总订单与市场GOV数据 - 2024年第一季度总订单同比增长21%至6.2亿，市场总商品交易价值（GOV）同比增长21%至192亿美元[4][5][7] - 公司预计第二季度市场GOV为190 - 194亿美元，调整后EBITDA为3.25 - 4.25亿美元[19] 收入与利润率数据 - 收入同比增长23%至25亿美元，净收入利润率从2023年第一季度的12.8%增至13.1%[4][5][7] - 2024年第一季度营收为25.13亿美元，较2023年同期的20.35亿美元增长约23.5%[36] - 2024年第一季度收入为25.13亿美元，毛利润为11.29亿美元，毛利率为44.9%[43] 净亏损数据 - GAAP公认会计原则下包含可赎回非控股权益的净亏损为2500万美元，而2023年第一季度为1.62亿美元[4][5][14] - 2024年第一季度净亏损（含可赎回非控股权益）为2500万美元，较2023年同期的1.62亿美元有所收窄[36] - 2024年第一季度归属于公司普通股股东的净亏损为2300万美元，较2023年同期的1.61亿美元有所收窄[36] - 2024年第一季度每股净亏损（基本和摊薄）为0.06美元，较2023年同期的0.41美元有所收窄[36] - 2023年3月31日至2024年3月31日各季度净亏损分别为1.62亿美元、1.72亿美元、0.75亿美元、1.56亿美元、0.25亿美元[44] 调整后息税折旧摊销前利润数据 - 调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）增至3.71亿美元，2023年第一季度为2.04亿美元[4][5][14] - 2023年3月31日至2024年3月31日各季度调整后EBITDA分别为2.04亿美元、2.79亿美元、3.44亿美元、3.63亿美元、3.71亿美元[44] GAAP费用数据 - 2024年第一季度GAAP销售与营销费用为5.04亿美元，同比增长2%，环比增长10%，占市场GOV的比例从2023年第一季度的3.1%降至2.6%[10] - 2024年第一季度GAAP研发费用为2.79亿美元，较2023年第一季度的2.31亿美元增长21%，较2023年第四季度的2.53亿美元增长10%，占市场GOV的比例为1.5% [11][12] - 2024年第一季度GAAP一般及行政费用为3.19亿美元，较2023年第一季度的2.85亿美元增长12%，占市场GOV的比例从2023年第一季度的1.8%降至1.7%[13] 经营与现金流数据 - 2024年第一季度经营活动产生的净现金为5.53亿美元，自由现金流为4.87亿美元，分别高于2023年第一季度的3.97亿美元和3.16亿美元[15] - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为5.53亿美元，2023年同期为3.97亿美元[38] - 2024年第一季度投资活动使用的净现金为7200万美元，2023年同期为1000万美元[38] - 2024年第一季度融资活动提供的净现金为700万美元，2023年同期使用3.9亿美元[38] - 2024年第一季度现金、现金等价物和受限现金净增加4.75亿美元，2023年同期减少200万美元[38] - 2024年3月31日现金、现金等价物和受限现金期末余额为32.47亿美元，2023年同期为21.86亿美元[38] - 2023年3月31日至2024年3月31日各季度经营活动提供的净现金分别为7.84亿美元、10.12亿美元、12.11亿美元、16.73亿美元、18.29亿美元[48] - 2023年3月31日至2024年3月31日各季度自由现金流分别为4.28亿美元、6.53亿美元、8.78亿美元、13.49亿美元、15.2亿美元[48] 新收入标准影响数据 - 新的收入标准预计使西雅图本地商家每年从DoorDash市场少赚至少4000万美元，纽约市少赚至少1.1亿美元，纽约市新Dashers数量下降20%，第一季度总订单减少不到1%[16][17] 成本与费用预计数据 - 2024年基于股票的薪酬预计在11亿至12亿美元之间[24] - 2024年受限股票单位（RSU）发行数量预计在600万至700万之间（扣除预期没收数量）[24] - 2024年折旧和摊销费用预计约为5.6亿至5.9亿美元[24] - 2023年实际股票薪酬总费用为10.88亿美元，2024年预计为11 - 12亿美元[46] - 2023年CEO绩效奖励费用为1.04亿美元，2025年预计为0.07亿美元[46] - 2023年Wolt留任和重新归属费用为1.5亿美元，2024年预计为1.44亿美元，2026年预计为0.53亿美元[46] - 2023年首次公开募股前RSU增值摊销费用为0.67亿美元，2024年预计为0.51亿美元，2025年预计为0.03亿美元[46] - 2023年新员工、在职员工及其他赠款费用为7.67亿美元，2024年预计为8.38 - 9.38亿美元[46] 调整后费用数据 - 2024年第一季度调整后收入成本为12.89亿美元，2023年3月为10.36亿美元[41] - 2024年第一季度调整后销售和营销费用为4.73亿美元，2023年3月为4.66亿美元[41] - 2024年第一季度调整后研发费用为1.6亿美元，2023年3月为1.29亿美元[41] - 2024年第一季度调整后一般及行政费用为2.2亿美元，2023年3月为2亿美元[41] 其他财务数据 - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物为31.24亿美元，较2023年12月31日的26.56亿美元有所增加[35] - 2024年第一季度总成本和费用为25.74亿美元，较2023年同期的22.06亿美元有所增加[36] - 2024年第一季度运营亏损为6100万美元，较2023年同期的1.71亿美元有所收窄[36] - 2023年3月31日至2024年3月31日各季度财产和设备采购分别为1.83亿美元、1.65亿美元、1.39亿美元、1.23亿美元、1.01亿美元[48]

行业核心观点 - 互联网服务行业受益于数字化进程、SaaS服务普及、新兴技术发展、电商需求增长、云平台迁移、网络安全和各类应用需求增加等因素，但面临宏观经济不确定性、地缘政治紧张、高通胀和外汇波动等逆风 [1][2][3][7] 公司情况 Zillow Group (ZG) - 受益于视觉和多模态能力提升、流量强劲、产品频繁推出和代理业务扩张，单户租赁需求和抵押业务增长也是积极因素 [9][10] - 目前收益ESP为5.56%，Zacks排名为1（强力买入） [11] - 第一季度收入共识估计为5.093亿美元，同比增长8.6%；收益共识估计为每股36美分，同比增长2.9%，过去30天估计增加1美分 [13][14] Upwork (UPWK) - 受益于广告产品优势、简化定价结构和其他货币化策略，活跃客户群增长、托管服务势头强劲和企业对自由职业人才的需求增加也有贡献 [15][16][17] - 目前收益ESP为0.00%，Zacks排名为3 [17] - 2024年第一季度收入共识估计为1.8671亿美元，同比增长16.1%；收益共识估计为每股19美分，过去30天未变，去年同期亏损1美分 [18][19] DoorDash (DASH) - 受益于总订单、市场GOV、物流和广告服务的强劲势头，杂货业务表现因合作伙伴网络扩张、用户体验改善和DashPass采用率提高而得到提升，国内外市场的增长扩大了月活跃用户基础 [20][21] - 目前收益ESP为+260.98%，Zacks排名为2 [21] - 第一季度收入共识估计为24.5亿美元，同比增长20.6%；亏损共识估计为每股7美分，过去30天未变，去年同期亏损41美分 [22][23] Etsy (ETSY) - 受益于活跃买家和卖家的强劲势头，Reverb和Depop业务的优势是积极因素，但宏观经济不确定性和地缘政治冲突影响了消费者可自由支配产品支出，阻碍了第一季度的商品销售总额 [24][25] - 目前收益ESP为 -7.48%，Zacks排名为3 [25] - 第一季度收入共识估计为6.4832亿美元，同比增长1.2%；收益共识估计为每股49美分，同比下降7.6%，过去30天未变 [25][26]

文章核心观点 疫情使餐厅配送服务成为消费者日常生活一部分，后疫情时代业务量未减 公司作为美国领先的餐厅和食品配送服务提供商，占据65%市场份额 分析师给予其“适度买入”评级，有五个理由支持投资该公司 [3][4][5] 公司概况 - 公司是美国最大的食品配送服务公司，市场份额达65%，旗下网络包括超55万合作伙伴餐厅和零售商，超3200万消费者客户 [1] - 公司最大竞争对手是Uber Technologies旗下Uber Eats（市场份额约23%）和Just Eat Takeaway.com（拥有GrubHub，市场份额9%） [4] 业务模式 - 公司向餐厅收取最高30%佣金，向客户收取配送和服务费，抽成率超12% [2] - 公司餐厅和客户网络使其能充当市场制造者，连接卖家和买家，还与Toast、Block、Square和Shift4Payments等领先POS和技术解决方案直接集成 [7] 财务表现 - 过去两年公司抽成率从11.7%增至12.9%，2023年第四季度收入同比增长26.7%至23亿美元，调整后EBITDA增至3.63亿美元，市场业务同比增长22%至176.4亿美元，总订单同比增长23%至5.74亿单 [10] 会员情况 - 公司月度订阅计划DashPass和Wolt+用户增长，DashPass每月9.99美元，会员可访问当地数百家餐厅，订单超15美元免配送费，2023年第四季度末会员超1800万，上年同期为1500万 [11] 业务拓展 - 随着配送员网络扩大，公司拓展同日杂货、日用品、零售、酒类、鲜花和药品配送业务，还在试验配送无人机，已与Aldi、Safeway等签约，拥有超15万个非餐厅合作伙伴 [12][13] 股价走势 - 公司每日烛台图显示牛市旗形模式，触发点为突破135.71美元水平，每日相对强弱指数（RSI）反弹突破50区间，回调支撑位为125.05美元、109.00美元、103.91美元和93.53美元 [14]

文章核心观点 - DoorDash将于5月1日发布2024年第一季度财报，其营收、订单量等有望增长，但面临业务竞争挑战；同时推荐了其他有盈利超预期潜力的公司 [1][4][10] 分组1：DoorDash财报预期 - 2024年第一季度营收预计达24.5亿美元，同比增长20.63% [1] - 预计每股亏损7美分，与过去30天一致，去年同期每股亏损41美分 [2] - 过去四个季度中，公司盈利两次超Zacks共识预期，两次未达预期，平均超预期幅度为20.5% [3] 分组2：影响DoorDash业绩因素 - 2024年第一季度业绩预计受益于总订单和市场商品交易总额增长、物流效率提升及广告贡献增加 [4] - 2024年第一季度市场商品交易总额预计在185 - 189亿美元，Zacks共识预期为188亿美元，同比增长18.18% [5] - 公司扩大合作伙伴网络，有望推动本季度总订单增长 [6] - 2023年第四季度总订单同比增长23%至5.74亿美元，2024年第一季度Zacks共识预期为6.06亿美元，同比增长18.3% [7] - 公司拓展杂货业务、改善用户体验等举措，有望推动本季度杂货业务增长 [8] - 公司在新业务领域的投资有望成为业绩增长动力 [9] - 月活用户增加，国内外市场贡献大，有望推动营收增长，但业务面临激烈竞争 [10] 分组3：Zacks模型分析 - 根据Zacks模型，正的盈利ESP和Zacks排名1、2、3增加盈利超预期几率，DoorDash目前盈利ESP为+260.98%，Zacks排名为2 [11][12] 分组4：其他值得考虑公司 - Arista Networks盈利ESP为+2.49%，Zacks排名为1，年初至今股价上涨15%，将于5月7日发布2024年第一季度财报 [13][14] - Docebo盈利ESP为+8%，Zacks排名为1，年初至今股价下跌9.1%，将于5月9日发布2024年第一季度财报 [14] - Amazon.com盈利ESP为+6.19%，Zacks排名为2，年初至今股价上涨14.3%，将于4月30日发布2024年第一季度财报 [14][15]

文章核心观点 西雅图实施外卖司机最低工资法引发科技巨头不满，新提案或改变工资标准，引发各方不同反应，该事件反映出零工经济补偿和身份认定的广泛争议 [1][3][22] 分组1：最低工资法实施情况 - 西雅图今年1月实施外卖司机最低工资法，科技巨头不满，立即向消费者加收高额配送费致需求下降，还加大游说力度 [1][2] - 现行法律要求公司在配送时每分钟至少支付司机44美分、每英里至少74美分，或每单至少5美元，DoorDash称该法使其在西雅图支付司机时薪至少26.40美元，高于该市19.97美元的最低工资 [6][7] 分组2：新提案内容 - 新提案CB 120775将“工作”时间的时薪下限设定为19.97美元，每英里下限为35美分，取消每分钟费率 [8] - 提案取消该市要求公司提供与司机薪酬和工作时间相关特定数据的权力，减少按需订单向司机开放的时间，限制司机起诉公司的权利 [11] 分组3：各方反应 - DoorDash认为新提案是提高消费者承受能力、恢复商家和司机收入的积极一步，若成本降低，可能降低客户费用 [9][12] - Working Washington称新提案会使工人工资远低于最低工资，因司机需支付工资税和个人费用，且标准IRS里程费率为每英里67美分 [10] - Uber认为新提案以西雅图最低工资为收入底线，为司机和餐厅提供更多赚钱机会，是朝着正确方向迈出的一步 [14] 分组4：法律影响 - 部分依赖外卖订单的餐厅称近几个月销售额大幅下降，司机对法律影响看法不一，一些人时薪减少，一些人增加 [15][16] - Solo称西雅图地区零工每小时工资提高，但小费减少，小费通常占总收入约一半，Uber和DoorDash调整应用内小费机制 [17][18] 分组5：其他相关信息 - 其他“PayUp”政策包括与工人停用流程相关的条例、每单10美分的费用及去年通过的外卖工人病假法 [20] - Amazon称最低工资法不会影响使用Amazon Flex司机配送商品的客户 [21] - DoorDash最近一个季度收入23亿美元，同比增长27%，Uber第四季度配送收入增长6%至31亿美元 [24]

DoorDash盈利前景 - DoorDash, Inc. (DASH) 最近被升级为 Zacks Rank 2 (Buy)，这是因为其盈利预期呈上升趋势[1] - DoorDash的Zacks评级升级实际上是对其盈利前景的积极评价，可能对股价产生有利影响[4] - DoorDash的盈利预期正在稳步提高，过去三个月，公司的Zacks共识估计增长了164.5%[10] - DoorDash被升级为Zacks Rank 2，位于Zacks覆盖股票中估计修订的前20%，暗示股价可能在短期内上涨[13]

文章核心观点 - 达乐公司（DoorDash）是投资者目前值得关注的股票，因其所在互联网服务行业前景良好且公司盈利预测有积极修正 [1][5] 行业情况 - 互联网服务行业的扎克斯行业排名在超250个行业中排第71，表明该行业前景较好 [2] 公司情况 - 过去一个月公司盈利预测有积极修正，分析师对其短期和长期前景更乐观 [3] - 过去一个月，本季度每股亏损预期从8美分收窄至7美分，本年度每股收益预期从15美分升至23美分 [4] - 公司目前扎克斯评级为3（持有），是积极信号 [4]

股市趋势 - 股市自2023年第三季度以来一直处于稳健的上涨行情，推动许多股票的公司估值达到新高[1] - 昂贵的股票在牛市中相当常见，投资者应不断评估自己的选择，并警惕将收益“返还”给市场[2] MongoDB公司 - MongoDB（NASDAQ:MDB）提供了一种新的管理平台，克服了传统的关系数据库，对大型分布式数据集非常有用[4] - MongoDB的财年2025展望令人失望，公司预测高端收入增长约为15%[7] - MongoDB的前瞻市盈率为-136，是较昂贵的纳斯达克股票之一[8] Illumina公司 - Illumina（NASDAQ:ILMN）目前以其收益的147倍交易，并预计FY’24收入将保持不变，这意味着潜在的增长受阻和极高的估值[13] DoorDash公司 - DoorDash（NASDAQ:DASH）的净亏损为1.56亿美元，每股亏损为1.43美元，前瞻市盈率显示DASH股票以673.05倍的前瞻市盈率交易[16] - DoorDash的缺乏自由现金流和相对较短的运营历史使其容易受到抛售的影响，加上监管风险和市场逆风，DoorDash成为更昂贵的纳斯达克股票之一[18]

Uber和DoorDash业务比较 - Uber在食品送货业务上排名第二，但在出行服务和商业货运领域更为强大[1] - DoorDash在2023年的营收增长比Uber快，但由于Uber规模更大，增长率受到规模效应影响[3] - Uber的食品送货业务收入比DoorDash还要高，主要得益于其在更多国家的覆盖[4] DoorDash财务状况 - DoorDash在2023年亏损5.58亿美元，但调整后的EBITDA达到12亿美元，相比2022年有所改善[6] - DoorDash在2023年推出了最大的应用程序更新，增加了购物车功能，但月活跃用户数和订单频率仍不及Uber[13] Uber财务状况和发展前景 - Uber在2023年首次实现GAAP基础上的盈利，净收入达到19亿美元，较2022年的亏损有显著改善[7] - Uber在自动驾驶技术方面投入巨大，拥有多个自动驾驶合作伙伴，未来潜力巨大[9] 股价和投资风险比较 - Uber的股价接近历史最高水平，市值达到1600亿美元，未来10年可能达到1万亿美元[12] - DoorDash股价相对于销售额的比率高于Uber，投资DoorDash相对风险较大[17]

文章核心观点 - 公司与劳氏合作拓展本地商业平台，且凭借强大业务组合和合作伙伴基础推动增长，不过盈利预期有所下降 [1][5][13] 合作拓展业务 - 公司与劳氏合作，助力其进入家居装修领域，消费者可通过应用购买劳氏产品，劳氏部分门店还加入会员计划 [1][2][4] - 公司与谷歌旗下Wing合作开展无人机配送业务，为当地客户提供温迪餐食无人机配送服务 [7] - 公司1月新增露营世界等零售合作伙伴，使非餐厅门店超10万家，还向十多家杂货店扩展支付选项并为新客户提供福利 [9][10] 业务表现与预期 - 年初至今公司股价上涨39.8%，跑赢行业11.4%的涨幅，2023年第四季度总订单同比增长23%达5.74亿美元，市场总订单价值同比增长22%达176亿美元 [5][8] - 2024年第一季度公司预计市场总订单价值在185 - 189亿美元，营收共识预期为24.5亿美元，同比增长20.52%，盈利预期下降7美分/股 [11][12][13] 评级与相关股票 - 公司目前Zacks评级为3（持有），科技板块中比尔控股评级为1（强力买入），其年初至今股价下跌20.9%，长期盈利增长率预计为23.64% [15][16]