EPAM在北欧IT市场中获得客户满意度的最高评分 - EPAM被Whitelane Research评为北欧顶级IT采购供应商，连续两年获得高客户满意度排名[1] - EPAM在Whitelane Research的2024年北欧IT采购研究中取得了异常高的满意度评级，包括账户管理质量、服务交付质量、数字化转型和应用服务等方面[2][3]

文章核心观点 - 综合Zacks Rank和Style Scores模型来看，TaskUs比Epam更具投资价值 [1][8] 分组1：投资策略 - 结合Zacks Rank和Style Scores系统的价值类别评级来寻找价值股能产生最佳回报 [2] - Zacks Rank强调盈利预测趋势积极的公司，Style Scores突出具有特定特征的股票 [2] 分组2：Zacks Rank情况 - TaskUs的Zacks Rank为2（买入），Epam的Zacks Rank为4（卖出），Zacks Rank倾向盈利预测有积极修正的股票，表明TaskUs盈利前景在改善 [3] 分组3：价值评估指标 - 价值投资者关注能显示公司当前股价被低估的估值指标 [4] - 价值类别通过多种关键指标突出被低估的公司，包括市盈率、市销率、盈利收益率、每股现金流等基本面指标 [5] - TaskUs的预期市盈率为9.09，Epam为28.96；TaskUs的PEG比率为1.88，Epam为9.75 [6] - TaskUs的市净率为2.43，Epam为4.91 [7] - 基于上述指标，TaskUs的价值评级为A，Epam为F [7]

EPAM Systems, Inc. 荣获荷兰顶尖 IT 服务供应商 - EPAM Systems, Inc. 荣获 Whitelane Research 评选为荷兰顶尖 IT 服务供应商[1] - EPAM 在 2024 年荷兰 IT 采购研究中获得客户满意度、服务交付质量和应用服务方面的出色评分[2] - EPAM 在荷兰 IT 采购研究中表现突出，客户对其服务交付质量和应用服务的评价高度认可[3]

文章核心观点 - 投资者需对比TaskUs和Epam两只股票，以确定哪只对价值投资者更具吸引力，综合来看TaskUs是更优选择 [1][8] 投资策略 - 寻找价值机会的模型是将风格评分系统价值类别中的高评级与强大的Zacks排名相结合，Zacks排名针对盈利预测修正趋势为正的公司，风格评分根据特定特征对公司进行评级 [2] 公司Zacks排名情况 - TaskUs的Zacks排名为2（买入），Epam的Zacks排名为4（卖出），TaskUs近期盈利前景改善可能强于Epam [3] 价值投资者关注指标 - 价值投资者会关注传统指标以寻找当前股价被低估的股票 [4] - 价值类别通过多种关键指标突出被低估的公司，包括市盈率、市销率、盈利收益率、每股现金流等基本面指标 [5] 公司估值指标对比 - TaskUs的预期市盈率为9.95，Epam为30.02；TaskUs的PEG比率为2.06，Epam为10.11 [6] - TaskUs的市净率为2.79，Epam为5.10；TaskUs的价值评级为B，Epam为F [7] 结论 - TaskUs的盈利预测修正活动更强，估值指标更具吸引力，价值投资者会认为其是当下更优选择 [8]

文章核心观点 公司推出OSPulse™企业级分析开源仪表板，帮助企业衡量和改善开源参与度，量化开源价值并挖掘潜力 [1] 分组1：OSPulse™介绍 - 企业级分析仪表板，用于监控组织内的开源参与度，界面直观、实施无缝且报告可定制，能轻松跟踪公司开源贡献和影响 [1] - 为包括高管、人力资源、工程师和项目经理等利益相关者提供有价值且易懂的见解，收集实时数据，涵盖贡献者、频率、仓库、许可证、编程语言和留存率等 [2] 分组2：OSPulse™作用 - 识别趋势和重点领域，通过直观用户体验过滤和排序数据，揭示活动、项目和技能 [3] - 创建可定制报告，通过出色的数据可视化展示组织不断变化的开源足迹和影响 [4] - 辅助决策，提供数据驱动的见解，评估优缺点，识别感兴趣的仓库，检测项目异常或变化并降低风险 [5] - 认可、奖励和支持贡献者，量化和可视化员工参与度、成功和兴趣领域，识别新星和提升技能的领域 [6] - 筛选候选人并为人才招聘做准备，帮助确定所需技能，缩小有相关经验候选人的搜索范围 [7] 分组3：OSPulse™优势 - 基于云的仪表板，可为各种规模组织提供见解，能与人力资源和行业分析平台无缝集成，无需手动报告 [8] 分组4：公司相关 - 作为开源主要贡献者，拥有超140,000次公共领域提交，2019年构建开源贡献者指数（OSCI） [9] - 自1993年以来，凭借软件工程专业知识成为全球数字工程、云与人工智能转型服务领先提供商，以及企业和初创公司的咨询合作伙伴 [12] - 2021年被纳入标准普尔500指数和《福布斯》全球2000强，2023年和2024年被Glassdoor评为最佳工作场所，在多个服务领域被认可为领导者 [15]

公司服务 - 公司服务包括将客户运营转化为智能企业中心，利用专有平台、集成工程实践和智能自动化[9] - 公司工程基础支持建立、构建和扩展下一代软件解决方案和敏捷交付团队[10] - 公司协助客户制定和完善IT和业务目标的云技术路线图，提供定制化的云解决方案[11] - 公司在数据、分析和人工智能领域拥有深厚专业知识，帮助客户解锁数据依赖的业务成果[12] - 公司拥有强大的行业专业知识，为金融服务、旅游消费、软件高科技等行业提供定制化解决方案[13] 全球交付模式和人力资本 - 公司全球交付模式和集中支持功能为客户提供强大、多样化和具有成本效益的交付平台[18] - 公司重视人力资本，提供具有挑战性的工作环境和持续的技能发展计划，以吸引、留住和激励员工[19] - 2023年，交付专业人员的利用率分别约为74.3%，2022年为75.8%，2021年为78.7%[20] - 2023年，自愿离职率为8.6%，2022年为13.8%，2021年为13.3%[21] - EPAM的员工满意度调查显示，93%的员工认为可以轻松得到同事的支持，90%的员工认为EPAM为所有员工提供了支持性环境，不论性别、种族、背景、宗教或其他个人特征[21] - EPAM的员工满意度调查显示，90%的员工感受到管理层的支持[21] 公司运营风险 - 公司在新兴市场经济中的运营面临更大的经济、金融和银行风险[41] - 公司在白俄罗斯、乌克兰等国家的银行系统不符合更发达市场的标准，存在银行不稳定性和法规变化的风险[42] - 公司面临来自本土和海外IT服务和其他咨询公司的激烈竞争，竞争压力可能对业务产生重大不利影响[43] - 公司需遵守各国法律法规，包括出口限制、经济制裁、反腐败法等，违规可能导致民事或刑事处罚[46] 公司业务风险 - 公司的收入高度依赖于少数行业，其中包括金融服务、软件和高科技、商业信息和媒体、旅行和消费以及生命科学和医疗保健[48] - 公司面临着长期的销售和实施周期，需要在实现服务收入之前做出重大资源承诺[49] - 公司的成功很大程度上取决于其能否在不侵犯第三方知识产权的情况下使用和开发技术、工具、代码、方法和服务[52] - 公司面临信息安全和数据保护风险，可能导致业务和声誉受损[53] - 未发现的软件设计缺陷、错误或故障可能导致业务损失或责任，严重影响公司业务[56] 公司财务风险 - 公司股价波动较大，受多种因素影响，包括实际和预期财务结果的差异、竞争对手或媒体的公告、地缘政治事件等[57] - 公司可能需要额外资本，未能以有利于公司的条件筹集额外资本可能限制公司发展[59]

文章核心观点 - EPAM Continuum发布第四份年度消费者银行报告，揭示全球消费者对银行满意度持续，但对数字能力和个性化的期望不断上升，银行需应对金融科技竞争并提供更个性化数字体验 [1][2] 报告亮点 - 2024年对多个关键银行地区成年人的调查显示，消费者对主要银行总体满意度高，主要受良好客户服务、声誉和本地业务推动，但银行面临金融科技竞争和提供个性化数字体验的需求 [2] 新兴主题 - 银行信任度方面，79%的消费者在投资、理财和数据安全方面信任银行，但30%（18 - 34岁人群升至37%）考虑未来12个月换银行，受其他银行更好利率和奖励吸引 [3] - 银行分行使用情况，86%的消费者过去一年访问过分行，主要用于存款和取现，尽管多数服务可数字化获取，但消费者对全数字或远程银行仍有顾虑 [4] - 重要服务需求，78%的消费者认为即时支付、64%认为数字方式联系银行家或礼宾服务是未来三年银行最重要的服务，消费者还希望银行提供更多金融建议和资金管理支持 [5] - AI银行工具使用，AI银行工具使用率低至21%，但使用过的消费者满意度达96%，57%的消费者对依据AI金融建议行动感到不适，老年群体尤为明显 [6] - 金融服务提供商使用，74%的消费者除主要银行外平均使用两到三家金融服务提供商，25%使用第三方资金管理应用 [7] 其他报告参考 - EPAM报告与2024年Forrester银行预测报告结果相符，Forrester报告指出2024年银行保留存款有风险，AI技术利弊共存，监管机构需行动，美国银行需关注开放银行，金融科技将为特定细分市场创造产品和服务 [8] 报告方法论 - 报告数据基于2023年10月23日至27日对澳大利亚、加拿大等9个地区9000名18岁以上成年人的调查，与Opinium Research合作收集 [11] 公司介绍 - EPAM Systems自1993年以来凭借软件工程专业知识，成为全球领先的数字工程、云与AI转型服务提供商及企业和初创公司的咨询合作伙伴，通过融合战略、体验和技术咨询与工程执行能力，为客户加速上市时间和提升创新价值 [12] - 公司在全球交付服务，与专业团队本地合作，其解决方案改善人们生活并为客户带来竞争优势，多学科团队服务六大洲客户，获多项行业认可 [13][14][15]

财务表现 - EPAM Systems（EPAM）2023年第四季度非GAAP每股收益为2.75美元，超出了Zacks Consensus Estimate的2.51美元[1] - EPAM的营收为11.6亿美元，超过了预期的11.4亿美元，但同比下降了6%[2] - EPAM的非GAAP毛利下降了9%，达到3.82亿美元，毛利率扩大了110个基点至33%[9] 地区收入 - EPAM从美洲地区获得了58.4%的总收入，同比下降了7.6%；EMEA地区贡献了39.2%的总收入，同比下降了0.3%[4] 未来展望 - EPAM在2024年第一季度预计营收在11.55亿至11.65亿美元之间，年同比下降4%[12]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年收入为46.9亿美元,同比下降2.8%。剔除退出俄罗斯业务的影响,收入同比下降1.8% [35] - 2023年全年非GAAP营业利润率为16.3%,高于初始指引中值 [35] - 2023年第四季度收入为11.6亿美元,同比下降6%,环比略有增长,超出预期 [40] - 2023年第四季度非GAAP营业利润率为17.3%,同比下降0.5个百分点 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 生命科学和医疗保健业务同比增长11.6% [41] - 旅游和消费品业务同比下降4.4% [41] - 金融服务业务同比下降7.1% [41] - 商业信息和媒体业务同比下降14.8% [41] - 软件和高科技业务同比下降16.8% [41] - 新兴行业业务同比增长4.2% [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区收入同比下降7.6%,占第四季度收入的58% [43] - 欧洲、中东和非洲地区收入同比持平,占第四季度收入的39% [43] - 亚太地区收入同比下降10.9%,占第四季度收入的2% [43] - 中东欧地区收入同比下降91.6%,占第四季度收入的0.1% [43] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在扩大在印度和拉丁美洲的交付能力,同时为未来在欧洲和中亚的增长做准备 [16][17] - 公司正在投资提升工程卓越性、AI辅助生产力工具,以及AI驱动的数字交付平台 [20][21][22][23] - 公司正在进行成本优化,包括调整人员金字塔结构,提高整体利用率和成本效率 [24] - 公司正在大力拓展GenAI和AI相关的业务,已经开展了400多个相关项目 [25][26] - 公司正在加强销售策略和渠道合作,以应对当前的需求环境 [28][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年公司成功应对了地缘政治和宏观经济的双重挑战 [12] - 公司预计2024年上半年需求环境仍将持续不确定,但下半年有望出现反弹 [37][60] - 公司将继续投资于战略举措、需求拓展和人才培养,这将对2024年的盈利能力产生一定影响 [37] - 公司对长期增长和市场地位保持乐观,将利用M&A等方式支持发展 [37] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ramsey El Assal 提问** 您对2024年下半年需求环境的乐观预期是基于什么?客户对话有何变化?是否看到延迟项目的积压? [78] **Arkadiy Dobkin 回答** 我们看到客户在2023年下半年的活动和对话有所增加,尽管决策仍有延迟。我们预计未来这些延迟项目将难以继续推迟,因为客户需要解决积压的需求。我们正在根据这些信号规划和调整我们的业务活动。 [79] 问题2 **Bryan Bergin 提问** 2024年的成本和投资情况如何?哪些是临时性的,哪些可能是结构性的变化? [82] **Jason Peterson 回答** 我们将恢复更正常的浮动薪酬水平,并在Q2进行常规的涨薪。我们也将继续投资于AI等战略举措,因为我们认为这些投资将带来回报。我们将努力提高利用率和优化金字塔结构,以期在下半年改善毛利率。 [83][84] 问题3 **Puneet Jain 提问** 您是否需要对员工结构进行调整?这会如何影响收入效率? [101] **Arkadiy Dobkin 和 Jason Peterson 回答** 我们正在调整员工结构,但收入效率指标并不能完全反映这一点,因为它受地理分布变化的影响较大。我们的目标是将利用率提升回到更正常的水平,这对收入效率会有更直接的影响。 [102][103][120]

业绩总结 - 2023年第四季度的总收入为46.91亿美元[38] - 2023年公司收入达到23亿美元，相较于2022年的19亿美元增长了21%[131] - 2023年第四季度的GAAP稀释每股收益同比下降7.1%至2.42美元[37] - 2023年公司的非GAAP稀释每股收益(CAGR)为19%[145] 用户数据 - 2023年实现了95%以上的客户重复收入，且客户平均合作年限为12年[145] - 67%的公司前100大客户来自财富500强或福布斯全球2000强[145] 现金流与负债 - 过去12个月的运营现金流为5.63亿美元[1] - 可用的信用额度为6.75亿美元[1] - 现金余额为20亿美元，负债名义上为零[3] - 公司在2023年的现金余额为19亿美元[142] 市场表现与增长 - 公司在2018至2023年期间实现了21%的3年和5年复合年增长率(CAGR)的收入增长[130] - 公司在一个超过7000亿美元的市场中处于良好位置[136] 业务细分 - 2023年第四季度美洲地区收入为2.42亿美元，同比下降7.1%[37] - 2023年第四季度金融服务收入为1.78亿美元，同比下降14.8%[58] - 2023年第四季度生命科学与医疗保健收入为1.4亿美元，同比增长11.6%[57] - 2023年第四季度旅行与消费收入为2.58亿美元，同比下降4.4%[57] - 公司85%以上的收入来自于时间和材料的项目[136] 社会责任与企业形象 - 公司在2023年被评为“2023年最佳工作场所前100名”[108] - 2023年公司宣布为乌克兰员工及其家庭提供1亿美元的人道主义支持[66] 股东回报 - 公司在2021至2023年期间的总股东回报为负2.5%至正25%[134]