财务数据和关键指标变化 - 第三季度FFO为每股0.72美元，包含100万美元TIER交易成本，较去年增长14% [32] - 第三季度确认360万美元终止费，主要因赫斯特大厦租户提前迁出 [34] - 第三季度一般及行政费用略低于600万美元，因长期激励薪酬应计额减少 [35] - 第三季度资本化利息约420万美元，因TIER三个开发资产加入 [36] - 第三季度同店物业现金NOI同比增长2.9%，由3.2%的收入增长推动 [37] - 上调2019年FFO指引至每股2.92 - 3美元，预计同店物业NOI现金增长4% - 5%，中点为4.5% [42] - 预计2020年FFO在每股2.71 - 2.85美元之间，同店物业NOI现金增长4% - 6%，中点为5% [46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度完成超74.1万平方英尺租赁，各市场业务广泛，无单一交易占比过大 [18] - 第二代净租金现金基础上增长8.1%，排除新泽西非核心物业后增长9.8% [19] - 本季度净有效租金略高于每平方英尺27美元，为2018年第一季度以来最高 [20] - 季度末出租率达93.8%，在租毛租金为每平方英尺37.26美元 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 6个核心市场净吸纳量占全国年初至今净吸纳量的31%，同比租金增长近两倍于美国平均水平 [9] - 亚特兰大本季度执行16.3万平方英尺租赁，季度末超700万平方英尺投资组合出租率达92.1% [22] - 奥斯汀市场本季度签署22.8万平方英尺租赁，超400万平方英尺投资组合季度末出租率达96.1% [24] - 凤凰城本季度净吸纳量140万平方英尺，年初至今达250万平方英尺，A级空置率降至10% [26] - 夏洛特本季度执行15.3万平方英尺租赁，主要上城投资组合出租率达95.9% [28] - 达拉斯投资组合出租率达97.4%，坦帕出租率达95.9% [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是利用阳光地带迁移趋势，实现投资组合增长，完成开发管道，寻找新投资机会，保持领先资产负债表 [17] - 2019年一系列交易提升地理组合、扩大开发管道、增加土地储备和扩大规模 [15][16] - 公司拥有阳光地带优质办公物业组合，受益于运营协同效应，租金溢价高 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 核心阳光地带市场基本面健康，租金增长和净吸纳量远超门户市场和全国平均水平 [8] - 公司运营表现出色，连续31个季度同店物业现金NOI增长，平均6.4% [11] - 公司有增长机会，投资组合租金低于市场8% - 10%，开发管道创造价值 [11][12] - 资产负债表稳健，净债务与EBITDA比率为4.05倍，约80%投资组合无抵押，流动性约9.32亿美元 [13] 其他重要信息 - 公司在财务补充资料中新增剩余合资企业基本信息表 [40] - 2020年指引包含赫斯特大厦处置，不包含投机性开发或收购 [48] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: Domain 10和12开发成本及相关情况 - 补充资料页面显示成本，含结构化停车，因项目几年前启动，成本低于未来项目 [50] 问题: 加入公允价值调整后实际总开发成本 - 10 - K年末附表3将包含TIER收购资产公允价值，但难精确拆分 [52] 问题: 高净租金涉及的建筑 - 主要由奥斯汀市场推动，当地租金增长强劲，需求旺盛，供应可控 [53] 问题: 前20大租户近期租约到期情况及市值调整 - 夏洛特美国银行广场、蓝十字蓝盾/安盛、诺福克南方等有近期到期租约，但开发管道可抵消风险，有市值调整机会 [54][55][56] 问题: 奥斯汀时代华纳租约情况 - 仍在初步讨论中，对方喜欢现有位置，有望达成积极结果 [59] 问题: 市场供应情况及对租金的影响 - 整体供应平衡，亚特兰大中城和奥斯汀市中心部分子市场表面供应突出，但需求强劲，预计有积极消息 [60] 问题: 填补空置空间的假设 - 2020年假设与往年一致，新租赁假设主要集中在下半年 [61] 问题: 具体大空间填补情况 - 对Terminus的CBRE空间和B&A广场的填补情况有信心 [62] 问题: 2020年开发启动可能性及成本 - 对100 Mill和Domain 9开发机会乐观，公司土地储备丰富，有合适机会会推进 [64] 问题: 开发方面希望更活跃但无土地的市场及土地购买潜力 - 夏洛特可能是潜在缺口市场，公司正在寻找土地，其他市场有较好地块 [65] 问题: 增加杠杆的意愿 - 目标净债务与EBITDA比率为4 - 4.5倍，目前平衡表保守，战略交易可能突破，但整体舒适 [68][69] 问题: 伍德克里斯特资产出售时间线 - 资产已上市，目标年底完成交易，但不排除明年初，视为非核心资产 [73][74] 问题: TIER是否纳入2020年同店NOI池 - TIER将于2021年纳入，需对物业进行直线处理 [76] 问题: TIER开发资产公允价值与成本基础利息资本化差异对收益的影响 - 影响不显著 [77] 问题: 投资组合租金低于市场8% - 10%是否保守 - 公司认为该范围合理，过去几年平均约9%，未来仍适用 [79] 问题: 其他可能出售的资产及与开发支出的时间安排 - 目前无出售压力，休斯顿和沃思堡有增长目标，有新投资机会时会考虑资产出售 [81] 问题: 第四季度剩余交易成本预期 - 预计剩余不到100万美元，大部分将在第四季度体现 [83] 问题: 赫斯特大厦、伍德克里斯特出售和泰尔米纳斯收购的现金NOI资本化率情况 - 伍德克里斯特交易规模小，赫斯特大厦资本化率约5 - 7%，泰尔米纳斯收购初始资本化率低5%，预计稳定后超6% [85] 问题: 共享办公相关想法及与办公提供商租赁的舒适度 - 公司共享办公业务极少，认为行业将适度发展，会根据信用评估决定是否合作 [87][88]

业绩总结 - 2019年第三季度每股净收入为0.14美元，较2018年同期的0.19美元下降26.3%[18] - 2019年第三季度每股运营资金(FFO)为0.72美元，较2018年第三季度增长14.3%[26] - 2019年第三季度的净收入为20,692千美元，同比增长4.2%[18] - 2019年第三季度的总收入为188,323千美元，较2018年同期增长58.6%[18] - 2019年第三季度的净运营收入为120,642千美元，同比增长49.2%[28] 用户数据 - 2019年第三季度的同物业净运营收入为74,523千美元，同比增长0.3%[39] - 2019年第三季度的租赁物业收入为119,715千美元，较2018年增长1.5%[39] - 2019年第三季度的整体加权平均出租率为93.8%[34] - 2019年第三季度的租赁百分比为93.7%，与2018年第四季度的94.5%基本持平[19] 未来展望 - 公司将2019年全年的每股净收入指引上调至1.15至1.23美元，排除TIER交易成本后为1.55至1.63美元[9] - 预计2020年每股净收入将在1.70至1.84美元之间，FFO将在2.71至2.85美元之间[12] - 预计2020年同一物业的现金基础净运营收入增长为4%至6%[12] 新产品和新技术研发 - 2019年完成的物业收购中，1200 Peachtree的总购买价格为82,000千美元，面积为370,000平方英尺[50] - 2019年，公司的物业开发项目总面积为2,591,000平方英尺，总项目成本为871,000千美元[51] 市场扩张和并购 - 2019年第三季度共签署741,367平方英尺的办公租约[4] - 2019年第三季度的总可租赁面积为21,766千平方英尺，较2018年第四季度的15,316千平方英尺增长42.5%[19] 负面信息 - 2019年第三季度的利息支出为16,377千美元，较2018年同期增长46.0%[26] - 2019年第三季度记录了与TIER交易相关的成本为100万美元[8] - 2019年第三季度的FFO为31,869千美元，较2018年同期的64,624千美元下降[58] 其他新策略和有价值的信息 - 2019年第三季度的每股普通股分红为0.29美元，较2018年第四季度的0.26美元增长11.5%[20] - 2019年第三季度的固定费用覆盖率为6.23，较2018年第四季度的5.39有所上升[20] - 2019年第三季度的年度化一般和管理费用占总未折旧资产的比例为0.30%，较2018年第四季度的0.26%略有上升[20]

股权与合并事项 - 公司拥有CPLP约99%的股份并将其合并报表[110] - 2019年6月14日公司与TIER REIT合并，发行6.5亿美元高级无抵押债务，加权平均利率3.88%[111] 股票分割 - 2019年6月14日公司进行1:4反向股票分割，授权普通股数量减至1.75亿股，随后增至3亿股[113] 收购事项 - 2019年10月1日公司以1.48亿美元收购TOH合作伙伴权益，预计确认约9400万美元收益[114] 办公空间租赁业务 - 本季度公司租赁或续租74.1万平方英尺办公空间，加权平均净有效租金为每平方英尺27.03美元，此前一年已占用的租约净有效租金增长17.2%[112] 租金与营业收入数据 - 截至2019年9月30日，三个月和九个月总租金收入分别为1.80826亿美元和4.39624亿美元，同比增长56.3%和27.9%[118] - 截至2019年9月30日，三个月和九个月总净营业收入分别为1.11605亿美元和2.79501亿美元，同比增长51.1%和27.1%[118] - 2019年第三季度合并物业净营业收入为1.11605亿美元，2018年同期为7386.4万美元；2019年前三季度为2.79501亿美元，2018年同期为2.19988亿美元[134] 费用收入与利息费用变化 - 2019年与2018年相比，三个月和九个月费用收入分别增加500万美元（197%）和1610万美元（223%）[120] - 2019年与2018年相比，三个月和九个月利息费用分别增加510万美元（54%）和850万美元（29%）[122] 折旧和摊销数据 - 截至2019年9月30日，三个月和九个月总折旧和摊销分别为8201.2万美元和1.78777亿美元，同比增长82.0%和31.6%[123] 未合并合资企业数据 - 2019年前三季度未合并合资企业净营业收入为2628.9万美元，较2018年的2164.3万美元增长21.5%；前三季度未合并合资企业收入为977.9万美元，较2018年的1017.3万美元下降3.9%[128] 投资物业出售收益 - 2019年前三季度投资物业出售收益包括公司在亚特兰大市中心约8英亩的空中权出售以及坦佩市对公司两处房产土地的征用[129] 资金运营与净收入数据 - 2019年第三季度资金运营（FFO）为1.06209亿美元，2018年同期为6749万美元；2019年前三季度FFO为2.22591亿美元，2018年同期为1.96699亿美元[132] - 2019年第三季度归属于普通股股东的净收入为2037.4万美元，2018年同期为1948.5万美元；2019年前三季度为3330.6万美元，2018年同期为5680.4万美元[132] 信贷与借款情况 - 截至2019年9月30日，公司在信贷安排下已提取8000万美元，还可额外借款9.2亿美元[136] 合同义务与承诺事项 - 截至2019年9月30日，公司未偿还的合同义务总额为25.38806亿美元，其中一年内到期7434.1万美元，1 - 3年到期4.48139亿美元，3 - 5年到期3.60753亿美元，超过5年到期16.55573亿美元[137] - 截至2019年9月30日，公司承诺事项总额为2070.83万美元，其中一年内到期2026.73万美元，1 - 3年到期441万美元[137] 抵押贷款情况 - 公司现有抵押贷款主要是非追索权、固定利率的抵押贷款票据，由各种房地产资产担保，预计到期时将进行再融资或用资产出售、债务或其他资金来源偿还[139] 流动性需求与满足方式 - 公司主要短期和长期流动性需求包括物业和土地收购、开发项目支出等，可通过手头现金、运营净现金等方式满足[135] 债务利率结构 - 公司超80%的债务为固定利率，可变利率债务包括信贷安排和2.5亿美元定期贷款，可能使用LIBOR作为基准利率[141] 现金流量变化 - 2019年和2018年前九个月相比，经营活动产生的净现金增加2030万美元，投资活动使用的现金减少5380万美元，融资活动使用的现金减少6050万美元[146][147][148] 资本支出变化 - 2019年和2018年前九个月相比，资本支出（包括资本化利息）增加1.196亿美元，主要由于购买1200 Peachtree、土地及开发项目支出增加[151] 普通股股息情况 - 2019年和2018年前九个月，公司分别支付普通股股息1.004亿美元和7980万美元，预计未来季度股息由经营活动现金、投资性房地产销售收益、非合并合资企业分配及债务融资提供[153] 非合并合资企业债务担保 - 截至2019年9月30日，公司非合并合资企业对第三方的未偿债务总额为3.446亿美元，公司为卡罗来纳广场建设贷款的12.5%（即940万美元）提供担保[156][157] 固定利率债务情况 - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司固定利率债务未偿还金额分别为15亿美元和8.174亿美元，加权平均利率分别为3.89%和3.86%[160] 可变利率债务情况 - 截至2019年9月30日，公司可变利率债务未偿还金额为3.3亿美元，包括8000万美元信贷安排（利率3.07%）和2.5亿美元定期贷款（利率3.22%）；若利率提高1%，前九个月利息将增加260万美元[161] 租约成本数据 - 2019年前九个月，新租约、续租约和扩租约每平方英尺的租户改善和租赁成本分别为5.77美元、5.82美元和8.16美元，2018年分别为8.18美元、5.03美元和7.02美元[151] 市场风险应对策略 - 公司试图通过限制债务总额、分散到期时间和增加固定利率债务比例来降低市场风险[160] 股息支付规定 - 公司信用协议规定，只要杠杆率低于60%且未违约，可支付任意金额普通股股息，某些情况下杠杆率高于该比例也可支付[154]

股权与合并情况 - 公司拥有CPLP约99%的股份并将其合并报表[116] - 2019年6月14日公司与TIER REIT合并，收购9处运营物业（580万平方英尺）、2处在建办公物业（预计完工后增加62万平方英尺）和7块土地（预计可开发200万平方英尺），发行6.5亿美元高级无抵押债务，加权平均利率3.88%[117] 股票相关情况 - 2019年6月14日公司进行1:4反向股票分割，授权普通股数量减至1.75亿股，后又增至3亿股[119] 物业租赁业务情况 - 本季度公司租赁或续租110万平方英尺办公空间，加权平均净有效租金为每平方英尺21.79美元，过去一年曾被占用的租赁净有效租金增长21.5%，同一物业净营业收入增长4.5%[118] 物业收购情况 - 季度末后公司达成协议以5.03亿美元收购TOH中合作伙伴的权益，预计2019年第四季度完成[120] 租金收入情况 - 2019年第二季度总租金收入为1.34933亿美元，较2018年同期的1.14337亿美元增长18%；上半年总租金收入为2.58798亿美元，较2018年同期的2.28045亿美元增长13.5%[126] 租金物业运营费用情况 - 2019年第二季度总租金物业运营费用为4670.5万美元，较2018年同期的4073.1万美元增长14.7%；上半年总租金物业运营费用为9019.2万美元，较2018年同期的8092.2万美元增长11.5%[124] 净营业收入情况 - 2019年第二季度净营业收入为8803.8万美元，较2018年同期的7296.7万美元增长20.7%；上半年净营业收入为1.67896亿美元，较2018年同期的1.46124亿美元增长15.6%[124] - 2019年Q2净运营收入为88038000美元，2018年同期为72967000美元；2019年上半年为167896000美元，2018年同期为146124000美元[144] 费用收入情况 - 2019年第二季度与2018年同期相比，费用收入增加530万美元（294%），上半年增加1110万美元（237%）[129] 一般及行政与利息费用情况 - 2019年上半年与2018年同期相比，一般及行政费用增加500万美元（33%），利息费用增加340万美元（17%）[130][131] 未合并合资企业收入情况 - 2019年Q2未合并合资企业净营业收入为9379000美元，较2018年同期增加2151000美元，增幅29.8%；2019年上半年为17252000美元，较2018年同期增加2603000美元，增幅17.8%[135] - 2019年Q2未合并合资企业终止费收入为4000美元，较2018年同期增加4000美元，增幅100%；2019年上半年为7000美元，较2018年同期增加7000美元，增幅100%[135] - 2019年Q2未合并合资企业其他净收入为43000美元，较2018年同期减少2433000美元，降幅98.3%；2019年上半年为79000美元，较2018年同期减少2747000美元，降幅97.2%[135] 净利润与资金运营情况 - 2019年Q2可分配给普通股股东的净亏损为22409000美元，2018年同期净利润为21276000美元；2019年上半年净利润为12932000美元，2018年同期为37319000美元[141] - 2019年Q2资金运营为31869000美元，2018年同期为64585000美元；2019年上半年为116382000美元，2018年同期为129209000美元[141] - 2019年Q2净收入亏损为22582000美元，2018年同期净利润为21749000美元；2019年上半年净利润为13423000美元，2018年同期为38155000美元[144] 信贷与借款情况 - 截至2019年6月30日，公司在信贷安排下已提取6400万美元，还可额外借款9.36亿美元[148] 出售投资性物业收益情况 - 2019年Q2出售投资性物业的收益主要来自坦佩市对公司两处物业土地的征用；2019年上半年出售投资性物业的收益包括公司出售亚特兰大市中心约8英亩的空中使用权[136] 流动性需求与满足方式 - 公司主要的短期和长期流动性需求包括物业和土地收购、开发项目支出等，可通过手头现金、运营净现金等方式满足[147] 合同义务与承诺情况 - 截至2019年6月30日，公司总合同义务为25.27316亿美元，其中1年内到期3228.7万美元，1 - 3年到期4422.15万美元，3 - 5年到期3489.73万美元，5年以上到期17.03841亿美元；总承诺为2462.98万美元，其中1年内到期2382.87万美元，1 - 3年到期801.1万美元[149] 票据发行情况 - 2019年6月，公司完成6.5亿美元无担保优先票据私募发行，分三笔，第一笔1.25亿美元8年期年利率3.78%，第二笔2.5亿美元9年期年利率3.86%，第三笔2.75亿美元10年期年利率3.95%[150] 抵押贷款情况 - 合并中，公司承担一笔6600万美元抵押贷款，固定年利率4.24%，2023年到期[151] 现金流情况 - 2019年和2018年上半年经营活动现金流分别为7779.1万美元和1.04716亿美元，减少2692.5万美元；投资活动现金流分别为 - 3724.6万美元和 - 1.34376亿美元，减少9713万美元；融资活动现金流分别为 - 2917.3万美元和 - 6552.5万美元，减少3635.2万美元[157][158][159][160] - 2019年和2018年上半年经营活动现金流分别为7.78亿美元和10.47亿美元，减少2692.5万美元[157] - 2019年和2018年上半年投资活动现金流分别为-3724.6万美元和-1.34亿美元，减少9713万美元[157] - 2019年和2018年上半年融资活动现金流分别为-2917.3万美元和-6552.5万美元，减少3635.2万美元[158] 资本支出情况 - 2019年和2018年上半年资本支出分别为1.687亿美元和9976.7万美元，增加6890万美元[163] - 2019年和2018年上半年资本支出分别为1.69亿美元和9976.7万美元，增加6890万美元[163] 普通股股息情况 - 2019年和2018年上半年公司分别支付普通股股息5780万美元和5250万美元[165] - 2019年和2018年上半年普通股股息分别为5780万美元和5250万美元[165] 非合并合资企业债务情况 - 截至2019年6月30日，公司非合并合资企业对第三方的未偿债务总额为3.404亿美元[168] - 截至2019年6月30日，非合并合资企业第三方未偿债务总额为3.404亿美元[168] 贷款担保情况 - 公司为卡罗来纳广场建设贷款的12.5%提供担保，该贷款额度7980万美元，截至2019年6月30日未偿余额7520万美元，公司担保940万美元[169] - 截至2019年6月30日，公司担保卡罗来纳广场建设贷款未偿金额的12.5%，即940万美元[169] 固定利率债务情况 - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，公司固定利率债务未偿余额分别为15亿美元和8.174亿美元，加权平均利率分别为3.89%和3.86%[172] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，固定利率债务未偿金额分别为15亿美元和8.174亿美元，加权平均利率分别为3.89%和3.86%[172] 可变利率债务情况 - 截至2019年6月30日，公司可变利率债务未偿余额为3.14亿美元，包括6400万美元信贷安排（利率3.45%）和2.5亿美元定期贷款（利率3.60%）；若利率提高1%，2019年上半年利息将增加170万美元[173] - 超过80%的债务为固定利率债务，可变利率债务包括信贷安排和2.5亿美元定期贷款[154] - 截至2019年6月30日，可变利率债务未偿金额为3.14亿美元，若利率提高1%，利息将增加170万美元[173]

房地产资产组合情况 - 截至2019年3月31日，公司房地产资产组合包括29处运营物业（28处办公物业和1处混合用途物业），面积达1600万平方英尺，以及3个正在开发的项目[95] 租赁业务关键指标 - 2019年第一季度，公司租赁或续租了682,129平方英尺的办公空间，加权平均净有效租金为每平方英尺24.50美元，此前一年内已占用的租赁净有效租金增长22.8%，同一物业净营业收入增长4.3%[96] - 2019年第一季度，公司新租约每平方英尺的租户改善和租赁成本为1.82美元，续约租约为4.74美元，扩租租约为7.29美元；2018年对应数据分别为6.83美元、5.40美元和7.16美元[140] 费用收入情况 - 2019年第一季度，公司因与诺福克南方铁路公司的交易确认了660万美元的费用收入[97] - 2019年和2018年三个月期间，费用收入增加580万美元（202%），主要受与诺福克南方铁路公司交易的费用收入推动[101] 公司合并相关情况 - 2019年3月25日，公司与TIER REIT, Inc.达成合并协议，预计完成后在阳光地带市场的投资组合将超过2100万平方英尺[98] - 根据合并协议，TIER REIT, Inc.每股普通股将转换为2.98股公司新发行的普通股，TIER两名董事会成员将加入公司董事会[115][116] - 合并协议终止时，若因特定情况TIER需支付4550万美元终止费给Cousins，TIER支付义务在2019年3月25日起五年后的12月31日终止[123] - 合并预计在2019年第二季度完成，2019年第一季度未产生重大合并相关费用[124] - 有两起TIER股东集体诉讼挑战合并相关披露，未来可能有更多诉讼[125] - 合并需满足多项条件，包括股东批准、股票上市批准等[117] 净营业收入变化 - 2019年和2018年三个月期间，同一物业净营业收入增加310万美元（4.6%），非同一物业净营业收入增加360万美元（59.6%）[100] 一般和行政费用变化 - 2019年和2018年三个月期间，一般和行政费用增加470万美元（68%），主要因普通股价格波动导致长期补偿费用增加[102] 利息费用变化 - 2019年和2018年三个月期间，利息费用（扣除资本化金额）增加100万美元（11%），因伦敦银行同业拆借利率上升和平均未偿还债务增加[103] 信贷安排情况 - 截至2019年3月31日，公司在信贷安排下已提取5640万美元，还有9.436亿美元的借款额度[114] 总合同义务与承诺情况 - 截至2019年3月31日，公司总合同义务为15.70368亿美元，总承诺为9568.1万美元[127] 现金流量变化 - 2019年和2018年三个月期间，经营活动净现金增加2360万美元，投资活动净现金增加1210万美元，融资活动净现金增加6160万美元[135][136][137] - 2019年和2018年第一季度相比，经营活动产生的现金流量增加2360万美元，投资活动产生的现金流量增加1210万美元，融资活动产生的现金流量增加6160万美元[135][136][137] 资本支出变化 - 2019年和2018年三个月期间，资本支出增加6260万美元，主要因购买1200 Peachtree和土地[140] - 2019年和2018年第一季度相比，资本支出（包括资本化利息）增加6260万美元[140] 普通股股息情况 - 2019年和2018年第一季度，公司分别支付普通股股息2730万美元和2520万美元[142] - 2019年第一季度，公司宣布普通股每股股息为0.0725美元，较上一季度的0.065美元有所增加[143] - 一般情况下，只要信贷协议中定义的杠杆率低于60%且公司未违约，就可以支付任意金额的普通股股息[143] 债务利率情况 - 超75%的公司债务为固定利率，可变利率债务工具可能受LIBOR改革影响[132] - 公司超75%的债务按固定利率计息，可变利率债务工具可能使用伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）作为基准利率[132] 非合并合资企业债务情况 - 2019年3月31日，公司非合并合资企业对第三方的未偿债务总额为3.414亿美元[145] 贷款担保情况 - 公司为卡罗来纳广场建设贷款金额的12.5%提供担保，该贷款额度为7980万美元，截至2019年3月31日的未偿余额为7460万美元，公司担保的未偿金额为930万美元[146] 关键会计政策情况 - 公司关键会计政策与2018年12月31日年度报告中披露的相比无重大变化[147]

开发与土地收购情况 - 2018年公司启动两个新开发项目，完成76.5万平方英尺的NCR总部开发，年末有四个开发项目进行中，预计成本2.459亿美元[70] - 2018年公司收购三块土地权益，可新增140万平方英尺A级办公空间[70] 租赁业务情况 - 2018年公司租赁或续租160万平方英尺办公空间，新签或续租非便利设施租约每平方英尺加权平均净有效租金为23.35美元，现金基础净有效租金每平方英尺增长13.2%[70] - 2018 - 2017年，同一物业租金收入增加1580.2万美元，增幅3.9%[91] - 2018年新租约、续租约、扩租约每平方英尺成本分别为8.23美元、5.28美元、7.94美元；2017年分别为8.24美元、4.73美元、7.10美元；2016年分别为6.72美元、4.42美元、6.14美元[109] 各地区投资组合情况 - 2018年末公司亚特兰大投资组合690万平方英尺，占第四季度净营业收入41.5%，出租率93.4%，当地就业增长2.3%，建设面积占比1.6%[72] - 2018年末公司夏洛特投资组合310万平方英尺，占第四季度净营业收入18.5%，出租率98.5%，当地就业增长2.3%，建设面积占比3.8%[73] - 2018年末公司奥斯汀投资组合190万平方英尺，占第四季度净营业收入18.1%，出租率95.1%，当地就业增长3.0%，建设面积占比3.8%[75] - 2018年末公司凤凰城投资组合130万平方英尺，占第四季度净营业收入11.5%，出租率96.2%，当地就业增长3.8%，建设面积占比1.7%[76] - 2018年末公司坦帕投资组合170万平方英尺，占第四季度净营业收入9.1%，出租率93.9%，当地就业增长2.2%，建设面积占比0.9%[77] 财务指标变化情况 - 2018年公司同物业净营业收入按GAAP基础增长2.1%，按现金基础增长4.7%，同物业出租率从2017年末的94.1%微升至2018年末的94.5%[70] - 2018 - 2017年，同一物业运营费用增加933.3万美元，增幅6.4%[91] - 2018 - 2017年，同一物业净营业收入增加646.9万美元，增幅2.5%[91] - 2018 - 2017年，非同一物业净营业收入增加855.3万美元，增幅35.9%[91] - 2018 - 2017年，总净营业收入增加1502.2万美元，增幅5.3%[91] - 2017 - 2016年，总净营业收入增加1.29247亿美元，增幅84.5%[91] - 2018 - 2017年其他收入减少820万美元，2017 - 2016年增加1050万美元[92] - 2018 - 2017年一般及行政费用减少550万美元（19.9%）[92] - 2018 - 2017年利息费用增加590万美元（17.6%），2017 - 2016年增加690万美元（25.8%）[92] - 2018 - 2017年折旧和摊销减少1540万美元（7.8%），2017 - 2016年增加9880万美元（100.9%）[92] - 2018 - 2017年非合并合资企业净营业收入减少220万美元（7.0%），2017年净销售收益为3510万美元[92] - 2017 - 2016年净营业收入增加230万美元（7.9%），其他收入减少200万美元[93] - 2018 - 2017年经营活动现金流增加1740万美元，主要因Spring & 8th物业运营，抵消2017年出售资产损失[108] - 2018 - 2017年投资活动现金流减少3.966亿美元，主要因投资性房地产销售现金减少和非合并合资企业现金分配减少[108] - 2018 - 2017年融资活动现金流减少2170万美元，因净债务偿还减少和普通股发行所得减少[108] - 2018、2017、2016年资本支出分别为2.23636亿美元、3.19975亿美元、1.93534亿美元，2018 - 2017年减少9630万美元，2017 - 2016年增加1.264亿美元[109] - 2018、2017、2016年普通股现金股息分别为1.072亿美元、9920万美元、5050万美元[109] 信贷与债务情况 - 2018年公司将信贷额度扩大至10亿美元，年末现金余额270万美元，无信贷额度欠款，总债务11亿美元[70] - 2018年公司将信贷额度从5亿美元增加到10亿美元，年底无信贷额度欠款，信用证提取200万美元，可额外借款9.98亿美元，手头现金、现金等价物和受限现金为270万美元[99] - 2018年1月3日公司签订新信贷协议，额度从5亿美元增至10亿美元，到期日从2019年5月28日延长至2023年1月3日，综合无抵押利息覆盖率从2.0降至1.75[103] - 截至2018年12月31日，新信贷安排利差为1.05%，未提取金额，可借9.98亿美元，200万美元用于未偿还信用证[103] - 截至2018年12月31日，公司合并债务的加权平均利率为3.82%[102] - 2017年公司完成3.5亿美元高级无担保票据私募配售，第一期1亿美元于4月完成，年利率4.09%，期限10年；第二期2.5亿美元于7月完成，年利率3.91%，期限8年[104] - 2016年公司获得2.5亿美元定期贷款，2021年12月2日到期，2018年1月22日修订使其财务契约与新信贷安排一致[105] - 2018年末，固定利率债务为8.174亿美元，加权平均利率3.86%；2017年末为8.488亿美元，加权平均利率3.86% [113] - 2018年末，可变利率债务为2.5亿美元，包括无余额的信贷安排（利率3.55%）和2.5亿美元定期贷款（利率3.7%）；2017年末同样为2.5亿美元，信贷安排利率2.66%，定期贷款利率2.76% [113] - 若2018年可变利率债务利率提高1%，利息将增加250万美元[113] - 公司总合同义务为1495910美元，其中1年以内54170美元，1 - 3年377353美元，3 - 5年162878美元，超过5年901509美元[100] 资产出售情况 - 2016年公司出售100 North Point Center East和One Ninety One Peachtree[89] - 2017年公司出售美国癌症协会中心、美国银行中心、柑橘中心和奥兰多一号中心[89] 其他财务数据 - 2018年资本化间接租赁成本380万美元[88] - 2019年1月1日采用ASC 842标准时预计记录使用权资产和租赁负债约4000万美元[88] - 2017年处置资产的加权平均资本化率为7.3%，2016年为6.7%[94] - 2018年、2017年和2016年可分配给普通股股东的资金运营分别为2.67899亿美元、2.599亿美元和1.60628亿美元[98] - 2018年、2017年和2016年净营业收入分别为2.97175亿美元、2.82153亿美元和1.52906亿美元[98] - 截至2018年12月31日、2017年12月31日和2016年12月31日，现金、现金等价物和受限现金分别为270万美元、2.057亿美元和5130万美元[108] - 2018年末，非合并合资企业对第三方的未偿债务总额为3.429亿美元，公司为卡罗来纳广场建设贷款担保12.5%，该贷款额度7980万美元，年末未偿金额7460万美元[112] - 2018年第一至四季度收入分别为1.17202亿美元、1.16628亿美元、1.18706亿美元、1.22676亿美元[116] - 2017年第一至四季度收入分别为1.19879亿美元、1.19035亿美元、1.13159亿美元、1.14112亿美元[117] 股息支付条件 - 一般情况下，信贷安排中杠杆率低于60%且未违约时可支付任意金额普通股股息，特定条件下杠杆率高于该比例也可支付[109]