多邻国第二季度营收达2.523亿美元，同比增长41%，远超华尔街预期的2.407亿美元；净利润飙升至 4480万美元，合每股91美分，大幅超越预期的59美分，几乎是去年同期的两倍。公司上调全年营收指引 至10.1亿-10.19亿美元区间，首次突破10亿美元大关，高于此前预测的9.87亿至9.96亿美元区间。日活跃 用户 (DAU) 同比猛增40%至4770万，增速远快于月活跃用户 (MAU) 24%的增长。总预订额 (Total Bookings) 同比暴增84%，显示出付费转化效率的提升。 智通财经APP获悉，周四，多邻国(DUOL.US)股价走高，截至发稿，该股涨超34%，报463.85美元。消 息面上，该公司第二季度营收和利润的双双超预期，上调全年营收指引至10.1亿-10.19亿美元区间，首 次突破10亿美元大关。当季公司日活跃用户同比飙升了40%， DAU增速远超MAU增速，表明用户粘性 正在显著增强。 ...

语言学习软件多邻国(DUOL.US)盘初一度暴涨超35%，最高触及464.98美元，创逾两个月新高。 消息面上，多邻国第二季度营收2.523亿美元，同比增长41%，远超分析师预期的2.407亿美元；净利润 飙升至4480万美元，合每股91美分，大幅超越预期的59美分，几乎是去年同期的两倍。公司上调全年营 收指引至10.1亿-10.19亿美元区间，首次突破10亿美元大关，高于此前预测的9.87亿至9.96亿美元区间。 (格隆汇) ...

"We exceeded our own high expectations for bookings and revenue this quarter, and did it while expanding profitability," said co-founder and CEO Luis von Ahn in a release. Daily active users jumped 40% to nearly 48 million from about 34 million in the year-ago period. Duolingo shares skyrocketed more than 30% after the language learning platform boosted its guidance due to strong user growth driven by artificial intelligence. The mobile learning platform hiked its full-year guidance to between $1.01 billion ...

业绩超预期，语言学习软件多邻国(DUOL.US)盘前涨超24%，报427.57美元。 公司财报显示，2025年第二季度营收2.523亿美元，同比增长41%，远超华尔街预期的2.407亿美元；净 利润飙升至4480万美元，合每股91美分，大幅超越预期的59美分，几乎是去年同期的两倍。 公司上调全年营收指引至10.1亿-10.19亿美元区间，首次突破10亿美元大关，高于此前预测的9.87亿至 9.96亿美元区间。 ...

财务表现 - 2025年第二季度总营收2.52亿美元，同比增长41% [1] - 总订阅收入2.68亿美元，同比增长41% [1] - 净利润4480万美元，同比增长84% [1] - 付费订阅用户数达1090万，同比增长37% [4] - 付费用户渗透率从8.6%提升至9% [4] 用户指标 - 用户总数达1.302亿 [1] - 日活跃用户4770万，同比增长40% [1][3] - 月活跃用户1.283亿，同比增长24% [4] - DAU/MAU比率提升至37%，显示用户粘性增强 [5] - 美国市场DAU增速低于平均水平 [13] 产品发展 - 音乐课程通过收购英国游戏公司NextBeat加强开发，团队23人加入 [10] - 国际象棋课程iOS用户留存率提升23% [9] - 能量条机制替代红心机制，提升DAU、学习时长和订阅转化率 [10] - Duolingo Max订阅占比逐季增长至8% [6] - 视频通话功能将增加双语对话和情景化背景 [7][13] 区域市场 - 中国成为增长最快市场之一，与瑞幸咖啡6000+门店合作效果显著 [2][12] - 合作主要吸引25-35岁职场人群，转化至Super订阅服务 [2][12] - Duolingo Max因需本地大模型审批尚未在中国上线 [2][13] - 亚洲用户对视频通话功能接受度更高 [14] - 美国市场计划第三季度试点效果广告 [13] 业务战略 - 增长得益于核心订阅业务扩张及新课程开发 [1] - 采用高性价比本地化合作而非大规模投放的营销策略 [13] - 通过游戏化学习体验和快速迭代能力驱动增长 [1] - 探索价格分层策略以适应不同市场购买力 [13] - 音乐课程将新增和弦识别和节奏训练游戏化模块 [10]

财务表现 - 第二季度营收达2.523亿美元，同比增长41%，远超华尔街预期的2.407亿美元 [4] - 净利润飙升至4480万美元，合每股91美分，大幅超越预期的59美分，几乎是去年同期的两倍 [4] - 上调全年营收指引至10.1亿-10.19亿美元区间，首次突破10亿美元大关，高于此前预测的9.87亿至9.96亿美元区间 [1][5][8] 用户指标 - 日活跃用户(DAU)同比猛增40%至4770万，增速远快于月活跃用户(MAU)24%的增长 [3][5] - DAU增速远超MAU增速，表明用户粘性正在显著增强 [1][3] - 总预订额(Total Bookings)同比暴增84%，显示出付费转化效率的提升 [5] AI战略成效 - AI已成为公司驱动增长和利润的核心，AI增强功能显著提升用户参与度和订阅转化 [1][3][5] - AI驱动的多邻国Max订阅服务集成聊天机器人视频通话练习、个性化错误分析等功能，吸引用户从Super升级到Max [7] - AI工具调用成本"大幅下降"，远低于公司最初预期，直接推动毛利率改善 [7] 业务扩张 - 公司收购音乐游戏初创公司NextBeat团队，并推出国际象棋课程，看到"令人鼓舞的早期信号" [9] - 战略从垂直语言学习工具向更广泛的游戏化在线学习平台转型，覆盖音乐、数学等领域 [9] - 拓展潜在市场空间(TAM)，为长期增长叙事埋下伏笔 [9] 市场反应 - 受强劲财报提振，多邻国股价盘后大涨近19% [5] - 公司上调全年预订量指引，现预计同比增长32%，第三季度预订量增长28% [8] - 第三季度营收指引区间为2.57亿至2.61亿美元，高于华尔街预期的2.53亿美元 [8]

财务表现 - 公司2025年第二季度营收达252.27百万美元，同比增长41.5%，超出Zacks一致预期240.54百万美元4.87% [1] - 每股收益(EPS)为0.91美元，较去年同期0.51美元增长78.4%，大幅超越分析师预期0.55美元达65.45% [1] - 订阅收入210.7百万美元，同比增长46.4%，高于四名分析师平均预估203.58百万美元 [4] 运营指标 - 总预订金额268百万美元，超过四名分析师平均预估246.34百万美元 [4] - 订阅预订金额227.3百万美元，高于两名分析师平均预估209.76百万美元 [4] - 付费订阅用户数达1090万，基本符合分析师预估1089万 [4] 用户数据 - 日活跃用户(DAU)4770万，略低于三名分析师平均预估4837万 [4] - 月活跃用户(MAU)1.283亿，低于三名分析师平均预估1.3293亿 [4] 市场反应 - 公司股价过去一个月累计下跌12.6%，同期标普500指数上涨0.5% [3] - 当前Zacks评级为4级(卖出)，预示短期内可能跑输大盘 [3]

公司业绩表现 - 季度每股收益为0 91美元 超出Zacks共识预期0 55美元 同比增长78 43% [1] - 季度营收2 5227亿美元 超出共识预期4 87% 同比增长41 45% [2] - 过去四个季度中 三次超出每股收益预期 四次超出营收预期 [2] 市场反应与预期 - 本年度股价累计上涨5% 跑输标普500指数7 1%的涨幅 [3] - 当前Zacks评级为4级(卖出) 主要因财报发布前盈利预期修正趋势不利 [6] - 下季度共识预期为每股收益0 70美元 营收2 5321亿美元 全年预期每股收益2 90美元 营收9 9583亿美元 [7] 行业比较 - 所属技术服务业在Zacks行业排名中位列前41% 行业前50%平均表现是后50%的两倍以上 [8] - 同业公司Bit Digital预计季度每股亏损0 03美元 同比恶化200% 营收2535万美元 同比下降12 4% [9] 业绩驱动因素 - 盈利超预期幅度显著 最近两季度分别达到65 45%和38 46% [1] - 管理层在财报电话会中的指引将影响短期股价走势 [3] - 盈利预期修正趋势与股价表现存在强相关性 需关注后续预期调整 [5][7]

具体来看： 财务表现碾压预期： 公司第二季度营收达2.523亿美元，同比增长41%，远超华尔街预期的2.407亿美元；净利 润飙升至4480万美元，合每股91美分，大幅超越预期的59美分，几乎是去年同期的两倍。 上调全年营收指引：公司上调全年营收指引至10.1亿-10.19亿美元区间，首次突破10亿美元大关，高于此前预测 的9.87亿至9.96亿美元区间。 核心业务数据强劲： 日活跃用户 (DAU) 同比猛增40%至4770万，增速远快于月活跃用户 (MAU) 24%的增长。 总预订额 (Total Bookings) 同比暴增84%，显示出付费转化效率的提升。 AI战略成效显著： AI已成为公司驱动增长和利润的核心。AI增强的订阅服务 (多邻国 Max) 成为吸引用户付费 的关键，同时，公司透露AI工具的使用成本远低于预期，直接提振了毛利率。此外，AI正被用于高效生成课程 内容，极大提升了扩张效率。 受强劲财报提振，多邻国股价盘后大涨近19%。 随着AI增强功能对用户参与度和订阅转化的显著提升，语言学习平台多邻国第二季度业绩超出预期。 周三公布的财报显示，多邻国第二季度营收和利润的双双超预期，并且上调全年指 ...

收入和利润（同比环比） - 公司2025年第二季度营收为2.52265亿美元，同比增长41.5%[18] - 2025年第二季度净利润为4478.1万美元，同比增长83.9%[18] - 2025年上半年总营收为4.83008亿美元，同比增长39.6%[18] - 2025年上半年净利润为7991.6万美元，同比增长55.8%[18] - 2025年上半年净收入为7991.6万美元，同比增长55.8%（2024年同期为5130.7万美元）[27] - 2025年第二季度每股基本收益为0.98美元，同比增长75%[18] - 2025年第二季度订阅收入达210,678千美元，同比增长46.4%；上半年订阅收入401,665千美元，同比增长45.7%[62] - 2025年第二季度基本每股收益为0.98美元，同比增长75%，稀释后每股收益为0.91美元，同比增长78.4%[100] - 2025年第二季度归属于普通股股东的净利润为4478.1万美元，同比增长83.9%，上半年为7991.6万美元，同比增长55.8%[100] - 2025年第二季度公司净收入为4478.1万美元，同比增长83.9%，2024年同期为2435.1万美元[122][124] - 公司2025年第二季度收入为2.522亿美元，同比增长41%[146][150] - 2025年上半年收入为4.830亿美元，同比增长40%[146][150] - 订阅收入在2025年第二季度达到2.107亿美元，同比增长46%[151] - 2025年第二季度运营收入为3336万美元，同比增长78%[146] - 2025年第二季度净利润为4478万美元，同比增长84%[146] 成本和费用（同比环比） - 2025年第二季度研发支出为7367万美元，同比增长33.6%[18] - 2025年上半年股票薪酬费用为6561万美元，同比增长26.8%（2024年同期为5173.1万美元）[27] - 2025年上半年广告支出为3718.4万美元，同比增长35.4%（2024年同期为2746.8万美元）[40] - 2025年上半年所得税支出为1172万美元，同比增长138%（2024年同期为492.7万美元）[30] - 2025年第二季度收入成本为195.7万美元，同比增长107.3%[69] - 2025年上半年总运营成本为443.8万美元，同比增长110.4%[69] - 2025年第二季度租赁总成本为295.4万美元，同比增长4.6%[75] - 2025年第二季度股票薪酬费用为3459.2万美元，同比增长29.3%，2025年上半年为6561万美元，同比增长26.8%[92] - 股票薪酬费用显著增加：2025年Q2达3952.7万美元，同比上升43.4%（2024年Q2为2754.4万美元）[122] - 研发相关股权交易税费激增：2025年Q2达160.5万美元，同比骤增326.9%（2024年Q2为37.6万美元）[122] - 研发费用在2025年第二季度为7367万美元，同比增长34%[146][153] - 销售和营销费用在2025年第二季度为2956万美元，同比增长47%[146][156] - 一般及行政费用增加1740万美元（24%），从2024年上半年的7210万美元增至2025年上半年的8940万美元，主要由于人员成本增加1080万美元（其中650万美元为股权奖励相关的股票薪酬费用）[160][165] 现金流和投资活动 - 2025年上半年经营活动产生的净现金流为1.963亿美元，同比增长34.5%（2024年同期为1.459亿美元）[27] - 2025年上半年递延收入增加5829.3万美元，同比增长37.8%（2024年同期为4228.5万美元）[27] - 2025年上半年资本化软件支出及无形资产购买额为446.3万美元[27] - 2025年第二季度经营活动净现金流为9067.5万美元，同比增长45.3%，自由现金流为8632.4万美元，同比增长60.7%[108] - 2025年上半年调整后EBITDA为1.4148亿美元，同比增长53.6%，2024年同期为9212.2万美元[122][126] - 2025年第二季度自由现金流达8632.4万美元，同比增长60.7%，2024年同期为5373.2万美元[127][129] - 运营现金流大幅提升：2025年上半年达1.963亿美元，同比增长34.5%（2024年同期为1.459亿美元）[128] - 资本支出下降：2025年Q2物业设备采购降至119.8万美元，同比减少78.5%（2024年Q2为556.3万美元）[127] - 2025年上半年经营活动现金流增长5040万美元（35%）至1.963亿美元，主要受净收入增长及递延收入增加驱动[168][170] - 投资活动现金流净流出1280万美元，较2024年同期减少90万美元，主要因当期投资购买4830万美元与投资到期4250万美元抵消[171] - 融资活动现金流净流入690万美元，较2024年同期减少160万美元，主要来自股票期权行权[172] 现金及投资 - 公司现金及现金等价物从2024年底的7.85791亿美元增长至2025年6月30日的9.76231亿美元，增幅24.3%[17] - 短期投资从2024年底的9185.4万美元增至2025年6月30日的1.21652亿美元，增幅32.4%[17] - 截至2025年6月30日，现金及现金等价物为9.7897亿美元，较期初增长24.1%（期初为7.8853亿美元）[27] - 截至2025年6月30日，公司现金及现金等价物总额为976,231千美元，较2024年12月31日的785,791千美元增长24.2%[55][57] - 截至2025年6月30日，Level 2投资（包括资产支持证券、公司债等）公允价值为183,439千美元，其中公司债证券未实现损失128千美元[55] - 截至2025年6月30日，公司持有美国国债公允价值26,179千美元，未实现收益91千美元[55] - 截至2025年6月30日，公司现金及等价物为9.762亿美元，短期投资为1.217亿美元[164] - 公司持有8.857亿美元货币市场基金和1.97亿美元公司债等投资，利率波动10%对财务报表无重大影响[177] 递延收入和负债 - 递延收入从2024年底的3.72884亿美元增至2025年6月30日的4.31177亿美元，增幅15.6%[17] - 递延收入从2024年初的249,192千美元增至2025年6月30日的431,177千美元，增幅达73.0%[64] - 递延收入达4.312亿美元，预计在未来12个月内确认为收入[167] - 截至2025年6月30日，公司未来软件和技术摊销费用总计1967.2万美元，其中2026年预计842.5万美元[70] - 公司2025年6月30日租赁负债总额为9680.5万美元，其中当前负债296.2万美元[76] - 公司持有265.6万美元的备用信用证作为租赁担保，现金抵押为273.5万美元，相当于信用证金额的103%[95] 用户和订阅表现 - 2025年第二季度月活跃用户(MAU)达1.283亿，同比增长24%，日活跃用户(DAU)达4770万，同比增长40%[108][110][113] - 截至2025年6月30日付费订阅用户达1090万，同比增长37%[108][115] - 2025年第二季度订阅预订收入为2.2726亿美元，同比增长45%，总预订收入为2.6802亿美元，同比增长41%[108][117][118] - 订阅收入同比增长46%至2.1068亿美元（2025年Q2），恒定汇率下增长47%[132] - 总预订量同比增长41%至2.6802亿美元（2025年Q2），恒定汇率下增长39%[132] 其他财务数据 - 公司总资产从2024年底的13.01728亿美元增至2025年6月30日的15.42559亿美元，增幅18.5%[17] - 2025年6月30日累计赤字为4593.1万美元，较2024年同期改善78.5%（2024年同期为2.1442亿美元）[24] - 2025年上半年资本化软件开发成本为4,328千美元，较2024年同期的6,700千美元下降35.4%[68] - 物业及设备净值从2024年底的18,943千美元增至2025年6月30日的19,685千美元，增幅3.9%[66] - 2025年上半年折旧费用总计2,592千美元，其中研发部门占比62.7%（1,625千美元）[67] - 无形资产净值从2024年底的19,899千美元微增至2025年6月30日的19,924千美元[68] - 截至2025年6月30日，公司未确认的股票薪酬费用为3.25074亿美元，平均摊销期约3年[87] - 2025年第二季度创始人奖励股票薪酬费用为39.63万美元，同比下降28.7%[91] - 2025年第二季度股票期权行权内在价值为1.60618亿美元，同比增长46%[86] - 截至2025年6月30日，公司可授予股票数量为10949股[88] - 公司2025年第二季度有效税率为3.6%，较2024年同期的15.2%显著下降[79] - 所得税准备金在2025年第二季度为167万美元，同比下降62%[146] - 公司预计可能逆转部分递延税资产的估值备抵，这将带来所得税收益[145] - 利息收入在2025年第二季度增加70万美元（7%）至1140万美元，上半年增加110万美元（5%）至2180万美元，主要由于计息余额平均增加[161] - 其他净收入在2025年第二季度增加240万美元，上半年增加400万美元，主要受汇率变动影响[162] - 所得税准备金在2025年第二季度为170万美元，上半年为150万美元，较2024年同期分别减少270万美元和180万美元，主要因股票薪酬相关的离散税收优惠增加[163] - 2025年第二季度毛利率为72.4%，同比下降1个百分点[152] - 外汇波动影响显著：恒定汇率下总营收增长比报告值高1个百分点（42% vs 41%）[132] - 公司于2025年7月以3450万美元收购Music Learning Services Limited，其中现金3310万美元，或有对价140万美元[102] 业务线表现 - 应收账款中苹果和谷歌占比分别为71.0%和15.5%（2025年6月30日数据）[44] - 公司通过苹果、谷歌和Stripe处理的收入占比分别为61.6%、23.9%和10.4%（2025年第二季度）[63]