Chevron (CVX) came out with quarterly earnings of $2.51 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $2.47 per share. This compares to earnings of $3.05 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 1.62%. A quarter ago, it was expected that this oil company would post earnings of $2.88 per share when it actually produced earnings of $2.55, delivering a surprise of -11.46%.Over the last four quarters, the company has s ...

Chevron beat third-quarter earnings and revenue expectations, returning a record amount of cash to shareholders.Shares were up 2.6% in the premarket following the report's release.The oil major's quarterly profit, however, declined substantially compared to the year-ago period due to lower margins on refined product sales, lower prices and the absence of favorable tax times.Chevron is aiming to streamline its portfolio, with asset sales in Canada, Congo and Alaska expected to close in the fourth quarter of ...

财务业绩 - 公司在第三季度实现了44.87亿美元的利润，同比下降31%[1] - 公司第三季度总收入为50,669百万美元，同比下降6.3%[22] - 上游业务净利润为4,589百万美元，同比下降20.3%[23] - 下游业务净利润为595百万美元，同比下降64.6%[23] - 公司第三季度净利润为4,487百万美元，同比下降31.2%[23] - 公司2024年前9个月总收入为150,566百万美元，同比下降2.1%[22] - 公司2024年前9个月净利润为14,422百万美元，同比下降24.5%[23] 现金流和资本支出 - 公司第三季度营业活动现金流为97亿美元，同比持平[27] - 公司第三季度资本支出为41亿美元，同比减少13%[27] - 公司第三季度自由现金流为56亿美元，同比增加12%[27] - 公司前三季度营业活动现金流为228亿美元，同比减少2%[27] - 公司前三季度自由现金流为107亿美元，同比减少9%[27] - 公司2024年前9个月资本支出为12,110百万美元，同比增加5.6%[26] 产量和产能 - 全球净油当量产量同比增长7%，创下新的季度纪录[2] - 在美国墨西哥湾地区启动了关键项目的投产，预计到2026年将使该地区的产量增加到每天30万桶[2] 成本管控 - 公司正在采取成本削减措施,目标是在2026年底前实现20亿至30亿美元的结构性成本削减[3] 资产重组 - 公司计划在2024年第四季度完成在加拿大、刚果和阿拉斯加的资产出售,并计划在2028年前完成100亿至150亿美元的资产剥离[3] 业务表现 - 美国上游业务利润略低于去年同期,主要是由于实现价格下降和折旧摊销费用增加所致[7] - 国际上游业务利润同比下降,主要是由于去年同期有利税收影响和汇率影响的缺失[9] - 美国下游业务利润同比下降,主要是由于成品油销售利润率下降,部分被化工合资企业利润增加所抵消[12] - 国际下游业务收益较去年同期有所增加,主要由于成品油销售利润率上升,部分被运营费用增加和不利的外汇影响所抵消[13] - 炼厂原料油输入量较去年同期下降1%,主要由于计划检修增加[13] - 成品油销售量较去年同期增加5%,主要由于汽油和喷气燃料需求上升[13] - 所有其他业务净支出较去年同期有所下降,主要由于去年不利的外汇影响消失,部分被利息费用增加和利息收入下降所抵消[14] 股东回报 - 公司在第三季度共向股东返还了77亿美元现金,其中包括47亿美元的股票回购和29亿美元的股息[5] 未来发展 - 公司正在努力发展油气业务、降低运营碳排放强度,并在可再生燃料、碳捕集和抵消、氢能等新兴技术领域进行布局[15,16] 其他 - 公司使用了一些非公认会计准则指标,如调整后收益、经营活动产生的现金流量(不含营运资金)、自由现金流量等,以更好地反映公司的经营业绩和财务状况[17] - 公司提醒投资者关注一些可能影响未来表现的风险因素,如油价和需求变化、监管政策变化、并购交易进展等[19] - 公司股票期末发行在外股数为17.83亿股,较2023年末的18.51亿股有所减少[21] - 公司2024年9月30日现金及现金等价物为4,699百万美元,较2023年12月31日下降42.6%[24] - 公司2024年9月30日总资产为259,232百万美元,较2023年12月31日下降0.9%[24] - 公司2024年9月30日总债务为25,841百万美元,较2023年12月31日增加24.0%[24] - 公司第三季度上游业务在美国和国际市场的税后利润分别为19.46亿美元和26.43亿美元[29] - 公司第三季度下游业务在美国和国际市场的税后利润分别为1.46亿美元和4.49亿美元[29] - 公司第三季度外汇影响导致税后利润减少4400万美元[29] - 公司第三季度调整后税后利润为45.31亿美元,每股2.51美元[29] - 公司前三季度上游业务在美国和国际市场的税后利润分别为61.82亿美元和81.16亿美元[29]

文章核心观点 - 第三季度财报预计收入为510亿美元,每股收益为2.66美元 [1] - 第三季度财报预计较上年同期收益下降12.8%,收入增长5.5% [2] - 2024年全年收益预计下降17.3%,收入下降0.4% [3] - 第三季度财报业绩可能受到油气价格下跌的拖累 [6][7][8] - 但产量有望同比增长,抵消部分下行压力 [9] - 下游业务利润料大幅下滑 [10] - 公司股价近期表现弱于同行和大盘 [11][12] - 公司估值相对较低,但面临多重挑战 [13][15][16][17][18] 行业分析 - 油价下跌对上游业务收益造成不利影响 [6][7][8] - 天然气价格大幅下滑也拖累了公司业绩 [7] - 下游业务受到加州监管政策收紧的不利影响 [10] - 行业整体面临油价波动风险 [18] 公司分析 - 第三季度产量有望同比增长,抵消部分下行压力 [9] - 收购Hess公司带来机遇和风险,整合过程可能影响短期业绩 [16] - 股息支付率上升可能引发对公司财务稳健性的担忧 [17] - 公司估值相对较低,但面临多重挑战 [13][15][18]

Oil pumps and graph getty If you're as bullish on oil as I am, let's look past vanilla bean favorites like Exxon Mobil (XOM) and Chevron (CVX). Great companies but a bit pricey, as they only yield 3% to 4%. We're better off with diversified energy funds that dish dividends up to 9%. Now we're talking! The conditions are right for another push ahead in energy's crash-'n'-rally cycle. The Middle East ('nuff said). The Federal Reserve careening towards a "no landing" scenario. And the People's Bank of China (P ...

文章核心观点 - 公司是一家专注于投资研究和分析的出版社,拥有30多年从业经验,致力于为读者解读市场动态,破除常见的投资误区,简化投资过程 [1] - 公司是前身为Sungarden Investment Management的继承者,曾为高净值客户提供咨询服务,但在2020年出售后决定继续从事投资研究和分析工作 [1] 行业概况 - 公司专注于行业和公司研究,擅长解读各种新闻、事件、财报等,发现潜在的投资机会和风险 [1] - 公司采用第三方分析师的模式,既有专业投资者也有个人投资者参与,但他们可能未经任何机构或监管机构的认证 [3] 投资策略 - 公司创始人Rob Isbitts拥有30多年的实践投资经验,致力于帮助读者了解市场动态,打破常见的投资误区,简化投资过程 [1] - 公司倡导长期持有和等待的投资策略,但作者自己可能更倾向于短期交易 [1]

文章核心观点 公司是一家高收益和多元化的石油巨头,是大多数投资者最好的选择[1]。公司拥有上游、中游和下游业务,是一家综合性能源公司[2][3]。公司的股息支付历史长,在同行中表现突出[4][5]。公司的资产负债表也优于同行[6]。综合来看,公司是一家值得投资者关注的高收益石油股[7]。 公司概况 1) 公司是一家综合性能源公司,拥有上游、中游和下游业务[2][3] 2) 公司与埃克森美孚、BP、壳牌和道达尔等公司竞争[3] 3) 公司的股息支付历史长,在同行中表现突出[4][5] 4) 公司的资产负债表优于同行[6] 行业分析 1) 能源行业波动性大,投资者需要做好准备[1] 2) 综合性能源公司是大多数投资者的最佳选择[1][3] 3) 同行中,公司的股息收益率和财务状况更具吸引力[4][5][6]

文章核心观点 - 能源政策的一致性和连贯性对公司很重要,需要稳定的政策来鼓励投资[1] - 能源是全球经济的重要组成部分,供给受政治影响会引发通胀[1] - 公司希望看到支持自由市场、竞争和经济活力的人被选举进入办公室[2] - 电力需求将持续增长,需要包括风能、太阳能和天然气在内的各种电力[2] - 即使电动车越来越受欢迎,内燃机仍然很重要,原油还有其他用途如制造化工产品[2] 文章分组总结 能源政策和投资 - 一致和连贯的能源政策对公司很重要,需要稳定的政策来鼓励投资[1] - 公司希望看到支持自由市场、竞争和经济活力的人被选举进入办公室[2] 能源供给和通胀 - 能源是全球经济的重要组成部分,供给受政治影响会引发通胀[1] 电力需求和能源结构 - 电力需求将持续增长,需要包括风能、太阳能和天然气在内的各种电力[2] - 即使电动车越来越受欢迎,内燃机仍然很重要,原油还有其他用途如制造化工产品[2]

文章核心观点 - 公司专注于提供可操作和明确的独立研究投资建议 [1] - 公司的投资组合在市场大幅波动时期表现优于标准普尔500指数 [2] 公司概况 - 公司拥有10年投资银行从业经验,专注于行业和公司研究 [1] - 公司擅长解读各种新闻、事件、财报等,发现潜在的投资机会和风险 [1] 投资组合表现 - 公司投资组合在2007年11月至2009年2月、2021年9月至10月、2022年、2020年1月至3月等市场大幅波动时期的最大回撤分别为-17.5%、-19.6%、-20.1%和-27.0%,优于标准普尔500指数的-51.0%、-20.0%、-10.0%和-40.0% [2]

石油行业现状 - 全球需求放缓加上美国强劲生产使油价面临下行压力许多油气股未能跟上2024年股市的高回报SPDR油气勘探与生产ETF自年初以来下跌1% [1] - 中国需求持续下降中国炼油产量连续六个月下降可能由于经济放缓或电动汽车销量增长导致燃料需求减弱美国原油产量创纪录欧佩克和国际能源署下调全球石油需求增长预测市场2025年将出现大量石油供应过剩富国银行预计布伦特原油明年平均约70美元/桶 [5] 雪佛龙公司情况 - 雪佛龙是一家综合性油气公司是美国最大的上游运营商之一业务涵盖整个供应链包括勘探生产原油和天然气等上游业务也有炼油运输和运营加油站等下游业务连续37年增加股息支付 [3] - 公司股票过去一年下跌10%今年前六个月营收持平净收入下降21%股息率为4.3% [1][6] 投资建议 - 公司长期来看是稳健的股票但油价下跌对其造成伤害鉴于美国强劲生产和需求下降可能继续压低原油价格进而影响公司收益短期内表现不佳给予持有评级 [6]