文章核心观点 JonesResearch分析师Jason Weaver在CoreCivic公布第四季度业绩后重申买入评级和28美元的目标价，公司业绩超预期且有望在2025年获得新合同推动未来盈利增长 [1][2][3] 业绩情况 - 第四季度营收4.793亿美元，超分析师预期的4.6517亿美元；运营资金（FFO）每股0.39美元，超分析师预期的0.34美元 [1] 业绩指引 - 预计2025年全年净利润在5350万 - 6750万美元之间，全年FFO为每股1.37 - 1.50美元，而分析师预期为每股1.77美元 [2] 合同预期 - 2025年业绩指引未考虑新合同，但管理层预计当年能获得多份协议并在签约后更新情况 [2][3] - 分析师认为2025年很可能签订新的ICE合同，支持2026年超预期盈利预期 [2] - 分析师的预测考虑了获得重大新合同的可能性，公司可用产能为此提供支撑 [3] 投资建议 - 投资者可通过ETC 6 Meridian Low Beta Equity ETF SIXL投资该股票 [3] 股价表现 - 周二最后一次检查时，CXW股价上涨0.32%，至18.90美元 [3]

2024年财务数据关键指标 - 2024年第四季度总营收4.793亿美元，全年总营收20亿美元[4] - 2024年第四季度净利润1930万美元，全年净利润6890万美元[4] - 2024年第四季度摊薄后每股收益0.17美元，全年摊薄后每股收益0.62美元[4] - 2024年第四季度调整后EBITDA为7420万美元，全年调整后EBITDA为3.308亿美元[4] - 2024年12月31日公司总资产为29.31891亿美元，较2023年的31.05399亿美元有所下降[31] - 2024年第四季度公司营收为4.79293亿美元，2023年同期为4.91246亿美元；2024年全年营收为19.61646亿美元，2023年为18.96635亿美元[32] - 2024年第四季度公司净利润为1927.5万美元，2023年同期为2646.8万美元；2024年全年净利润为6886.8万美元，2023年为6759万美元[32] - 2024年第四季度公司基本每股收益为0.17美元，2023年同期为0.23美元；2024年全年基本每股收益为0.62美元，2023年为0.59美元[32] - 2024年调整后净利润为1820.3万美元，2023年同期为2639.9万美元；2024年全年调整后净利润为9024.9万美元，2023年为7036万美元[33] - 2024年调整后摊薄每股收益第四季度为0.16美元，2023年同期为0.23美元；2024年全年为0.81美元，2023年为0.61美元[33] - 2024年运营资金第四季度为4327.5万美元，2023年同期为5100.9万美元；2024年全年为1.68131亿美元，2023年为1.65094亿美元[35] - 2024年正常化运营资金第四季度为4327.5万美元，2023年同期为5126.9万美元；2024年全年为1.90114亿美元，2023年为1.68436亿美元[35] - 2024年摊薄后每股运营资金第四季度为0.39美元，2023年同期为0.44美元；2024年全年为1.50美元，2023年为1.44美元[35] - 2024年摊薄后每股正常化运营资金第四季度为0.39美元，2023年同期为0.45美元；2024年全年为1.70美元，2023年为1.47美元[35] - 2024年第四季度净利润为19,275美元，2023年同期为26,468美元；2024年全年净利润为68,868美元，2023年为67,590美元[37] - 2024年第四季度EBITDA为75,673美元，2023年同期为90,105美元；2024年全年EBITDA为299,655美元，2023年为308,404美元[37] - 2024年第四季度调整后EBITDA为74,160美元，2023年同期为90,010美元；2024年全年调整后EBITDA为330,817美元，2023年为311,002美元[37] 2024年杠杆率指标 - 2024年第四季度末杠杆率（净债务与调整后EBITDA之比）为2.3倍[6] 2024年股票回购情况 - 2024年公司回购440万股普通股，总价6850万美元，自2022年5月授权以来共回购1450万股，总价1.811亿美元[15] 2025年业务合同情况 - 2025年1月公司获蒙大拿州新管理合同，120名囚犯已抵达设施[18] 2025年财务指标指引 - 2025年全年净收入指引为5350万 - 6750万美元，摊薄后每股收益指引为0.48 - 0.61美元[19] - 预计2025年净利润在53,500 - 67,500美元之间[38] - 预计2025年房地产资产折旧和摊销在99,000 - 100,000美元之间[38] - 预计2025年运营资金在152,500 - 167,500美元之间[38] - 预计2025年摊薄后每股收益在0.48 - 0.61美元之间[38] - 预计2025年摊薄后每股运营资金在1.37 - 1.50美元之间[38] - 预计2025年EBITDA在281,000 - 293,000美元之间[38] 2025年资本支出情况 - 2025年预计在房地产资产维护资本支出2900万 - 3100万美元，其他资产和信息技术维护资本支出3100万 - 3400万美元[22] - 公司预计为潜在设施激活和运输服务支出4000万 - 4500万美元资本支出[3] 非GAAP财务指标说明 - 调整后净利润、EBITDA、调整后EBITDA、运营资金和正常化运营资金是非GAAP财务指标[39]

文章核心观点 公司2024年财务表现强劲，得益于高入住率和成本管理 预计未来政府合作伙伴需求加速增长，公司已准备好应对 虽有合同终止影响，但其他业务表现良好 公司制定2025年财务指引，并持续执行资本战略 [1][2][15] 财务亮点 2024年第四季度 - 总收入4.793亿美元 净收入1930万美元 摊薄后每股收益0.17美元 调整后摊薄每股收益0.16美元 正常化每股摊薄FFO为0.39美元 调整后EBITDA为7420万美元 [3] 2024年全年 - 总收入20亿美元 净收入6890万美元 摊薄后每股收益0.62美元 调整后摊薄每股收益0.81美元 正常化每股摊薄FFO为1.70美元 调整后EBITDA为3.308亿美元 [3] 2024年第四季度与2023年第四季度财务结果对比 净收入与每股收益 - 2024年第四季度净收入1930万美元，摊薄后每股收益0.17美元；2023年同期分别为2650万美元和0.23美元 调整后2024年为1820万美元和0.16美元，2023年为2640万美元和0.23美元 下降原因是两份合同终止，部分被其他业务改善和成本控制等抵消 [4][5] 收入 - 来自最大政府合作伙伴ICE的收入下降21.6%，排除特定设施后增长5.2% 来自州客户的收入增长6.4% [7] EBITDA与FFO - EBITDA从2023年的9010万美元降至2024年的7570万美元 调整后EBITDA从9000万美元降至7420万美元 FFO从5100万美元降至4330万美元 正常化FFO从5130万美元降至4330万美元 [8][9] 资本战略 股票回购 - 董事会批准最高3.5亿美元的股票回购计划 2024年回购440万股，总价6850万美元，其中第四季度回购40万股，总价900万美元 截至2024年12月31日，计划剩余1.689亿美元 [11][12][13] 合同更新 - 2025年1月16日获蒙大拿州新管理合同，1月有240名蒙大拿州囚犯被安置到公司设施 合同基础期限至2026年12月31日，有续约选项 [14] 2025年财务指引 财务指标 - 净收入5350万 - 6750万美元 摊薄后每股收益0.48 - 0.61美元 每股摊薄FFO为1.37 - 1.50美元 EBITDA为2.81亿 - 2.93亿美元 [15] 影响因素 - 指引反映两份合同终止导致设施净营业收入减少6050万美元，每股减少0.40美元 未包括未宣布的新合同影响，预计2025年签订新合同，可能需激活闲置设施，前期费用或影响指引，2026年影响更积极 [15][16][17] 资本支出 - 预计在房地产资产维护上投资2900万 - 3100万美元，其他资产和信息技术维护投资3100万 - 3400万美元，其他资本投资600万 - 700万美元 还可能有4000万 - 4500万美元用于潜在设施激活和运输服务 [18]

文章核心观点 部分行业受执政者影响大，如私营监狱行业，同时介绍了专注石油和天然气的投资服务及社区 [1] 投资服务内容 - 提供超50只股票模型账户、对勘探与生产公司进行深入现金流分析以及该行业实时聊天讨论服务 [2] 优惠活动 - 可免费试用两周 [3]

文章核心观点 - 美国最大的私人惩教设施公司之一CoreCivic（NYSE: CXW）股价落后于竞争对手GEO Group（GEO），投资者倾向于选择营收、收益和自由现金流增长、有良好增长前景、估值有利的公司，偏好自由现金流利润率高的稳定增长公司、股息股和有慷慨股票回购计划的股票 [1] 投资偏好 - 投资者关注营收、收益和自由现金流均增长的公司 [1] - 投资者关注有良好增长前景的公司 [1] - 投资者关注估值有利的股票 [1] - 投资者偏好自由现金流利润率高的稳定增长公司、股息股和有慷慨股票回购计划的股票 [1] 公司表现 - CoreCivic股价落后于竞争对手GEO Group [1]

文章核心观点 CoreCivic获蒙大拿州新管理合同，将接收额外囚犯，这拓展了双方合作关系，也提升了设施床位利用率 [1][2][3] 新合同情况 - 公司获蒙大拿州新管理合同，预计2025年第一季度有240名囚犯抵达密西西比州图特怀勒的塔拉哈奇县惩教所 [1] - 2025年1月，公司根据与蒙大拿州的现有合同，已在亚利桑那州埃洛伊的索诺兰惩教所接收120名蒙大拿囚犯 [1] - 新合同基本期限至2026年12月31日，双方同意可按两年间隔或对该州有利的间隔续约，总时长不超七年 [2] 公司相关人员观点 - 首席执行官达蒙·海宁格称蒙大拿州与公司合作关系牢固，约一年半内公司将在州外设施新增约600名蒙大拿囚犯，公司还管理蒙大拿州谢尔比的十字路口惩教中心，公司为负责照顾设施内人员感到自豪，认为与蒙大拿州等合作关系的拓展证明了服务质量和价值 [3] - 总裁兼首席运营官帕特里克·斯温德尔表示新增囚犯使索诺兰惩教所接近设计容量，也将提升塔拉哈奇县惩教所的床位利用率，过去一年半该惩教所还接收了怀俄明州、得克萨斯州哈里斯县和密西西比州欣兹县的囚犯，公司商业模式有显著经营杠杆，设施利用率提高经济效益更好，包含此合同公司在塔拉哈奇设施管理八个客户的合同，公司为团队满足不同客户需求的灵活性和能力感到自豪 [3] 公司简介 - CoreCivic是多元化政府解决方案公司，有能力以灵活、经济高效方式解决政府难题，为政府合作伙伴提供广泛解决方案，包括高质量惩教和拘留管理、解决美国累犯危机的替代监禁方案及政府房地产解决方案，是美国最大的合作惩教、拘留和住宅重返社会设施所有者之一，也是最大的监狱运营商之一，为政府服务超40年 [4]

公司财务信息 - CoreCivic公司将于2025年2月10日市场收盘后发布2024年第四季度财务报告 [1] - 公司将于2025年2月11日上午10:00（中部时间）举行电话会议 投资者可通过公司官网或电话注册参与 [1][2] 公司业务概况 - CoreCivic是一家多元化的政府解决方案公司 专注于以灵活且具有成本效益的方式解决政府面临的挑战 [3] - 公司提供广泛的政府合作伙伴解决方案 包括高质量的惩教和拘留管理 以及监禁替代方案 旨在解决美国的累犯危机 [3] - CoreCivic是美国最大的合作惩教 拘留和重返社会设施的所有者之一 也是美国最大的监狱运营商之一 [3] - 公司拥有超过40年的政府合作经验 员工以高度的服务意识 专业标准和责任感为政府提供支持 [3]

文章核心观点 2024年美国通胀有所缓解，但当选总统唐纳德·特朗普大规模驱逐无证移民的计划可能会对物价产生重大影响，专家担心此举会造成劳动力缺口并影响物价[1] 分组1：驱逐移民对经济的影响 - 驱逐大量无证移民会带来供应链问题、物价上涨和服务减少等经济影响 [1] - 一次性驱逐大量无证移民会造成劳动力缺口，每从劳动力中移除50万移民，可能导致4.4万美国本土出生的工人失业 [1] 分组2：移民工作类型与物价关系 - 移民尤其是无证移民更有可能从事那些物价正在上涨的商品和服务相关工作 [2] - 根据以往大规模驱逐行动的经验，大规模驱逐可能会使无证移民高度集中的建筑和农业等行业的商品和服务价格上涨 [3]

文章核心观点 - 2024年美国大选特朗普获胜，对各行业和公司股价产生影响，不同行业表现分化，期权交易也呈现相应特征，且后续市场走势受政治格局影响 [1][2][9] 各行业和公司表现 ETF表现 - 特朗普获胜使加密货币、银行和能源板块相关ETF上涨，如金融精选板块SPDR基金（XLF）涨6.1%，YanEck Vectors石油服务ETF（OIH）涨近9%，景顺银河比特币ETF（BTCO）涨9.8% [2] - 此前预期哈里斯获胜的替代能源、住宅建筑和大麻板块相关ETF下跌，如景顺太阳能ETF（TAN）、iShares美国住宅建筑ETF（ITB）和AdvisorShares纯美国大麻ETF（MSOS）均下跌，MSOS跌27.7% [3] 小市值股票表现 - 罗素2000指数（RUT）周三跑赢道指、标普和纳斯达克指数，上涨5.8%，但周四美联储降息25个基点后，RUT下跌0.4% [6] 中概股ETF表现 - 特朗普竞选承诺对所有进口商品征收10%-20%的全面关税，对中国额外征收60%-100%的关税，美国上市的中国ETF iShares MSCI China（MCHI）周三下跌2.7%，周五下跌5.7% [7] 其他股票表现 - 私人监狱股CoreCivic Inc（CXW）和GEO Group Inc（GEO）周三分别上涨29%和42%，本周持续上涨，但14日相对强弱指数（RSI）分别达89和85，处于超买区域 [8] - 疫苗股Moderna（MRNA）和Novavax（NVAX）因预期特朗普任命反疫苗的罗伯特·F·肯尼迪 Jr担任联邦卫生机构领导职务，本周分别下跌14.3%和4.7% [8] - 医疗保健股UnitedHealth（UNH）和Humana（HUM）因未来几年并购监管可能放宽上涨8.7%和11.3%，而受医疗补助驱动的公司Centene（CNC）和Molina Healthcare（MOH）因《平价医疗法案》可能被废除下跌 [8] 期权交易情况 - XLF和OIH的10日买入开仓看涨/看跌成交量比率分别为2.57和2.85，分别处于年度范围的第99和85百分位 [2] - iShares罗素2000ETF（IWM）10日看跌/看涨成交量比率为1.70，处于年度范围的第71百分位 [6] - MCHI的10日看跌/看涨成交量比率为1.50，成交量较低 [7] 市场后续走势 - 若共和党控制众议院，亲特朗普的行业将加速发展；若国会分裂，将面临政治僵局，但无论政治格局如何，文艺复兴宏观研究称，选举后标准普尔500指数（SPX）未来回报良好 [9] - 历史数据显示，选举后SPX短期回报有正有负，一个月后回报更稳健 [9][11]

文章核心观点 特朗普称霍曼将负责非法移民遣返及边境和安全事务，受此消息影响，相关公司股价在盘前交易中上涨 [1][2] 公司表现 - 地理集团和核心公民公司在盘前交易中分别上涨超4%和近8% [1] 事件相关 - 特朗普周日在真相社交上表示霍曼将负责把非法移民遣返至原籍国 [2] - 特朗普称霍曼将负责南北边境以及所有海上和航空安全 [2] - 霍曼7月在保守派会议上称特朗普重返白宫时将开展美国有史以来最大规模的遣返行动 [2]