公司参与者 - 公司投资者关系及并购负责人为Gui Paiva [1] - 公司总裁兼首席执行官为Francisco Gomes Neto [1] - 公司首席财务官为Antonio Carlos Garcia [1] 会议参与者 - 参与电话会议的分析师来自摩根大通、Wolfe Research、摩根士丹利、花旗等多家知名金融机构 [1] - 媒体代表包括路透社、Valor Economico等 [1] 财务信息披露 - 公司2025年第一季度财报电话会议以英语进行 [2] - 财务数据采用非GAAP标准呈现 以帮助投资者与IFRS准则进行对比 [3] - 公司财务数据以美元为报告货币 [4] - 鼓励投资者查阅巴西证券交易委员会(CVM)的详细财务文件 [5] 前瞻性声明 - 会议中可能包含基于公司预期和金融市场趋势的未来事件声明 [4] - 实际结果可能因不确定性而与声明内容存在差异 [4]

财务表现 - 公司2025年第一季度营收达11亿美元，同比增长23% [1] - 每股收益(EPS)为040美元，去年同期为-007美元 [1] - 营收低于Zacks共识预期111亿美元，意外率为-088% [1] - EPS远超共识预期021美元，意外率达9048% [1] 业务分部表现 - 商用航空部门营收202亿美元，低于分析师平均预估24884亿美元，同比微增05% [4] - 服务与支持部门营收425亿美元，高于分析师平均预估40580亿美元，同比增长161% [4] - 国防与安全部门营收139亿美元，接近分析师平均预估13879亿美元，同比飙升716% [4] - 公务航空部门营收323亿美元，高于分析师平均预估31656亿美元，同比增长346% [4] 市场反应 - 公司股价过去一个月上涨145%，同期标普500指数上涨115% [3] - 当前Zacks评级为3级(持有)，预示其短期表现可能与大盘同步 [3] 分析视角 - 投资者需结合营收、盈利同比变化及华尔街预期综合评估公司财务健康状况 [2] - 关键业务指标与分析师预估的对比有助于更准确预测股价走势 [2]

2025年第一季度业绩亮点 - 公司重申2025年全年指引：商用航空交付量77-85架 公务航空交付量145-155架 总收入70-75亿美元 调整后EBIT利润率7.5%-8.3% 调整后自由现金流不低于2亿美元 [4] - 第一季度收入11.03亿美元 创2016年以来最佳一季度表现 同比增长23% 其中国防与安全业务收入同比大幅增长72% [4] - 调整后EBIT达6200万美元 利润率5.6%（去年同期0.8%） [4] 现金流与资本运作 - 调整后自由现金流（不含Eve）为-3.858亿美元 主要因准备后续季度增加飞机交付量 [4] - 公司发行6.5亿美元10年期债券（利差158基点） 同时回购5.22亿美元2027年债券（全部注销）和1.5亿美元2028年债券 [4] - 债务期限延长至6.3年（去年四季度为3.8年） 净债务/EBITDA比率降至0.5倍（去年同期1.8倍） [4] 业务运营数据 - 季度交付30架飞机 同比增长20% 其中商用飞机7架（3架E2/4架E1） 公务机23架（14架轻型/9架中型） [4] - 订单储备达264亿美元 突破历史新高 [4] 股东回报 - 批准支付5140万雷亚尔股息（每股0.07雷亚尔） 涉及2024年度分红 [4]

公司表现 - 巴西航空工业公司(ERJ)年初至今股价上涨24.3% [4] - 公司获得Zacks排名第一(强力买入)评级 [3] - 过去三个月全年盈利共识预期上调12.6% [3] 行业比较 - 航空航天板块包含53家个股 平均年初至今回报率为5.3% [2][4] - 航空航天板块在Zacks行业排名中位列第4 [2] - 赛峰集团(SAFRY)同期上涨20.8% 位列板块表现第二 [4] 细分行业 - 公司属于航空航天-国防行业 该行业包含25家个股 [6] - 国防行业年初至今平均涨幅6.6% [6] - 国防行业在Zacks行业排名中位列第167 [6] 同业对比 - 赛峰集团Zacks排名第二(买入) [5] - 赛峰集团过去三个月全年EPS共识预期上调2.6% [5] - 两家公司均属于同一细分行业 [6]

Commercial Aviation's backlog reached US$10.0 billion Executive Jets set a new US$7.6 billion backlog record Defense & Security held steady with a US$4.2 billion backlog The backlog in Services & Support totaled US$4.6 billionSÃO PAULO, April 22, 2025 /PRNewswire/ -- Embraer (NYSE: ERJ / B3: EMBR3), a global leader in the aerospace industry, reported a US$26.4 billion backlog in the first quarter of 2025. The result surpassed the all-time historical high set in the previous quarter. Backlog by Segment - ...

行业研究服务 - The Aerospace Forum 是 Seeking Alpha 上排名第一的航空航天、国防和航空业投资研究服务 提供独家报告、数据和投资理念 [1] - 该服务提供 evoX Data Analytics 平台 为内部开发的数据分析工具 支持行业深度研究 [1] - 研究目标为发掘航空航天、国防及航空业的投资机会 由具备航空航天工程背景的专业人士主导分析 [1] 公司表现 - 巴西航空工业公司 (Embraer NYSE ERJ) 自12月获买入评级后股价上涨18% 同期标普500指数下跌14% [1] - 分析师采用数据驱动方法 结合行业背景解读事件对投资逻辑的影响 [1] 数据服务 - 研究小组提供直接访问数据分析监控工具的权限 强化投资决策支持 [1]

Analyst's Disclosure: I/we have a beneficial long position in the shares of ERJ either through stock ownership, options, or other derivatives. I wrote this article myself, and it expresses my own opinions. I am not receiving compensation for it (other than from Seeking Alpha). I have no business relationship with any company whose stock is mentioned in this article. Seeking Alpha's Disclosure: Past performance is no guarantee of future results. No recommendation or advice is being given as to whether any in ...

公司表现 - Embraer(ERJ)今年以来股价上涨12.6%，显著跑赢航空航天行业平均1%的涨幅[4] - 过去三个月公司全年盈利预期被上调11.7%，反映分析师情绪改善[4] - 公司当前Zacks评级为1级(强力买入)，该模型侧重盈利预测及修正[3] - Heico Corporation(HEI)今年以来上涨5.1%，当前Zacks评级为2级(买入)[5] 行业对比 - 航空航天行业包含53家公司，Zacks行业排名第3位[2] - Embraer所属的航空航天-国防子行业包含25家公司，行业排名第163位，年内平均涨幅2.4%[6] - Heico所属的航空航天-国防设备子行业包含27家公司，行业排名第23位，年内下跌3.2%[6] 市场关注度 - 两家公司均展现出持续跑赢行业基准的潜力[7] - 航空航天行业整体在16个行业组别中表现突出[2]

投资策略 - Zacks Rank系统专注于盈利预测和预测修正以寻找优质股票 [1] - 价值投资策略通过基本面分析寻找被市场低估的公司 [2] - 结合Zacks Rank和Style Scores系统中的"Value"类别可筛选最佳价值股 [3] 公司估值分析 - 巴西航空工业公司(ERJ)当前Zacks Rank为1(强力买入)且Value评分为A [4] - 公司远期市盈率(Forward P/E)为15.83 低于行业平均21.71 [4] - PEG比率为0.98 显著低于行业平均1.74 [5] - 市净率(P/B)为2.22 较行业平均4.49具有明显优势 [6] - 市销率(P/S)为1.24 低于行业平均1.71 [7] - 市现率(P/CF)为12.45 远低于行业平均27.62 [8] 估值历史区间 - 过去52周远期市盈率波动区间为13.64-24.12 中位数17.72 [4] - PEG比率52周区间为0.88-1.08 中位数0.95 [5] - 市净率12个月区间为1.44-3.10 中位数1.94 [6] - 市现率52周区间为7.62-17.38 中位数9.70 [8] 综合评估 - 多项估值指标显示巴西航空工业公司当前处于被低估状态 [9] - 结合盈利前景的强劲表现 公司具备显著投资价值 [9]

巴西飞机制造商巴西航空工业公司表示，美国总统特朗普的关税举措将给企业运营以及美国客户带来更 多的复杂性和成本负担。 ...