公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年第四季度公司净收入为10.15亿美元，较2023年第四季度的 - 5.89亿美元增长272.3%；全年净收入为18.23亿美元，较2023年的16.43亿美元增长11.0%[5] - 2024年第四季度归属于控股公司的净收入为8.99亿美元，较2023年第四季度的 - 6.98亿美元增长228.8%；全年归属于控股公司的净收入为13.07亿美元，较2023年的13.02亿美元增长0.4%[5] - 2024年第四季度非GAAP运营收益为5.22亿美元，较2023年第四季度的4.76亿美元增长9.7%；全年非GAAP运营收益为20.07亿美元，较2023年的16.94亿美元增长18.5%[5] - 截至2024年12月31日，控股公司股东总权益为15.85亿美元，较2023年12月31日的26.49亿美元下降40.2%[5] - 截至2024年12月31日，控股公司普通股股东总权益为0.78亿美元，较2023年12月31日的10.87亿美元下降92.8%[5] - 2024年第四季度摊薄后每股收益为2.76美元，较2023年第四季度的 - 2.15美元增长228.5%；全年摊薄后每股收益为3.78美元，较2023年的3.48美元增长8.7%[5] - 2024年第四季度非GAAP运营每股收益为1.57美元，较2023年第四季度的1.33美元增长18.0%；全年非GAAP运营每股收益为5.93美元，较2023年的4.59美元增长29.2%[5] - 截至2024年12月31日，普通股每股账面价值为0.25美元，较2023年12月31日的3.26美元下降92.3%[5] - 截至2024年12月31日，普通股每股账面价值（不含AOCI）为28.36美元，较2023年12月31日的26.56美元增长6.8%[5] - 2024年全年返还给普通股股东的总资本为13.16亿美元，较2023年的12.20亿美元有所增加[5] - 2024年总营收为124.37亿美元，较2023年的105.28亿美元增长18.1%[8] - 2024年净投资收入为48.96亿美元，较2023年的43.2亿美元增长13.3%[8] - 2024年投资管理和服务费用为52.63亿美元，较2023年的48.2亿美元增长9.2%[8] - 2024年总收益和其他扣除项为103.26亿美元，较2023年的97.9亿美元增长5.5%[8] - 2024年运营收入（税前）为21.11亿美元，较2023年的7.38亿美元增长186.0%[8] - 2024年净收入为18.23亿美元，较2023年的16.43亿美元增长11.0%[8] - 截至2024年12月31日，总资产为2958.66亿美元，较2023年的2768.14亿美元有所增长[12] - 截至2024年12月31日，总负债为2922.98亿美元，较2023年的2716.56亿美元有所增长[12] - 2024年非GAAP运营收益为20.07亿美元，较2023年的16.94亿美元有所增长[8] - 2024年与COI诉讼相关的总法律费用为1.06亿美元，较2023年的1.44亿美元有所减少[9] - 截至2024年12月31日，公司短期和长期债务总计38.33亿美元，较2023年12月31日的40.74亿美元有所下降[13] - 截至2024年12月31日，公司总权益为34.43亿美元，较2023年12月31日的43.88亿美元有所下降[13] - 截至2024年12月31日，公司总资本化为54.18亿美元，较2023年12月31日的67.23亿美元有所下降[13] - 截至2024年12月31日，公司债务与资本比率（不含AOCI）为27.1%，较2023年12月31日的28.1%略有下降[13] - 2024年第四季度，公司普通股回购数量为260万股，较上一季度的340万股有所减少[13] - 2024年第四季度，公司运营收入为5.22亿美元，较2023年第四季度的4.76亿美元有所增长[16] - 2024年全年综合营收为149.9亿美元，2023年为136.21亿美元[18] - 2024年全年运营收益为20.07亿美元，2023年为16.94亿美元[18] - 2024年12月31日AB第三方AUM为6607亿美元，2023年12月31日为6057亿美元[20] - 2024年12月31日公司总AUM为9188亿美元，2023年12月31日为8434亿美元[20] - 2024年12月31日总AUA为1006亿美元，2023年12月31日为870亿美元[20] - 2024年12月31日公平顾问总人数为4587人，2023年12月31日为4406人[20] - 2024年公司净投资收入为24.49亿美元，2023年为17.82亿美元[18] - 2024年公司净衍生品收益（损失）为 - 2400万美元，2023年为 - 5100万美元[18] - 2024年公司投资管理、服务费用和其他收入为64.92亿美元，2023年为59.23亿美元[18] - 2024年12月31日止年度，归属控股公司的净利润为13.07亿美元，2023年为13.02亿美元[75] - 2024年12月31日止年度，非GAAP运营收益为20.07亿美元，2023年为16.94亿美元[75] - 2024年12月31日止年度，归属控股公司普通股股东的非GAAP运营收益为5.93亿美元，2023年为4.59亿美元[75] - 截至2024年12月31日，普通股每股账面价值（不含AOCI）为28.36美元，2023年为26.56美元[75] - 2024年12月31日止12个月，股权回报率（不含AOCI）为14.3%，非GAAP运营股权回报率（不含AOCI）为22.4%[78] - 2024年和2023年可变年金产品特征分别包含1600万美元和4000万美元有利假设更新影响[76] - 2024年和2023年其他调整分别包含1.06亿美元和1.44亿美元与COI诉讼相关的法律费用[77] - 2024年其他调整包含8200万美元AB的伯恩斯坦研究服务出售收益[77] - 2024年其他调整包含7800万美元与AB收购CarVal相关的或有付款收益[77] - 2023年非经常性税务项目包含3000万美元和10亿美元递延税估值备抵减少[77] 各业务线数据关键指标变化 - 个人退休业务 - 2024年全年个人退休业务首年保费和存款达185.6亿美元，较2023年的142.26亿美元增长30.5%[24] - 2024年个人退休业务全年营业收入为36.56亿美元，较2023年的29.13亿美元增长25.5%[27] - 2024年个人退休业务全年收益和其他扣除项为25.5亿美元，较2023年的18.53亿美元增长37.6%[27] - 2024年个人退休业务全年运营收益为9.53亿美元，较2023年的8.84亿美元增长7.8%[27] - 个人退休业务平均账户净值（TTM）从2023年的7532.4亿美元增至2024年的8816.4亿美元，增长17.0%[27] - 个人退休业务2024年净流量为71.57亿美元，较2023年的55.65亿美元增长28.6%[27] - 个人退休业务2024年末首年保费和存款总额达1.856亿美元，较2023年末的1.4226亿美元增长约30.47%[30] - 个人退休业务普通账户2024年末余额为6.902亿美元，较2023年末的5.2387亿美元增长约31.75%[30] - 个人退休业务独立账户2024年末余额为4.1524亿美元，较2023年末的3.9619亿美元增长约4.81%[30] 各业务线数据关键指标变化 - 团体退休业务 - 2024年全年集团退休业务总保费为46.93亿美元，较2023年的38.06亿美元增长23.3%[24] - 团体退休业务2024年政策费用、手续费收入和保费达3.17亿美元，较2023年的2.68亿美元增长18.3%[33] - 团体退休业务2024年净投资收入为5.6亿美元，较2023年的4.97亿美元增长12.7%[33] - 团体退休业务2024年投资管理、服务费和其他收入达3.18亿美元，较2023年的2.57亿美元增长23.7%[33] - 团体退休业务2024年运营收益（税前）为6.06亿美元，较2023年的4.79亿美元增长26.5%[33] - 团体退休业务2024年运营收益为5.22亿美元，较2023年的3.99亿美元增长30.8%[33] - 团体退休业务过去12个月平均账户净值2024年为3.9071亿美元，较2023年的3.4116亿美元增长14.5%[33] - 团体退休业务过去12个月资产回报率2024年为1.55%，较2023年的1.40%有所提升[33] - 2024年集团退休业务保费和存款总额为46.93亿美元，较2023年的38.06亿美元增长23.3%[34] - 2024年集团退休业务总账户期末余额为406.54亿美元，较期初的364.71亿美元增长11.5%[34] 各业务线数据关键指标变化 - 保护解决方案业务 - 2024年全年保护解决方案业务总保费为31.84亿美元，较2023年的31.32亿美元增长1.6%[24] - 2024年第四季度，公司各业务板块中，保护解决方案业务收入为8.31亿美元，运营收益为0.35亿美元[16] 各业务线数据关键指标变化 - 资产管理业务 - 2024年全年资产管理业务公司整体总销售额为1337亿美元，较2023年的1015亿美元增长31.7%[24] - 2024年第四季度，公司各业务板块中，资产管理业务收入为12.49亿美元，运营收益为3.45亿美元[16] - 2024年资产管理业务营业收入为44.79亿美元，较2023年的41.17亿美元增长8.8%[37] - 2024年资产管理业务运营收益为4.79亿美元，较2023年的4.11亿美元增长16.5%[37] - 2024年资产管理业务净投资收入为2.7亿美元，较2023年的1.8亿美元增长50.0%[37] - 2024年资产管理业务净衍生工具收益为 - 0.7亿美元，较2023年的 - 1.6亿美元增长56.3%[37] - 2024年资产管理业务调整后运营利润率为32.3%，较2023年的28.2%有所提升[37] - 2024年资产管理业务净资金流量为 - 22亿美元，较2023年的 - 70亿美元有所改善[37] - 2024年末资产管理业务总资产管理规模（AUM）为7922亿美元，较2023年末的7252亿美元有所增长[37] - 2024年末AB控股及其子公司持股比例为61.9%，较2023年末的59.8%有所上升[37] - 2024年末资产管理规模（AUM）为7922亿美元，较年初6690亿美元有所增长[38] - 2024年第四季度净长期资金流出48亿美元，前三季度分别为流出18亿、流入5亿和流入9亿美元[38] - 2024年末按分销渠道划分，机构资产3214亿美元、零售资产3343亿美元、私人财富资产1365亿美元[38] - 2024年末按投资服务划分，股票资产3317亿美元、固定收益资产2958亿美元、另类/多资产解决方案1647亿美元[38] - 2024年全年按分销渠道统计的总净资金流入为 - 22亿美元，2023年为 - 70亿美元[40] - 2024年第四季度机构客户美国净资金流入17亿美元，全球和非美国净流出60亿美元[40] - 2024年第四季度零售客户美国净资金流入43亿美元，全球和非美国净流出32亿美元[40] - 2024年全年主动管理投资净资金流入43亿美元，被动管理投资净流出65亿美元[40] - 2024年第四季度主动管理股票净资金流出74亿美元，固定收益净流入48亿美元[40] - 2024年第四季度被动管理股票净资金流出14亿美元，固定收益净流出6亿美元[40] 各业务线数据关键指标变化 - 财富管理业务 - 2024年第四季度，公司各业务板块中，财富管理业务收入为4.81亿美元，运营收益为0.59亿美元[16] - 2024年全年财富管理业务总销售额为334.95亿美元，较2023年的269.13亿美元增长24.5%[24] - 财富管理业务2024年末净投资收入为500万美元，较2023年末的400万美元增长2

文章核心观点 - 公平控股公司（Equitable Holdings）连续两个季度盈利超预期，盈利预期呈上升趋势，正的盈利ESP和坚实的Zacks排名表明其下一份季度财报可能继续超预期 [1][3][6] 公司盈利表现 - 公司在过去两份财报中连续超盈利预期，近两个季度平均超预期1.40% [1] - 最近一个季度预期每股收益1.52美元，实际报告1.53美元，超预期0.66%；上一季度共识预期每股收益1.40美元，实际产生1.43美元，超预期2.14% [2] 盈利预测指标 - 盈利ESP将最准确估计与Zacks共识估计进行比较，分析师在财报发布前修正估计可能更准确 [5] - 公司目前盈利ESP为+0.45%，表明分析师近期看好公司盈利前景 [6] 盈利预测规律 - 正的盈利ESP和Zacks排名3（持有）或更好的股票，近70%的时间会带来正向盈利惊喜 [4] 盈利报告时间 - 预计公司下一份盈利报告将于2025年2月5日发布 [6] 投资建议 - 季度财报发布前检查公司盈利ESP很重要，可利用盈利ESP过滤器挖掘最佳买卖股票 [8]

文章核心观点 - 价值投资受投资者喜爱，Zacks开发Style Scores系统，Equitable Holdings（EQH）是值得关注的价值股 [1][2][3][4] 价值投资策略 - 价值投资旨在识别被市场低估的公司，投资者用基本面分析和传统估值指标选股 [2] Zacks系统 - Zacks开发Style Scores系统寻找特定特征股票，价值投资者可关注“价值”类别 [3] 关注股票 - 关注Equitable Holdings（EQH），其Zacks Rank为2（买入），价值评级为A [4] - EQH的P/E比率为6.77，低于行业平均的15.82，过去一年Forward P/E最高7.84，最低5.26，中位数6.15 [4] - EQH的P/S比率为1.4，低于行业平均的1.82，该指标或为更真实的业绩指标 [5] - EQH可能被低估，结合盈利前景，是优质价值股 [6]

文章核心观点 - 自2024年11月4日公布第三季度财报以来，Equitable Holdings股价上涨4.7%，得益于新业务活跃和市场条件有利，但整体费用水平上升部分抵消了业绩提升 [1] Q3整体业绩 - 2024年第三季度调整后每股收益为1.53美元，超Zacks共识预期1美分，较去年同期的1.15美元大幅增长 [2] - 第三季度营业收入37.8亿美元，同比增长9.1%，但低于共识预期2% [2] - 政策费用和手续费收入6.26亿美元，高于去年的5.99亿美元；保费3.13亿美元，高于去年的2.67亿美元；净投资收入13.1亿美元，高于去年的10.7亿美元 [3] - 总福利和其他扣除项增至30.9亿美元，去年同期为21.5亿美元，主要因佣金、分销相关付款和计入保单持有人账户余额的利息增加 [4] - 税前亏损1400万美元，去年同期为盈利14.8亿美元 [5] - 第三季度总资产管理规模（AUM）为9338亿美元，高于2023年底的84.34亿美元；管理/管理资产总额（AUM/A）跃升至1.034万亿美元，去年同期为8600亿美元 [5] Q3各业务板块情况 个人退休业务 - 第三季度收入9.44亿美元，高于去年的7.62亿美元，超Zacks共识预期11.1%；税前收入降至2.62亿美元，去年为2.77亿美元 [6] 团体退休业务 - 本季度收入3.14亿美元，高于去年的2.67亿美元，超共识预期7%；税前收入升至1.64亿美元，去年为1.32亿美元 [6] 资产管理业务 - 本季度收入10.9亿美元，高于去年的10.3亿美元，超共识预期10.9%；税前收入升至2.53亿美元，去年为2.2亿美元 [7] 保障解决方案业务 - 本季度收入8.39亿美元，高于去年的8.22亿美元，但低于共识预期1.4%；税前收入跃升至5600万美元，去年为4100万美元 [7] 财富管理业务 - 第三季度收入4.5亿美元，高于去年的3.9亿美元，但低于共识预期0.4%；税前收入升至6600万美元，去年为5300万美元 [8] 遗留业务 - 本季度收入1.17亿美元，低于去年的1.29亿美元，低于共识预期41.2%；税前收入降至3200万美元，去年为3900万美元 [8] 财务更新（截至2024年9月30日） - 第三季度末总投资及现金和现金等价物为1238.3亿美元，高于2023年底的1104亿美元；总资产2989.9亿美元，高于2023年底的2768亿美元 [9] - 长期债务为38.3亿美元，略高于2023年底的38.2亿美元 [10] - 总股本为32.2亿美元，高于2023年底的26.5亿美元 [11] 资本返还 - 本季度Equitable Holdings返还3.3亿美元（现金股息7600万美元，回购2.54亿美元），公司目标派息率为非GAAP运营收益的60 - 70% [12] 未来展望 - 预计2024年现金生成量将达到14 - 15亿美元指引区间上限，目标到2027年实现年现金生成量20亿美元，还预计到2027年非GAAP运营每股收益复合年增长率为12 - 15% [13] Zacks评级及推荐 - Equitable Holdings目前Zacks评级为3（持有） [14] - 推荐Root、AXIS Capital和Brown & Brown，Root评级为1（强力买入），AXIS Capital和Brown & Brown评级为2（买入） [14] Root - 今年盈利共识预期同比改善88.2%，过去四个季度均超盈利预期，平均超预期幅度为127.2%；2024年营收共识预期同比增长147.9% [15] AXIS Capital - 今年盈利共识预期同比增长10.6%，过去四个季度均超盈利预期，平均超预期幅度为90.3%；2024年营收共识预期同比增长7.4% [16] Brown & Brown - 今年盈利Zacks共识预期为每股3.73美元，同比增长32.7%，过去一个月有四次上调预期且无下调；过去四个季度均超盈利预期，平均超预期幅度为6.9% [17]

财务数据和关键指标变化 - 公司在2024年第三季度的财务表现将被讨论，具体的财务数据和关键指标将在后续的报告中详细披露 [2][4] 各条业务线数据和关键指标变化 - 各条业务线的具体数据和关键指标变化将在后续的财报中进行详细分析 [4] 各个市场数据和关键指标变化 - 各个市场的具体数据和关键指标变化将在后续的财报中进行详细分析 [4] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将讨论其战略和发展方向，具体内容将在后续的报告中详细披露 [4] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层将对当前的经营环境和未来前景进行评论，具体内容将在后续的报告中详细披露 [4] 其他重要信息 - 公司在电话会议中提到，某些信息为前瞻性，可能会受到SEC规则和法规的影响，实际结果可能与前瞻性声明中表达的内容存在重大差异 [3] 问答环节所有提问和回答 - 问答环节的具体提问和回答内容将在后续的报告中详细披露 [4]

业务概况 - 公司通过六个业务部门管理业务：个人退休、团体退休、资产管理、保障解决方案、财富管理和遗产[4] - 公司的业务组合提供收益来源的多样性，有助于抵消市场条件的波动和业务结果的可变性，同时提供增长机会[5] 财务表现 - 公司第三季度非GAAP经营利润为5.01亿美元，同比增长21.3%[402] - 公司第三季度非GAAP经营每股收益为1.53美元，同比增长33.0%[403] - 公司前三季度非GAAP经营利润为14.85亿美元，同比增长21.9%[402] - 公司前三季度非GAAP经营每股收益为4.37美元，同比增长33.6%[403] - 公司第三季度资产管理业务管理资产规模为3.8050亿美元，同比增长6.3%[400] - 公司第三季度保险业务账户价值为3.6940亿美元，同比增长19.3%[400] - 公司第三季度保险业务准备金为20.07亿美元，同比下降4.8%[400] - 公司第三季度资产管理业务收入为12.87亿美元，同比增长5.8%[400] - 公司第三季度保险业务保费收入为3.13亿美元，同比增长17.2%[400] 业务分部表现 - 个人退休业务2024年前三季度营业利润为7.13亿美元，较2023年前三季度增加4200万美元[426] - 集团退休业务2024年前三季度营业利润为3.9亿美元，较2023年前三季度增加8900万美元[438] - 资产管理分部的2024年前三季度营业收益为3.18亿美元，较2023年前三季度的2.97亿美元增加2,100万美元[450] - 保障解决方案分部的2024年前三季度营业收益为1.54亿美元，2023年前三季度为2,300万美元[454] - 保险业务收入增长，三季度同比增长2.1%，九个月同比增长5.3%[455] - 保险业务成本下降，三季度同比下降0.5%，九个月同比下降1.2%[459,460] - 财富管理业务收入增长，三季度同比增长15.4%，九个月同比增长15.0%[465,466] - 财富管理业务资产管理规模增长，三季度净流入18.6亿美元，九个月净流入32.2亿美元[467] 资产管理 - 资产管理分部的总资产管理规模(AUM)从2023年12月31日的7,252亿美元增加到2024年9月30日的8,059亿美元,增长11.1%,主要由于市场升值782亿美元和净流入25亿美元[452] - 截至2024年9月30日,资产管理业务的资产管理规模(AUA)增加了134亿美元,主要由于市场升值和咨询净流入32亿美元[473] - 资产管理业务的咨询净流入32亿美元,较2023年9月30日结束的9个月期间高7.9亿美元,主要由于销售增加[473] 一般账户投资组合 - 公司将环境、社会和公司治理(ESG)因素纳入了大部分一般账户投资组合的投资过程[487] - 2024年9月30日,一般账户投资组合的总投资收益率为4.22%,较2023年9月30日的4.06%有所提高[492] - 2024年9月30日,一般账户投资组合的总资产规模为1065.2亿美元,较2023年9月30日的935.57亿美元有所增加[492] - 公司固定期限投资组合主要由投资级企业债券和大量美国政府及机构债券组成[495] - 公司持有的次级投资级证券包括中型企业贷款、公开市场高收益证券、银行贷款以及原先购买时为投资级但后来降级的证券[495] - 公司固定期限投资组合中企业证券的行业分布包括金融、制造业、公用事业、服务业、能源、零售批发等[496] - 公司固定期限投资组合中资产支持证券占比达18%[496] - 公司固定期限投资组合中投资级证券(NAIC 1或2级)占比约为90%[498] 其他 - 公司提供退休目标设定和财富跨代传承的建议和解决方案，以及为客户提供更好的投资决策和结果的广泛投资管理洞见、专业知识和创新[3] - 公司的业务和合并经营业绩受经济状况、消费者信心、全球资本市场状况和利率环境的重大影响[6] - 公司监控客户行为和其他因素,如死亡率、发病率、年金化率和退保率,以确保产品和解决方案保持吸引力和盈利能力[41] - 公司实施了对冲和再保险计划,以减轻可变年金产品中嵌入式保证的市场和利率风险,但这些计划会导致净收益的波动[58] - 除了动态对冲计划,公司还有一个使用静态对冲头寸的计划,以保护其偿付能力资本免受压力情景的影响,这也增加了衍生工具头寸的规模,导致了更多的净收益波动[58] - 公司持续优化成本结构,提升运营效率[460,462,469,472]

文章核心观点 - 介绍Equitable Holdings 2024年第三季度财报情况、关键指标表现及近一个月股价回报，给出Zacks评级 [1][3][4] 财务表现 - 2024年第三季度营收37.8亿美元，同比增长9.1%，每股收益1.53美元，去年同期为1.15美元 [1] - 营收低于Zacks共识预期38.5亿美元，差异为-1.95%，每股收益超出共识预期1.52美元，差异为+0.66% [1] 关键指标表现 - 个人退休账户总净流量19.1亿美元，高于两位分析师平均预期的15.4亿美元 [3] - 个人退休账户普通账户期末余额664.7亿美元，高于两位分析师平均预期的646.9亿美元 [3] - 个人退休独立账户423.9亿美元，高于两位分析师平均预期的411亿美元 [3] - 个人退休账户期末总账户价值1088.7亿美元，高于两位分析师平均预期的1057.9亿美元 [3] - 企业及其他业务板块营收2.46亿美元，低于三位分析师平均预期的2.6亿美元 [3] - 遗留业务板块营收1.17亿美元，低于三位分析师平均预期的1.991亿美元 [3] - 财富管理业务板块营收4.5亿美元，略低于三位分析师平均预期的4.5195亿美元 [3] - 保障解决方案业务板块营收8.39亿美元，低于两位分析师平均预期的8.5066亿美元 [3] - 个人退休业务政策费用、手续费收入和保费2.24亿美元，高于两位分析师平均预期的1.7982亿美元 [3] - 个人退休业务净投资收入6.35亿美元，高于两位分析师平均预期的5.8214亿美元 [3] - 个人退休业务净衍生品收益（损失）-500万美元，高于两位分析师平均预期的-599万美元 [3] - 个人退休业务投资管理、服务费和其他收入9000万美元，低于两位分析师平均预期的9406万美元 [3] 股价表现与评级 - 过去一个月Equitable Holdings股价回报为+5.2%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为+0.4% [4] - 该股目前Zacks评级为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [4]

文章核心观点 - 分析Equitable Holdings季度财报表现、股价走势及未来展望，提及同行业XP Inc.A的业绩预期 [1][4][9] 公司业绩表现 - Equitable Holdings本季度每股收益1.53美元，超Zacks共识预期的1.52美元，去年同期为1.15美元，本季度盈利惊喜为0.66% [1] - 上一季度公司预期每股收益1.40美元，实际为1.43美元，盈利惊喜为2.14% [1] - 过去四个季度，公司四次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度，公司营收37.8亿美元，低于Zacks共识预期1.95%，去年同期为34.6亿美元，过去四个季度仅一次超共识营收预期 [2] 公司股价表现 - 自年初以来，Equitable Holdings股价上涨约35.5%，而标准普尔500指数涨幅为20.1% [3] 公司未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性，主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 投资者可通过公司盈利前景判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势密切相关，投资者可自行跟踪或借助Zacks Rank工具 [5] - 财报发布前，Equitable Holdings的预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 未来季度和本财年的盈利预测变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为1.65美元，营收39.4亿美元，本财年共识每股收益预期为6.04美元，营收150.7亿美元 [7] 行业影响 - 行业前景会对股票表现产生重大影响，金融 - 综合服务行业目前在Zacks行业排名前38%，排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [8] 同行业公司情况 - 同行业的XP Inc.A尚未公布2024年9月季度业绩，预计11月19日发布 [9] - 该公司预计本季度每股收益0.40美元，同比下降7%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计XP Inc.A本季度营收7.722亿美元，较去年同期下降8.8% [9]

财务业绩 - 2024年第三季度净收益为2600万美元，同比下降97.7%[3] - 2024年前三季度净收益为4.08亿美元，同比下降63.8%[3] - 2024年第三季度非GAAP经营收益为5.01亿美元，同比增长21.3%[3] - 2024年前三季度非GAAP经营收益为14.85亿美元，同比增长21.9%[3] - 2024年第三季度每股非GAAP经营收益为1.53美元，同比增长33.5%[3] - 公司归属于普通股东的净亏损为1.48亿美元[4] - 公司第三季度营业利润为5.01亿美元，其中个人退休业务和集团退休业务分别为2.25亿美元和1.41亿美元[6] - 公司第三季度总收入为110.68亿美元，同比增长9.6%[8] - 公司整体销售同比增长31.9%[11] - 公司整体销售同比增长25.4%[11] - 公司在2024年9月30日结束的9个月内的营业利润为455百万美元，同比增长25.7%[14] - 公司第三季度税前经营利润为6600万美元，同比增长24.5%[21] - 营业收入为1.29亿美元，同比下降9.3%[23] - 营业利润为3900万美元，同比下降17.9%[23] - 归属于母公司股东的净利润为3100万美元，同比下降12.9%[23] 资产负债表 - 2024年第三季度总权益为32.2亿美元，同比增长96.1%[3] - 2024年第三季度扣除其他综合收益的普通股权益为82.53亿美元，同比下降16.5%[3] - 2024年第三季度末发行在外的普通股为3.155亿股，同比下降7.7%[3] - 2024年第三季度末公司债务资本比为28.1%，较上年同期上升3.1个百分点[3] - 总投资资产达1,142.46亿美元，较上年同期增长17.4%[5] - 现金及现金等价物达95.79亿美元，较上年同期减少0.9%[5] - 分离账户资产达1,374.07亿美元，较上年同期增长16.8%[5] - 总资产达2,989.89亿美元，较上年同期增长14.8%[5] - 保单持有人账户余额达1,074.33亿美元，较上年同期增长16.9%[5] - 归属于母公司所有者权益达32.20亿美元，较上年同期增长96.1%[5] - 总资本达70.51亿美元，较上年同期增长29.1%[5] - 剔除累计其他综合收益后的总资本达98.15亿美元，较上年同期减少9.0%[5] - 总负债达2,927.91亿美元，较上年同期增长15.4%[5] - 可赎回非控制性权益达12.23亿美元，较上年同期增长38.1%[5] 个人退休业务 - 个人退休业务和集团退休业务的营业利润分别为2.62亿美元和1.64亿美元[6] - 个人退休业务和集团退休业务的净投资收益分别为6.35亿美元和1.43亿美元[6] - 个人退休业务和集团退休业务的保单费收入、费用收入和保费合计分别为2.24亿美元和0.81亿美元[6] - 个人退休业务和集团退休业务的利息费用和其他运营成本分别为0.47亿美元和0.35亿美元[6] - 个人退休业务和集团退休业务的支付给保单持有人的利息分别为3.36亿美元和0.6亿美元[6] - 个人退休业务和集团退休业务的佣金和分销相关支付分别为0.97亿美元和0.55亿美元[6] - 个人退休业务税前经营利润为7.13亿美元，同比增长6.3%[8] - 个人退休业务首年保费和存款同比增长26.6%[11] - 个人退休业务营业收益(损失)和摘要指标总体呈现增长趋势[12] - 净投资收益同比增长33.7%,达到6.35亿美元[12] - 利息计提给保单持有人的账户余额同比增长77.8%,达到3.36亿美元[12] - 佣金和分销相关支付同比增长40.6%,达到0.97亿美元[12] - 递延保单获取成本摊销同比增长16.7%,达到1.19亿美元[12] - 营业收益(损失)同比增长2.3%,达到2.25亿美元[12] - 平均账户价值同比增长24.1%,达到970.5亿美元[12] - 净流入同比增长14.4%,达到19.1亿美元[12] - 首年保费和存款同比增长26.6%,达到48.54亿美元[12] - 在力保单数量同比增长4.3%,达到63.6万件[12] 集团退休业务 - 集团退休业务的首年保费和存款为5.45亿美元，较上年同期增长58.9%[15] - 集团退休业务的续期保费和存款为5.92亿美元，较上年同期增长27.8%[15] - 集团退休业务的总保费和存款为11.37亿美元，较上年同期增长41.1%[15] - 集团退休业务的一般账户资产余额为89.52亿美元，较上年同期减少0.6%[15] - 集团退休业务的单独账户和共同基金资产余额为275.19亿美元，较上年同期增长10.8%[15] - 集团退休业务的总资产余额为364.71亿美元，较上年同期增长7.7%[15] - 集团退休业务的一般账户资产净值(扣除嵌入式衍生工具)为88.70亿美元，较上年同期下降0.8%[15] - 集团退休业务的单独账户和共同基金资产净值为275.19亿美元，较上年同期增长10.8%[15] - 集团退休业务的总资产净值(扣除嵌入式衍生工具)为363.89亿美元，较上年同期增长7.6%[15] - 集团退休业务的税收豁免市场保费和存款占比为40.7%[15] - 集团退休业务税前经营利润为3.9亿美元，同比增长8.3%[8] - 集团退休业务首年保费和存款同比增长32.5%[11] 资产管理业务 - 资产管理业务收入为32.3亿美元，同比增长6.1%[8] - 资产管理业务税前经营利润为3.18亿美元，同比增长7.1%[8] - 资产管理业务机构渠道销售同比下降2.3%,零售渠道销售同比增长57.4%[11] - 资产管理业务固定收益-应税固定收益和固定收益-免税业务销售同比分别增长52.6%和47.4%[11] - 资产管理业务营业收益(损失)和摘要指标总体呈现增长趋势[16] - 投资管理、服务费和其他收入分部收入同比增长4.9%至5.0%[16] - 佣金和分销相关支付同比增长23.1%[16] - 营业收益(损失)(税前)同比增长15.0%[16] - 总资产管理规模同比增长20.5%至8,059亿美元[16] - 艾奎塔斯集团(EQH)在艾伯金融(AB)的经济权益比例维持在61.6%左右[16] - 截至2024年9月30日，资产管理总额为8,059亿美元[17] - 机构客户资产管理规模为3,352亿美元[17] - 零售客户资产管理规模为3,345亿美元[17] - 私人财富管理资产规模为1,362亿美元[17] - 主动管理的权益类资产规模为2,713亿美元[17] - 主动管理的固定收益类资产规模为2,874亿美元[17] - 另类投资/多资产解决方案资产规模为1,669亿美元[17] - 资产管理净流入总额在9个月内为-5.2亿美元[18] 其他业务 - 保障解决方案业务税前经营利润为1.54亿美元，同比增长4.1%[8] - 财富管理业务税前经营利润为1.37亿美元，同比增长5.4%[8] - 财富管理业务咨询服务销售同比增长57.3%,经纪和直销业务销售同比增长13.6%[11] - 财富管理业务退休、保费和存款销售同比增长19.4%[11] 非GAAP指标 - 公司使用非GAAP财务指标来评估业绩，包括非GAAP营业收益、非GAAP营业ROE和非GAAP每股普通股营业收益[29] - 非GAAP营业收益是一个税后非GAAP财务指标，用于消除衍生工具头寸、可变年金产品MRB等项目对净收益的影响[29] - 公司更新了营业收益指标，排除了与权益分类工具相关的已实现收益和损失[29] - 公司开始将抵押品费用分配至各业务分部，以反映该费用对各分部的影响[29] - 公司将支付年金业务从Legacy分部转移至个人退休分部进行管理和报告[29] - 非GAAP营业ROE是以过去12个月的非GAAP营业收益除以不含其他综合收益的平均股东权益[30] - 每股账面价值不含其他综合收益是普通股东权益除以期末普通股股数[30] - 非GAAP每股营业收益是非GAAP营业收益扣除优先股股息后除以摊薄后的普通股股数[30] 财务预测 - 公司2023年第三季度净亏损6.98亿美元[31] - 公司2023年第四季度预计净利润11.39亿美元[31] - 公司2024年第一季度非GAAP营业利润4.9亿美元[31] - 公司2024年第二季度非GAAP营业利润4.94亿美元[31] - 公司2024年第三季度非GAAP营业利润5.01亿美元[31] - 公司2023年前九个月非GAAP营业利润12.18亿美元[31] - 公司2024年前九个月非GAAP营业利润14.85亿美元[31] - 公司2024年第一季度每股非GAAP营业利润1.43美元[31] - 公司2024年第二季度每股非GAAP营业利润1.43美元[31] - 公司2024年第三季度每股非GAAP营业利润1.53美元[31] 其他财务指标 - 公司总权益为26.49亿美元，其中普通股权益为10.87亿美元[34] - 公司总权益滚动12个月平均值为23.86亿美元，其中普通股权益滚动12个月平均值为8.62亿美元[35] - 公司资产管理总规模为9147亿美元[35] - 公司保险业务准备金为9.14亿美元[35] - 公司保险业务收益率为9.7%[35]

文章核心观点 公司旗下中游和上游业务分别获 EO100™ 和 MiQ 重新认证，体现其对可持续发展的承诺 [1][2][3] 公司业务认证情况 - 中游业务获 EO100™ 标准重新认证，获“A -”级，是 EO100™ 框架内初始认证后提升两个等级的首个实体，100% 天然气收集系统资产受严格绩效目标约束 [1] - 上游业务的 Seneca Resources 获 MiQ 重新认证，其阿巴拉契亚天然气生产资产获最高“A”级认证，日产气量超 10 亿立方英尺 [2] 公司相关介绍 - 公司是多元化能源公司，总部位于纽约西部，业务涵盖勘探生产、管道存储、收集和公用事业四个板块 [3] 认证机构介绍 - Equitable Origin 是非营利组织，创建 EO100™ 标准，促进 ESG 绩效提升和差异化能源生产市场发展 [4] - MiQ 是独立非营利组织，由 RMI 和 SYSTEMIQ 成立，助力油气行业减少甲烷排放 [5]