UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☑ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended November 30, 2021 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ______________ to ________________ Commission file number: 001-9610 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------------------------------------------------------- ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended August 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-9610 Commission file number: 001-15136 | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------------ ...

邮轮运营恢复情况 - 公司9个品牌中的8个将在2021年11月30日财年末前恢复或计划恢复游客邮轮运营[122] - 截至2021年第三季度末，27艘船（约35%的运力）已恢复或宣布恢复运营，第四季度末另有15艘船（近20%的运力）宣布恢复运营，共42艘船代表超50%的运力[122] - 公司预计2022年春季其全部船队恢复运营[122] - 截至2021年5月31日，公司有5艘船搭载乘客运营，8个品牌已恢复或宣布将于11月30日前恢复运营[133] 客运票务收入情况 - 公司客运票务收入具有季节性，历史上第三季度需求最大，但2021年仍受新冠疫情不利影响[128] - 2021年第一季度和上半年，客运票务收入分别为2000万美元和2300万美元，较2020年同期分别下降95%和99%[131] 燃料消耗与成本情况 - 2021年5月31日结束的三个月，燃料消耗量为246千公吨，2020年同期为482千公吨；2021年5月31日结束的六个月，燃料消耗量为508千公吨，2020年同期为1314千公吨[129] - 2021年5月31日结束的三个月，燃料成本为每公吨467美元，2020年同期为418美元；2021年5月31日结束的六个月，燃料成本为每公吨428美元，2020年同期为455美元[129] 汇率变化情况 - 2021年5月31日，澳元兑美元汇率为0.77，2020年同期为0.63；加元兑美元汇率为0.81，2020年同期为0.72；欧元兑美元汇率为1.20，2020年同期为1.09；英镑兑美元汇率为1.39，2020年同期为1.24；人民币兑美元汇率为0.15，2020年同期为0.14[129] 债务契约测试日期 - 公司债务工具某些维护契约的下一个测试日期为2022年11月30日[117] 疫情应对措施 - 公司与公共卫生、流行病学和政策专家合作，实施增强的健康和安全协议以应对新冠疫情[123] 运营暂停与恢复影响 - 公司自2020年3月中旬暂停游客邮轮运营，2020年大部分时间和2021年上半年处于暂停状态，分阶段恢复运营对业务各方面产生重大影响[129] 船上及其他收入情况 - 2021年第一季度和上半年，船上及其他收入分别为2900万美元和5200万美元，较2020年同期分别下降90%和97%[131] 运营亏损情况 - 2021年第一季度和上半年，公司运营亏损分别为16.16亿美元和31.39亿美元，较2020年同期分别减少61%和36%[131] 减值费用情况 - 2021年第一季度和上半年无商誉减值费用，2020年同期分别为14亿美元和21亿美元[136] - 2021年第一季度和上半年船舶减值费用均为4900万美元，2020年同期分别为4.98亿美元和8.28亿美元[136] 利息费用情况 - 2021年利息费用净额增至4.37亿美元，较2020年的1.82亿美元增加2.56亿美元[137] 净亏损情况 - 2021年第一季度和上半年美国公认会计原则净亏损分别为20.72亿美元和40.45亿美元[139] - 2021年第一季度和上半年调整后净亏损分别为20.36亿美元和39.9亿美元[139] 调整后息税折旧及摊销前亏损情况 - 2021年第一季度和上半年调整后息税折旧及摊销前亏损分别为10.23亿美元和20.37亿美元[139] 现金和短期投资情况 - 截至2021年5月31日，公司有93亿美元现金和短期投资[145] 借款与融资情况 - 2020年12月，公司通过出口信贷安排借款15亿美元，2027年到期的高级无担保票据年利率为5.8%[145] - 2021年2月，公司公开发行4050万股普通股，净收益9.96亿美元[145] 现金消耗率情况 - 2021年上半年，公司月均现金消耗率为5亿美元，优于预期[147] 营运资金情况 - 截至2021年5月31日，公司营运资金为14亿美元，较2020年11月30日的19亿美元有所减少[148] 经营活动净现金流量情况 - 2021年上半年，公司经营活动净现金流出29亿美元，较2020年同期减少11亿美元[150] 投资活动净现金流量情况 - 2021年上半年，公司投资活动净现金流出42亿美元，2020年同期为13亿美元[151] 融资活动净现金流量情况 - 2021年上半年，公司融资活动净现金流入45亿美元，2020年同期为94亿美元[151] 未来出口信贷安排情况 - 2021 - 2024年，公司未来出口信贷安排分别为0.5亿、35亿、19亿和6亿美元[153] 债务结构情况 - 截至2021年5月31日，公司固定利率债务占比49%，浮动利率债务占比20% [157]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended February 28, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-9610 Commission file number: 001-15136 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |---------------------------------------- ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☑ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended November 30, 2020 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ______________ to ________________ Commission file number: 001-9610 Commission file number: 001-15136 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |---------------------- ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 1.625% Senior Notes due 2021 CCL21 New York Stock Exchange LLC 1.875% Senior Notes due 2022 CUK22 New York Stock Exchange LLC 1.000% Senior Notes due 2029 CUK29 New York Stock Exchange LLC FORM 10-Q (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended August 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 ...

财务数据和关键指标变化 - 公司2021年全年累计预定量处于历史区间内，价格下降低至中个位数，包含未来邮轮信贷和船上信贷的负收益率影响 [48] - 2020年下半年每月平均现金消耗率预计为6.5亿美元，若暂停运营持续到2021年，有机会进一步降低该比率 [50] - 第二季度末可用流动性为76亿美元，包括69亿美元现金和7亿美元来自英国政府商业票据计划的资金，6月30日完成优先高级有担保定期贷款发行，净收益约26亿美元 [56] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年预订量中约45%是新品牌客户，55%是品牌忠诚客户，过去两个月预订量中55%是新预订，其余是未来邮轮信贷的重新预订 [49] - AIDA和Costa Europe预订情况相对领先，Costa Asia因中国预订周期短，恢复运营后预计会有预订增长，其他品牌预订情况相似 [74][75] 各个市场数据和关键指标变化 - 德国社区传播事件水平相对较低，社会愿意社交聚集，为邮轮复航奠定基础；美国部分地区仍有疫情激增情况，尚未达到复航条件 [86][87] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是最大化现金生成，分阶段重新引入运力以管理收益率，长期前景乐观，因已调整整体运力、出售低效船只并降低成本 [39][40] - 公司将与各国当局和机构积极沟通，依据科学制定应对新冠风险的程序，确保复航符合公共健康利益 [32][33] - 公司利用国家品牌优势，在各国重新引入社交聚集包括邮轮时，有望优先满足本国居民需求，通过领先品牌优化潜在被压抑的需求 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业面临前所未有的挑战，公司积极应对，采取了一系列措施，包括保障资金、制定复航协议等，有望成为更精简高效的公司 [5][6] - 公司预计需求足以在分阶段重启时填满船只，长期来看将继续为客人提供非凡度假体验，为股东带来强劲回报 [38][44] 其他重要信息 - 公司已将超26万名客人送回家，遣返7.7万名船员，预计总共遣返超8万名船员 [3] - 公司处理了数十亿美元的客人退款和未来邮轮信贷，将53艘船调整至完全暂停状态，其余预计下月达到类似状态 [4] - 公司达成9艘船只处置协议，协商延迟16艘订单船只的交付 [4] - 公司削减了超20亿美元的非必要资本支出和营销成本，预计到2021财年末将船只交付数量从9艘减至5艘，推迟超30亿美元资本支出至2022年及以后 [23][24] - 公司预计13艘船将离开船队，减少近9%的当前运力，并对公司进行重组以提高效率 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 两三年后业务恢复正常时，公司自由现金流潜力、超额自由现金流潜力及恢复投资级评级的路径 - 公司业务有强大的现金流生成潜力，2019年产生了55亿美元现金流，未来几年船只交付量稳定在每年2 - 3艘，应有多余现金流偿还债务，目标是恢复投资级信用评级 [64][66] 问题: 2021年预订模式能否按品牌细分，受负面新闻影响的品牌预订情况如何 - 公司对当前预订模式感到鼓舞，有大量新预订和新客户，AIDA一天内预订超1000个，显示出大量被压抑的需求；Princess目前与其他品牌趋势一致，行业各品牌未达到2012 - 2013年的低谷 [68][69][71] - AIDA和Costa Europe预订相对领先，与欧洲当前情况和复航可能性有关；Costa Asia因中国预订周期短，恢复运营后预计有预订增长，其他品牌预订情况相似 [74][75] 问题: 2021年预订量所说的可售运力是指什么，是否包括将出售的船只 - 可售运力并非排除将出售的船只，只是因行程变更等少数细微情况导致部分邮轮当前不可售，约90多艘船包含在内 [77][79] 问题: 与CDC的讨论是否与欧盟建议类似 - 与CDC的对话目前围绕当前暂停运营和船只管理，尚未进入认真的复航讨论阶段；每个国家会根据自身情况行事，公司需与各地当局合作，整个行业也在共同努力，社会愿意聚集是复航的首要决定因素 [81][85][86] 问题: 关于应付账款反转的表述，是否意味着现在新存款多于退款 - 应付账款反转指第二季度客户存款减少约20亿美元，实际支付10亿美元，另10亿美元在季度末计入应付账款，6月处理完这10亿美元后应付账款下降；预计第三季度客户存款会下降，但降幅小于第二季度，到第三季度末可能达到平衡 [90][91][92] 问题: AIDA首航调整乘客容量情况及对整个船队的考虑，以及公司恢复亚洲市场的时间表 - 首航会从低载客率开始，以确保社交距离和应对可能的新冠病例，随着运营证明有效，将提高载客率；即使载客率低于50%，船只仍可产生显著正现金流，船舶层面现金流生成的盈亏平衡点载客率约在30% - 50%之间 [98][99][101] - 公司无法预测监管情况，正与中国合资伙伴密切合作，但目前没有确定或可能的复航日期，对亚洲市场复航持谨慎乐观态度 [106] 问题: 与2019年相比，剥离船只和成本调整后，每可用床位天成本（不包括燃料）的大致估计 - 目前很难给出准确估计，公司会更精简高效，预计会有成本效率提升，但由于时间短和变量多，难以进行全面推断 [111][112][113] 问题: 剥离船只的最终买家用途，是报废还是留在全球行业船队 - 公司不报废船只，而是回收利用；13艘船中只有少数会被回收，大多数计划用于其他用途 [114][115] 问题: 历史预订和定价的定义是指过去几年 - 主要指疫情前与现在的对比，预订历史范围追溯到2011年 [117][118] 问题: 订单是否有取消计划，还是仅延迟交付 - 没有取消订单的计划，只是延迟交付，平均每艘船延迟约五个月，预计到2022年最早恢复到2020年第二季度的运力水平 [121][124][127] 问题: 债务达到多少时需要增发股权来降低债务，以及之前所说25艘船盈亏平衡的计算依据 - 公司现金流生成能力强，新船建造计划拉长后有能力偿还债务；20亿美元债务中有20亿美元是可转换债券，希望其转换为股权；第二季度末债务与资本比率为50%，加上6月筹集的26亿美元后为53%，公司处于合理位置 [129][130] - 用2019年实际数据进行理论建模，假设25艘船满负荷运营且未调整销售、一般和行政费用（SG&A），以提供建模框架，不提供指导 [131][132][133] 问题: 运营恢复和营销启动后，票价动态如何，以及预订数据按年龄组划分是否有差异 - 由于有运力这一调节杠杆，重启将按国家和目的地进行，初期行业无法满足被压抑的需求，有利于票价；公司会密切关注，通过管理运力使票价与需求相匹配 [136][137][138] - 除了较长航程的邮轮预订情况不佳外，各品牌在不同年龄段的预订模式没有太大差异，大多数品牌平均年龄需求约为45岁 [140][141] 问题: 假设CDC下午允许从迈阿密启航，公司准备首航需要多长时间 - 一般情况下，30天内可以启航，但具体时间取决于情况和协议，如船员隔离等因素可能会延长准备时间 [142][143] 问题: 延迟启动对2021年预订曲线的影响，以及预订曲线表述变化的原因，2021年客户存款情况和是否可以发行更多有担保债务 - 2021年预订曲线已受当前情况影响；之前说的三分之二现金预订和现在的60%是不同时间段的数据，随着客人获得未来邮轮信贷（FCC），很多人不会立即重新预订，大部分FCC尚未重新预订，未来会看到更多预订 [148][150][152] - 2021年存款大部分为29亿美元，偶尔有取消情况属正常，未出现明显变化；公司在第二留置权基础上有一定额外发行有担保债务的能力 [153][154]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 1.625% Senior Notes due 2021 CCL21 New York Stock Exchange LLC 1.875% Senior Notes due 2022 CUK22 New York Stock Exchange LLC 1.000% Senior Notes due 2029 CUK29 New York Stock Exchange LLC FORM 10-Q (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended May 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Fo ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 1.625% Senior Notes due 2021 CCL21 New York Stock Exchange LLC 1.875% Senior Notes due 2022 CUK22 New York Stock Exchange LLC 1.000% Senior Notes due 2029 CUK29 New York Stock Exchange LLC FORM 10-Q (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended February 29, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 19 ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Securities registered pursuant to Section 12(g) of the Act: None FORM 10-K (Mark One) ☑ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended November 30, 2019 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ______________ to ________________ | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------ ...