净销售额及利润 - 2023年4月29日，Designer Brands Inc.的净销售额为742,082千美元，较去年同期下降了10.6%[6] - Designer Brands Inc.的毛利润为237,739千美元，较去年同期下降了13.8%[6] - 在2023年第一季度，Designer Brands Inc.的净利润为11,373千美元，较去年同期下降了56.5%[6] - Designer Brands Inc.于2023年第一季度的净销售额为742.1亿美元，较去年同期的830.5亿美元下降了10.7%[60] - Designer Brands Inc.于2023年第一季度的毛利率为32.0%，较去年同期的33.2%下降了1.2个百分点[60] - Designer Brands Inc.于2023年第一季度的净利润为1140万美元，每股摊薄收益为0.17美元，较去年同期的2620万美元、每股摊薄收益0.34美元下降了56.4%[60] - 2023年第一季度净销售额同比下降10.7%[55] - 2023年第一季度公司自有品牌的净销售额同比下降5.8%[56] 资产、负债和股东权益 - Designer Brands Inc.的总资产为2,134,495千美元，较上一季度增长了6.2%[8] - Designer Brands Inc.的总负债为1,691,248千美元，较上一季度增长了7.4%[8] - Designer Brands Inc.的股东权益为440,154千美元，较上一季度增长了1.7%[8] - 2023年4月29日，Designer Brands Inc.的总资产为213.45亿美元，较上一季度增长了124.88亿美元[8] - 2023年4月29日，Designer Brands Inc.的总负债为16.91亿美元，较上一季度增长了11.77亿美元[8] - 2023年4月29日，Designer Brands Inc.的股东权益为44.02亿美元，较上一季度增长了7.25亿美元[8] 现金流 - 2023年4月29日，公司的经营活动产生的净现金流为22,546千美元，较上年同期40,672千美元的净现金流有所改善[10] - 2023年4月29日，公司的净现金流为2.25亿美元，较去年同期改善了40.67亿美元[10] - 2023年4月29日，公司的现金、现金等价物和受限现金净减少8,197千美元，从58,766千美元减少到50,569千美元[10] - 2023年4月29日，公司的现金、现金等价物和受限现金总额为50,569千美元，其中受限现金在预付费用和其他流动资产中为零[24] - 在2023年4月29日结束的三个月内，Designer Brands Inc.的经营活动现金流净额为22,546千美元，较去年同期的40,672千美元有63,218千美元的变化[74] - 在2023年4月29日结束的三个月内，Designer Brands Inc.的投资活动现金流净额为-123,935千美元，较去年同期的-17,101千美元有106,834千美元的变化[75] - 在2023年4月29日结束的三个月内，Designer Brands Inc.的融资活动现金流净额为93,507千美元，较去年同期的39,768千美元有53,739千美元的变化[76] 公司收购及交易 - Topo收购的最终购买价格为19,255千美元，其中现金支付19,255千美元[28] - Keds业务收购价格为124,900千美元，现金部分由可用现金和ABL Revolver借款支付[29] - Keds业务收购中，购买价格分配为109,360千美元现金，36,787千美元商誉，44,800千美元无形资产[30] - 公司于2022年12月13日收购Topo的79.4%股权，现金支付1930万美元，并拥有购买剩余20.6%股权的独家认购权[27] - 公司于2023年2月4日收购Keds业务，现金支付12490万美元，其中4670万美元用于购买库存[29] 公司股权及股票 - 公司授权的普通股份额为：250,000 Class A和100,000 Class B，其中已发行的股份为90,860 Class A和7,733 Class B，流通股份为57,978 Class A和7,733 Class B[45] - 公司授权的额外500百万美元的A类普通股份用于回购计划，截至2023年4月29日，剩余187.4百万美元的A类普通股可供回购[46] - 公司的ABL Revolver提供了最高6亿美元的循环信贷额度，截至2023年4月29日，可用于借款的金额为200.3百万美元[49] - 公司在2023年6月8日宣布进行最高1亿美元的A类普通股回购计划，并计划签订1.35亿美元的新期限贷款协议[54] 公司运营及其他 - 公司首席执行官在2023年1月宣布了CEO角色的计划性过渡，前CEO Roger Rawlins于2023年4月1日生效辞去CEO职务，并加入董事会[20] - CEO过渡成本预计总计810万美元，包括220万美元的离职费用、280万美元的加速股权报酬、310万美元的留任股票奖励以及其他相关专业费用[20] - 公司于2022年2月8日全额偿还了当时未偿还的2.313亿美元的Term Loan，并在2022年4月30日的三个月内因此产生了1260万美元的债务摊销损失[80]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年全年销售额增长3.7%，达到33亿美元；第四季度销售额下降7.5%，降至7.605亿美元 [22] - 全年总同店销售额增长4.4%，美国零售同店销售额增长2%，加拿大同店销售额增长28.8%，benscamuto.com同店销售额增长34.5% [22] - 第四季度加拿大同店销售额增长15.9%，vincecamuto.com同店销售额增长44.4% [23] - 2022财年调整后的SG&A比率为26.6%，第四季度为27.5%；全年调整后的营业利润为销售额的6.3%，第四季度为2% [24] - 2022财年净利息支出为1490万美元，第四季度为430万美元；全年调整后有效税率为30.6%，第四季度为56.7% [24] - 第四季度末现金为5880万美元，总流动性为3.027亿美元，循环信贷额度可用额度为2.439亿美元 [25] - 2022年全年调整后每股收益为1.85美元，第四季度为0.07美元 [47][50] - 2022年全年毛利率为32.6%，第四季度为29.2% [49] - 第四季度末库存为6.057亿美元，较去年的5.864亿美元有所增加 [50] 各条业务线数据和关键指标变化 - DSW第四季度清仓销售增长2%，常规价格销售下降10% [13] - 外部批发业务第四季度净销售额下降9%，全年增长24% [23] - 自有品牌全年增长32%，DTC增长35% [22] - 预计2023年美国零售业务销售额全年呈中个位数下降，上半年下降，第三和第四季度恢复 [26] - 预计2023年品牌组合业务中，外部批发（不包括Kids）下降15% - 20%，vincecamuto.com DTC网站与去年持平 [27] - 预计2023年加拿大零售业务销售额与去年持平 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 加拿大市场2022年全年同店销售额增长28.8%，第四季度增长15.9% [22][23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司从国内零售商向跨国品牌建设企业转型，扩大自有品牌分销，收购Camuto组织，拥有或运营6个顶级女性时尚鞋类品牌 [4][10] - 近期进行3项收购（Latigre、TopoAthletic和Kids），支持成为领先品牌建设者的战略，预计2026年实现自有品牌目标 [14] - 预计成为Husch Puppies在美国和加拿大的独家许可证持有者，拓展批发业务和设计舒适鞋类产品 [15] - 探索利用自有品牌的个性化在线渠道，通过DBI VIP忠诚度计划和收购扩大客户覆盖范围 [16] - 保持与国家品牌的合作，同时积极发展自有品牌，实施Amplify和edit战略 [40][44] - 管理库存以应对行业库存过剩问题，在促销环境中谨慎行事 [13][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 消费者面临通胀和衰退压力，支出减少，更多购买折扣产品，公司将谨慎对待促销和库存投资 [13] - 认为当前消费者压力是暂时的，公司专注于可控因素以实现高于历史水平的盈利能力 [19] - 预计2023年第一季度业绩下降，下半年有望复苏，假设经济实现软着陆 [26][29][51] 其他重要信息 - 公司在2018年收购加拿大的Shoe Company品牌，取得成功并为公司贡献近1亿美元毛利润 [35] - 公司近期采取行动精简运营，提高效率，并对受影响员工提供支持 [37] - 公司目前运营5个独立电子商务网站，预计今年将增加tchpufpies.com [42] 总结问答环节所有的提问和回答 文档中未提及问答环节的提问和回答内容。

自有品牌销售目标 - 公司计划到2026年将自有品牌净销售额翻倍，预计届时自有品牌净销售额约占总净销售额的三分之一[17] - 公司长期目标是到2026年将自有品牌净销售额在2021年基础上翻倍，预计届时自有品牌净销售额约占总净销售额的三分之一[71] 供应商与采购数据变化 - 2022财年末，公司无关第三方商品供应商数量为420家，低于2021年的440家[18] - 2022年，公司从品牌组合部门自有品牌采购的比例为8%，低于2021年的9%；从三大国家品牌供应商采购的比例为22%，高于2021年的20%[18] - 2022年品牌组合部门商品采购量占比：中国76%，越南9%，巴西9%，其他外国地区6%；2021年对应占比分别为75%、9%、11%、5%[28] - 2022年品牌组合业务76%的产品从中国采购[59] - 2022年三家关键第三方供应商共提供约22%的零售商品，单个供应商供应不超10% [63] 忠诚度计划数据变化 - 2022财年末，公司忠诚度计划购买会员数量为3210万，高于2021年的2820万；会员产生的零售部门净销售额占比为89%，高于2021年的87%[20] - 截至2023年1月28日，公司忠诚度计划有超3200万会员在过去两年至少有一次购买行为，2022年忠诚度计划购物者产生了约89%的美国零售和加拿大零售部门的净销售额[81] 品牌组合部门客户情况 - 品牌组合部门有四个客户约占其总净销售额（不包括部门间净销售额）的53%，失去这些客户会有重大不利影响[23] - 公司品牌组合部门的成功依赖与零售商客户的关系，客户业务下滑减少采购会对该部门财务表现产生重大不利影响[72] 公司收购情况 - 2022年7月，公司以820万美元收购Le Tigre 33.3%的所有权权益[25] - 2022年12月13日，公司以1910万美元收购Topo Athletic LLC 79.4%的股权[29] - 2023年2月4日，公司以1.233亿美元从Wolverine World Wide, Inc.收购Keds业务[30] - 2022年第四季度公司收购Topo 79.4%的所有权权益，2023年第一季度收购Keds业务[69] 公司权益与许可权 - 公司在ABG - Camuto有40%的所有权权益，与该合资企业签有许可协议[25] - 公司拥有Jessica Simpson品牌鞋类以及Lucky Brand品牌鞋类和手袋的许可权[25] - 公司持有ABG - Camuto 40%的权益，其授权的特定类别商标初始许可期限至2023年1月28日还剩6年，可按5年期限无限续期[51] 公司部门运营 - 公司运营美国零售、加拿大零售和品牌组合三个可报告部门[13] 公司财年信息 - 公司财政年度截止于最接近1月31日的周六，2023财年为53周[14] 公司员工情况 - 截至2023年1月28日，公司在全球约有14000名员工，其中12000名在美国[34] - 公司401(k)计划提供雇主匹配供款，最高可达员工供款的4%[38] - 2022年公司为约9000名美国兼职员工新增带薪休假福利，新增医疗出行福利，最高可报销4000美元[40] - 2022年，11500名员工通过在线学习平台完成约100000次学习体验[41] - 截至2023年1月28日，近79%的美国员工自我认定为女性，超55%认定为有色人种；截至2022年底，公司董事会中36%、副总裁及以上职位高管中46%自我认定为女性[45] 公司社会责任 - 自2018年与Soles4Souls合作以来，公司已捐赠超700万双鞋，2022年捐赠160万双，2022年通过收银台捐赠活动为其筹集超60万美元[43] - 2022年，公司宣布投资200万美元，与Pensole和Dr. D'Wayne Edwards合作推进DE&I行动[46] 公司销售情况 - 2022年下半年公司净销售额下降，受全球经济状况影响[55] - 公司业务有春、秋两个主要销售季节，历史上秋季净销售额略高于春季，但2022年因经济和天气因素，秋季略低于春季[52] 公司财务指标变化 - 2022年美国通胀压力显著升高，公司预计2023年仍将持续，且2022年公司毛利率占净销售额的比例下降[56] 公司管理层变动 - 公司现任CEO Roger Rawlins将于2023年4月1日或董事会确定的更早日期卸任，由Doug Howe接任[66] 公司业务风险 - 公司业务受宏观经济、行业竞争、供应链、消费者偏好、管理层变动等多种风险因素影响，可能对业务、财务状况和经营成果产生不利影响[54,55,58,61,66] - 公司收购Topo和Keds业务等战略投资或收购可能无法创造价值，还可能损害品牌和业务[70] - 公司IT服务的损失或中断会影响战略实施和业务运营，数据中心重大中断会影响依赖该系统的业务[73] - 公司电子商务业务面临IT基础设施故障、无法应对技术变革等风险，未缓解这些风险会减少电商销售、损害声誉[74] - 公司实施ERP软件解决方案和其他IT系统可能导致运营重大中断，包括数据丢失或损坏、生产力下降等[75] - 公司电子处理敏感和机密数据面临风险，数据泄露会导致责任、声誉损害和业务不利影响[76] - 公司依赖客户忠诚度计划和营销来推动流量、销售和忠诚度，会员减少或营销无效会对业务产生重大不利影响[81] - 公司国际业务面临政治、经济、运营、合规等风险，包括公共卫生威胁、管理成本和难度、税收后果、知识产权保护等[90] - 公司业务依赖外国商品来源，面临国际贸易相关风险，如公共卫生威胁、经济政治不稳定等[88] - 电商竞争加剧，供应商可低成本推出电商平台与公司竞争[87] - 公司业务可能受技术变革影响，难以跟上技术发展可能影响业务[91] 公司股权结构 - 截至2023年1月28日，Schottenstein关联方实益持有公司约23%的流通普通股，占总投票权的约58%，包括700万股A类普通股和770万股B类普通股[103] 公司股份发行授权 - 公司修订并重述的公司章程授权董事会最多发行1亿股优先股[100] 公司物业情况 - 截至2023年1月28日，公司主要物业包括位于哥伦布的公司办公室（17.8万平方英尺）、配送中心（62.5万平方英尺），新泽西的东海岸物流中心（68.3万平方英尺）等[106] - 公司在美国501个地点有零售商店，总面积达1009.2万平方英尺；在加拿大138个地点有零售商店，总面积达109.3万平方英尺[106] 法律法规相关 - 《2018年加州消费者隐私法案》于2020年1月1日生效，《加州隐私权利法案》于2023年1月生效[95] - 苹果在2021年发布软件更新，默认阻止广告商跟踪某些移动设备活动[94] - 公司业务活动受全球各国法律法规约束，合规目前未对资本支出、经营成果和竞争地位产生重大影响[50] - 公司受严格且不断变化的隐私和消费者保护法律约束，违规可能产生不利影响[95] 公司信贷协议 - 公司ABL循环信贷协议要求在可用额度低于4730万美元或最高信贷额度的10%时，保持不低于1:1的固定费用覆盖率契约[85]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额同比增长1.4%，达到8.65亿美元 [30] - 第三季度总同店销售额增长3%，去年同期增长40.8% [30] - 第三季度毛利润为2.858亿美元，毛利率为33%，比2019年的29.3%高370个基点 [31] - 第三季度调整后SG&A为2.21亿美元，占销售额的25.5%，与去年的25.1%基本持平 [32] - 第三季度调整后营业利润为6710万美元，占销售额的7.8%，比2019年的营业利润率高340个基点 [33] - 第三季度净利息支出为480万美元，去年同期为770万美元 [33] - 第三季度调整后净利润为4610万美元，摊薄后每股收益为0.67美元 [33] - 第三季度末库存为6.818亿美元，去年同期为6.021亿美元；零售库存按平方英尺计算比2021年第三季度增长14%，远低于第二季度末的33% [34] - 全年零售同店销售增长预计为中个位数，但处于该范围的低端；非DBI批发业务预计比去年增长20% - 30%；调整后每股收益预计为1.75 - 1.80美元 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 自有品牌销售额在第三季度同比增长25%，占DBI收入的27%，去年同期为22% [7][8][17] - 直接面向消费者的销售额通过零售店和网站同比增长33%，批发分销增长8% [8] - 清仓销售额同比增长28% [11] - 美国零售同店销售额第三季度增长1.1%，去年同期增长43.9%；某业务同店销售额增长27%，去年同期增长50.4%；加拿大业务第三季度同店销售额增长18.8%，去年同期增长15.2% [30] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 未来五年自有品牌战略将是公司增长的关键驱动力，目标是到2026年将自有品牌销售额翻倍，同时保持全国性品牌的销售水平 [7][8] - 重新激活清仓业务，吸引清仓购物者，以应对行业库存压力和消费者削减可自由支配支出的情况 [11] - 进行战略投资，包括创建新职位和团队，如首席供应链和采购办公室、品牌级领导以及国际采购团队 [9] - 行业中许多大型鞋类企业，尤其是运动品牌，库存严重过剩，在直接面向消费者业务中竞争激烈，压低价格影响整个行业 [13] - 自2021年开始重视返校季业务，第三季度整体需求较2019年增长4%，儿童业务销售额较2019年增长2% [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度取得了连续的稳健业绩，在品牌建设方面取得了实质性进展，但10月下旬出现了可自由支配需求下降的情况，预计第四季度将面临压力，因此下调全年预期 [7][14][27] - 尽管面临宏观压力，但公司业务的结构性变化使其毛利率高于2019年及以前的水平，调整后每股收益仍将显著高于2019年 [12][14][41] - 公司将继续密切管理业务和成本，在短期内谨慎削减投资，同时注重自有品牌业务的增长和留住顶尖人才 [39] 其他重要信息 - 上周公司宣布任命两位新董事会成员，分别是Klutch Sports Group的首席执行官兼创始人Rich Paul和Centric Brands的首席运营和供应链经理Tami Fersko [10] - 公司在休斯顿的仓库重新设计门店获得了客户的积极反馈，实现了两位数的销售生产率增长，新推出的扫描即走自助收银服务也受到了客户的欢迎 [22][23] - 11月公司收到了美国国税局1.6亿美元CARES法案税收退款中的1.2亿美元，用于偿还债务，11月底总流动性超过3亿美元，预计将很快收到剩余的4000万美元 [37] 问答环节所有提问和回答 问题1: 请谈谈第四季度竞争环境和消费者行为的变化，以及导致全年指导调整的第四季度毛利率变化，对第四季度竞争程度的预期 - 有两个主要宏观趋势预计将延续到第四季度，一是消费者寻求价值，公司DSW清仓业务同比增长28%；二是市场上存在大量过剩库存，三大运动品牌库存大幅增加，通过直接面向消费者的业务对运动品类造成压力，且这种情况在第四季度不会放缓 [44][45][46] 问题2: 10月下旬和11月上旬的业务放缓是天气、选举、去年同期高基数还是消费者因通胀而疲软导致的 - 虽然业务表现受一定天气影响，但归根结底是消费者寻求价值以及市场上大量库存带来的竞争压力所致 [48] 问题3: 清仓客户回归对客流量和每笔交易商品数量的影响 - 第三季度清仓销售额增长28%，且随着季度推进加速增长，消费者更倾向于价值商品；自有品牌在DSW的销量占比达22%，同比增长超30%，这两个因素将是公司未来的差异化优势 [50][51] 问题4: 未来几个季度DSW以外品牌组合的规划 - 在给出明年指导之前暂不讨论前瞻性观点，但公司有管理库存的良好历史，未来在处理核心DSW业务和鞋类公司业务之外的库存时会更加保守 [55]

净销售额数据 - 2022年10月29日止三个月净销售额为865,020千美元，2021年同期为853,467千美元；2022年10月29日止九个月净销售额为2,554,882千美元，2021年同期为2,373,957千美元[11] - 2022年第三季度总净销售额为86502万美元，2021年同期为85346.7万美元[43] - 2022年10月29日止九个月总净销售额为2554882000美元，2021年10月30日止九个月为2373957000美元[45][47] - 2022年第三季度净销售额从2021年同期的8.535亿美元增至8.650亿美元，增长1.4%，可比销售额增长3.0% [76][80] - 2022年第三季度净销售额为865,020千美元，较2021年同期增长11,553千美元，增幅1.4%[85] - 2022年美国零售业务净销售额为706,391千美元，占比78.8%，较2021年减少3,217千美元，降幅0.5%[86] - 2022年加拿大零售业务净销售额为82,289千美元，占比9.2%，较2021年增加7,497千美元，增幅10.0%[86] - 2022年品牌组合业务净销售额为107,458千美元，占比12.0%，较2021年增加3,539千美元，增幅3.4%[86] - 2022年前9个月净销售额为2554882千美元，较2021年同期增长180925千美元，增幅7.6%[94] - 2022年前9个月美国零售业务净销售额为2143199千美元，占比81.5%，较2021年同期增长89840千美元，增幅4.4%[94] - 2022年前9个月加拿大零售业务净销售额为216888千美元，占比8.2%，较2021年同期增长43907千美元，增幅25.4%[94] - 2022年前9个月品牌组合业务净销售额为271265千美元，占比10.3%，较2021年同期增长59390千美元，增幅28.0%[94] 净利润与每股收益数据 - 2022年10月29日止三个月净利润为45,171千美元，2021年同期为80,184千美元；2022年10月29日止九个月净利润为117,566千美元，2021年同期为140,070千美元[11] - 2022年10月29日止三个月基本每股收益为0.70美元，2021年同期为1.10美元；2022年10月29日止九个月基本每股收益为1.71美元，2021年同期为1.92美元[11] - 截至2022年10月29日的三个月，净收入为45,171千美元；截至2021年10月30日的三个月，净收入为80,184千美元[17] - 截至2022年10月29日的九个月，净收入为117,566千美元；截至2021年10月30日的九个月，净收入为140,070千美元[17] - 2022年10月29日止三个月和2021年10月30日止三个月，加权平均基本流通股分别为64245000股和73191000股；2022年10月29日止九个月和2021年10月30日止九个月分别为68924000股和72911000股[57] - 2022年10月29日止三个月和2021年10月30日止三个月，因反稀释效应被排除在摊薄每股收益计算之外的潜在稀释性基于股票的薪酬奖励相关股份分别为270万股和360万股；2022年10月29日止九个月和2021年10月30日止九个月分别为280万股和300万股[57] - 2022年10月29日止三个月和2021年10月30日止三个月，加权平均摊薄流通股分别为69140000股和77135000股；2022年10月29日止九个月和2021年10月30日止九个月分别为73287000股和77216000股[57] - 2022年第三季度净利润为4520万美元，摊薄后每股收益0.65美元；2021年同期净利润为8020万美元，摊薄后每股收益1.04美元 [80] - 2022年第三季度净利润为45,171千美元，较2021年同期减少35,013千美元，降幅43.7%[85] - 2022年第三季度基本每股收益为0.70美元，较2021年同期减少0.40美元，降幅36.4%[85] - 2022年前9个月净利润为117566千美元，较2021年同期减少22504千美元，降幅16.1%[94] 资产负债数据 - 2022年10月29日现金及现金等价物为62,507千美元，2022年1月29日为72,691千美元，2021年10月30日为83,069千美元[15] - 2022年10月29日应收账款净额为228,746千美元，2022年1月29日为199,826千美元，2021年10月30日为231,391千美元[15] - 2022年10月29日存货为681,843千美元，2022年1月29日为586,429千美元，2021年10月30日为602,101千美元[15] - 2022年10月29日总资产为2,171,378千美元，2022年1月29日为2,014,634千美元，2021年10月30日为2,093,944千美元[15] - 2022年10月29日总负债为1,787,866千美元，2022年1月29日为1,602,238千美元，2021年10月30日为1,700,283千美元[15] - 2022年10月29日股东权益为383,512千美元，2022年1月29日为412,396千美元，2021年10月30日为393,661千美元[15] - 截至2022年10月29日，应收账款净额为2.28746亿美元，2022年1月29日为1.99826亿美元，2021年10月30日为2.31391亿美元[64] - 截至2022年10月29日，应计费用为2.13905亿美元，2022年1月29日为2.15812亿美元，2021年10月30日为2.11017亿美元[65] - 截至2022年10月29日，总债务为4.15467亿美元，长期债务为4.15467亿美元[67] 综合收益数据 - 2022年10月29日止三个月综合收益总额为42,215千美元，2021年同期为80,486千美元；2022年10月29日止九个月综合收益总额为114,466千美元，2021年同期为140,617千美元[13] 现金流量数据 - 截至2022年10月29日的九个月，经营活动提供的净现金为37,940千美元；截至2021年10月30日的九个月，为164,294千美元[21] - 截至2022年10月29日的九个月，投资活动使用的净现金为56,009千美元；截至2021年10月30日的九个月，为22,061千美元[21] - 截至2022年10月29日的九个月，融资活动提供的净现金为9,246千美元；截至2021年10月30日的九个月，使用的净现金为117,863千美元[21] - 截至2022年10月29日，现金、现金等价物和受限现金期末余额为64,275千美元；截至2021年10月30日，为84,615千美元[21] - 截至2022年10月29日的九个月，支付的所得税现金为43,027千美元；截至2021年10月30日的九个月，为13,228千美元[21] - 截至2022年10月29日的九个月，支付的债务利息现金为10,355千美元；截至2021年10月30日的九个月，为19,339千美元[21] - 截至2022年10月29日的九个月，支付的经营租赁负债现金为169,328千美元；截至2021年10月30日的九个月，为209,045千美元[21] - 截至2022年10月29日，未支付的财产和设备采购金额为6,011千美元；截至2021年10月30日，为3,250千美元[21] - 2022年10月29日止九个月，经营活动提供的净现金为37940千美元，较2021年10月30日的164294千美元减少126354千美元[108] - 2022年10月29日止九个月，投资活动使用的净现金为56009千美元，较2021年10月30日的22061千美元增加33948千美元[108] - 2022年10月29日止九个月，融资活动提供的净现金为9246千美元，较2021年10月30日使用的117863千美元增加127109千美元[108] - 2022年10月29日止九个月，公司从循环信贷额度获得4.155亿美元净收入，部分被2.382亿美元定期贷款结算款、1.475亿美元回购1070万股A类普通股及1030万美元股息支付所抵消[112] 税率相关数据 - 2022年前三季度和2021年前三季度，公司有效税率分别为27.3%和11.8%[34] - 2022年第三季度和2021年第三季度有效税率分别为24.1%和17.1%[92] - 2022年前9个月公司有效税率为27.3%，2021年同期为11.8%[103] 收购与减值数据 - 2022年7月1日，公司以820万美元收购Le Tigre 360 Global LLC 33.3%的股权[36] - 2022年第一季度，公司以490万美元收购shoes.com商标权，使用寿命为15年[37] - 2022年第三季度，公司记录减值费用130万美元，其中美国零售部门40万美元，品牌投资组合部门90万美元；2022年前三季度，记录减值费用420万美元，主要在品牌投资组合部门；2021年前三季度，美国零售部门记录减值费用120万美元[42] 关联方交易数据 - 截至2022年10月29日，Schottenstein关联方实益持有公司约23%的流通普通股，占公司总投票权约58%，包括670万股A类普通股和770万股B类普通股[50] - 2022年10月29日止三个月和2021年10月30日止三个月，公司向Schottenstein关联方租赁产生的租金费用分别为230万美元和270万美元；2022年10月29日止九个月和2021年10月30日止九个月分别为730万美元和810万美元[50] - 2022年10月29日、2022年1月29日和2021年10月30日，公司关联方当前经营租赁负债分别为540万美元、630万美元和710万美元，非当前经营租赁负债分别为1150万美元、1830万美元和1930万美元[50] - 2022年10月29日止三个月和2021年10月30日止三个月，公司从Schottenstein关联方的其他采购和服务费用均为120万美元；2022年10月29日止九个月和2021年10月30日止九个月均为370万美元[51] - 公司对ABG - Camuto有40%的股权投资，2022年10月29日止三个月和2021年10月30日止三个月，支付给ABG - Camuto的特许权使用费分别为460万美元和440万美元；2022年10月29日止九个月和2021年10月30日止九个月分别为1370万美元和1360万美元[53] - 公司对Le Tigre有33.3%的股权投资，2022年7月1日与Le Tigre签订许可协议，2022年10月29日止九个月与Le Tigre的业务活动不重大[54] 股票相关数据 - 截至2022年10月29日，A类普通股授权股数为25000万股，发行股数为8877万股，流通股数为5588.8万股，库存股数为3288.2万股[60] - 2022年11月17日，董事会宣布为A类和B类普通股每股支付0.05美元的季度现金股息，将于12月28日支付[62] - 2022年前9个月，公司回购了1070万股A类普通股，总成本为1.475亿美元，截至10月29日，该计划下仍有1.874亿美元的A类普通股授权回购[63] - 2022年前9个月基于股票的薪酬费用为2232.7万美元，2021年同期为1864.6万美元[58] - 20

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额同比增长5.1%，达到8.593亿美元，总同店销售额增长6.2% [36] - 综合毛利率为34.4%，较去年的34.8%下降40个基点，综合毛利润增长3.9%，达到2.957亿美元 [38] - 第二季度末库存为6.94亿美元，高于去年的5.043亿美元，零售库存按平方英尺计算较2021年第二季度增长33%，较2019年增长8% [33][44] - 第二季度调整后SG&A为2.277亿美元，同比增长4.5%，调整后SG&A比率为26.5%，较去年改善20个基点 [45] - 第二季度调整后营业利润为7040万美元，调整后营业利润率为8.2%，净利息支出为280万美元，低于去年的810万美元 [46] - 第二季度调整后净利润为4610万美元，摊薄后每股收益为0.62美元，同比增长11% [47] - 提高2022年全年每股收益指引区间至2.05 - 2.15美元，此前为1.90 - 2美元 [50] 各条业务线数据和关键指标变化 自有品牌 - 第二季度自有品牌销售额同比增长40%，占公司收入的23%，高于去年同期的17% [15] - 直接面向消费者渠道增长45%，批发分销增长25% [16] 全国性品牌 - 本季度前50大品牌占销售额的80%，较2021年第二季度增长20% [22] 各零售渠道 - 美国零售同店销售额第二季度增长2.7%，Vincecamuto.com同店销售额增长43.3% [37] - 加拿大同店销售额本季度增长47.3%，高于去年的14.6% [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 据NPD数据，第二季度DSW在儿童鞋类市场的美元销售额增速比其他鞋类市场快5个百分点，在运动和运动生活方式领域的美元增长比其他市场快12个百分点 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划到2026年将自有品牌销售额翻倍，同时维持全国性品牌的销售水平，加强与顶级合作伙伴的关系 [6] - 采取“更窄更深”策略，与顶级全国性品牌建立更紧密关系，通过新店铺形式和店中店测试为品牌合作伙伴提供附加价值 [22][26] - 注重灵活多样的产品组合，根据消费者需求快速调整产品种类，减少对季节性业务的依赖 [9] - 重新建立清仓商品组合，以赢回清仓客户，将返校季作为新的销售高峰，优化营销和库存采购 [11][27] - 投资加强自有品牌在运动领域的布局，如与Le TIGRE和Reebok建立合作关系 [20][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济市场近期低迷，包括通货膨胀、利率上升和消费者信心减弱，第二季度整体鞋类市场较第一季度略有疲软，但公司表现远超主要鞋类零售指数，有信心实现秋季销售预期 [8] - 公司客户群体偏向高收入人群，受通货膨胀影响较小，目前未看到消费者行为的显著变化，但仍谨慎看待下半年趋势 [10] - 认为从库存角度看，公司为下半年做好了准备，预计礼服和季节性产品存在被压抑的需求，返校业务推动了儿童和运动鞋类的需求 [11] - 预计第三季度是今年最具挑战的季度，业绩将低于2021年，但第四季度将实现同比强劲增长 [51] 其他重要信息 - 公司仍在等待美国国税局约1.6亿美元的CARES法案税收退款，截至季度末，流动性状况良好，现金及循环信贷额度可用资金为2.085亿美元，债务为3.874亿美元 [48] - 本季度回购了780万股股票，截至7月，今年累计回购940万股 [49] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 下半年利润率差异及预期，除了股票回购和二季度业绩，下半年是否有其他变化 - 下半年利润率预计会有200个基点的下降，主要是因为重新争取流失的清仓客户，这是年初就制定好的计划，目前进展顺利 [54] 问题2: 当前返校季妈妈增量购买的成功情况，以及返校活动的持续时间预期 - 目前仍处于返校季中，前五个星期公司按计划实现了儿童业务增长和在运动休闲领域的市场份额提升 [56] 问题3: 如何对第三、四季度品牌组合的销售进行建模，以及品牌组合下半年的毛利率情况 - 下半年批发业务增长预计不会像上半年那样强劲，但部分是计划内的公司内部销售，对全年整体影响不大；品牌组合下半年毛利率与春季相比不会有太大偏差，主要变化在于库存生产的投入 [59][62] 问题4: 未来重新设计店铺的更新情况、库存水平在第三和第四季度的进展，以及重新争取清仓客户策略的效果 - 重新设计店铺概念推出约90天，初期客户反馈积极，店中店概念效果良好，但仍处于早期阶段；库存策略是为下半年增长和返校业务做准备，下半年收货水平将趋于平稳；今年已重新争取到约200万清仓客户，该策略是业务模式的关键差异化因素，目前进展良好 [71][73][74]

公司整体净销售额变化 - 截至2022年7月30日的三个月，公司净销售额为859,319千美元，上年同期为817,335千美元，同比增长5.13%[11] - 截至2022年7月30日的六个月，公司净销售额为1,689,862千美元，上年同期为1,520,490千美元，同比增长11.14%[11] - 2022年第二季度净销售额增至8.593亿美元，较2021年同期的8.173亿美元增长5.1%[82][87][89] - 2022年上半年净销售额为16.90亿美元，较2021年同期的15.20亿美元增长11.1%[96] - 2022年截至7月30日的三个月，总净销售额为859,319千美元；2021年截至7月31日的三个月，总净销售额为817,335千美元；2022年截至7月30日的六个月，总净销售额为1,689,862千美元；2021年截至7月31日的六个月，总净销售额为1,520,490千美元[45][47][49] 公司净利润变化 - 截至2022年7月30日的三个月，公司净利润为46,213千美元，上年同期为42,860千美元，同比增长7.82%[11] - 截至2022年7月30日的六个月，公司净利润为72,395千美元，上年同期为59,886千美元，同比增长20.9%[11] - 2022年第二季度净利润为4620万美元，较2021年同期的4290万美元增长7.8%[82][87] - 2022年上半年净利润为7240万美元，较2021年同期的5989万美元增长20.9%[96] 公司现金及等价物、受限现金变化 - 截至2022年7月30日，公司现金及现金等价物为50,799千美元，年初为72,691千美元，较年初下降30.12%[15] - 2022年7月30日，现金及现金等价物为50,799千美元，受限现金为1,768千美元，总计52,567千美元；2022年1月29日，现金及现金等价物为72,691千美元，受限现金为1,768千美元，总计74,459千美元；2021年7月31日，现金及现金等价物为46,458千美元，受限现金为1,546千美元，总计48,004千美元[38] - 2022年6个月现金、现金等价物和受限现金净减少21892000美元，2021年为11577000美元[24] - 2022年上半年现金及现金等价物和受限现金净减少2189.2万美元，较2021年同期的1157.7万美元增加1031.5万美元[108] 公司存货、资产、负债、股东权益变化 - 截至2022年7月30日，公司存货为694,010千美元，年初为586,429千美元，较年初增长18.35%[15] - 截至2022年7月30日，公司总资产为2,102,439千美元，年初为2,014,634千美元，较年初增长4.36%[15] - 截至2022年7月30日，公司总负债为1,741,491千美元，年初为1,602,238千美元，较年初增长8.7%[16] - 截至2022年7月30日，公司股东权益为360,948千美元，年初为412,396千美元，较年初下降12.47%[16] 公司A类普通股数量变化 - 截至2022年7月30日，公司A类普通股数量为56,803千股，较三个月前减少7,647千股[18] - 2022年7月30日结束的六个月，公司回购940万股A类普通股，总成本1.285亿美元，截至该日，计划下仍有2.064亿美元的A类普通股授权回购[66] - 2022年上半年公司回购940万股A类普通股，总成本为1.29亿美元，截至7月30日，该计划下仍有2.06亿美元的A类普通股授权额度[106] - 2022年5月1日至7月30日，公司共回购779.2万股A类普通股，平均价格为每股13.62美元[127] 公司经营、投资、融资活动现金变化 - 2022年6个月经营活动提供的净现金为10864000美元，2021年为96229000美元[24] - 2022年6个月投资活动使用的净现金为40234000美元，2021年为13189000美元[24] - 2022年6个月融资活动提供的净现金为7398000美元，2021年使用的净现金为94955000美元[24] - 2022年上半年经营活动提供的净现金为1086.4万美元，较2021年同期的9622.9万美元减少8536.5万美元[108] - 2022年上半年投资活动使用的净现金为4023.4万美元，较2021年同期的1318.9万美元增加2704.5万美元[108] - 2022年上半年融资活动提供的净现金为739.8万美元，较2021年同期使用的9495.5万美元增加1.02353亿美元[108] 公司税率、遣散费变化 - 2022年6个月和2021年6个月的有效税率分别为29.2%和3.6%[36] - 2022年3个月和2021年3个月的遣散费分别为300000美元和1200000美元[34] - 2022年6个月和2021年6个月的遣散费分别为1000000美元和2600000美元[34] - 截至2022年7月30日、2022年1月29日和2021年7月31日，应计遣散费分别为900000美元、1900000美元和4900000美元[34] 公司收购情况 - 2022年7月1日，公司以820万美元收购Le Tigre 360 Global LLC 33.3%的股权[38] - 2022年第一季度，公司以490万美元收购shoes.com商标权，确认为使用寿命15年的无形资产[39] 公司各部门减值费用情况 - 2022年截至7月30日的三个月和六个月，品牌组合部门分别记录了180万美元和290万美元的减值费用；2021年截至7月31日的三个月和六个月，美国零售部门记录了120万美元的减值费用[44] 公司各业务线净销售额变化 - 2022年截至7月30日的三个月，美国零售净销售额为734,063千美元，加拿大零售为78,284千美元，品牌组合为66,351千美元，总计859,319千美元；2021年截至7月31日的三个月，美国零售净销售额为723,093千美元，加拿大零售为57,585千美元，品牌组合为50,529千美元，总计817,335千美元[45] - 2022年截至7月30日的六个月，美国零售净销售额为1,436,808千美元，加拿大零售为134,599千美元，品牌组合为163,807千美元，总计1,689,862千美元；2021年截至7月31日的六个月，美国零售净销售额为1,343,751千美元，加拿大零售为98,189千美元，品牌组合为107,956千美元，总计1,520,490千美元[47] - 2022年截至7月30日的三个月，美国零售女装鞋类净销售额为475,079千美元，男装鞋类为164,122千美元，儿童鞋类为53,185千美元，配饰及其他为41,677千美元；2021年截至7月31日的三个月，美国零售女装鞋类净销售额为467,518千美元，男装鞋类为168,218千美元，儿童鞋类为54,112千美元，配饰及其他为33,245千美元[49] - 2022年截至7月30日的三个月，加拿大零售女装鞋类净销售额为43,802千美元，男装鞋类为21,462千美元，儿童鞋类为9,592千美元，配饰及其他为3,428千美元；2021年截至7月31日的三个月，加拿大零售女装鞋类净销售额为30,230千美元，男装鞋类为15,805千美元，儿童鞋类为9,554千美元，配饰及其他为1,996千美元[49] - 2022年截至7月30日的三个月，品牌组合批发净销售额为54,136千美元，第一成本佣金收入为4,422千美元，直接面向消费者为7,793千美元；2021年截至7月31日的三个月，品牌组合批发净销售额为42,715千美元，第一成本佣金收入为2,377千美元，直接面向消费者为5,437千美元[49] - 2022年第二季度，美国零售净销售额为7.34063亿美元，加拿大零售为7828.4万美元，品牌组合为6635.1万美元；2021年同期美国零售为7.23093亿美元，加拿大零售为5758.5万美元，品牌组合为5052.9万美元[78] - 2022年上半年美国零售业务净销售额为14.37亿美元，占比82.8%，较2021年同期增长6.9%[96] - 2022年上半年加拿大零售业务净销售额为1.35亿美元，占比7.8%，较2021年同期增长37.1%[96] - 2022年上半年品牌组合业务净销售额为1.64亿美元，占比9.4%，较2021年同期增长51.7%[96] 公司与关联方交易情况 - 截至2022年7月30日，Schottenstein关联方实益持有公司约22%的流通普通股，占公司总投票权的约58%，包括680万股A类普通股和770万股B类普通股[52] - 2022年和2021年7月30日和7月31日结束的三个月，公司向Schottenstein关联方租赁产生的租金费用分别为250万美元和270万美元；六个月分别为500万美元和540万美元[52] - 2022年和2021年7月30日和7月31日结束的三个月，公司从Schottenstein关联方的其他采购和服务费用分别为140万美元和110万美元；六个月均为250万美元[53] - 公司对ABG - Camuto的股权投资占比40%，2022年和2021年7月30日和7月31日结束的三个月和六个月，支付给ABG - Camuto的特许权使用费均分别为460万美元和920万美元[55] - 公司对Le Tigre的股权投资占比33.3%，2022年7月1日与Le Tigre签订许可协议，2022年7月30日结束的六个月相关业务活动不重大[56] 公司基于股票的薪酬情况 - 2022年和2021年7月30日和7月31日结束的三个月，潜在稀释性基于股票的薪酬奖励因反稀释效应未计入摊薄每股收益计算的股份数量分别为310万股和290万股；六个月均为300万股[60] - 2022年7月30日结束的六个月，公司基于股票的薪酬费用中，股票期权为10.1万美元，受限和董事股票单位为1586.2万美元[61] 公司股息、回购计划情况 - 2022年8月25日，董事会宣布对A类和B类普通股每股支付0.05美元的季度现金股息，将于10月6日支付给9月22日收盘时登记在册的股东[64] - 2022年8月25日，董事会宣布A类和B类普通股每股0.05美元的季度现金股息，将于10月6日支付给9月22日收盘时登记在册的股东[129] 公司应收账款、债务情况 - 2022年7月30日、2022年1月29日和2021年7月31日，公司应收账款净额分别为2.0488亿美元、1.99826亿美元和1.99371亿美元[67] - 截至2022年7月30日，总债务为38744.1万美元，长期债务为38744.1万美元；2022年1月29日，总债务为23125万美元，长期债务为22553.6万美元；2021年7月31日，总债务为25431万美元，长期债务为18456.9万美元[69] 公司信贷工具情况 - 2022年3月30日，公司用2022 ABL循环信贷工具取代2020 ABL循环信贷工具，提供高达5.5亿美元的循环信贷额度，包括5500万美元的加拿大子限额等；截至2022年7月30日，借款基数为5.5亿美元，未偿还借款为3.874亿美元，已开具信用证490万美元，可用借款为1.577亿美元[71] - 2022年3月30日，公司用2022 ABL循环信贷协议取代2020 ABL循环信贷协议，提供最高5.5亿美元循环信贷额度，截至7月30日，借款基数为5.5亿美元，未偿还借款3.874亿美元，已开具信用证490万美元，可用借款额度为1.577亿美元[113] - 截至2022年7月30日，2022 ABL循环信贷工具的利率为3.9%[72] - 2022 ABL循环信贷工具要求在可用性低于4130万美元和最高借款额的10%中的较大值时，维持不低于1:1的固定费用覆盖率契约；截至2022年7月30日，公司遵守所有财务契约[73] 公司债务清偿情况 - 2022年2月8日，公司全额结清2.313亿美元的定期贷款本金，产生1270万美元的债务清偿损失[74] - 2022年2月8日，公司全额结算定期贷款本金2.313亿美元，产生1270万美元债务清偿损失[115] 公司租赁义务情况 - 截至2022

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净销售额增长18%，调整后摊薄每股收益增长300% [7] - 第一季度销售额增长18.1%，达8.305亿美元，总同店销售额增长15.3% [37] - 第一季度自有品牌净销售额增长68%，占公司收入的25%，高于去年的18% [37] - 第一季度综合毛利润增长27.6%，达2.757亿美元，综合毛利率提高250个基点至33.2% [42] - 第一季度调整后销售、一般及行政费用为2.228亿美元，增长12%，调整后销售、一般及行政费用率为26.8%，低于去年的28.3% [46] - 第一季度调整后营业利润为5490万美元，调整后营业利润率为6.6%，高于去年的2.7% [47] - 第一季度净利息支出为300万美元，低于去年的880万美元，预计全年利息支出在500 - 1000万美元之间 [48] - 第一季度调整后净利润为3670万美元，摊薄后每股收益为0.48美元，高于去年的950万美元和0.12美元 [49] - 提高全年每股收益指引至1.90 - 2美元 [52] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国零售业务同店销售额增长13.6%，店铺客流量增长22% [38] - vincecamuto.com同店销售额增长19.7%，高于去年的6.8% [39] - 加拿大业务同店销售额增长41.4%，高于去年的10% [39] - 第一季度女装和男装礼服销售额分别增长102%和97%，女鞋凉鞋销售额增长21% [40] - 常规售价销售推动营收增长，清仓销售下降5% [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度DSW美元销售额增长速度比其他鞋类市场快15个百分点，在男装、女装和童装市场的美元销售额增长也快于其他市场 [23] - DSW时尚鞋类销售额增长速度是其他市场的4倍，获得了市场份额 [24] - 4月加拿大鞋类市场增长25%，公司在加拿大的业务增长61%，市场份额增加3.2个百分点 [24] - 2022年第一季度运动品类渗透率为21%，高于2019年的18% [26] - 第一季度DSW运动和运动生活方式鞋类美元销售额增长速度是其他市场的3倍 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续推进品牌组合“窄而深”战略，加强与顶级全国性品牌的合作 [10][13] - 计划到2026年将自有品牌销售额翻倍，同时保持全国性品牌销售额 [14] - 推出Warehouse Reimagined店铺概念和店内店模式，提升顾客体验和品牌合作 [10][11] - 与Wolverine围绕Hush Puppies品牌建立合作关系，与ABG就Reebok品牌达成战略合作 [19][20] - 收购数字域名shoes.com及其相关知识产权，探索新的客户群体和分销渠道 [21] - 优化营销方法，从广泛促销转向针对性数字客户获取，重点赢回疫情期间流失的客户 [29] - 缩短产品上市时间，应对行业运输挑战 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年第一季度延续了2021年的增长势头，市场份额增加，营收和利润超出预期 [6][7] - 消费者开始回归时尚鞋类，公司灵活的业务模式能够快速调整产品组合以适应市场趋势 [22][23] - 预计核心业务全年毛利率将与去年持平，第二和第三季度计划赢回清仓客户，可能对整体利润率造成一定压力 [43] - 公司将库存管理视为战略优势，能够在供应链压力下确保库存水平 [44] - 提高全年每股收益指引，假设零售业务同店销售额增长4% - 6%，批发业务增长30% - 40% [52][53] - 若行业逆风因素缓解，如运费正常化、运动品类恢复健康增长或数字流量恢复正增长，指引可能有上调空间 [54] 其他重要信息 - 第一季度回购170万股股票，截至5月27日第二季度回购180万股股票 [8] - 2022财年第一季度恢复季度股息，并宣布即将支付7月6日的季度股息 [8] - 任命Doug Howe为DSW总裁，Max Garbutt为Vince Camuto品牌高级副总裁 [32][34] 问答环节所有提问和回答 问题: 自有品牌在第一季度的销售占比以及全年剩余时间的增长预期 - 自有品牌约占第一季度总销售额的25%，公司对自有品牌在季节性和时尚品类的表现感到兴奋，目前的增长情况超出了投资者日的计划，自有品牌带来了至少15个百分点的额外利润率，有助于抵消成本上涨的压力 [57][58] 问题: 如何看待宏观背景对客户的影响以及同店销售指引调整至中个位数增长的驱动因素 - 公司通过忠诚度计划了解不同消费者的需求，大部分客户家庭收入超过10万美元，受通胀影响较小，消费者更多地前往实体店购物，数字业务流量减少 [59] - 指引假设第一季度的趋势将持续，即实体店销售高于预期，数字销售低于预期，若数字业务或运动品类表现改善，指引有上调空间 [61][62] 问题: 如何理解在失去一个关键全国性品牌的情况下运动品类仍能增长，以及如何服务消费者 - 公司在女性消费者市场占据主导地位，证明了运动品类存在时尚元素，其他品牌能够填补空缺，同时公司开始涉足技术跑步领域，摆脱单一品牌束缚后，采购团队能够更灵活地思考 [65][66] 问题: 自有品牌对毛利率的贡献以及是否有抵消因素 - 从运动品类向时尚品类的转变、自有品牌销售超预期、常规售价销售占比高、店铺销售表现优于数字业务带来的运费杠杆等因素对毛利率有积极贡献，但第一季度吸收了约2000万美元的运费和燃油附加费 [69][70][71] - 团队“窄而深”的策略，减少非核心产品，专注关键产品，也有助于提高利润率 [72] 问题: 指引是否假设直销渠道较弱而零售渠道较强，这种情况是否会逆转以及对盈利前景的影响，以及通胀和促销环境的情况 - 历史上只在实体店购物的消费者在疫情后大量回归，预计短期内不会出现重大转变 [78] - 公司可以通过双渠道模式，针对价格敏感型消费者展示约15% - 20%的清仓库存，以提供价值而无需大幅降价 [79] 问题: 春季天气较凉对业务的影响以及公司的应对能力和第二季度展望 - 公司的产品组合灵活，能够根据天气变化快速调整销售产品，这是公司的差异化优势 [81]

财务数据关键指标变化 - 收入与利润 - 截至2022年4月30日的三个月，净销售额为830,543千美元，上年同期为703,155千美元，同比增长约18.12%[11] - 截至2022年4月30日的三个月，净利润为26,182千美元，上年同期为17,026千美元，同比增长约53.77%[11] - 截至2022年4月30日，基本每股收益为0.36美元，上年同期为0.23美元，同比增长约56.52%[11] - 2022年4月30日和2021年5月1日结束的三个月，公司净收入分别为2618.2万美元和1702.6万美元[21] - 2022年4月30日止三个月总净销售额为8.30543亿美元，2021年5月1日止三个月为7.03155亿美元[40][43] - 2022年4月30日止三个月，净收入为26200千美元，摊薄后每股0.34美元；2021年5月1日止三个月净收入为17000千美元，摊薄后每股0.22美元[76] - 2022年第一季度，合并净销售额从2021年同期的703200千美元增至830500千美元，增长18.1%[74][76] - 2022年第一季度净销售额为8.30543亿美元，较2021年同期的7.03155亿美元增长18.1%；毛利润为2.75745亿美元，同比增长27.6%；净利润为2618.2万美元，同比增长53.8%[80] - 2022年第一季度各业务板块净销售额：美国零售7.02745亿美元，占比82.0%，同比增长13.2%；加拿大零售5631.5万美元，占比6.6%，同比增长38.7%；品牌组合9745.6万美元，占比11.4%，同比增长69.7%[82] - 2022年第一季度各业务板块毛利润：美国零售2.33067亿美元，占比33.2%，同比增长20.7%；加拿大零售1887.3万美元，占比33.5%，同比增长74.2%；品牌组合2384.2万美元，占比24.5%，同比增长99.9%[83] 财务数据关键指标变化 - 资产与负债 - 截至2022年4月30日，现金及现金等价物为54,802千美元，年初为72,691千美元，较年初减少约24.61%[15] - 截至2022年4月30日，存货为672,490千美元，年初为586,429千美元，较年初增长约14.68%[15] - 截至2022年4月30日，应付账款为369,147千美元，年初为340,877千美元，较年初增长约8.29%[15] - 截至2022年4月30日，长期债务为306,861千美元，年初为225,536千美元，较年初增长约36.06%[15] - 截至2022年4月30日、2022年1月29日和2021年5月1日，公司现金、现金等价物和受限现金期末余额分别为5656.9万美元、7445.9万美元和4930.1万美元[21] - 截至2022年4月30日，总应收账款为222,297千美元，较2022年1月29日的199,826千美元增长11.24%[61] - 截至2022年4月30日，应计费用为208,282千美元，较2022年1月29日的215,812千美元下降3.49%[62] - 截至2022年4月30日，总债务为306,861千美元，较2022年1月29日的231,250千美元增长32.70%[63] - 截至2022年4月30日，公司担保的未来最低租赁付款要求约为1290万美元[70] - 2022年4月30日、2022年1月29日和2021年5月1日，公司的关联方当期经营租赁负债分别为570万美元、630万美元和680万美元，非当期经营租赁负债分别为1060万美元、1830万美元和2290万美元[46] 财务数据关键指标变化 - 现金流 - 2022年4月30日和2021年5月1日结束的三个月，公司经营活动净现金使用量分别为4067.2万美元和135.6万美元[21] - 2022年4月30日和2021年5月1日结束的三个月，公司投资活动净现金使用量分别为1710.1万美元和564.1万美元[21] - 2022年4月30日和2021年5月1日结束的三个月，公司融资活动净现金提供（使用）量分别为3976.8万美元和 - 358.9万美元[21] - 2022年第一季度经营活动净现金使用量为4067.2万美元，较2021年同期的135.6万美元增加3931.6万美元[93] - 2022年第一季度投资活动净现金使用量为1710.1万美元，较2021年同期的564.1万美元增加1146万美元[93] - 2022年第一季度融资活动净现金流入为3976.8万美元，较2021年同期的净流出358.9万美元增加4335.7万美元[93] - 2022年第一季度现金及现金等价物和受限现金净减少1789万美元，较2021年同期的1028万美元增加761万美元[93] 财务数据关键指标变化 - 税率与费用 - 2022年4月30日和2021年5月1日结束的三个月，公司有效税率分别为30.0%和 - 89.2%[32] - 2022年4月30日和2021年5月1日结束的三个月，公司遣散成本分别为70万美元和140万美元[31] - 2022年4月30日止三个月，公司基于股票的薪酬费用为859.4万美元，2021年5月1日止三个月为745.7万美元[52] - 2022年第一季度运营费用为2.23426亿美元，较2021年同期的2.00814亿美元增长11.3%，运营费用占销售额的比例从28.5%改善至26.9%[80][86] - 2022年第一季度因债务清偿和债务发行成本注销产生1286.2万美元损失，包括690万美元提前还款溢价和570万美元未摊销债务发行成本注销，以及20万美元债务发行成本注销[80][87] - 2022年和2021年第一季度有效税率分别为30.0%和 - 89.2%，2022年受永久性税收调整影响，2021年因递延税资产全额估值备抵和净离散税收优惠[88] 财务数据关键指标变化 - 股份相关 - 2022年第一季度，A类普通股回购1,656股，库存股增加至23,825股[17] - 2022年第一季度，基于股票的薪酬活动使A类普通股增加482股，普通股实收资本增加4,594千美元[17] - 2022年4月30日，Schottenstein关联方实益持有公司约20%的流通在外普通股，占公司总投票权的约54%，包括670万股A类普通股和770万股B类普通股[46] - 2022年4月30日和2021年5月1日，加权平均基本流通股分别为7292.3万股和7261.3万股[50] - 2022年4月30日，A类普通股已发行股份为8827.5万股，流通股为6445万股；B类普通股已发行和流通股均为773.3万股[54] - 2022年4月4日和5月19日，董事会宣布对A类和B类普通股每股支付0.05美元的季度现金股息[57][58] - 2022年4月30日止三个月，公司回购了170万股A类普通股，总成本为2270万美元，截至该日，该计划下仍有3.122亿美元的A类普通股授权额度[60] - 2022年第一季度公司回购170万股A类普通股，总成本2270万美元，截至2022年4月30日，该计划下还有3.122亿美元A类普通股授权额度，2021年同期未回购[91] - 2022年第一季度，公司回购192.7万股A类普通股，平均价格为每股13.69美元[112] - 2022年4月4日和5月19日，董事会分别宣布每股0.05美元的A类和B类普通股季度现金股息[114][115] 业务线数据关键指标变化 - 自有品牌与可比销售额 - 2022年第一季度，自有品牌净销售额较去年同期增长68.3%，占合并净销售额的25.4%，去年同期为17.8%[74] - 2022年第一季度，美国零售、加拿大零售、品牌组合直接面向消费者渠道可比销售额分别增长13.6%、41.4%、19.7%，总体增长15.3%[77] 业务线数据关键指标变化 - 门店数量 - 截至2022年4月30日和2021年5月1日，公司门店总数分别为650家和661家，其中美国零售DSW门店分别为510家和516家，加拿大零售The Shoe Company门店分别为115家和118家，加拿大零售DSW门店分别为25家和27家[79] 其他财务事项 - 2022年4月30日结束的三个月，公司以490万美元收购shoes.com商标权[34] - 2022年4月30日结束的三个月，公司在品牌投资组合板块记录了110万美元的长期资产减值费用[36] - 2022年2月8日，公司全额结清2.313亿美元定期贷款本金，产生1270万美元债务清偿损失[68] - 2022年2月8日，公司全额结清定期贷款本金2.313亿美元，产生债务清偿损失1270万美元[100] - 2022年3月30日，公司以2022 ABL循环信贷协议取代2020 ABL循环信贷协议，额度最高为5.5亿美元，截至4月30日，借款基数为5.5亿美元，未偿还借款3.069亿美元，已开具信用证490万美元，可用借款额度为2.382亿美元[98] - 公司预计2022年资本支出约为7000万至8000万美元，截至4月30日的三个月已投资1220万美元[101] - 截至2022年4月30日，公司遵守所有金融契约[99] 关联方交易 - 2022年4月30日止三个月和2021年5月1日止三个月，公司向Schottenstein关联方支付的租金费用分别为250万美元和270万美元[46] - 2022年4月30日止三个月和2021年5月1日止三个月，公司向ABG - Camuto支付的特许权使用费均为460万美元[48] 销售季节性 - 公司业务有春季和秋季两个主要销售季节，通常秋季净销售额略高于春季，2021年因疫情未呈现典型季节性趋势[89] 公司资金状况与展望 - 公司认为运营产生的现金、现有现金水平及2022年资产支持循环贷款足以维持未来12个月及以后的运营、支持季节性营运资金需求、支付资本支出和执行股票回购计划[92] 报告信息 - 报告日期为2022年6月2日[125] - 签字人为Jared Poff，其职位为执行副总裁兼首席财务官[125]

财务数据关键指标变化 - 2021年公司经营利润较2019年增长61%，超越疫情前水平[156] - 2021年净销售额从2020年的22亿美元增至32亿美元[160] - 2021年毛利润占净销售额的比例为33.4%，2020年为13.9%，2019年为28.6%[160] - 2021年净利润为1.545亿美元，摊薄后每股收益2.00美元；2020年净亏损4.887亿美元，摊薄后每股亏损6.77美元[160] - 2021年总可比销售额增长51.6%，2020年下降34.2%[161] - 2021年各业务板块净销售额均有增长，总净销售额增长43.4%[167] - 2021年综合毛利为10.68637亿美元，较2020年的3.11241亿美元增长243.3%，占净销售额百分比较2019年疫情前水平高480个基点[170] - 2021年运营费用较2020年增加1.174亿美元，占销售额百分比从2020年的33.7%改善至27.2%，但仍高于2019年疫情前的25.1%[173] - 2021年记录了170万美元的减值费用，2020年记录了1.271亿美元的业绩不佳门店减值费用、650万美元的品牌组合客户关系无形资产减值费用和2000万美元的第一成本报告单元减值费用[174] - 2021年有效税率从2020年的19.7%变为10.7%[175] - 2021年经营活动净现金为1.71429亿美元，2020年为 - 1.53793亿美元，变化为3.25222亿美元[179] - 2021年投资活动净现金为 - 3502.8万美元，2020年为263.1万美元，变化为 - 3765.9万美元[179] - 2021年融资活动净现金为 - 1.2149亿美元，2020年为1.22954亿美元，变化为 - 2.44444亿美元[179] - 截至2022年1月29日，递延所得税资产的估值备抵为7080万美元，未确认的税收利益总额为1110万美元[197] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年美国零售业务可比销售额增长55.0%，2020年下降34.9%[161] - 2021年加拿大零售业务可比销售额增长20.1%，2020年下降26.0%[161] - 2021年品牌组合业务直接面向消费者渠道可比销售额增长30.9%，2020年增长38.2%[161] 公司门店数量变化 - 截至2021年底和2020年底，公司门店总数分别为648家和663家[163] 未来债务及费用情况 - 2022年及未来财年，债务到期金额为2.3125亿美元，固定最低租赁付款为8.83669亿美元，不可撤销采购义务为2138.6万美元，担保最低特许权使用费付款为2.56688亿美元[176] - 2022年2月8日，公司全额偿还2.313亿美元定期贷款，产生1270万美元债务清偿损失[176][186] - 截至2022年1月29日，定期贷款未偿还金额为2.313亿美元，于2月8日全额结清[199] 未来资本支出预计 - 2022年资本支出预计约为7000万 - 8000万美元[189] 风险因素影响 - 若存货的减记、损耗和陈旧库存增加10%，销售成本将增加约390万美元[193] - 门店车队预计现金流变动10%，不会产生重大额外减值费用[194] - 截至2022年1月29日，美国零售部门商誉9370万美元，加拿大零售部门无限期商标和商号1550万美元，公允价值下降10%不会产生重大减值费用[196] - 截至2022年1月29日，折现率变动100个基点，将使记录的经营租赁资产和负债变动约1970万美元[196] - 假设利率提高100个基点，基于2022年1月29日的余额，12个月内不会产生重大额外费用[199] - 假设汇率变动10%，将导致220万美元的外币折算波动和330万美元的外币重估[200]