财务数据和关键指标变化 - 公司在2024年第三季度的财务表现将被讨论，具体的财务数据和关键指标将在后续的报告中详细披露 [2][4] 各条业务线数据和关键指标变化 - 各条业务线的具体数据和关键指标变化将在后续的财报中进行详细分析 [4] 各个市场数据和关键指标变化 - 各个市场的具体数据和关键指标变化将在后续的财报中进行详细分析 [4] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将讨论其战略和发展方向，具体内容将在后续的报告中详细披露 [4] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层将对当前的经营环境和未来前景进行评论，具体内容将在后续的报告中详细披露 [4] 其他重要信息 - 公司在电话会议中提到，某些信息为前瞻性，可能会受到SEC规则和法规的影响，实际结果可能与前瞻性声明中表达的内容存在重大差异 [3] 问答环节所有提问和回答 - 问答环节的具体提问和回答内容将在后续的报告中详细披露 [4]

业务概况 - 公司通过六个业务部门管理业务：个人退休、团体退休、资产管理、保障解决方案、财富管理和遗产[4] - 公司的业务组合提供收益来源的多样性，有助于抵消市场条件的波动和业务结果的可变性，同时提供增长机会[5] 财务表现 - 公司第三季度非GAAP经营利润为5.01亿美元，同比增长21.3%[402] - 公司第三季度非GAAP经营每股收益为1.53美元，同比增长33.0%[403] - 公司前三季度非GAAP经营利润为14.85亿美元，同比增长21.9%[402] - 公司前三季度非GAAP经营每股收益为4.37美元，同比增长33.6%[403] - 公司第三季度资产管理业务管理资产规模为3.8050亿美元，同比增长6.3%[400] - 公司第三季度保险业务账户价值为3.6940亿美元，同比增长19.3%[400] - 公司第三季度保险业务准备金为20.07亿美元，同比下降4.8%[400] - 公司第三季度资产管理业务收入为12.87亿美元，同比增长5.8%[400] - 公司第三季度保险业务保费收入为3.13亿美元，同比增长17.2%[400] 业务分部表现 - 个人退休业务2024年前三季度营业利润为7.13亿美元，较2023年前三季度增加4200万美元[426] - 集团退休业务2024年前三季度营业利润为3.9亿美元，较2023年前三季度增加8900万美元[438] - 资产管理分部的2024年前三季度营业收益为3.18亿美元，较2023年前三季度的2.97亿美元增加2,100万美元[450] - 保障解决方案分部的2024年前三季度营业收益为1.54亿美元，2023年前三季度为2,300万美元[454] - 保险业务收入增长，三季度同比增长2.1%，九个月同比增长5.3%[455] - 保险业务成本下降，三季度同比下降0.5%，九个月同比下降1.2%[459,460] - 财富管理业务收入增长，三季度同比增长15.4%，九个月同比增长15.0%[465,466] - 财富管理业务资产管理规模增长，三季度净流入18.6亿美元，九个月净流入32.2亿美元[467] 资产管理 - 资产管理分部的总资产管理规模(AUM)从2023年12月31日的7,252亿美元增加到2024年9月30日的8,059亿美元,增长11.1%,主要由于市场升值782亿美元和净流入25亿美元[452] - 截至2024年9月30日,资产管理业务的资产管理规模(AUA)增加了134亿美元,主要由于市场升值和咨询净流入32亿美元[473] - 资产管理业务的咨询净流入32亿美元,较2023年9月30日结束的9个月期间高7.9亿美元,主要由于销售增加[473] 一般账户投资组合 - 公司将环境、社会和公司治理(ESG)因素纳入了大部分一般账户投资组合的投资过程[487] - 2024年9月30日,一般账户投资组合的总投资收益率为4.22%,较2023年9月30日的4.06%有所提高[492] - 2024年9月30日,一般账户投资组合的总资产规模为1065.2亿美元,较2023年9月30日的935.57亿美元有所增加[492] - 公司固定期限投资组合主要由投资级企业债券和大量美国政府及机构债券组成[495] - 公司持有的次级投资级证券包括中型企业贷款、公开市场高收益证券、银行贷款以及原先购买时为投资级但后来降级的证券[495] - 公司固定期限投资组合中企业证券的行业分布包括金融、制造业、公用事业、服务业、能源、零售批发等[496] - 公司固定期限投资组合中资产支持证券占比达18%[496] - 公司固定期限投资组合中投资级证券(NAIC 1或2级)占比约为90%[498] 其他 - 公司提供退休目标设定和财富跨代传承的建议和解决方案，以及为客户提供更好的投资决策和结果的广泛投资管理洞见、专业知识和创新[3] - 公司的业务和合并经营业绩受经济状况、消费者信心、全球资本市场状况和利率环境的重大影响[6] - 公司监控客户行为和其他因素,如死亡率、发病率、年金化率和退保率,以确保产品和解决方案保持吸引力和盈利能力[41] - 公司实施了对冲和再保险计划,以减轻可变年金产品中嵌入式保证的市场和利率风险,但这些计划会导致净收益的波动[58] - 除了动态对冲计划,公司还有一个使用静态对冲头寸的计划,以保护其偿付能力资本免受压力情景的影响,这也增加了衍生工具头寸的规模,导致了更多的净收益波动[58] - 公司持续优化成本结构,提升运营效率[460,462,469,472]

文章核心观点 - 介绍Equitable Holdings 2024年第三季度财报情况、关键指标表现及近一个月股价回报，给出Zacks评级 [1][3][4] 财务表现 - 2024年第三季度营收37.8亿美元，同比增长9.1%，每股收益1.53美元，去年同期为1.15美元 [1] - 营收低于Zacks共识预期38.5亿美元，差异为-1.95%，每股收益超出共识预期1.52美元，差异为+0.66% [1] 关键指标表现 - 个人退休账户总净流量19.1亿美元，高于两位分析师平均预期的15.4亿美元 [3] - 个人退休账户普通账户期末余额664.7亿美元，高于两位分析师平均预期的646.9亿美元 [3] - 个人退休独立账户423.9亿美元，高于两位分析师平均预期的411亿美元 [3] - 个人退休账户期末总账户价值1088.7亿美元，高于两位分析师平均预期的1057.9亿美元 [3] - 企业及其他业务板块营收2.46亿美元，低于三位分析师平均预期的2.6亿美元 [3] - 遗留业务板块营收1.17亿美元，低于三位分析师平均预期的1.991亿美元 [3] - 财富管理业务板块营收4.5亿美元，略低于三位分析师平均预期的4.5195亿美元 [3] - 保障解决方案业务板块营收8.39亿美元，低于两位分析师平均预期的8.5066亿美元 [3] - 个人退休业务政策费用、手续费收入和保费2.24亿美元，高于两位分析师平均预期的1.7982亿美元 [3] - 个人退休业务净投资收入6.35亿美元，高于两位分析师平均预期的5.8214亿美元 [3] - 个人退休业务净衍生品收益（损失）-500万美元，高于两位分析师平均预期的-599万美元 [3] - 个人退休业务投资管理、服务费和其他收入9000万美元，低于两位分析师平均预期的9406万美元 [3] 股价表现与评级 - 过去一个月Equitable Holdings股价回报为+5.2%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为+0.4% [4] - 该股目前Zacks评级为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [4]

文章核心观点 - 分析Equitable Holdings季度财报表现、股价走势及未来展望，提及同行业XP Inc.A的业绩预期 [1][4][9] 公司业绩表现 - Equitable Holdings本季度每股收益1.53美元，超Zacks共识预期的1.52美元，去年同期为1.15美元，本季度盈利惊喜为0.66% [1] - 上一季度公司预期每股收益1.40美元，实际为1.43美元，盈利惊喜为2.14% [1] - 过去四个季度，公司四次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度，公司营收37.8亿美元，低于Zacks共识预期1.95%，去年同期为34.6亿美元，过去四个季度仅一次超共识营收预期 [2] 公司股价表现 - 自年初以来，Equitable Holdings股价上涨约35.5%，而标准普尔500指数涨幅为20.1% [3] 公司未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性，主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 投资者可通过公司盈利前景判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势密切相关，投资者可自行跟踪或借助Zacks Rank工具 [5] - 财报发布前，Equitable Holdings的预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 未来季度和本财年的盈利预测变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为1.65美元，营收39.4亿美元，本财年共识每股收益预期为6.04美元，营收150.7亿美元 [7] 行业影响 - 行业前景会对股票表现产生重大影响，金融 - 综合服务行业目前在Zacks行业排名前38%，排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [8] 同行业公司情况 - 同行业的XP Inc.A尚未公布2024年9月季度业绩，预计11月19日发布 [9] - 该公司预计本季度每股收益0.40美元，同比下降7%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计XP Inc.A本季度营收7.722亿美元，较去年同期下降8.8% [9]

财务业绩 - 2024年第三季度净收益为2600万美元，同比下降97.7%[3] - 2024年前三季度净收益为4.08亿美元，同比下降63.8%[3] - 2024年第三季度非GAAP经营收益为5.01亿美元，同比增长21.3%[3] - 2024年前三季度非GAAP经营收益为14.85亿美元，同比增长21.9%[3] - 2024年第三季度每股非GAAP经营收益为1.53美元，同比增长33.5%[3] - 公司归属于普通股东的净亏损为1.48亿美元[4] - 公司第三季度营业利润为5.01亿美元，其中个人退休业务和集团退休业务分别为2.25亿美元和1.41亿美元[6] - 公司第三季度总收入为110.68亿美元，同比增长9.6%[8] - 公司整体销售同比增长31.9%[11] - 公司整体销售同比增长25.4%[11] - 公司在2024年9月30日结束的9个月内的营业利润为455百万美元，同比增长25.7%[14] - 公司第三季度税前经营利润为6600万美元，同比增长24.5%[21] - 营业收入为1.29亿美元，同比下降9.3%[23] - 营业利润为3900万美元，同比下降17.9%[23] - 归属于母公司股东的净利润为3100万美元，同比下降12.9%[23] 资产负债表 - 2024年第三季度总权益为32.2亿美元，同比增长96.1%[3] - 2024年第三季度扣除其他综合收益的普通股权益为82.53亿美元，同比下降16.5%[3] - 2024年第三季度末发行在外的普通股为3.155亿股，同比下降7.7%[3] - 2024年第三季度末公司债务资本比为28.1%，较上年同期上升3.1个百分点[3] - 总投资资产达1,142.46亿美元，较上年同期增长17.4%[5] - 现金及现金等价物达95.79亿美元，较上年同期减少0.9%[5] - 分离账户资产达1,374.07亿美元，较上年同期增长16.8%[5] - 总资产达2,989.89亿美元，较上年同期增长14.8%[5] - 保单持有人账户余额达1,074.33亿美元，较上年同期增长16.9%[5] - 归属于母公司所有者权益达32.20亿美元，较上年同期增长96.1%[5] - 总资本达70.51亿美元，较上年同期增长29.1%[5] - 剔除累计其他综合收益后的总资本达98.15亿美元，较上年同期减少9.0%[5] - 总负债达2,927.91亿美元，较上年同期增长15.4%[5] - 可赎回非控制性权益达12.23亿美元，较上年同期增长38.1%[5] 个人退休业务 - 个人退休业务和集团退休业务的营业利润分别为2.62亿美元和1.64亿美元[6] - 个人退休业务和集团退休业务的净投资收益分别为6.35亿美元和1.43亿美元[6] - 个人退休业务和集团退休业务的保单费收入、费用收入和保费合计分别为2.24亿美元和0.81亿美元[6] - 个人退休业务和集团退休业务的利息费用和其他运营成本分别为0.47亿美元和0.35亿美元[6] - 个人退休业务和集团退休业务的支付给保单持有人的利息分别为3.36亿美元和0.6亿美元[6] - 个人退休业务和集团退休业务的佣金和分销相关支付分别为0.97亿美元和0.55亿美元[6] - 个人退休业务税前经营利润为7.13亿美元，同比增长6.3%[8] - 个人退休业务首年保费和存款同比增长26.6%[11] - 个人退休业务营业收益(损失)和摘要指标总体呈现增长趋势[12] - 净投资收益同比增长33.7%,达到6.35亿美元[12] - 利息计提给保单持有人的账户余额同比增长77.8%,达到3.36亿美元[12] - 佣金和分销相关支付同比增长40.6%,达到0.97亿美元[12] - 递延保单获取成本摊销同比增长16.7%,达到1.19亿美元[12] - 营业收益(损失)同比增长2.3%,达到2.25亿美元[12] - 平均账户价值同比增长24.1%,达到970.5亿美元[12] - 净流入同比增长14.4%,达到19.1亿美元[12] - 首年保费和存款同比增长26.6%,达到48.54亿美元[12] - 在力保单数量同比增长4.3%,达到63.6万件[12] 集团退休业务 - 集团退休业务的首年保费和存款为5.45亿美元，较上年同期增长58.9%[15] - 集团退休业务的续期保费和存款为5.92亿美元，较上年同期增长27.8%[15] - 集团退休业务的总保费和存款为11.37亿美元，较上年同期增长41.1%[15] - 集团退休业务的一般账户资产余额为89.52亿美元，较上年同期减少0.6%[15] - 集团退休业务的单独账户和共同基金资产余额为275.19亿美元，较上年同期增长10.8%[15] - 集团退休业务的总资产余额为364.71亿美元，较上年同期增长7.7%[15] - 集团退休业务的一般账户资产净值(扣除嵌入式衍生工具)为88.70亿美元，较上年同期下降0.8%[15] - 集团退休业务的单独账户和共同基金资产净值为275.19亿美元，较上年同期增长10.8%[15] - 集团退休业务的总资产净值(扣除嵌入式衍生工具)为363.89亿美元，较上年同期增长7.6%[15] - 集团退休业务的税收豁免市场保费和存款占比为40.7%[15] - 集团退休业务税前经营利润为3.9亿美元，同比增长8.3%[8] - 集团退休业务首年保费和存款同比增长32.5%[11] 资产管理业务 - 资产管理业务收入为32.3亿美元，同比增长6.1%[8] - 资产管理业务税前经营利润为3.18亿美元，同比增长7.1%[8] - 资产管理业务机构渠道销售同比下降2.3%,零售渠道销售同比增长57.4%[11] - 资产管理业务固定收益-应税固定收益和固定收益-免税业务销售同比分别增长52.6%和47.4%[11] - 资产管理业务营业收益(损失)和摘要指标总体呈现增长趋势[16] - 投资管理、服务费和其他收入分部收入同比增长4.9%至5.0%[16] - 佣金和分销相关支付同比增长23.1%[16] - 营业收益(损失)(税前)同比增长15.0%[16] - 总资产管理规模同比增长20.5%至8,059亿美元[16] - 艾奎塔斯集团(EQH)在艾伯金融(AB)的经济权益比例维持在61.6%左右[16] - 截至2024年9月30日，资产管理总额为8,059亿美元[17] - 机构客户资产管理规模为3,352亿美元[17] - 零售客户资产管理规模为3,345亿美元[17] - 私人财富管理资产规模为1,362亿美元[17] - 主动管理的权益类资产规模为2,713亿美元[17] - 主动管理的固定收益类资产规模为2,874亿美元[17] - 另类投资/多资产解决方案资产规模为1,669亿美元[17] - 资产管理净流入总额在9个月内为-5.2亿美元[18] 其他业务 - 保障解决方案业务税前经营利润为1.54亿美元，同比增长4.1%[8] - 财富管理业务税前经营利润为1.37亿美元，同比增长5.4%[8] - 财富管理业务咨询服务销售同比增长57.3%,经纪和直销业务销售同比增长13.6%[11] - 财富管理业务退休、保费和存款销售同比增长19.4%[11] 非GAAP指标 - 公司使用非GAAP财务指标来评估业绩，包括非GAAP营业收益、非GAAP营业ROE和非GAAP每股普通股营业收益[29] - 非GAAP营业收益是一个税后非GAAP财务指标，用于消除衍生工具头寸、可变年金产品MRB等项目对净收益的影响[29] - 公司更新了营业收益指标，排除了与权益分类工具相关的已实现收益和损失[29] - 公司开始将抵押品费用分配至各业务分部，以反映该费用对各分部的影响[29] - 公司将支付年金业务从Legacy分部转移至个人退休分部进行管理和报告[29] - 非GAAP营业ROE是以过去12个月的非GAAP营业收益除以不含其他综合收益的平均股东权益[30] - 每股账面价值不含其他综合收益是普通股东权益除以期末普通股股数[30] - 非GAAP每股营业收益是非GAAP营业收益扣除优先股股息后除以摊薄后的普通股股数[30] 财务预测 - 公司2023年第三季度净亏损6.98亿美元[31] - 公司2023年第四季度预计净利润11.39亿美元[31] - 公司2024年第一季度非GAAP营业利润4.9亿美元[31] - 公司2024年第二季度非GAAP营业利润4.94亿美元[31] - 公司2024年第三季度非GAAP营业利润5.01亿美元[31] - 公司2023年前九个月非GAAP营业利润12.18亿美元[31] - 公司2024年前九个月非GAAP营业利润14.85亿美元[31] - 公司2024年第一季度每股非GAAP营业利润1.43美元[31] - 公司2024年第二季度每股非GAAP营业利润1.43美元[31] - 公司2024年第三季度每股非GAAP营业利润1.53美元[31] 其他财务指标 - 公司总权益为26.49亿美元，其中普通股权益为10.87亿美元[34] - 公司总权益滚动12个月平均值为23.86亿美元，其中普通股权益滚动12个月平均值为8.62亿美元[35] - 公司资产管理总规模为9147亿美元[35] - 公司保险业务准备金为9.14亿美元[35] - 公司保险业务收益率为9.7%[35]

文章核心观点 公司旗下中游和上游业务分别获 EO100™ 和 MiQ 重新认证，体现其对可持续发展的承诺 [1][2][3] 公司业务认证情况 - 中游业务获 EO100™ 标准重新认证，获“A -”级，是 EO100™ 框架内初始认证后提升两个等级的首个实体，100% 天然气收集系统资产受严格绩效目标约束 [1] - 上游业务的 Seneca Resources 获 MiQ 重新认证，其阿巴拉契亚天然气生产资产获最高“A”级认证，日产气量超 10 亿立方英尺 [2] 公司相关介绍 - 公司是多元化能源公司，总部位于纽约西部，业务涵盖勘探生产、管道存储、收集和公用事业四个板块 [3] 认证机构介绍 - Equitable Origin 是非营利组织，创建 EO100™ 标准，促进 ESG 绩效提升和差异化能源生产市场发展 [4] - MiQ 是独立非营利组织，由 RMI 和 SYSTEMIQ 成立，助力油气行业减少甲烷排放 [5]

文章核心观点 - 华尔街预计公平控股公司（EQH）2024年第三季度收益和收入同比增长，实际业绩与预期的对比或影响短期股价，投资者可关注盈利预期偏差（Earnings ESP）和Zacks评级来判断公司是否能超预期盈利，公平控股和胡里汉·洛基（HLI）目前较难判断能否超预期 [1][2][10] 公司预期业绩 公平控股公司（EQH） - 预计2024年11月4日发布财报，预计季度每股收益1.52美元，同比增长32.2%，收入38.5亿美元，同比增长11.2% [2][3] 胡里汉·洛基（HLI） - 预计很快公布2024年第三季度每股收益1.31美元，同比增长18%，收入5.2966亿美元，同比增长13.4% [16] 盈利预期偏差（Earnings ESP） 公平控股公司（EQH） - 最准确估计低于Zacks共识估计，Earnings ESP为 -1.05%，结合Zacks评级3，难以判断能否超预期 [10] 胡里汉·洛基（HLI） - 过去30天共识每股收益估计不变，Earnings ESP为 -2.43%，结合Zacks评级3，难以判断能否超预期 [17] 盈利惊喜历史 公平控股公司（EQH） - 上一季度预期每股收益1.40美元，实际1.43美元，惊喜率 +2.14%，过去四个季度三次超预期 [11][12] 胡里汉·洛基（HLI） - 过去四个季度三次超预期 [17] 估计修订趋势 公平控股公司（EQH） - 过去30天季度共识每股收益估计上调2.06% [4] 胡里汉·洛基（HLI） - 过去30天共识每股收益估计不变 [17]

文章核心观点 - 公司通过排名系统和风格评分系统寻找有潜力股票，Equitable Holdings（EQH）是值得关注的价值股 [1][3][4] 投资策略 - 价值投资是在各种市场环境中被证明成功的策略，投资者用基本面分析和传统估值指标寻找被低估股票 [2] 评分系统 - 公司开发风格评分系统寻找有特定特征的股票，价值投资者可关注“价值”类别，“价值”类别获A评级且高Zacks排名的股票是市场上最强的价值股 [3] 公司情况 - EQH目前Zacks排名为2（买入），价值评分为A，具有投资价值 [4] - EQH的预期市盈率为6.12，低于行业平均的14.57，过去一年中最高为7.31，最低为4.23，中位数为5.79 [4] - EQH的市销率为1.14，低于行业平均的1.83，因营收难以操纵，市销率是更真实的业绩指标 [5] - EQH的市现率为7.76，低于行业平均的15.96，过去12个月中最高为8.07，最低为3.06，中位数为5.94，该指标可用于寻找现金前景良好但被低估的公司 [6] - EQH的多项关键指标显示其可能被低估，结合盈利前景，是一只令人印象深刻的价值股 [7]

The new workforce development project, sponsored by JPMorganChase, promotes equal access to career opportunities for overlooked communities. WASHINGTON and WILMINGTON, Del., Sept. 25, 2024 /PRNewswire/ -- The Responsible Business Initiative for Justice (RBIJ) and JPMorganChase announce the launch of the Delaware Equitable Hiring Initiative (DE EHI), an innovative multi-year pilot project to help strengthen Wilmington's workforce by empowering local employers to tap into overlooked talent from the city's und ...

文章核心观点 Equitable Bank旗下子公司Concentra Bank于2024年8月31日赎回全部已发行且流通的A类优先股系列1和系列2 [1] 公司信息 - Equitable Bank是加拿大第七大银行，资产规模居前，使命是推动加拿大银行业变革以改善人们生活 [2] - 公司通过业务为超67万客户和超600万信用合作社成员提供个人和商业银行业务体验及服务 [2] - 公司是EQB Inc.的全资子公司，EQB Inc.是领先数字金融服务公司，截至2024年7月31日管理和托管资产达1250亿加元 [2] - 公司数字EQ Bank平台自2021年起被客户评为加拿大顶级银行之一，登上《福布斯》全球最佳银行榜单 [2] 赎回信息 - Concentra Bank于2024年8月31日赎回全部已发行且流通的A类优先股系列1和系列2 [1] - 赎回价格为每股25加元，总计1.109875亿加元，扣除银行需代扣代缴的税款 [1] 联系方式 - 投资者联系：Mike Rizvanovic，董事总经理，邮箱[email protected] [3] - 媒体联系：Maggie Hall，公关与传播总监，邮箱[email protected]，电话437 - 214 - 2442 [3] - 更多信息可访问eqb.investorroom.com或在领英上联系 [3]