持续经营业务整体财务数据变化 - 2021财年第三季度和前九个月持续经营业务销售额分别为17.3亿美元和49.2亿美元，较2020年同期的23.5亿美元和65.4亿美元分别下降26.1%和24.8%[92] - 2021财年第三季度和前九个月持续经营业务净收益分别为1.292亿美元和2.634亿美元，较2020年同期的2.333亿美元和4.305亿美元分别下降44.6%和38.8%[92] - 2021财年第三季度和前九个月持续经营业务摊薄后每股净收益分别为0.98美元和2.00美元，较2020年同期的1.90美元和3.48美元分别下降48.4%和42.5%[92] 企业重组成本 - 2021财年第一季度公司进行企业重组，产生员工遣散费等成本4780万美元[91] 财务数据预测 - 预计2021财年第四季度销售额约为21亿美元[95] - 预计全年净开设33家新餐厅，资本支出在2.85亿至2.95亿美元之间[95] 各业务线销售额变化 - 2021财年第三季度和前九个月橄榄花园销售额分别为8.72亿美元和24.897亿美元，较2020年同期分别下降25.4%和24.2%[97] - 2021财年第三季度和前九个月长角牛排馆销售额分别为4.543亿美元和12.384亿美元，较2020年同期分别下降11.0%和12.1%[97] - 2021财年第三季度和前九个月高级餐厅销售额分别为1.044亿美元和2.956亿美元，较2020年同期分别下降44.6%和38.3%[97] - 2021财年第三季度和前九个月其他业务销售额分别为3.023亿美元和8.932亿美元，较2020年同期分别下降36.8%和34.6%[97] 运营成本和费用占比变化 - 2021年2月28日结束的季度总运营成本和费用占销售额的91.5%，2020年2月23日结束的季度为88.1%；2021年前九个月为93.4%，2020年前九个月为90.2%[101] 净利息费用占比变化原因 - 2021财年第三季度净利息费用占销售额的比例增加主要因销售去杠杆化，前九个月增加主要因27000万美元定期贷款产生的利息和销售去杠杆化[106] 其他（收入）费用净额变化原因 - 2021财年第三季度其他（收入）费用净额为50万美元，前九个月为840万美元，主要因2021财年第一季度公司重组导致的退休后福利计划估值调整[107] 有效所得税税率变化 - 2021年2月28日结束的季度持续经营业务有效所得税税率为2.3%，2020年2月23日结束的季度为12.0%；2021年前九个月为2.6%，2020年前九个月为4.2%[108] 终止经营业务税后损失 - 2021财年第三季度和前九个月终止经营业务税后损失分别为50万美元（摊薄后每股0.00美元）和260万美元（摊薄后每股0.02美元），2020财年同期分别为100万美元（摊薄后每股0.01美元）和290万美元（摊薄后每股0.02美元）[109] 各业务线分部利润率变化 - 2021财年第三季度和前九个月橄榄花园餐厅分部利润率分别为23.2%和22.1%，2020年同期分别为21.1%和20.3%，增长210和180个基点[112] - 2021财年第三季度和前九个月长角牛排餐厅分部利润率分别为18.1%和16.6%，2020年同期分别为20.5%和17.8%，下降240和120个基点[112] - 2021财年第三季度和前九个月高级餐厅分部利润率分别为15.7%和15.8%，2020年同期分别为24.8%和20.3%，下降910和450个基点[112] - 2021财年第三季度和前九个月其他业务分部利润率分别为10.5%和12.0%，2020年同期分别为14.5%和13.3%，下降400和130个基点[112] 债务偿还与股息支付 - 公司已全额偿还27000万美元364天定期贷款，并宣布每股0.88美元现金股息，将于2021年5月3日支付给4月9日收盘时登记在册的股东[115] 公司债务情况 - 截至2021年2月28日，公司无循环信贷协议下的未偿还余额，长期未偿债务主要包括2027年5月到期的5亿美元3.85%无担保优先票据、2035年8月到期的9630万美元6%无担保优先票据、2037年10月到期的4280万美元6.8%无担保优先票据和2048年2月到期的3亿美元4.55%无担保优先票据[120] 持续经营业务现金流变化 - 2021财年前九个月，持续经营业务经营活动提供的净现金流从2020财年同期的9.224亿美元降至7.46亿美元，持续经营业务净收益从4.305亿美元降至2.634亿美元，主要受COVID - 19影响[123] - 2021财年前九个月，持续经营业务投资活动使用的净现金流为1.814亿美元，低于2020财年同期的4.474亿美元，资本支出从3.745亿美元降至1.773亿美元[124] - 2021财年前九个月，持续经营业务融资活动使用的净现金流为3.355亿美元，低于2020财年同期的6.081亿美元，2021财年包括提前偿还2.7亿美元364天定期贷款和支付8730万美元股息[125] 股票回购计划 - 2021年3月23日，董事会授权一项新的股票回购计划，可回购至多5亿美元流通普通股，该计划无到期日[126] 公司资产负债情况 - 截至2021年2月28日，公司流动资产总计13亿美元，高于2020年5月31日的11亿美元；流动负债总计16.5亿美元，低于2020年5月31日的17.9亿美元[131] 杠杆率风险 - 截至2021年2月28日，商誉、其他 indefinite - lived无形资产或任何其他资产减记超过约14.4亿美元，将导致杠杆率超过允许的最大值[130] 风险价值情况 - 公司使用方差/协方差法在95%置信水平下衡量风险价值，截至2021年2月28日，因股权远期、商品工具和浮动利率债务利率敞口变化导致的未来一年净收益潜在损失约为3370万美元[141] - 截至2021年2月28日，公司所有长期固定利率债务公允价值增加导致的未来一年风险价值约为7750万美元，长期固定利率债务未偿公允价值在2021财年前九个月平均为9.9609亿美元[141] 董事会宣布股息情况 - 2021财年和2020财年前九个月，董事会宣布的股息分别为每股0.67美元和2.64美元[125]

财务数据关键指标变化 - 2021财年第二季度和前六个月持续经营业务销售额分别为16.6亿美元和31.8亿美元，较2020财年同期的20.6亿美元和41.9亿美元分别下降19.4%和24.0%[84][89] - 2021财年第二季度持续经营业务净收益为9690万美元，稀释后每股净收益为0.74美元；前六个月持续经营业务净收益为1.342亿美元，稀释后每股净收益为1.02美元，较2020财年同期均有所下降[84][89] - 2021财年第一季度公司进行企业重组，产生员工遣散费等成本4780万美元[88] - 预计2021财年第三季度销售额约为2020财年同期的65 - 70%[92] - 预计全年开设35 - 40家净新餐厅，资本支出在2.5亿 - 3亿美元之间[92] - 2020年11月29日结束的季度总运营成本和费用占销售额的92.7%，2019年11月24日结束的季度为92.2%；2020年前六个月为94.4%，2019年前六个月为91.4%[98] - 2021财年上半年净利息费用占销售额的百分比增加，主要因27000万美元定期贷款产生的利息和销售去杠杆化[102] - 2021财年第二季度其他（收入）费用净额为40万美元，上半年为790万美元，主要因2021财年第一季度公司重组后的退休福利计划估值调整[103] - 2020年11月29日结束的季度持续经营业务有效所得税税率为8.3%，所得税费用为880万美元；2019年同期为 - 509.7%，所得税收益为3160万美元；2020年前六个月有效所得税税率为2.9%，所得税费用为400万美元；2019年前六个月为 - 7.1%，所得税收益为1300万美元[104] - 2021财年第二季度和上半年终止经营业务税后损失分别为90万美元（摊薄后每股0.01美元）和210万美元（摊薄后每股0.01美元）；2020年同期分别为70万美元（摊薄后每股0.01美元）和190万美元（摊薄后每股0.02美元）[105] - 2021财年上半年持续经营业务经营活动提供的净现金流降至4.286亿美元，2020财年上半年为4.431亿美元；净收益分别为1.342亿美元和1.972亿美元，净收益下降主要受新冠疫情影响[119] - 2021财年上半年持续经营业务投资活动使用的净现金流为1.097亿美元，2020财年上半年为3.097亿美元；资本支出从2020财年上半年的2.565亿美元降至2021财年上半年的1.082亿美元[120] - 2021财年上半年持续经营业务融资活动使用的净现金流为3.084亿美元，2020财年上半年为4.338亿美元；2021财年上半年董事会宣布的股息为每股0.30美元，2020财年上半年为每股1.76美元[121] - 2019年9月18日董事会授权一项最高5亿美元的股票回购计划；截至2020年11月29日的季度和半年分别回购0.0百万股和0.1百万股，2019年同期分别为1.2百万股和2.0百万股[122] - 截至2020年11月29日，流动资产总计11.1亿美元，较2020年5月31日的11.0亿美元增加，主要因现金及现金等价物增加；流动负债总计15.5亿美元，较2020年5月31日的17.9亿美元减少，主要因短期债务偿还[125] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021财年第二季度和前六个月，橄榄花园销售额分别为8.295亿美元和16.177亿美元，同比分别下降19.0%和23.5%[94][95] - 2021财年第二季度和前六个月，长角牛排馆销售额分别为4.074亿美元和7.841亿美元，同比分别下降8.9%和12.6%[94][95] - 2021财年第二季度和前六个月，高级餐厅销售额分别为1.081亿美元和1.912亿美元，同比分别下降30.2%和34.3%[94][95] - 2021财年第二季度和前六个月，其他业务销售额分别为3.115亿美元和5.909亿美元，同比分别下降27.7%和33.4%[94][95] - 2020年11月29日结束的季度，橄榄花园、长角牛排馆、高级餐饮和其他业务的部门利润率分别为21.1%、16.3%、18.8%和12.6%；2019年同期分别为18.6%、16.1%、19.6%和11.1%；2020年前六个月分别为21.6%、15.7%、15.8%和12.7%；2019年前六个月分别为19.8%、16.3%、17.4%和12.6%[106] 餐厅运营情况 - 截至文件提交日，公司84.0%的餐厅能够在一定程度上开放餐厅堂食[88] - 公司通常冬季和春季单店平均销售额最高，夏季次之，秋季最低，COVID - 19对业务季节性影响无法预测[109] 公司债务与现金流管理 - 2021财年公司产生正经营现金流，并提前偿还27000万美元364天定期贷款，董事会宣布每股0.37美元现金股息，2021年2月1日支付给1月8日收盘登记在册股东[111] - 公司维持与美国银行7.5亿美元循环信贷协议，2020年11月29日无未偿还余额，未偿长期债务主要包括2027年5月到期5亿美元3.850%无担保优先票据等[114][115] - 公司4280万美元2037年10月到期优先票据利率在债务评级低于特定水平时可能调整，最高上调2.000%，截至2020年11月29日未调整[116] 公司风险相关 - 截至2020年11月29日，商誉、其他无限期无形资产或任何其他资产减记超过约13.2亿美元将导致杠杆率超过允许上限；由于业务季节性，未来季度较小减值也可能导致杠杆率超标[124] - 公司使用方差/协方差法在95%置信水平下衡量风险价值；截至2020年11月29日，因股权远期、商品工具和浮动利率债务利率敞口变化导致的未来一年净收益潜在损失约为3180万美元[135] - 截至2020年11月29日，所有长期固定利率债务公允价值增加导致的一年期风险价值约为7750万美元；2021财年上半年未偿还长期固定利率债务公允价值平均为9.743亿美元，最高为10.4亿美元，最低为9.1727亿美元[135] - 公司面临多种市场风险，包括利率、外汇汇率、薪酬和商品价格波动，会定期使用衍生工具管理风险[134] - 前瞻性陈述涉及诸多风险和不确定性，如新冠疫情影响、食品安全、技术安全、人才招聘等，可能导致实际结果与预期有重大差异[130]

持续经营业务财务数据关键指标变化 - 2021财年第一季度持续经营业务销售额为15.3亿美元，较2020财年第一季度的21.3亿美元下降28.4%[90][95] - 2021财年第一季度持续经营业务净收益为3730万美元，较2020财年第一季度的1.718亿美元下降78.3%；摊薄后每股净收益为0.28美元，较2020财年第一季度的1.38美元下降79.7%[90][95] - 公司预计2021财年第二季度销售额约为2020财年第二季度的82%[96] 餐厅数量变化 - 截至2021财年第一季度末，公司拥有餐厅1807家，较2020财年末的1804家增加3家，较2020财年第一季度末的1793家增加14家[91] - 公司预计全年开设35 - 40家净新餐厅，资本支出在2.5亿 - 3亿美元之间[96] 各业务线销售额变化 - 2021财年第一季度，橄榄花园销售额为7.882亿美元，较2019年同期的10.902亿美元下降27.7%；长角牛排馆销售额为3.768亿美元，较2019年同期的4.502亿美元下降16.3%；高级餐饮销售额为8310万美元，较2019年同期的1.361亿美元下降38.9%；其他业务销售额为2.793亿美元，较2019年同期的4.574亿美元下降38.9%[98] 净利息支出与其他（收入）支出情况 - 2021财年第一季度，净利息支出占销售额的比例增加，主要因2.7亿美元定期贷款产生的利息[102] - 2021财年第一季度，其他（收入）支出净额为7500万美元，主要因公司重组导致的退休后福利计划估值调整[105] 有效所得税税率变化 - 截至2020年8月30日季度，持续经营业务的有效所得税税率为 - 14.8%，反映所得税收益480万美元；而2019年8月25日季度的有效所得税税率为9.8%，反映所得税费用1860万美元[106] 已终止经营业务情况 - 2021财年第一季度，已终止经营业务的税后亏损为120万美元（摊薄后每股亏损0.00美元），与2020财年第一季度持平[107] 各业务线细分利润率变化 - 2021财年第一季度橄榄花园、长角牛排馆、高级餐饮和其他业务的细分利润率分别为22.1%、15.1%、11.9%和12.8%，与2019年同期相比，变动分别为110个基点、-140个基点、-300个基点和-130个基点[112] 现金流情况 - 2021财年第一季度经营活动产生的净现金流为2.067亿美元，低于2020财年同期的2.538亿美元；净收益为3610万美元，低于2020财年同期的1.706亿美元[121][122] - 2021财年第一季度投资活动使用的净现金流为4400万美元，低于2020财年同期的1.669亿美元；资本支出为4220万美元，低于2020财年同期的1.171亿美元[123] - 2021财年第一季度融资活动使用的净现金流为2.736亿美元，高于2020财年同期的1.927亿美元；其中包括提前偿还2.7亿美元的364天定期贷款[124] 长期债务情况 - 截至2020年8月30日，公司长期债务主要包括：2027年5月到期的5亿美元无担保3.850%优先票据、2035年8月到期的9630万美元无担保6.000%优先票据、2037年10月到期的4280万美元无担保6.800%优先票据和2048年2月到期的3亿美元无担保4.550%优先票据[118] 资产与负债情况 - 截至2020年8月30日，公司流动资产为9.71亿美元，低于2020年5月31日的11亿美元；流动负债为15.4亿美元，低于2020年5月31日的17.9亿美元[128] 杠杆率相关情况 - 截至2020年8月30日，若商誉、其他 indefinite - lived 无形资产或任何其他资产减记超过约12.4亿美元，将导致杠杆率超过允许的最大值[127] 普通股回购情况 - 2020年第三季度公司回购了0.1万股普通股，2019年同期为0.8万股[125] 现金股息情况 - 公司董事会宣布每股0.3美元的现金股息，将于2020年11月2日支付给2020年10月9日收盘时登记在册的股东[114] 循环信贷协议情况 - 公司维持与美国银行7.5亿美元的循环信贷协议，截至2020年8月30日，无未偿还余额[117][118] 公司面临的风险 - 公司面临金融市场干扰、与加盟商和被许可人合作、与海外市场商业伙伴和供应商合作等多种风险[134] - 公司面临利率、外汇汇率、薪酬和商品价格等市场风险，会使用衍生品工具管理风险[136] 风险衡量与管理 - 公司使用方差/协方差法在95%置信水平下衡量风险价值，时间跨度为一周至一年[137] - 截至2020年8月30日，因股权远期、商品工具和浮动利率债务利率敞口变化，公司未来一年净收益潜在损失约2120万美元[137] - 截至2020年8月30日，公司所有长期固定利率债务公允价值增加带来的一年期风险价值约8630万美元[137] - 截至2020年8月30日，公司未偿还长期固定利率债务公允价值平均为9.527亿美元，2021财年第一季度最高为9.748亿美元，最低为9.173亿美元[137] - 公司利率风险管理目标是通过调整可变和固定利率债务组合，限制利率变化对收益和现金流的影响[137]

财务数据关键指标变化 - 2020财年前三季度持续经营业务销售额为65.4亿美元，较上年同期增长4.1%[13][14] - 2020财年第四季度销售额较2019财年第四季度下降43.0%[14] - 2020财年公司总销售额为78.069亿美元[35] - 2020财年，公司11.4%的销售额来自酒精饮料销售[91] - 2020财年，公司未偿还长期固定利率债务公允价值平均为10.2亿美元，最高12亿美元，最低8.287亿美元[313] 公司资金运作 - 公司为应对疫情提供7500万美元紧急薪酬计划，支付410万美元休假员工健康和福利保险费[14] - 公司全额提取7.5亿美元循环信贷协议，2020年5月偿还，还获得2.7亿美元定期贷款，后续股权增发净收益5.051亿美元[14] 餐厅运营情况 - 截至报告提交日，89.0%的餐厅能够在一定程度上开放餐厅[14] - 2020财年公司总餐厅数量为1804家[35] - 2020财年公司在美国新增19家自有餐厅[39] - 2020财年Olive Garden餐厅开业13家，关闭11家，2021年预计开业8 - 10家，资本投资450万美元[40] - 2020财年LongHorn Steakhouse餐厅开业12家，关闭4家，2021年预计开业12 - 15家，资本投资360万美元[40] - 截至2020年5月31日，公司通过子公司在美国和加拿大运营1804家餐厅，其中3家由合资企业拥有[84] - 截至2020年5月31日，美国有30家、美国以外有32家特许经营餐厅[85] - 公司与非关联运营商签订协议，在多个地区开发和运营餐厅，包括美国、中东、墨西哥、中南美和菲律宾[85] 各业务线人均消费及酒精销售占比 - 2020财年Olive Garden人均平均消费约19.50美元，酒精饮料占销售额的5.9%[17] - 2020财年LongHorn Steakhouse人均平均消费约22.50美元，酒精饮料占销售额的8.9%[20] - 2020财年Cheddar's Scratch Kitchen人均平均消费约15.00美元，酒精饮料占销售额的8.6%[21] - 2020财年Yard House人均平均消费约32.00美元，酒精饮料占销售额的35.4%[23] - 2020财年Eddie V's人均平均消费约103.00美元，酒精饮料占销售额的31.7%[32] 公司管理与培训 - 餐厅管理培训项目包括针对管理学员的10 - 12周培训和各级领导的持续发展项目[49] - 公司为管理层团队成员设置绩效评估和激励薪酬计划，包括基于股票的薪酬[50] 食品安全保障 - 公司通过严格的供应商和产品评估确保食品安全，要求供应商采用HACCP等食品安全计划[51] - 公司总质量经理和第三方审计员定期到餐厅检查食品处理情况并提供食品安全培训[53] 疫情应对措施 - 应对新冠疫情，公司对团队成员进行症状筛查和每日健康体温检查，并提供带薪病假[54] 市场机会判断 - 公司认为有能力的多门店品牌运营商有机会增加在餐厅行业全服务细分市场的份额[36] 采购情况 - 采购人员从超1500家来自超35个国家的供应商处采购食品和物资[58] 员工情况 - 2020财年末公司在美国和加拿大雇佣约17.7万名员工，第四季度最多约15万人被暂时休假，财年末降至9.5万人[69] - 约16.7万名员工为餐厅小时工，占总员工数的约94.35%[69] - 公司高管平均有16年工作经验，餐厅总经理和管理合伙人平均有13年工作经验[70] - 约51%的餐厅小时工为少数族裔，56%为女性[73] 公司慈善与公益 - Darden Dimes基金每年筹集和发放超150万美元[74] - 2020财年，达登基金会向全国性组织和当地非营利组织授予约380万美元的赠款[110] - 2020财年，达登基金会向美国粮食救济协会提供200万美元赠款，过去十年累计捐款达980万美元[111] - 2020财年，公司捐赠约630万磅食物，相当于提供超500万份餐食[112] - 达登基金会每年向美国国家餐饮协会教育基金会的ProStart项目捐款25万美元[113] - 2020财年，达登基金会额外向美国国家餐饮协会教育基金会捐赠20万美元设立奖学金基金[113] - 2020财年，达登基金会向美国红十字会的年度灾难捐赠计划提供50万美元[114] 公司高管变动 - 公司执行副总裁兼首席运营官David C. George将于2020年8月2日退休[123] 公司风险衡量与潜在损失 - 公司使用方差/协方差法在95%置信水平下衡量风险价值，时间范围为一周至一年[313] - 截至2020年5月31日，因股权远期、商品工具和浮动利率债务利率敞口变化，公司未来一年净收益潜在损失约2390万美元[313] - 截至2020年5月31日，公司所有长期固定利率债务公允价值增加带来的一年期风险价值约8970万美元[313] 公司商品销售渠道 - 公司通过多种渠道授权销售和分销多种商品，如橄榄花园沙拉酱等[86] 公司环保情况 - 过去十年，公司每家餐厅能源使用量减少15%，用水量平均减少20%[102] - 自2008年以来，公司每家餐厅的温室气体排放量减少了18%[102] - 2019年5月26日，公司每家餐厅平均温室气体排放量为444公吨二氧化碳当量[107]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2020财年第三季度和前九个月公司持续经营业务销售额分别为23.5亿美元和65.4亿美元，较2019财年同期的22.5亿美元和62.8亿美元增长4.5%和4.1%[101] - 2020财年第三季度公司持续经营业务净收益为2.333亿美元，摊薄后每股持续经营业务净收益为1.90美元；前九个月持续经营业务净收益为4.305亿美元，摊薄后每股持续经营业务净收益为3.48美元，受养老金结算费用和国际结构简化影响[101] - 2020财年第三季度和前九个月，公司总运营成本和费用分别为20.682亿美元和58.968亿美元，较2019财年同期增长4.4%和3.8%[97] - 2020财年前九个月其他（收入）支出净额为1.533亿美元，而2019财年同期为0美元，主要因终止主要非供款确定福利养老金计划产生税前养老金结算费用[110] - 2020年2月23日止季度持续经营业务有效所得税率为12.0%，2019年同期为11.1%；2020年前九个月为4.2%，2019年同期为9.7%[114] - 2020财年第三季度和前九个月终止经营业务税后亏损分别为100万美元（摊薄后每股0.01美元）和290万美元（摊薄后每股0.02美元），2019年同期分别为150万美元（摊薄后每股0.01美元）和450万美元（摊薄后每股0.04美元）[115] - 2020财年前九个月持续经营业务经营活动提供净现金流增至9.224亿美元，2019年同期为9.2亿美元[129] - 2020财年前九个月持续经营业务投资活动使用净现金流为4.474亿美元，2019年同期为3.497亿美元；资本支出增至3.745亿美元，2019年同期为3.469亿美元[130] 公司业务规模变化 - 截至2020年2月23日，公司旗下各品牌餐厅总数为1812家，较2019年2月24日的1772家增加40家[100] 疫情影响相关 - 2020年3月，因新冠疫情，公司关闭所有餐厅的用餐区，多数餐厅采用“外卖”或“外卖加配送”模式运营[102] 公司财务政策调整 - 公司董事会暂停季度现金股息，并打算根据情况审查股息政策；全额提取7.5亿美元循环信贷协议资金，并暂停当前股票回购活动[102] - 公司撤回2020财年全年财务展望[103] - 公司暂停股息支付，从循环信贷协议提取7.5亿美元，并暂停当前股票回购活动[121] 各业务线销售额及同店销售额变化 - 2020财年第三季度和前九个月，Olive Garden销售额分别为11.693亿美元和32.83亿美元，同比增长3.5%和3.2%，同店销售额增长2.1%和1.9%[106] - 2020财年第三季度和前九个月，LongHorn Steakhouse销售额分别为5.107亿美元和14.082亿美元，同比增长5.7%和6.2%，同店销售额增长3.9%和4.4%[106] - 2020财年第三季度和前九个月，Cheddar's Scratch Kitchen、Yard House等六个品牌销售额较上一财年同期分别增长约5.8%和4.3%[106] 各业务线细分市场利润率变化 - 2020财年第三季度Olive Garden、LongHorn Steakhouse、Fine Dining和Other Business的细分市场利润率分别为21.1%、20.5%、24.8%和14.5%，2019年同期分别为21.7%、20.1%、24.9%和15.1%；前九个月分别为20.3%、17.8%、20.3%和13.3%，2019年同期分别为20.3%、17.8%、20.5%和14.2%[118] 公司债务评级及相关情况 - 公司长期债务评级：穆迪“Baa3”、标普“BBB”、惠誉“BBB”；商业票据评级：穆迪“P - 3”、标普“A - 2”、惠誉“F - 2”[122] - 公司循环信贷协议额度7.5亿美元，2020年2月23日无未偿还余额，3月17日提取全额，适用利率1.773%[124][126] - 2020年2月23日，公司未偿还长期债务主要包括：2027年5月到期5亿美元3.850%无担保优先票据、2035年8月到期9630万美元6.000%无担保优先票据、2037年10月到期4280万美元6.800%无担保优先票据、2048年2月到期3亿美元4.550%无担保优先票据[126] 公司股票回购情况 - 2019年9月18日董事会授权最高5亿美元的股票回购计划，无到期日并取代其他回购授权[132] - 截至2020年2月23日的季度和前九个月，分别回购06百万股和26百万股普通股，2019年同期分别为07百万股和16百万股[132] - 截至2020年2月23日，累计回购1959百万股，其中1846百万股已注销[132] 公司资产负债情况 - 截至2020年2月23日，商誉等资产减记超122亿美元将使杠杆率超协议上限，借款7.5亿美元后，减记超9.7亿美元将超上限[134] - 截至2020年2月23日，流动资产为6.86亿美元，较2019年5月26日的8.926亿美元减少，主要因回购股票和支付股息[135] - 截至2020年2月23日，流动负债为16.8亿美元，较2019年5月26日的14.7亿美元增加，主要因新租赁准则和礼卡销售[136] 公司市场风险相关 - 采用方差/协方差法在95%置信水平下衡量风险价值，截至2020年2月23日，股权远期等一年潜在损失约3720万美元[146] - 截至2020年2月23日，长期固定利率债务公允价值一年增值风险约8250万美元[146] - 2020财年前九个月，长期固定利率债务公允价值平均为9.979亿美元，最高10.4亿美元，最低9.635亿美元[146] - 公司面临利率、外汇、薪酬和商品价格等市场风险，通过衍生工具管理风险[145]

持续经营业务销售额 - 2020财年第二季度和前六个月持续经营业务销售额分别为20.6亿美元和41.9亿美元，较2019财年同期的19.7亿美元和40.3亿美元增长4.2%和3.9%[93][97] - 预计2020财年持续经营业务销售额增长5.3% - 6.3%，年度有效税率为10.0% - 11.0%，资本支出为4.5亿 - 5亿美元[98] 持续经营业务净收益及每股净收益 - 2020财年第二季度持续经营业务净收益为2540万美元，稀释后每股净收益为0.21美元，而2019财年同期分别为1.159亿美元和0.92美元；前六个月持续经营业务净收益为1.972亿美元，稀释后每股净收益为1.59美元，2019财年同期分别为2.848亿美元和2.26美元[93][97] 各业务线销售额 - 2020财年第二季度和前六个月，Olive Garden销售额分别为10.236亿美元和21.138亿美元，同比增长2.6%和3.1%[101] - 2020财年第二季度和前六个月，LongHorn Steakhouse销售额分别为4.473亿美元和8.975亿美元，同比增长8.4%和6.5%[101] 餐厅数量 - 截至2019年11月24日，公司拥有的持续经营餐厅总数为1799家，高于2019年5月26日的1785家和2018年11月25日的1762家[96] 成本费用 - 2020财年第二季度食品和饮料成本为5.83亿美元，较2019年同期的5.633亿美元增长3.5%；前六个月为11.863亿美元，较2019年同期的11.466亿美元增长3.5%[93] - 2020财年第二季度餐厅劳动力成本为6.923亿美元，较2019年同期的6.624亿美元增长4.5%；前六个月为13.961亿美元，较2019年同期的13.417亿美元增长4.1%[93] - 2020财年第二季度营销费用为6630万美元，较2019年同期的5800万美元增长14.3%；前六个月为1.35亿美元，较2019年同期的1.245亿美元增长8.4%[93] - 2020财年第二季度总运营成本和费用为18.962亿美元，较2019年同期的18.253亿美元增长3.9%；前六个月为38.286亿美元，较2019年同期的36.976亿美元增长3.5%[93] 其他（收入）支出净额 - 2020财年第二季度和前六个月其他（收入）支出净额为1.533亿美元，2019财年同期为0美元[105] 有效所得税税率 - 2019年11月24日止季度持续经营业务有效所得税税率为509.7%的收益，2018年同期为14.3%的费用；2019年11月24日止六个月为7.1%的收益，2018年同期为8.5%的费用[109] 终止经营业务税后损失 - 2020财年第二季度和前六个月终止经营业务税后损失分别为70万美元（摊薄后每股0.01美元）和190万美元（摊薄后每股0.02美元），2019财年同期分别为30万美元（摊薄后每股0.00美元）和300万美元（摊薄后每股0.02美元）[110] 各业务线分部利润率 - 2020财年第二季度和前六个月橄榄园餐厅分部利润率分别为18.6%和19.8%，长角牛排餐厅分别为16.1%和16.3%，高级餐厅分别为19.6%和17.4%，其他业务分别为11.1%和12.6%[113] 债务情况 - 公司维持7.5亿美元循环信贷协议，截至2019年11月24日无未偿还余额，未偿长期债务主要包括5亿美元3.850%高级票据、9630万美元6.000%高级票据、4280万美元6.800%高级票据和3亿美元4.550%高级票据[119][120] 现金流情况 - 2020财年前六个月持续经营业务经营活动提供的净现金流增至4.431亿美元，2019财年同期为4.339亿美元[123] - 2020财年前六个月持续经营业务投资活动使用的净现金流为3.097亿美元，2019财年同期为2.418亿美元，资本支出增至2.565亿美元，2019财年同期为2.33亿美元[124] - 2020财年前六个月持续经营业务融资活动使用的净现金流为4.338亿美元，2019财年同期为1.947亿美元，2020财年包括2.309亿美元股票回购和2.157亿美元股息支付[126] 股票回购 - 2019年9月18日董事会授权新的股票回购计划，可回购至多5亿美元流通普通股，截至2019年11月24日，已回购19530万股，其中1.84亿股已注销[127] 销售季节性 - 公司销售有季节性，通常冬季和春季单店平均销售额最高，秋季最低[114] 杠杆率风险 - 截至2019年11月24日，商誉、其他不确定使用寿命无形资产或任何其他资产减记超过约11亿美元，将导致杠杆率超过允许的最大值[129] 流动资产与流动负债 - 截至2019年11月24日，公司流动资产为5.355亿美元，较2019年5月26日的8.926亿美元有所减少[130] - 截至2019年11月24日，公司流动负债为15.6亿美元，较2019年5月26日的14.7亿美元有所增加[131] 风险价值衡量 - 公司使用方差/协方差法在95%置信水平下衡量风险价值，时间范围从一周到一年[141] 净收益潜在损失 - 截至2019年11月24日，因股权远期、商品工具和浮动利率债务利率敞口变化，未来一年净收益潜在损失约为3590万美元[141] 长期固定利率债务公允价值风险价值 - 截至2019年11月24日，所有长期固定利率债务公允价值增加带来的一年期风险价值约为8760万美元[141] 长期固定利率债务公允价值 - 截至2019年11月24日，公司未偿还长期固定利率债务公允价值平均为9.924亿美元，2020财年上半年最高为10.2亿美元，最低为9.635亿美元[141]

持续经营业务销售额情况 - 2020财年第一季度持续经营业务销售额为21.339亿美元，较2019财年第一季度的20.614亿美元增长3.5%[89] - 预计2020财年持续经营业务销售额增长5.3% - 6.3%，年有效税率为10.0% - 11.0%，资本支出为4.5 - 5亿美元[94] 持续经营业务净利润及每股收益情况 - 2020财年第一季度持续经营业务净利润为1.718亿美元，较2019财年第一季度的1.689亿美元增长1.7%；摊薄后持续经营业务每股收益为1.38美元，较2019财年第一季度的1.34美元增长3.0%[89] 各品牌销售情况 - 2020财年第一季度各品牌销售情况：橄榄花园10.902亿美元（+3.6%）、长角牛排馆4.502亿美元（+4.6%）、切达厨房1.657亿美元（-2.0%）等[96] 餐厅数量情况 - 2020财年第一季度末公司拥有餐厅1793家，较2019财年末的1785家和2019财年第一季度末的1753家有所增加[90] 有效所得税税率情况 - 2019年8月25日季度持续经营业务有效所得税税率为9.8%，高于2018年8月26日季度的4.0%[100] 税后终止经营业务亏损情况 - 2020财年第一季度税后终止经营业务亏损为120万美元（摊薄后每股亏损0.01美元），低于2019财年第一季度的270万美元（摊薄后每股亏损0.02美元）[101] 部门利润率情况 - 2020财年第一季度橄榄花园部门利润率为21.0%，较2018年同期的20.6%增加40个基点；长角牛排馆等部门利润率有所下降[106] 成本占比情况 - 食品和饮料成本、餐厅劳动力成本占销售额百分比持平，一般及行政费用占比下降[103] 销售额季节性波动情况 - 公司销售额存在季节性波动，冬季和春季平均单店销售额最高，秋季最低[107] 循环信贷协议情况 - 公司维持7.5亿美元循环信贷协议，到期日为2022年10月27日，截至2019年8月25日无未偿还余额[111][114] 未偿还长期债务情况 - 截至2019年8月25日，公司未偿还长期债务主要包括：2027年5月到期的5亿美元3.85%无担保优先票据、2035年8月到期的9630万美元6%无担保优先票据、2037年10月到期的4280万美元6.8%无担保优先票据、2048年2月到期的3亿美元4.55%无担保优先票据[114] 持续经营业务现金流情况 - 2020财年第一季度持续经营业务经营活动提供的净现金流增至2.538亿美元，2019财年同期为2.064亿美元[117] - 2020财年第一季度持续经营业务投资活动使用的净现金流为1.669亿美元，2019财年同期为1.092亿美元；资本支出从2019财年第一季度的1.064亿美元增至2020财年第一季度的1.171亿美元[118] - 2020财年第一季度持续经营业务融资活动使用的净现金流为1.927亿美元，2019财年同期为9240万美元；2020财年第一季度支付股息1.081亿美元、回购股票9480万美元，2019财年同期支付股息9300万美元、回购股票3130万美元[119] 股票回购计划情况 - 2019年9月18日，董事会授权一项新的股票回购计划，可回购至多5亿美元流通普通股[120] 流动资产与流动负债情况 - 截至2019年8月25日，公司流动资产为6.703亿美元，较2019年5月26日的8.926亿美元减少；流动负债为15.5亿美元，较2019年5月26日的14.7亿美元增加[124][125] 杠杆率相关情况 - 截至2019年8月25日，商誉、其他无限期无形资产或任何其他资产减记超过约12.4亿美元，将导致杠杆率超过允许的最大值[123] 风险价值及潜在损失情况 - 截至2019年8月25日，公司因股权远期、商品工具和浮动利率债务利率敞口变化导致未来净收益潜在损失约为3790万美元；所有长期固定利率债务公允价值增加的风险价值约为8680万美元[134] - 公司长期固定利率债务截至2019年8月25日的公允价值平均为9.839亿美元，2020财年第一季度最高为10.2亿美元，最低为9.635亿美元[134] - 公司使用方差/协方差法在95%置信水平下衡量一周至一年时间范围内的风险价值[134] - 截至2019年8月25日，因股权远期、商品工具和浮动利率债务利率敞口变化导致的未来一年潜在净收益损失约为3790万美元[134] - 所有长期固定利率债务公允价值增加带来的一年期风险价值约为8680万美元[134] - 截至2019年8月25日，公司未偿还长期固定利率债务的公允价值平均为9.839亿美元[134] - 2020财年第一季度，公司未偿还长期固定利率债务公允价值最高为10.2亿美元，最低为9.635亿美元[134] 利率风险管理目标情况 - 公司利率风险管理目标是通过调整可变和固定利率债务的适当组合，限制利率变化对收益和现金流的影响[134]

各品牌餐厅人均消费及酒精饮料销售占比 - 2019财年Olive Garden人均消费约19美元，酒精饮料占销售额6.6%[16] - 2019财年长角牛排馆人均消费约22美元，酒精饮料占销售额9.5%[18] - 2019财年Cheddar's Scratch Kitchen人均消费约14美元，酒精饮料占销售额9.0%[19] - 2019财年Yard House人均消费约32美元，酒精饮料占销售额36.1%[21] - 2019财年The Capital Grille人均消费约83美元，酒精饮料占销售额29.2%[24] - 2019财年Seasons 52人均消费约44.5美元，酒精饮料占销售额24.8%[26] - 2019财年Bahama Breeze人均消费约30.5美元，酒精饮料占销售额23.9%[28] - 2019财年Eddie V's人均消费约101美元，酒精饮料占销售额32.2%[30] 公司餐厅数量变化 - 2019财年公司新增39家美国自有餐厅[37] - 2019财年各品牌餐厅实际开业46家，关闭7家，2020年预计新开约50家[38] 公司总销售额 - 2019财年公司总销售额为85.104亿美元[33] 各品牌餐厅资本投入、新投资、面积和座位数情况 - 各品牌餐厅资本投入不同，如Olive Garden为3500万美元，LongHorn Steakhouse为2600万美元等[38] - 各品牌餐厅新投资不同，如Olive Garden为4500万美元，LongHorn Steakhouse为3600万美元等[38] - 各品牌餐厅面积和座位数不同，如Olive Garden面积7700平方英尺，座位250个等[38] 公司采购情况 - 公司采购人员从超1500家来自超35个国家的供应商处采购食品和物资[50] 公司员工情况 - 2019财年末公司在美国和加拿大约有18.5万名员工，其中约17万名是餐厅小时工[57] - 餐厅团队成员约51%是少数族裔，55%是女性[59] 公司员工帮扶项目 - Darden Dimes项目每年筹集和发放超150万美元帮助有需要的团队成员[62] 公司餐厅管理培训及激励计划 - 公司餐厅管理培训包括10 - 12周管理培训生项目和持续发展项目[47] - 公司为管理层设置绩效衡量和激励薪酬计划[48] 公司餐厅运营模式及数量 - 截至2019年5月26日，公司通过子公司在美国和加拿大运营1785家餐厅，其中3家由合资企业所有并由公司管理[71] - 截至2019年5月26日，加盟商在美国运营37家特许经营餐厅，在美国以外运营33家特许经营餐厅[72] 公司酒精饮料销售占总销售额比例 - 2019财年，公司12.2%的销售额来自酒精饮料销售[77] 公司环保成果 - 2009 - 2015年，公司餐厅用水减少22%，能源使用减少17%[89] - 过去十年，公司垃圾填埋转移率提高一倍多，目前达到32%[89] - 自2008年以来，公司每家餐厅温室气体排放量减少19%[89] 公司餐厅温室气体排放量数据 - 2018年5月27日，公司每家餐厅平均温室气体排放量为511公吨二氧化碳当量[92] 达登基金会赠款情况 - 2019财年，达登基金会向全国性组织和当地非营利组织授予约390万美元赠款[96] - 2019财年，达登基金会向美国粮食救助协会提供200万美元赠款，过去九年累计捐款780万美元[97] - 基金会每年提供25万美元支持烹饪技术到管理技能课程及相关就业项目[100] - 2019财年，基金会向美国红十字会年度灾难捐赠计划提供50万美元[101] 公司食物捐赠情况 - 2019财年，达登公司捐赠约750万磅食物，相当于提供620万份餐食[98] 公司风险衡量及潜在损失情况 - 公司使用方差/协方差法在95%置信水平下衡量风险价值，时间跨度为一周到一年[283] - 2019年5月26日，股权远期、商品工具和浮动利率债务利率敞口变化导致的未来一年潜在净收益损失约为4220万美元[283] - 2019年5月26日，所有长期固定利率债务公允价值增加带来的一年期风险价值约为9330万美元[283] 公司长期固定利率债务公允价值情况 - 截至2019年5月26日，公司长期固定利率债务公允价值平均为9.178亿美元，财年最高为9.557亿美元，最低为8.879亿美元[283][285]

持续经营业务销售额情况 - 2019财年第三季度和前九个月持续经营业务销售额分别为22.5亿美元和62.8亿美元，较2018财年同期的21.3亿美元和59.5亿美元增长5.5%和5.6%[91][95] - 2019财年第三季度和前九个月销售增长得益于达登同店销售额增长2.8%以及自2018财年第三季度新增39家公司自有餐厅[95] - 预计2019财年持续经营业务销售额增长约5.5%，达登同店销售额增长2.5%-2.7%，新增45-50家餐厅[96] 持续经营业务净收益及每股净收益情况 - 2019财年第三季度持续经营业务净收益为2.251亿美元，稀释后每股净收益为1.80美元，2018财年同期分别为2.185亿美元和1.74美元[91][95] - 2019财年前九个月持续经营业务净收益为5.099亿美元，稀释后每股净收益为4.06美元，2018财年同期分别为4.284亿美元和3.40美元[91][95] 税率对每股收益影响情况 - 2019财年第三季度，因联邦企业税率从29.4%降至21.0%，持续经营业务稀释后每股收益受《减税与就业法案》积极影响约0.07美元[95] - 2018财年第三季度，持续经营业务稀释后每股收益因递延税项重估净收益受积极影响约0.61美元，因债务清偿成本和切达干酪厨房整合成本受不利影响约0.58美元[95] - 2019财年前九个月，因联邦企业税率从29.4%降至21.0%，持续经营业务稀释后每股收益受《减税与就业法案》积极影响约0.37美元[95] - 2018财年前九个月，持续经营业务稀释后每股收益因递延税项重估净收益受积极影响约0.61美元，因债务清偿成本和切达干酪厨房整合成本受不利影响约0.64美元[95] 预计年度有效税率及资本支出情况 - 预计2019财年年度有效税率约为10.0%，新建餐厅、改造和维护现有餐厅及技术项目的资本支出在4.25亿美元至4.75亿美元之间[96] 各业务线销售额情况 - 2019财年第三季度和前九个月，Olive Garden销售额分别为11.302亿美元和31.803亿美元，同比增长5.3%和5.5%；LongHorn Steakhouse销售额分别为4.832亿美元和13.262亿美元，同比增长6.7%和6.5%[99] - 2019财年第三季度和前九个月，Cheddar's Scratch Kitchen、Yard House等六个品牌销售额分别比上一财年同期高约4.0%和4.2%[99] 运营成本和费用占比情况 - 2019财年第三季度和前九个月，公司总运营成本和费用占销售额的比例分别为88.2%和90.4%，上年同期为89.0%和91.0%[101] 净利息费用占比情况 - 2019财年第三季度和前九个月，净利息费用占销售额的比例下降，主要因2018财年第三季度发生与偿还3.109亿美元长期债务本金相关的1.022亿美元成本[103] 有效所得税税率情况 - 2019财年2月24日止季度和前九个月，持续经营业务的有效所得税税率分别为11.1%费用和9.7%费用，上年同期为88.4%收益和10.2%收益[107] 税后终止经营业务损失情况 - 2019财年第三季度和前九个月，税后终止经营业务损失分别为150万美元（摊薄后每股0.01美元）和450万美元（摊薄后每股0.04美元），上年同期为70万美元（摊薄后每股0.01美元）和690万美元（摊薄后每股0.06美元）[108] 细分市场利润率情况 - 2019财年第三季度和前九个月，Olive Garden、LongHorn Steakhouse和Fine Dining的细分市场利润率上升，Other Business细分市场利润率下降[111] 销售季节性情况 - 公司销售具有季节性，通常冬季和春季单店平均销售额最高，秋季最低[112] 公司流动性及资金来源情况 - 公司主要通过经营活动产生的现金流提供流动性，还结合使用长期和短期借款来满足资本需求[113][114] 公司债务评级情况 - 公司公开发行的长期债务评级为Moody's "Baa2"、Standard & Poor's "BBB"、Fitch "BBB"；商业票据评级为Moody's "P - 2"、Standard & Poor's "A - 2"、Fitch "F - 2"[115] 公司循环信贷协议情况 - 公司与美国银行维持7.5亿美元循环信贷协议，到期日为2022年10月27日，截至2019年2月24日无未偿还余额[117][118] 公司未偿还长期债务情况 - 截至2019年2月24日，公司未偿还长期债务主要包括：2027年5月到期的5亿美元3.85%无担保优先票据、2035年8月到期的9630万美元6%无担保优先票据、2037年10月到期的4280万美元6.8%无担保优先票据、2048年2月到期的3亿美元4.55%无担保优先票据[118] 持续经营业务现金流情况 - 2019财年前九个月，持续经营业务经营活动提供的净现金流从2018财年同期的7.51亿美元增至9.2亿美元[121] - 2019财年前九个月，持续经营业务投资活动使用的净现金流为3.497亿美元，2018财年同期为3.423亿美元；资本支出从2018财年同期的2.949亿美元增至3.469亿美元[122] - 2019财年前九个月，持续经营业务融资活动使用的净现金流为4.038亿美元，2018财年同期为4.8亿美元；2019财年同期股息为每股2.25美元，2018财年同期为每股1.89美元[124] 公司普通股回购情况 - 截至2019年2月24日和2018年2月25日的季度和九个月内，公司分别回购0.7百万股和1.6百万股、0.2百万股和2.5百万股普通股[125] 公司流动资产和流动负债情况 - 截至2019年2月24日，公司流动资产为6.872亿美元，2018年5月27日为5.536亿美元；流动负债为14.4亿美元，2018年5月27日为13.8亿美元[128] 杠杆率相关情况 - 截至2019年2月24日，商誉、其他无限期无形资产或任何其他资产减记超过约12.2亿美元，将导致杠杆率超过允许的最大值[127] 公司潜在损失及债务公允价值情况 - 截至2019年2月24日，公司因股权远期、商品工具和浮动利率债务利率敞口变化导致的未来净收益潜在损失约为3910万美元；所有长期固定利率债务公允价值增加的风险价值约为9800万美元[138] - 2019财年前九个月，公司长期固定利率债务未偿还公允价值平均为9.12亿美元，最高为9.396亿美元，最低为8.879亿美元[138]

持续经营业务整体财务数据关键指标变化 - 2019财年第二季度和前六个月持续经营业务销售额分别为19.73亿美元和40.35亿美元，较2018财年同期增长4.9%和5.7%[87][91] - 2019财年第二季度持续经营业务净收益为1.16亿美元，稀释后每股净收益为0.92美元；前六个月净收益为2.85亿美元，稀释后每股净收益为2.26美元，较2018财年同期均有增长[87][91] - 预计2019财年持续经营业务销售额增长5.0%-5.5%，年度有效税率为10.0%-11.0%，资本支出为4.25亿-4.75亿美元[92] 各业务线销售额关键指标变化 - 2019财年第二季度和前六个月，Olive Garden销售额分别为9.98亿美元和20.50亿美元，同比增长4.9%和5.6%[95] - 2019财年第二季度和前六个月，LongHorn Steakhouse销售额分别为4.13亿美元和8.43亿美元，同比增长6.4%和6.4%[95] - 2019财年第二季度Cheddar's Scratch Kitchen销售额为1.53亿美元，同比下降1.4%；前六个月为3.22亿美元，同比增长2.7%[95] - 2019财年第二季度和前六个月，Yard House销售额分别为1.43亿美元和2.93亿美元，同比增长6.0%和6.4%[95] - 2019财年第二季度和前六个月，The Capital Grille销售额分别为1.13亿美元和2.11亿美元，同比增长4.5%和5.4%[95] - 2019财年第二季度和前六个月，Bahama Breeze销售额分别为0.53亿美元和1.19亿美元，同比增长3.5%和4.2%[95] 持续经营餐厅数量变化 - 截至2018年11月25日，公司拥有的持续经营餐厅数量为1762家，较2018年5月27日和2017年11月26日有所增加[90] 有效所得税税率变化 - 2018年第二季度和前六个月持续经营业务有效所得税税率分别为14.3%和8.5%，低于2017年同期的21.9%和23.1%，主要因2017年12月税法颁布使联邦企业所得税税率从35%降至21%[104] 终止经营业务税后损失变化 - 2019财年第二季度和前六个月终止经营业务税后损失分别为30万美元和300万美元，低于2018年同期的390万美元和620万美元[105] 各业务部门利润率变化 - 2019财年第二季度和前六个月，橄榄花园、长角牛排馆和高级餐饮业务部门利润率上升，其他业务部门利润率下降[107] 公司债务与信贷情况 - 公司维持7.5亿美元循环信贷协议，截至2018年11月25日无未偿还余额，未偿长期债务主要包括5亿美元3.85%高级票据等[113][114] 持续经营业务现金流变化 - 2019财年前六个月持续经营业务经营活动提供的净现金流增至4.339亿美元，高于2018年同期的3.141亿美元，主要因净收益增加[118] - 2019财年前六个月持续经营业务投资活动使用的净现金流为2.418亿美元，高于2018年同期的2.408亿美元，资本支出增至2.33亿美元[119] - 2019财年前六个月持续经营业务融资活动使用的净现金流为1.947亿美元，高于2018年同期的1.855亿美元，2019年股息支付达1.86亿美元[120] 成本占比变化 - 2018年第四季度与2017年同期相比，食品饮料成本占比因成本节约和定价因素下降，餐厅劳动力成本占比因通胀和再投资成本上升[99] - 2018年前六个月与2017年同期相比，食品饮料成本占比因成本节约和定价因素下降，餐厅劳动力成本占比因通胀和再投资成本上升[100] 净利息费用占比变化 - 2019财年第二季度和前六个月净利息费用占比下降，主要因2018年2月债务交易节省利息，降低约3亿美元长期债务的利率[103] 普通股回购情况 - 2018年截至11月25日的季度和半年内，公司分别回购060万股和090万股普通股，2017年同期分别为110万股和230万股[121] - 截至2018年11月25日，公司累计回购1.923亿股普通股，其中1.796亿股已注销[121] 资产减记与杠杆率影响 - 截至2018年11月25日，商誉、其他不确定使用寿命无形资产或其他资产减记超过约11.4亿美元，将导致杠杆率超过允许上限[123] 公司流动资产与流动负债变化 - 截至2018年11月25日，公司流动资产为5.612亿美元，高于2018年5月27日的5.536亿美元[124] - 截至2018年11月25日，公司流动负债为13.9亿美元，高于2018年5月27日的13.8亿美元[125] 公司风险衡量与管理 - 公司使用方差/协方差法在95%置信水平下衡量风险价值[135] - 截至2018年11月25日，因股权远期、商品工具和浮动利率债务利率敞口变化，未来一年净收益潜在损失约3930万美元[135] - 截至2018年11月25日，所有长期固定利率债务公允价值增加带来的一年期风险价值约1.003亿美元[135] - 2019财年上半年，截至2018年11月25日，公司未偿还长期固定利率债务公允价值平均为9.149亿美元，最高9.396亿美元，最低8.879亿美元[135] - 公司利率风险管理目标是通过合理配置可变和固定利率债务，限制利率变化对收益和现金流的影响[135]