文章核心观点 - 公司虽增长放缓但不影响其作为长期投资标的价值，投资者可考虑美元成本平均计划逐步建仓 [1][4] 公司发展现状 - 上季度ARR同比增长33%至36.5亿美元，自2019年上市后发展强劲，过去一年股价飙升140%，上市五年涨幅超560% [2][5] - 年度收入已超30亿美元，但按收入计仍落后于网络安全巨头Palo Alto Networks和Fortinet [9] 公司目标与挑战 - 创始人兼CEO称公司目标是到2028年实现100亿美元ARR，未来四年需保持近30%的年均增长率 [2][6] - 市场认为基于当前估值该目标可行，公司股价是过去12个月自由现金流的90多倍，需20%以上的收入增长和自由现金流利润率扩张来支撑 [10] 公司盈利情况 - 公司已展现出成为长期盈利复利机器的迹象，自由现金流稳步上升，去年已实现GAAP净利润转正 [11] 投资建议 - 公司高估值意味着股价波动大，投资者若长期投资网络安全领域，可考虑美元成本平均计划逐步建仓 [4] 未来展望 - 若公司持续实现盈利增长，可忽略100亿美元ARR目标，随着公司成熟和盈利能力提高，未来管理层可能通过股票回购计划向股东返还现金 [7][8]

文章核心观点 - 随着网络攻击成本增加，网络安全成为企业必要支出，CrowdStrike公司凭借高增长、创新能力和客户认可度，在行业中占据优势，适合长期投资 [3][4][10] 公司财务表现 - 季度自由现金流变化率达4480%，季度收入变化率达636.1% [1] - 自由现金流同比增长42%，运营利润率提升5%至22%，运营收入达1.99亿美元 [2] - 2025财年第一季度净新增年度经常性收入2.12亿美元，创纪录，总ARR达36.5亿美元，同比增长33% [15] 行业背景 - 全球数字化发展使网络攻击成本增加，预计到2028年网络犯罪全球成本将超13.8万亿美元，网络安全成为企业必需 [4][6][10] 公司优势 - 2013年推出Falcon平台，率先使用人工智能原生网络安全解决方案，持续开发新方案 [11] - 截至4月30日，65%客户使用五个或以上模块，使用八个或以上模块的交易数量同比增长95% [7] - 拥有62家《财富》100强客户，有助于长期稳定 [14]

文章核心观点 公司在新财年开局表现出色，推动平台整合、需求强劲、管道创新高且盈利能力提升 ，未来有望受益于平台整合趋势，多个业务领域增长潜力大 [35] 各部分总结 FY1Q25 回顾 - 运营费用 5.23 亿美元，本季度员工人数增长 15%，旨在实现 100 亿美元 ARR 目标 [3] - 运营收入增长 72% 至 1.99 亿美元，超市场预期 4%，运营利润率从 17% 提升至 22% [3] - EPS 为每股 0.93 美元，同比增长 63%，超市场预期 4%，实现 GAAP 盈利 [3] 展望 - 客户每投资 1 美元于 Falcon 解决方案可节省 6 美元成本，Falcon Flex 订阅模式已带来超 5 亿美元交易价值和超 30 亿美元成本节省 [5] - 推出面向微软 Defender 用户的 Falcon for Defender，帮助提升安全防护，有客户签约七位数订单并取得显著效果 [5] - 云安全领域表现出色，与英伟达达成战略合作，获其 CEO 认可，Fortune 100 中 62 家选择其为首选云安全提供商 [6][7] - 下一代 SIEM 受客户好评，可轻松接入第三方数据，无需额外成本 [8] - 身份保护模块是市场上唯一单代理解决方案，持续赢得交易 [9] 第一季度概述 - 实现创纪录的毛利率，同比增长 26 个基点至 78%，得益于数据中心和工作负载优化投资及稳定定价环境 [10] 增长概况 - 成为平台整合趋势的受益者，客户关注安全深度和成本 [12] - 云安全、身份保护和下一代 SIEM 等新兴业务表现良好 [13] - 取代 Splunk 获全球 2000 制造企业八位数订单，为客户节省成本并加快响应时间 [14] - 与大型医疗保健提供商达成七位数订单，客户迁移后应对身份攻击响应时间改善 85% [15] 财务预测 - 内在价值达 356 美元，1 年和 3 年目标价分别为 394 美元和 526 美元 [17][18] - 预计未来五年收入复合年增长率 24%，EPS 复合年增长率 35% [34] 新增长驱动力 - 数据保护业务推出超一季度，已获数百客户，包括多家 Fortune 1000 公司 [22] - Falcon for IT 推出超一季度，订单管道达八位数 [23] - Charlotte AI 有望提升网络安全交互性和生产力，成交率近 90% [23] 盈利能力 - 自由现金流增长 42% 至 3.22 亿美元，超市场预期 3%，基于自由现金流的规则值为 68 [29] 业务表现 - 第一季度净新增 ARR 增长 22% 至 2.12 亿美元，期末 ARR 增长 33% 至 36.5 亿美元，超预期 55 个基点 [31] - 亚马逊 AWS 扩大 Falcon 平台采用并标准化，为公司带来八位数订单 [32] 指引 - 管理层预计第二季度净新增 ARR 至少两位数增长，收入 9.583 - 9.612 亿美元，同比增长 31%，超预期 1% [37] - 预计运营收入 2.083 - 2.105 亿美元，超预期 2%，EPS 0.98 - 0.99 美元，超预期 9% [37] - 上调 2025 财年全年指引，预计收入 39.763 - 40.107 亿美元，同比增长 30% - 31%，运营收入 8.901 - 9.165 亿美元，EPS 3.93 - 4.03 美元 [37] - 维持 2025 财年自由现金流利润率 31% - 33% 的指引 [37]

文章核心观点 推荐买入人工智能、网络安全和在线学习领域的“最佳品种”股票，认为超微电脑、CrowdStrike和多邻国是这些不断发展行业的可靠投资选择 [9] 各公司情况 超微电脑 - 专注生产数据中心高性能液冷服务器，是英伟达理想合作伙伴，在专用人工智能服务器领域占据一席之地，随人工智能市场扩张销售飙升 [10] - 2023财年（截至去年6月）营收和利润分别增长37%和115%，分析师预计2024财年将分别再增长110%和102%，远期市盈率仅24倍 [5] - 人工智能服务器市场供应赶上需求后增长可能放缓，但仍有发展空间，已超半数营收来自专用人工智能服务器，美银预计未来三年全球人工智能服务器市场扩大约150%，其市场份额将从10%升至17% [1] CrowdStrike - 凭借云原生端点网络安全平台Falcon解决传统网络安全公司现场设备安装成本高、占地大、需持续维护等问题，该模式成本更低、易于扩展，通过粘性订阅锁定客户 [6] - 在网络安全领域有先发优势，过去一年宏观环境严峻时仍实现增长，2024财年（截至今年1月）营收和调整后每股收益分别增长36%和101%，预计2025财年营收增长30%-31%，调整后每股收益增长27%-30% [11] - 强劲增长归因于市场份额增加、新政府合同以及在其生态系统中推出新的生成式人工智能工具，远期市盈率95倍，未来仍将是市场上增长最快的网络安全公司之一 [7] 多邻国 - 拥有全球最大在线学习应用，提供40多种语言在线课程、独立英语水平测试及学习拼读、数学和音乐的新应用，通过宝石和奖励简化并游戏化学习体验，付费用户可享受无广告体验和额外福利 [12] - 2020年第四季度至2023年第四季度，月活跃用户总数翻倍多，日活跃用户数增至三倍多，付费订阅用户数增至四倍多，2024年第一季度末有9760万月活跃用户、3140万日活跃用户和740万付费订阅用户 [8] - 2023年营收增长44%并实现盈利，分析师预计2024年营收和利润将分别增长38%和357%，远期市盈率122倍，随着吸引新用户和扩展课程及工具生态系统，有望维持高估值 [14] 行业趋势 - 过去两年通胀、利率上升等宏观逆风使成长股失宠，投资者转向更安全投资，但随着年底利率有望下降，现在可能是寻找未来十年有望上涨的高成长股票的好时机 [2] - 多邻国不像其他在线教育公司那样担心生成式人工智能平台的颠覆性，而是利用生成式人工智能工具开发新课程、取代部分承包商并推出新的聊天机器人语言课程 [3]

文章核心观点 - 推荐多只适合长期投资以实现退休财务目标的股票，这些股票具有稳定性、增长潜力和良好财务表现 [13][14] 各公司情况 Visa - 是领先的信用卡和借记卡发行商，按交易百分比收费，卡比现金方便且有奖励和安全保障 [10] - 过去十年年化增长率达18%，年初至今股价上涨6%，过去五年上涨62%，净利润率常超50%，股息率0.7% [1] - 二季度营收和净利润同比增长10%，近期季度分配38亿美元用于分红和股票回购 [11] Alphabet - 结合价值与成长，市盈率27.5倍，股息率0.45%，年初至今股价上涨27%，过去五年上涨226% [5] - 大部分收入来自广告，谷歌云业务占比超10%，一季度营收增长15%，净利润增长57% [16] - 削减成本提高效率，人工智能或带来更多营收增长，潜在收购HubSpot可助其发展 [17] Chipotle - 快餐连锁店，食品更健康，能提价且不流失客户 [6][7] - 年初至今股价上涨39%，将进行50比1股票拆分，过去五年上涨322% [7] - 一季度营收27亿美元，增长14.1%，净利润3.593亿美元，增长23.2%，净利润率13.3% [7] - 今年计划开285 - 315家新店，有望2030年前开超1000家新店 [8] Crowdstrike - 当前市盈率超700倍，但远期市盈率87倍较合理 [19] - 2025财年一季度营收9.21亿美元，增长33%，年度经常性收入36.5亿美元，增长33% [20] - 净利润激增，2023年Q1 GAAP净利润50万美元，2024年Q1达4280万美元 [21] Texas Roadhouse - 牛排餐厅连锁店，市盈率34倍，年初至今股价上涨42%，过去五年涨超两倍，股息率1.4% [23] - 一季度营收增长12.5%，净利润增长31.4%，公司自营餐厅同店销售增长8.4%，加盟店增长7.7% [24] - 目前共有753家餐厅，本季度新开12家 [25] Walmart - 年初至今股价上涨26%，过去五年上涨84%，跑赢标普500指数 [28] - 2025财年一季度营收增长6%，电商业务增长21%，广告业务增长24%，美国Walmart Connect增长26% [29][30] Meta Platforms - 多年来是顶级在线广告股，年初至今股价上涨45%，过去五年上涨177%，近期创历史新高 [33] - 市盈率29倍，股息率0.4%，营收增长27%，净利润增长117%，员工数量减少10% [31][34] - 季度末现金、现金等价物和有价证券达581.2亿美元，有资金投资新业务并为投资者创造利润 [31]

文章核心观点 - 两家快速增长公司可能成华尔街下一个进行股票拆分的公司，分别是CrowdStrike和Visa [1][11][16] 股票拆分类型及影响 - 股票拆分分正向和反向，正向拆分使股票对普通投资者名义上更便宜，反向拆分提高公司股价以满足主要证券交易所最低上市标准 [2][15] - 股票拆分是表面事件，改变公司股价和流通股数量，但不影响市值和基础运营 [5] Nvidia情况 - 自2023年初以来，Nvidia股价涨幅超700%，第一财季毛利率达78.35%，近期进行10比1正向股票拆分 [2][3] CrowdStrike情况 - 自2019年IPO以来，为股东带来超500%回报，股价在6月7日盘后交易中涨至近370美元 [4][17] - 网络安全解决方案从可选变必要，其总潜在市场预计从2024年1000亿美元增至2028年2250亿美元 [8] - 其Falcon平台由云原生、AI和机器学习驱动，每周监控数万亿事件，识别和应对潜在威胁能力渐强 [18] - 软件即服务解决方案保留率近98%，65%客户购买至少五个云模块，2024财年调整后订阅毛利率达80% [9][10][19] Visa情况 - 自2008年3月IPO以来，2015年3月进行过一次4比1正向股票拆分，上周股价近279美元，三个月前超290美元 [20] - 员工股票购买计划允许员工以最高15%折扣购买股票，可能促使其进行股票拆分 [12] - 管理层不涉足贷款业务，利润率超50%，经营模式受益于经济扩张，有国际扩张机会 [13][21][22]

文章核心观点 公司业务拓展使业绩前景改善，增长强劲或带来更多上行空间，分析师预计其未来盈利增长加速，投资者可考虑买入该成长型股票 [1][2][3][5] 业务表现 - 2025财年第一季度营收同比增长33%至9.21亿美元，超9.05亿美元的市场共识预期 [8] - 非GAAP净利润同比飙升63%至每股0.93美元，超出市场共识预期4美分 [8] - 上季度65%的订阅客户使用公司五个或以上模块，使用六个或以上模块的客户占比44%，使用七个或以上解决方案的客户占比28% [10] - 涉及销售八个或以上模块的交易数量同比增长95% [10] 业绩指引 - 公司将2025财年营收指引从39.2亿 - 39.9亿美元上调至39.8亿 - 40.1亿美元，更新指引中点较2024财年营收增长30% [2] 发展潜力 - 公司剩余履约义务（RPO）达47亿美元，较去年同期增长42%，RPO增长快于营收预示未来增长可能加速 [11][12] - 公司总潜在市场（TAM）有望从2024年的1000亿美元增至2028年的2250亿美元 [12] 技术与合作 - 公司CEO称其AI原生平台在各地区、市场细分和解决方案领域大规模获胜，客户对其网络安全模块的采用显著增长 [9] - 公司已推出AI聚焦解决方案，将AI工具集成到Falcon云安全平台，还与英伟达合作，助客户在Falcon网络安全平台上训练大语言模型和构建AI应用 [13] 股价表现 - 6月4日公司发布2025财年第一季度财报后，股价飙升，因其营收和利润强劲增长超市场预期，且全年前景改善，加入标普500指数也推动股价上涨 [6][7] 盈利预测 - 当前财年每股收益（EPS）估计为4.013，下一财年为4.934，未来两个财年为6.447 [4]

文章核心观点 - 投资者分析成长股时应关注营收增长、利润率提升等特征，评估公司增长机会和估值可增加找到有望获三位数回报股票的可能性 [1][11] 公司情况 综合水务公司（Consolidated Water Co., CWCO） - 是先进供水和处理厂的领先设计、建造和运营商，连续多个季度营收增长，2025年第一季度总营收同比增长21%至3970万美元，净利润690万美元，较2023年第一季度的410万美元增长68.3% [2] - 尽管年初至今股价下跌近30%，但过去五年上涨85%，市值4亿美元，利润率达两位数 [6] - 是盈利的公用事业公司，市盈率12.5倍，股息收益率1.50%，股息增长率高，2023年第四季度股息提高11.8%，目前季度股息为每股0.095美元 [12] 美国舒适系统公司（Comfort Systems USA, FIX） - 为商业和工业客户提供供暖、通风和空调安装及维修保养服务 [3] - 2024年第一季度营收同比增长31%至15.4亿美元，净利润9630万美元，同比增长68.3%，积压订单达59.1亿美元，年初至今股价上涨52%，过去五年飙升528% [7] - 市值110亿美元，市盈率30倍，股息收益率0.39%，股息增长率高，通常每年两次提高股息，最近季度股息提高20% [13] 众击公司（Crowdstrike, CRWD） - 是网络安全领域领导者，近期被纳入标准普尔500指数，年经常性收入36.5亿美元，2025年第一季度营收同比增长33% [4] - 2025年第一季度公认会计准则净利润4280万美元，较2024年第一季度的50万美元大幅增长，与微软、谷歌、亚马逊、英伟达等科技巨头有合作 [8] - 市值接近100亿美元，年初至今股价上涨52%，过去五年飙升484%，在网络安全行业整体放缓情况下实现增长 [14][19]

文章核心观点 CrowdStrike Holdings Inc股票近期屡创新高，受行业发展和加入指数等因素影响，且特定信号下有上涨表现 [1][2][3] 公司表现 - 公司SVI为34%，处于年度区间的低6%分位，出现此类信号后一个月股价有六次上涨，平均涨幅7.5%，五年内每次信号出现后同比回报率达156.3% [1] - 公司股票上一交易日触及390.70美元的历史新高，今日下跌0.9%，报383.92美元 [2] - 公司股票年初至今上涨50.7%，即将于6月24日加入标准普尔500指数 [3] 行业情况 - 随着人工智能持续发展，网络安全行业整体活跃 [3] 市场因素 - 公司股票在历史低隐含波动率情况下表现出色，过去五年有九次股价在52周高点的2%以内，且SVI处于年度区间的20%分位或更低 [2]

文章核心观点 - 网络安全公司CrowdStrike近期表现出色，但股价可能已反映利好 长期来看是有吸引力的投资标的，但当前股价投资需谨慎 建议长期投资者通过美元成本平均法逐步建仓或等待回调买入 [1][5] 公司优势 - Falcon平台模块化，可“落地并拓展”业务 65%客户使用至少五个模块，八模块交易数量在2025财年第一季度同比增长95%，推动该季度总收入达9.21亿美元 [1] - 过去12个月自由现金流超10亿美元，现金余额从去年同期末的28亿美元增至最近报告季度末的37亿美元，利于支持增长和战略收购 [2] - 采用订阅模式，年度经常性收入（ARR）增长显著 2025财年第一季度达36.5亿美元，同比增长33% [7] - 2025财年第一季度自由现金流（FCF）达3.22亿美元，FCF利润率为35%，且上市以来该指标稳步增长 [8] - 与大型财富500强客户合作稳固，正拓展中小企业市场，总潜在市场规模达1000亿美元且还在增长 [9] 行业趋势 - 网络安全成为众多公司的首要任务 数据泄露、勒索软件攻击等数字事件使企业损失巨大，端点设备尤其易受攻击，企业转向CrowdStrike等基于云的网络安全平台寻求全面保护 [6] 估值情况 - 公司市值已超过900亿美元，过去12个月营收33亿美元，市销率（P/S）超28，高于Palantir等基于订阅的高增长科技公司 [10] - 市销率略低于历史平均水平30，远期市销率为23 由于上市时间较短且经历特殊时期，估值判断较复杂 [11]