文章核心观点 - 杰富瑞分析师预计企业IT支出下滑将见底，这或推动EPAM Systems股价上涨，分析师将其评级从持有上调至买入并提高目标价 [5] 公司情况 - EPAM Systems上月股价跌至新冠疫情爆发以来最低水平，今年已跌约30%，目前华尔街对其目标股价约为223美元 [4] - 杰富瑞将软件开发和数字平台工程服务提供商EPAM Systems评级从持有上调至买入，目标价从202美元提高到237美元，其股价近期上涨超5%至约210美元 [5] 行业情况 - 杰富瑞分析师认为企业IT支出下滑将很快见底，企业可自由支配支出受限，只有最关键的IT项目或部分项目在推进，但IT服务需求有自然底线，市场已接近该水平 [5] - 随着客户需求复苏，EPAM Systems将受益于人工智能长期需求及自身资产的吸引力估值 [5]

文章核心观点 - 公司将于2024年8月8日上午8点举办电话会议讨论第二季度财务结果，结果新闻稿将在会议前发布 [1] 会议信息 - 会议将在公司网站https://investors.epam.com 直播，需提前15分钟注册，无法参加直播可在网站投资者关系板块查看回放 [2] 公司介绍 - 自1993年以来，公司凭借软件工程专业知识成为全球领先的数字工程、云及人工智能转型服务提供商，也是全球企业和初创公司的业务与体验咨询合作伙伴 [3] - 公司全球交付、本地参与，通过融合综合战略、经验和技术咨询与30多年工程执行能力，解决客户转型挑战，加速客户上市时间并提升创新和数字投资价值 [3] - 公司认为正确解决方案应改善人们生活并为不同行业客户带来竞争优势，其理念体现在设计和推向市场的体验、产品和平台中 [4] - 公司2021年被纳入标准普尔500指数和《福布斯》全球2000强，2023年和2024年被Glassdoor评为最佳工作场所，多学科团队服务六大洲客户 [5] - 公司是《财富》1000强信息技术服务领域前15强公司，在IDC市场格局和2023年高德纳魔力象限中被认定为领导者 [5]

文章核心观点 - 逆向投资策略可在市场波动时让投资者购买潜在被低估且有大幅上涨潜力的股票，研究表明该策略回报优于整体市场表现，文章介绍三只逆向股票 [1][2] 行业情况 - 全球DevOps市场预计未来十年将以19%的复合年增长率增长 [15] 公司情况 Epam Systems (EPAM) - 专注IT服务行业，提供数字平台工程、软件开发等服务 [4] - 2024年第一季度营收11.65亿美元，同比下降3.8%，调整后摊薄每股收益2.46美元，较去年下降1美分，乌克兰冲突仍带来风险 [5] - 收购专注医疗数据分析的Odysseus，以增强生命科学行业的数字转型能力 [6] - 年初至今股价下跌37%，目前市盈率为16.7倍，市销率为2.1倍，12个月中位价格预测为211.90美元，较当前价格有15%的上涨潜力 [13] GitLab (GTLB) - 是DevOps市场领导者，提供全面的DevOps平台，帮助公司缩短软件开发周期并提高生产力 [7] - 2025财年第一季度业绩良好，营收同比增长33%至1.69亿美元，调整后每股收益超分析师预期 [14] - 产品组合不断扩展，ARR超过10万美元的客户同比增长35%，与领先云提供商的合作持续加强 [8] - 自1月以来股价下跌26%，目前市销率为10.9倍，分析师12个月目标价显示有48%的上涨潜力 [9] - 管理层预计第二季度营收同比增长27% [15] Teledyne Technologies (TDY) - 是电子设备、仪器和组件行业的重要参与者，为全球工业增长市场提供技术支持，应用领域广泛 [10] - 2024年第一季度业绩喜忧参半，非GAAP运营利润率、每股收益和自由现金流创纪录，但整体销售受部分短周期成像和仪器市场下滑影响，预计全年销售与2023年持平，运营利润率保持不变 [20] - 成功收购提供高性能混合信号测试解决方案的Adimec，加强在半导体测试设备市场的地位 [17] - 年初至今股价下跌近11%，目前市盈率为19.7倍，市销率为3.3倍，12个月中位价格预测为471.90美元，有超21%的上涨潜力 [11]

公司发展举措 - 收购奥德修斯数据服务公司以增强生命科学价值链 [1] - 更新Indigo、Bingo和Ketcher工具至最新版本 [2] - 与Salesforce合作获取其AI能力 [3] - 与IQVIA等在数据管理领域合作 [3] - 2023年推出AI驱动的DIAL开源平台和DIAL编排平台 [4] - 成为微软全球管理企业系统集成商合作伙伴 [11] - 与Salesforce合作推出服务代理AI教练 [12] 公司业务范围 - 持续拓展生命科学市场业务 提供有机化学软件等解决方案 [8] - 为生命科学领域提供新基因组浏览器等多种产品 [9] 公司股价与市场表现 - 年初至今股价暴跌40% 同期Zacks IT服务行业增长5.5% [5] 公司面临挑战 - 大型企业因地缘政治问题推迟IT计划并削减支出 影响公司近期前景 [6] - 投资者信心不足 因IT支出疲软和高利率导致解决方案需求不旺 [13] - 宏观经济逆风影响2024年第一季度财务结果 营收同比下降3.8% [14] 公司业绩预期 - 2024年预计营收45.75 - 46.75亿美元 中点同比下降1.4% [7] - 2024年预计非GAAP摊薄每股收益10 - 10.30美元 共识估计同比下降4.5% [15]

文章核心观点 - 奥德修斯公司加入埃森哲，双方结合各自优势可全面覆盖生命科学价值链，推动基于标准化数据的创新 [6][10] 奥德修斯公司情况 - 总部位于马萨诸塞州剑桥市，通过数据科学与分析、软件工程、数据管理等为客户提供医疗数据洞察和证据 [1] - 专注于标准化和系统化的医疗数据分析方法，助力理解医疗干预的内在机制 [1] - 是“观察性健康数据科学与信息学”（OHDSI）协作组织的活跃成员，参与开放标准和开放科学社区的研发 [1] 埃森哲公司情况 - 自1993年以来，凭借软件工程专业知识成为全球领先的数字工程、云与人工智能转型服务提供商及咨询合作伙伴 [10] - 2021年被纳入标准普尔500指数和《福布斯》全球2000强，2023年和2024年被Glassdoor评为最佳工作场所 [11] - 在《财富》1000强信息技术服务公司中排名前15，在多个市场研究报告中被认定为领导者 [11] 双方合作意义 - 埃森哲生命科学高级副总裁表示奥德修斯在真实世界证据和数据方面能力强，双方协同效应有助于客户取得更好成果 [6] - 奥德修斯首席执行官称结合埃森哲在人工智能等领域的基础和自身医疗数据分析专长，可更全面地覆盖生命科学价值链 [10]

文章核心观点 - 在任何时候,股票市场上都会有一些应该避免购买的股票,同时也会有一些应该尽快买入的股票 [1] - 大部分股票都会随着整体经济表现而呈现周期性价格模式 [2] - 即使整体经济并未下滑,某些公司的股票价格也可能表现不佳,这可能是由于需求下降、客户偏好变化、竞争加剧或基本面恶化等因素导致 [3][4] 公司总结 EPAM Systems (EPAM) - EPAM Systems股价在5月9日暴跌27%,原因是公司宣布销售低于预期并下调了本年度收入指引 [6][7] - 尽管盈利超过分析师预期,但EPAM的其他指标如同比业绩和GAAP/非GAAP收益都令投资者担忧,导致其成为标普500指数中表现最差的公司 [8] - 公司将此归咎于"需求环境具有挑战性" [8] - EPAM股价从年初的约290美元跌至175美元,年初至今下跌44%,较2021年末的历史高点下跌超过75% [8] - 尽管EPAM股票在MarketWatch上有增持评级,但中性或看跌的分析师评级(13家)超过了买入和增持评级 [9] Paycom Software (PAYC) - Paycom Software股价自5月1日财报发布以来下跌22%,年初至今下跌29% [11] - 公司本季度的财务数据相对稳健,但与过去两年同期相比有所下滑 [12] - 例如,第一季度收入同比增长11%,而2023年和2022年同期的收入增长率分别为28%和30%,呈现下降趋势 [12] - 这主要是由于公司的明星产品Beti导致,该产品使得客户几乎完全依赖于该软件,"消除了某些可计费项目,从而蚕食了部分服务和非计划收入" [13] - MarketWatch上Paycom的平均分析师评级为持有,对于寻求短期大涨的投资者来说,Paycom可能是一只应该回避的股票 [13] Roblox Corp (RBLX) - Roblox Corp股价在5月9日的一季度财报发布后盘中下跌21%,但随后迅速反弹回到前期平均水平 [14] - 尽管如此,Roblox股价自年初以来仍下跌超过20%,显示投资者对其持谨慎态度 [15] - 多家投资公司下调了Roblox的目标价格,如BTIG Research从54美元下调至46美元,Wedbush从56美元下调至46美元,高盛从48美元下调至38美元并给予中性评级 [16] - 此外,Roblox还面临着难以保持或增加用户参与度的挑战,公司下调了全年预期营收指引 [17] - 尽管Roblox目前的挑战不会彻底击垮它,但对于一些看好它的投资者来说,Roblox可能是本季度应该回避的股票之一 [18]

文章核心观点 - 公司被评为英国顶级 IT 采购供应商，在多个评估标准上获得高客户满意度排名，体现其在英国 IT 采购市场的竞争力 [4] 公司业务与理念 - 公司在全球提供服务，通过专家团队与当地合作，为客户、合作伙伴和员工实现未来愿景 [1] - 公司认为正确的解决方案应改善人们生活并为不同行业客户带来竞争优势，其理念体现在设计和推向市场的产品中 [7] 调查情况 - Whitelane Research 的 2024 年英国 IT 采购研究中，超 300 位英国顶级 IT 支出组织的 CIO 评估近 900 个独特 IT 采购关系，受访者对 34 家 IT 服务提供商进行多类别评估 [2] 公司表现 - 公司在数字转型方面满意度评分达 80%，服务交付质量评分 79%，均超行业平均 75% [2] - 公司在多数市场平均指标上获顶级客户评估分数，在英国市场成为领先 IT 服务提供商 [5] 各方评价 - Whitelane Research 欧洲研究主管表示公司在首次参与英国 IT 采购研究中获客户高分，客户赞赏其数字转型专业知识 [5] - 公司欧盟和亚太市场总裁称获此评价证明客户合作成功及支持创新的承诺，将继续利用工程能力帮助客户转型 [10] 公司地位与荣誉 - 公司自 1993 年凭借软件工程专业知识成为全球数字工程、云及人工智能转型服务领先提供商，也是企业和初创公司咨询合作伙伴 [11] - 公司 2021 年被纳入标准普尔 500 指数和福布斯全球 2000 强，2023 年和 2024 年被 Glassdoor 评为最佳工作场所 [12] - 公司是《财富》1000 强信息技术服务领域前 15 名公司，在多个 IDC 市场格局报告及 2023 年 Gartner 定制软件开发服务全球魔力象限中被视为领导者 [16] 公司作用 - 公司受 Whitelane Research 和客户认可，通过先进战略和专业知识协助客户跨行业扩展和转型，满足英国客户技术现代化需求 [15]

文章核心观点 探讨5月标准普尔500指数表现最差的股票是否值得买入，认为EPAM Systems和Paycom当前回调或为买入机会，Illumina需等出售Grail更多细节 [1][9][10] 各公司情况 EPAM Systems - 上月为标准普尔500指数最大输家，5月股价暴跌24%，年初至今下跌超40% [2] - 第一季度更新令投资者失望，Q1营收11.65亿美元，同比下降3.8%且低于华尔街预期 [2] - 预计2024年全年营收在45.75 - 46.75亿美元之间，中点同比下降1.4%；预计Q2营收在11.35 - 11.45亿美元之间，中点同比下降2.6% [3] Paycom Software - 5月表现不佳，股价下跌近22%，年初至今下跌近30% [4] - Q1业绩超分析师营收和盈利预期，但第二季度展望不佳，Q2营收指引为4.34 - 4.38亿美元，低于华尔街预期的4.42亿美元 [5] - 全年指引不变，仍预计营收在18.6 - 18.85亿美元之间，调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）在7.2 - 7.3亿美元之间 [6] Illumina - 5月为标准普尔500指数第三差股票，股价下跌16%，年初至今下跌约26% [7] - Q1业绩在营收和盈利方面均超华尔街预期，营收10.6亿美元略高于共识预期，调整后每股收益0.09美元远高于分析师预期 [7] - Q1营收同比下降2%，2024年全年无增长预期，且正在剥离Grail，时间和影响存在不确定性 [8] 投资建议 - EPAM Systems和Paycom当前回调或为买入机会，两家公司面临的逆风是暂时的，EPAM是全球顶尖技术顾问公司，Paycom是行业领导者且在人力管理软件市场份额小、估值有吸引力 [10][11] - 投资者在买入Illumina股票前，最好等待其出售Grail的更多细节 [9]

业绩总结 - EPAM的2023年收入为46.9亿美元，较去年下降2.4%[61] - EPAM在过去12个月的运营现金流为6.05亿美元[12] - 公司在2022年和2023年的收入年复合增长率（CAGR）均为21%[149] - EPAM的非GAAP稀释每股收益在过去3年和5年的复合年增长率均为19%[12] - 公司在2022年和2023年的非GAAP营业利润率稳定[155] 用户数据 - EPAM在2023年第一季度的生命科学与医疗保健收入为1.4亿美元，同比增长26%[79] - EPAM的客户中，67家为财富500强或福布斯全球2000强企业[12] 市场表现 - EPAM在EMEA地区的收入同比下降13.1%[60] - EPAM在亚太地区的收入为2300万美元，同比下降3.2%[60] - 公司在一个超过7000亿美元的市场中处于良好位置[153] 资本配置与财务状况 - 公司拥有6.75亿美元的信用额度可用[153] - 公司在2023年的现金余额为20亿美元，负债名义上为零[166] - EPAM的资本配置策略专注于收购以增强或增加能力，同时进行股票回购以抵消员工股权计划的稀释[22] 荣誉与评估 - EPAM在2023年被评为全球最具网络安全公司的第104名[20] - EPAM在2023年被评为最佳工作场所前100名[27] - 公司在2022年至2023年被评为Frost & Sullivan的可持续增长领导者[147] - 公司在2021年至2023年被评为最受欢迎的100个工作场所之一[161] - 公司在2020年至2023年被评为全球最大的25家代理公司之一[147] - 公司在2022年和2023年被评为《财富》1000强中的前15名IT服务公司[126] - 公司在2020年获得了最佳IT私募银行/财富管理的银行技术奖[108]

文章核心观点 - 公司2024年第一季度业绩好于预期，但因需求环境挑战下调全年指引，股价周四暴跌27% [1] 第一季度业绩情况 盈利情况 - 第一季度非GAAP每股收益2.46美元，超Zacks共识预期的2.32美元，但较去年同期的2.47美元低1美分，主要因收入降低和税率提高，成本节约举措部分抵消影响 [2] 营收情况 - 第一季度营收11.65亿美元，符合Zacks共识预期，同比下降3.8%，按固定汇率计算同比下降4.3% [3] - 营收同比下降受宏观经济环境下IT支出放缓及退出俄罗斯市场影响，排除该影响第一季度营收下降4.8% [4] - 美洲地区营收占比59%，同比下降2.4%；EMEA地区营收占比39%，同比下降3.2%；亚太地区营收占比2%，同比下降13.1% [4][5] 终端市场表现 - 除生命科学与医疗保健和新兴业务外，多数终端市场销售下滑，公司将旅游和消费者业务重命名为消费品、零售和旅游 [6] - 生命科学与医疗保健业务营收1.4亿美元，同比增长26%，占比12%；新兴业务营收1.796亿美元，同比增长12.9%，占比15.5% [7] - 商业信息与媒体业务营收1.703亿美元，同比下降15.8%，占比14.6%；金融服务业务营收2.428亿美元，同比下降10.3%，占比20.8% [8][9] - 软件与高科技业务营收1.735亿美元，同比下降8.3%，占比14.9%；消费品、零售和旅游业务营收2.591亿美元，同比下降6.9%，占比22.2% [10][11] 运营情况 - 非GAAP毛利润3.541亿美元，同比下降7%，毛利率收缩110个基点至30.4%，受外汇和价格调整因素影响 [12] - 非GAAP销售、一般和行政费用1.644亿美元，同比下降11.3%，占营收比例收缩120个基点至14.1% [14] - 非GAAP运营收入降至1.736亿美元，非GAAP运营利润率扩大20个基点至14.9%，因SG&A费用占比降低 [14][15] 资产负债和现金流情况 - 截至2024年3月31日，现金、现金等价物和受限现金19.8亿美元，低于2023年12月31日的20.4亿美元 [16] - 截至2023年12月31日，长期债务2580万美元，低于2023年12月31日的2610万美元 [16] - 第一季度运营现金流和自由现金流分别为1.299亿美元和1.232亿美元 [17] 业绩指引 全年指引 - 考虑需求环境挑战，公司下调2024年全年指引，预计营收45.75 - 46.75亿美元，中点同比下降1.4%，此前预计增长1 - 4% [18][19] - 预计全年非GAAP每股收益10 - 10.30美元，此前为10 - 10.40美元；非GAAP运营利润率上调至15 - 15.5%，此前为14.5 - 15.5% [20] 第二季度指引 - 预计第二季度营收11.35 - 11.45亿美元，中点同比下降2.6% [21] - 预计非GAAP运营利润率13.5 - 14.5%，非GAAP每股收益2.21 - 2.29美元 [22] - 预计第二季度加权平均摊薄股数5880万股，全年5870万股，两个时期非GAAP有效税率约24% [23] 评级与相关股票 - 公司目前Zacks排名4（卖出），年初至今股价暴跌38.8% [24] - 科技板块中NVIDIA、Salesforce和Paycom Software Zacks排名2（买入） [25] - NVIDIA 2025财年盈利预期上调10美分至23.94美元/股，同比增长84.7%，长期盈利增长率30.9%，年初至今股价飙升79.2% [26] - Salesforce 2025财年盈利预期上调3美分至9.71美元/股，同比增长18.1%，长期盈利增长率17.4%，年初至今股价上涨4.6% [27] - Paycom 2024年盈利预期上调5美分至7.68美元/股，较2023年微降0.9%，长期盈利增长率10.4%，年初至今股价下跌16% [28]