文章核心观点 2024年公司运营表现强劲，达成全年目标，推出2025年财务和投资计划，未来将基于资本纪律、效率提升和业务强化为股东创造价值 [1][6] 2024年财务表现 - 营收133.3万亿比索，净利润14.9万亿比索，EBITDA为54.1万亿比索，EBITDA利润率41% [2] - 总债务/EBITDA比率为2.2倍，资本回报率10.2% [2] - 投资61.19亿美元（24.9万亿比索），其中有机投资58.8亿美元（23.9万亿比索），非有机增长2.39亿美元（约1万亿比索） [2] - 向股东转移资金总计42万亿比索 [2] 各业务板块表现 碳氢化合物业务 - 储量替代率达104%，新增2.6亿桶石油当量，合并流动资产储量替代率111%，哥伦比亚国内达121% [3] - 收购雷普索尔交易后，新增3200万桶石油当量储量，平均储量寿命7.6年 [3] - 产量74.6万桶油当量/日，同比增长1.2%，中游运输量111.9万桶/日（+5.8%），下游炼油吞吐量41.4万桶/日（-5.8%），运营可用性94.5% [3] - 有效商业策略使年底无在途库存，原油篮子会计差异从2023年的8.7美元/桶降至6.5美元/桶 [3] 能源转型业务 - 能源优化417拍焦，减少34.9735万吨二氧化碳当量排放，节省运营成本约1280亿比索 [4] - 2024年四季度，卡塔赫纳炼油厂珊瑚项目三期获批，绿氢日产量可达880吨 [4] 输电和收费公路业务 - ISA获得矿业能源规划单位输电任务计划首个招标，保障哥伦比亚加勒比海岸电力系统可靠性 [5] - ISA对公司EBITDA有重要贡献 [5] 2024年财务指标对比 |指标|4Q 2024|4Q 2023|∆ ($)|∆ (%)|12M 2024|12M 2023|∆ ($)|∆ (%)| |----|----|----|----|----|----|----|----|----| |总营收|34792亿比索|34794亿比索|(2亿比索)|(0.0%)|133328亿比索|143079亿比索|(9751亿比索)|(6.8%)| |折旧、摊销和损耗|3789亿比索|3540亿比索|249亿比索|7.0%|14646亿比索|13205亿比索|1441亿比索|10.9%| |可变成本|14092亿比索|14224亿比索|(132亿比索)|(0.9%)|50545亿比索|55906亿比索|(5361亿比索)|(9.6%)| |固定成本|6313亿比索|5543亿比索|770亿比索|13.9%|21290亿比索|19067亿比索|2223亿比索|11.7%| |销售总成本|24194亿比索|23307亿比索|887亿比索|3.8%|86481亿比索|88178亿比索|(1697亿比索)|(1.9%)| |毛收入|10598亿比索|11487亿比索|(889亿比索)|(7.7%)|46847亿比索|54901亿比索|(8054亿比索)|(14.7%)| |运营和勘探费用|1657亿比索|3787亿比索|(2130亿比索)|(56.2%)|9254亿比索|11155亿比索|(1901亿比索)|(17.0%)| |运营收入|8941亿比索|7700亿比索|1241亿比索|16.1%|37593亿比索|43746亿比索|(6153亿比索)|(14.1%)| |财务结果，净额|(2376亿比索)|(1486亿比索)|(890亿比索)|59.9%|(8519亿比索)|(5665亿比索)|(2854亿比索)|50.4%| |公司利润份额|262亿比索|199亿比索|63亿比索|31.7%|764亿比索|805亿比索|(41亿比索)|(5.1%)| |税前收入|6827亿比索|6413亿比索|414亿比索|6.5%|29838亿比索|38886亿比索|(9048亿比索)|(23.3%)| |所得税准备金|(2502亿比索)|(454亿比索)|(2048亿比索)|451.1%|(10921亿比索)|(14692亿比索)|3771亿比索|(25.7%)| |合并净利润|4325亿比索|5959亿比索|(1634亿比索)|(27.4%)|18917亿比索|24194亿比索|(5277亿比索)|(21.8%)| |非控股权益|(1132亿比索)|(851亿比索)|(281亿比索)|33.0%|(4680亿比索)|(4243亿比索)|(437亿比索)|10.3%| |埃克森美孚所有者净利润（减值前）|3193亿比索|5108亿比索|(1915亿比索)|(37.5%)|14237亿比索|19951亿比索|(5714亿比索)|(28.6%)| |长期资产减值（费用）收入|876亿比索|(2087亿比索)|2963亿比索|(142.0%)|867亿比索|(2098亿比索)|2965亿比索|(141.3%)| |减值递延税|(171亿比索)|1207亿比索|(1378亿比索)|(114.2%)|(169亿比索)|1209亿比索|(1378亿比索)|(114.0%)| |埃克森美孚所有者净利润|3898亿比索|4228亿比索|(330亿比索)|(7.8%)|14935亿比索|19062亿比索|(4127亿比索)|(21.7%)| |EBITDA|11877亿比索|12251亿比索|(374亿比索)|(3.1%)|54143亿比索|60718亿比索|(6575亿比索)|(10.8%)| |EBITDA利润率|34.1%|35.2%|-|(1.1%)|40.6%|42.4%|-|(1.8%)| [9][10] 公司整体成就 - 过去9年最高产量74.6万桶油当量/日，创纪录销量101.2万桶油当量/日 [8] - 资本投资达61亿美元，实现效率提升5.3万亿比索，储量替代率104% [8] 2025年展望 继续为股东增加价值和盈利能力，基于严格资本纪律、效率提升和传统业务强化推动能源转型，依托健全公司治理和制度框架 [6]

文章核心观点 公司实施做市商计划以改善其在哥伦比亚股票的交易条件、价格形成、深度和流动性，加强哥伦比亚资本市场并为股东创造价值 [1][2] 分组1：做市商计划情况 - 公司依据2010年第2555号法令第2.9.17.1.8条，为在哥伦比亚证券交易所上市的股票实施为期12个月的做市商计划 [1] - 公司与Valores Bancolombia S.A. Comisionista de Bolsa和智利集团Larraín Vial的子公司Andes Investment Group Inc.达成协议，由它们作为流动性提供商 [1] - 该计划预计在完成与哥伦比亚证券交易所的相关程序后启动 [1] 分组2：公司概况 - 公司是哥伦比亚最大的公司和美洲大陆主要的综合能源公司之一，拥有超19000名员工 [3] - 在哥伦比亚，公司负责超60%的碳氢化合物生产，在石化和天然气分销领域占据领先地位 [3] - 公司收购了ISA 51.4%的股份，参与能源传输、实时系统管理和沿海公路特许权经营 [3] - 在国际上，公司在美洲大陆战略盆地有业务，在美国、巴西和墨西哥有钻探和勘探业务，通过ISA及其子公司在巴西、智利、秘鲁和玻利维亚的电力传输业务、智利的公路特许权和电信行业占据领先地位 [3]

文章核心观点 2025年2月24日穆迪对Ecopetrol公司评级进行定期审查，维持其全球信用评级为Ba1且展望稳定，个体评级维持在b1 [1] 穆迪评级依据 - 全球评级‘Ba1’反映公司是哥伦比亚主要油气生产商，占该国约60%产量，在哥伦比亚及其他拉美国家有重要能源传输业务，其子公司有稳定现金流 [2] - 评级机构强调产量增加和燃料价格稳定基金余额减少支持公司流动性，预计公司财务义务将获全球和哥伦比亚资本市场及政府支持 [3] 公司概况 - 公司是哥伦比亚最大公司和美洲大陆主要综合能源公司之一，有超19000名员工 [3] - 在哥伦比亚，公司负责超60%的碳氢化合物生产及多数运输、物流和碳氢化合物精炼系统，在石化和天然气分销领域居领先地位 [3] - 收购ISA 51.4%股份后，公司参与能源传输、实时系统管理和沿海公路特许权项目 [3] - 在国际上，公司在美洲大陆战略盆地有业务，在美国、巴西和墨西哥开展钻探和勘探业务，通过ISA及其子公司在巴西、智利、秘鲁和玻利维亚的电力传输业务、智利公路特许权和电信领域居领先地位 [3]

文章核心观点 Ecopetrol公司董事会批准实施相关措施，以确保2025年3月28日普通股东大会上股东得到充分代表，这些措施预计在会议前实施 [1][2] 公司概况 - 公司是哥伦比亚最大企业和美洲主要综合能源公司之一，拥有超19000名员工 [3] - 在哥伦比亚，公司负责超60%的碳氢化合物生产及大部分运输、物流和碳氢化合物精炼系统，在石化和天然气分销领域处于领先地位 [3] - 公司收购ISA 51.4%的股份，参与能源传输、实时系统管理和沿海公路特许权项目 [3] - 在国际上，公司在美洲战略盆地有业务，在美国、巴西和墨西哥开展钻探和勘探业务，通过ISA及其子公司在巴西、智利、秘鲁和玻利维亚的输电业务、智利的公路特许权和电信领域占据领先地位 [3] 董事会批准措施 - 告知股东有权通过委任代理人代表出席会议，并说明委任代理人的法律要求 [6] - 任命验证股东代理委任的人员，不符合法律最低要求的代理将不被认可，未明确指定代表姓名的代理表格将不被接受 [6] - 告知公司管理人员和员工不得建议或决定股东代表人选、不得建议股东投票给特定候选人名单、不得建议或协调股东在会议上提出提案或对提案进行投票 [6] - 限制向与公司管理层或员工有直接或间接关联的人授予代理权 [6] - 法律事务和秘书处副总裁办公室负责审查和核实代理 [6]

文章核心观点 公司于2025年2月20日公布截至2024年12月31日的石油、凝析油和天然气探明储量 ，2024年储量增加是确保长期可持续发展战略的支柱之一 [1][6] 分组1：储量认证与估值 - 99.2%的储量由三家专业独立公司根据美国证券交易委员会标准和方法估算认证 ，其余0.8%由公司资源与储量管理部门认证 [2] - 2024年储量基于布伦特参考价格每桶79.7美元估值 ，2023年为每桶82.8美元 [2] 分组2：整体储量情况 - 截至2024年底 ，公司净探明储量达18.93亿桶油当量 ，较2023年增加100万桶油当量 [3] - 储量替代率为104% ，平均储量寿命为7.6年 ，其中液体为7.8年 ，气体为6.7年 [3] - 2024年公司纳入2.6亿桶油当量的探明储量 ，为近三年最高 ，全年累计产量2.5亿桶油当量 ，为近九年最高 [4] - 探明储量中80%为液体储量 ，20%为气体储量 [4] 分组3：储量纳入方式 - 有机方式上 ，通过新项目及时成熟以及多个油田项目执行 ，纳入2.31亿桶油当量 [5] - 无机方式上 ，净收购和剥离后纳入2900万桶油当量 ，如成功收购CPO - 09区块45%股份增加3200万桶油当量 [6] 分组4：储量细分数据 | 项目 | 2024 | 2023 | 2022 | | --- | --- | --- | --- | | 初始储量（1月1日） | 18.83亿桶油当量 | 20.11亿桶油当量 | 20.02亿桶油当量 | | 修订 | 8440万桶油当量 | 900万桶油当量 | 6300万桶油当量 | | 强化开采 | 9700万桶油当量 | 9300万桶油当量 | 8100万桶油当量 | | 扩展与发现 | 4920万桶油当量 | 1700万桶油当量 | 5700万桶油当量 | | 矿产销售 | -600万桶油当量 | 0 | 0 | | 矿产采购 | 3500万桶油当量 | 0 | 4800万桶油当量 | | 产量 | -2.5亿桶油当量 | -2.47亿桶油当量 | -2.4亿桶油当量 | | 年末探明储量 | 18.93亿桶油当量 | 18.83亿桶油当量 | 20.11亿桶油当量 | [7] 分组5：气体储量情况 - 气体方面净纳入1500万桶油当量 ，得益于多个项目 ，部分抵消了部分油田水侵影响 [7] 分组6：其他相关情况 - 公司2024年纳入的探明储量是2023年的2.2倍 ，总生产额外替换4% [8] - 89%的储量来自哥伦比亚油田 ，11%来自美国 [8] - Ecopetrol Permian LLC因美国德州盆地钻探活动优化纳入2200万桶油当量 [9] - 公司是哥伦比亚最大公司和美洲主要综合能源公司 ，业务广泛 ，在国内外多个领域占据领先地位 [10]

公司股价表现 - 最新交易时段Ecopetrol收于10.91美元 较前一交易日收盘价上涨0.74% 跑赢当日上涨0.24%的标普500指数 道指上涨0.16% 纳斯达克指数上涨0.08% [1] - 今日交易前 公司过去一个月股价上涨28.32% 跑赢石油能源板块3.18%的跌幅和标普500指数2.37%的涨幅 [2] 公司财务预期 - 公司计划于2025年3月4日公布财报 预计每股收益0.44美元 较去年同期下降40.54% 预计营收80.9亿美元 较去年同期下降5.77% [3] 分析师评级相关 - 分析师对公司的最新预估调整常反映短期业务模式变化 积极的预估修正表明对公司业务前景乐观 [4] - 预估修正与即将到来的股价表现直接相关 由此创建的Zacks Rank整合预估变化并提供评级系统 [5] - Zacks Rank系统从1（强力买入）到5（强力卖出） 自1988年以来评级为1的股票平均年回报率为25% 过去一个月Zacks共识每股收益预估上涨1.15% 目前公司Zacks Rank为3（持有） [6] 公司估值与行业排名 - 公司目前远期市盈率为6.17 相对于行业平均的8.03存在折价 [7] - 石油和天然气综合国际行业属于石油能源板块 目前Zacks行业排名为132 处于所有250多个行业的后48% [7] - Zacks行业排名通过衡量组内个股的平均Zacks Rank来评估行业实力 研究显示排名前50%的行业表现是后50%的2倍 [8]

文章核心观点 Ecopetrol计划于2025年3月4日收盘后发布2024年第四季度和全年财务及运营结果，并于3月5日举行虚拟电话会议回顾结果 [1] 财务及运营结果发布安排 - 公司计划于2025年3月4日收盘后发布2024年第四季度和全年财务及运营结果 [1] 电话会议安排 - 2025年3月5日上午9点（哥伦比亚时间和纽约时间）举行虚拟电话会议回顾结果 [1][2] - 参与者可通过链接https://xegmenta.co/ecopetrol/conferencia-de-resultados-4t-2024/ 选择西班牙语或英语广播接入网络直播 [2] - 会议开始后参与者可通过网络直播平台提问 [2] - 收益报告、幻灯片演示、直播和会议录音将在公司网站www.ecopetrol.com.co 上提供 [2] 公司概况 - 公司是哥伦比亚最大的公司和美洲主要的综合能源公司之一，拥有超19000名员工 [3] - 在哥伦比亚，公司负责超60%的碳氢化合物生产，在石化和天然气分销领域处于领先地位 [3] - 公司收购了ISA 51.4%的股份，参与能源传输、实时系统管理和沿海公路特许权项目 [3] - 在国际上，公司在美国、巴西和墨西哥有钻探和勘探业务，通过ISA及其子公司在巴西、智利、秘鲁和玻利维亚的输电业务、智利的公路特许权和电信领域处于领先地位 [3] 联系方式 - 资本市场主管Carolina Tovar Aragón，邮箱[email protected] [5] - 企业传播主管（哥伦比亚）Marcela Ulloa，邮箱[email protected] [5]

文章核心观点 2025年2月5日Ecopetrol成功完成从Repsol收购CPO - 09区块剩余45%权益的交易，以4.52亿美元使其持有该区块100%权益，此交易加强其在该地区油气勘探生产地位并巩固其区域存在 [1][4] 交易详情 - 交易金额为4.52亿美元，收购Repsol持有的CPO - 09区块45%权益，使Ecopetrol持有该区块100%权益 [1] - 交易完成的先决条件包括哥伦比亚工商总局认定交易不产生不当竞争限制，以及2025年2月5日国家碳氢化合物管理局、Repsol和Ecopetrol执行CPO - 09碳氢化合物勘探和生产合同相应修正案 [2] 区块位置 - CPO - 09区块位于哥伦比亚梅塔省的多个市镇，包括维拉维森西奥、阿卡西亚斯等 [3] 交易影响 - 加强Ecopetrol在东方平原盆地油气勘探和生产的地位，巩固其在该地区的存在，作为多个油田的运营商 [4] - 重申公司对国家能源未来的承诺，强调碳氢化合物作为能源转型项目关键资源的重要性，确保国家能源可持续性 [4] 公司概况 - Ecopetrol是哥伦比亚最大公司和美洲主要综合能源公司之一，拥有超1.9万名员工 [5] - 在哥伦比亚负责超60%的碳氢化合物生产及大部分运输、物流和碳氢化合物精炼系统，在石化和天然气分销领域处于领先地位 [5] - 通过收购ISA 51.4%的股份参与能源传输、实时系统管理和沿海公路特许权项目 [5] - 在国际上，公司在美洲战略盆地有业务，在美国、巴西、墨西哥有钻探和勘探业务，通过ISA及其子公司在巴西、智利、秘鲁、玻利维亚的电力传输业务、智利的公路特许权和电信领域处于领先地位 [5]

文章核心观点 Ecopetrol和Occidental Petroleum达成协议延长Rodeo Midland Basin LLC开发计划，Ecopetrol Permian 2025年计划符合集团战略 [1][2][4] 分组1：合作协议情况 - 2025年2月3日Ecopetrol和Occidental Petroleum达成协议，延长2019年7月成立的合资企业Rodeo Midland Basin LLC开发计划 [1] - 协议包括2025年4月至2026年6月钻探34口井，且未来可能根据宏观经济等情况再次延长开发计划 [2] - Ecopetrol和Oxy关于Delaware子盆地开发的独立合同将持续到2027年 [3] 分组2：运营成果与计划 - 运营五年后Ecopetrol Permian和OXY在二叠纪盆地取得积极运营和财务成果，产量增长并为Ecopetrol集团业绩做贡献 [3] - Ecopetrol Permian 2025年Midland和Delaware子盆地计划钻探约91口开发井，预计投资8.85亿美元，日均净产量约9万桶油当量 [4] 分组3：行业与公司情况 - 二叠纪盆地是世界上油气储量最大、产量最高的盆地之一，有完善石油项目开发基础设施 [5] - Ecopetrol是哥伦比亚最大公司、美洲主要综合能源公司，在哥伦比亚油气生产等多领域占主导，在国际多个地区有业务布局 [5]

文章核心观点 2025年1月31日Ecopetrol董事会批准组织结构调整以加强业务线管理、保持回报并分离管理与执行活动 [1] 公司概况 - 公司是哥伦比亚最大且美洲大陆主要综合能源公司之一 拥有超18000名员工 [2] - 在哥伦比亚负责超60%碳氢化合物生产 并在石化和天然气分销领域居领先地位 [2] - 收购ISA 51.4%股份后参与能源传输等业务 国际上在美洲战略盆地有业务 [2] 组织结构调整内容 - 企业法律副总裁办公室纳入总秘书处职能 更名为企业法律副总裁兼总秘书处办公室 [5] - 玛丽亚·克里斯蒂娜·托罗·雷斯特雷波被确认为企业法律副总裁兼总秘书 该部门直接向总裁汇报 [5] - 拉斐尔·埃内斯托·古斯曼·阿亚拉被任命为碳氢化合物执行副总裁 直接向总裁汇报 [5] - 上游副总裁办公室更名为勘探、开发和生产副总裁办公室 由胡安·卡洛斯·乌尔塔多·帕拉领导 向碳氢化合物执行副总裁汇报 [5]