财年运营周期 - 2020财年和2019财年均为52周运营，下一个53周财年将于2021年1月30日结束[39] 会计政策变更 - 2019年2月27日生效，公司采用ASU 2016 - 02要求，确认约7100万美元的经营租赁使用权资产及相应租赁负债[48] 每股收益情况 - 2019年4月27日止三个月，基本每股收益为0.45美元，2018年同期为0.55美元；摊薄后每股收益2019年为0.45美元，2018年为0.53美元[50] 收购业务情况 - 2018年3月，公司以2090万美元现金收购美国中西部和东北部某电信建设和维护服务提供商资产并承担负债，预计2020财年收到约50万美元营运资金调整[54] - 2019财年收购业务的购买价格分配在收购日起12个月计量期内完成，收购资产总计2.26亿美元，负债2200万美元，净收购资产2.04亿美元[55][56] 应收账款情况 - 2019年4月27日，应收账款净额为70152.2万美元，2019年1月26日为62525.8万美元[58] - 截至2019年1月26日，约1680万美元的坏账准备被归类为非流动；2019年4月27日止三个月，公司确认1030万美元此前预留应收账款和合同资产的回收[60] - 2019年4月27日止三个月坏账准备期初为1770.2万美元，期末为137.2万美元；2018年同期期初为99.8万美元，期末为97.6万美元[60] 股价与转换情况 - 2018年4月28日止三个月，公司平均股价110.46美元，超过可转换优先票据96.89美元的转换价格，稀释股份纳入计算[51] 经营租赁政策 - 公司经营租赁按直线法确认租赁费用，初始租赁期超12个月的记录使用权资产和负债，初始租赁期12个月及以下不记录在合并资产负债表[44][45] 合同资产情况 - 截至2019年4月27日和1月26日，净合同资产分别为2.848亿美元和2.007亿美元[61] 主要客户应收账款和合同资产净额占比 - 截至2019年4月27日，Verizon Communications Inc.、CenturyLink, Inc.、Comcast Corporation和AT&T Inc.的应收账款和合同资产净额占比分别为39.6%、15.5%、13.3%和11.6%；1月26日占比分别为36.2%、17.9%、15.4%和11.0%[62] 其他流动资产和资产情况 - 截至2019年4月27日和1月26日，其他流动资产分别为3824.2万美元和2914.5万美元，其他资产分别为5278.4万美元和8943.8万美元[64] 现金及等价物和受限现金情况 - 截至2019年4月27日和1月26日，现金及等价物和受限现金总额分别为3888.8万美元和1.34151亿美元[67] 财产和设备情况 - 截至2019年4月27日和1月26日，财产和设备净额分别为4.2931亿美元和4.24751亿美元，2019年和2018年截至4月的三个月折旧费用分别为4100万美元和3770万美元[69] 商誉情况 - 截至2019年4月27日，商誉总额为3.25749亿美元，无变化[70] 无形资产情况 - 截至2019年4月27日和1月26日，无形资产净额分别为1.55783亿美元和1.61125亿美元，2019年和2018年截至4月的三个月摊销费用分别为530万美元和570万美元[73] 保险风险自留额 - 对于2020年1月结束的12个月保单期，汽车责任险、一般责任险和工伤赔偿险每次事故损失风险自留额为100万美元，总止损保额为7710万美元[75] - 2019年，员工团体健康计划每人每年损失风险自留额为40万美元，所有参与者年度累计自留额为42.5万美元[76] 应计保险索赔和保险追偿/应收款情况 - 截至2019年4月27日和1月26日，应计保险索赔分别为1.03828亿美元和1.08276亿美元，保险追偿/应收款分别为710.7万美元和1368.4万美元，三个月内保险追偿/应收款减少约660万美元[76] 租赁成本情况 - 2019年4月27日止三个月，公司租赁总成本为1794.7万美元，其中长期经营租赁成本833.1万美元，短期经营租赁成本840.6万美元，可变租赁成本121万美元[79] 长期经营租赁负债情况 - 截至2019年4月27日，公司长期经营租赁负债为6950万美元，加权平均剩余租赁期限为3.4年，加权平均折现率为5.3%[80] - 截至2019年4月27日，未来五年及以后公司长期经营租赁负债到期金额分别为2020年2195.4万美元、2021年2339.4万美元、2022年1538.2万美元、2023年767.8万美元、2024年488.5万美元、以后413.2万美元，总计7742.5万美元[80] 其他应计负债情况 - 截至2019年4月27日，公司其他应计负债为1.0939亿美元，较2019年1月26日的1.04074亿美元有所增加，其中应计建筑成本增加约1500万美元[83] 未偿债务情况 - 截至2019年4月27日，公司未偿债务为8.67376亿美元，其中定期贷款为4.5亿美元，0.75%可转换优先票据为4.28626亿美元[84] 信贷协议情况 - 2018年10月19日，公司修订并重述信贷协议，到期日延长至2023年10月19日，最大循环信贷承诺从4.5亿美元增至7.5亿美元，定期贷款额度增至4.5亿美元[85] - 截至2019年4月27日和2019年1月26日，公司根据信贷协议发行的备用信用证分别约为5230万美元和4860万美元[91] - 信贷协议要求公司维持综合净杠杆率不超过3.50:1.00，综合利息覆盖率不低于3.00:1.00，截至2019年4月27日和2019年1月26日，公司遵守信贷协议财务条款，循环信贷额度借款可用性分别为3.254亿美元和4.129亿美元[92] 可转换优先票据情况 - 2015年9月15日，公司发行本金为4.85亿美元的0.75%可转换优先票据，2021年9月到期，年利率为0.75%，每1000美元本金可转换为10.3211股公司普通股[94][95] - 2019年4月27日止三个月，公司普通股收盘价未达到或超过票据适用转换价格的130%，截至该日，票据不可转换，归类为长期债务[97] - 2019年4月27日和2018年4月28日止三个月，公司债务折扣非现金摊销产生的利息费用分别为490万美元和470万美元[98] - 2021年9月到期的0.75%可转换优先票据，2019年4月27日和2019年1月26日的本金均为4.85亿美元，净账面价值分别为4.28626亿美元和4.23199亿美元[99] - 2019年4月27日和2019年1月26日，票据公允价值分别为4.06801亿美元和4.05303亿美元[101] - 可转换票据对冲交易中，对手方在特定情况下需交付最多500.6万股公司普通股或支付现金，转换价格为每股96.89美元；公司出售认股权证，可购买最多500.6万股公司普通股，行权价格为每股130.43美元[102][103] - 公司就票据债务折扣记录了4340万美元的初始递延所得税负债，就可转换票据对冲交易记录了4320万美元的初始递延所得税资产[105] 所得税税率情况 - 2019年4月27日和2018年4月28日止三个月，公司有效所得税税率分别为30.3%和27.3%[107] 其他收入净额情况 - 2019年4月27日和2018年4月28日止三个月，其他收入净额分别为569.8万美元和771.1万美元[109] 普通股回购情况 - 2018年8月29日，公司董事会授权1.5亿美元的普通股回购计划，截至2019年4月27日，该授权仍有1.5亿美元可用[110] - 2019年4月27日和2018年4月28日止三个月，公司未回购任何普通股[111] 基于股票的薪酬费用情况 - 2019年4月27日和2018年4月28日止三个月，公司基于股票的薪酬费用分别为347.9万美元和486.3万美元，相关所得税影响分别为86.9万美元和106.9万美元[115] 业务收入情况 - 2019年4月27日和2018年4月28日止三个月，总合同收入分别为8.337亿美元和7.314亿美元，电信业务收入分别为7.614亿美元（占比91.3%）和6.672亿美元（占比91.2%）[123] 未偿还担保合同债券情况 - 截至2019年4月27日和2019年1月26日，公司未偿还的履约及其他担保合同债券分别为1.428亿美元和1.235亿美元，与保险义务相关的未偿还担保债券分别为2340万美元和2320万美元[123] 可变利率债务情况 - 2019年4月27日，公司信贷协议下的可变利率债务未偿还金额为4.5亿美元，每50个基点的利率变化，相关借款利息费用每年相应变化约230万美元[223] 可转换优先票据公允价值及利率影响 - 2015年9月，公司发行4.85亿美元本金的可转换优先票据，固定利率为0.75%，2019年4月27日和2019年1月26日，票据公允价值分别为4.06801亿美元和4.05303亿美元[224][226] - 市场利率假设变动50个基点，截至2019年4月27日，票据公允价值将增加或减少约600万美元[226] 可转换票据套期和认股权证交易 - 公司与交易对手进行可转换票据套期交易，若票据转换，对手方需交付最多500.6万股公司普通股或支付现金[227] - 公司与相同对手方进行认股权证交易，出售认股权证可购买最多500.6万股公司普通股，价格为每股130.43美元[228] 子公司撤资负债情况 - 2016年第四季度，公司一家子公司停止运营，该子公司所属计划要求支付约1300万美元撤资负债，公司自2016年11月起每月支付约10万美元[129] 诉讼情况 - 2018年10月和12月，公司及其高管分别被卷入证券欺诈诉讼和股东派生诉讼，目前无法估计可能损失[127][128]

财务数据关键指标变化 - 2019财年公司合并合同收入为31亿美元[18] - 2019财年公司营收31.277亿美元，净利润6290.7万美元，基本每股收益2.01美元，摊薄后每股收益1.97美元[152] - 2019财年公司普通股股价在每股49.39美元至122.80美元之间波动[121] - 2019财年、2018过渡期、2017财年和2016财年长合同（包括多年主服务协议和其他长期合同）分别占合同收入的86.7%、86.2%、87.0%和81.0%[179] - 2019财年部分合同项目收入确认占比低于10%，2019财年、2018过渡期、2017财年和2016财年部分合同采用成本法确认收入占比低于5%[203][204] - 2019财年、2018过渡期、2017财年和2016财年，汽车责任险、一般责任险和工伤赔偿险的累计止损保额分别为7890万美元、6710万美元、1.037亿美元和8460万美元[215] - 2018年过渡期公司因税改获得约3220万美元的所得税优惠，因会计准则更新获得约780万美元的所得税优惠[154] - 2018年过渡期计算摊薄每股收益的稀释股份因会计准则更新增加约177,575股，因可转换票据增加217,394股[155] - 2019财年未回购普通股，2018过渡时期、2017财年、2016财年、2015财年和2014财年分别回购200,000股、713,006股、2,511,578股、1,669,924股和360,900股，支付金额分别为1690万美元、6290万美元、1.7亿美元、8710万美元和1000万美元[158] - 2017财年公司新增3500万美元定期贷款安排，使定期贷款安排总额增至3.85亿美元[158] - 2016财年公司私募发行本金4.85亿美元的票据，赎回本金2.775亿美元的7.125%高级次级票据，进行可转换票据套期保值交易花费约1.158亿美元，认股权证交易获得约7470万美元收益，新增2亿美元定期贷款，使定期贷款安排总额增至3.5亿美元[159] - 2015财年公司修订信贷协议，将到期日延长至2020年4月24日，最高循环信贷承诺从2.75亿美元增至4.5亿美元，定期贷款安排增至1.5亿美元[160] - 2016财年债务清偿损失包含赎回7.125%次级高级票据的税前费用[193] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019财年，公司前五大客户分别为AT&T、康卡斯特、威瑞森、世纪互联和温斯特里姆，分别占总合同收入的21.2%、20.8%、19.2%、13.6%和3.6%；2019财年、2018年过渡期、2017财年和2016财年，前五大客户分别占总合同收入的78.4%、75.8%、76.8%和70.1%[36] - 2019财年公司第五大客户Windstream合同收入为1.136亿美元，于2019年2月25日申请破产[68] - 公司前五大客户在2019财年、2018过渡期、2017财年和2016财年分别占总营收约78.4%、75.8%、76.8%和70.1%[68] - 2019财年2月25日，公司第五大客户Windstream申请破产保护，2019财年合同收入为1.136亿美元[176] - 2019财年AT&T、Comcast、Verizon、CenturyLink和Windstream分别占总合同收入的21.2%、20.8%、19.2%、13.6%和3.6%[174] - 公司前五大客户在2019财年、2018过渡时期、2017财年和2016财年分别占总合同收入的约78.4%、75.8%、76.8%和70.1%[172] 公司收购情况 - 2019财年3月，公司以2.09亿美元现金收购美国中西部和东北部一家电信建设和维护服务提供商的部分资产并承担部分负债，减去约50万美元的营运资金调整[31] - 2017财年3月，公司以2610万美元收购Texstar Enterprises, Inc. [32] - 2016财年8月，公司以4880万美元现金收购TelCom Construction, Inc.及其附属公司；5月，以560万美元收购NextGen Telecom Services Group, Inc.；7月，以1.009亿美元净现金收购Goodman Networks Incorporated的部分资产并承担部分负债[33] - 2018年3月公司以2090万美元现金收购美国中西部和东北部一家电信建设和维护服务提供商的部分资产并承担部分负债，调整后约为2040万美元[182] - 2016年7月公司以1.009亿美元净现金收购Goodman Networks Incorporated无线和有线业务相关资产并承担部分负债，调整后约为1.075亿美元，其中2250万美元存入托管账户，截至2019年1月26日约30万美元仍在托管账户[184][185] 公司订单情况 - 2019年1月26日和2018年1月27日，公司积压订单分别为73.3亿美元和58.47亿美元，预计未来十二个月完成2019年1月26日积压订单的37.4%[41][42] 公司人员情况 - 截至2019年1月26日，公司员工约14920人[46] - Steven E. Nielsen自1996年2月26日起担任公司董事长、总裁兼首席执行官，现年55岁[59] - Timothy R. Estes自2001年9月1日起担任公司执行副总裁兼首席运营官，现年64岁[59] - H. Andrew DeFerrari自2005年11月22日起担任公司高级副总裁兼首席财务官，现年50岁[59] - Richard B. Vilsoet自2005年6月11日起担任公司高级副总裁、首席法律官兼秘书，现年66岁[59] - Scott P. Horton自2018年9月4日起担任公司副总裁兼首席人力资源官，现年55岁[59] 公司业务影响因素 - 公司业务受行业周期性影响，客户资本支出和维护预算及相关审批时间和季节性支出模式会影响合同收入和经营业绩[39] - 公司业务具有季节性，冬季恶劣天气、日照时间减少以及1月假期较多，导致1月和4月财季收入和盈利能力可能低于7月和10月财季[40] - 公司业务受经济衰退、监管变化、技术变革等因素影响，可能导致客户减少服务支出[65][66][67] - 公司业务具有季节性，1月和4月财季营收和盈利能力可能低于7月和10月财季[71] - 公司未能遵守移民、承包商许可、环境等法律可能导致重大负债、声誉受损、合同取消等[81][82][83] - 公司运营涉及危险活动，可能导致财务损失、声誉损害和法律责任，保险可能不足以覆盖风险[84] - 材料成本或可用性变化、技术系统故障或网络安全漏洞可能对公司收入和运营结果产生不利影响[87][88] - 失去关键员工可能对公司业务产生不利影响，公司未为员工购买“关键人物”人寿保险[90] - 公司盈利能力基于合同定价时的成本估计，实际成本超预期可能导致盈利能力下降[91] - 公司业务劳动密集，可能无法吸引和留住合格员工，或无法将增加的劳动力和培训成本转嫁给客户[92] - 公司可能无法确保独立分包商履行义务，或分包商未能满足义务，可能影响与客户的关系并导致额外成本[95] - 燃料价格变化、医疗成本增加、应收账款和合同资产可能无法收回、有效税率和税收负债波动等因素可能对公司财务结果产生不利影响[96][97][98][99] - 公司可能面临诉讼、赔偿索赔和其他纠纷，结果难以预测，可能产生重大负债并影响财务结果[104][105] - 公司可能面临保修索赔，需承担维修或更换费用，影响运营和财务状况[106][108] - 公司部分子公司参与多雇主养老金计划，可能产生重大负债，如撤资负债或额外现金缴款[109] - 公司可能对商誉或其他无形资产进行减值测试，若减值将影响运营结果[111][112] - 公司未来可能无法以优惠条件获得足够资本，现有信贷协议限制举债能力[113][115] - 公司债务义务有诸多限制，不遵守可能导致债务加速到期，影响流动性[116] - 公司合同收入和经营业绩呈现季节性，1月和4月财季的收入和盈利能力可能低于7月和10月财季[196] 公司保险相关情况 - 截至2019年1月26日和2018年1月27日，累计保险索赔分别为1.08276亿美元和1.13275亿美元，保险追偿/应收款分别为1368.4万美元和2042.3万美元[211] - 2019年1月26日和2018年1月27日，累计保险索赔中包含的已发生但未报告损失分别约为5510万美元和5330万美元[211] - 2016财年至2019财年，公司对汽车责任险、一般责任险和工伤赔偿险每次事故保留最高100万美元的损失风险[213] - 2016年至2019年，公司员工团体健康计划每年为每位参与者保留最高40万美元的损失风险，所有参与者年度累计风险为42.5万美元[215] 公司股票相关情况 - 截至2019年2月28日，约有610名公司普通股的登记持有人[139] - 公司自1982年以来未支付现金股息，预计在可预见的未来也不会支付[141] - 2018年11月25日 - 12月22日，公司回购51,622股普通股，每股均价56.31美元；2018年12月23日 - 2019年1月26日，回购22股，每股均价55.00美元[144] - 截至2019年1月26日，公司股票回购计划还有1.5亿美元可用于2020年2月前的回购[145] - 公司授予基于股票的奖励，相关补偿费用在归属期内直线确认，计入综合损益表的一般及行政费用[216] - 股票期权公允价值在授予日使用布莱克 - 斯科尔斯期权定价模型估算[217] - 股票期权在四年内逐步归属，最长可在十年内行使[217] - 受限股票单位（RSUs）和绩效受限股票单位（Performance RSUs）公允价值在授予日估算，等于当日公司普通股收盘价[217] - RSUs通常在四年内逐步归属[217] - Performance RSUs若达到特定绩效指标，在三年内逐步归属[217] - 每个RSU和Performance RSU归属时以一股公司普通股结算[217] 公司信贷与债务情况 - 公司信贷协议提供7.5亿美元循环信贷额度、4.5亿美元定期贷款额度，2019年1月26日，定期贷款有4.5亿美元未偿还，信用证有4860万美元未偿还[116] - 公司有4.85亿美元0.75%可转换优先票据将于2021年9月到期，若到期时未偿还本金超过2.5亿美元，需维持比未偿还本金多1.5亿美元的流动性[116] - 2019财年公司修订并重述现有信贷协议，将到期日延长至2023年10月29日，最高循环信贷承诺从4.5亿美元增至7.5亿美元，定期贷款额度增至4.5亿美元[152] 公司其他情况 - 公司章程授权董事会未经股东进一步批准，可发行多达100万股优先股[125] - 2016年10月，公司一停止运营的子公司收到养老金计划要求支付约1300万美元撤资负债的通知，自2016年11月起每月支付约10万美元[110] - 截至2019年1月26日和2018年1月27日，应收账款中来自Windstream的2480万美元被列为非流动资产[207] - 2019年1月26日，公司对Windstream的应收账款和合同资产总计约4500万美元，已记录非现金费用1720万美元[98] - 截至2019年1月26日，公司对Windstream的应收账款和合同资产总计约4500万美元，已记录1720万美元的非现金费用[153] 公司竞争情况 - 公司所处的专业承包服务行业高度分散，竞争激烈，主要竞争因素包括地理覆盖范围、服务质量、安全、价格、服务广度和行业声誉[45] - 公司面临来自其他专业承包商和客户内部服务组织的竞争[72][73]