均员工数增长16%）[226] 利润和利润率 - 毛利润同比增长18%至8.59亿美元，但整体毛利率从75%下降至73%[200][208] - 专业服务毛利率同比下降4个百分点[209] - 专业服务毛利率同比下降10个百分点[223] - 运营亏损1.13亿美元，相比去年同期运营利润1366万美元大幅恶化927%[200] - 净亏损7765万美元，相比去年同期净利润4701万美元下降265%[200] 其他费用和收入 - 其他费用净额增加170万美元（164%）[215] - 所得税准备金减少490万美元（45%）[216] - 利息收入减少115万美元（1%）至9623万美元，主要受市场利率下降影响[227][228] - 其他收入（费用）净额减少1324万美元（-200%），主要因战略投资实现收益减少620万美元及外汇交易损失增加530万美元[227][229] - 所得税费用增加850万美元（46%）至2708万美元，主要源于海外司法管辖区所得税及预扣税[230] 现金流和财务状况 - 现金及现金等价物达50亿美元，循环信贷额度7.5亿美元可用，预计现有资金可满足未来12个月运营需求[232] - 递延收入38亿美元，其中28亿美元为流动负债，预计未来12个月内确认为收入[235] - 经营活动现金流7.169亿美元，投资活动现金流使用1.506亿美元，筹资活动现金流提供7630万美元[237] - 运营现金流调整包含8.931亿美元非现金费用，其中股权激励费用5.408亿美元及递延合同获取成本摊销2.099亿美元[238] 承诺和义务 - 不可取消采购承诺总额26亿美元，剩余期限超过12个月[249] - 非取消房地产租赁义务总额1.656亿美元，其中1580万美元未来12个月内到期[250] 业务运营特点 - 公司维持高美元总留存率，但销售周期延长且销售机会延迟[172] - 客户承诺方案导致合同收缩增加和增销金额下降[172] - 公司业务呈现季节性特征，下半年特别是第四季度新增年度经常性收入通常更高[259] - 上半年运营利润率通常较低，主要受工资税及年度营销活动成本增加影响[259] - 公司采用订阅制合同模式，包括单年度与多年度安排[257] 积压订单和员工数据 - 截至2025年7月31日公司积压订单金额约为33亿美元[257] - 截至2025年7月31日公司拥有10,047名全职员工[261] - 公司积压订单未计入递延收入或合并财务报表[257] - 公司未将积压订单作为关键管理指标[257] 会计政策和风险 - 截至2025年7月31日的六个月内关键会计政策无重大变更[255] - 会计估计变更若属重大将在合并财务报表附注中披露[254] - 市场风险在2025年7月31日止期间无重大变化[266] 未来预期 - 公司预计未来期间将因7月19日事件产生重大法律和专业服务费用，导致一般与行政费用持续增加[192]

美股市场表现 - 道琼斯指数上涨0.32%收于45,565.23点 标普500指数上涨0.24%收于6,481.40点 纳斯达克指数上涨0.21%收于21,590.14点 [2] - 标普500指数创年内第19次历史收盘新高 市场聚焦英伟达财报表现 [2] - 热门科技股多数上涨 微软涨0.94% 苹果涨0.51% 谷歌涨0.16% 亚马逊涨0.18% [6] - 中概股普遍下跌 纳斯达克中国金龙指数跌2.58% 京东跌3.11% 蔚来跌5.37% 小鹏汽车跌6.70% 理想汽车跌8.32% [6] 英伟达财报表现 - 第二季度营收467亿美元 超出市场预期的460.58亿美元 上年同期为300.4亿美元 [7] - 数据中心营收411亿美元 略低于市场预期的409.11亿美元 上年同期为262.72亿美元 [5][7] - 净利润264.22亿美元 显著超出市场预期的234.65亿美元 上年同期为165.99亿美元 [7] - 批准额外600亿美元股票回购计划 [5][7] - 预计第三财季营收540亿美元上下浮动2% 高于市场预期的534.6亿美元 [7] - 盘后股价一度下跌逾5% 跌幅随后收窄至2%以内 [5] - 过去13个季度中有12次超出盈利预期 但其中5次在财报发布后股价出现下跌 [5] 其他科技公司业绩 - CrowdStrike第二季度营收11.7亿美元 高于分析师预期的11.5亿美元 [8] - 预计全年营收47.5亿-48.1亿美元 维持原指引范围47.4亿-48.1亿美元 [8] - Snowflake预计第三季度产品收入约11.3亿美元 略高于分析师预期的11.2亿美元 [9] - 预计第三季度调整后运营利润率9% [9] 半导体行业动态 - 格芯表示在获得《芯片法案》补贴方面进展良好 无需让渡任何形式股权 [10] - 公司正根据项目阶段性目标完成情况按法案规定获得政府资金支持 [10] - 美国政府继入股英特尔后 正考虑是否入股军工巨头洛克希德-马丁公司 [11] 科技企业合作 - 苹果与TuneIn达成合作 将首次在全球设备网络开放广播电台服务 [12] - 服务覆盖智能音箱 耳机及汽车车载系统等多类终端设备 [12]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净新增年度经常性收入(Net New ARR)达到创纪录的2.21亿美元 超出预期并实现两位数增长 [7] - 期末年度经常性收入(Ending ARR)达46.6亿美元 同比增长超过20% [7] - 第二季度自由现金流创纪录达2.84亿美元 占营收的24% [7] - 第二季度运营收入创纪录达2.55亿美元 占营收的22% [7] - 总营收同比增长21% 达11.7亿美元 超过指引上限 [7] - 非GAAP运营利润率达22% 超过公司指引 [38] - 非GAAP每股收益为0.93美元 超过指引 [38] - 现金及现金等价物增至49.7亿美元 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 云安全、下一代身份认证和下一代SIEM平台解决方案的期末ARR超过15.6亿美元 同比增长超过40% [8] - 下一代SIEM业务ARR超过4.3亿美元 同比增长超过95% [14] - 下一代身份保护业务(含Falcon Shield)期末ARR超过4.35亿美元 同比增长超过21% [22] - 云安全业务期末ARR超过7亿美元 同比增长超过35% [25] - 曝光管理业务期末ARR突破3亿美元 [9] - Charlotte AI业务环比第一季度增长超过85% [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场贡献约67%营收 国际市场贡献33% 美国和EMEA地区同比增速均较第一季度加快 [36] - 交易价值超过1000万美元的交易数量同比翻倍 [35] - 期末ARR超过100万美元的客户数量达到800家 [35] - 超过1000家客户采用Falcon Flex模式 平均Flex客户代表超过100万美元的期末ARR [8] - 合作伙伴贡献了第二季度60%的新业务 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过Falcon Flex模式加速平台采用 Flex客户利用率超过75% 近10%的Flex客户已进行Reflex升级 [27] - Reflex升级平均带来近50%的ARR提升 [28] - 宣布收购数据管道平台ONEM 以增强下一代SIEM能力 [16] - 在Gartner端点保护平台魔力象限中连续第六年被评为领导者 在愿景完整性和执行能力方面排名最高 [9] - 被IDC评为2025年全球曝光管理市场领导者 [9] - 与Amazon Business Prime合作 为全球数百万企业提供Falcon Go服务 [30] - 与NVIDIA合作 将Falcon云安全与NVIDIA Universal LLM NIM微服务集成 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - AI安全需求成为主要增长动力 AI安全的核心执行机制不是防火墙 而是需要在设备、工作负载、数据和身份上实现全面保护 [13] - 公司预计下半年净新增ARR将同比增长至少40% [34] - 公司有信心在财年末超过50亿美元的期末ARR目标 并继续执行到2031财年达到100亿美元ARR的路径 [36] - 预计第四季度自由现金流利润率将达到27% 2027财年全年将超过30% [42] 其他重要信息 - 公司模块采用率持续提升 48% 33% 23%的订阅客户分别采用6个 7个和8个或更多模块 [36] - 在ARR超过10万美元的客户中 60%采用8个或更多模块 [36] - 公司长期非GAAP税率从22.5%降至21% [39] - 将于9月15日举办Falcon 2025客户活动 预计有超过100家赞助商和8000名参会者 [43] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于合作伙伴返利计划对营收指引的影响 [45] - 回答: ARR是业务的最佳领先指标 公司对第二季度净新增ARR表现和创纪录的第三季度渠道储备感到满意 指引假设下半年净新增ARR同比增长至少40% 合作伙伴计划的影响将从2026年开始减弱 [48] 问题: 关于身份认证市场的竞争格局 [52] - 回答: 公司早在2020年就通过Preempt收购进入身份认证市场 已完全整合到平台中 客户正在寻找替代传统解决方案的下一代技术 公司处于有利地位 [53] 问题: 关于客户关怀包(CCP)的留存率和Falcon Flex的作用 [60] - 回答: 历史模块续约率超过95% 公司对CCP包转为续约充满信心 Flex模式帮助更快地实现市场覆盖 并能够对CCP包进行Reflex升级 [61] 问题: 关于ONEM收购与下一代SIEM的协同效应 [67] - 回答: ONEM将增强下一代SIEM业务 ONEM提供比最近竞争对手快5倍的事件处理速度 实时处理数据而非批量处理 公司下一代SIEM的定价具有颠覆性 不向客户收取CrowdStrike生成的数据费用 [68] 问题: 关于EDR业务的竞争态势 [73] - 回答: 现代SOC建立在EDR和SIEM之上 公司是EDR领域的领导者 继续创新 服务层(如Overwatch或Complete)与竞争对手有显著差异 结合下一代SIEM和Charlotte AI形成获胜组合 [74] 问题: 关于云安全业务的竞争环境 [79] - 回答: 云安全仍处于早期阶段 公司结合云工作负载保护与ASPM等其他技术提供全面解决方案 市场 disruption 带来巨大机遇 [80] 问题: 关于下半年40%增长的动力和可持续性 [89] - 回答: consolidation和AI需求是主要动力 Flex模式受到客户欢迎 易于实施和采购 客户快速消耗Flex许可 公司对增长充满信心 [91] 问题: 关于Charlotte AI的采用驱动因素 [99] - 回答: Charlotte AI专为安全用例设计 能够自动化调查和报告编写 作为一级分析员进行自主分类和行动 每个版本都增加更多功能和能力 [100] 问题: 关于"shift left"云安全策略 [104] - 回答: 公司已投资ASPM技术和容器扫描 以在发布前识别漏洞 AI将帮助理解构建环境和代码中的相互依赖关系 [105] 问题: 关于现金使用和收购策略 [109] - 回答: 公司拥有强劲的资产负债表 对收购持谨慎态度 关注合适的团队、技术和公司 确保良好的客户体验 不只是为了购买ARR [110] 问题: 关于核心EDR业务的增长前景 [114] - 回答: 公司将平台视为整体 EDR是获取遥测数据的基础 为其他模块提供支持 公司继续在该领域创新和获胜 [116] 问题: 关于SIEM和身份认证业务的增长差异 [120] - 回答: 身份认证是CCP包的热门选择 因此会受到一些影响 SIEM业务处于有利地位 客户寻求更优解决方案 公司定价模式具有颠覆性 [122] 问题: 关于保护Agentic AI的机遇 [128] - 回答: AI代理如同超级人类 公司处于保护这些AI代理的绝佳位置 正在努力保护当前和未来的AI代理 [129] 问题: 关于曝光管理业务的竞争态势 [132] - 回答: 曝光管理业务增长迅速 公司提供全面的风险管理技术组合 客户希望整合 公司赢得了一些大型交易 [134] 问题: 关于公共部门业务和更大规模组织的管理 [138] - 回答: 联邦政府业务目前占比不大 但存在整合和降低成本的机会 公司拥有相关认证 将适时把握机会 公司不断优化市场策略 确保平台愿景与现场执行的有效性 [140]