公司概况 - Dolby Laboratories成立于1965年，主要从音频技术许可中获得大部分收入[57] - Dolby的关键技术包括AAC、HE-AAC、AC-4、Dolby Atmos、Dolby Vision等[61][63] - Dolby的收入主要来自于大约500家电子产品OEM和软件开发商，拥有约17,300项专利[60] 技术许可 - Dolby通过两级许可模式、综合许可模式、专利许可模式、合作安排等方式进行技术许可[65][66] - Dolby还提供Dolby.io开发平台，通过API为开发者提供音频和视频解决方案[68] 业务发展 - Dolby致力于扩大在高端娱乐内容中的音频和图像解决方案领导地位，通过Dolby.io拓展新的收入机会[70] - 公司在广播、移动、消费电子、个人电脑和其他市场继续推动技术采用[75] - 公司在家庭娱乐市场中拥有稳固的地位，继续推动Dolby技术在新设备中的应用[77] 财务状况 - 许可收入在2022年12月份为308,011美元，较2021年同期下降7%[90] - 产品和服务的毛利润在2022年12月份为5,819美元，较2021年同期增长了269%[91] - 研发支出在2022年12月份为64,450美元，较2021年同期下降了6%[92] - 销售和营销支出在2022年12月份为82,205美元，较2021年同期下降了15%[92] 现金流及投资 - 现金及现金等价物在2022年12月份为626.2亿美元，较2022年9月份增加了6,031万美元[96] - 经营活动产生的净现金流在2022年12月份为56,395美元，较2021年同期增加了24.7万美元[98] - 投资活动产生的净现金流在2022年12月份为28,300美元，较2021年同期增加了154.4万美元[98]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度总营收2.78亿美元，低于上次电话会议提供的总营收指引，主要因消费者设备出货量进一步下降以及交易周期变长 [49][50] - 第四季度营收同比下降2%，主要受PC、广播、消费电子和游戏领域的单位出货量下降影响，部分被杜比全景声、杜比视界和成像专利的增长以及产品和服务收入的增加所抵消 [53] - 2022财年营收12.5亿美元，较2021财年的12.8亿美元下降2%；许可收入11.6亿美元，同比下降4% [54] - 第四季度非GAAP总毛利率为87%，低于2021财年第四季度的90%；非GAAP运营费用为1.82亿美元，低于2021财年第四季度的1.9亿美元 [64] - 第四季度非GAAP运营收入为6000万美元，占营收的22%；非GAAP所得税为18%；非GAAP净利润为5300万美元，摊薄后每股收益为0.54美元 [65][66] - 2022财年非GAAP运营收入为3.76亿美元，占营收的30%；非GAAP净利润为3.2亿美元，摊薄后每股收益为3.14美元 [66] - 第四季度运营现金流为5100万美元，低于去年同期的1.1亿美元；第四季度末现金和投资略高于9亿美元 [67] - 第四季度回购约290万股普通股，季度末股票回购授权余额约为3.61亿美元；宣布每股0.27美元的现金股息，较上一季度增加0.02美元或8% [67] 各条业务线数据和关键指标变化 - 基础音频业务方面，2022年基础音频收入下降近15%，占许可收入的约70%，预计2023财年将再次下降 [17] - 杜比全景声、杜比视界和成像专利业务方面，收入较去年增长约30%，低于上次电话会议的预期；目标是在中期将这些收入规模翻倍，并在未来三到五年内实现15% - 25%的年增长率 [19][22] - 产品和服务业务方面，2022财年收入为8900万美元，较2021财年的6700万美元有所增加，主要得益于影院行业的改善带来的产品销售增长以及Dolby.io的收入增长 [63] 各个市场数据和关键指标变化 - 广播市场方面，2022财年占总许可收入的约37%，全年广播收入同比下降4200万美元或9%，第四季度广播收入同比下降 [57][58] - 移动市场方面，2022财年占总许可收入的约21%，全年移动收入同比下降2200万美元或9%，第四季度移动收入同比下降 [58][59] - 消费电子市场方面，2022财年占总许可收入的约16%，全年消费电子收入同比增加400万美元或2%，第四季度消费电子收入同比下降 [60] - PC市场方面，2022财年占总许可收入的约13%，全年PC收入同比增加900万美元或6%，第四季度PC收入同比下降 [61] - 其他市场方面，2022财年占总许可收入的约13%，全年其他市场收入持平，第四季度其他市场收入下降 [62] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略未变，致力于将杜比体验带给消费者体验内容的所有方式和设备，包括电影、电视、游戏、体育、音乐、用户生成内容等 [14] - 重点关注电影和电视生态系统、音乐和汽车领域、用户生成内容（杜比视界拍摄）以及Dolby.io平台的发展 [12][13][35] - 在电影和电视生态系统方面，巩固杜比视界和杜比全景声在客厅设备中的地位，拓展更多合作伙伴和内容，如将杜比技术引入体育赛事 [23][25] - 在音乐和汽车领域，通过增加内容和流媒体合作伙伴，吸引更多汽车合作伙伴，推动杜比全景声音乐生态系统的发展 [26][30] - 在用户生成内容方面，扩大杜比视界拍摄生态系统，与更多服务和设备合作，提升智能手机用户的体验 [32][35] - 在Dolby.io平台方面，持续吸引开发者，满足实时流媒体、实时交互等需求，为在线沉浸式体验提供支持 [36][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 过去几年经营环境充满挑战，包括疫情、地缘政治问题、供应链通胀等，多数服务行业受到显著影响，当前季度环境依然艰难，业绩低于预期 [9][10] - 尽管面临短期逆风，但公司对未来机会充满信心，消费者对娱乐内容的需求似乎无穷无尽，公司专注于可控因素，努力将更多杜比体验带给更多人 [14][15] - 预计2023财年消费者设备出货量将下降，主要影响基础音频收入，但杜比视界、杜比全景声和成像专利业务的增长预计将抵消基础音频收入的下降，推动总营收实现低个位数增长 [70][72] 其他重要信息 - 本次电话会议讨论包含前瞻性陈述，存在风险和不确定性，实际结果可能与陈述有重大差异，相关风险和不确定性可在收益新闻稿和最新季度报告中查看 [5][6] - 会议讨论非GAAP财务指标，GAAP和非GAAP财务指标的对账可在收益新闻稿和公司网站的投资者关系部分的新互动分析师中心查看 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 11月中旬的宏观展望与Q4结束时相比如何 - 宏观环境仍充满不确定性，但公司在基础收入方面有强大地位，预计终端市场稳定后将恢复增长和更好的能见度；对杜比全景声和杜比视界的需求强劲，电影、电视、音乐、汽车、用户生成内容和移动等领域将成为长期增长驱动力 [83][84][85] 问题2: 移动业务同比大幅下降的驱动因素是什么，2023财年哪些业务线预计同比增长 - 2022财年移动业务同比下降9%，主要因去年交易时机有利，今年第四季度移动设备出货量下降；预计2023年电视、北美和欧洲的PC和消费电子市场出货量将下降，杜比全景声、杜比视界和成像专利业务的增长将抵消这些下降 [87][88][89] 问题3: 杜比视界、杜比全景声和专利业务增长放缓是否受不确定环境影响，是否因成本问题导致客户犹豫 - 尽管增长略低于预期，但仍有30%的增长，主要得益于电影和电视业务以及杜比影院票房的改善；未看到客户因成本问题而放缓采用，主要是交易周期变长影响了收入确认时间 [92][93][96] 问题4: 本季度的调整金额是多少，客户是否对固定最低付款合同有抵触 - 本季度调整金额为300万美元，为正向调整；未看到客户对最低数量承诺的普遍抵触，这主要影响收入确认时间，而非业务的重大驱动因素 [98] 问题5: Q1和2023财年的收入指导是否意味着部分移动业务季度收入转移到Q2，如何看待全年许可收入的增长形态 - 部分Q1的交易和业务受到影响，比去年更多地推迟到Q1之后；预计2023财年总营收将实现低个位数增长，许可收入将实现低个位数增长，产品和服务收入将实现高个位数增长 [103][72] 问题6: Dolby.io目前在产品销售中的贡献如何，2023年产品指导是否包含其贡献，产品利润率的未来走势如何，Dolby.io对产品利润率的贡献如何 - Dolby.io的收入包含在产品和服务业务中，目前贡献较小但在增长；产品利润率的改善是由于解决了供应链挑战，未来将接近目标水平 [104][106] 问题7: 2023年自由现金流和转化率的展望如何，股票回购和股息政策是否会继续超过自由现金流以支持股东回报 - 运营现金流通常与净收入密切相关，会有季度波动；股票回购政策旨在抵消基于股票的薪酬稀释，未来将根据实际情况调整资本分配，平衡股东回报和业务投资 [108][109][110] 问题8: 随着时间推移，目前的增长元素是否会重新归类为基础业务，如何看待收入结构的变化 - 公司不断创新，中期内预计杜比全景声、杜比视界和成像专利业务将保持增长；未来可能会有业务分类的转变，但公司会持续推出新的杜比体验 [113][114] 问题9: 电视硬件业务的竞争现象是否有助于增加杜比全景声和杜比视界产品的版税收入 - 公司通过构建生态系统来推动业务增长，当生态系统发展到一定阶段，合作伙伴的加入、产品型号的选择和市场表现将影响增长速度；VIZIO等合作伙伴将杜比技术引入其产品线，有助于业务发展 [117][120] 问题10: Dolby.io的收入和盈利能力何时会变得显著 - 公司认为Dolby.io是一个重要机会，目前已产生收入且在增长；当达到一定规模时会单独披露；公司在实时流媒体和交互性等用例方面取得了进展，如为虚幻引擎开发插件 [123][124][126]

公司业务与收入 - 公司主要通过音频和成像技术授权及产品服务创收，授权收入占比在2020 - 2022财年分别为93%、95%、93%[23] - 2022财年广播、移动、CE、PC和其他市场收入占比分别为37%、21%、16%、13%、13%[26] - 2022、2021、2020财年公司约63%、67%、60%的收入来自美国以外地区[156] 公司客户与市场 - 公司约有500家电子产品OEM和软件开发商授权客户[23] - 公司产品在约90个国家销售，用于内容创作、分发和播放，部分杜比影院安排归类为销售型租赁，计入产品销售[36] 公司技术与专利 - 公司关键技术包括AAC、HE - AAC、Dolby® AC - 4等多种音频和成像技术[26] - 截至2022年9月30日，公司约有16900项已授权专利和约4100项待审批专利申请，分布在全球超100个司法管辖区，已授权专利有效期至2046年12月[42] - 公司在全球约有1600项商标注册，涵盖各类产品、技术、服务等[45] - 部分DD技术专利已过期或未来几年将过期，相关许可收入下降，公司已将部分DD许可方过渡到DD+技术[43] - 多项杜比技术被采用为行业标准，如DD+和HE - AAC在多国地面广播被强制使用，AC - 4被全球标准组织采用[49] - 截至2022年9月30日，公司有约16900项已发行专利和约4100项待批专利申请，当前已发行专利2046年12月前到期[125] - 公司DD技术相关专利部分到期，收入下降，需将DD被授权方过渡到新技术[127][128] 公司策略与发展 - 公司策略包括推进视听科学、提供创意解决方案、提供优质体验和拓展技术覆盖范围[20][21][22] - 公司提供开发者平台Dolby.io，通过API让开发者使用其技术，未来将大幅扩展可增强内容的数量和类型[38] - 公司研发资源主要集中于为消费娱乐开发领先的音频和成像技术，未来将推出新创新产品[53] 公司授权模式 - 公司授权模式有两层授权模式、集成授权模式、专利授权模式、回收和合作安排[26] - 两层授权模式中，实施授权商先获解码技术许可，系统授权商再获许可并支付初始许可费和版税[27][29] - 集成授权模式下，软件操作系统供应商和部分OEM作为联合实施和系统授权商，支付初始许可费和版税[30] - 实施授权商在合同执行时支付名义初始费，收入在合同期内按比例确认[28] - 系统授权商版税金额取决于实施性质、技术组合和产品发货量[29] 公司生产与供应链 - 公司主要依靠合同制造商进行生产，部分组件依赖单一供应商，零部件采购来自国内外[54] - 新冠疫情影响公司运营和财务表现，导致供应链中断、产品发布延迟，影响客户发货版税收入，影院市场票房和产品服务需求低于疫情前水平[83][84] - 公司依赖关键供应商，供应链中断、供应商问题可能导致运营延迟、成本增加[135] 公司员工情况 - 截至2022年9月30日，公司全球有2336名员工，其中1102名在美国境外，无员工受集体谈判协议约束[64] - 公司员工网络社区有14个网络，围绕性别、种族/民族等多样性维度开展活动[71] 公司面临的风险 - 公司依赖被许可方销售，若被许可方不采用其技术或减少含其技术产品的销售，公司收入将下降[89] - 媒体内容分发趋势变化，消费者从有线电视和卫星电视转向流媒体，特定地区机顶盒需求预计持续下降，若无法从智能电视和DMA市场获得额外收入，财务结果将受负面影响[91] - 移动设备市场竞争激烈、产品周期短，公司需不断说服OEM和终端用户认可其技术价值，若无法维持关键合作关系，含其技术的移动设备数量可能下降[92] - PC市场收入取决于PC出货量、技术纳入程度等因素，依赖少数关键合作伙伴，新冠疫情可能影响PC需求、制造和产品发布时间[93] - 杜比影院和影院产品销售受屏幕建设或升级速度、影院财务稳定性等多种因素影响，短期内可能无法获得可观收入，在国际市场扩张面临风险[94] - 少数被许可方或客户可能占公司很大比例的收入，但协议无最低购买或版税要求，客户需求变化快，大被许可方减少或停止使用其技术的风险增加[98] - 公司许可收入依赖半导体制造商提供含其技术的IC，但无法控制制造商决策，当前半导体组件短缺可能影响被许可方及时满足产品需求[99] - 经济条件不佳可能抑制消费者需求，导致被许可方和客户拖欠款项或无法支付，增加版税收入漏报和技术未经授权使用的情况[100] - 公司依赖全球分销商网络销售产品，但分销商安排非独家，可能不愿或无法投入资源推广产品，库存管理不当或违规可能影响公司销售和面临法律风险[101] - 公司产品和技术被采用为行业标准存在困难，可能仅作为可选标准，且标准变化可能不利[106] - 公司运营结果取决于市场参与者选择采用其技术而非竞争技术，广播市场收入增长依赖DTV全球采用和技术选择[107] - 公司授权收入受被授权方版税报告不准确、销售版税估计、需向第三方支付版税等因素影响[111][112][113] - 公司未来成功依赖技术创新和新产品开发，但存在无法及时完成的风险[115][116] - 公司进入新市场面临新竞争、商业模式和客户关系，有限经验可能限制增长战略执行[118] - 公司新举措成功依赖产品和内容采用，但存在设备制造商、内容创作者不继续采用及商业不成功风险[119] - 公司业务依赖知识产权保护，但面临保护不足、专利申请不获批等挑战[122][123] - 公司面临知识产权未经授权使用和诉讼风险，可能导致费用增加、业务受限[129][130] - 公司面临IP授权纠纷，包括特许权费率、产品是否需支付特许权使用费等问题，相关索赔可能影响业务[132] - 产品存在质量问题风险，可能导致市场接受度下降、收入减少和客户关系问题[137] - 生产过程存在困难和低效风险，可能影响产品交付和公司竞争力[138] - 公司依赖信息技术系统，面临网络攻击、数据安全漏洞等风险，可能导致财务损失和声誉损害[141] - 公司所处市场竞争激烈，面临定价压力、客户竞争、其他技术竞争等威胁[146] - 公司需维护和拓展与行业参与者的关系，否则可能影响产品和技术的销售与使用[151] - 公司评估战略交易包括收购，但整合可能带来困难和支出，且预期收益可能无法实现[154] - 公司面临收购业务整合风险，如管理层精力分散、文化和后勤挑战等[155] - 公司开展国际业务面临贸易限制、法规合规、汇率波动等风险[156][158] - 某些外国政府竞争法对公司知识产权特许权使用费施加下行压力，监管执法活动不可预测[160] - 公司运营受环境法律法规影响，可能增加成本、导致生产延迟等[162] - 公司产品制造使用的电气组件可能包含冲突矿物，存在采购、声誉等风险[163][165][166] - 公司有效税率可能受盈利地理分布、递延税资产负债估值等因素影响[167] - 专利法律和法规变化、海外专利保护挑战可能限制公司获取、授权和执行专利的能力[133] - 数据隐私和保护法规不断演变，公司可能面临合规成本增加和监管风险[144] 公司股权与股东 - 截至2022年9月30日，杜比家族及其关联方持有385,589股A类普通股和36,012,733股B类普通股，拥有99.8%的B类普通股投票权，占A类和B类普通股总投票权的85.7%[171] - 截至2022年10月28日，公司A类普通股有79名登记持有人，B类普通股有34名登记持有人，A类普通股受益股东数量远多于登记持有人[198] 公司股息与回购 - 公司股票回购计划可能受限、暂停或终止，若缩减可能对股价产生负面影响[176] - 公司无法保证继续增加股息支付或支付股息，股息政策由董事会决定[177] - 2014年10月公司宣布为股东实施季度现金股息计划，最近一次于2022年11月17日宣布每股0.27美元股息，于2022年12月8日支付给2022年11月30日收盘时登记在册的股东[199] - 2009年11月公司宣布A类普通股股票回购计划，截至2022年9月30日，董事会批准的授权回购总额为2950,000千股[202][203] - 2022财年第四季度，公司7月2日 - 7月29日回购1,127,366股，均价73.95美元，剩余授权回购额1.475亿美元；7月30日 - 8月26日回购933,331股，均价77.82美元，剩余授权回购额4.249亿美元；8月27日 - 9月30日回购867,939股，均价73.75美元，剩余授权回购额3.609亿美元；该季度共回购2,928,636股[205] 公司房产与租赁 - 公司持有杜比伯班克房产有限责任公司49.0%的少数股权，租赁其位于伯班克的22,000平方英尺设施至2025年；持有杜比房产有限合伙公司10.0%的少数股权，不再租赁其位于伍顿巴西特的17,500平方英尺设施[189] - 公司租赁的旧金山波特雷罗大道100号办公室租约将于2024年10月31日到期，面积约70,000平方英尺，杜比家族信托已行使权利转租约1,617平方英尺空间，租金每年递增1.5% [190]

财务数据和关键指标变化 - 第三财季总营收2.9亿美元，同比增长1%，处于指引范围内，主要因杜比全景声和杜比视界的采用增加、成像专利新授权商以及杜比影院和影院产品业务业绩改善，但被广播和PC出货量下降以及较低的回收额（主要是广播领域往期版税收款）所抵消 [28] - 许可收入2.69亿美元，同比下降1%，受广播和PC出货量下降、回收额降低和调整项减少影响，但被杜比全景声和杜比视界采用增加以及成像专利新授权商所抵消 [28] - 非GAAP总毛利率为88%，略低于去年第三季度的89.7%，因收入结构变化 [32] - 非GAAP运营费用为1.79亿美元，同比增长3%，主要因差旅费和营销支出增加，但由于内部劳动力成本降低和项目营销支出时间安排，本季度运营费用低于预期 [32] - 非GAAP运营收入为7600万美元，占收入的26%，去年第三季度为29% [33] - 非GAAP所得税税率为13.9%，去年第三季度为13.7%，本季度税率因离散项目低于预期 [33] - 非GAAP净利润为6900万美元，摊薄后每股收益为0.68美元，去年第三季度为7500万美元和0.71美元，非GAAP每股收益处于指引范围高端，主要因运营费用低于预期和税率更有利 [33][34] - 第三季度运营现金流为1.73亿美元，去年同期为1.72亿美元，第三季度末现金和投资约为11亿美元 [35] - 本季度回购约250万股普通股，季度末股票回购授权余额约为2.3亿美元，公司获董事会批准将现有股票回购授权增加3.5亿美元，使总授权达到约5.8亿美元 [35] - 宣布每股0.25美元的现金股息，将于2022年8月31日支付给8月23日登记在册的股东 [36] - 调整全年营收预期，预计与去年持平，在12.7 - 13亿美元之间，其中许可收入在11.9 - 12.15亿美元之间 [38] - 预计广播收入将出现中到高个位数下降，移动收入预计下降低个位数，PC收入预计增长中个位数，消费电子收入预计增长低个位数，其他许可收入预计增长约15%，基础音频收入预计同比下降超10%，杜比全景声、杜比视界和成像专利收入预计增长约35% [38][40] - 产品和服务收入预计在8000 - 8500万美元之间 [41] - 非GAAP毛利率预计在89% - 90%之间，非GAAP运营费用预计在7.4 - 7.5亿美元之间，非GAAP运营利润率预计在30% - 32%之间，全年有效税率预计在17% - 18%之间，非GAAP摊薄后每股收益预计在3.22 - 3.37美元之间 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 广播收入同比下降20%，因回收额降低和电视及机顶盒预计出货量下降，部分被杜比全景声、杜比视界和成像专利增长所抵消 [29] - 移动收入同比增长27%，部分因最低销量合同相关收入的时间安排，以及杜比全景声、杜比视界和成像专利的更高采用率和新授权 [30] - PC收入同比增长8%，因回收额增加和杜比全景声、杜比视界和成像专利增长，但部分被PC出货量下降所抵消，预计2022财年剩余时间PC出货量将下降 [30] - 消费电子收入同比增长2%，因杜比全景声、杜比视界和成像专利采用率增加 [31] - 其他市场收入同比增长17%，因票房销售增加和杜比影院增长 [31] - 产品和服务收入为2000万美元，同比增长33%，因全球影院行业持续改善 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 广播市场：预计收入将出现中到高个位数下降，仍看到电视出货量疲软以及机顶盒出货量下降 [38] - 移动市场：预计收入下降低个位数，部分交易周期变长，特别是在亚洲 [39] - PC市场：预计增长中个位数，低于此前高个位数的指引，市场疲软和出货量下调影响下半年业务 [39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点未变，继续从杜比全景声、杜比视界和成像专利增加收入，将杜比体验带给更多类型内容和全球更多消费者，加强基础音频技术在娱乐音频交付生态系统中的地位，将Dolby.io打造成开发者构建沉浸式在线体验的平台 [7][8][9] - 目标是实现可持续的两位数增长，杜比全景声、杜比视界和成像专利有望在中期至少与当前基础收入规模相当，基础音频技术在稳定环境下有望持平或略有增长，Dolby.io长期来看将成为重要增长机会 [14][15] - 拓展杜比全景声和杜比视界到音乐、移动媒体内容、游戏、体育等新内容形式，本季度在杜比全景声音乐和杜比视界拍摄方面取得进展 [17] - 汽车领域是重点，希望将杜比全景声从高端市场推广到主流市场，长期来看汽车的沉浸式体验发展将带来音频和视频业务机会 [22][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境存在不确定性，包括通胀、疫情限制、供应链问题和消费者支出环境不确定，影响公司部分终端市场，特别是移动、广播和PC市场，但公司专注于可控的战略重点，对长期战略和机会有信心 [9][10][12] - 公司拥有强大的商业模式、现金流、健康的资产负债表和有吸引力的增长机会，相信有实现可持续两位数增长的机会组合 [12][15] - 尽管近期环境不确定，但公司基本面良好，是视听技术领域的领导者，经历多次技术变革后变得更强，未来有强劲的增长机会 [43] 其他重要信息 - 本季度小米在其旗舰智能手机上支持杜比视界拍摄，多个中国 messaging 服务开始支持杜比视界内容的上传、传输和播放，推动用户生成内容生态系统发展 [18][19] - 7月起，杜比全景声音乐在腾讯旗下QQ音乐上线，韩国最大音乐流媒体服务Melon也支持杜比全景声，还在拉斯维加斯MGM的Dolby Live举办了首场杜比全景声现场演出 [20] - 公司看到开发者注册Dolby.io平台的数量显著增加，参与技术使用的开发者数量也随之增加，转化为付费账户增长和收入增加 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：移动业务情况 - 公司大部分收入来自设备版税，有最低销量承诺、回收往期版税和新专利授权三种交易类型影响收入时间，预计第四季度成交率较低，但长期来看，杜比视界拍摄和杜比全景声音乐等是移动业务的潜在增长驱动力 [46] 问题：汽车业务管道情况及信心水平 - 本季度新增合作伙伴，蔚来将杜比全景声扩展到另一车型，对业务管道有信心，目标是让杜比全景声成为汽车主流体验 [47] 问题：当前环境下是否减少潜在投资或重新考虑资金使用 - 这促使公司更关注能推动长期增长的高影响机会，接近财年末会反思并调整资源配置，同时暂停招聘活动，仅保留关键岗位 [48] 问题：与上季度相比，宏观环境对杜比的影响变化及与许可合作伙伴的沟通情况 - 一方面，合作伙伴对沉浸式体验的需求强劲，在汽车、杜比视界拍摄和体育直播等方面积极推进长期优先事项；另一方面，宏观经济环境使短期设备出货量难以预测，上季度电视和游戏机出货量低于预期，本季度PC也出现类似情况 [50][51] 问题：G&A费用低于预期的因素及未来支出考虑 - G&A费用降低主要因人员成本降低，此前招聘进度较慢 [53] 问题：Dolby.io与Millicast的集成情况、新合作伙伴及Millicast机会规模 - UnitedMasters使用公司音乐母带处理服务，Millicast使公司能够以超低延迟向大量观众直播体验，已有很多客户同时使用交互式音频/视频聊天和直播功能，产品市场契合度良好，开发者使用量增加 [55][57] 问题：杜比视界拍摄的增量ASP及在安卓OEM中的推广情况 - 小米的合作是安卓生态系统的重要一步，能推动杜比视界拍摄和播放的采用，其他生态系统合作伙伴的参与增强了对其他OEM的吸引力，公司对合作反应感到鼓舞，有良好的合作管道 [59] 问题：许可收入结构百分比及芯片法案对公司与中国关系的影响 - 各终端市场收入百分比可在10 - Q报告和交互式分析师中心查看，芯片法案涉及较长的前置时间，不会影响公司近期环境展望，目前公司在中国的业务合作强劲，但会密切关注地缘政治不确定性 [62][63] 问题：影院替代音乐内容对杜比全景声的机会 - 这有助于提高杜比全景声音乐的知名度和热情，增加对终端体验的需求，促使影院采用杜比全景声和杜比视界 [64]

公司业务合作与布局 - 公司与超500家电子产品OEM和软件开发商有活跃许可安排，截至2022年7月1日约有16800项已授权专利和约1500项商标注册[176] - 公司设计制造的音视频软硬件产品在约90个国家销售，用于内容创作、分发和播放[186] - 公司提供开发者平台Dolby.io，通过API让开发者使用其技术，目前包括音视频API [189] - 公司与影院合作推出Dolby Cinema，通过票房分成获得许可收入[185] 公司许可业务情况 - 2021年6月25日和2022年7月1日许可业务中，广播占比分别为46%和37%，移动占比分别为18%和23%，CE占比均为14%，PC占比分别为9%和10%，其他占比分别为13%和16%[177] - 公司有两层许可、集成许可、专利许可和合作安排等多种许可模式[177] - 公司大部分消费娱乐许可业务采用两层许可模式，实施许可方先获解码技术许可，系统许可方再获使用含该技术IC的产品许可[178] - 专利许可模式中，公司通过专利池和直接授权制造商许可其专利，还为第三方管理专利池收取服务费[183] 公司战略 - 公司战略包括推进视听科学、提供创意解决方案、提供卓越体验和扩大技术覆盖范围[171][172][173][175] 疫情对公司的影响 - 新冠疫情导致全球经济受影响，公司合作伙伴受冲击，影响消费设备版税收入和技术采用，还可能影响交易周期和追款工作[193][194] - 影院市场受疫情影响，杜比影院票房收入显著减少，产品和服务需求降低，多数影院虽已恢复运营但多为限制容量[195] - 公司预计疫情在可预见未来将持续产生影响，影响程度因地理位置而异[197] - COVID - 19对影院产品和服务需求产生负面影响，供应链限制可能影响产品供应，也冲击了客户和合作伙伴财务健康[231] 公司业务成果与发展 - 2022财年第三季度，UEFA欧冠联赛以杜比视界和杜比全景声播出，法国网球公开赛以杜比全景声播出，Wondery成为美国首个提供杜比全景声播客的服务，腾讯音乐的QQ音乐提供杜比全景声音乐[204] - 2022财年第三季度，夏普、索尼、小米等推出支持杜比技术的新产品，如夏普AQUOS R7智能手机支持杜比视界，索尼Xperia1 IV智能手机支持杜比全景声等[212] - 2022财年第三季度，杜比影院在美国和国际新开4个站点，开放站点总数约达280个，杜比视界和杜比全景声的电影数量从2021财年末的超375部增至超400部[224] - 截至2022财年第三季度末，超7000块杜比全景声屏幕已安装或确定安装，超2200部杜比全景声电影已宣布或发布[228] - 公司通过开发者平台Dolby.io与不同行业新客户增加互动，自2020财年推出后使用案例不断扩展[232] 公司业务收入与成本 - 公司多数授权收入来自高端娱乐播放的音频和成像技术授权，基础音频技术收入主要受设备出货量和消费者支出影响，其他授权收入增长主要靠技术采用率提高和新授权商加入[199][201] - 公司产品和服务收入多数来自影院、电视、广播等行业的音频和成像产品销售，也包括开发者平台Dolby.io的收入[226] - 截至2022年7月1日财季，授权业务收入2.69289亿美元，较2021年6月25日财季减少2280万美元（1%）；财年至今收入9.15406亿美元，较2021年减少3275.3万美元（3%）[238] - 截至2022年7月1日财季，产品和服务业务收入2029.6万美元，较2021年6月25日财季增长506.6万美元（33%）；财年至今收入6018.3万美元，较2021年增长1211.1万美元（25%）[242] - 授权业务成本方面，截至2022年7月1日财季为1375.6万美元，较2021年增长127.6万美元（10%）；财年至今为4536.3万美元，较2021年增长387.7万美元（9%）[238] - 产品和服务业务成本方面，截至2022年7月1日财季为2220.1万美元，较2021年增长303.7万美元（16%）；财年至今为5881.8万美元，较2021年增长97.8万美元（2%）[242] - 授权业务毛利润方面，截至2022年7月1日财季为2.55533亿美元，较2021年减少355.6万美元（1%）；财年至今为8.70043亿美元，较2021年减少3663万美元（4%）[238] - 产品和服务业务毛利润方面，截至2022年7月1日财季为 - 190.5万美元，较2021年增长202.9万美元（ - 52%）；财年至今为136.5万美元，较2021年增长1113.3万美元（ - 114%）[242] 公司面临的挑战与机遇 - 公司面临诸多挑战，如寻求新授权商和技术推广可能受内容可用性、OEM厂商采用情况、地缘政治、宏观经济等因素影响[208][209] - 影院产品需求受合作伙伴、行业经济周期、票房表现等因素影响，国际市场存在经济和地缘政治风险[230] - Dolby.io处于早期业务阶段，能否成为重要收入驱动不确定，成功取决于开发者数量、服务使用量和货币化能力等[233] - 公司专注扩大音频和成像解决方案领导地位，将技术拓展到音乐、游戏等新内容类型，为非高端娱乐内容创造新创收机会[198] 公司费用与收益情况 - 研发费用方面，2022年第三季度为62,859美元，较2021年的62,094美元增长1%；年初至今为199,104美元，较2021年的191,674美元增长4%[246] - 销售与营销费用，2022年第三季度为87,114美元，较2021年的80,714美元增长8%；年初至今为268,514美元，较2021年的234,205美元增长15%[248] - 一般与行政费用，2022年第三季度为57,113美元，较2021年的56,116美元增长2%；年初至今为218,250美元，较2021年的169,968美元增长28%[252] - 资产出售收益方面，2022年初至今为0美元，较2021年的 - 13,871美元增长100%[255] - 重组费用，2022年第三季度为976美元，较2021年的140美元增长597%；年初至今为6,043美元，较2021年的10,904美元下降45%[257] - 其他收入，2022年第三季度为3,846美元，较2021年的3,034美元增长27%；年初至今为4,808美元，较2021年的7,429美元下降35%[260] - 所得税拨备，2022年第三季度为 - 9,802美元，2021年为 - 4,565美元；年初至今2022年为 - 28,166美元，2021年为 - 37,859美元[262] - 有效税率，2022年第三季度为19.8%，2021年为7.7%；年初至今2022年为15.3%，2021年为12.2%[262] - 2022年第三季度股票薪酬成本较2021年增加190万美元，年初至今增加600万美元，主要因RSU公允价值增加[246] - 2022年年初至今营销项目成本较2021年增加1200万美元，主要因增长计划和品牌活动的营销努力[250] 公司财务状况 - 截至2022年7月1日，归属于控股股东的净收入/亏损为1.92亿美元，较2021年同期的 - 7.559亿美元增加7.751亿美元，增幅103%[264] - 截至2022年7月1日，公司现金及现金等价物为8.589亿美元，短期和长期投资为2.635亿美元[268] - 自2010财年股票回购计划获批以来，公司已完成约24亿美元的股票回购；2022财年，公司向符合条件的股东支付A类和B类普通股季度股息，每股0.25美元[273] - 2022财年年初至7月1日，经营活动提供的净现金为2.67267亿美元，较2021年同期的3.3798亿美元减少7070万美元[276] - 2022财年年初至7月1日，投资活动使用的净现金为2.55213亿美元，较2021年同期的2994.8万美元增加[277] - 2022财年年初至7月1日，融资活动使用的净现金为3.68131亿美元，较2021年同期的1.6565亿美元增加2.025亿美元[278] 公司投资与外汇风险 - 截至2022年7月1日，投资组合加权平均信用质量为AA+，加权平均期限约为十个月；假设利率变动1%和0.5%，将分别影响投资组合账面价值约230万美元和120万美元[284][285] - 公司在多个国家开展业务，面临外汇汇率波动风险；截至2022年7月1日和2021年9月24日，未到期衍生工具合约总名义金额分别为1.47亿美元和5100万美元[286][292] - 对2022年7月1日所有外汇远期合约进行敏感性分析，美元价值变动10%将导致金融工具公允价值变动730万美元[293] - 2022财年第三季度，现金流量套期有效部分在AOCI中确认的税前损失不重大；2021财年第三季度和年初至6月25日，该损失分别为430万美元和820万美元[288] - 公司在澳大利亚、中国等国家开展业务，面临外汇汇率不利变动风险[286] - 2022财年第三季度和截至2022年7月1日财年至今，AOCI中现金流套期有效部分的税前损失不重大；2021财年第三季度和截至2021年6月25日财年至今分别为430万美元和820万美元[288] - 2022财年第三季度和截至2022年7月1日财年至今，重分类至合并报表的税前有效损失不重大；2021财年第三季度重分类至合并报表的税前有效收益为280万美元，截至2021年6月25日财年至今为680万美元[289][290] - 截至2022年7月1日和2021年9月24日，未到期衍生工具期限不超过16个月，未到期合约总名义金额分别为1.47亿美元和5100万美元[292] - 假设2022年7月1日美元价值变动10%，外汇远期合约公允价值将相应变动730万美元[293] 公司内部控制 - 截至本季度报告期末，公司披露控制和程序有效[297] - 2022年7月1日结束的财季，公司财务报告内部控制无重大变化[298]

财务数据和关键指标变化 - 第二财季总营收3.34亿美元，高于指引中点，包含250万美元的负调整 [32] - 第二财季营收同比增加1500万美元，得益于PC和CE业务的增长以及杜比影院和影院产品业务的改善 [33] - 第二财季授权业务营收3.138亿美元，产品和服务营收2050万美元 [33] - 第二财季GAAP总毛利率为89.4%，非GAAP总毛利率为89.9% [38] - 第二财季GAAP运营费用为2.555亿美元，非GAAP运营费用为1.872亿美元 [38][39] - 第二财季GAAP运营收入为4340万美元，占营收的13%；非GAAP运营收入为1.133亿美元，占营收的33.9% [40] - 第二财季GAAP所得税税率为16%，非GAAP所得税税率为17.3% [40] - 第二财季GAAP净利润为3670万美元，摊薄后每股收益为0.36美元；非GAAP净利润为9400万美元，摊薄后每股收益为0.92美元 [41] - 第二财季运营现金流为6300万美元，季度末现金和投资约为11.7亿美元 [41] - 第二财季回购110万股普通股，季度末股票回购授权余额为4.21亿美元，预计下半年回购水平将提高 [42] - 宣布每股0.25美元的现金股息，将于2022年5月25日支付给5月17日登记在册的股东 [42] - 预计2022财年总营收在13亿 - 13.5亿美元之间，同比增长1% - 5% [45] - 预计2022财年授权业务营收在12.21亿 - 12.65亿美元之间 [46] - 预计2022财年产品和服务营收在7500万 - 9000万美元之间 [48] - 预计2022财年GAAP运营费用在9.05亿 - 9.25亿美元之间，非GAAP运营费用在7.45亿 - 7.65亿美元之间 [48][49] - 预计2022财年GAAP运营利润率在19% - 21%之间，非GAAP运营利润率在32% - 34%之间 [49] - 预计2022财年其他收入在300万 - 400万美元之间 [49] - 预计2022财年GAAP有效税率在16% - 18%之间，非GAAP有效税率在17% - 19%之间 [49] - 预计2022财年GAAP摊薄后每股收益在1.98 - 2.48美元之间，非GAAP摊薄后每股收益在3.27 - 3.77美元之间 [49] - 预计第三财季总营收在2850万 - 3100万美元之间，授权业务营收在2700万 - 2900万美元之间，产品和服务营收在150万 - 200万美元之间 [50] - 预计第三财季GAAP毛利率为89%左右，非GAAP毛利率在89% - 90%之间 [51] - 预计第三财季GAAP运营费用在2140万 - 2240万美元之间，非GAAP运营费用在1850万 - 1950万美元之间 [51] - 预计第三财季GAAP有效税率在19% - 20%之间，非GAAP有效税率在18% - 19%之间 [51] - 预计第三财季GAAP摊薄后每股收益在0.28 - 0.43美元之间，非GAAP摊薄后每股收益在0.54 - 0.69美元之间 [52] 各条业务线数据和关键指标变化 授权业务 - 广播业务：第二财季占总授权业务的33%，营收1.045亿美元，同比基本持平，基础业务受电视负调整和出货量估计降低影响，但被杜比视界和杜比全景声电视的更高采用率以及成像专利计划的新授权商所抵消 [34] - 移动业务：第二财季占总授权业务的21%，营收6610万美元，同比基本持平，新授权商和成像专利计划以及合同收入的时间安排被较低的回收和负收入调整所抵消，预计2022财年移动业务收入将实现中个位数增长 [35] - PC业务：第二财季占总授权业务的18%，营收同比增加640万美元，增幅为12%，得益于杜比全景声和杜比视界的采用增加以及出货量的提高 [36] - 消费电子业务：第二财季占总授权业务的17%，营收同比增加约570万美元，增幅为12%，得益于DMA和条形音箱的基础音频收入增加以及更高的回收，同时也受益于杜比全景声和杜比视界在条形音箱和DMA中的更高采用率，但被上一年较大的调整所部分抵消 [36][37] - 其他市场：第二财季占总授权业务的11%，营收同比下降180万美元，由于游戏和汽车行业的持续供应链限制导致基础收入降低，但被杜比影院的更高收入所部分抵消 [37] 产品和服务业务 - 第二财季营收为2050万美元，去年同期为1600万美元，同比增长反映了全球影院行业的持续改善 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 电视市场：全球出货量预计全年将下降中个位数，北美和欧洲的下降幅度更大，去年这些地区的出货量较强 [13][44] - 游戏市场：供应链问题持续影响，导致设备估计数量降低 [13] - 汽车市场：供应链问题持续影响，导致设备估计数量降低 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司拥有持久的授权业务，具有高利润率、强盈利能力和稳定的现金流，业务多元化，基础音频技术广泛应用于各种消费设备 [15] - 继续推动杜比视界、杜比全景声和成像专利的增长，通过音乐、游戏和直播内容等多种方式增加用户享受杜比体验的途径 [11][17] - 以Dolby.io为开发者平台，目标是成为开发者构建最沉浸式在线体验的首选目的地，专注于虚拟现场表演、在线和混合活动、游戏、高端教育以及内容创作和制作等对体验质量要求较高的领域 [24][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司运营环境日益不确定，主要影响当前年度的基础音频收入，但公司具有持久的商业模式、健康的资产负债表、强劲的现金流，对长期增长前景充满信心 [9][10] - 尽管短期内面临外部逆风，但杜比全景声、杜比视界和成像专利计划的收入仍保持强劲增长势头，对Dolby.io的增长机会持乐观态度 [53] 其他重要信息 - 公司在第二财季记录了3440万美元的费用，与2014年收购的影院产品业务相关的商业纠纷和解及相关应计费用有关，这是一次性项目，预计将完全解决该问题 [38] - 第二财季预订了520万美元的重组费用，包括遣散费和相关福利，以调整资源配置并退出租赁设施 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：电视业务修订展望中，供应链、价格上涨和疫情拉动因素的影响分别有多大，广播业务情况如何 - 公司无法明确指出单一因素的影响，电视业务可能部分是由于去年下半年北美和欧洲市场的高基数回落，整体环境的不确定性也有影响，修订展望反映了公司对今年电视销量的看法 [56] 问题2：新技术和新产品（如杜比视界、杜比全景声和成像专利）的增长是否会受到供应链不确定性或OEM厂商不推出新产品的限制 - 公司仍预计这些领域将实现35%或更高的增长，虽然并非完全不受不确定性影响，但基础业务受宏观趋势影响较大，而杜比视界和杜比全景声更重要的是在出货设备中的渗透率提高，且合作伙伴报告显示高端市场表现优于整体市场，与杜比视界和杜比全景声的定位相符 [58][59] 问题3：本季度在商业化方面有哪些进展 - 公司认为为开发者提供工具以提高应用和服务质量有很大机会，专注于以质量为差异化的服务领域，如虚拟表演和游戏等。本季度有合作伙伴将空间音频应用于社交音频应用和活动，还有公司的软件集成了视频、空间音频和直播功能并获奖，公司对这些客户案例和未来的讨论感到兴奋 [61][63][64] 问题4：苹果音乐用户对杜比全景声音乐的使用情况和反馈如何，制作杜比全景声音乐曲目难度如何，能否应用于整个音乐库，Spotify是否关注，是否有其他货币化途径 - 现在艺术家制作杜比全景声音乐越来越容易，已有400个工作室支持，还有200个即将上线，且基于艺术家熟悉的工作流程和工具的插件。约三分之二的公告牌百强艺术家至少有一首杜比全景声曲目，一旦开始尝试，就会持续使用。杜比全景声音乐的收入机会在于将其推广到更多艺术家和服务，增加对移动设备、PC、音乐聆听设备和汽车等的授权价值。此外，Dolby.io在音乐服务方面也有一些有趣的机会，如SoundCloud的杜比母带处理按钮 [67][68][69][71][72] 问题5：与高端梅赛德斯合作的汽车业务更新和反馈如何，是否会扩展到整个车队，其他OEM厂商是否关注，汽车业务能否成为重要贡献者 - 杜比全景声汽车体验给人留下深刻印象，公司目标是将其推广到更广泛的产品线。除梅赛德斯外，Lucid和蔚来也在推进相关合作。各方面都在关注，汽车业务对公司来说是一个重要机会 [73][74] 问题6：股票回购的节奏是否会超过去年水平，如何建模 - 第二财季股票回购加速，预计下半年将进一步增加。此前执行回购的窗口有限，因此采用了10b5 - 1交易计划，以更顺畅地执行回购，下半年回购活动将显著增加 [75] 问题7：音乐业务的增量收入机会如何，是否与现有视频或视频 - 音频组合的货币化选项重叠 - 所有支持音乐播放的设备都是杜比全景声的机会。虽然电视、移动设备和PC等已有一定的杜比技术采用，但音乐是这些设备的主要用例之一，为合作伙伴和消费者提供了更多价值。此外，汽车业务目前的主要价值主张是杜比全景声音乐。杜比全景声和杜比视界在这些设备上仍有很大的增长空间，音乐、游戏和直播内容等新场景为其在更多设备和产品线中的采用提供了额外理由 [79][80] 问题8：电视销售在供应挑战后，是否能加速杜比全景声和杜比视界在更多电视中的应用，是否会限制特定设备和质量水平的产品使用这两项技术以保持排他性 - 公司的目标是提高质量并提供最沉浸式的体验，从重视质量的合作伙伴和内容创作者开始，随着时间推移，希望将其应用于尽可能多的设备，同时有认证流程和标准来维持质量 [84] 问题9：随着杜比技术在产品中变得越来越重要，是否能够提高特许权使用费费率 - 目前增长的驱动因素是更高的采用率和更多的内容引入设备，而非提高特许权使用费费率 [85]

公司业务合作与许可 - 公司与约500家电子产品OEM和软件开发商有活跃许可安排，截至2022年4月1日有约16400项已授权专利和约1500项商标注册[178] - 许可业务中广播、移动、CE、PC、其他业务在不同时期占比不同，如2022年4月1日广播占33%、移动占21%等[179] - 公司有两层许可、集成许可、专利许可和合作安排等多种许可模式[179] - 公司多数收入来自音频技术许可，也有消费成像技术许可等其他收入来源[172] - 许可收入可能包含往期技术使用的收入和与第三方的和解款项，这些“追款”是业务中反复出现且波动不可预测的元素[186] - 公司多数授权收入来自高端娱乐播放的音频和成像技术授权，基础音频技术收入主要受设备出货量和消费者支出影响，其他授权收入增长主要靠技术采用率提升和新授权商加入[201][203] - 2022财年第二季度，广播市场中LG、TCL等推出支持杜比技术的智能电视；移动市场联想、小米等推出支持杜比技术的设备；消费电子市场Devialet、Prism+推出支持杜比技术的音响产品；个人电脑市场三星发布支持杜比全景声的笔记本电脑；其他市场Zebronics推出支持杜比全景声的游戏耳机，蔚来汽车新款车型支持杜比全景声[209][214][217][219][223][224] - 许可收入主要来自将技术授权给客户，产品和服务收入来自销售音频和语音产品及提供相关服务[240][245] 公司产品与市场 - 公司设计制造的产品在约90个国家销售，用于内容创作、分发和播放[188] - 公司提供开发者平台Dolby.io，可通过API让开发者使用其技术，还提供多种支持服务[191][192] - 公司产品和服务收入主要来自影院、电视等行业的音频和成像产品销售以及开发者平台杜比.io [229] - 截至2022财年第二季度末，约85%的杜比影院已开放但受当地容量限制，该季度国际新增两家杜比影院，杜比影院影片数量从2021财年末的超375部增至超400部[227] - 截至2022财年第二季度末，全球超6500块杜比全景声屏幕已安装或确定安装，超2200部杜比全景声电影已发布或宣布发布[231] - 公司致力于扩大音频和成像解决方案的领导地位，将杜比技术拓展到音乐、游戏等新内容类型，以创造新的创收机会[200] - 公司通过开发者平台Dolby.io与不同行业新客户增加互动，平台用例不断扩展[235] - 影院产品需求受合作伙伴、行业经济周期、票房表现等因素影响，国际市场存在经济和地缘政治风险[233] - Dolby.io处于早期阶段，能否成为重要收入驱动不确定，面临吸引开发者、服务使用量和服务货币化等挑战[236] 疫情对公司的影响 - 新冠疫情导致全球经济受影响，影响公司合作伙伴，造成供应链中断、组件短缺等问题[195][196] - 新冠疫情影响公司消费设备版税收入，可能导致合作伙伴采用技术延迟和交易周期及追款延迟[196] - 疫情对影院市场造成不利影响，杜比影院票房收入显著减少，产品和服务需求降低，多数影院虽已恢复运营但多为限制容量[197] - 公司预计疫情在可预见的未来将持续产生影响，影响程度因地理位置而异，且受多种不确定因素制约[199] - COVID - 19对影院产品和服务需求产生负面影响，供应链限制可能影响产品供应[234] 公司战略 - 公司战略包括推进视听科学、提供创意解决方案、提供卓越体验和扩大技术覆盖范围[173][174][175][177] 公司业务增长挑战 - 公司各市场业务增长面临诸多挑战，包括消费者需求不确定、供应链中断、OEM厂商不采用技术、地缘政治问题以及内容供应不足等[210][211][215][218][220][222][225][228] 公司员工保障 - 公司通过实施居家办公、安全措施和全球旅行限制等保障员工福祉，部分地区办公室已恢复部分办公[198] 公司财务数据 - 2022年Q2许可收入为3.13833亿美元，较2021年Q2的3.03585亿美元增长3%；2022年年初至今许可收入为6.46117亿美元，较2021年同期的6.7659亿美元下降5%[242] - 2022年Q2产品和服务收入为2053.8万美元，较2021年Q2的1597.3万美元增长29%；2022年年初至今产品和服务收入为3988.7万美元，较2021年同期的3284.2万美元增长21%[245] - 2022年Q2许可成本为1667.2万美元，较2021年Q2的1606万美元增长4%；2022年年初至今许可成本为3160.7万美元，较2021年同期的2900.6万美元增长9%[242] - 2022年Q2产品和服务成本为1884.3万美元，较2021年Q2的1631.8万美元增长15%；2022年年初至今产品和服务成本为3661.7万美元，较2021年同期的3867.6万美元下降5%[245] - 研发费用主要包括员工薪酬福利、股票薪酬、咨询和合同劳动力成本等[249] - 研发费用本季度为67421美元，同比增加1613美元，增幅2%；年初至今为136245美元，同比增加6665美元，增幅5%[250] - 销售与营销费用本季度为84230美元，同比增加6184美元，增幅8%；年初至今为181400美元，同比增加27909美元，增幅18%[251] - 一般及行政费用本季度为98693美元，同比增加39295美元，增幅66%；年初至今为161137美元，同比增加47285美元，增幅42%[255] - 本季度其他杂项费用因法律事务解决增加3440万美元[256] - 本季度资产出售收益为0，去年同期为亏损13871美元，同比变化100%[256] - 重组费用本季度为5162美元，同比增加4421美元，增幅597%；年初至今为5067美元，同比减少5697美元，降幅53%[260] - 其他收入本季度为101美元，同比减少2079美元，降幅95%；年初至今为962美元，同比减少3433美元，降幅78%[263] - 本季度所得税拨备为 - 6932美元，去年同期为 - 9022美元；年初至今为 - 18364美元，去年同期为 - 33294美元[265] - 本季度有效税率为16.0%，去年同期为10.6%；年初至今为13.6%，去年同期为13.2%[265] - 2022财年第二季度因娱乐组织重组计划产生450万美元重组费用[261] - 2022财年第二季度归属于控股股东的净收入为2.01亿美元，2021年同期净亏损为1.28亿美元，变化率为257%；2022财年年初至今归属于控股股东的净收入为2.05亿美元，2021年同期净亏损为7.62亿美元，变化率为103%[268] - 2021财年第一季度，公司出售一处房产获得1390万美元收益，其中51%归属于控股股东[269] - 截至2022年4月1日，公司现金及现金等价物为9.004亿美元，短期和长期投资为2.658亿美元[272] - 2022财年年初至4月1日，经营活动提供的净现金为9465.9万美元，2021年同期为1.65628亿美元，减少7100万美元[280][281] - 2022财年年初至4月1日，投资活动使用的净现金为2.47052亿美元，2021年同期为1575.7万美元[281] - 2022财年年初至4月1日，融资活动使用的净现金为1.7026亿美元，2021年同期为1.2077亿美元[282] 公司投资与汇率风险 - 假设2022年4月1日利率变动1%和0.5%，将分别影响投资组合账面价值约250万美元和130万美元[291] - 2022财年第二季度和年初至4月1日，现金流量套期有效部分在AOCI中确认的税前损益不重大；2021财年第二季度和年初至3月26日，该部分税前损失分别为500万美元和390万美元[294] - 截至2022年4月1日和2021年9月24日，未到期衍生工具合约总名义金额分别为8780万美元和5100万美元[298] - 截至2022年4月1日，公司现金及现金等价物为9亿美元，短期和长期投资为2.658亿美元，投资组合加权平均信用质量为AA+，加权平均期限约为十个月[290] - 假设利率变动1%和0.5%，将分别使公司投资组合账面价值变动约250万美元和130万美元[291] - 公司在澳大利亚、中国等国家开展业务，面临外汇汇率不利变动风险，多数国际市场收入以美元计价，海外子公司运营费用主要以当地货币计价[292] - 公司签订期限13个月及以下的远期货币合约作为现金流套期保值，以减少汇率波动对美元运营费用和利润率的影响[293] - 2022财年第二季度和截至2022年4月1日的财年至今，现金流套期有效部分在其他综合收益中确认的税前损益不重大；2021财年第二季度和截至2021年3月26日的财年至今，分别为损失500万美元和390万美元[294] - 2022财年第二季度和截至2022年4月1日的财年至今，重分类至合并利润表的套期有效部分税前损益不重大；2021财年第二季度和截至2021年3月26日的财年至今，重分类的税前收益分别为270万美元和400万美元[296] - 截至2022年4月1日和2021年9月24日，未到期衍生工具期限均不超过6个月，未到期合约总名义金额分别为8780万美元和5100万美元[298] - 对2022年4月1日所有外汇远期合约进行敏感性分析，美元价值上涨10%将使金融工具公允价值减少290万美元，美元价值下跌10%将使其增加290万美元[299] 公司内部控制 - 管理层评估认为截至本季度报告期末，公司披露控制和程序有效，能在合理保证水平上实现设计目标[303] - 截至2022年4月1日的财季，公司财务报告内部控制无重大变化[304] 公司股东权益 - 公司自2010财年启动股票回购计划，已完成约22亿美元的股票回购；2015财年启动季度股息计划，2022财年每季度向符合条件的A类和B类普通股股东支付每股0.25美元股息[277]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收3.52亿美元，包含约600万美元的负调整，主要来自游戏和消费电子市场的基础营收 [27] - 与去年第一季度相比，营收约低3800万美元，部分被2022财年第一季度更高的杜比全景声、杜比视界和成像专利采用率所抵消 [28] - 第一季度营收包括3.323亿美元的授权收入和1930万美元的产品与服务收入 [28] - 第一季度GAAP基础上的总毛利率为90.7%，非GAAP基础上为91.3% [34] - 第一季度GAAP基础上的运营费用为2.283亿美元，非GAAP基础上为1.951亿美元 [34][35] - 第一季度GAAP基础上的运营收入为9060万美元，占营收的25.8%；非GAAP基础上为1.26亿美元，占营收的35.8% [36] - 第一季度GAAP基础上的所得税税率为13%，非GAAP基础上为18% [36] - 第一季度GAAP基础上的净利润为8000万美元，摊薄后每股收益0.77美元；非GAAP基础上为1.045亿美元，摊薄后每股收益1.01美元 [37] - 第一季度运营活动产生的现金为3200万美元，季度末现金和投资约为12.6亿美元 [38] - 第一季度回购了约40万股普通股，截至季度末还有2.56亿美元的股票回购授权可用 [38] - 2月董事会授权额外2.5亿美元的股票回购，使总授权约达5.06亿美元 [39] - 宣布每股0.25美元的现金股息，将于2022年2月23日支付给2月16日登记在册的股东 [39] - 预计第二季度总营收在3.15亿 - 3.45亿美元之间，授权收入在3亿 - 3.25亿美元之间 [41] - 预计第二季度GAAP基础上的毛利率为89%左右，非GAAP基础上约为90% [42] - 预计第二季度GAAP基础上的运营费用在2.24亿 - 2.36亿美元之间，非GAAP基础上在1.9亿 - 2亿美元之间 [43][44] - 预计第二季度其他收入约为100万美元，有效税率GAAP基础上在19% - 20%之间，非GAAP基础上在18% - 19%之间 [44] - 预计第二季度GAAP基础上摊薄后每股收益在0.42 - 0.57美元之间，非GAAP基础上在0.72 - 0.87美元之间 [45] - 维持2022财年总营收13.4亿 - 14亿美元的指引，预计同比增长5% - 9% [46] - 预计2022财年授权收入在12.6亿 - 13.15亿美元之间，同比增长4% - 8% [46] - 预计2022财年产品与服务收入在7500万 - 9000万美元之间 [48] - 预计2022财年GAAP基础上的运营费用在8.77亿 - 8.97亿美元之间，非GAAP基础上在7.5亿 - 7.7亿美元之间 [49] - 预计2022财年GAAP基础上的运营利润率在24% - 26%之间，非GAAP基础上在34% - 36%之间 [50] - 预计2022财年GAAP基础上摊薄后每股收益在2.5 - 3美元之间，非GAAP基础上在3.52 - 4.02美元之间 [50] 各条业务线数据和关键指标变化 授权收入 - 广播业务在第一财季占总授权收入的37%，与去年第一季度相比，收入下降约1800万美元，即13% [29] - 移动业务在第一财季占总授权收入的23%，与去年第一季度相比，收入减少3100万美元，即29%，预计全年会增长 [30] - 消费电子业务在第一财季约占总授权收入的17%，与去年同期相比，第一季度授权收入增长约600万美元，即11% [31] - PC业务在第一财季约占总授权收入的10%，与去年第一季度相比，收入增长6%，即200万美元 [32] - 其他市场在第一财季约占总授权收入的13%，与去年同期基本持平 [33] 产品与服务收入 - 第一季度产品与服务收入为1900万美元，去年第一季度为1700万美元，同比增长反映了全球电影行业的持续改善 [33] 各个市场数据和关键指标变化 广播市场 - 第一财季广播收入占总授权收入的37%，同比下降约1800万美元或13%，部分被电视中更高的杜比全景声和杜比视界采用率以及成像专利项目中的新许可证所抵消 [29] 移动市场 - 第一财季移动收入占总授权收入的23%，同比减少3100万美元或29%，预计全年会增长，第二季度预计与去年同期基本持平 [30][42] 消费电子市场 - 第一财季消费电子授权收入约占总授权收入的17%，同比增长约600万美元或11%，受DMA和条形音箱更高的基础音频收入以及更高的回收率推动 [31] PC市场 - 第一财季PC收入约占总授权收入的10%，同比增长6%或200万美元，由新的成像专利许可证和更高的杜比视界采用率驱动 [32] 其他市场 - 第一财季其他市场收入约占总授权收入的13%，与去年同期基本持平，游戏收入和基础音频专利收入的下降基本被杜比影院的更高收入所抵消 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计基础音频业务长期将与所服务的消费设备市场需求大致同步，同时对杜比视界、杜比全景声和成像专利组合的收入增长有信心，预计今年增长率超过35% [8][9] - 公司专注于通过音乐、游戏和直播内容创造新体验，将杜比的魔力扩展到更广泛的体验和互动中，借助Dolby.io平台为开发者提供支持 [25] - 公司通过收购Millicast增强Dolby.io平台的能力，使其能够将开发者构建的高度互动体验以超低延迟流式传输给超过6万名观众 [23] - 公司在多个领域与合作伙伴加强合作，如与三星、LG、海信等在电视、PC、移动和游戏设备上推广杜比技术，在体育内容方面与康卡斯特等合作 [10][11][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司仍在不确定的经济环境中运营，但在将杜比全景声和杜比视界体验扩展到新设备和服务方面取得了成功，未来有很多机会 [25] - 由于疫情的持续影响，特别是供应链问题、通货膨胀和消费者支出行为对单位出货量趋势的影响，以及交易周期时间的不确定性，使得收集一致和可靠的数据更加困难 [40] - 公司对实现收入和盈利增长有信心，尽管第一季度营收面临挑战，但仍维持2022财年的总营收指引，预计全年营收增长5% - 9% [25][46] 其他重要信息 - 目前全球约98%的杜比影院已开业，在第一财季新增了6个新站点，随着观众回归影院，对高端体验的偏好持续存在，杜比影院是影院观影的终极方式 [19] - 开发者平台Dolby.io专注于在目标市场为开发者创造最引人注目的体验，估计市场机会约为50亿美元且在增长，本季度新开发者账户的增长势头加快 [20][21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司维持全年指引，但第一季度营收不佳且第二季度预计较难，是否有下半年复苏的可见性，今年的营收走势是否会不同？ - 公司第一季度单位出货量低于预期，影响了营收估计，但在杜比视界、杜比全景声和成像专利等新领域表现强劲，且这些领域的收入通常会随时间增长；与去年相比，部分回收和付款时间集中在去年上半年，目前单位环境不确定，但新领域持续表现良好 [52][53] 问题: 三星在CES宣布采用杜比全景声的决策背景，以及双方关系未来的发展预期？ - 这是双方多年合作关系的自然进展，三星此前已在条形音箱和移动设备上支持杜比全景声，现在将其应用于电视，公司将继续为三星带来价值和内容，促使其进一步采用并探索其他合作机会 [54] 问题: 请分享Dolby.io业务的客户或应用案例，以了解其业务进展？ - 可编程空间音频功能今天刚刚完成GA流程，此前已进行了几个月的测试，受到了广泛关注；Odyssey公司在11月测试版时就开始使用API，并在GA前将其用于CES的虚拟活动平台；还有客户使用Dolby.io构建虚拟音乐会体验、在线喜剧场所等；公司收购的Millicast可以实现超低延迟直播流，使开发者创建的体验能够直播给超过6万名被动听众，Millicast有一些知名客户，如NBC、NFL、迪士尼等，公司希望与Millicast的客户实现资源共享 [55][56][58] 问题: 三星采用杜比全景声的原因，以及是否有更高概率看到杜比视界的采用和音频方面的发展势头？ - 这是双方多年合作关系的延续，公司通过为杜比全景声体验带来更多内容，包括电影、电视、游戏和体育等，增加了其价值，从而促使三星在电视上采用；对于杜比视界，公司将继续扩大其在体育等其他内容形式中的应用，坚持现有的发展策略 [62][63][64] 问题: 移动业务第一季度表现弱于预期的原因，与之前的指引有何不同？ - 公司预计全年移动业务会增长，这得益于杜比视界和杜比全景声的采用增加，但与去年相比，回收和付款时间的差异在第一季度体现出来，部分抵消了增长 [65] 问题: 在汽车领域，除了奔驰和Neo，是否从其他汽车OEM获得更多兴趣或发展势头？ - 公司对与奔驰、Neo和Lucid的合作感到兴奋，在汽车中体验杜比全景声是目前最有影响力的演示之一，公司在行业内有很强的参与度，在CES上也有相关展示 [66] 问题: 此次收购是否意味着公司更优先考虑收购，以及未来几个季度是否会加速股票回购？ - 公司对收购Millicast感到兴奋，认为它与公司的平台非常契合，未来在Dolby.io领域可能会有更多收购机会；关于股票回购，公司本月获得了足够的授权，未来几个季度回购规模将有显著提升 [68][69]

许可业务 - 公司与超500家电子产品OEM和软件开发商有活跃许可安排，截至2021年12月31日有约16200项已授权专利和约1500项商标注册[171] - 2021年12月31日财季，许可业务收入构成中广播占37%、移动占23%、CE占17%、PC占10%、其他占13%；2020年12月25日财季对应比例分别为37%、28%、14%、9%、12%[172] - 公司有两层许可、集成许可、专利许可和合作安排等多种许可模式[172] - 公司多数授权收入来自高端娱乐播放的音频和成像技术授权，基础音频技术收入主要受设备出货量影响，其他授权收入增长主要靠技术采用率提升和新授权商加入[192][194] - 2021年第四季度许可收入3.32284亿美元，较2020年同期的3.73005亿美元下降11%，占总收入的94% [234] - 许可收入下降主要因移动和广播市场收入减少，产品和服务收入增长主要因技术采用率提高和杜比影院收入增加 [236][238] 产品与服务 - 公司设计制造的音视频产品在约90个国家销售，用于内容创作、分发和播放[181] - 公司提供开发者平台Dolby.io，目前提供音视频API，未来打算大幅扩展可增强的内容数量和类型[181] - 公司产品和服务收入多数来自影院、电视等行业的音频和成像产品销售，开发者平台Dolby.io的收入也包含在内[220] - 2021年第四季度产品和服务收入1934.9万美元，较2020年同期的1686.9万美元增长15%，占总收入的6% [238] 新冠疫情影响 - 新冠疫情导致全球经济受影响，影响消费者购买活动，公司不确定含其技术的消费产品需求变化[186] - 新冠疫情影响公司合作伙伴，导致消费产品供应链中断、半导体组件短缺、产品开发和发布延迟[187] - 新冠疫情社交距离规定对影院市场产生不利影响，杜比影院票房收入显著减少，影院产品和服务需求降低[188] - 2022财年第一季度票房收入有所改善，但不确定影院何时何地能满负荷运营，多数影院在限制容量下运营[188] - 公司预计新冠疫情在可预见的未来将持续产生影响，影响程度因地理位置而异[190] - 新冠疫情对影院产品和服务需求产生负面影响，供应链限制可能影响公司向客户提供产品的能力 [225] 业务策略 - 公司策略包括推进视听科学、提供创意解决方案、提供卓越体验、扩大技术覆盖范围[166][167][168][170] 2022财年第一季度业务进展 - 2022财年第一季度，Xbox的《光环：无限》支持杜比视界和杜比全景声，《王者荣耀》挑战者杯总决赛在腾讯视频和哔哩哔哩以杜比全景声形式呈现[197] - 2022财年第一季度，百思买开始在先锋电视中支持杜比视界，三星首次宣布在电视中采用杜比全景声等[200] - 2022财年第一季度，小米推出支持杜比视界和杜比全景声的旗舰智能手机，摩托罗拉发布支持杜比全景声的Edge智能手机等[205] - 2022财年第一季度，三星宣布2022年条形音箱产品线具备无线杜比全景声连接功能，海信推出支持杜比全景声的新条形音箱[208] - 2022财年第一季度，戴尔宣布其最新外星人系列支持杜比视界和杜比全景声，联想展示配备杜比视界等技术的新ThinkPad笔记本电脑等[210] - 2022财年第一季度，有6个新的杜比影院场地开业，截至该季度末，超95%的杜比影院场地开放，有超400部杜比视界和杜比全景声电影宣布或上映[218] - 截至2022财年第一季度末，有超6500块杜比全景声屏幕安装或已确定安装，超2100部杜比全景声电影宣布或上映[222] 财务费用与收益 - 2021年第四季度研发费用6882.4万美元，较2020年同期的6377.2万美元增长8%，占总收入的20% [240] - 2021年第四季度销售和营销费用9717万美元，较2020年同期的7544.5万美元增长29%，占总收入的28% [243] - 2021年第四季度一般和行政费用6244.4万美元，较2020年同期的5445.4万美元增长15%，占总收入的18% [245] - 2021年第四季度资产出售收益为0，2020年同期为1387.1万美元 [245] - 研发、销售和营销、一般和行政费用增加主要因员工薪酬、股票薪酬增加以及营销活动增多 [240][241][243][245] - 2021年第四季度重组费用为 -95美元，2020年同期为10023美元，变化为 -10118美元，降幅101%，占总收入比例从2020年的3%降至无[249] - 2021年第四季度其他收入为861美元，2020年同期为2215美元，变化为 -1354美元，降幅61%，占总收入比例从2020年的1%降至无[251] - 2021年第四季度所得税拨备为 -11432美元，2020年同期为 -24272美元，有效税率从2020年的14.5%降至12.5%[253] - 2021年第四季度归属于控股股东的净收入为4美元，2020年同期为 -7492美元，变化为7496美元，增幅100%，占总收入比例从2020年的 -2%升至无[255] 现金流与投资 - 2021年第四季度经营活动现金流为31660美元，2020年同期为82160美元[267] - 2021年第四季度投资活动净现金使用量为 -126111美元，2020年同期为 -1499美元，较2020年增加1.246亿美元[268][269] - 2021年第四季度融资活动净现金使用量为 -72839美元，2020年同期为 -46340美元，较2020年增加26500美元[269][270] - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物为10.567亿美元，短期和长期投资为2.016亿美元[259] - 基于2021年12月31日的投资组合余额，假设利率变动1%和0.5%，将分别对投资组合账面价值产生约240万美元和120万美元的影响[277] - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物为10.567亿美元，短期和长期投资为2.016亿美元，投资组合加权平均信用质量为AA，加权平均期限约为十个月[276] - 基于2021年12月31日的投资组合余额，利率假设变动1%和0.5%将分别对投资组合账面价值产生约240万美元和120万美元的影响[277] 股东权益 - 公司自2010财年启动股票回购计划，已完成约21亿美元的股票回购；2015财年启动季度股息计划，2022财年每季度向符合条件的股东支付A类和B类普通股股息每股0.25美元[264] 外汇风险与套期保值 - 公司在澳大利亚、中国等多个国家开展业务，面临外汇汇率不利变动风险，多数国际市场收入以美元计价，海外子公司运营费用主要以当地货币计价[278] - 公司签订期限13个月及以下的远期货币合约作为现金流套期保值，以减少货币波动对美元运营费用和利润率的影响[279] - 2022财年第一季度，计入其他综合收益的现金流套期有效部分的税前收益不重大，2021财年第一季度为110万美元；2022财年第一季度重分类至合并利润表的税前有效部分损失不重大，2021财年第一季度重分类的税前有效部分收益为140万美元[280] - 截至2021年12月31日和9月24日，未到期衍生工具期限均不超过9个月，未到期合约的总名义金额分别为8520万美元和5100万美元[282] - 对2021年12月31日的所有外汇远期合约进行敏感性分析，美元价值假设变动10%将导致金融工具公允价值变动430万美元[283] 内部控制与法律诉讼 - 公司管理层评估认为截至本季度报告期末，披露控制和程序有效，能在合理保证水平上实现设计目标[287] - 2021年第四财季，公司财务报告内部控制无重大变化[288] - 公司涉及各类法律诉讼，但预计这些未决事项的解决不会对经营业绩或财务状况产生重大不利影响[291] 开发者平台 - 公司通过开发者平台Dolby.io与不同行业的新客户增加互动，自2020财年推出以来用例不断增加 [226][227]

财务数据和关键指标变化 - 2021财年第四季度总营收2.85亿美元，处于指引区间内，包含一笔300万美元的有利调整，因一笔交易推迟至2022财年，营收处于指引区间低端 [29] - 2021财年全年营收12.8亿美元，较2020财年的11.6亿美元增长10%，其中授权营收12.1亿美元，产品和服务营收6700万美元 [30] - 第四季度GAAP基础上总毛利率为89.2%，非GAAP基础上为90.0%；GAAP基础上运营费用为2.14亿美元，非GAAP基础上为1.899亿美元，低于上一年的1.765亿美元 [39] - 第四季度GAAP基础上运营收入为4040万美元，占营收的14.2%，高于上一年第四季度的3010万美元（占比11.1%）；非GAAP基础上运营收入为6660万美元，占营收的23.4%，高于上一年第四季度的5430万美元（占比20%） [40] - 第四季度GAAP基础上所得税为 - 3%，非GAAP基础上为13% [41] - 第四季度GAAP基础上净利润为4420万美元，摊薄后每股收益为0.42美元，高于上一年第四季度的2680万美元（每股0.26美元）；非GAAP基础上净利润为6040万美元，摊薄后每股收益为0.58美元，高于上一年第四季度的4580万美元（每股0.45美元） [42] - 第四季度运营现金流为1.1亿美元，上一年第四季度为1.13亿美元 [42] - 第四季度末现金和投资约为13亿美元，第四季度回购约100万股普通股，季度末剩余约2.91亿美元的股票回购授权 [43] - 宣布每股0.25美元的现金股息，较上一季度增加0.03美元，增幅14%，将于2021年12月8日支付给11月30日登记在册的股东 [43] - 预计2022财年总营收在13.4亿 - 14亿美元之间，同比增长5% - 9%；授权营收在12.6亿 - 13.15亿美元之间，同比增长4% - 8%；产品和服务营收在7500万 - 9000万美元之间 [44][45] - 预计2022财年GAAP基础上运营费用在8.69亿 - 8.89亿美元之间，非GAAP基础上在7.5亿 - 7.7亿美元之间 [46] - 预计2022财年GAAP基础上运营利润率在24% - 26%之间，非GAAP基础上在34% - 36%之间；摊薄后每股收益GAAP基础上在2.53 - 3.03美元之间，非GAAP基础上在3.52 - 4.02美元之间 [47] - 预计2022财年第一季度总营收在3450万 - 3750万美元之间，授权营收在3300万 - 3550万美元之间，产品和服务营收在150万 - 200万美元之间 [48] - 预计2022财年第一季度GAAP基础上毛利率为90% - 91%，非GAAP基础上为91% - 92%；GAAP基础上运营费用在2210万 - 2310万美元之间，非GAAP基础上在1900万 - 2000万美元之间；其他收入在100万 - 200万美元之间；有效税率在18% - 19%之间；摊薄后每股收益GAAP基础上在0.71 - 0.86美元之间，非GAAP基础上在0.98 - 1.13美元之间 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 授权业务 - 基础音频技术：2021财年占授权业务约四分之三，同比增长约11%，主要因PC全球出货量强劲和电视销量增加，特别是在北美和欧洲，以及高于正常水平的调整；预计2022财年收入将出现低个位数下降 [11][12] - 杜比全景声、杜比视界和成像专利技术：2021财年占授权收入近四分之一，增长近20%，预计2022财年增速将加速至超过35%，其中杜比影院业务预计随着票房从疫情影响中恢复而实现同比强劲增长 [13] 按终端市场划分 - 广播：2021财年占总授权收入约39%，全年收入同比增长3600万美元，增幅8%，受电视和机顶盒对杜比视界和杜比全景声的更高采用率以及北美和欧洲电视出货量增加推动；第四季度广播收入较上一年第四季度下降，因基础音频收入的调整减少，部分被杜比视界和杜比全景声的更高收入抵消；预计2022财年广播收入将实现低个位数增长 [31][32] - 移动：2021财年占总授权收入约22%，收入同比增加3400万美元，增幅15%，基础音频收入受益于收入确认时间，杜比视界收入因采用率增加而提高；第四季度移动收入较上一年增长约2%；预计2022财年移动收入可能实现中高个位数增长 [33] - 消费电子：2021财年占总授权收入约15%，授权收入同比增加2900万美元，增幅19%，受条形音箱和AVR等设备基础音频收入增加、回收率提高以及杜比全景声和杜比视界采用率增长推动；第四季度消费电子收入较上一年增长28%；预计2022财年消费电子收入同比基本持平 [34][35] - PC：2021财年占总授权收入约12%，收入较上一年增加约1000万美元，增幅7%，受全年PC强劲出货量带来的基础音频收入增加以及杜比全景声和杜比视界收入增长推动，部分被回收率降低抵消；第四季度PC收入较上一年第四季度增长约7%；预计2022财年PC收入将实现低中个位数增长 [36] - 其他市场：2021财年占总授权收入约12%，同比增长约2600万美元，增幅21%，受游戏行业主机更新周期带来的收入增加和专利相关基础收入增长推动；第四季度其他市场收入较上一年增长约26%，因影院重新开放带来的杜比影院收入增加和游戏收入增长；预计2022财年其他市场收入增速将超过25% [37] 产品和服务业务 - 2021财年产品和服务收入为6700万美元，低于2020财年的8300万美元，上一年包含约两个季度的影院产品业务疫情前活动收入以及通信硬件业务收入，该业务于2021财年初退出；第四季度产品和服务收入为1900万美元，高于上一年第四季度的1400万美元，反映了影院行业需求的增加 [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 电视市场：公司认为4K电视约占市场的60%，杜比视界在4K电视中的市场份额约为20% - 25%，高于2019年的10%和上一年的15% - 20%，杜比全景声在4K电视中的份额正在迅速接近这一数字 [70] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为长期收入增长的重要因素包括基础音频技术、杜比全景声和杜比视界的更高采用率以及通过Dolby.io扩大潜在市场的机会 [10] - 基础音频技术方面，公司预计短期内收入会因市场增长放缓和特定因素出现低个位数下降，但长期来看，基础授权收入将反映设备出货量的市场趋势，且有机会在移动和汽车等领域提高采用率 [12] - 杜比全景声和杜比视界方面，公司在音乐、汽车、游戏、直播等多个领域取得进展，如在苹果音乐推出杜比全景声音乐、与梅赛德斯 - 奔驰和蔚来等汽车制造商合作、在Xbox和Surface设备支持杜比视界游戏等，公司将继续推动其在更多内容和设备上的采用 [8][14][16][20] - Dolby.io方面，公司将专注于虚拟现场表演、在线和混合活动、社交音频、优质教育、游戏和内容制作等垂直领域，估计潜在市场约为50亿美元且在增长；公司通过平台更新和引入新API及功能来提高竞争力，开始看到自助服务活动增加，未来将提高知名度和建立业务管道 [22][23][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为经营环境动态多变，2021财年是强劲的一年，实现了10%的收入增长和自2014财年以来最高的运营利润率，在多个增长计划中创造了动力 [7] - 进入2022财年，预计收入将实现中高个位数增长，尽管消费者设备出货量宏观放缓，但杜比全景声和杜比视界的加速增长以及影院相关收入的部分恢复将抵消这一影响 [9] - 公司对长期收入和盈利增长有信心，将继续在增长领域投资，同时保持较高的运营利润率 [26] 其他重要信息 - 公司在电话会议中讨论的内容包含前瞻性陈述，受COVID - 19等风险和不确定性影响，实际结果可能与陈述有重大差异，公司无义务更新这些陈述 [4] - 会议讨论了GAAP和非GAAP财务指标，两者的调节信息可在收益新闻稿和公司投资者关系网站的数据表中找到 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：2022财年基础音频收入指引下降低个位数是否考虑了单位因素，宏观环境如芯片短缺如何影响该部分指引？ - 宏观环境仍动态多变，行业分析师对不同设备类别的单位出货量估计有差异，整体较为平稳，但供应链和消费者支出存在不确定性；预计收入下降低个位数是因为去年第一季度有较大的调整以及特定合同的时间安排；从长期看，基础音频业务是一个强大的基础，在不同设备和地区具有多样性，过去几年平均呈低个位数增长 [52][53][54] 问题2：Dolby.io增加API功能和改进后，是之前的功能限制了采用率，还是产品增强以推动进一步采用？ - Dolby.io进入市场约18个月，第一阶段主要推出专注于音频质量、捕捉和语音空间化等差异化的API，在此期间了解了规模和用户支持需求；7月进行了重大平台更新，目前该更新已推向市场几个月，得到客户良好反馈，公司认为现在有能力在规模上竞争，并持续推出新功能提高质量；近期开始看到自助服务活动增加，新领导上任后将专注于提高知名度和建立业务管道 [55][56][57] 问题3：公司如何从元宇宙中受益？ - 元宇宙是一种视听体验，为公司基础业务和Dolby.io都创造了机会，尤其是Dolby.io，因为其形式便于开发者参与，公司团队在制定路线图和考虑目标用例时会密切关注 [60][61] 问题4：关于合同滑出本季度进入新财年的情况及如何看待？ - 公司大部分收入来自按季度报告、估计并调整的特许权使用费，但也有来自回收款项和具有最低承诺的合同等收入，这些收入的时间安排可能因多种原因发生变化，此次合同只是恰好跨越了财年 [64] 问题5：该合同是否会在第一季度确认，还是会在更晚时间？ - 该合同包含在第一季度的收入估计范围内；第一季度收入趋势与去年相比有变化，是因为去年第一季度有较大的调整以及回收款项和合同付款的时间安排 [65] 问题6：如何判断Dolby.io在2022财年的成功？ - 首先关注公司能否在聚焦的垂直领域吸引开发者并带来相关体验；随着时间推移，公司可能会分享更具体的指标，如活跃开发者数量、收入运行率等 [67] 问题7：本季度招聘人数增加，人员分配方向？ - 一方面与公司的增长计划相关，如在杜比全景声和杜比视界的音乐、游戏、汽车等领域，以及Dolby.io方面；另一方面，在疫情期间招聘可能有所滞后，本季度进行了一定的追赶 [69] 问题8：进入下一个假日季，杜比视界在4K市场的许可份额情况？ - 对于电视，公司关注4K电视市场，认为其约占市场的60%，杜比视界在4K电视中的份额约为20% - 25%，高于2019年的10%和上一年的15% - 20%；杜比全景声在4K电视中的份额正在迅速接近这一数字；杜比视界在移动、PC等领域仍处于早期阶段 [70] 问题9：影院业务的积压订单情况以及新一年新屏幕签约的讨论状态？ - 有一些新影院开业计划，但预计数量仍低于疫情前；预计杜比影院收入将随着票房回升而增长，且杜比影院等高端格式在票房中的份额高于疫情前 [72] 问题10：杜比全景声在汽车领域的进一步采用情况，如何看待汽车领域的机会，是按每辆车的ASP还是其他方式考虑？ - 公司对汽车领域的机会感到兴奋，目前从高端汽车开始合作，这是公司业务的常见模式；预计汽车领域的ASP将远高于平均水平 [77] 问题11：杜比全景声音乐在苹果音乐的反馈如何，是否引起其他大型流媒体服务的兴趣，是否会转化为汽车需求？ - 合作伙伴、消费者和艺术家的反馈都很积极，社交媒体上有很多好评；这引起了其他潜在合作伙伴的兴趣，公司通过营销活动提高了知名度，这也是预测该部分收入增长的原因之一 [78] 问题12：Dolby.io的贡献是否包含在产品收入中，产品和服务收入7500万 - 9000万美元中Dolby.io业务的贡献有多少？ - Dolby.io属于产品和服务中的服务部分，不包含在授权收入中；当规模足够大时，会单独列示 [79] 问题13：2022年自由现金流是否会增加，是否会增加影院建设的资本支出，鉴于现金余额和过去几年强劲的自由现金流，是否会在回购和其他投资上更激进？ - 本季度增加了股票回购，未来将继续进行回购以抵消稀释并保持机会主义；2022年的资本支出预计与2021财年相差不大 [82] 问题14：运营费用指引比预期每季度高约1000万美元，关键增长因素在运营费用的三个主要类别中如何分布？ - 公司目标是保持35%的运营利润率中值；2022财年运营费用增加的因素包括53周财年带来的额外一周费用（如工资、折旧和租金）、第二季度生效的年度薪资增长、部分疫情期间受限费用（如旅行、活动、设施等）的恢复，以及对Dolby.io、杜比全景声和杜比视界等领域的持续投资；额外的第53周费用约为700万 - 800万美元 [84][85][86] 问题15：在这些费用中，研发费用与业务增长的关系如何？ - 研发费用将与业务增长同步增长，公司将继续在研发方面进行投资 [87] 问题16：基础技术在总收入中的大致占比，以及基础技术与增长元素的主要类别划分？ - 基础技术占授权收入的约四分之三，包括杜比数字增强、AC - 4和音频专利；接近25%的是杜比全景声、杜比视界和成像专利组合，这部分去年增长20%，今年预计增速超过35%，包括杜比影院授权收入 [89] 问题17：管理基础技术和增长元素的过程和人员是否相同？ - 公司并非按此方式组织，这种划分是为了帮助理解收入驱动因素；基础技术业务基数大、附着率高，对设备出货量的整体动态更敏感，而杜比全景声、杜比视界和成像专利组合则依赖于新的合作和新的被许可方；组织上，销售人员和工程师会涉及多个业务领域 [90]