云计算行业 - 云计算是企业在数字世界中运营的必备技术 支持在线应用 连接全球员工 并托管在线销售渠道 使各种规模的企业能够触达全球受众 [1] Datadog公司概况 - Datadog开发了云监控平台 对拥有复杂数字基础设施的大型组织越来越重要 目前正利用其专业知识向人工智能领域扩展 [2] - Datadog为27300家客户提供服务 涵盖金融服务 制造业 媒体 游戏等多个行业 [5] Datadog的AI布局 - 公司推出了Bits AI 一种嵌入Datadog平台的聊天机器人式助手 可快速诊断问题并向员工提供事件摘要 节省大量手动调查工作 [6] - 公司还推出了面向生成式AI开发者的新监控工具 可帮助跟踪大型语言模型的性能 排查技术问题 甚至监控成本 [7] - 生成式AI客户目前占公司收入的3% 较三个月前的2.5%有所增长 [10] 财务表现 - 2023年第四季度收入达5.896亿美元 同比增长26% 全年收入增长27%至创纪录的21亿美元 [8] - 公司拥有3190名年支出超过10万美元的客户 同比增长14.7% 占年度经常性收入的86% 还有396名年支出超过100万美元的客户 同比增长24.9% [9] - 2023年实现净利润4850万美元 较2022年的5010万美元净亏损有所改善 [11] 未来展望 - 公司预计2024年收入将超过25亿美元 虽然增速可能放缓至21% 但运营收入将小幅增长 表明公司将更注重利润而非单纯增长 [12] - 华尔街对Datadog持非常乐观态度 42位分析师中23位给予最高买入评级 5位增持 13位持有 仅1位减持 无人建议卖出 [13] - 尽管2024年股价已上涨15% 但仍比2021年科技热潮时期的历史高点低31% 公司在AI领域的布局将扩大其可寻址市场 [14] - 生成式AI有望在未来十年为全球经济增加7万亿至200万亿美元 如果Datadog的AI监控平台能像其云监控平台一样成功 投资者可能会对当前买入感到满意 [15]

云计算行业概况 - 云计算技术提升了数据访问和保护的效率，帮助企业降低成本并提高灵活性和可扩展性 [1] - 云计算股票表现优异，许多公司实现了高收入增长，部分未盈利公司正在缩小亏损 [2] ServiceNow (NOW) - ServiceNow 是一家信息技术公司，提供人工智能、生成式 AI 和聊天机器人等产品，帮助企业提高生产力和网络安全 [3] - 公司客户满意度高，续约率达 99%，超过 1800 份合同年收入超过 100 万美元 [4] - 2023 年第四季度订阅收入同比增长 25.5%，2024 年订阅收入预期上调，剩余履约义务达 86 亿美元 [4][5] - 生成式 AI 推动公司收入增长，未来有望实现显著增值 [5] Datadog (DDOG) - Datadog 帮助企业监控云基础设施并防范黑客攻击，过去一年股价上涨 57%，过去五年上涨 259% [6] - 2023 年第四季度收入同比增长 25%，GAAP 稀释每股收益为 6 美分 [7] - 公司有望通过连续盈利季度实现利润率扩张，长期投资者可在当前价格水平积累股份 [8] - 公司持续创新软件，打破数据孤岛，提升客户留存率，云支出占 IT 总支出的比例仍处于早期阶段 [9] Cloudflare (NET) - Cloudflare 是一家云网络安全和内容分发网络服务公司，拥有超过 18.9 万付费客户，包括 30% 以上的财富 1000 强企业 [10] - 2023 年第四季度收入同比增长 32%，签署了最大客户合同和最大续约协议 [11] - 公司每天为客户拦截 1820 亿次网络威胁，48% 的收入来自美国以外市场 [12] - 国际市场的增长潜力高于国内市场，公司在两个市场的均衡布局有望推动未来收入增长 [12]

Datadog股价表现 - Datadog的股价在过去几个月一直上涨，自11月1日以来已经上涨了近70% [1] - 分析师对Datadog的股价目标进行了调整，Loop Capital维持了对该股票的“买入”评级，并将其价格目标从120美元提高到160美元 [2] Datadog财务表现 - Datadog在第四季度实现了26%的年度收入增长，客户中至少每年支付100万美元的数量增长了25% [3] - Datadog预计2024年的收入将在25.55亿美元至25.75亿美元之间，增长约20% [4] - Datadog预计2024年的调整后每股收益在1.38美元至1.44美元之间 [5] Datadog市场前景 - Datadog预计到2026年其总可寻址市场将达到620亿美元，但高估值留下了很少的错误空间 [7]

Datadog第四季度财报 - Datadog (DDOG)报告2023年第四季度非通用会计净收益每股44美分，同比增长109.5%，超出Zacks共识估计2.33%[1] - 公司的净收入为5.896亿美元，同比增长25.6%，超出共识估计4.05%[2] - 第四季度结束时，公司客户数量为27,300，较去年同期的23,200增加[3] - 2023年第四季度，Datadog拥有3,190名年度收入达到10万美元或以上的客户，同比增长15%。这些客户产生了约86%的总年度收入[4] - 截至第四季度末，83%的客户使用两种或更多产品，较去年同期的81%增加。此外，47%的客户使用四种或更多产品，较去年同期的42%增加[5] - Datadog的净收入保留率在第四季度中间110左右，因为客户增加了使用量并采用了更多产品[6] Datadog财务状况 - Datadog报告的非通用会计运营收入为1.667亿美元，而去年同期为8310万美元[11] - 截至2023年12月31日，Datadog的现金、现金等价物、受限现金和可交易证券为26亿美元，而截至2023年9月30日为23亿美元[12] - 第四季度的经营现金流为2.202亿美元，高于上一季度的1.528亿美元。该季度的自由现金流为2.013亿美元，而上一季度为1.382亿美元[13] Datadog未来展望 - 对于2024年第一季度，Datadog预计营收在5.87亿至5.91亿美元之间。非通用EPS预计在33至35美分之间。非通用运营收入预计在1.28亿至1.32亿美元之间[14] - 对于2024年，Datadog预计营收在25.55亿至25.75亿美元之间。非通用EPS预计在1.38至1.44美元之间。非通用运营收入预计在5.35亿至5.55亿美元之间[15]

股价表现 - Datadog股价在周二早盘下跌8.4% 随后短暂转正 最终收盘下跌2.4% 主要由于公司保守的前瞻性展望掩盖了强劲的季度业绩 [1] 财务表现 - 2023年第四季度收入同比增长26% 达到5.896亿美元 GAAP每股收益为0.15美元 去年同期为每股亏损0.09美元 调整后非GAAP每股收益为0.44美元 超出分析师预期的0.44美元每股收益和5.68亿美元收入 [2] - 季度自由现金流达到2.013亿美元 得益于运营杠杆的扩大 新老客户都在扩展其使用场景 [3] - 年度经常性收入超过100万美元的客户数量达到396家 同比增长25% 年度经常性收入超过10万美元的客户数量达到3190家 同比增长15% [3] 未来展望 - 2024年全年收入指引为25.55亿至25.75亿美元 中值增长约20.4% 调整后每股收益指引为1.38至1.44美元 低于分析师预期的1.83美元每股收益和25.9亿美元收入 [4] - 尽管指引略低于华尔街预期 但公司可能通过保守展望再次实现超预期表现 [5]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度收入为5.9亿美元,同比增长26%,超出了指引范围的上限 [6] - 公司在2023年第四季度末拥有约27,300名客户,去年同期为23,200名 [6] - 公司在2023年第四季度末拥有约3,190名年度经常性收入(ARR)达到10万美元及以上的客户,去年同期为2,780名 [6] - 这些大客户贡献了公司约86%的ARR [6] - 公司在2023年第四季度拥有396名年度经常性收入(ARR)达到100万美元及以上的客户,去年同期为317名 [6] - 公司在2023年第四季度实现了2.01亿美元的自由现金流,自由现金流率为34% [6] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司平台战略在市场上持续受到欢迎,截至2023年第四季度末,83%的客户使用两种及以上产品,去年同期为81% [7] - 47%的客户使用四种及以上产品,去年同期为42% [7] - 22%的客户使用六种及以上产品,去年同期为18% [7] - 9%的客户使用八种及以上产品,去年同期为6% [7] - 除基础设施监控、APM套件和日志管理之外的其他产品的年度经常性收入(ARR)同比增长超过75% [7] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至2023年12月,42%的财富500强企业是公司客户,去年同期为37% [8] - 财富500强客户的中位数年度经常性收入(ARR)仍不到50万美元,这为公司在这些客户中的进一步增长留下了很大空间 [8] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司认为数字化转型和云迁移是推动其业务长期增长的关键驱动力,人工智能的采用也将成为投资和技术创新的加速器 [25] - 公司认为自己处于理想的位置,能够帮助各行各业的客户通过技术采用实现转型、创新和创造价值 [25] - 在竞争格局方面,公司表示情况基本保持稳定,没有发生重大变化 [60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为,过去6个季度中出现的更加强烈的优化趋势已有所缓解 [9] - 公司认为,客户在经历了一年的优化后,现在更加专注于增长和投资,这从客户签订更长期合同的情况可以看出 [52][53] - 公司对2024年的发展前景感到非常兴奋,认为有良好的基础和丰富的产品线 [107] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Sanjit Singh 提问** 在经历了优化周期之后,公司未来的增长动力将主要来自哪些方面?数字原生客户、企业客户还是中型客户? [44] **Olivier Pomel 回答** 公司认为,未来的增长动力将来自各个客户群体。数字原生客户可能会率先利用人工智能,企业客户的云迁移仍处于早期阶段,公司将继续努力拓展这些客户。 [45][46] 问题2 **Mark Murphy 提问** 公司在第四季度的订单增长是否主要来自少数大客户,还是更广泛的客户群体? [51] **David Obstler 回答** 公司第四季度的订单增长主要来自那些已经采用了更多Datadog产品的大客户,这些客户在确定未来需求后更愿意做出更长期的承诺。 [52][53] 问题3 **Raimo Lenschow 提问** 公司在2024年的销售和营销投资计划如何?是否会在年初加大投入以推动全年的销售? [60] **David Obstler 回答** 公司计划在2024年加大销售和研发人员的招聘力度,以增加销售能力和产品创新能力。这些投资将会在全年逐步体现,第一季度的情况已经反映在了指引中。 [61][62]

公司业绩表现 - Datadog最新季度每股收益为0.44美元，超出市场预期的0.43美元，同比增长69.23% [1] - 公司最新季度营收为5.8965亿美元，超出市场预期的4.05%，同比增长25.62% [3] - 过去四个季度，公司每股收益和营收均超出市场预期 [2][3] 市场表现与预期 - Datadog股价年初至今上涨11.1%，跑赢标普500指数5.3%的涨幅 [4] - 当前市场对Datadog下一季度的预期为每股收益0.38美元，营收5.8313亿美元 [8] - 当前财年市场预期为每股收益1.72美元，营收25.6亿美元 [8] 行业表现 - Datadog所属的互联网-软件行业在Zacks行业排名中位列前32% [9] - 同行业公司Zuora预计下一季度每股收益0.05美元，同比增长225%，营收1.108亿美元，同比增长7.5% [10] 未来展望 - 公司未来股价走势将取决于管理层在财报电话会议中的评论 [4] - 市场对Datadog的盈利预期修正趋势目前为混合状态，Zacks评级为3（持有） [7] - 近期盈利预期修正趋势与短期股价走势存在强相关性 [6]

财务表现 - 公司第四季度收入达到5.9亿美元，同比增长26% [1][2] - 第四季度运营现金流为6.6亿美元，自由现金流为5.98亿美元 [2] - 第四季度调整后每股收益为0.44美元，超出市场预期的0.39美元 [2] 客户与业务模式 - 收入增长主要得益于客户数量的显著增加，尤其是大公司采用其经常性收入模式 [2] - 2023年公司推出了超过400项新功能和能力，以支持客户的云迁移和数字化转型 [5] 未来展望 - 公司预计第四季度收入将在5.87亿至5.91亿美元之间，每股净收益预计在0.33至0.35美元之间，增速较第四季度有所放缓 [3] - 2024年公司计划继续创新，帮助客户在现代化可观测性、云安全、软件交付和云服务管理方面满足需求 [6] 行业背景 - 作为云服务提供商，公司处于一个因AI及其相关基础设施发展而蓬勃发展的生态系统中 [4] 股价表现 - 尽管财务表现良好，公司股价在纽约市场下跌6.27%，交易价格约为126.30美元 [6] - 在今日下跌之前，公司股价在2024年已上涨约17% [6]

财务数据 - Datadog公司在2023财年第四季度营收同比增长26%，达到5.9亿美元[1] - Datadog公司2023财年营收增长27%，达到21.3亿美元[4] - Datadog公司2023财年现金流为2.2亿美元，自由现金流为2.01亿美元[3] - Datadog公司2023财年GAAP净收入每股摊薄为0.14美元，非GAAP净收入每股摊薄为1.32美元[5] - Datadog在2023年第四季度实现了高达589,649,000美元的收入，较去年同期增长了120,250,000美元[37] - Datadog公司在2023年第四季度的现金、现金等价物和受限现金期初为261,309美元[39] - 非GAAP毛利为492,021美元，较GAAP毛利高出113,723美元[39] - Datadog公司在2023年第四季度的自由现金流为201,290美元，较2022年同期增长104,939美元[41] 客户数据 - Datadog的客户数量定义为具有唯一帐户标识符的帐户数量，不包括免费试用或分层用户[35] 订阅收入 - Datadog将ARR定义为特定时间点所有客户的订阅协议的年化收入运行率，通过将MRR乘以12来计算[36]

云服务市场 - 近期经济衰退中数字化转型暂停，云服务支出大幅下降，但现在客户开始重新投入云服务，标志着历史性的低迷期可能结束了[1] - Datadog、Snowflake和MongoDB的股价都有所上涨，没有公司特定消息解释这些变动，而是竞争对手云服务提供商的强劲业绩推动了它们的上涨[2] - Cloudflare的第四季度收入同比增长32%，调整后的每股收益增长150%，投资者对此表现乐观，股价上涨超过20%[4] - Cloudflare签署了创纪录数量的客户，支出达到50万美元和100万美元，新的年度合同价值飙升40%，显示出云客户开始增加支出[5] - 企业开始摆脱低迷期，恢复对云计算服务的支出，这一趋势持续下去[6] 云服务提供商 - Datadog提供一套不断扩大和整合的云监控、分析和安全工具，帮助客户保持网站运行正常，发现异常情况[7] - Snowflake的基于云的数据仓库和分析平台提供按消费量计费，用户可以在经济不景气时减少支出，随着条件改善，这些用户可能会再次增加支出，这对Snowflake是个好兆头[8] - MongoDB提供云中心的数据库解决方案，比传统数据库更强大，被分析师称为“明显的NoSQL市场领导者”[9] 未来展望 - 预计2024年云支出将在经历低迷后再次加速增长，全球公共云支出预计将在2024年达到6790亿美元，增长超过20%[11] - 尽管Snowflake、MongoDB和Datadog的传统估值指标不低，但投资者通常会给持续强劲的营收增长公司更高的估值，这三家公司过去三年的季度营收增长分别为221%、176%和138%[13] - 对于计划持有股票三到五年的投资者来说，这些股票代表了一个有吸引力的机会，可能会带来长期的显著收益[14]