财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度收入为4.912亿美元,同比增长4% [7] - 公司第四季度归一化FFO为5130万美元,每股0.45美元,同比增长7% [8] - 公司第四季度调整后每股收益为0.23美元,同比增长4.5% [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司安全业务分部第四季度入住率从72%上升至74.7% [11] - 公司社区业务分部第四季度入住率从58.4%上升至63.7% [11][24] - 社区业务分部第四季度净运营收入同比增长66% [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司第四季度ICE拘留人口同比增长76% [14] - 公司第四季度从亚利桑那州、佐治亚州、爱达荷州和科罗拉多州等多个州获得更高的入住率 [15][16] - 公司第四季度签署了3个新的管理合同,带来了额外的入住量 [17] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司认为长期宏观环境向好,联邦、州和地方政府面临复杂的容量、基础设施和人口挑战,公司看到更多服务他们不断增长需求的机会 [28] - 公司认为州预算状况良好,大多数州合作伙伴报告监狱人口增加,预计未来3-5年内将进一步增加 [31] - 公司认为县级监狱人口增加往往先于州监狱人口增加,公司正在与多个管辖区进行讨论,以解决他们的挑战 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为,尽管挑战和不确定性仍然存在,但公司经营所在的总体宏观环境继续改善,财务业绩也开始反映出这种改善 [32] - 公司对联邦和州政府的长期需求保持乐观,但联邦政府的拨款水平仍是影响ICE拘留床位利用率的最重要因素 [28][29] - 公司认为,如果国会批准了政府提出的大幅增加DHS和ICE拨款的补充拨款法案,这可能会为公司带来上行空间 [29] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Joe Gomes 提问** 询问公司ICE拘留人口的最新情况以及两个未达到75%入住率的ICE设施的情况 [63][64] **Damon Hininger 和 David Garfinkle 回答** 公司目前ICE拘留人口为11,334人,公司正在与ICE保持密切沟通,了解他们的需求并做出相应准备 [108][139] 问题2 **Brian Violino 提问** 询问公司是否预计DHS会在不需要补充拨款的情况下,将资金重新分配给ICE以增加拘留床位 [134][135] **Damon Hininger 回答** 公司认为,如果ICE想要大幅增加拘留床位,很可能需要国会提供额外拨款,而不仅仅是DHS内部资金重新分配 [136][137] 问题3 **Greg Gibas 提问** 询问公司在2024年指引中对入住率和日均费率的假设 [151][152][153] **David Garfinkle 回答** 公司预计2024年入住率将保持稳定,可能略有上升,但不会达到疫情前水平。日均费率方面,公司采取了保守的假设 [151][152][153]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为4.837亿美元,同比增长4% [9] - 归一化基金营运(FFO)为4,050万美元,每股0.35美元,同比增长21% [10] - 调整后每股收益为0.14美元,同比增长75% [43] - 调整后基金营运(AFFO)每股0.37美元,同比增长48% [47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 安全业务分部的净营运收入增加11.4百万美元或14% [48] - 社区业务分部的净营运收入增加2.2百万美元或50% [48] - 物业业务分部的净营运收入下降3.3百万美元,主要由于北福克设施租赁到期 [49] - 安全和社区设施的营运利润率从19.2%提高到21.3% [49] 各个市场数据和关键指标变化 - ICE拘留人数在第三季度增加18%,公司设施内的ICE拘留人数从6月30日到9月30日增加了1,972人或23% [45][46] - 安全业务分部的入住率从70%增加到72.6%,主要是ICE拘留人数增加 [13] - 社区业务分部的入住率从57.5%增加到62.8% [23] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在积极与多个州政府和县政府探讨新的合作机会,包括蒙大拿州、佐治亚州等 [20][21] - 公司正在关注与加州的合同到期问题,该设施每年EBITDA约2,500万美元 [37] - 公司正在关注ICE的替代拘留项目,如监控技术、参与者协调服务和社区服务等 [33][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为联邦和州政府的预算状况良好,监狱人口预计将进一步增加 [34][35] - 公司预计未来经营环境将继续改善,劳动力市场压力将逐步缓解 [11][50] - 公司预计2023年归一化每股FFO为1.40-1.46美元,调整后每股AFFO为1.34-1.40美元,较之前指引有所上调 [58] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Joe Gomes提问** ICE拘留人数增加对公司收入的影响 [65][66] **Damon Hininger和David Garfinkle回答** ICE拘留人数增加主要推动了收入增长,但由于部分设施有最低保证床位,收入增长不完全与人数成正比 [65][66][67] 问题2 **Kirk Ludtke提问** ICE替代拘留项目的发展前景 [80][81][82][83][84][85] **Damon Hininger和David Garfinkle回答** 公司已做好准备参与该项目,但项目细节和时间表仍不确定,需要等待ICE和国会的进一步动作 [80][81][82][83][84][85] 问题3 **Jordan Hymowitz提问** 公司债务融资环境的改善 [109][110][111][113][114] **Damon Hininger和David Garfinkle回答** 公司的信用状况得到改善,现在有更多银行愿意提供融资,并给予更大的灵活性 [109][110][111][113][114]

财务表现 - 公司财报显示，2023年第三季度净收入为1390万美元，每股收益为0.12美元，较2022年同期净收入68.3万美元，每股收益0.58美元有所下降[84] - 公司管理收入在2023年第三季度同比增长5.2%，主要受到每个受益人每日收入增长5.9%的推动[89] - 公司2023年第三季度平均每日受益人数较2022年同期下降0.4%，主要是由于McRae Correctional Facility合同到期导致[90] - 2023年第三季度，联邦客户在我们的安全和社区部门中占据了总收入的52%和54%[91] - 2023年第三季度，ICE的收入为1.446亿美元，较2022年同期的1.297亿美元增长[92] - 我们在2023年第三季度从我们经营的纠正、拘留和住宅再入设施的州合同中获得的州收入增加了2010万美元，同比增长11.7%[93] - 2023年第三季度，我们的租赁收入从2022年同期的3.682亿美元增加到3.773亿美元[96] - 每位受补偿的人日的总费用从2022年第三季度的75.28美元增加到2023年第三季度的77.67美元[99] - 每位受补偿的人日的可变费用从2022年第三季度的22.18美元降低到2023年第三季度的21.30美元[101] - 核心业务安全部门的总收入在2023年9月份的三个月内增长了4.8%，达到了4.43亿美元[110] - 核心业务安全部门的设施净营业收入在2023年9月份的三个月内增长了14.1%，达到了9,240万美元[110] - 核心业务安全部门的设施净营业收入在2023年9月份的九个月内增长了0.5%，达到了2.676亿美元[110] - 核心业务社区部门的总收入在2023年9月份的三个月内增长了12.9%，达到了2.98亿美元[119] - 核心业务社区部门的设施净营业收入在2023年9月份的三个月内增长了49.7%，达到了650万美元[119] - 核心业务社区部门的设施净营业收入在2023年9月份的九个月内增长了23.1%，达到了1.57亿美元[119] - CoreCivic社区设施每个补偿人日的收入为77.21美元，较去年同期增长了15.6%[120] - CoreCivic社区设施每个补偿人日的运营支出为53.64美元，较去年同期增长了2.5%[120] - CoreCivic社区设施的平均补偿入住率为62.8%，较去年同期增长了5.3%[120] - CoreCivic社区设施的运营利润每个补偿人日为23.57美元，较去年同期增长了64.6%[120] - CoreCivic社区设施在2023年的运营利润率为30.5%，较去年同期增长了9%[120] - CoreCivic社区设施在2023年的平均可用床位为4,669，较去年同期持平[120] - CoreCivic物业在2023年第三季度的总收入较去年同期减少了28.2%至10.5百万美元[122] - CoreCivic物业在2023年第三季度的设施净营业收入较去年同期减少了30.7%至7.4百万美元[123] - CoreCivic物业在2023年前九个月的运营利润率为74%，较去年同期下降了2%[124] - CoreCivic在2023年第三季度的总利息支出净额为20.7百万美元，较去年同期减少了2.8百万美元[134] 资金运营 - 2023年前三个月和前九个月的总利息收入分别为2.8亿美元和8.7亿美元[144] - 在2023年第三季度，公司出售了一块空地，净销售收入为0.5亿美元，销售收益为0.4亿美元[145] - 2023年前九个月，公司通过运营活动产生了2.096亿美元的现金[152] - 公司在2023年前九个月的投资活动中主要用于资本支出，包括设施开发和扩建[158] - 2023年前九个月，公司的融资活动主要用于债务偿还和股票回购计划[159] - 公司在2023年第二季度通过开市交易购买了2100万美元的8.25%高级票据[155] - 公司于2023年10月11日签署了新的银行信贷协议，扩大了可用借款额度[156] - 公司的总加权平均有效利率为7.5%，总加权平均到期期限为4.8年[154] - 公司计划利用自由现金流向股东返还资本，包括股票回购和未来股息[149] 公司风险 - 市场风险披露：CoreCivic主要市场风险暴露在于美国利率变化，若银行信贷设施的利率上升或下降100个基点，将导致利息支出分别增加或减少20万美元和80万美元[174]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收4.637亿美元，较上年同期增长2% [11] - 第二季度正常化运营资金（FFO）为3780万美元，合每股0.33美元，上年同期为4070万美元，合每股0.34美元 [12] - 2023年全年正常化FFO每股预计在1.37 - 1.45美元之间，调整后运营资金（AFFO）每股预计在1.31 - 1.39美元之间，较之前指引中点提高0.04美元 [14] - 第二季度GAAP净利润为每股0.13美元，上年同期为每股0.09美元；调整后每股收益（EPS）为0.12美元，上年同期为每股0.13美元 [45] - 安全和社区设施利润率从2022年第二季度的22.2%降至2023年第二季度的20.6% [27] - 截至2023年6月30日，净债务与EBITDA比率为3.1倍，现金2400万美元，循环信贷额度可用借款能力2.33亿美元，总流动性2.75亿美元 [28] - 预计2023年全年调整后EPS为0.52 - 0.59美元，高于之前指引的0.46 - 0.57美元；正常化FFO每股为1.37 - 1.45美元，高于之前指引的1.31 - 1.42美元 [29] - 预计2023年AFFO在1.498 - 1.593亿美元之间，合每股1.31 - 1.39美元，高于之前指引的1.44 - 1.575亿美元，合每股1.25 - 1.37美元 [75] - 预计2023年正常化有效税率为26% - 28% [75] 各条业务线数据和关键指标变化 - 社区业务板块第二季度净营业收入同比增长22%，入住率从上年同期增长3.5%至62.8% [41] - 安全和社区设施补偿入住率在2023年第二季度为70.3%，上年同期为69.5% [47] - 物业板块第二季度和年初至今平均利润率为76% [50] 各个市场数据和关键指标变化 - 5月11日至6月30日，ICE全国拘留人口增加41%，公司设施内增加约2800人，增幅49% [26] - 自Title 42结束以来，ICE全国入住率约增加43%，公司ICE设施有类似增长 [35] - 过去24个月，全国县监狱人口增长24% [86] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司优先使用现金流偿还债务，目标将净债务与EBITDA比率降至2.25 - 2.75倍 [24][31] - 持续与政府合作伙伴沟通，争取更多合同和提高日费率，预计州政府合作伙伴日费率调整带来约3500万美元的年度增量收入 [40] - 关注社区业务板块增长机会，随着疫情相关政策结束，该板块有望恢复到疫情前75%的入住率 [21] - 考虑使用自由现金流在公开市场购买更多高级票据，以进一步降低债务水平 [44] - 持续推进La Palma设施的运营改善，预计随着人员配备增加，该设施财务表现将在2024年改善 [78][79] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境正在改善，ICE人口随着Title 42和Oxy上限的取消而增加，州级需求也在上升 [42] - 劳动力市场紧张状况有所缓解，但运营费用的降低速度仍取决于劳动力市场的正常化时间 [13] - 法院运营在疫情后逐渐恢复正常，州惩教机构将受到影响，公司预计州级对床位的需求将增加 [42][63] - 公司认为随着入住率提高和劳动力相关费用正常化，运营利润率将向疫情前约25%的水平回升 [48] 其他重要信息 - 公司与田纳西州重新协商了South Central惩教中心的合同，使其能够长期运营 [18] - 与爱达荷州达成协议，预计该州在未来几个月内将Saguaro惩教设施的使用床位从约450张增加到600张 [19] - 与俄克拉荷马州达成新的租赁协议，将Davis惩教设施转变为租赁模式，预计该协议将于10月1日生效 [39] - 自2022年5月董事会授权股票回购计划以来，公司已回购超过7%的流通股，共计920万股，总价约1亿美元，剩余授权回购1.25亿美元的股票 [73] - 预计2023年一般及行政费用（G&A）与2022年相当，资本支出预计在6800 - 7100万美元之间，其中维护资本支出6100 - 6300万美元，其他资本投资700 - 800万美元 [51] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: La Palma设施进展及后续情况 - La Palma设施在人员配备方面面临挑战，但过去90 - 120天劳动力市场有所改善，公司预计该设施财务表现将在本季度至第四季度持续改善，2024年将有明显提升 [78][79][80] 问题: 国土安全部寻求补充资金对公司的影响 - 今年早些时候，DHS秘书曾表示将在DHS内部重新分配资金以支持边境巡逻和ICE，但未公布具体金额；对于明年的资金情况，目前难以确定，众议院和参议院的提案存在差异，最终需求将取决于拨款结果 [58][60] 问题: 与州和县政府合作机会的潜力 - 过去24个月全国县监狱人口增长24%，州政府看到了当地监狱人口的变化，意识到未来监狱人口可能增加，因此与公司的讨论增多；县政府通常不是公司的主要增长渠道，但目前一些县警长有床位需求，公司与他们的对话显示出潜在机会 [86][87][88] 问题: 县监狱人口增加是否会导致法警人口增加 - 法警人口数量相对稳定，联邦法院的运营比市县司法管辖区更正常，因此预计法警人口不会因县监狱人口增加而有明显变化 [96] 问题: ICE人口的组合和停留时间是否变化 - 目前来看，ICE人口的组合没有显著变化，停留时间可能略有增加，但由于时间较短，尚不能确定是否形成趋势 [97] 问题: Central Arizona设施合同续约情况 - 距离合同到期还有约45天，所有讨论都很积极，预计该合同将再次续约，可能在劳动节前后完成行政手续 [98] 问题: 联邦上诉案件对ICE人口的影响 - 公司密切关注这些案件，但目前难以推测其对ICE人口的影响，拨款水平对ICE拘留床位的影响更为重要 [101][118][153] 问题: 与ICE关于闲置设施重新开放的讨论及相关成本 - 公司与ICE就闲置设施和现有设施的增量容量进行了富有成效的讨论，ICE对至少一个设施有浓厚兴趣；重新开放闲置设施大约需要六个月时间，现有设施已做好接收额外人口的准备 [124][125] 问题: 未来收入增长的潜在来源 - 法警人口预计保持稳定，ICE需求可能增加，州政府因疫情后案件裁决，对床位的需求可能带来强劲增长 [128][129] 问题: 从管理合同转向租赁协议后员工的安排 - 公司预计大部分目前在Davis设施工作的员工会希望留在当地为俄克拉荷马州工作，公司将与俄克拉荷马州合作处理此事；临近过渡时，公司可能会提供一些领导支持，以确保平稳过渡 [132] 问题: 边境过境人数与拘留人数变化不一致的原因 - Title 42和入住限制的取消是拘留人数增加的主要驱动因素，夏季高温影响了移民模式，预计秋季拘留人数可能再次上升 [168][169][170] 问题: 与ICE讨论日费率和固定付款增加的情况 - 联邦合同中工资调整会根据劳工部的工资决定进行，公司可获得等额报销；ICE在固定付款范围内增加容量无需额外拨款，超出固定付款则需向国会申请资金 [141][143][172]

财务数据关键指标变化 - 2023年6月30日止三个月净收入为1480万美元，摊薄后每股0.13美元，2022年同期为1060万美元，摊薄后每股0.09美元；2023年6月30日止六个月净收入为2720万美元，摊薄后每股0.24美元，2022年同期为2960万美元，摊薄后每股0.24美元[87] - 2023年6月30日止三个月总管理收入为4.501亿美元，较2022年同期增加800万美元，增幅1.8%；2023年6月30日止六个月总管理收入为8.942亿美元，较2022年同期增加1370万美元，增幅1.6%[90] - 2023年6月30日止三个月和六个月，每补偿人日收入分别为96.99美元和96.93美元，2022年同期分别为93.51美元和92.69美元；运营费用分别为76.97美元和76.66美元，2022年同期分别为72.75美元和71.98美元；运营收入分别为20.02美元和20.27美元，2022年同期分别为20.76美元和20.71美元；运营利润率分别为20.6%和20.9%，2022年同期分别为22.2%和22.3%[89] - 2023年6月30日止三个月平均每日补偿人口较2022年同期减少967人，降幅1.9%，至49926人；2023年6月30日止六个月平均每日补偿人口较2022年同期减少1544人，降幅3.0%，至49885人[91] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，安全与社区部门联邦客户分别占公司总收入的52%和54%，收入减少230万美元，降幅0.9%；六个月分别占52%和55%，收入减少2000万美元，降幅4.0%[92] - 2023年第二季度州政府合同收入较2022年同期增加1830万美元，增幅11.3%；六个月增加4270万美元，增幅13.5%[94] - 2023年第二季度地方合同收入较2022年同期增加40万美元，增幅5.0%；六个月减少30万美元，降幅1.7%[95] - 2023年第二季度租赁收入较2022年同期减少90万美元，降幅6.2%；六个月减少170万美元，降幅5.8%[96] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，运营费用分别为3.62亿美元和3.49亿美元；六个月分别为7.165亿美元和6.936亿美元[97] - 2023年第二季度核心公民安全和核心公民社区运营费用较2022年同期增加1310万美元，增幅3.8%；六个月增加2300万美元，增幅3.3%[98][99] - 2023年截至6月30日的三个月，人均补偿日总费用从2022年同期的72.75美元增至76.97美元；六个月从71.98美元增至76.66美元[100] - 2023年截至6月30日的三个月，人均补偿日可变费用从2022年同期的21.81美元增至22.18美元，增幅1.7%；六个月从21.11美元增至21.66美元，增幅2.6%[102] - 2023年和2022年截至6月30日的六个月，美国法警局（USMS）和ICE分别占公司总收入的22%（1.987亿美元）和29%（2.674亿美元）、22%（4.039亿美元）和29%（5.273亿美元）[106] - 2023年3个月和6个月一般及行政费用分别为3260万美元和6530万美元，2022年同期为3150万美元和6260万美元，主要因公司管理层薪资和福利增加[129] - 2023年3个月和6个月折旧及摊销费用分别为3160万美元和6270万美元，2022年同期为3230万美元和643万美元，主要因2022年第三季度出售麦克雷惩教设施[130] - 2023年3个月和6个月净利息费用分别为2120万美元和4330万美元，2022年同期为2430万美元和4970万美元，主要因2022年5月偿还1.241亿美元Term Loan B余额和2023年2月赎回1.538亿美元4.625%高级无抵押票据[131] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，总利息收入分别为290万美元和260万美元；六个月分别为590万美元和510万美元[137] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，所得税费用分别为420万美元和400万美元；六个月分别为1230万美元和1060万美元[139] - 2023年上半年收入921,053美元，2022年全年收入1,844,084美元；2023年上半年净收入25,826美元，2022年全年净收入119,472美元[156] - 2023年第二季度资金运营（FFO）为39,046千美元，2022年同期为34,286千美元；2023年上半年FFO为75,617千美元，2022年同期为75,819千美元[160][161] - 2023年第二季度正常化资金运营（Normalized FFO）为37,826千美元，2022年同期为40,667千美元；2023年上半年Normalized FFO为76,705千美元，2022年同期为82,200千美元[160][161] - 2023年和2022年截至6月30日的六个月，经营活动产生的现金分别为1.259亿美元和9430万美元[144] - 2023年截至6月30日的六个月，经营活动提供的净现金为1.259亿美元，上年同期为9430万美元，主要因营运资金账户相对于上年同期的正向波动[147] - 2023年和2022年截至6月30日的六个月，投资活动使用的净现金流分别为2160万美元和2270万美元[148] - 2023年和2022年截至6月30日的六个月，融资活动使用的净现金流分别为2.113亿美元和2.549亿美元[149][150] 各业务线数据关键指标变化 - 2023年6月30日止三个月和六个月，安全、社区、物业三个业务板块的总细分净营业收入占比分别为82.8%、5.3%、11.9%和83.7%、4.4%、11.9%（2022年同期分别为83.8%、4.1%、12.1%和84.0%、3.8%、12.2%）[88] - 2023年6月30日止三个月和六个月，电子监控和案件管理服务收入分别增加40万美元（从910万美元增至950万美元）和130万美元（从1770万美元增至1900万美元）[90] - 2022年移民海关执法局（ICE）收入为5.273亿美元，2019年为5.795亿美元；2023年截至6月30日的三个月和六个月，ICE收入分别为1.367亿美元和2.674亿美元，2022年同期分别为1.296亿美元和2.683亿美元[93] - CoreCivic Safety板块总收入从2022年3 - 6月的4.164亿美元和8.306亿美元，增至2023年同期的4.217亿美元和8.394亿美元，分别增长540万美元（1.3%）和880万美元（1.1%）[112] - CoreCivic Safety板块设施净营业收入从2022年3 - 6月的9210万美元和1.853亿美元，降至2023年同期的8600万美元和1.753亿美元，分别下降610万美元（6.6%）和1010万美元（5.4%）[112] - CoreCivic Safety板块每补偿人日平均收入在2023年3 - 6月较上年同期分别增长3.5%和4.5% [115] - CoreCivic Community板块总收入从2022年3 - 6月的2580万美元和4990万美元，增至2023年同期的2840万美元和5480万美元，分别增长260万美元（10.0%）和490万美元（9.8%）[119] - CoreCivic Community板块设施净营业收入从2022年3 - 6月的450万美元和840万美元，增至2023年同期的550万美元和920万美元，分别增长100万美元（21.5%）和80万美元（9.3%）[119] - 亚利桑那州拉帕尔马惩教中心在2023年前六个月平均每日照顾2440名该州囚犯，该设施净营业亏损在2023年3 - 6月分别增加50万美元和减少790万美元[113][114] - CoreCivic社区部门每补偿工作日收入，2023年3个月和6个月分别为70.77美元和69.28美元，2022年同期为63.59美元和63.92美元；运营利润率分别为25.9%和21.5%，2022年同期为24.2%和23.4%；平均补偿入住率分别为62.8%和61.1%，2022年同期为59.3%和57.2%[120] - CoreCivic Properties总收入，2023年3个月和6个月分别为1360万美元和2740万美元，较2022年同期分别减少100万美元（6.6%）和170万美元（5.9%）；设施净营业收入分别为1030万美元和2070万美元，较2022年同期分别减少90万美元（8.1%）和170万美元（7.7%）[122][124] 运营设施相关情况 - 截至2021年12月31日运营设施总数为82个，截至2022年12月31日为75个，截至2023年6月30日为73个[86] - 加州惩教和改造部通知公司，因该州囚犯人数下降，将于2024年3月31日终止2560床位的加州城惩教中心的租赁协议，2023年3 - 6月该设施租金收入分别为790万美元和1590万美元，2022年全年为3400万美元[108] - 俄克拉荷马州惩教部通知公司，将于2023年6月30日租赁到期时终止2400床位的北叉惩教设施的租赁协议，2023年3 - 6月该设施租金收入分别为310万美元和610万美元，2022年全年为1220万美元[109] - 公司与俄克拉荷马州惩教部就1670床位的戴维斯惩教设施签订新租赁协议，基础租期从2023年10月1日至2029年6月30日，基础租期内年租金750万美元，2023年3 - 6月管理收入分别为750万美元和1440万美元，2022年全年为2910万美元[110][117] - 公司1978床位的麦克雷惩教设施与联邦监狱管理局的合同于2022年11月到期未续约，2022年该设施净营业收入640万美元，出售该设施净收益7750万美元[116] - 2022年7月，公司出售加州两个设施，净销售收益1090万美元，2022年产生设施净营业收入60万美元，出售净收益230万美元[125] - 2023年5月2日，公司出售费城两个设施，净销售收益580万美元，出售亏损2.5万美元，2022年产生设施净营业收入20万美元，2023年3个月和6个月分别产生10万美元和30万美元[126] - 加州城市惩教中心，2023年3个月和6个月租金收入分别为790万美元和1590万美元，设施净营业收入分别为620万美元和1270万美元；2022年租金收入3400万美元，设施净营业收入2790万美元[127] - 北叉惩教设施，2023年3个月和6个月租金收入分别为310万美元和610万美元，设施净营业收入分别为230万美元和470万美元；2022年租金收入1220万美元，设施净营业收入930万美元；租约到期后于2023年第三季度闲置[128] 关键会计政策情况 - 2023年前六个月未新识别关键会计政策，2022年10 - K表中讨论的关键会计政策和估计也无重大变化[85] 债务与融资情况 - 2022年5月12日，公司签订第三份修订和重述信贷协议，总额3.5亿美元；5月19日，自愿全额偿还1.241亿美元Term Loan B债务；2023年2月1日，赎回1.538亿美元4.625%高级无抵押票据[132][133][134] - 截至2023年6月30日，公司可变利率债务仅与未偿还余额为9310万美元的定期贷款A有关，循环信贷安排无未偿还借款[136] - 2021年1月1日至2023年6月30日，公司已偿还6.539亿美元债务；2022年董事会批准最高2.25亿美元的股票回购计划，截至2022年12月31日，已回购660万股，成本7450万美元；2023年前六个月，又回购260万股，成本2560万美元[141] - 截至2023年6月30日，公司手头现金4180万美元，循环信贷安排可用额度2.326亿美元[144] - 截至2023年6月30日，公司有2.5亿美元固定利率4.75%的无担保票据、5.931亿美元固定利率8.25%的无担保票据、1.48亿美元固定利率4.43%的堪萨斯票据和9310万美元可变利率8.4%的定期贷款A未偿还；总加权平均有效利率为7.5%，总加权平均期限为5.0年[146] - 截至2023年6月30日，公司长期债务总计1,084,250千美元，利息总计264,796千美元，合同设施开发及其他承诺总计578千美元，南德克萨斯家庭住宅中心总计167,365千美元，租赁总计34,766千美元，总合同现金义务为1,551,755千美元[162]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度，公司实现营收4.58亿美元，较上年同期增长1% [87] - 2023年第一季度，GAAP净收入为每股0.11美元，上年同期为每股0.16美元；调整后每股收益为0.13美元，上年同期为每股0.14美元；正常化每股运营资金（FFO）为0.34美元，调整后每股运营资金（AFFO）为0.37美元，均与上年同期持平 [96] - 2023年第一季度，公司正常化运营资金（FFO）为3890万美元，即每股0.34美元，2022年第一季度为4150万美元，即每股0.34美元 [6] - 截至2023年3月31日，公司净债务与EBITDA之比为3.1倍，较2022年底的3.2倍略有下降 [17] - 2023年第一季度，公司总债务余额减少1.462亿美元，扣除现金变化后净减少4820万美元 [80] - 2023年第一季度，公司回购250万股普通股，总购买价格为2490万美元 [13][80] - 公司预计2023年全年FFO每股在1.31 - 1.42美元之间，AFFO每股在1.25 - 1.37美元之间，较之前发布的指引中点下降0.06美元 [88] - 公司预计2023年全年调整后每股收益为0.46 - 0.57美元，正常化FFO每股为1.31 - 1.42美元 [21] - 公司预计2023年AFFO在1.44 - 1.575亿美元之间，即每股1.25 - 1.37美元 [99] 各条业务线数据和关键指标变化 - 安全和社区设施第一季度入住率稳定在70.1%，上年同期为70.6% [20] - 安全和社区设施利润率从2022年第一季度的22.5%降至2023年第一季度的21.2%，排除La Palma设施的过渡性费用影响后，与2022年第四季度相比，运营利润率提高了0.3% [79] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至2023年9月30日的本财年，ICE有3.4万张拘留床位的资金，但目前仅使用约2.5万张 [73] - 2019年，从边境巡逻队或ICE转介到法警服务的移民案件有11.8万起，而2022年为2万起 [51][106] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于实现净债务与调整后EBITDA之比在2.25 - 2.75倍的目标杠杆比率，通过减少债务和回购股份的平衡方式，释放长期价值并降低未来债务再融资风险 [76] - 公司继续与政府机构就新合同机会进行谈判，但由于政府行动时间难以预测，更新后的指引未包含新合同授予情况，若成功获得新合同将为指引带来上行空间 [118] - 公司在ICE设施提高了人员配置水平，以应对Title 42结束后可能增加的需求，若需求未实现，将根据实际入住率调整人员配置 [107] - 公司考虑出售闲置设施，若有合适买家，优先考虑设施所在州政府，本周已完成一家小型住宅重返社会设施的出售 [134][135] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - Title 42将于5月11日结束，预计将导致非法入境人数显著增加，国土安全部（DHS）拘留人数也将大幅上升，但实际情况仍不确定 [8][9] - 劳动力市场虽有所改善但仍紧张，公司预计运营费用趋势将保持有利，但需增加人员配置以应对联邦和州居民人口的预期增长 [22] - 公司认为，随着与政府合作伙伴达成的更高每日费率应用于增加的入住率，以及劳动力相关费用持续正常化，长期运营利润率将趋向于疫情前约25%的水平 [116] 其他重要信息 - 公司完成了税务结构重组，从房地产投资信托（REIT）转变为应税C类公司，以简化运营、调整子公司资产并减少行政工作 [14] - 公司在2月偿还了剩余1.538亿美元的4.625%高级无担保票据，原定于今年5月到期，目前至2026年4月无债务到期 [75][94] - 公司预计2023年正常化有效税率为25% - 28%，G&A费用与2022年相当，资本支出预测与上季度一致，包括6100 - 6300万美元的维护资本支出和300 - 400万美元的其他资本投资 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 结束Title 42为何会增加公司设施的流入量，政府计划如何增加设施内人口，设施能容纳的最高人数，以及若假设不成立何时减少员工基数 - 公司认为，根据DHS和国务卿4月27日的联合声明，Title 8移民当局恢复后，重复越境的后果将更严重，预计会减少重复越境人数；同时，与疫情前相比，目前重复越境率较高，转介到法警服务和美国检察官的移民案件数量较低，因此预计Title 42结束后需求会增加；公司与ICE实时互动，认为在ICE合同下提高人员配置是一项不错的投资；若5月11日后需求未实现，公司将根据实际入住率调整人员配置，预计一个月后开始内部评估 [103][104][107][109] 问题2: 与各州讨论的时间安排 - 公司表示，立法者正在制定7月1日开始的财政年度预算，若获得资金，可能会决定增加床位，公司希望在第三季度达成协议并开始增加人口，但这难以预测，若成功将为指引带来上行空间 [30] 问题3: 闲置设施的出售或租赁情况，以及哪些闲置设施可用于ICE增加人口 - 公司与ICE领导就5月11日后的情况进行了多次对话，ICE了解公司的能力和可用容量；公司可将现有设施人员配置提高到100%入住率，部分地区劳动力充足，员工可调配到其他设施；公司考虑出售闲置设施，若有合适买家，优先考虑设施所在州政府；一些小型住宅重返社会设施正在考虑出售，本周已完成一家的出售 [149][150][153][134][135] 问题4: 拜登政府对重复越境者追究刑事责任是否会减少边境越境人数，以及将人员移交给美国法警是否会抵消边境越境人数的减少 - 公司认为，DHS秘书表示已通知国会重新规划DHS资金以支持边境巡逻和ICE，若未通过适当渠道申请庇护，被抓后将面临5年禁令，可能导致拘留率增加 [156][157] 问题5: 关键州的州人口是否稳定 - 公司表示，关键州的州人口稳定，部分州预计未来5年人口将增加，原因包括疫情期间法院关闭，部分案件未及时审理，以及州立法机构的改革 [160][161] 问题6: ICE被拘留者的再犯率，以及若ICE将部分人口转移到美国法警，这些人口是否会留在公司设施内 - 公司表示，这取决于人口出现的司法管辖区，若公司在该地区有容量，则有可能；目前美国法警服务下约有5.5 - 6万名联邦囚犯，公司设施容纳约8000 - 1万名，若有增加，公司可提供帮助，但仅占总数的一定比例 [168] 问题7: Title 42终止后，若需求增长快于预期，公司除了有可用床位外，是否需按规定配备一定比例的人员，以及人员配备指标情况 - 公司表示，所有合同都有人员配备要求，作为合同附件进行谈判，并定期监测和报告人员配备水平；在预计有可用容量且合作伙伴可能增加人口的设施，公司已适当提高人员配备水平以满足未来需求 [170] 问题8: DHS向国会申请重新规划资金的情况，以及设施目前的限制情况和COVID限制解除后的变化 - 公司认为，DHS是将资金从其他机构重新规划到ICE，并非申请额外资金；ICE在与CDC协商后，对设施入住率设置了上限，通常约为额定容量的75%，部分设施因诉讼也有特定上限；预计5月11日Title 42结束后，这些入住率限制将取消 [176][177][187] 问题9: ICE批准使用设施后，公司需要多长时间使设施投入使用 - 公司表示，ICE专属使用且有容量的设施可立即接收人口；与其他州司法管辖区或法警服务共享人口的设施，可在一两周内快速增加人口；目前无运营的设施，根据地点和可调配资源情况，通常需要60天至6个月才能启用 [199][200] 问题10: 公司预计何时更新指导以反映Title 42结束后的需求情况 - 公司表示，可能在第二季度更新指导，但需视Oklahoma的情况而定；通常在8月初报告第二季度财务结果时，会考虑ICE公布的全国拘留床位数据 [190][191][192]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度总管理收入为4.441亿美元，较2022年同期增加570万美元，增幅1.3%；总收入为4.58亿美元，较2022年同期增加500万美元，增幅1.1%[139] - 2023年3月31日和2022年同期运营费用分别为3.545亿美元和3.446亿美元，CoreCivic Safety和CoreCivic Community运营费用增加990万美元，增幅2.9%[145][146] - 2023年第一季度，联邦客户在Safety和Community业务板块产生的收入占公司总收入的52%，2022年同期为56%，减少1770万美元，降幅6.9%[160] - 2023年第一季度，租赁收入较2022年第一季度减少80万美元，降幅5.5%[162] - 2023年第一季度，每个有偿人日的总费用从2022年同期的71.20美元增至76.35美元[164] - 2023年第一季度和2022年12个月内，USMS分别占公司总收入的22%（1.001亿美元）和22%（4.039亿美元），ICE分别占29%（1.307亿美元）和29%（5.273亿美元）[167] - 2023年第一季度和2022年第一季度，公司一般及行政费用分别为3270万美元和3110万美元，折旧及摊销费用分别为3100万美元和3200万美元，利息费用分别为2210万美元和2540万美元[195][196][197] - 2023年第一季度经营活动提供的净现金为8980万美元，2022年同期为9770万美元；融资活动使用的净现金流为1.763亿美元[223][224] - 2023年第一季度净收入为12400美元，2022年同期为19003美元[228] - 2023年第一季度房地产资产折旧和摊销为24171美元，2022年同期为24166美元[228] - 2023年第一季度运营资金为36571美元，2022年同期为41533美元[228] - 2023年第一季度正常化运营资金为38879美元，2022年同期为41533美元[228] - 2023年和2022年第一季度毛利息收入分别为290万美元和250万美元[220] - 2023年和2022年第一季度所得税费用分别为810万美元和660万美元[221] - 截至2023年3月31日，流动资产为3.42344亿美元，2022年12月31日为4.15304亿美元；2023年第一季度收入为4.57386亿美元，2022年全年为18.44084亿美元[209] - 2023年第一季度投资活动提供的净现金流为1050万美元，2022年同期使用的净现金流为380万美元[204] 补偿人口及费用相关数据变化 - 2023年3月31日止三个月平均每日补偿人口为49,844人，较2022年同期减少2,127人，降幅4.1%[140] - 2023年3月31日止三个月每名补偿人日可变费用为21.13美元，较上一年同期的20.41美元增加3.5%[148] 各政府合同收入数据变化 - 2023年第一季度州政府合同收入较2022年第一季度增加2440万美元，增幅15.8%；地方政府合同收入较2022年第一季度减少70万美元，降幅7.5%[139][143][144] - 2022年12个月内，与BOP的McRae惩教设施合同收入占公司总收入的2%，即3780万美元，该合同于2022年11月30日到期未续约[167] 各业务板块运营费用数据变化 - 2023年第一季度CoreCivic Properties租赁给第三方运营商的设施运营费用较2022年同期增加10万美元，增幅2.4%[149] 合同到期及续约相关情况 - 公司与美国法警局的两份拘留设施合同分别于2023年9月和2025年9月到期，无法保证续约或替换[151] - 2023年4月25日，公司收到俄克拉荷马州惩教部通知，其2400张床位的北叉惩教设施租赁协议将于2023年6月30日到期终止，2023年第一季度租金收入为310万美元[153] - 2023年4月25日，公司收到ODC通知，其2400床位North Fork惩教设施租约将于6月30日到期终止，2023年和2022年第一季度租金收入分别为310万美元和1220万美元，设施净运营收入分别为230万美元和930万美元[194] 各业务板块收入占比变化 - 2023年第一季度CoreCivic Safety、CoreCivic Community和CoreCivic Properties收入占比分别为84.5%、3.5%和12.0%，2022年同期分别为84.3%、3.5%和12.2%[138] - 2023年第一季度，CoreCivic Safety产生的净营业收入占公司总净营业收入的84.5%，2022年同期为84.3%[155] 各业务板块具体收入数据变化 - 2023年第一季度电子监控和案件管理服务收入较2022年同期增加90万美元，从860万美元增至950万美元[139] - 2023年第一季度，ICE带来的收入为1.307亿美元，2022年同期为1.387亿美元[161] - 2023年3月31日和2022年12月31日止的三个月和十二个月内，California City惩教中心从CDCR获得的租金收入分别为800万美元和3400万美元[169] CoreCivic Safety业务板块数据变化 - CoreCivic Safety总营收从2022年第一季度的4.142亿美元增至2023年第一季度的4.177亿美元，增长340万美元，增幅0.8%[155] - CoreCivic Safety设施净营业收入从2022年第一季度的9320万美元降至2023年第一季度的8930万美元，减少400万美元，降幅4.3%[155] - 2023年第一季度，CoreCivic Safety 板块人均创收日平均收入同比增长5.6%，部分抵消了运营利润率的负面影响[173] CoreCivic Community业务板块数据变化 - CoreCivic Community板块2023年第一季度总收入2640万美元，较2022年同期增长230万美元，增幅9.5%，设施净运营收入370万美元，较2022年同期减少20万美元，降幅4.9%[175] - 2023年第一季度，CoreCivic Community板块人均创收日平均收入67.68美元，较2022年同期增长3.41美元，运营利润率16.5%，较2022年同期下降6个百分点[191] CoreCivic Properties业务板块数据变化 - CoreCivic Properties板块2023年第一季度总收入1380万美元，较2022年同期减少80万美元，降幅5.2%，设施净运营收入1050万美元，较2022年同期减少80万美元，降幅7.4%[177] 房产出售相关情况 - 2023年5月2日，公司出售费城两处房产，净销售收益580万美元[178] - 2022年7月，公司出售加州两处房产，净销售收益1090万美元，净收益230万美元[193] 公司资金及债务相关情况 - 截至2023年3月31日，公司现金5150万美元，循环信贷额度可用2.226亿美元，2023年和2022年第一季度经营活动现金流量分别为8980万美元和9770万美元[178] - 2021和2022年公司净偿还债务5.812亿美元[200] - 截至2022年12月31日，公司完成回购660万股普通股，总成本7450万美元；2023年第一季度，完成回购250万股普通股，总成本2490万美元[200] - 截至2023年3月31日，公司有1740万美元的未使用信用证[214] - 截至2023年3月31日，公司有2.5亿美元本金的无担保票据，固定利率4.75%；6.141亿美元本金的无担保票据，固定利率8.25%；1.492亿美元的堪萨斯票据，固定利率4.43%[222] - 2023年剩余时间长期债务为9359美元，2024年为14722美元，2025年为17698美元[229] - 高级和抵押票据利息2023 - 2027年分别为67457美元、68898美元、68654美元、43055美元、17434美元，总计302916美元[229] - 合同设施开发和其他承诺总计594美元[229] - 南德克萨斯家庭住宅中心2023 - 2026年分别为38742美元、51562美元、51421美元、38460美元，总计180185美元[229] - 租赁2023 - 2027年分别为4491美元、4883美元、4741美元、4310美元、3623美元，总计36917美元[229] - 总合同现金义务为1638968美元[229] 股票回购计划情况 - 2022年5月2日董事会批准最高1.5亿美元的股票回购计划，8月2日增加授权最高7500万美元，累计最高可回购2.25亿美元[200]

公司业务概况 - CoreCivic是一家多元化的政府解决方案公司，通过三个部门提供解决方案，包括监狱和拘留管理、住宅再入中心网络，以及政府房地产解决方案[28] - 公司主要客户包括联邦、州和地方政府机构，主要包括美国移民和海关执法局、美国司法部和联邦监狱局[40] - 公司的床位容量和服务合同通常为三至五年，大多数合同包含允许政府机构随时无故终止合同的条款[41] 风险因素 - 面临的风险包括政府政策、立法和监管变化、经济和市场状况波动、新合同开发和管理机会的成功识别和实现、债务和股权融资可用性[5] - 风险因素包括对私有化设施的抵制、占用率波动、政府拨款依赖、竞争、合同终止、政府调查和审计、技术变化、产品责任索赔、房地产所有权风险[11][16][18] - 公司依赖有限的政府客户获取大部分收入，并面临与房地产所有权相关的风险[15] COVID-19影响 - 公司的业务受到COVID-19大流行的负面影响，可能继续对业务、财务状况和现金流产生重大不利影响[5] 教育项目和再入计划 - 公司提供广泛的基于证据的重新入住项目和活动，包括基础教育、职业/技术教育和重新入住准备等[47] - 公司提供了多种教育项目，如MaxxContent在线学习管理系统、Felon Education创业课程、Home Builders Institute建筑学院和Trinity Services Group烹饪培训项目[50] - 公司与Persevere合作，为囚犯提供学习软件编码和技术领域就业技能的机会，以及与Pivot Technology School合作推出Pivot Tech技术职业项目[56] - 公司与Ashland大学合作，为佐治亚州的监狱设施提供大学级别的课程，通过Pell Grant资助，学生可以获得学士学位[57] - 与Fuel Education合作，在肯塔基州的Lee Adjustment Center提供在线信息支持和服务计算机课程，学生完成后可获得NOCTI证书[58] - 佐治亚州的Coffee和Wheeler设施与佐治亚州监狱部门合作，开设先进的柴油维护和焊接课程，学生可以获得贸易证书[59] 公司财务情况 - 2022年联邦收入从我们经营的惩教、拘留和重新入境设施的合同中减少了5.3%，从2019年的10.507亿美元减少到2022年的9.947亿美元[94] - 州收入从我们经营的惩教、拘留和重新入境设施的合同中占到2022年、2021年和2020年总收入的36%、32%和33%，从2021年的6.021亿美元增加到2022年的6.692亿美元[96] - 公司的床位使用率自2019年以来下降，2022年、2021年和2020年的平均补偿床位使用率分别为70%、72%和74%[42]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度，公司实现营收4.714亿美元，较上年同期仅下降0.1% [44] - 2022年第四季度，公司实现经调整后每股收益0.22美元，正常化每股运营资金0.42美元，调整后每股运营资金0.38美元，经调整和正常化后的每股收益比分析师平均预期高出0.09美元 [64] - 2022年第四季度，公司净收入为每股0.21美元，正常化每股运营资金为0.42美元，调整后每股运营资金为0.38美元 [64] - 截至2022年12月31日，公司资产负债表上有1.49亿美元现金，循环信贷安排下还有2.33亿美元的借款能力，总流动性为3.82亿美元 [37] - 2022年，公司债务余额减少2.874亿美元，扣除现金变动后为1.372亿美元 [37] - 2023年，公司预计实现调整后每股收益0.50 - 0.65美元，正常化每股运营资金1.35 - 1.50美元，调整后每股运营资金1.29 - 1.45美元 [71] 各条业务线数据和关键指标变化 - 安全和社区设施第四季度入住率为71.1%，上一季度为72.5%，较上一年的轻微下降归因于2021年12月31日与美国法警局的一份合同到期 [36] - 安全和社区设施的利润率从2022年第三季度的19.2%提高到2022年第四季度的24.1% [35] - 2022年第四季度，La Palma设施的入住率超过了2021年第四季度，但公司在该季度产生了大量过渡费用，预计这些费用将在2023年年中左右正常化 [65] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年10月，公司设施中ICE人口增长了26%，但利用率仍低于大流行前水平 [48] - 2022年11月中旬，ICE关押了超过3万名人员，但仍远低于大流行前水平以及其获得资金支持的床位数量 [22] - 2022年12月下旬，ICE释放了超过1万名被拘留者以腾出额外容量 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续执行股票回购计划，董事会去年授权了2.25亿美元的股票回购计划，2022年公司回购了660万股普通股，总价7450万美元，约占总流通股的5% [62] - 公司将继续努力增加员工数量，以应对政府合作伙伴可能增加的需求，特别是在与疫情相关的限制解除后 [15] - 公司将继续与ICE合作，提供非住宿替代拘留（ATD）计划和案件管理服务 [55] - 公司将继续与多个州进行对话，以帮助解决他们在人员配备方面的挑战，并期待获得新合同 [60] - 公司将继续执行资本配置策略，通过稳定的资本结构为公司创造长期价值，并减少对外部资本来源的依赖 [63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为，随着劳动力市场的改善，公司将能够进一步减少对临时人员激励措施和注册护理费用的依赖，从而降低运营成本 [66] - 公司预计，随着与疫情相关的入住限制的解除，公司的入住率将增加，从而提高盈利能力 [94] - 公司认为，尽管目前的财务业绩受到了一些挑战，但随着业务的逐步恢复和成本的控制，公司的财务状况将得到改善 [87] 其他重要信息 - 2023年1月28日，公司庆祝了成立40周年 [11] - 2022年，公司管理的15个设施获得了美国惩教协会（ACA）的新认证或重新认证，平均得分99.5% [43] - 2022年8月，公司以1.3亿美元的价格将拥有1978张床位的McRae惩教设施出售给佐治亚州 [26] - 2023年1月，公司回购了1000万美元的普通股，目前还有1.405亿美元的股票回购授权 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 与ICE的所谓“有保证的最低合同”的进展如何？如果没有得到“救济”，公司会如何处理这些设施？如果得到“救济”，对财务会有什么影响？ - 公司在过去90 - 120天与ICE就Title 42之后的情况进行了有意义的讨论，ICE对一些没有固定月付款或其他条款的设施的讨论反应积极，他们希望保留这些设施的容量，这表明未来有需求 [78] - 公司预计ICE最终会有这些需求，双方会继续就设施整合进行对话，公司会保持这些设施开放并增加人员配备 [79] 问题: 加利福尼亚设施收到租赁终止通知，该决定是否有可能被撤销？该设施产生的EBITDA是多少？ - 公司与州官员的沟通显示，该设施的租赁可能会持续到2024年3月 [84] - 该设施的利润率与物业部门的利润率相当，约为70% - 75% [85] 问题: 如何看待2023年Title 42的情况？5月11日是否真的会结束很多与COVID相关的规定？ - 目前无法确定Title 42是否会在5月11日结束，最高法院将于3月听取相关辩论，可能要到6月或7月才会做出决定，公司的目标是为Title 42的任何可能结果做好准备 [82] 问题: ICE的入住限制最近有多大灵活性？这些限制是否会在5月11日所有COVID健康限制解除时一并解除？ - 公司无法确定这些问题的答案，但可以参考2022年12月ICE减少拘留容量的情况，当时全国范围内的拘留容量减少了约30%，公司的人口也相应减少 [118] 问题: 是否有其他设施适合引入Northeast Ohio惩教设施的双合同模式？ - 公司一直在寻找机会，对于未充分利用或有空余床位的设施，会考虑与现有或新合作伙伴合作，以增加入住率，公司有能力管理多个客户的复杂情况 [147] 问题: 对于不受Title 42影响的设施，2023财年的入住趋势如何？ - 法警局的人口在2023年的指导中预计相对稳定，公司也在与一些新州进行沟通，以满足他们的短期和长期需求 [123] 问题: 如何看待2023年净运营利润率的变化？ - 公司认为净运营利润率将相对稳定，随着入住率的提高，利润率会上升，公司乐观地认为将恢复到大流行前约25%的利润率，但预计2023年入住率不会达到大流行前水平 [126] 问题: 2023年指导低于第四季度年化调整后EBITDA的原因是什么？除了McRae设施，还有哪些不利因素？ - 主要不利因素是劳动力成本，公司在2023年将增加人员配备水平，这将对利润产生一定拖累，同时2022年第四季度的员工保留信贷在2023年将不再计入 [134] 问题: 定价机制是否只有在春季预算设定时才有机会调整，然后要等一整年才能再次调整？ - 大多数州合同与财政年度挂钩，通常在春季与立法机构和惩教部门进行谈判，公司会在年中根据州预算的实施情况进行调整 [138] 问题: La Palma设施何时能够完全配备人员并使成本结构达到正常水平？ - 预计这些费用要到年中才会真正消失，目前人员配备情况良好，但由于没有永久的当地员工，仍在产生外部费用 [156] 问题: 如何看待2023年州和联邦层面的每日费用率的额外增加？ - 目前还太早无法确定，但公司对与州合作伙伴的沟通感到鼓舞，去年州合作伙伴的每日费用率有创纪录的增长 [152] 问题: 关于拜登政府与墨西哥的潜在协议有何评论？ - 公司认为该协议可能会影响Title 42，但由于相关的法院行动，很难确定其对时间的影响，公司的指导不预期会有激增情况，而是下半年会有适度增长 [167]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收4.642亿美元，较去年同期下降1.5%，主要因2021年美国法警局部分合同及今年1月31日印第安纳州马里恩县监狱合同未续约，这三个设施使本季度营收减少1980万美元，占比4.2% [21] - 第三季度正常化运营资金（FFO）为3390万美元，合每股0.29美元，去年同期为5860万美元，合每股0.48美元，下降原因包括上述合同未续约、拉帕尔马惩教中心人口转移及劳动力市场挑战 [22] - 预计2022年全年正常化FFO每股在1.28 - 1.32美元，调整后运营资金（AFFO）每股在1.18 - 1.22美元，上调原因是第三季度财务结果符合内部预测、拉帕尔马设施过渡预计提前完成及第四季度联邦合作伙伴利用率预计提高 [26] - 第三季度净收入为每股0.58美元，调整后每股收益为0.08美元，正常化FFO每股0.29美元，AFFO每股0.25美元，调整和正常化每股金额排除了8380万美元的房地产资产出售收益、350万美元的资产减值以及与债务偿还和再融资交易相关的80万美元费用 [33] - 截至9月30日，公司持有现金1.85亿美元，循环信贷额度还有2.33亿美元可用，总流动性为4.18亿美元 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 安全和社区设施第三季度入住率降至70.1%，去年同期为72.1%，主要因田纳西州西部和莱文沃思设施合同终止以及拉帕尔马人口转移；较第二季度的69.5%有所上升，主要因拉帕尔马接收亚利桑那州人口以及多个设施中美国法警局罪犯总数增加 [37][38] - 整体ICE被拘留者人数仍远低于历史水平，截至9月底，全国约有2.6万人被拘留；新财年从10月1日开始，ICE在持续决议下获得3.4万张床位的资金，直至12月15日 [17][18] - 第三季度公司多个联邦合作伙伴设施利用率上升近26%，预计这一趋势将持续 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国联邦监狱管理局（BOP）在过去十年中囚犯人数显著下降，公司已大幅多元化业务解决方案以满足其他政府合作伙伴的需求；8月，公司以1.3亿美元将麦克雷惩教设施出售给佐治亚州，该设施是公司与BOP的最后一份监狱合同，占总收入不到2% [13] - 美国法警局囚犯人数近年来保持稳定，对全国拘留容量的需求仍然很大；公司2022年没有与法警局直接到期的合同，目前仅有两份合同将在未来几年到期 [16] - ICE的运营和容量利用率需求受COVID - 19影响最为显著，全国被拘留者人数自2020年春季以来一直远低于历史水平，第三季度这一趋势仍未改变 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司已完成业务多元化，减少对BOP监狱合同的依赖，通过出售资产回收资金，加速资本配置战略，包括股票回购和偿还债务 [15][27] - 继续与政府合作伙伴密切合作，满足其需求，特别是在劳动力市场挑战下，利用自身优势提供解决方案，如为面临人员短缺的州提供拘留容量 [52] - 积极寻求为ICE提供非居住替代拘留（ATD）计划的机会，尽管近期未获得一份针对年轻人的采购合同，但仍与ICE保持合作 [20] - 关注行业竞争，竞争对手在电子监控和ATD业务上取得进展，公司凭借与ICE的长期合作关系、运营记录和服务能力，争取在该领域获得更多业务 [56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在过去两年应对了COVID - 19带来的挑战，随着疫情严重程度的降低，情况有望得到更好的管理；公司团队在应对疫情过程中展现出强大的系统、流程和领导力 [8] - 公司在过去一年通过改变企业地位、拓展和建立新的重要关系，加强了资产负债表，杠杆率处于近十年未见的水平 [9] - 公司在过去18个月通过新的、扩展的和续签的联邦合同，向联邦合作伙伴展示了其解决方案的重要性 [10] - 公司在过去6个月在劳动力市场取得了显著进展，空缺率出现两位数下降，预计随着政府合作伙伴放松疫情期间实施的入住限制，需求将增加，公司已做好准备利用这一机会 [11] - 行业在经济衰退期间具有韧性，因为公司提供的是政府必需服务；随着经济放缓和劳动力市场需求下降，公司正在积极招聘员工以应对预期的增长，且有足够的容量满足合作伙伴的需求 [32] 其他重要信息 - 公司预计拉帕尔马惩教中心的过渡将在年底前完成，达到合同规定的正常利用率后，预计每年将产生约7500万 - 8500万美元的收入；但由于准备接收亚利桑那州囚犯，该设施第三季度净营业收入较去年同期减少近1200万美元 [25] - 公司在第三季度出售了加利福尼亚州的两个住宅重返社会中心和一块未开发土地，总售价为1630万美元 [27] - 公司在第三季度继续执行股票回购计划，自5月以来已回购660万股普通股，总价7450万美元，约占总流通股的5%，剩余授权金额为1.505亿美元 [30] - 公司预计2022年将产生6350万 - 6600万美元的维护资本支出，与2021年持平；还预计将产生1900万 - 2000万美元的设施翻新费用，其中拉帕尔马为新亚利桑那州合同预计支出400万 - 500万美元，大部分已在第三季度支出 [47] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司提前招聘以应对人口增长的信心来源，以及如何利用其他政府机构的人员短缺问题 - 公司对人口增长有信心，一是因为ICE进入新财年，有了全额预算，全国容量可达3.4万；二是开始看到ICE因COVID - 19实施的限制有所放松，本季度公司相关设施人口增长约26% [50][51] - 一些州的惩教部门因人员短缺向公司求助，公司作为全国性雇主，能更灵活地提供劳动力解决方案，还能提供临时激励措施，而政府合作伙伴在这方面灵活性较差 [52][53] 问题2: 安全板块费用占收入百分比上升的原因 - 主要是因为公司去年人员配置水平过低，今年努力提高人员配置水平，且部分项目和服务在疫情期间暂停后今年恢复，同时入住率下降也对利润率产生了影响 [55] 问题3: 公司在替代拘留业务上的举措和投资需求 - 公司与ICE有42年的合作关系，了解其需求，能根据其全球需求变化调整解决方案；公司参与了最近的采购项目，且在社区服务方面有运营记录和服务能力，能提供一系列相关服务 [56] 问题4: 第三季度股票回购的节奏，以及第四季度无股票回购预测的原因 - 第三季度早期回购节奏较快，因为知道将有1.3亿美元的麦克雷设施销售收益；第四季度不预测回购是因为要考虑杠杆率目标，目前杠杆率为3.0倍，目标是2.25 - 2.75倍；拉帕尔马设施的短期盈利下降影响了杠杆率，需看到入住率上升和杠杆率下降的趋势后，才会加速回购 [58] 问题5: 公司提前多久开始合同续约或延期的对话 - 这取决于客户和合同情况，如麦克雷设施，公司在近十年前就看到BOP减少对私营部门使用的迹象，几年前就开始考虑替代方案并与佐治亚州提出各种建议；如果客户明确表示要续约、扩展或改变服务范围，公司可能会在1 - 2年前开始考虑和谈判 [63] 问题6: 公司是否能在其他场所复制混合模式 - 公司在蒙大拿州谢尔比的十字路口设施实现了混合模式，是一个三赢的解决方案，公司会在类似情况下考虑采用这种模式 [66] 问题7: COVID疫苗加强针和病例变化是否仍在公司关注范围内 - 公司仍在密切监测，遵循联邦、州和地方公共卫生当局的指导，并将其纳入运营计划；虽然风险已经降低，但仍不能完全忽视 [67] 问题8: 州级选举是否会影响公司前景 - 公司密切关注州级选举结果，不同结果可能会对公司在各州提供的解决方案产生影响；但公司在各州有40年的运营记录，只要保证服务质量、成本效益和项目成果，无论政治领导或党派如何变化，都能保持良好的合同和合作关系 [70][71] 问题9: 拉帕尔马设施在ICE合同结束时的被拘留者人数 - 年初约有1800人，到9月中旬ICE人员全部撤离 [73][74] 问题10: 埃洛伊设施是否存在入住缺口 - 存在入住缺口，由于ICE设施有不同性别和安全级别，且受COVID限制，导致部分容量无法利用 [75] 问题11: 公司在人员配置费用方面的预期，以及在衰退环境下奖金和激励支付的趋势 - 若经济衰退，劳动力市场宽松，公司将能够减少员工激励费用；目前公司正在准备2023年预算，预计入住率将上升，但幅度难以确定；入住率需回到80% - 82%，利润率才能恢复到疫情前水平 [77] 问题12: 竞争对手在加州AB 32相关法律案件胜诉对公司的影响 - 公司密切关注该案件，公司在加州奥泰梅萨的设施与ICE和法警局有合同，该案件的有利裁决对该合同的续约有积极影响；目前看来该合同续约没有问题 [80][81]