业绩总结 - FY'24总收入为84.75亿美元，同比增长2.8%，按可比基础（LFL）增长6.7%[10] - FY'24调整后EBITDA为3.922亿美元，同比增长1.8%，按可比基础（LFL）增长6.7%[10] - FY'24调整后稀释每股收益（EPS）为1.27美元，同比增长2.4%[10] - FY'24的自由现金流为1.803亿美元[42] - FY'24整体净收入为-3,160万美元，较去年同期的2,890万美元有所下降[20] 用户数据 - Q4'24新鲜水果部门收入为8.19亿美元，同比增长9.4%[23] - Q4'24多样化新鲜农产品（EMEA）部门收入为9.11亿美元，同比增长5.5%[33] - Q4'24多样化新鲜农产品（美洲及其他地区）部门收入为4.63亿美元，同比下降5.4%[38] - 2024年第四季度，Fresh Fruit部门的收入为819,066千美元，较2023年同期的748,703千美元增长9.4%[69] - 2024年第四季度，Diversified Fresh Produce - EMEA部门的收入为910,604千美元，较2023年同期的862,865千美元增长5.5%[69] 财务状况 - FY'24净债务减少1.811亿美元，年末净债务为6.371亿美元[11] - FY'24的净债务为6.371亿美元，较FY'23的8.183亿美元减少22.1%[42] - FY'24的总资本支出为1.357亿美元，其中现金资本支出为2560万美元[42] - FY'24的利息支出为7226万美元[64] - FY'24的净杠杆率为2.80倍，较FY'23的2.64倍有所上升[42] 未来展望 - FY'24的每股分红为0.08美元[42] - FY'24的持续经营收入为1.723亿美元，较FY'23的1.775亿美元下降2.9%[64] - 2024年第四季度，持续经营的收入为22,082千美元，较2023年同期的16,539千美元增长33.0%[67] - 2024年全年，Dole plc的总收入为8,475,343千美元，较2023年的8,245,268千美元增长2.8%[71] - 2024年全年，调整后EBITDA为392,203千美元，较2023年的385,118千美元增长1.9%[71] 负面信息 - Q4'24调整后EBITDA为7460万美元，同比下降3.0%[20] - 2024年第四季度，Dole plc的净收入为负39,149千美元，而2023年同期为22,337千美元[67]

财务数据和关键指标变化 - 2024年集团收入同比增长6.7%至85亿美元，调整后EBITDA增长6.7%至3.92亿美元，调整后净利润为1.209亿美元，调整后摊薄每股收益为1.27美元，同比增长2.4% [11] - 2024年净债务降至6.37亿美元，净杠杆率降至1.6倍 [12] - 第四季度集团收入增长4.6%，调整后EBITDA下降2.9%，但按可比口径增长3.7%或280万美元 [23] - 全年净收入为1.434亿美元，较上年减少1230万美元，主要因非现金减记和较高的税收费用 [26] - 调整后净收入在第四季度增长3%至1530万美元，全年增长2.4%至1.209亿美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 新鲜水果业务 - 第四季度调整后EBITDA为3190万美元，全年为2.148亿美元，较2023年增加590万美元 [12] - 第四季度收入增长9.4%，调整后EBITDA增长10.8%，全年收入增长5%，调整后EBITDA增长2.8% [28] 多元化欧洲、中东和非洲业务 - 全年调整后EBITDA为1.315亿美元，符合预期，2024年可比收入增长4.4% [16] - 第四季度收入增长5.5%，调整后EBITDA下降0.5%，按可比口径收入增长6.5%，调整后EBITDA增长0.3% [30] 多元化美洲业务 - 全年调整后EBITDA增加2230万美元，2024年可比收入增长13%或2.333亿美元 [18] - 第四季度报告收入下降，主要因第一季度出售Progressive Produce，可比收入增长16.1%，调整后EBITDA下降2.2%或30万美元 [32] 新鲜蔬菜业务 - 2024年实现正现金流，公司仍在为其寻找最佳战略替代方案 [21] 各个市场数据和关键指标变化 北美市场 - 新鲜水果业务中香蕉和大蕉销量增长，特别是在第四季度 [13] - 多元化美洲业务中，出口业务和北美业务表现强劲，尤其是牛油果等重要增长品类 [19] 欧洲市场 - 新鲜水果业务保持积极势头，香蕉销量高且运输成本降低 [13] - 多元化欧洲、中东和非洲业务中，英国、西班牙和北欧表现强劲 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司注重资本配置和杠杆管理，2024年出售Progressive Produce股权所得用于偿还债务，第三季度扩大航运船队 [8] - 持续探索发展机会，如内部开发项目、潜在收购等，但会考虑价格是否能为股东增加价值 [71] - 行业竞争激烈，公司面临来自同行的竞争压力，同时需应对地缘政治、外汇波动等不确定性 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2025年公司将面临一些挑战和不确定性，如热带风暴Sara的影响、地缘政治环境变化、外汇波动等 [38] - 目标是在2025年实现全年调整后EBITDA在3.7亿至3.8亿美元之间，预计资本支出与折旧费用大致相当，约1亿美元 [41] - 尽管面临挑战，但公司对未来前景持乐观态度，认为有机会继续增长并巩固业务基础 [38] 其他重要信息 - 公司宣布第四季度股息为0.08美元，将于2025年4月3日支付给3月20日登记在册的股东 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请解释EBITDA指引下降的原因，以及各业务板块和上下半年的情况 - 下降原因包括已知的短期逆风因素（如热带风暴Sara的影响）、与2024年的艰难比较以及宏观地缘政治环境带来的不确定性 [45] - 大部分逆风因素将影响年初季度，预计2025年上半年开局较慢，全年走势更平衡 [54] 问题2: 公司针对关税有哪些缓解策略和应急措施 - 公司供应的产品多为美国无法生产或特定时期无法生产的健康食品，预计香蕉、菠萝等产品需求将保持稳定 [58] - 公司曾经历过类似情况，有能力应对，希望关税不会对新鲜水果和蔬菜等基本产品产生重大影响 [61] 问题3: 公司在资本配置方面的观点，是否继续关注去杠杆或有针对性的并购 - 公司在做出重大资本配置决策前，希望先解决蔬菜部门的潜在处置问题，并更新融资安排 [67] - 持续关注收购机会，但需考虑价格是否能为股东增加价值，同时也有许多内部开发项目 [71] 问题4: 多元化欧洲、中东和非洲业务的利润疲软是否会持续 - 该业务涵盖多个国家和多种业务类型，存在一定的起伏，但战略上没有重大担忧，更多是机会而非挑战 [76] 问题5: 多元化美洲和其他地区业务中，高价值产品类别（如牛油果）是否存在价格弹性风险 - 墨西哥是美国牛油果的主要供应国，美国不太可能对国内无生产能力的产品征收关税，预计市场将保持平衡 [80]

财务数据和关键指标变化 - 2024年集团收入按可比口径增长6.7%至85亿美元，调整后EBITDA增长6.7%至3.92亿美元，超出最新调整后EBITDA指引1200万美元 [7][11] - 全年调整后净收入为1.209亿美元，调整后摊薄每股收益为1.27美元，增长2.4% [11] - 2024年末净债务为6.37亿美元，净杠杆率为1.6倍 [12] - 第四季度集团收入增长4.6%，可比口径下增长10.8%；全年报告收入增长2.8%，可比口径下增长6.7% [23] - 第四季度调整后EBITDA下降2.9%，可比口径下增长3.7%或280万美元；全年调整后EBITDA为3.922亿美元，较2023年增长1.8%，可比口径下增长6.7% [23][24] - 第四季度净收入下降，主要因终止经营业务亏损6120万美元和新鲜蔬菜部门非现金减记7820万美元；全年净收入为1.434亿美元，较上年减少1230万美元 [25][26] - 第四季度调整后净收入增长3%至1530万美元，调整后摊薄每股收益为0.16美元；全年调整后净收入增长2.4%至1.209亿美元 [27] - 第四季度利息支出为1810万美元，全年为7380万美元；预计2025年全年利息约为7000万美元 [34] - 2024年持续经营业务经营活动提供的净现金为2.627亿美元，全年自由现金流为1.803亿美元 [35][36] 各条业务线数据和关键指标变化 新鲜水果业务 - 第四季度收入增长9.4%，调整后EBITDA增长10.8%；全年收入增长5%，调整后EBITDA增长2.8% [28][30] - 第四季度香蕉全球销量和菠萝全球价格上升，北美大蕉价格和销量上升，但菠萝全球销量、香蕉全球价格及欧洲大蕉价格和销量下降 [29] - 调整后EBITDA增长主要因香蕉收入增加和欧洲水果采购及运输成本降低，部分被北美干船坞导致的运输成本上升抵消 [30] 多元化EMEA业务 - 第四季度收入增长5.5%，可比口径下增长6.5%；全年可比口径下收入增长4.4%，调整后EBITDA增长1.9% [30][31] - 第四季度调整后EBITDA下降0.5%，主要因捷克共和国、南非和爱尔兰业务下滑及外汇换算不利影响，部分被西班牙和英国业务表现强劲抵消 [31] 多元化美洲及其他地区业务 - 全年可比口径下收入增长13%或2.333亿美元，调整后EBITDA增长52.3%或2230万美元 [33] - 第四季度报告收入下降，主要因第一季度出售Progressive Produce；可比口径下收入增长16.1%，调整后EBITDA下降2.2%或30万美元 [32][33] 新鲜蔬菜业务 - 2024年业务持续改善，第四季度延续该趋势，全年实现正现金流 [21] - 年末对终止经营业务账面价值进行会计调整 [21] 各个市场数据和关键指标变化 北美市场 - 新鲜水果业务中，香蕉和大蕉在第四季度实现良好销量增长，全年呈积极趋势 [13] - 多元化美洲及其他地区业务中，出口业务和北美业务表现强劲，尤其是牛油果等重要增长类别 [19] 欧洲市场 - 新鲜水果业务持续保持积极势头，香蕉销量高且运输成本降低 [13] - 多元化EMEA业务中，英国、西班牙和北欧表现强劲 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司重视资本配置和投资管理，采取纪律性、战略性和灵活性的投资方法 [8] - 2024年第一季度出售Progressive Produce 65%股权，所得100亿美元净现金用于偿还债务；第三季度扩大运输船队，增加两艘船只 [8][9] - 持续探索发展机会，若实施将加强业务并推动未来增长 [42] - 2025年预计持续经营业务的资本支出与折旧费用约1亿美元基本持平 [41] - 公司在新鲜农产品行业面临激烈竞争，需应对采购、供应链和外汇波动等挑战 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年是公司取得重大进展和发展的一年，业务巩固了全球新鲜农产品领先供应商的地位，财务表现强劲 [7] - 2025年公司业务有良好机会，但也面临挑战和不确定性，如地缘政治环境变化、热带风暴Sara影响等 [38][40] - 公司目标是2025年全年调整后EBITDA在3.7亿 - 3.8亿美元之间 [41] 其他重要信息 - 公司宣布第四季度股息为0.08美元，将于2025年4月3日支付给3月20日登记在册的股东 [37] - 公司持续为新鲜蔬菜业务寻求最佳战略替代方案，该过程仍在进行中 [20] 问答环节所有提问和回答 问题1：请解释EBITDA指引，下降原因及各业务部门和上下半年情况 - 年初给出全年指引存在不确定性且世界难以预测，宏观地缘政治和经济问题带来不确定性 [47][48] - 公司有良好业绩记录，2024年表现出色，但2025年面临已知逆风，如热带风暴Sara影响、船只故障和外汇复杂情况 [49][50][52] - 预计2025年是更正常的年份，大部分逆风将影响上半年，尤其是第一季度 [54][55] 问题2：对于关税，公司有哪些缓解策略和应急措施 - 公司供应的北美市场产品多为美国无法生产或特定时间无法生产的健康食品，如香蕉、菠萝等，希望关税不影响这些产品 [58][59] - 若关税实施，产品价格可能会调整，但难以预测，公司曾成功应对特朗普时期关税问题 [60][61] 问题3：资本配置方面，是继续关注去杠杆还是有针对性并购的灵活性 - 资本配置是重要议程，需先解决蔬菜部门潜在处置问题，同时更新信贷安排以确保财务灵活性 [66][67][68] - 公司持续关注并购机会，但需达到能为股东增值的价格；股息会在2025年重新评估 [69][70] - 公司有许多内部发展项目，如扩大大蕉生产系统、智利合资企业扩张等，也会考虑较小规模的现有业务投资 [71][72] 问题4：多元化EMEA业务利润疲软是否会持续 - 该业务涵盖多个国家和多种业务类型，有起有伏，但战略上无重大担忧，更多是机会而非挑战 [76][77] 问题5：多元化美洲及其他地区业务中，高价产品类别提价是否有弹性风险 - 墨西哥是美国牛油果的主要供应国，美国缺乏亚热带生产能力，预计能达到可接受的平衡 [80][81]

财务表现：收入和利润（同比/环比） - 第四季度营收为21.67亿美元，同比增长4.6%（按可比口径增长10.1%）[5][6] - 全年营收为84.75亿美元，同比增长2.8%（按可比口径增长6.7%）[5][6] - 第四季度净亏损3160万美元，主要由于新鲜蔬菜部门7820万美元的非现金减值[5][6] - 全年净利润为1.434亿美元，同比减少1230万美元[5][6] - 2024年第四季度公司报告净亏损3914.9万美元，而2023年同期为净利润2233.7万美元[55] - 2024年第四季度调整后净利润为1528万美元，与2023年同期的1483万美元基本持平，调整后每股收益均为0.16美元[55][61] - 2024年净收入为84.75亿美元，较2023年的82.45亿美元增长2.8%[62] - 2024年GAAP毛利率为8.5%，非GAAP毛利率为8.4%；2023年GAAP与非GAAP毛利率均为8.4%[62] - 2024年GAAP营业利润为2.81亿美元，非GAAP营业利润为2.46亿美元；2023年GAAP营业利润为2.72亿美元，非GAAP为2.36亿美元[62] - 2024年GAAP持续经营业务收入为1.72亿美元，非GAAP为1.51亿美元；2023年GAAP为1.78亿美元，非GAAP为1.53亿美元[64] - 2024年GAAP摊薄后每股收益为1.31美元，非GAAP为1.27美元；2023年GAAP为1.30美元，非GAAP为1.24美元[65] - 2024年归属于Dole plc的GAAP净收入为1.26亿美元，非GAAP为1.21亿美元；2023年GAAP为1.24亿美元，非GAAP为1.18亿美元[65] - 2024年第四季度总收入为21.67亿美元，较2023年同期的20.72亿美元增长4.6%[67] - 2024年全年总收入为84.75亿美元，较2023年的82.45亿美元增长2.8%[67] - 2024年全年净营收为84.753亿美元，同比增长2.8%[43] - 2024年全年归属于Dole plc的净收入为1.255亿美元[43] - 2024年净收入为1.434亿美元，低于2023年的1.557亿美元[49] - 2024年第四季度净收入为21.67464亿美元，毛利率为7.3%，与2023年同期持平[57][58] - 2024年第四季度持续经营业务收入为2208.2万美元，较2023年同期的1653.9万美元增长33.5%[55] 财务表现：调整后盈利指标 - 全年调整后EBITDA为3.922亿美元，同比增长1.8%（按可比口径增长6.7%）[5][6] - 全年调整后净利润为1.209亿美元，同比增长2.4%；调整后稀释每股收益为1.27美元，同比增长2.4%[5][6] - 调整后EBITDA增长7.6%，即320万美元，按可比口径计算增长52.3%，即2230万美元[30] - 2024年持续运营的调整后EBITDA为3.922亿美元，超出预期[34] - 2024年调整后EBITDA为3.922亿美元，较2023年的3.851亿美元增长1.8%[52] - 2024年第四季度调整后EBITDA为7461.1万美元，较2023年同期的7685.7万美元下降2.9%[67] - 2024年全年调整后EBITDA为3.92亿美元，较2023年的3.85亿美元增长1.8%[67] 业务线表现：新鲜水果部门 - 新鲜水果部门第四季度营收增长9.4%至8.191亿美元，调整后EBITDA增长10.8%至3190万美元[18][19][20] - 新鲜水果业务2024年第四季度收入为8.19亿美元，同比增长9.4%[67] 业务线表现：多元化新鲜农产品-欧洲、中东和非洲部门 - 多元化新鲜农产品-欧洲、中东和非洲部门第四季度营收增长5.5%至9.106亿美元，调整后EBITDA为3249万美元[18][21][22] - 多元化新鲜果蔬-欧洲、中东和非洲地区业务2024年全年收入为36.09亿美元，同比增长5.1%[67] 业务线表现：多元化新鲜农产品-美洲及世界其他地区部门 - 多元化新鲜农产品-美洲及世界其他地区部门全年调整后EBITDA为4585万美元，按可比口径营收增长13.0%[18][29] - 多元化新鲜果蔬-美洲及世界其他地区业务2024年第四季度收入为4.63亿美元，同比下降5.4%[67] 现金流与资本支出 - 持续经营业务自由现金流为1.803亿美元；净债务为6.371亿美元，减少1.811亿美元；净杠杆率为1.6倍[6] - 2024年资本支出为8240万美元，财务租赁增加额为5330万美元，来自持续运营的总资本增加额为1.357亿美元[31][32] - 2024年持续运营自由现金流为1.803亿美元[33] - 持续经营业务产生的净现金为2.627亿美元，低于2023年的2.986亿美元[49] - 2024年资本支出为8244万美元[49] - 2024年来自持续经营活动的自由现金流为1.80亿美元，较2023年的2.21亿美元下降18.3%[70] - 2024年全年资本支出为8243.5万美元，较2023年的7804.1万美元增长5.6%[70] 债务与杠杆 - 2024年末净债务为6.371亿美元，较2023年末的8.183亿美元减少[33] - 净杠杆率从2023年末的2.1倍降至2024年末的1.6倍[33] - 长期债务净额从8.450亿美元增至8.661亿美元[45] - 截至2024年12月31日，公司净债务为6.371亿美元，净杠杆率为1.6倍[68][69] 资产与营运资本 - 现金及现金等价物增加至3.300亿美元，较2023年的2.756亿美元增长19.7%[45] - 总资产从45.612亿美元降至44.464亿美元，减少2.5%[45] - 存货净额从3.786亿美元增至4.301亿美元，增长13.6%[45] - 应收账款净额从5.382亿美元降至4.735亿美元，减少12.0%[45] 管理层讨论和指引 - 2025年调整后EBITDA目标范围为3.7亿至3.8亿美元[37] 其他运营项目与特殊项目 - 2024年其他运营项目包含7640万美元的业务处置收益和260万美元的资产销售收益，部分被3670万美元商誉减值所抵消[62] - 2024年商誉减值损失为3668万美元[49] - 2024年第四季度无形资产摊销费用为177.6万美元，较2023年同期的247.2万美元下降28.2%[55][57] - 2024年第四季度按市值计价的金融工具收益为1135.6万美元，而2023年同期为损失545万美元[55][60] - 2024年第四季度资产出售收益为9万美元，远低于2023年同期的913.9万美元[55][58] - 2024年第四季度业务处置收益为47.2万美元，2023年同期无此项[55][57] - 2024年第四季度权益法投资调整带来收益792.6万美元，显著高于2023年同期的60.4万美元[55][60] - 2024年第四季度其他项目费用为102.3万美元，主要包含80万美元的物业、厂房和设备减值[55][57] - 2024年净利息支出为6150万美元，较2023年的7100万美元有所减少[64] - 2024年加权平均摊薄流通股为9547.1万股，较2023年的9511.8万股略有增加[65] 股东回报 - 2024年第四季度宣布每股现金股息0.08美元[38]

财务数据和关键指标变化 - 集团报告营收较上年增长1%按可比口径增长5.8% [5] - 调整后EBITDA为8200万美元按可比口径较上年增长2.3% [5] - 调整后EBITDA减少370万美元或3.1%主要受新鲜水果和多元化EMEA部门减少部分被多元化美洲部门强劲表现抵消 [12] - 按可比口径调整后EBITDA增加190万美元或2.3% [12] - 利息费用较上年减少500万美元 [12] - 所得税增加 [12] - 2024年第三季度净收入2150万美元较2023年第三季度减少3250万美元 [13] - 调整后净收入1800万美元调整后稀释每股收益0.19美元较上年减少主要由于调整后EBITDA较低和所得税费用较高部分被较低利息费用抵消 [13] - 杠杆率在本季度进一步降至1.86倍 [17] - 运营活动提供的净现金为1.062亿美元 [17] - 现金资本支出2110万美元预计全年资本支出1.3 - 1.4亿美元 [18] - 预计全年利息费用约7500万美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 新鲜水果业务 - 调整后EBITDA为4290万美元较上年小幅下降但高于预期 [6] - 营收增长6.6%主要由于香蕉全球销量和价格上升部分被菠萝全球销量价格及大蕉销量下降抵消 [14] - 调整后EBITDA本季度因停航相关成本下降但由于营收增长结果高于预期 [14] 多元化EMEA业务 - 营收增长510万美元受爱尔兰英国和荷兰强劲表现以及1360万美元外汇影响和180万美元收购积极影响推动按可比口径营收增长3.3% [15] - 调整后EBITDA下降13.1%按可比口径下降14.5%主要由于英国一次性IT费用较高以及西班牙和南非临时供应问题和季节性时间差异 [15] 多元化美洲业务 - 按可比口径营收增长7.2%主要由于北美大多数商品的数量和价格增长 [16] - 调整后EBITDA增加360万美元主要由于北美浆果业务表现改善牛油果利润率提高以及北美大多数商品营收增长部分被Progressive Produce处置抵消按可比口径较上年增加920万美元 [16] 新鲜蔬菜业务 - 运营收入持续改善有望在2024年每个季度实现正运营收入 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场香蕉销量增加价格较好但受停航影响航运成本较高 [6] - 欧洲市场香蕉销量增加航运成本较低 [6] - 行业内香蕉和菠萝供应紧张导致采购成本上升但某些市场有积极定价趋势 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2025年初通过购买协议将两艘租船纳入自有船队战略上为美国东海岸业务增加第二项服务 [8] - 积极探索新鲜蔬菜业务的战略替代方案 [10] - 继续专注于资本分配和管理杠杆率 [17] - 保持对所有投资活动的纪律性方法同时确保有能力执行战略目标和机会 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对2024年全年调整后EBITDA目标提高至至少3.8亿美元 [20] - 尽管航运成本上升但对3.8亿美元的目标有信心 [24] - 多元化美洲业务已重新定位尽管可能存在波动但今年表现非常强劲 [26] - 新鲜水果业务预计第四季度会有一些好处但不如去年强劲因航运成本较高和水果成本上升等因素 [32] - 新纳入的两艘船将有助于满足北美零售商服务水平要求并在未来几年处于有利的增长地位 [33] 问答环节所有的提问和回答 问题: 全年EBITDA目标至少3.8亿美元意味着第四季度可能下降18%低端情况能否详细说明新鲜水果和多元化业务在第四季度的影响因素 - 上半年权重可能高于下半年且出售Progressive影响Q4和全年EBITDA 2500万美元汇率波动航运成本上升但仍对目标有信心 [24] 问题: 多元化美洲业务盈利能力今年迄今显著强劲多少是真正的内在实力多少是季节性因素2025年农历新年提前两周是否会对智利樱桃第四季度有积极影响 - 该业务过去受供应链和物流干扰影响严重现在已稳定且进行了很多改进工作拥有一定产量可能存在波动但今年表现确实强劲农历新年影响更多是2025年的动态 [26] 问题: 是否可以预期第四季度樱桃季节更正常化以及2025年第一季度多元化美洲和世界其他地区的盈利能力和收入更正常化 - 从樱桃产量看Q1可能会正常化 [30] 问题: 新鲜水果业务在欧洲和北美销量超预期的供应和需求因素是什么是否可以预期第四季度在盈利能力和收入方面连续保持稳定 - 香蕉需求良好受有机香蕉和普通香蕉驱动供应因天气事件紧张但对核心市场影响不大预计第四季度会有一些好处但不如去年因航运成本和水果成本等因素 [32] 问题: 2025年初纳入的两艘船除了灵活性之外的增长潜力能否详细说明 - 额外的运力将有助于增长可能在哥伦比亚牛油果等方面有发展但尚未确定具体数字运力确定性有助于满足零售商要求并在未来几年处于有利增长地位 [33]

业绩总结 - Q3'24的收入为20.62亿美元，同比增长1.0%，按同类基础（LFL）计算增长5.8%[6] - Q3'24的调整后EBITDA为8210万美元，同比下降3.7%，按同类基础（LFL）计算增长2.3%[6] - Q3'24的调整后稀释每股收益（EPS）为0.19美元，同比下降20.8%[6] - 前9个月的收入为63.08亿美元，同比增长2.2%，调整后EBITDA为3.18亿美元，同比增长3.0%[11] - 净收入为2150万美元，同比下降60.3%[11] - 净收入归属于Dole plc为1440万美元，同比下降68.5%[11] 用户数据 - 新鲜水果部门的收入为7.99亿美元，同比增长6.6%，调整后EBITDA为4290万美元，同比下降4.9%[12] - 多样化新鲜农产品EMEA部门的收入为9.00亿美元，同比增长5.1%，调整后EBITDA为3040万美元，同比下降13.4%[15] - 多样化新鲜农产品美洲及其他地区的收入为3.90亿美元，同比下降17.0%，调整后EBITDA为880万美元，同比增长70.7%[19] 财务状况 - 截至2024年9月底，净债务与LTM调整后EBITDA的比率为1.86倍[6] - Q3'24总负债为992.6百万美元，较Q3'23的1,144.6百万美元减少13.3%[22] - Q3'24净债务为732.0百万美元，较Q3'23的927.1百万美元减少21.0%[22] - Q3'24现金及现金等价物为260.6百万美元，较Q3'23的217.5百万美元增加19.8%[22] - Q3'24净杠杆率为1.86倍，较Q3'23的2.64倍显著改善[23] - Q3'24利息支出约为17.5百万美元[37] 未来展望 - FY'24调整后EBITDA目标为3.8亿美元[27] - FY'24资本支出预期在1.3亿至1.4亿美元之间[27] 其他信息 - Q3'24资本支出为21.1百万美元，YTD'24为56.8百万美元[23] - 2024年第三季度的外汇影响为12,665千美元，收购和剥离的影响为(110,857)千美元[40] - 2024年第三季度的同类销售增长为117,934千美元，显示出公司在市场上的稳定表现[40]

文章核心观点 - 多尔公司本季度盈利未达预期但营收超预期，股价年初至今表现优于标普500，未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前Zacks排名为3（持有），同行业Local Bounti Corporation预计11月14日公布财报 [1][2][3] 多尔公司盈利情况 - 本季度每股收益0.19美元，未达Zacks共识预期的0.20美元，去年同期为0.24美元，本季度盈利意外为 -5% [1] - 上一季度实际每股收益0.49美元，高于预期的0.41美元，盈利意外为19.51% [1] - 过去四个季度，公司三次超出共识每股收益预期 [2] 多尔公司营收情况 - 截至2024年9月季度营收20.6亿美元，超Zacks共识预期3.14%，去年同期为20.4亿美元 [2] - 过去四个季度，公司四次超出共识营收预期 [2] 多尔公司股价表现 - 自年初以来，多尔公司股价上涨约36.5%，而标普500指数上涨25.5% [3] 多尔公司盈利展望 - 盈利展望可帮助投资者判断股票走势，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 财报发布前，多尔公司盈利预期修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 未来季度当前共识每股收益预期为0.10美元，营收20.4亿美元，本财年共识每股收益预期为1.21美元，营收82.9亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，农业运营行业目前处于250多个Zacks行业的前34%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] Local Bounti Corporation情况 - 该公司预计11月14日公布截至2024年9月季度财报，预计本季度每股亏损2.78美元，同比变化 +8%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计本季度营收1300万美元，较去年同期增长90.9% [10]

公司业务概况 - 公司是全球新鲜果蔬领导者，产品来自超30个国家，销售至超75个国家[150] 业务出售情况 - 2024年3月27日，因未获监管批准，子公司终止将新鲜蔬菜部门出售给Fresh Express的协议[154] - 2024年3月13日，公司完成出售Progressive Produce业务65.0%股权，获1.203亿美元现金，确认7590万美元收益[158] Progressive Produce业务收入占比 - 2024年9个月和2023年9个月，Progressive Produce业务分别占公司合并净收入约7790万美元和3.266亿美元[159] 公司净收入情况 - 2024年第三季度，公司净收入20.62414亿美元，同比增加1974.2万美元，增幅1.0%[165] - 2024年前9个月，公司净收入63.07879亿美元，同比增加1.34866亿美元，增幅2.2%[166] - 2024年第三季度总合并净收入为20.62亿美元，2023年同期为20.43亿美元；前九个月总合并净收入为63.08亿美元，2023年同期为61.73亿美元[198] 公司销售成本情况 - 2024年第三季度，公司销售成本18.98375亿美元，同比增加2208.3万美元，增幅1.2%[165] - 2024年前9个月，公司销售成本57.48577亿美元，同比增加1.17556亿美元，增幅2.1%[166] 公司销售、营销、一般和行政费用情况 - 2024年第三季度，公司销售、营销、一般和行政费用1.15829亿美元，同比减少219.4万美元，降幅1.9%[165] - 2024年前9个月销售、一般及行政总费用（SMG&A）下降0.9%，即320万美元，主要因2023年前9个月网络事件产生的530万美元非经常性成本及处置Progressive Produce业务的影响，部分被当年员工工资增长抵消[174] 公司资产出售收益情况 - 2024年第三季度和前9个月资产出售收益分别为160万美元和190万美元，2023年同期分别为2870万美元和4340万美元[175][176] 公司商誉减值情况 - 2024年前9个月，Diversified Fresh Produce – Americas & ROW报告单元商誉减值3670万美元，因2024年第一季度完成Progressive交易触发[177] 公司其他收入（费用）净额情况 - 2024年第三季度其他收入（费用）净额从2023年同期的收入480万美元降至费用450万美元，前9个月从770万美元增至950万美元[178][179] 公司利息费用情况 - 2024年第三季度和前9个月利息费用分别下降16.4%（340万美元）和13.1%（820万美元），因当年借款减少和利率降低[180] 公司持续经营业务税前收入及所得税情况 - 2024年第三季度公司持续经营业务税前收入2840万美元，所得税费用1550万美元，有效税率54.8%；前9个月税前收入2.093亿美元，所得税费用7540万美元，有效税率36.0%[181][182] 公司终止经营业务税前收入情况 - 2024年第三季度终止经营业务税前收入1570万美元，上年同期亏损10万美元；前9个月税前收入5270万美元，上年同期亏损2400万美元[188][189] 公司归属于非控股股东的净收入情况 - 2024年第三季度归属于非控股股东的净收入从2023年同期的870万美元降至710万美元，前9个月从2500万美元降至1040万美元[190][191] 公司税务评估情况 - 2023年10月，税务机关对公司2017年税务年度发布约2000万美元（含利息和罚款）的评估，公司持续抗议并上诉，认为胜诉可能性大，但解决时间不确定[186] 公司财务指标评估方式 - 公司使用调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）作为主要财务指标评估各业务板块表现，该指标并非按照美国公认会计原则（U.S. GAAP）计算[194][195] 公司总合并调整后EBITDA情况 - 2024年第三季度总合并调整后EBITDA为8207.2万美元，2023年同期为8519.3万美元；前九个月总合并调整后EBITDA为3.18亿美元，2023年同期为3.08亿美元[198] 新鲜水果业务收入及调整后EBITDA情况 - 2024年第三季度新鲜水果收入达7.99亿美元，同比增长6.6%（4960万美元）；前九个月收入达24.74亿美元，同比增长3.7%（8730万美元）[198][201][203] - 2024年第三季度新鲜水果调整后EBITDA为4290.4万美元，同比下降4.9%（220万美元）；前九个月调整后EBITDA为1.83亿美元，同比增长1.6%（280万美元）[198][202][204] - 新鲜水果第三季度收入增长主要因香蕉销量和价格上升，调整后EBITDA下降主要因运输成本增加和菠萝销量降低[201][202] 多元化新鲜农产品 - EMEA业务收入及调整后EBITDA情况 - 2024年第三季度多元化新鲜农产品 - EMEA收入达8.996亿美元，同比增长5.1%（4330万美元）；前九个月收入达26.98亿美元，同比增长5.0%（1.28亿美元）[198][206][208] - 2024年第三季度多元化新鲜农产品 - EMEA调整后EBITDA为3036.3万美元，同比下降13.1%（460万美元）；前九个月数据文档未明确提及变化百分比[198][207] - 截至2024年9月30日的九个月，多元化新鲜农产品-欧洲、中东和非洲地区调整后息税折旧摊销前利润降至9900万美元，下降1.9%（190万美元），主要因荷兰和英国业务下滑，排除外汇等影响后，较上年减少2.6%（260万美元）[209] 多元化新鲜农产品 - 美洲及其他地区业务净收入及调整后EBITDA情况 - 截至2024年9月30日的三个月，多元化新鲜农产品-美洲及其他地区净收入降至3.901亿美元，下降17.0%（8000万美元），主要因处置业务；排除外汇等影响后，较上年增长7.2%（3360万美元）[210] - 截至2024年9月30日的三个月，多元化新鲜农产品-美洲及其他地区调整后息税折旧摊销前利润增至880万美元，增长70.7%（360万美元），排除外汇等影响后，较上年增长178.1%（920万美元）[211] - 截至2024年9月30日的九个月，多元化新鲜农产品-美洲及其他地区净收入降至12亿美元，下降6.7%（8740万美元），排除外汇等影响后，较上年增长11.8%（1.544亿美元）[212] - 截至2024年9月30日的九个月，多元化新鲜农产品-美洲及其他地区调整后息税折旧摊销前利润增至3560万美元，增长31.0%（840万美元），排除外汇等影响后，较上年增长83.2%（2260万美元）[214] 公司现金流量情况 - 截至2024年9月30日的九个月，公司经营活动产生的现金流量为1.062亿美元，上年同期为1.571亿美元；投资活动产生的现金流量为6070万美元，上年同期为1460万美元；融资活动使用的现金流量为1.988亿美元，上年同期为1.588亿美元；终止经营业务提供的现金流量为1730万美元，上年同期使用2250万美元[217][218][219][220] 公司汇回税现金支付情况 - 2024年和2023年前九个月汇回税现金支付分别为1350万美元和1020万美元，2025年预计支付1670万美元[221] 公司净债务情况 - 截至2024年9月30日，公司净债务为7.31983亿美元，上年末为8.18256亿美元；循环信贷安排和定期贷款安排未偿还总额为7.568亿美元[224][225] 公司总可用流动性情况 - 截至2024年9月30日，公司总可用流动性为10.21348亿美元，上年末为9.97096亿美元；第三方贸易应收账款销售安排总额度为2.85亿美元[229] 公司贸易应收账款情况 - 截至2024年9月30日，公司已终止确认无追索权和有追索权安排相关贸易应收账款分别为2350万美元和2.55亿美元，上年末分别为1320万美元和2.468亿美元[230] 公司营收及调整后EBITDA影响因素情况 - 2024年前三季度，外汇换算对总营收影响为1587.1万美元，对调整后EBITDA影响为43.4万美元[199][200] - 2024年前三季度，收购/剥离对总营收影响为 - 2.24亿美元，对调整后EBITDA影响为 - 1398.4万美元[199][200] - 2024年前三季度，运营变化对总营收影响为3.43亿美元，对调整后EBITDA影响为2288.1万美元[199][200]

文章核心观点 - 多尔公司（DOLE）和利莫内拉公司（LMNR）两只农业运营类股票中 多尔公司对价值投资者更具吸引力 [1][6] 投资策略 - 结合强大的Zacks排名和风格评分系统价值类别中的出色评级来发现价值股能产生最佳回报 Zacks排名强调盈利预测和预测修正 风格评分用于识别具有特定特征的股票 [2] 公司Zacks排名情况 - 多尔公司的Zacks排名为1（强力买入） 利莫内拉公司的Zacks排名为3（持有） 多尔公司的盈利前景改善可能比利莫内拉公司更强 [3] 价值类别评级指标 - 价值类别根据市盈率、市销率、盈利收益率、每股现金流等关键指标对股票进行评级 [4] 公司估值指标对比 - 多尔公司的预期市盈率为12.90 利莫内拉公司为95.06 多尔公司的PEG比率为2.52 利莫内拉公司为6.34 [5] - 多尔公司的市净率为1 利莫内拉公司为2.42 [6] 公司价值评分及结论 - 多尔公司的价值评分为A 利莫内拉公司为D 多尔公司在Zacks排名和风格评分模型中均优于利莫内拉公司 价值投资者可能认为多尔公司是更好的选择 [6]

文章核心观点 - 多尔公司（DOLE）相比利莫内拉公司（LMNR）是更优的价值选择，因其盈利前景改善且估值指标更优 [1][7] 公司对比 投资评估方法 - 发现价值机会的最佳方式是结合强大的Zacks排名和风格评分系统价值类别中的高评级 [2] - Zacks排名强调盈利预测和预测修正，风格评分用于识别具有特定特征的股票 [2] Zacks排名情况 - 多尔公司Zacks排名为1（强力买入），利莫内拉公司为3（持有），Zacks排名倾向近期盈利预测有积极修正的股票，表明多尔公司盈利前景在改善 [3] 价值指标分析 - 价值投资者分析多种传统指标寻找被低估公司，风格评分系统的价值类别通过多个关键指标识别被低估公司，包括市盈率、市销率、盈利收益率、每股现金流等 [4] - 多尔公司远期市盈率为13.87，利莫内拉公司为96.80；多尔公司PEG比率为2.71，利莫内拉公司为6.45 [5] - 多尔公司市净率为1.08，利莫内拉公司为2.46；这些指标使多尔公司价值评级为A，利莫内拉公司为D [6]