核心观点 - Datadog (DDOG) 的盈利预期显著上调 表明其股票可能继续上涨 投资者可考虑将其加入投资组合 [1][2][7] 盈利预期 - 当前季度 Datadog 预计每股收益为 0.38 美元 同比下降 15.56% 但过去 30 天内 Zacks 共识预期上调了 37.68% 10 份预期上调 无下调 [4] - 全年 Datadog 预计每股收益为 1.62 美元 同比增长 22.73% 过去一个月内 11 份预期上调 无下调 共识预期上调 29.06% [5] 分析师评级 - Datadog 获得 Zacks Rank 2 (买入) 评级 Zacks Rank 1 (强力买入) 和 2 (买入) 的股票显著跑赢标普 500 指数 [6] - Zacks Rank 系统自 2008 年以来 Zacks 1 评级股票平均年回报率为 +25% [3] 股价表现 - 过去四周 Datadog 股价上涨 8.4% 表明投资者对其盈利预期上调持乐观态度 [7]

Zacks Premium服务 - Zacks Premium提供多种工具帮助投资者更聪明、更自信地投资，包括每日更新的Zacks Rank和Zacks Industry Rank、Zacks 1 Rank List、股票研究报告和高级股票筛选器 [1] - Zacks Premium还包括Zacks Style Scores，这是一组补充指标，帮助投资者选择在未来30天内最有可能跑赢市场的股票 [2][3] Zacks Style Scores分类 - **价值评分**：价值投资者关注以合理价格找到优质股票，利用P/E、PEG、Price/Sales等比率筛选最具吸引力和折扣的股票 [4] - **成长评分**：成长投资者更关注公司的财务实力、健康状况和未来前景，通过预测和历史收益、销售额和现金流来筛选具有长期可持续增长潜力的股票 [4] - **动量评分**：动量投资者利用股票价格或收益前景的上升或下降趋势，通过一周价格变化和月度收益估计变化等因素筛选高动量股票 [5] - **VGM评分**：结合价值、成长和动量评分，提供最全面的指标，帮助筛选具有最佳价值、成长预测和动量前景的公司 [6] Zacks Rank与Style Scores的结合 - Zacks Rank利用收益估计修正的力量帮助投资者构建成功的投资组合 [7] - Zacks Rank 1（强力买入）股票自1988年以来平均年回报率为+25.41%，超过同期标普500指数的两倍 [8] - 建议投资者选择Zacks Rank 1或2且Style Scores为A或B的股票，以获得最高的成功概率 [10] - 即使股票的Style Scores为A或B，若Zacks Rank为4（卖出）或5（强力卖出），其收益前景仍可能下降 [11] 值得关注的股票：Datadog (DDOG) - Datadog是一家为开发者、IT运营团队和云时代商业用户提供监控和分析平台的公司，拥有超过400种开箱即用的集成 [12] - DDOG的Zacks Rank为2（买入），VGM评分为B，动量评分为B，过去四周股价上涨1.8% [12][13] - 过去60天内，11位分析师上调了2024财年的收益估计，Zacks Consensus Estimate增加$0.08至$1.62每股，平均收益惊喜为21.7% [13]

公司表现与市场定位 - Datadog在过去一年中股票回报率为23.7%，低于Zacks计算机与技术行业的32.5%增长[1] - 公司在可观测性和应用性能监控领域的市场份额持续增长，尽管股票表现不及行业[1] - Datadog在云基础设施市场中处于领先地位，抓住了数字化转型的趋势[4] 产品创新与客户增长 - 公司通过不断创新，扩展了其产品组合，包括无服务器监控、真实用户监控和安全监控等功能[2] - 截至2024年第二季度，公司拥有3,390名年收入超过10万美元的客户，同比增长13%[5] - 83%的客户使用两种或更多产品，49%的客户使用四种或更多产品，显示出成功的交叉销售和向上销售[6] 战略合作与市场竞争力 - Datadog与亚马逊AWS、谷歌云和微软Azure等主要云服务提供商建立了战略合作伙伴关系[7] - 公司的多云、多供应商方法使客户能够通过单一平台监控整个云基础设施[8] - 尽管面临New Relic、Dynatrace和Splunk等竞争对手，Datadog通过其统一平台和多云集成脱颖而出[9] 财务表现与估值 - 2024年第二季度，公司收入同比增长26.9%，达到6.1125亿美元[11] - 2024年全年收入预计在26.2亿至26.3亿美元之间，非GAAP每股收益预计在1.62至1.66美元之间[12] - 公司股票的12个月前瞻性市销率约为13.1，显示出较高的估值[10] 行业趋势与未来展望 - Datadog的综合可观测性解决方案与多云和混合云采用的增长趋势相吻合[14] - 公司通过与亚马逊、谷歌和微软等行业领导者的战略合作，巩固了其在复杂云架构中的信任地位[13]

美联储降息预期与科技股机会 - 美联储主席Jerome Powell在Jackson Hole研讨会上暗示即将降息 尽管未明确时间和幅度 但CME FedWatch显示9月基准贷款利率下调25个基点的概率为100% 2024年全年降息1%的概率为65.3% [2] - 降息将利好科技等成长股 降低贴现率将提高投资的净现值 许多公司依赖信贷支持业务增长 [4] - 互联网软件和服务行业因企业IT支出增加而获得增长动力 企业技术采用率和联网消费设备的普及加速了行业发展 [5] - 互联网商务行业在2024年蓬勃发展 尤其是Z世代对在线购物的便利性需求推动了行业增长 [6] 推荐的三只互联网相关股票 - Datadog Inc (DDOG) 受益于新客户增加和云监控分析平台采用率提升 预计2024年净销售额同比增长22% [8][9] - Uber Technologies Inc (UBER) 外卖业务受益于在线订单量增长 预计第三季度总预订量在402.5亿至417.5亿美元之间 调整后EBITDA预计在15.8亿至16.8亿美元之间 [11][12] - ACV Auctions Inc (ACVA) 运营连接买卖双方的二手车在线拍卖平台 提供运输服务、短期库存融资和车辆缺陷索赔服务 [15][16] 各公司财务预期 - Datadog预计2024年收入和盈利增长率分别为23.3%和22.7% 过去30天对当前季度、年度和下一年的盈利预期均上调 [9] - Uber Technologies预计2024年收入和盈利增长率分别为16.5%和19.5% 过去30天对当前季度、下季度、当前年度和下一年的盈利预期均上调 [13] - ACV Auctions预计2024年收入和盈利增长率分别为29.4%和超过100% 过去60天对当前季度、年度和下一年的盈利预期均上调 [17] 股价表现与目标价 - Datadog过去一个月下跌0.6% 但券商平均目标价较最新收盘价117.23美元有24.4%的上涨空间 目标价区间为98-160美元 [10] - Uber Technologies过去一个月上涨16.5% 券商平均目标价较最新收盘价74.30美元有17.2%的上涨空间 目标价区间为61-102美元 [14] - ACV Auctions过去一个月上涨11.4% 券商平均目标价较最新收盘价18.96美元有16.8%的上涨空间 目标价区间为16-24美元 [18]

公司表现 - Datadog 的股票在2024年表现不佳 自年初以来下跌约6% [1] - 公司客户数量接近29,000 同比增长10% [3] - 83%的客户使用至少两种产品 49%的客户使用四种或更多产品 [3] - 近3,400名客户每年在Datadog平台上花费至少10万美元 同比增长13% [4] 财务状况 - 2024年上半年收入接近13亿美元 同比增长27% [5] - 2024年上半年实现运营利润2500万美元 净利润8600万美元 [6] - 公司目前盈利 减少对外部融资的需求 [7] 估值与增长 - 公司市盈率较高 远期市盈率为68 [8] - 预计2024年收入为26.3亿美元 年增长率为24% 低于去年的27% [9] - 高估值和收入增长放缓可能对股价造成下行压力 [12]

公司表现与市场定位 - Datadog连续第四年被Gartner评为可观测性平台领域的领导者[1] - Gartner魔力象限将技术提供商分为四类：领导者、远见者、利基玩家和挑战者，Datadog属于领导者类别，表明其执行力和愿景的完整性[2] 客户反馈与产品创新 - 客户反馈对Datadog的产品创新至关重要，公司通过Gartner Peer Insights收集客户意见[3] - 一位医疗和生物技术公司的产品经理表示，Datadog帮助团队监控端点、定制仪表板并设置监控器，能够与Microsoft Teams集成，及时发现问题[3] - 一位IT服务供应商的产品专家认为，Datadog作为综合监控和分析平台，提供直观的界面、强大的功能和广泛的集成，是企业获取可操作见解和高效故障排除的必备工具[4] - Datadog总裁Amit Agarwal强调，客户反馈帮助公司了解需求并改进产品路线图[5] 公司业务与行业影响 - Datadog是一个面向云应用的可观测性和安全平台，其SaaS平台集成了基础设施监控、应用性能监控、日志管理、用户体验监控、云安全等多种功能，为客户提供统一、实时的可观测性和安全性[9] - Datadog被各种规模和行业的组织使用，支持数字化转型和云迁移，促进开发、运营、安全和业务团队之间的协作，加速应用上市时间，减少问题解决时间，保护应用和基础设施，理解用户行为并跟踪关键业务指标[9]

会议主要讨论的核心内容 公司发展历程 - 公司从基础设施监控产品起步，后续陆续推出应用性能监控(APM)、日志管理等产品，形成了监控和安全的产品矩阵 [6] - 公司正在向云服务管理领域拓展，未来可能会涉及事件管理、工作流等领域 [8][9] 行业整合与公司定位 - 行业整合仍处于早期阶段，公司有望继续保持市场份额领先地位 [11][13] - 公司正在成为DevOps领域的整合者和市场份额领导者 [15][20] 客户需求变化 - 大客户(5000人以上)的需求恢复较快，增长超过中小企业 [24][25][27] - 大客户更倾向于长期提交和灵活使用公司产品 [29][31] - 中小企业需求相对稳定，增长水平与前几个季度持平 [47][48][49] 产品发展与战略 - 基础设施监控仍是公司最大业务，增长保持稳定 [79][80][81] - 安全产品目前主要通过DevOps渠道销售，未来可能需要调整销售策略 [83][90][91][92] - 公司正在积极布局人工智能监控领域，目前收入占比较小但增长迅速 [61][62][63][64][65] 问答环节重要的提问和回答 客户需求变化 - 大客户和中小企业的需求变化情况 [23][24][25][26][27][47][48][49] - 客户是否更愿意超出承诺额度进行支出 [33][34][35][36][37][38] 公司业务发展 - 公司产品线的发展历程和未来规划 [6][7][8][9] - 行业整合的进度及公司的定位 [10][11][12][13][14][15] - 人工智能监控业务的现状及未来发展 [61][62][63][64][65][66][67][68][69][70] - 安全产品的发展情况及未来规划 [83][84][85][86][87][88][89][90][91][92] 财务指标分析 - 毛利率的变动因素及未来趋势 [71][72][73] - 客户续订率(NRR)的驱动因素 [52][53][54][55][56][57][58][59][60] - 公司与云服务商的合作关系及其对公司业务的影响 [74][75][76][77][78]

市场表现与趋势 - 美国股市在8月第一周经历短暂回调后重新恢复上涨势头 此前经历了19个月的强劲上涨 [1] - 科技股是此轮上涨的主要驱动力 生成式人工智能技术的广泛应用推动了AI相关科技巨头的估值飙升 [2] - 2024年7月投资者偏好从高估值科技股转向受利率影响较大的周期性股票 [2] 经济数据与利率预期 - 7月经济数据疲软 尤其是劳动力市场数据 导致CME FedWatch显示9月降息25个基点的概率为100% 降息50个基点的概率为51.5% [4] - 市场预计到11月累计降息50个基点的概率为100% 降息75个基点的概率为62.6% 到12月累计降息75个基点的概率为100% 降息1%的概率为72.4% [5] 企业盈利表现 - 截至8月9日 标普500指数中456家公司公布了2024年第二季度财报 总盈利同比增长9.1% 收入增长5.3% 79.6%的公司超出每股收益预期 59%的公司超出收入预期 [6] - 预计标普500指数第二季度总盈利将增长9.4% 收入增长5.4% 若实现 这将是自2022年第一季度以来最高的季度盈利增长 [7] 重点公司分析 辉瑞(PFE) - 预计未来季度非COVID业务收入将增长 主要驱动因素包括Vyndaqel和Prevnar等现有产品 Abrysvo等新产品以及收购Seagen带来的产品 [10] - 在肿瘤学、内科、罕见病等领域投入大量资源 并制定了mRNA技术发展战略 [11] - 预计今年收入和盈利分别增长5.3%和39.7% 券商平均目标价较当前股价有17.1%上涨空间 [11] Shopify(SHOP) - 受益于商户基础的增长 新推出的商户友好工具如Bill Pay等有助于持续吸引新商户 [12] - Shop Pay分期付款和Pro功能的推广增强了商户与客户的互动 后台解决方案的国际化扩展也加强了其全球布局 [13] - 预计今年收入和盈利分别增长22.2%和35.1% 券商平均目标价较当前股价有12.5%上涨空间 [14] PG&E(PCG) - 拥有稳定的受监管公用事业资产组合 计划2024-2028年资本支出620亿美元 有利于长期增长 [15] - 正在扩大可再生能源组合 加强在电动汽车充电和电池储能市场的布局 [15] - 预计今年收入和盈利分别增长4.5%和9.8% 券商平均目标价较当前股价有16%上涨空间 [16] Hess(HES) - 主要生产引擎为Bakken页岩和圭亚那近海的Stabroek项目 后者已发现超过110亿桶油当量的可采资源 [17] - Bakken页岩区拥有大量优质未开发钻井位置 被雪佛龙收购将为股东带来溢价 [18] - 预计今年收入增长24.2% 盈利增长超过100% 券商平均目标价较当前股价有26.2%上涨空间 [19] Datadog(DDOG) - 受益于新客户增加和云监控分析平台的采用率提升 得益于企业加速数字化转型和云迁移 [20] - 与Google Cloud、Microsoft Azure等云合作伙伴的合作为关键增长动力 预计2024年净销售额将同比增长22% [21] - 预计今年收入和盈利分别增长23.4%和16.7% 券商平均目标价较当前股价有29.2%上涨空间 [22]

文章核心观点 - 公司2024年第二季度非GAAP每股收益和净收入同比增长且超预期，各方面业务表现良好并给出业绩指引 [1] 季度详情 - 季度末客户数量从上年同期的26100个增至28700个 [2] - 第二季度年运行率（ARR）达10万美元及以上的客户有3390个，同比增长13%，这些客户贡献约87%的总ARR [2] - 截至2024年6月30日，83%的客户使用两种或更多产品，高于上年同期的82%；49%的客户使用四种或更多产品，高于上年同期的45% [2] - 因客户增加使用量和采用更多产品，公司净收入留存率处于110%多的中间水平 [3] 运营详情 - 调整后的毛利率同比增加80个基点至82.1% [4] - 研发费用同比增长14.2%至1.809亿美元，占收入的百分比下降310个基点至28% [4] - 销售和营销费用同比增长30.7%至1.57亿美元，占收入的百分比扩大80个基点至24.3% [4] - 一般及行政费用同比增长17.7%，本季度达到3410万美元，占收入的百分比收缩40个基点至5.3% [5] - 非GAAP运营收入为1.575亿美元，上年同期为1.065亿美元 [5] 资产负债表与现金流 - 截至2024年6月30日，公司现金、现金等价物、受限现金和有价证券为30亿美元，3月31日为28亿美元 [6] - 本季度运营现金流为1.64亿美元，上一季度为2.12亿美元 [6] - 本季度自由现金流为1.44亿美元，上一季度为1.87亿美元 [6] 业绩指引 - 2024年第三季度，预计收入在6.6亿 - 6.64亿美元之间，非GAAP每股收益预计在38 - 40美分之间，非GAAP运营收入预计在1.46 - 1.5亿美元之间 [7] - 2024年，预计收入在26.2 - 26.3亿美元之间，非GAAP每股收益预计在1.62 - 1.66美元之间，非GAAP运营收入预计在6.2 - 6.3亿美元之间 [7] Zacks评级及其他股票 - 公司目前Zacks评级为1（强力买入） [8] - 计算机和技术行业其他排名靠前的股票有哔哩哔哩、思科系统和应用材料，目前Zacks评级均为2（买入） [8] - 哔哩哔哩股价年初至今下跌14.8%，将于8月22日公布2024年第二季度业绩 [8] - 思科系统股价年初至今暴跌13.5%，将于8月14日公布2024财年第四季度业绩 [9] - 应用材料股价年初至今上涨19.5%，将于8月15日公布2024财年第三季度业绩 [9]

公司概况 - Datadog 是一家高估值、高增长的公司，自上市以来一直保持强劲的收入增长，几乎没有减速迹象 [1] - 公司目前的市值为 3815 亿美元，企业价值为 3593 亿美元 [6] - 公司预计 2024 财年收入为 262-263 亿美元，同比增长 23-24% [7] - 2025 财年，华尔街分析师预计公司收入将达到 320 亿美元，同比增长 22% [8] 市场机会与竞争优势 - Datadog 的可观测性市场总机会（TAM）为 620 亿美元，预计到 2026 年实现，目前市场渗透率仅为个位数 [4] - 公司在行业中享有“最佳品种”声誉，竞争对手如 New Relic 在疫情期间表现不佳 [4] - 公司采用纯订阅收入模式，净扩展率保持在 110% 以上，显示出强劲的客户粘性和扩展能力 [4] - 从“Rule of 40”角度来看，Datadog 的收入增长和盈利能力表现优异，得分超过 50 [4] 财务表现 - 2024 年第二季度收入同比增长 27% 至 6453 亿美元，超出华尔街预期的 6251 亿美元 [12] - 公司净收入保留率保持在 110% 以上，显示出强劲的客户粘性 [12] - 非 GAAP 营业利润率从去年同期的 21% 提升至 24% [14] - 2024 年第二季度非 GAAP 营业利润为 1575 亿美元，同比增长 48% [15] 行业挑战与竞争 - 当前 IT 预算优化趋势可能导致复杂且昂贵的项目被推迟，Datadog 可能面临交易延迟的风险 [5] - 尽管 Datadog 在可观测性领域占据领先地位，但竞争对手如 New Relic 和 Splunk 也在积极扩展市场份额 [5] 估值与投资机会 - Datadog 的估值较高，2024 财年 EV/收入倍数为 137 倍，2025 财年为 112 倍 [9] - 尽管公司增长强劲，但当前市场环境下，投资者可能更倾向于寻找被低估的价值型股票 [9][10] 长期目标与展望 - Datadog 的长期目标是实现 25% 以上的非 GAAP 营业利润率，目前已经接近这一目标 [16] - 随着收入增长逐渐放缓至两位数，公司可能面临“Rule of 40”指标下降的风险 [17]