财务数据关键指标变化 - 2024年第四季度报告收益为32亿美元（摊薄后每股1.84美元），2023年同期为23亿美元（摊薄后每股1.22美元）；调整后收益为36亿美元（摊薄后每股2.06美元），2023年同期为65亿美元（摊薄后每股3.45美元）[3] - 2024年公司向股东返还创纪录的270亿美元现金，其中股票回购152亿美元，股息118亿美元[12] - 董事会宣布将季度股息提高5%，至每股1.71美元，于2025年3月10日支付[6][12] - 2024年资本支出（Capex）为164亿美元，略高于2023年的158亿美元；关联公司资本支出为24亿美元，较2023年减少11亿美元[8][12] - 2024年经营活动现金流为315亿美元，低于2023年的356亿美元；投资活动现金流因资产出售收益77亿美元而有所改善[12] - 2024年底探明储量约为98亿桶净油当量，最大减少来自加拿大油砂和页岩资产出售，最大增加来自二叠纪和丹佛 - 朱尔斯堡盆地的扩展和发现[12] - 2024年第四季度其他业务净费用为8.17亿美元，2023年同期为4.74亿美元；2024年全年为26.68亿美元，2023年为22.06亿美元[26] - 2024年第四季度公司总营收和其他收入为522.26亿美元，2023年同期为471.8亿美元；2024年全年为2027.92亿美元，2023年为2009.49亿美元[42] - 2024年第四季度公司总成本和其他扣除项为461.67亿美元，2023年同期为436.9亿美元；2024年全年为1752.86亿美元，2023年为1713.65亿美元[42] - 2024年第四季度公司所得税前收入为60.59亿美元，2023年同期为34.9亿美元；2024年全年为275.06亿美元，2023年为295.84亿美元[42] - 2024年第四季度公司净利润为32.59亿美元，2023年同期为22.43亿美元；2024年全年为177.49亿美元，2023年为214.11亿美元[42] - 2024年第四季度归属于公司的净利润为32.39亿美元，2023年同期为22.59亿美元；2024年全年为176.61亿美元，2023年为213.69亿美元[42] - 2024年第四季度公司普通股基本每股收益为1.85美元，2023年同期为1.23美元；2024年全年为9.76美元，2023年为11.41美元[42] - 2024年第四季度公司普通股摊薄每股收益为1.84美元，2023年同期为1.22美元；2024年全年为9.72美元，2023年为11.36美元[42] - 2024年12月31日基本加权平均流通股数为17.7031亿股，2023年同期为18.61474亿股；2024年全年为18.09583亿股，2023年为18.72737亿股[42] - 2024年12月31日摊薄加权平均流通股数为17.77366亿股，2023年同期为18.68101亿股；2024年全年为18.16602亿股，2023年为18.80307亿股[42] - 2024年全年净利润为176.61亿美元，2023年为213.69亿美元[43] - 2024年末总债务为245.41亿美元，2023年末为208.36亿美元；债务比率从2023年的11.5%升至2024年的13.9%[47] - 2024年全年资本支出（CAPEX）为164.48亿美元，2023年为158.29亿美元；附属公司资本支出2024年为24.49亿美元，2023年为35.34亿美元[47] - 2024年第四季度经营活动提供的净现金为87亿美元，2023年同期为124亿美元；2024年全年为315亿美元，2023年为356亿美元[48] - 2024年第四季度投资活动提供的净现金为27亿美元，2023年同期使用41亿美元；2024年全年使用89亿美元，2023年使用152亿美元[48] - 2024年第四季度融资活动使用的净现金为88亿美元，2023年同期使用62亿美元；2024年全年使用235亿美元，2023年使用301亿美元[48] - 2024年第四季度现金及现金等价物净增加25亿美元，2023年同期增加23亿美元；2024年全年减少10亿美元，2023年减少98亿美元[48] - 2024年全年不包括营运资金变动的经营活动现金流为303亿美元，2023年为388亿美元[48] - 2024年全年自由现金流为150亿美元，2023年为198亿美元；不包括营运资金变动的自由现金流2024年为138亿美元，2023年为230亿美元[48] - 2024年第四季度，公司归属净利润为32.39亿美元，2023年同期为22.59亿美元[50] - 2024年全年，公司归属净利润为176.61亿美元，2023年为213.69亿美元[50] - 2024年第四季度，特殊项目总计税前为 - 15.05亿美元，税后为 - 11.15亿美元；2023年同期税前为 - 48.85亿美元，税后为 - 37.15亿美元[50] - 2024年全年，特殊项目总计税前为 - 15.05亿美元，税后为 - 11.15亿美元；2023年为 - 49.38亿美元，税后为 - 31亿美元[50] - 2024年第四季度，外汇影响总计为7.22亿美元，2023年同期为 - 4.79亿美元[50] - 2024年全年，外汇影响总计为5.2亿美元，2023年为 - 2.24亿美元[50] - 2024年第四季度，调整后收益为36.32亿美元，2023年同期为64.53亿美元[50] - 2024年全年，调整后收益为182.56亿美元，2023年为246.93亿美元[50] - 2024年第四季度，调整后每股收益为2.06美元，2023年同期为3.45美元[50] - 2024年全年，调整后每股收益为10.05美元，2023年为13.13美元[50] 各条业务线数据关键指标变化 - 2024年全球和美国净油当量产量分别增长7%和19%，均创历史新高[5][6][12] - 美国上游业务第四季度收益为14.2亿美元，高于去年同期，主要因无资产退役义务费用和减值费用[14][16] - 下游业务中，美国第四季度亏损3.48亿美元，国际业务第四季度收益为1亿美元，均低于去年同期[21][22] - 2024年全年上游业务盈利186.02亿美元，2023年为174.38亿美元；下游业务盈利17.27亿美元，2023年为61.37亿美元[43] 公司成本削减目标 - 公司宣布到2026年底实现20 - 30亿美元的结构性成本削减目标[7]

公司财务信息 - 雪佛龙公司将于2025年1月31日周五开盘前公布第四季度财务业绩 [1] - 分析师预计该公司本季度每股收益为2.11美元，低于去年同期的3.45美元 [1] - 据Benzinga Pro数据，雪佛龙预计本季度营收为484.1亿美元，高于去年同期的471.8亿美元 [1] 公司业务进展 - 雪佛龙旗下拥有50%股权的子公司Tengizchevroil LLP已在哈萨克斯坦田吉兹油田的未来增长项目中开始石油生产 [2] 公司股价表现 - 周四雪佛龙股价上涨0.4%，收于156.32美元 [2] 分析师评级与目标价 - 2025年1月17日，Raymond James分析师Justin Jenkins维持“跑赢大盘”评级，将目标价从175美元上调至180美元，准确率77% [4] - 2025年1月13日，Truist Securities分析师Neal Dingmann维持“持有”评级，将目标价从160美元上调至164美元，准确率67% [4] - 2024年12月19日，Piper Sandler分析师Ryan Todd维持“增持”评级，将目标价从184美元下调至173美元，准确率68% [4] - 2024年12月9日，Wells Fargo分析师Roger Read维持“增持”评级，将目标价从171美元上调至188美元，准确率65% [4]

文章核心观点 - 美国在人工智能领域竞争加剧，政府推进AI倡议，Chevron等公司合作开发天然气电厂满足AI数据中心能源需求，同时推荐了能源行业部分优质股票 [1][2][3] 行业动态 - 中美人工智能竞争加剧，DeepSeek AI聊天机器人发布使竞争更激烈 [2] - 美国总统特朗普推进美国AI倡议，批准行政命令消除AI创新障碍 [3] - 由OpenAI、Oracle和SoftBank组成的合资企业Stargate将投资500亿美元建设AI基础设施，初始投资100亿美元，有机会达初始金额五倍 [4] 公司合作项目 - Chevron、Engine No. 1和GE Vernova合作开发天然气电厂，为AI数据中心供能，目标是建设多吉瓦级电厂并与数据中心同址 [1] - Chevron及其合作伙伴首个项目“power foundries”将利用七台美国制造的GE Vernova 7HA天然气涡轮机，为美国东南部、中西部和西部数据中心供电，计划到2027年底提供约4吉瓦电力，可满足300 - 350万户美国家庭用电 [6] 公司评级与推荐 - Chevron是全球最大上市油气公司之一，目前Zacks排名为3（持有） [7] - 推荐能源行业更好排名股票，ARC Resources和Equinor Zacks排名为1（强力买入），Gulfport Energy排名为2（买入） [8] 推荐公司情况 - ARC Resources位于加拿大卡尔加里，从事油气资产勘探、收购和开发，明年预期每股收益增长率为50.78%，优于行业增长率10.50% [9] - Equinor总部位于挪威斯塔万格，是全球主要综合能源公司，业务遍布30个国家，未来五年预期每股收益增长率为5.30%，优于行业增长率5% [10] - Gulfport Energy是专注于北美油气资产勘探开发的独立公司，Zacks共识估计其2024年收益同比增长108.53% [11]

文章核心观点 公司股息增长强劲、现金流稳定、扩张计划前景良好，增长前景积极且华尔街有适度的股价升值预测，是注重收益投资者的可靠选择，但仍受整体市场低迷影响 [10] 巴菲特投资情况 - 巴菲特以投资能力著称，尤其擅长挑选优质股息支付公司，雪佛龙是其股票投资组合的最新成员之一，于2020年新冠疫情市场抛售期间建仓 [1] - 截至2024年第三季度，伯克希尔持有1.18610534亿股雪佛龙股票，按每股6.52美元的年度股息计算，今年巴菲特的公司股息收入达7.733亿美元，且考虑到雪佛龙过去37年持续提高股息，该数字可能上升 [2] 股票投资价值 - 雪佛龙可能是投资者尤其是追求股市收益者的理想选择，除股息诱人外，近几个月虽有波动但股价仍有适度上涨，截至发稿时股价为156.21美元，24小时内下跌0.65%，过去一年上涨近4% [3] 公司增长催化剂 - 公司财务实力强劲，2024年前三季度运营现金流达228亿美元，资金支持下回购了105亿美元股票，若无重大市场逆风，投资者可获持续稳定股息支付 [4] - 公司计划扩大二叠纪盆地、墨西哥湾和哈萨克斯坦的高回报资产以提高产量，预计到2027年可实现超3%的年产量增长和超10%的自由现金流，具体取决于原油市场稳定性 [5][6] - 2025年1月获批的以530亿美元收购赫斯公司的交易，将增加公司在圭亚那斯塔布鲁克区块的权益、高利润率页岩资产和墨西哥湾业务，使公司在市场中获得竞争优势 [6][7] 财务预期 - 2024年第四季度财报发布前，预计公司季度每股收益为2.19美元，同比下降36.5%，收入预计为469.6亿美元，同比下降0.5% [5] 华尔街预测 - 根据Tipranks上19位华尔街分析师的共识，雪佛龙股价未来一年可能上涨12.39%，平均预测为175.56美元，预测范围在154.00美元至195.00美元之间 [8]

文章核心观点 - 雪佛龙与激进基金Engine No. 1合作，联合GE Vernova建立新公司，为美国数据中心开发电力解决方案，满足其用电需求并推动美国人工智能发展 [1][7] 合作项目情况 - 合作旨在建立首个多吉瓦级的共置发电厂和数据中心，项目将服务美国东南部、中西部和西部地区的共置数据中心，可提供相当于为300多万户家庭供电的电力 [1][2] 公司表态 - 雪佛龙首席执行官兼董事长迈克·沃思称，该计划实现特朗普愿景，特朗普的能源政策让公司有信心投资创造美国就业和加强国家安全的项目，且该计划初期将绕过现有输电网络，降低电价上涨风险 [4] - Engine No. 1创始人兼首席投资官克里斯·詹姆斯表示，能源是美国人工智能主导地位的关键，此次合作解决了面临的最大能源挑战 [6] 项目目标 - 项目将整合碳捕获和储存以及可再生能源资源，目标是在2027年底前实施该计划并有可能后续进行扩展 [6]

文章核心观点 雪佛龙、GE Vernova与投资公司Engine No. 1合作，为美国人工智能数据中心建设天然气发电站，计划到2027年底提供4GW电力，合作目标是助力美国人工智能发展，此前因中国初创公司发布低成本AI模型，AI和能源股下跌 [1][2][4] 合作信息 - 雪佛龙、GE Vernova与投资公司Engine No. 1合作，为美国人工智能数据中心建设天然气发电站 [1][4] - 计划利用七台GE Vernova天然气涡轮机，为美国各地数据中心提供高达4GW电力，服务预计2027年底上线 [1][4] - 合作目标是使“美国能够开发当前和未来几代人工智能” [2] 市场表现 - 因成本担忧，周一核电供应商股价下跌，星座能源和Vistra股价均下跌超20%，有核电部门的GE Vernova股价也下跌超20% [3] - 周二GE Vernova股价上涨近2%，雪佛龙股价下跌1% [3] 事件背景 - 合作宣布前几天，中国初创公司DeepSeek发布了运行成本低于美国竞争对手的AI模型 [2] - 合作前一天，因DeepSeek发布低成本AI模型的消息，AI和能源股下跌 [4]

文章核心观点 能源公司雪佛龙与Engine No. 1和GE Vernova合作在美国创建与数据中心相连的天然气发电厂以支持数据中心电力需求，尤其为人工智能发展提供支持，同时美国在人工智能领域有多项相关举措和投资计划 [1] 分组1：合作项目情况 - 雪佛龙、Engine No. 1和GE Vernova合作创建多吉瓦级共置发电厂和数据中心 [2] - 首个名为“电力铸造厂”的项目预计利用七台美国制造的GE Vernova 7HA天然气涡轮机，为美国东南部、中西部和西部地区的共置数据中心供电，尚未选定地点 [6] - 联合开发计划交付高达四吉瓦电力，相当于为300万至350万户美国家庭供电，预计2027年底投入使用并有项目扩展潜力 [7] 分组2：行业动态影响 - 中国科技初创公司DeepSeek新人工智能聊天机器人引发中美人工智能发展竞争讨论，其发布使华尔街科技巨头和部分能源公司股价下跌 [2][3] 分组3：政策与投资 - 特朗普签署人工智能行政命令，撤销过去阻碍美国人工智能创新的政府政策，并提及OpenAI、甲骨文和软银新合作成立的合资企业将投资高达5000亿美元用于人工智能相关基础设施建设 [4] - 新实体Stargate将在得克萨斯州建设数据中心和发电设施以支持人工智能进一步发展，初始投资预计1000亿美元，可能达到该金额五倍 [5] 分组4：项目意义 - 投资公司Engine No. 1创始人兼首席投资官表示能源是美国人工智能主导地位的关键，该合作解决了面临的最大能源挑战 [8][9]

文章核心观点 - 雪佛龙公司将于2024年第四季度财报公布，近期盈利预期下调，业绩受油价、产量及下游业务影响，虽有长期优势但短期面临挑战，投资需谨慎 [1][2][19] 财报信息 - 公司定于1月31日开盘前公布2024年第四季度财报，Zacks一致预期该季度每股收益2.19美元、营收470亿美元 [1] - 过去30天该季度盈利预期下调10.2%，每股收益同比降36.5%，营收同比降0.5% [2] - 2024年全年营收预期1968亿美元，同比降2.1%；每股收益预期10.18美元，同比降22.5% [3] 盈利预测 |项目|当前季度(12/2024)|下一季度(3/2025)|当前年度(12/2024)|下一年度(12/2025)| |----|----|----|----|----| |Zacks一致预期|2.19|2.67|10.18|11.45| |预测数量|8|B|9|ਰੇ| |最新一致预期|2.10|2.75|10.11|12.50| |最高预测|2.34|3.42|10.30|15.33| |最低预测|2.07|1.98|10.06|9.20| |去年每股收益|3.45|2.93|13.13|10.18| |同比增长预期|-36.52%|-8.87%|-22.47%|12.48%| [4] 盈利表现 - 过去四个季度公司三次超每股收益预期、一次未达预期 [5] - 公司此次盈利超预期可能性不大，盈利ESP为 -0.97%，Zacks排名为3 [6] 第四季度业绩影响因素 价格波动 - 2024年第四季度WTI原油价格同比下降，凸显油价环境疲软 [8] - 2024年第四季度美国天然气价格呈先降后升态势，情况复杂 [9] 产量情况 - 上一季度产量增长6.9%，受收购、新项目及盆地产量增加推动 [10] - 2024年第四季度预计总产量334.2万桶油当量/天，上游收入预计达37亿美元，超2023年同期两倍 [11] 下游业务 - 下游业务可能再次拖累公司，炼油业务面临市场供应过剩挑战，裂解价差下降 [12] - 2024年第四季度下游收入预计1.15亿美元，远低于去年同期11亿美元 [12] 股价表现与估值 - 过去一年公司表现逊于埃克森美孚和标准普尔500指数 [13] - 从估值看公司股票有吸引力，基于EV/EBITDA的倍数为6.28，低于10年平均且优于埃克森美孚 [15] 公司前景评估 积极因素 - 田吉兹油田扩建将增加产量、提升自由现金流，显示公司长期增长和优化能力 [16] - 公司致力于股东价值，有175亿美元股票回购目标和4.2%股息收益率 [17] 消极因素 - 股息支付率上升至57%，引发对可持续性担忧 [17] - 530亿美元收购赫斯带来机遇同时也有整合风险，且依赖原油价格和中国经济 [18] 投资建议 - 公司基本面和股东回报良好，但短期有逆风，风险承受能力高的投资者可考虑，其他投资者或有更好选择 [19]

文章核心观点 - 因第四季度能源价格下跌，预计雪佛龙2025年第四季度收益略低于第三季度 [1] 公司情况 - 雪佛龙定于2025年1月31日公布第四季度收益 [1] 行业情况 - 分析师利用电力/能源行业专业知识评估潜在长期投资价值的股票 [1]

文章核心观点 - 雪佛龙公司在哈萨克斯坦田吉兹油田的未来增长项目正式开始产油，这是全球能源领域的重要里程碑，将提升田吉兹油田运营能力，巩固哈萨克斯坦在全球石油市场的地位 [1] 田吉兹油田概述及意义 - 田吉兹油田位于哈萨克斯坦西部，规模巨大、储量深厚，生产潜力大，是世界最重要油田之一 [2] - 雪佛龙通过合资企业田吉兹雪佛龙公司与哈萨克斯坦国家能源公司、埃克森美孚和卢克石油合作运营该油田 [2] 未来增长项目：产能扩张与产量增加 - 未来增长项目是田吉兹油田的第三座加工厂，可提升油田石油生产能力和含硫气体注入能力，维持长期压力并优化生产水平 [3] - 项目全面投产后，预计日产油量将达100万桶油当量，新增日产原油26万桶 [3][4] 技术创新与基础设施升级 - 未来增长项目整合前沿技术并升级现有基础设施，2024年完成的井口压力管理项目优化了油田加工厂和生产能力 [5] - 该项目安装五台9型燃气轮发电机，增加四台大型压缩机组，新建中央控制中心，集成增强型含硫气体处理和回注系统 [5][6] 雪佛龙对哈萨克斯坦及当地劳动力的承诺 - 雪佛龙在田吉兹的成功得益于与哈萨克斯坦的合作及对当地发展的承诺，项目完成带来经济利益 [7] - 雪佛龙投资培养哈萨克斯坦当地专业人才，使当地社区从项目发展中受益 [8] 雪佛龙的未来战略愿景 - 雪佛龙参与田吉兹油田是增加自由现金流和为股东创造价值战略的一部分，公司将继续在关键地区拓展业务 [10] - 未来增长项目扩张和石油产量增加将增强公司财务状况，支持长期目标 [11] 田吉兹雪佛龙公司：全球能源合作领导者 - 田吉兹雪佛龙公司是全球最大、最成功的能源合作企业之一，雪佛龙持股50%，埃克森美孚持股25%，哈萨克国家石油天然气公司持股20%，卢克石油持股5% [12] 雪佛龙及相关公司评级与表现 - 雪佛龙和埃克森美孚目前Zacks评级为3（持有），挪威国家石油公司和加州资源公司评级为1（强力买入） [14] - 挪威国家石油公司市值665.5亿美元，过去一年股价下跌18.3%；加州资源公司市值48亿美元，过去一年股价上涨3.2% [15]