公司概况 - 公司是一家专注于纽约市的房地产投资信托公司(REIT)，拥有和运营一个现代化、设施齐全、地理位置优越的办公、零售和多户型资产组合[19] - 公司的董事会成员和高管团队信息[20][21] - 公司的联系方式和研究报告分析师信息[22] 财务摘要和业绩亮点 - 第三季度总收入为199,599千美元，同比增长4.2%[26] - 租金收入为153,117千美元，同比增长1.1%[26] - 观景台收入为39,382千美元，同比增长5.0%[26] - 总运营开支为154,253千美元，同比增长3.3%[26] - 总运营收益为45,346千美元，同比增长7.3%[26] - 利息收入为6,960千美元，同比增长55.9%[26] - 利息支出为27,408千美元，同比增加8.0%[26] - 净收益为22,796千美元，同比增长14.4%[26] - 每股基本和摊薄收益分别为0.08美元和0.08美元[26] - 每股派息为0.035美元[26] 物业运营情况 - 公司总可租赁面积为8,592,481平方英尺[28] - 公司办公物业组合在曼哈顿的同店物业现金净营业收入为6984万美元[28] - 公司零售物业组合的同店物业现金净营业收入为243.1万美元[28] - 公司总同店物业现金净营业收入为7,392.2万美元[28] - 公司多户家庭物业现金净营业收入为450.6万美元[28] - 公司观景台业务的净营业收入为2,966.7万美元[28] - 公司观景台的访客人数为727,000人[28] 租赁活动和租户情况 - 公司第三季度总租赁面积为304,210平方英尺，较上一季度增加12%[37] - 第三季度平均起租金为每平方英尺75.74美元，较上一季度增加12.3%[37] - 第三季度曼哈顿办公室租赁面积为289,329平方英尺，较上一季度增加10.7%[37] - 第三季度曼哈顿办公室平均起租金为每平方英尺69.93美元，较上一季度增加4.8%[37] - 公司拥有多处位于曼哈顿和大纽约地区的优质物业[42,43,44] - 公司拥有20家最大租户,占总可租赁面积的33.4%,年化租金占比37.8%[49] - 金融、保险和房地产行业是公司最大的租户行业,占年化租金的16.7%[51] 资本支出和改建项目 - 公司2024年第三季度资本支出为3,183.1万美元,主要用于租户装修和建筑物改善[54] - 公司2024年第三季度观景台收入为3,938.2万美元,同比下降2.2%,观景台访客人数为72.7万人次[57] - 公司2024年第三季度观景台净经营收益为620.6万美元,同比下降3.6%[57] - 2018年至2023年Observatory NOI(净营业收入)数据[59] - 2019年Observatory 102层楼进行了约9个月的装修[59] - 2020年3月16日Observatory因新冠疫情关闭,86层于7月20日重新开放,102层于8月24日重新开放[59] - Observatory访客人数正在逐步恢复[59] 资金流量指标 - 2024年第三季度修正后基金来源(Modified FFO)为6731.3万美元[62] - 2024年第三季度核心基金来源(Core FFO)为6923.5万美元[62] - 2024年第三季度核心可供分配基金(Core FAD)为4656.9万美元[64] - 2024年第三季度调整后EBITDA为9820.5万美元[65] 债务情况 - 2024年9月30日总债务为22.96亿美元,加权平均利率为4.27%,平均到期期限为5.3年[67] - 2024年9月30日固定利率债务占比100%[67] - 公司可动用的未担保循环信贷额度为6.2亿美元，到期日为2024年[68] - 公司未来一年内无重大债务到期,2025年到2030年期间每年到期债务在10%左右[73] - 公司有3处长期租赁物业,未来租金支出总计6716万美元[74][75][76] 风险因素 - 公司面临的主要风险因素[4][5] 非GAAP财务指标 - 公司使用的非GAAP财务指标的定义和局限性[7][8][9][10][11][12] - 公司第三季度EBITDA和调整后EBITDA的计算方法[16] - 公司计算净债务与调整后EBITDA比率的方法[17] 资产负债表信息 - 公司的资产负债表信息,包括商业房地产、现金和现金等价物、负债等[23][24]

财务业绩 - 公司净收入归属普通合伙人为2750万美元[140] - 核心基金营运收益(Core FFO)为6570万美元归属普通合伙人[142] - 公司净收入为28,555万美元，较上年同期下降22.7%[200] - 公司调整后基金运营收益(Core FFO)为65,685万美元，较上年同期下降5.1%[200] 租赁情况 - 签署了272,000平方英尺的新租约、续租和扩租[142] - 租金收入减少213.3万美元,下降1.4%[145] - 租金收入同比增长4.0%，主要由于租赁率上升和运营及房地产税费用上涨[154] - 公司可出租面积约为60万平方英尺，占总可出租面积的7.4%[202] - 2024年和2025年分别有3.9%和6.5%的租赁面积到期[202] 运营成本 - 物业运营费用增加199.7万美元,上升5.1%[146] - 物业运营费用同比增加6.1%，主要由于公用事业成本、工资成本和维修维护成本上升[155] - 一般管理费用增加194.5万美元,上升12.1%[147] - 一般及行政费用同比增加7.0%，主要由于工资成本上升，部分原因是某些高管接近退休资格导致股权激励费用加速[156] 其他收益 - 利息收入增加175.3万美元,上升52.5%[148] - 利息收入同比增加56.2%，反映利率和现金余额上升[157] - 出售物业收益下降276.2万美元,下降20.4%[149] - 出售物业收益同比下降63.1%，主要与2023年和2024年分别出售不同物业有关[158] - 观景塔收入同比增长5.6%，主要由于参观人次和人均收入上升[159] 资本运营 - 公司发行了总计2.25亿美元的优先无担保票据[171] - 优先无担保票据的条款包括常见的限制性条款[172] - 公司预计将在资本结构中采用适当的杠杆[174] - 2024年上半年,公司的租赁佣金成本和租户装修成本分别为每平方英尺19.12美元和66.14美元,总成本为每平方英尺85.26美元[176] - 2024年上半年,公司的资本支出为3777.5万美元[179] - 公司预计将在现有租赁协议下再发生约1.116亿美元的租户装修和租赁佣金成本[179] - 公司2024年上半年和2023年同期向权益持有人分配了2120万美元和2030万美元[182] - 公司董事会授权在2024年1月1日至2025年12月31日期间回购最多5亿美元的公司A类普通股和ES系列、250系列及60系列合伙企业单位[183,184] 财务风险管理 - 公司认为当前经济环境存在不确定性,包括通胀、利率上升、贷款可获得性降低等[206] - 公司面临的主要市场风险为利率风险,可能通过固定利率借款或利率掉期等方式进行缓释[210] - 截至2024年6月30日,公司持有总名义价值5.858亿美元的SOFR利率掉期和上限协议,到期日在2024年10月1日至2033年11月1日之间[211] - 截至2024年6月30日,公司2.3亿美元的固定利率债务的加权平均利率为每年4.27%,到期日在2035年3月17日之前[211] - 截至2024年6月30日,公司未偿债务的公允价值约为21亿美元,较账面价值低1.799亿美元[212] - 公司可能会采取行动进一步降低利率变动风险,但具体措施及其影响存在不确定性[212] 公司流动性 - 公司流动性充足,预计未来可通过经营活动现金流、现金余额、债务发行和未使用的信贷额度满足短期和长期资本需求[160,161,162,163,164] - 公司财务指标如总杠杆率、有担保杠杆率、固定收益比率等均符合要求[168] 收购与出售 - 宣布收购北6街威廉斯堡布鲁克林零售物业[142] 观景塔业务 - 观景塔2024年上半年游客人数为113.3万人次,较上年同期增加2%[203][204] - 观景塔2024年上半年收入为5,870万美元,较上年同期增加6%[203][204]

财务指标计算 - 公司计算FFO时剔除了减值损失、债务重组收益或损失、可出售房地产经营性资产的收益或损失、折旧与摊销等项目[8] - 公司计算Modified FFO时还加回了地面租赁的非现金摊销[9] - 公司计算Core FFO时还剔除了提前偿还债务损失、收购费用、裁员费用、IPO诉讼费用和资产托管利息费用等非经常性项目[10] - 公司计算Core FAD时还加回了非房地产折旧与摊销、递延融资费用摊销、债券溢折价摊销和股份支付费用,并扣除了直线租金、溢/折价租金摊销和经常性资本支出[11] - 公司用NOI和Property Cash NOI评估和比较资产运营表现,剔除了融资成本、折旧摊销、收购费用、减值损失等因素的影响[12,13] 财务数据 - 公司第二季度2024年总收入为189,543千美元[29] - 第二季度2024年净收入为28,555千美元[31] - 第二季度2024年EBITDA和调整后EBITDA数据[15][16] - 公司第二季度2024年加权平均普通股股数为164,277股(基本)和268,716股(摊薄)[32] - 公司第二季度2024年获得利息收入4,178千美元[31] - 公司第二季度2024年出售资产获得收益10,803千美元[31] - 公司第二季度2024年提前偿还债务产生损失553千美元[31] - 公司总租金收入为1.525亿美元，其中基础租金为1.363亿美元，租户费用报销为1.614亿美元[35] - 同店物业现金净营业收入(NOI)为7,150.7万美元，同比增长7.4%[50] - 曼哈顿办公物业组合的同店现金NOI为6,716.5万美元[40] - 观景台业务的NOI为2,516.6万美元，访客人数为64.8万人次，同比下降2.7%[42] - 公司的债务占总市值比为44.1%，净债务占总市值比为40.2%[43] - 公司的核心基金营运收益(Core FFO)每股为0.21美元[43] - 公司的核心自由现金流(Core FAD)派息率为109%[43] - 公司的A类普通股股价为9.38美元，派息率为1.5%[44] - 公司的总普通股和合伙企业单位为274,178个[44] - 公司的多户家庭物业现金NOI为453.3万美元，出租率为97.9%[41] - 公司2024年第二季度收入为1.332亿美元，同比下降0.55%[52] - 公司2024年第二季度同店物业现金净经营收益为6,716.5万美元，同比增长5.1%[52] - 公司2024年第二季度同店零售物业现金净经营收益为251.7万美元，同比增长44.3%[54] - 公司2024年第二季度多户家庭物业现金净经营收益为453.3万美元，同比增长7.5%[58] 资产组合 - 公司拥有纽约市重点的办公、零售和多户型资产组合[18] - 公司的旗舰资产帝国大厦被评为全球第一大景点和美国第一大景点[18] - 公司被认为是能源效率和室内环境质量的领导者[18] 租赁情况 - 2024年第二季度共签署35份租赁合同，加权平均租赁期限为7.0年，平均免租期为7.4个月[3] - 2024年第二季度办公租赁平均起租金为每平方英尺66.71美元，较之前升租金额增加2.0%[72] - 2024年第二季度零售租赁平均起租金为每平方英尺91.14美元，较之前升租金额增加21.5%[65] - 2024年第二季度公司总体租赁平均起租金为每平方英尺67.41美元，较之前升租金额增加2.7%[66] - 2024年第二季度公司整体租赁签约面积为271,981平方英尺[66] - 2024年第二季度公司整体租赁佣金及装修成本为每平方英尺84.56美元，占加权平均租赁期限的12.14美元/平方英尺/年[67] - 2024年第二季度公司整体物业出租率为88.5%[68] - 2024年第二季度公司曼哈顿办公物业共签署31份租赁合同[69] - 2024年第二季度公司曼哈顿办公新租平均起租金为每平方英尺66.71美元，较之前升租金额增加2.0%[72] - 公司总租赁面积为8,549,496平方英尺，其中办公物业占88.5%，零售物业占11.5%[87] - 公司办公物业平均出租率为88.2%，平均租金为每平方英尺64.05美元[87] - 公司零售物业平均出租率为92.3%，平均租金为每平方英尺141.85美元[87] - 公司2024年第二季度新签租约面积为70,641平方英尺，续租面积为18,004平方英尺[92] - 公司2024年第二季度租约到期面积为121,378平方英尺，其中办公零售物业到期面积为121,378平方英尺[91] - 公司2024年第三季度至2025年全年预计租约到期面积为559,315平方英尺[91] - 公司多户家庭物业出租率为97.4%，总单元数为721个[84] - 公司2024年第二季度办公物业平均租金上涨21.5%，零售物业平均租金上涨5.5%[81] - 公司2024年第二季度人均租赁佣金和装修成本为每平方英尺51.32美元[82] - 公司2024年第二季度整体出租率为90.7%[83] 租赁到期情况 - 公司总租赁到期面积为8,549,496平方英尺，占总租赁面积的100%[101] - 2024年总租赁到期面积为326,505平方英尺，占总租赁面积

财务收入与利润 - 2024年第一季度归属于普通股股东的净收入为920万美元，核心运营资金为5650万美元[71] - 2024年第一季度帝国大厦观景台净营业收入达1620万美元[73] - 2024年第一季度总营收1.81179亿美元，较2023年同期增长10.1%；总运营费用1.50116亿美元，较2023年同期下降2.0%；运营收入3106.3万美元，较2023年同期增长77.6%[75] - 2024年第一季度租金收入1.53882亿美元，较2023年同期增长9.8%，主要因直线应收账款和无法收回的租户应收账款冲销减少、租金减免减少以及租户和房地产税上调[75][76] - 2024年第一季度利息收入4178万美元，较2023年同期增长61.0%，主要因利率和现金余额增加[75][78] - 2024年第一季度净营业收入为9285.1万美元，2023年同期为8017.7万美元[101] - 2024年第一季度核心运营资金为5652.9万美元，2023年同期为4297.3万美元[105] - 2024年第一季度天文台收入为2460万美元，2023年同期为2220万美元，增长11% [108] 物业租赁情况 - 2024年第一季度签署新租、续租和扩租租约总面积达248,108平方英尺，商业投资组合出租率91.1%，曼哈顿写字楼投资组合出租率92.7%[73] - 2024年第一季度，办公物业新签、扩建和续约租约22份，总面积245,650平方英尺；零售物业新签、扩建和续约租约1份，总面积2,458平方英尺[92] - 截至2024年3月31日，约有80万平方英尺可租赁空间，占商业投资组合净可租赁面积的8.9% [107] - 2024年和2025年到期的租约分别占商业投资组合净可租赁面积的6.2%和6.5%，预计分别占该时期年化租金的6.0%和7.5% [107] 现金与债务状况 - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为3.336亿美元，无担保循环信贷额度可用金额为5亿美元[80] - 截至2024年3月31日，公司总合并债务约22亿美元，加权平均利率为3.97%，加权平均到期期限为5.4年[80] - 截至2024年3月31日和2023年3月31日，现金及现金等价物和受限现金分别为3.853亿美元和3.808亿美元[97] - 2024年第一季度，经营活动提供的净现金减少1550万美元至7090万美元，投资活动使用的净现金增加6870万美元至7130万美元，融资活动使用的净现金增加370万美元至2130万美元[97] - 截至2024年3月31日，公司有利率SOFR掉期和上限协议，总名义价值为5.863亿美元，到期日在2024年10月1日至2033年11月1日之间 [111] - 截至2024年3月31日，22亿美元固定利率债务的加权平均利率为每年3.97%，到期日至2035年3月17日 [111] - 截至2024年3月31日，未偿债务的公允价值约为20亿美元，比账面价值少约2.106亿美元 [111] 资产交易 - 2023年2月1日出售康涅狄格州韦斯特波特的物业，资产估值4000万美元；4月5日出售纽约州哈里森的物业，资产估值5300万美元；9月14日收购纽约布鲁克林的零售物业，购买价格2640万美元[82][84] - 2024年3月28日以1420万美元现金和承担1800万美元现有债务的方式收购曼哈顿两处多户住宅物业合作伙伴10%的权益，实现100%控股[84] - 2024年3月公司完成7.15亿美元五年期无担保信贷协议，含6.2亿美元循环信贷安排和9500万美元定期贷款安排[85] - 2024年4月10日，公司签订购买协议，将发行并出售总计2.25亿美元本金的票据，包括1.55亿美元7.20%的I系列、4500万美元7.32%的J系列和2500万美元7.41%的K系列[87] 财务指标合规情况 - 截至2024年3月31日，公司各项财务指标均符合要求，最大总杠杆率34.7%，最大有担保杠杆率14.6%，最低固定费用覆盖率3.2倍，最低无抵押利息覆盖率5.7倍，最大无担保杠杆率24.3%[86] 费用与分配 - 截至2024年3月31日，公司预计因现有租赁协议产生约1.252亿美元的租户改善和租赁佣金费用[93] - 2024年和2023年第一季度，公司向股权持有人分别分配1060万美元和970万美元[96] 股票回购 - 公司董事会授权在2024年1月1日至2025年12月31日期间回购至多5亿美元的A类普通股和运营合伙单位，截至2024年3月31日，剩余授权回购金额5亿美元[97] 非GAAP财务指标说明 - 净营业收入（NOI）是公司评估和比较物业业绩的非GAAP财务指标，但有局限性，不能替代GAAP计算的净收入[98][100] 天文台游客情况 - 2024年第一季度天文台接待游客48.5万人次，2023年同期为44.3万人次，增长9% [108] 业务整体表现 - 2024年年初至今，公司物业需求持续，租赁活动和天文台表现良好 [109]

财务指标定义 - 公司计算资金运营现金流（FFO）依据全美房地产投资信托协会（NAREIT）发布的“白皮书”，该指标是公认的非GAAP财务指标，用于评估REITs运营表现[8] - 调整后资金运营现金流（Modified FFO）在传统FFO基础上，加回高于或低于市场的地面租赁摊销调整项，有助于评估公司运营表现[9] - 核心资金运营现金流（Core FFO）在Modified FFO基础上加回债务提前清偿损失、收购费用、遣散费用和首次公开募股诉讼费用等非经常性项目[10] - 核心可分配资金（Core FAD）在Core FFO基础上，加非房地产折旧和摊销等项目，减直线租金等项目，用于补充披露公司支付股息的能力[11] - 净运营收入（NOI）是用于评估和比较公司物业表现、确定盈利趋势和计算物业公允价值的非GAAP财务指标，公司还会展示物业现金NOI等指标[13] - 公司分析NOI时，将在最早报告期开始前收购且持有至最晚报告期结束的物业定义为“同店”，同店不包括特定物业及多户住宅物业[15] - 公司计算息税折旧摊销前利润（EBITDA）为净收入加利息费用、所得税和折旧摊销，调整后EBITDA加回减值费用和物业处置收益[16] 前瞻性陈述风险 - 前瞻性陈述受诸多风险和不确定性影响，实际结果可能与陈述有重大差异，包括经济、市场、政治、社会等方面因素[4][5][6] - 公司不保证前瞻性陈述中交易和事件会按描述发生，且无义务公开更新或修订陈述，除非法律要求[7] - 投资者不应过度依赖前瞻性陈述，应结合GAAP净收入等评估公司运营表现，且各指标计算方法可能因公司而异[7][8] 整体财务数据关键指标变化 - 截至2024年3月31日，公司总资产为41.90587亿美元，较2023年12月31日的42.19333亿美元有所下降[26] - 2024年第一季度总营收为1.81179亿美元，较2023年同期的1.92882亿美元有所下降[28] - 2024年第一季度总运营收入为3106.3万美元，较2023年同期的4077.2万美元有所下降[28] - 2024年第一季度净收入为1021.5万美元，较2023年同期的1583万美元有所下降[28] - 2024年第一季度归属于普通股股东的净收入为566.1万美元，较2023年同期的911.1万美元有所下降[28] - 2024年第一季度基本和摊薄后每股收益为0.03美元，较2023年同期的0.06美元有所下降[28] - 2024年第一季度每股股息为0.035美元，与2023年同期持平[28] - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物为3.33573亿美元，较2023年12月31日的3.4662亿美元有所下降[26] - 截至2024年3月31日，总负债为24.65853亿美元，较2023年12月31日的24.88288亿美元有所下降[26] - 2024年3月31日净收入为10,215美元，2023年同期为11,694美元[41][75] - 2024年3月31日净营业收入为92,851美元，2023年同期为80,177美元[41] - 2024年3月31日总现金NOI为91,234美元，2023年同期为80,876美元[41] - 2024年3月31日总同店物业现金NOI为66,836美元，2023年同期为59,522美元[41] - 2024年第一季度FFO归属于普通股股东和运营合伙企业为54,018美元，2023年同期为41,015美元[75] - 2024年第一季度调整后FFO归属于普通股股东和运营合伙企业为55,976美元，2023年同期为42,973美元[75] - 2024年第一季度核心FFO归属于普通股股东和运营合伙企业为56,529美元，2023年同期为42,973美元[75] - 2024年第一季度核心FAD为8,846美元，2023年同期为10,589美元[75] - 2024年第一季度EBITDA为80,769美元，2023年同期为83,187美元[75] - 2024年3月31日止三个月资本支出总计5.7142万美元，高于2023年同期的4.0644万美元[65] - 2024年3月31日止三个月，租户二代装修支出为2.7404万美元，高于2023年同期的2.3919万美元[65] - 2024年3月31日止三个月，二代租赁佣金为9730美元，高于2023年同期的4114美元[65] - 2024年3月31日止三个月，二代建筑改进支出为1.3509万美元，高于2023年同期的1.105万美元[65] - 2024年3月31日止三个月，非经常性资本改进支出为6464美元，高于2023年同期的1561美元[65] 各业务线财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度基础租金为136,557美元，总租金收入为153,882美元[30] - 2024年3月31日可出租总面积为9,332,569平方英尺，出租率为91.1%，入住率为87.6%[32] - 2024年第一季度曼哈顿写字楼投资组合现金净营业收入为63,911美元，总同店物业现金净营业收入为66,836美元[32] - 2024年第一季度多户住宅现金净营业收入为4,217美元，单元总数为727个，入住率为97.1%[32] - 2024年第一季度天文台净营业收入为16,165美元，访客数量为485,000人，同比增长9.5%[32] - 2024年3月31日债务与总市值比率为44.1%，净债务与总市值比率为40.2%[32] - 2024年第一季度核心资金营运指数摊薄后每股为0.21美元，摊薄加权平均股数为267,494股[32] - 2024年3月31日A类普通股股价为10.13美元，股息收益率为1.4%[32] - 2024年第一季度核心资金营运指数派息率为17%，核心可分配资金派息率为109%[32] - 截至2024年3月31日，A类普通股为163,816股，B类普通股为982股，运营合伙单位为109,218股[32] - 2024年3月31日同店组合收入为140,147千美元，同店物业现金NOI为66,836千美元，较上年增长12.3%[38] - 2024年3月31日同店曼哈顿办公室收入为133,919千美元，同店物业现金NOI为63,911千美元[38] - 2024年3月31日同店大纽约都会区办公室收入为2,844千美元，同店物业现金NOI为1,383千美元[38] - 2024年3月31日同店零售收入为3,384千美元，同店物业现金NOI为1,542千美元[38] - 2023年12月31日同店组合收入为139,865千美元，同店物业现金NOI为70,399千美元，较上年增长11.3%[38] - 2023年9月30日同店组合收入为137,854千美元，同店物业现金NOI为65,718千美元，较上年增长8.8%[38] - 2023年6月30日同店组合收入为141,077千美元，同店物业现金NOI为66,576千美元，较上年增长1.1%[38] - 2023年3月31日同店组合收入为124,806千美元，同店物业现金NOI为59,522千美元，较上年下降11.4%[38] - 2024年3月31日多户住宅NOI收入为8,472美元，2023年同期为7,624美元[41] - 2024年3月31日多户住宅NOI运营费用为4,209美元，2023年同期为4,013美元[41] - 2024年3月31日多户住宅现金NOI为4,217美元，2023年同期为3,499美元[41] - 预计2024 - 2028年初始现金租金分别为12,775美元、34,428美元、46,966美元、52,193美元、53,875美元[41] - 2024年第一季度已开始免租期的租赁初始年现金租金为25,920美元，未开始的签约租赁为20,867美元[41] - 2024年第一季度总办公和零售投资组合执行的租约总数为23份，2023年第一季度为19份[43] - 2024年第一季度总办公和零售投资组合执行的总平方英尺数为248,108，2023年第一季度为202,057[43] - 2024年第一季度总办公和零售投资组合平均起始现金租金每平方英尺为62.59美元，2023年第一季度为57.03美元[43] - 2024年第一季度总办公和零售投资组合新现金租金较先前递增租金的百分比为4.8%，2023年第一季度为3.8%[43] - 2024年第一季度曼哈顿办公投资组合执行的租约总数为20份，2023年第一季度为15份[43] - 2024年第一季度曼哈顿办公投资组合执行的总平方英尺数为235,664，2023年第一季度为183,264[43] - 2024年第一季度大纽约都会区办公投资组合执行的租约总数为2份，2023年第一季度为3份[45] - 2024年第一季度零售投资组合执行的租约总数为1份，2023年第一季度为1份[45] - 2024年第一季度多户住宅投资组合的入住率为97.1%，2023年第一季度为97.2%[45] - 2024年第一季度多户住宅投资组合的总单元数为727个，2023年第一季度为721个[45] - 公司办公和零售物业总可租面积933.26万平方英尺，出租率87.6%，年化租金5.44亿美元[49] - 曼哈顿办公物业可租面积757.01万平方英尺，出租率88.9%，年化租金4.16亿美元[49] - 大纽约都会区办公物业可租面积106.37万平方英尺，出租率76.8%，年化租金3791.18万美元[49] - 零售物业可租面积69.88万平方英尺，出租率89.8%，年化租金9008.89万美元[49] - 2024年第一季度，办公和零售物业总到期面积11.92万平方英尺，续租和搬迁面积6.03万平方英尺，新租面积4389平方英尺[52] - 2024年4 - 12月，办公和零售物业预计到期面积53.82万平方英尺，续租和搬迁面积13.75万平方英尺，新租面积14.57万平方英尺[52] - 2025年，办公和零售物业预计到期面积60.36万平方英尺，续租和搬迁面积11.87万平方英尺，新租面积12.46万平方英尺[52] - 曼哈顿办公物业2024年第一季度到期面积8.30万平方英尺，续租和搬迁面积4.13万平方英尺，新租面积4389平方英尺[52] - 大纽约都会区办公物业2024年第一季度到期面积1.15万平方英尺，续租和搬迁面积1.15万平方英尺，无新租面积[52] - 零售物业2024年第一季度到期面积2.47万平方英尺，续租和搬迁面积7523平方英尺，无新租面积[52] - 2024 - 2034年及以后，公司全部办公和零售租赁到期的可出租总面积为9332569平方英尺，年化租金总计544073614美元，每平方英尺年化租金为66.55美元[57] - 2024年公司全部办公和零售租赁到期数量为82个，可出租面积577512平方英尺，占组合可出租面积6.2%，年化租金32416145美元，占比6.0%[57] - 2025年公司全部办公和零售租赁到期数量为84个，可出租面积603574平方英尺，占组合可出租面积6.5%，年化租金41012117美元，占比7.5%[57] - 曼哈顿办公物业2024 - 2034年及以后可出租总面积为7570095平方英尺，年化租金总计416072890美元，每平方英尺年化租金为61.82美元[57] - 大纽约都会区办公物业2024 - 2034年及以后可出租总面积为1063716平方英尺，年化租金总计37911824美元，每平方英尺年化租金为46.38美元[58] - 大纽约都会区零售物业2024 - 2034年及以后可出租总面积为698758平方英尺，年化租金总计90088900美元，每平方英尺年化租金为143.50美元[58][60] - 2024年曼哈顿办公物业租赁到期数量70个，可出租面积515633平方英尺，占组合可出租面积6.8%，年化租金29710137美元，占比7.1%[57] - 2025年曼哈顿办公物业租赁到期数量66个，可出租面积504421平方英尺，占组合可出租面积6.7%，年化租金33034239美元，占比7.9%[57] - 2024年大纽约都会区办公物业租赁到期数量8个，可出租面积51377平方英尺，占组合可出租面积4.8%，年化租金2130684美元，占比5.6%[58] - 2025年大纽约都会区办公物业租赁到期数量13个，可出租面积769

文章核心观点 公司董事会宣布2024年第一季度股息分配方案并明确支付时间和记录日期 [1][2][3] 股息分配情况 - 公司A类普通股、B类普通股持有者及ESRO特定运营合伙单位持有者每股获0.035美元股息 [1] - ESRO 2014年私募永续优先股单位持有者每单位获0.15美元股息 [2] - ESRO 2019年私募永续优先股单位持有者每单位获0.175美元股息 [2] 股息支付信息 - 股息将于2024年3月28日以现金支付 [3] - 记录日期为2024年3月15日收盘时 [3] 公司概况 - 公司是专注纽约市的房地产投资信托基金，拥有并运营办公、零售和多户住宅资产组合 [4] - 公司在能源效率和室内环境质量方面处于领先地位 [4] - 截至2023年12月31日，公司投资组合包括约860万平方英尺办公空间、70万平方英尺零售空间和727套住宅单元 [4]

物业资产情况 - 公司两个办公物业约110万可出租平方英尺，位于康涅狄格州斯坦福；多户住宅组合在纽约市有727个住宅单元[8] - 公司两处办公物业位于康涅狄格州斯坦福德，可出租面积约110万平方英尺[8] - 公司多户住宅投资组合在纽约市拥有727套住宅单元[8] - 自2021年12月以来，公司完成曼哈顿三处多户住宅物业和布鲁克林一处零售资产的收购，处置了纽约大都市区非核心资产[12] - 自2021年12月以来，公司完成曼哈顿三处多户住宅物业和布鲁克林一处零售资产的收购，处置了康涅狄格州和纽约州的非核心资产[12] - 公司未来收购策略主要聚焦纽约市的写字楼、零售和多户住宅物业[12] 股权结构 - 截至2023年12月31日，ESRT拥有公司约60.2%的运营合伙单位[8] - 截至2023年12月31日，ESRT持有公司约60.2%的运营合伙单位[8] 租赁业务成果 - 2023年公司租赁95.1万平方英尺空间，曼哈顿办公物业入住率提高130个基点，出租率提高250个基点[9] - 自上市以来，公司与现有租户完成277次扩建，总面积达260万平方英尺[9] - 2023年公司商业地产租赁95.1万平方英尺，曼哈顿写字楼入住率提高130个基点，出租率提高250个基点[9] - 自发行以来，公司与现有租户完成277次扩建，总面积达260万平方英尺[9] 观景台业务情况 - 2023年帝国大厦观景台约有260万游客，2020 - 2022年分别为50万、80万和220万[11] - 2023年天文台业务收入按季度分布为：第一季度17%，第二季度26%，第三季度29%，第四季度28%[29] - 2023年公司天文台业务收入按季度划分，第一季度占17%，第二季度占26%，第三季度占29%，第四季度占28%，多户住宅业务冬季租赁活动较慢[29] 业务板块划分 - 公司报告可报告业务分为房地产和观景台两个业务板块[15] - 公司报告的业务板块包括房地产和观景台两个板块[15] 收入来源 - 公司收入主要来自租金、租金上涨、费用报销和其他租户收入[16] - 公司收入主要来自租金、租金上涨、费用报销和其他租户收入[16] 租金情况 - 公司认为其物业现有租约平均租金普遍低于当前市场租金[16] 合规要求与成本 - 公司物业需遵守《美国残疾人法案》，现有物业基本符合要求，预计无需大量资本支出[18] - 公司认为现有物业基本符合《美国残疾人法案》，无需进行大量资本支出[18] - 公司可能因物业污染承担调查、修复等成本，影响租户吸引和物业开发销售，但暂无重大环境负债[19][20] - 公司对2023年2月出售的康涅狄格州物业有后交易义务，预计费用对运营结果影响不大[20] - 公司预计在2024 - 2029年执行期内，商业投资组合中的建筑无需支付纽约市地方法律97规定的罚款[20] - 公司预计在2024 - 2029年首个执行期内，商业投资组合中的任何建筑都无需支付当地法律97规定的罚款[20] 负债情况 - 公司暂无与建筑状况相关的重大负债，包括石棉要求的重大违规情况[20] 空气质量情况 - 公司暂无重大室内空气质量问题[21] 多户住宅监管 - 公司部分多户住宅物业单元为低收入家庭指定，受政府监管[22] - 公司多户住宅部分单元为低收入家庭设计，受州和联邦政府监管[22] 保险情况 - 公司通过ESRT Captive Insurance为帝国大厦提供20亿美元恐怖主义保险，其中12亿美元为超额损失保险[23] - 公司购买了5000万美元的核、生物、化学和放射（NBCR）保险，超额免赔额为100万美元[23] - 公司为帝国大厦购买恐怖主义保险，ESRT Captive Insurance提供每次事故超8亿美元损失的12亿美元恐怖主义损失保险，该物业总恐怖主义保险额度达20亿美元，还购买了超100万美元免赔额、限额5000万美元的NBCR保险[23] 市场竞争 - 公司房地产租赁业务在纽约市和康涅狄格州斯坦福德竞争激烈，可能影响运营和财务状况[25] - 公司可能因竞争对手低价出租而失去潜在租户，续租时或需降低租金[25] - 公司租赁业务在纽约市和康涅狄格州斯坦福德竞争激烈，若竞争对手提供更优条件，公司可能流失租户并被迫降低租金[25] REIT资格 - 公司自2013年12月31日起符合美国房地产投资信托基金（REIT）资格，需每年向股东分配至少90%的REIT应纳税收入[26] - ESRT自2013年起符合REIT资格，为保持资格需每年向股东分配至少90%的REIT应税收入，资产需满足多项比例要求[26] 季节性影响 - 公司天文台业务受旅游趋势和天气影响有季节性，多户住宅业务冬季租赁活动较慢[29] 租约影响 - 由于每季度签订的租约数量相对较少，大型租约可能对平均租金、租户改善和租赁佣金成本产生较大影响[30] - 公司租赁业务因单季度签约租约数量少，大租约会对平均租金、租户改善和租赁佣金成本产生较大影响[30] 员工情况 - 截至2023年12月31日，公司员工总数为666人，其中约429人受集体谈判协议覆盖[31] - 截至2023年12月31日，公司有666名员工，约429人受集体谈判协议覆盖[31] 办公地点 - 公司主要行政办公室位于纽约，还有曼哈顿和康涅狄格州斯坦福德的区域租赁和物业管理办公室，设施能满足当前和未来运营[33] 网站信息 - 公司网站为http://www.esrtreit.com，会在网站公布年报、季报等文件及相关章程和准则[34] - 公司网站为http://www.esrtreit.com，会在网站免费提供相关报告，还发布了各委员会章程、公司治理准则和商业行为及道德准则[34] - 公司将在SEC规定时间内在网站公布商业行为和道德准则修正案及适用于高级财务、高管或董事的豁免情况[35] 通胀影响 - 公司认为通胀对财务状况和经营成果无重大影响，因合同租金增长和费用调整可部分抵消通胀影响[28] - 公司认为通胀可通过合同租金增长和费用调整部分抵消，对财务状况和经营成果无重大影响[28] 可持续发展 - 公司在可持续发展方面处于房地产行业领先地位，专注于净零排放、能源效率等[13]

公司业绩 - 公司报告了2023年第四季度和全年的运营和财务业绩，并提供了2024年全年的指导[2] - 第四季度2023年每股净收入为0.06美元，全年为0.30美元[3] - 第四季度2023年每股核心资金运营（Core FFO）为0.25美元，全年为0.93美元[4] 财务表现 - 公司在2023年第四季度取得了积极的财务业绩，包括租金收入、天文台收入等方面的增长[33][34] - 公司在2023年全年实现了总体收入和运营收入的增长，表现稳健[34][36] 资产结构 - 公司在2023年底的资产负债表显示，拥有大量商业房地产资产和现金等流动资产，负债结构合理[36][37]

财务表现 - 2023年第三季度，帝国大厦观景台创造了2810万美元的净营业收入[71] - 2023年第三季度，房地产租金收入为1.51458亿美元，较去年同期增长2.1%[74] - 2023年第三季度，观景台收入为3.7562万美元，较去年同期增长13.6%[74] - 2023年前9个月，房地产观察部门的总收入为5.46亿美元，较2022年同期略有增长[79] - 公司在2023年前9个月实现净利润为6.86亿美元，较去年同期增长64.9%[79] - 公司在2023年前9个月的资本支出为3,873.6万美元，主要用于租赁佣金和租户改善成本[98] - 2023年第三季度，帝国大厦观景台的收入为3,760万美元，较2022年同期的3,310万美元增长，主要受到2023年访问量的提升推动[113] - 2023年第三季度，帝国大厦观景台接待游客达到743,000人，较2022年同期的687,000人有所增加[113] 资产负债表 - 公司截至2023年9月30日，现金及现金等价物为3.54亿美元，未使用的无担保循环信贷额度为8.5亿美元[90] - 公司截至2023年9月30日，总共有22亿美元的债务，加权平均利率为3.9%，加权平均到期期限为5.7年[90] - 公司在2023年2月和4月分别出售了位于康涅狄格州的房产，以及在布鲁克林的零售物业，总价值为93.4万美元[91] - 公司截至2023年9月30日，没有任何资产负债表之外的安排[99] - 截至2023年9月30日，现金及现金等价物和受限现金分别为4.21亿美元和4.398亿美元，主要因2022年12月和2023年9月收购房地产以及资本支出增加导致减少，部分抵消了2022年12月和2023年2月、4月处置房产的净收益和普通股回购减少[103] 财务指标 - 净营业收入（"NOI"）是我们管理评估和比较房地产性能的非GAAP财务指标，用于计算我们的房地产的公允价值，不受房地产所有者的资金成本、折旧和摊销费用以及出售运营房地产资产的收益或损失的影响[104] - NOI限制在排除一般和行政成本、利息费用、折旧和摊销费用以及房地产出售的收益或损失等方面，可能无法捕捉净收入组成中的重要趋势[105] - FFO是REITs的广泛认可的非GAAP财务指标，我们认为结合符合GAAP的财务报表一起考虑时，有助于投资者了解财务表现并提供REITs之间的比较基础[105] - 由于FFO排除了折旧和摊销，未能捕捉由使用或市场条件导致的房地产价值变化以及维持房地产运营绩效所需的资本支出和租赁佣金水平，其作为绩效指标的效用受到限制[106] - Modified FFO在传统定义的FFO中增加了对任何上市或下市场地面租赁摊销的调整，用于评估我们的运营绩效[108] - Core FFO在Modified FFO基础上增加了IPO诉讼费用、离职费用和债务提前清偿损失等项目，用于排除与IPO和形成交易以及其他非经常性项目相关的项目[110] 风险和展望 - 全球经济面临不确定性，包括通货膨胀、利率上升、商业房地产贷款减少、资本市场走向不确定、经济衰退风险和地缘政治动荡等问题[114] - 尽管全球经济背景不确定，公司认为自身处于良好的竞争地位，拥有办公、零售、多功能和帝国大厦观景台等多元化收入来源[114] - 公司的业务得到了多元化投资组合和均衡资产负债表的支持，具有适度的杠杆和流动性[114] - 公司目前拥有总额为22亿美元的固定利率负债，截至2035年3月17日，加权平均利率为3.9%[116] - 公司持有的未偿还债务的公允价值约为20亿美元，比账面价值低约2.508亿美元[116] - 公司的未来收入、现金流和金融工具的公允价值取决于市场利率的变化，目前主要受到未担保循环信贷额度和债务再融资的利率变化影响[116]

净利润和资金运营 - 2023年第二季度公司净利润为3,590万美元[69] - 2023年第二季度公司核心资金运营利润为6,920万美元[69] - 公司在2023年上半年实现净利润为4864.9万美元，同比增长54.6%[83] 出租率和租赁收入 - 2023年第二季度商业组合出租率为90.3%[69] - 2023年第二季度曼哈顿办公组合出租率为91.6%[69] - 2023年第二季度公司签署了总计336,314平方英尺的新租约、续约和扩展租约[69] - 2023年第二季度公司房地产租赁收入同比增长3.5%至154,603万美元[72] 观景台收入 - 2023年第二季度帝国大厦观景台创造了2,480万美元的净营业收入[69] - 2023年第二季度公司观景台收入同比增长22.2%至33,433万美元[72] - 2023年6月30日，天文台的收入为3,340万美元，较2022年同期的2,740万美元增长，主要受到2023年访问量的提升影响[120] 资产和债务 - 公司在2023年上半年总共有约23亿美元的债务，平均利率为3.9%，平均到期期限为5.9年[95] - 公司在2023年上半年完成了多个物业的出售，总计价值超过9000万美元[96] - 公司在2023年上半年的总资本支出为2598.7万美元[101] 股东回报和股票回购 - 公司在2023年上半年向股东分配的股息和分红分别为2030万美元和2160万美元[107] - 公司董事会授权回购ESRT Class A普通股和Operating Partnership的Series ES、Series 250和Series 60运营合伙单位，金额高达5亿美元[108] 现金流和游客接待 - 截至2023年6月30日，现金及现金等价物和受限现金分别为3.958亿美元和4.128亿美元[109] - 2023年6月30日，天文台接待了66.6万游客，较2022年同期的57.3万游客有所增长[120] 竞争优势和评价 - 公司认为其现代化、设施齐全、节能环保的纽约市投资组合处于竞争优势地位，天文台连续两年被Tripadvisor评为美国最佳景点[121]