用户数据关键指标变化 - 2025年Q1日活用户4660万，同比增长49%；月活用户1.302亿，同比增长33%；付费订阅用户1030万，同比增长40%[4][11][26] 预订额数据关键指标变化 - 2025年Q1总预订额2.716亿美元，同比增长38%；订阅预订额2.322亿美元，同比增长44%[11][26][31] - 公司将全年预订额指引中点提高至同比增长29%（按固定汇率计算为30%）[6] - 2025年Q2预订量为2.435 - 2.465亿美元，全年为11.175 - 11.265亿美元，同比增长分别为28.1% - 29.7%和28.4% - 29.4%[43] - 预计2025年Q2预订量同比增长29%，按固定汇率计算中点增长30%，Q2预订量指引假设日活用户增长40% - 45%[45] - 预计2025财年预订量同比增长29%，按固定汇率计算中点增长30%[45] - 预计下半年Q3预订量同比增长率下降约300个基点，Q4降幅小于Q3[48] 营收与净收入数据关键指标变化 - 2025年Q1总营收2.307亿美元，同比增长38%；净收入3510万美元，同比增长30%[11][26][31] - 2025年Q2收入为2.385 - 2.415亿美元，全年为9.87 - 9.96亿美元，同比增长分别为33.7% - 35.4%和31.9% - 33.2%[43] - 2025年3月31日总营收2.30743亿美元，较2024年同期的1.67553亿美元增长37.7%[65] - 2025年第一季度净利润3513.5万美元，较2024年同期的2695.6万美元增长30.3%[65] 调整后EBITDA与自由现金流数据关键指标变化 - 2025年Q1调整后EBITDA为6280万美元，利润率27.2%；自由现金流1.03亿美元，利润率44.6%[11][26][41] - 2025年Q2调整后EBITDA为5840 - 6160万美元，全年为2.714 - 2.839亿美元，调整后EBITDA利润率分别为24.5% - 25.5%和27.5% - 28.5%[43] - 全年调整后EBITDA利润率指引中点提高至28%，较去年扩大230个基点，全年增量利润率中点为35%；Q2调整后EBITDA利润率指引中点为25%[47] - 2025年第一季度调整后EBITDA为6280.4万美元，较2024年同期的4400.5万美元增长42.7%，调整后EBITDA利润率从26.3%提升至27.2%[70] - 2025年第一季度自由现金流为1.03012亿美元，较2024年同期的7849.3万美元增长31.2%，自由现金流利润率从46.8%降至44.6%[76] - 预计Q3调整后EBITDA利润率环比扩张约200个基点，Q4扩张更显著[48] 营销与业务拓展 - “Dead Duo”营销活动产生17亿次自然曝光，带动新用户和复活用户增长[8] - Q1推出近150门不同地区的新语言课程，使用AI生成内容[21] - 公司将推出国际象棋课程，拓展学习领域[12] - 最高定价订阅层Duolingo Max采用率增长，将推出新功能提升体验[16] 运营费用情况 - Q1实现GAAP和非GAAP总运营费用的运营杠杆，G&A费用占比下降[37] - 2025年第一季度非GAAP运营费用为1.04524亿美元，较2024年同期的7860万美元增长32.9%[71] - 2025年第一季度非GAAP研发费用为5066.2万美元，较2024年同期的3689.6万美元增长37.3%[72] - 2025年第一季度非GAAP销售与营销费用为2493.8万美元，较2024年同期的1863.7万美元增长33.8%[73] - 2025年第一季度非GAAP一般及行政费用为2892.4万美元，较2024年同期的2306.7万美元增长25.4%[74] 毛利率情况 - 2025财年毛利率预计同比下降约150个基点，Q2预计比Q1低约50个基点，下半年有望改善[46] 股份数量情况 - 预计2025年完全摊薄股份数量增加约1%[49] - 截至2025年3月31日，公司普通股流通股数为4540万股，总估计摊薄流通股数为4960万股[50] 资产情况 - 2025年3月31日现金及现金等价物为8.83996亿美元，较2024年12月31日的7.85791亿美元增长12.5%[64] - 2025年3月31日总资产为14.03146亿美元，较2024年12月31日的13.01728亿美元增长7.8%[64]

文章核心观点 - 2025年第一季度Duolingo表现出色，用户和营收增长显著，对Duolingo Max发展及AI投资应用前景感到乐观 [2] 公司业绩 - 2025年第一季度新增日活用户数量创历史新高 [2] - 付费订阅用户超1000万，营收同比增长38%，得益于用户增长和高级订阅服务的更多采用 [2] 公司发展规划 - 看好Duolingo Max发展势头，认为其有推动创新和增长的潜力 [2] - AI投资助力加速内容创作，认为在为用户提供服务方面还有很大发展空间 [2] 公司活动安排 - 2025年5月1日下午5:30举办视频网络直播讨论季度业绩，直播及相关材料可在投资者关系网站查看，直播结束两小时后有回放，回放保留一年 [3] 公司简介 - Duolingo是全球领先的移动学习平台，其旗舰应用是全球最受欢迎的语言学习方式，也是谷歌应用商店和苹果应用商店教育类收入最高的应用 [4] 联系方式 - 投资者关系联系人为Deborah Belevan，邮箱为IR@duolingo.com [7] - 媒体联系人为Sam Dalsimer，邮箱为press@duolingo.com [7]

文章核心观点 - 多邻国宣布推出148门新语言课程，课程数量翻倍，是公司历史上最大规模的内容扩展，借助生成式AI等技术实现快速高质量发展，满足全球学习者需求 [1][7][8] 课程推出情况 - 推出148门新语言课程，使多邻国最受欢迎的7门非英语语言可在28种支持的用户界面语言中学习，为超10亿潜在学习者提供更多选择 [1][2] 技术推动课程开发 - 开发前100门课程用了约12年，如今约1年就创建并推出近150门新课程，体现生成式AI对学习者的直接益处 [3] - 通过生成式AI、共享内容系统和内部工具的进步，公司在不到1年时间创建并推出148门课程，“共享内容”方法可创建高质量基础课程并快速定制 [3] - 过去小团队从头构建一门新课程需数年，现在用生成式AI创建和验证内容，能确保课程符合严格质量标准 [4] 课程内容与适用人群 - 新课程主要支持初学者水平（CEFR A1 - A2），包含沉浸式功能，更高级内容将在未来几个月推出 [4] 课程覆盖地区 - 拉丁美洲西班牙语和葡萄牙语使用者可学习日语、韩语和普通话 [9] - 欧洲15种欧洲语言使用者可学习日语、韩语、普通话等热门语言 [9] - 亚洲日语、韩语、普通话等多种语言使用者现在可学习7大热门语言，此前很多人只能学英语 [9] 公司概况 - 多邻国是全球领先的移动学习平台，旗舰应用是全球最受欢迎的语言学习方式，也是谷歌应用商店和苹果应用商店教育类收入最高的应用 [5]

文章核心观点 《Motley Fool》推荐多邻国股票，Parkev Tatevosian是《Motley Fool》附属机构人员，推广其服务或获补偿，但观点不受影响 [1] 分组1 - Parkev Tatevosian在提及的股票中无持仓 [1] - 《Motley Fool》推荐多邻国 [1] - Parkev Tatevosian是《Motley Fool》附属机构人员，推广服务或获补偿 [1] - 若通过其链接订阅，他将获额外收入支持其频道 [1] - 他的观点不受《Motley Fool》影响 [1]

公司比较 - Kyndryl Holdings Inc (KD) 和 Duolingo Inc (DUOL) 均为科技服务行业股票 但价值投资者需进一步分析两者吸引力 [1] - KD 当前 Zacks 评级为 2(买入) 而 DUOL 为 3(持有) 显示 KD 盈利预期更优 [3] 估值指标分析 - KD 远期市盈率(P/E)为15.43 显著低于 DUOL 的145.53 [5] - KD 市盈增长比率(PEG)为3.09 优于 DUOL 的3.30 [5] - KD 市净率(P/B)为6.19 远低于 DUOL 的20.81 [6] 价值评分 - KD 在价值类别中获得A级评分 而 DUOL 仅获F级 [6] - 价值评分综合考量P/E、P/S、盈利收益率、每股现金流等多项基本面指标 [4] 投资结论 - 基于盈利预期改善和估值优势 KD 当前更具价值投资吸引力 [7]

公司概况 - Duolingo是全球最大的语言学习平台 提供超过40种语言的游戏化课程 [1] - 公司被认为是公开市场中最高质量的企业之一 尤其在消费者订阅领域表现突出 [1] 业务特点 - 平台采用游戏化设计提升用户学习体验 这种模式在语言学习行业具有创新性 [1] - 专注于消费者订阅业务 该领域通常被认为具有较高运营难度 [1] 市场地位 - 作为行业领导者 公司在全球语言学习市场占据重要位置 [1] - 平台语言课程覆盖范围广 支持40多种语言的学习需求 [1]

季度业绩预测 - 华尔街分析师预计公司季度每股收益(EPS)为0.52美元，同比下降8.8% [1] - 季度收入预计达2.2333亿美元，同比增长33.3% [1] - 过去30天内分析师将EPS共识预期上调2.9%，显示对股票预期的集体重新评估 [2] 业绩预测修正的重要性 - 盈利预测修正是预测股票短期价格走势的关键指标，与投资者行为高度相关 [3] - 除共识预期外，分析关键业务指标预测能提供更全面的评估视角 [4] 分项收入预测 - 订阅收入预计1.8735亿美元，同比增长42.3% [5] - 英语测试收入预计1259万美元，同比下降1.3% [5] - 广告收入预计1416万美元，同比增长9.3% [5] 业务指标预测 - 总预订量预计2.5518亿美元，上年同期为1.9745亿美元 [6] - 订阅预订量预计2.1926亿美元，上年同期为1.6147亿美元 [6] - 日活跃用户(DAU)预计4600万，上年同期为3140万 [6] 用户增长指标 - 月活跃用户(MAU)预计1.2045亿，上年同期为9760万 [7] - 付费订阅用户预计1047万，上年同期为740万 [7] 股价表现 - 公司股价过去一个月上涨21.2%，同期标普500指数下跌4.3% [8] - 当前Zacks评级为3级(Hold)，预示近期表现可能与整体市场同步 [8]

股价表现 - 公司股票最新收盘价为37502美元，较前一交易日上涨136% [1] - 过去一个月公司股价累计上涨1171%，表现优于同期商业服务板块下跌326%和标普500指数下跌507% [1] - 当日涨幅落后于标普500指数203%的涨幅，但超过道琼斯指数123%的涨幅 [1] 业绩预期 - 公司将于2025年5月1日公布财报，分析师预计每股收益052美元，同比下降877% [2] - 预计当季营收22268百万美元，同比增长329% [2] - 全年预期每股收益265美元，同比增长4096%，营收97655百万美元，同比增长3055% [3] 估值指标 - 公司当前远期市盈率为13962倍，显著高于行业平均1619倍 [6] - PEG比率为316倍，高于行业平均141倍 [6] 行业表现 - 所属科技服务行业在Zacks行业排名中位列第61位，处于前25%分位 [7] - 该行业属于商业服务板块，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%行业2倍以上 [7] 分析师评级 - 公司当前Zacks评级为3级(持有) [5] - 过去一个月共识EPS预期上调142% [5] - Zacks排名系统显示1级(强力买入)股票自1988年以来年均回报率达25% [5]

文章核心观点 - 华尔街预计多邻国2025年第一季度营收增长但盈利同比下降，实际业绩与预期的对比或影响短期股价，投资者可关注盈利预期偏差和Zacks排名来判断公司盈利超预期的可能性，多邻国此次盈利超预期可能性不大 [1][2][16] 盈利报告预期 - 公司预计于2025年5月1日发布盈利报告，若关键数据超预期股价或上涨，反之则可能下跌，管理层对业务状况的讨论将影响股价短期变化的持续性和未来盈利预期 [2] Zacks共识预期 - 公司即将发布的报告预计季度每股收益0.52美元，同比变化-8.8%，营收预计2.2268亿美元，较上年同期增长32.9% [3] 预期修正趋势 - 过去30天该季度的共识每股收益预期上调2.7%至当前水平，反映了分析师对初始预期的重新评估，但单个分析师预期修正方向未必反映在整体变化中 [4] 盈利预期偏差 - Zacks盈利预期偏差（Earnings ESP）模型通过比较最准确预期和Zacks共识预期来预测实际盈利与共识预期的偏差，正的Earnings ESP结合Zacks排名1、2、3时是盈利超预期的强预测指标，负的Earnings ESP不能表明盈利未达预期 [6][7][8] 多邻国数据情况 - 多邻国最准确预期低于Zacks共识预期，Earnings ESP为-6.54%，当前Zacks排名为3，难以确定其盈利会超预期 [10][11] 盈利惊喜历史 - 上一季度多邻国预期每股收益0.50美元，实际为0.31美元，惊喜率-38%，过去四个季度公司三次超预期 [12][13] 总结建议 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌的唯一因素，但押注预期盈利超预期的股票可增加成功几率，投资者可在季度报告发布前查看公司的Earnings ESP和Zacks排名，并使用盈利预期偏差过滤器筛选股票 [14][15]

文章核心观点 Duolingo作为移动学习平台凭借用户快速增长和成功订阅模式吸引投资者关注，实现财务健康增长，但高估值和内部人士出售股份带来一定风险 [1][2] 用户增长 - 2024年底日活用户达4050万，同比增长51%，月活用户达1.167亿，同比增长32% [2] - 2024年第四季度DAU/MAU比率达34.7%，超1000万用户学习时长超一年 [3] - 三分之一日活用户使用“Friend Streak”功能，2024年在YouTube Shorts和Instagram Reels上分别增长超430%和450% [3] - 大量用户增长归因于重新激活以前不活跃用户 [3] 财务表现 - 2024年底付费订阅用户达950万，同比增长43%，订阅预订额增长47%至7.307亿美元，占总预订额84% [5] - 2024年总营收7.48亿美元，同比增长41%，净收入8860万美元，高于2023年的1610万美元 [5][6] - 调整后EBITDA超两倍增长至1.919亿美元，利润率提高约800个基点至25.7%，自由现金流2.749亿美元，利润率36.8% [7] 投资分析 - 机构持股约91.6%，15位分析师给出“适度买入”评级，12个月平均目标价372.92美元 [8] - 滚动市盈率约178.5，市销率接近19.9，高估值在增长意外放缓时有风险 [9] - 过去12个月关键高管内部出售股份约1.517亿美元，截至2025年3月底空头利息占流通股4.36% [10] 公司优势 - 软件为中心的模式可扩展且有经常性收入，与Netflix等成功订阅平台类似，区别于硬件科技公司 [2][11] - 在移动学习领域领先，善用病毒式营销、持续产品创新和战略利用AI [12]