财务数据关键指标变化 - 资产类 - 2024年末现金及现金等价物为117,273千美元，2023年末为208,674千美元[580] - 2024年末应收账款净额为45,849千美元，2023年末为34,882千美元[580] - 2024年末总资产为803,761千美元，2023年末为806,614千美元[580] - 2024年末现金、现金等价物和受限现金为1.20512亿美元，2023年末为2.09146亿美元，同比减少42.38%[591] - 截至2024年和2023年12月31日，受限现金分别为280万美元（与能源部贷款担保有关）和70万美元（与建设充电站和一份经营租赁有关），另有10万美元与信用卡协议有关[613] - 截至2024年和2023年12月31日，应收账款净额中其他应收账款分别为240万美元和270万美元，已履行履约义务的未开票合同应收款分别为580万美元和150万美元[614] - 截至2024年12月31日，与能源部贷款相关的递延发行成本资本化金额为2320万美元，年摊销额约140万美元[616][617] - 截至2024年12月31日，合同资产为138.3万美元，较2023年增加19.2万美元，增幅16%；合同负债为1.16724亿美元，较2023年增加2928.4万美元，增幅33%[708] - 2024年和2023年公司财产、设备和软件净值分别为4.14968亿美元和3.89227亿美元，2024年较2023年增长约6.6%[725] - 截至2024年12月31日，货币市场基金现金等价物余额为101,125千美元，2023年为186,125千美元[760] 财务数据关键指标变化 - 负债类 - 2024年末总负债为360,030千美元，2023年末为266,239千美元[580] - 2024年非现金调整可赎回非控股权益为7419.6万美元，2023年为 - 8499.3万美元[593] - 截至2024年12月31日，与赎回相关的未记录税务负债估计为3380万美元，2023年无触发税务应收协议负债记录的交易[679] - 2024年和2023年公司应计负债总额分别为4295.3万美元和4054.9万美元，2024年较2023年增长约6%[730] - 截至2024年12月31日，或有对价负债为942千美元，2023年为654千美元[760] - 截至2024年12月31日，公开认股权证负债为7,987千美元，2023年为4,245千美元[760] - 截至2024年12月31日，私募认股权证负债为1,753千美元，2023年为896千美元[760] - 截至2024年12月31日，总负债为10,682千美元，2023年为5,795千美元[760] 财务数据关键指标变化 - 权益类 - 2024年末可赎回非控股权益为699,840千美元，2023年末为700,964千美元[583] - 2024年末股东赤字为256,109千美元，2023年末为160,589千美元[583] - 2024年末A类普通股发行在外129,973,698股，2023年末为102,935,965股[583] - 2024年末B类普通股发行在外172,800,000股，2023年末为195,800,000股[583] 财务数据关键指标变化 - 收入与成本类 - 2024年总营收为2.56825亿美元，2023年为1.60953亿美元，同比增长59.56%[586] - 2024年总成本为2.27458亿美元，2023年为1.51239亿美元，同比增长50.40%[586] - 2024年毛利润为2936.7万美元，2023年为971.4万美元，同比增长202.32%[586] - 2024年净亏损为1.26701亿美元，2023年为1.35466亿美元，同比减少6.46%[586] - 2024年A类普通股股东净亏损为4433.4万美元，2023年为4242.7万美元，同比增长4.50%[586] 财务数据关键指标变化 - 现金流量类 - 2024年经营活动净现金使用量为725.6万美元，2023年为3705.5万美元，同比减少80.42%[591] - 2024年投资活动净现金使用量为9447.1万美元，2023年为1.43312亿美元，同比减少34.08%[591] - 2024年融资活动净现金提供量为1309.3万美元，2023年为1.4302亿美元，同比减少90.83%[591] 财务数据关键指标变化 - 费用类 - 2024年和2023年广告费用分别为210万美元和160万美元[666] - 2024年和2023年研发费用分别为1160万美元和570万美元[667] - 2024年和2023年公司对401(k)计划的雇主供款分别为100万美元和30万美元[668] - 2024年和2023年运营/网络运营费用分别为54285000美元和47234000美元[682] - 2024年和2023年其他一般及行政费用分别为41184000美元和48302000美元[682] - 2024年和2023年技术与开发费用分别为30700000美元和28475000美元[682] - 2024年和2023年销售与营销费用分别为14962000美元和19004000美元[682] - 2024年和2023年一般及行政费用总计分别为141131000美元和143015000美元[682] - 2024年租赁成本为1815.8万美元，2023年为1326.8万美元[713] - 2024年和2023年公司经营租赁收入分别为346.8万美元和366.9万美元，2024年较2023年下降约5.5%[718] - 2024年和2023年公司政府补助相关的应收账款分别为1672.3万美元和880.7万美元，2024年较2023年增长约89.9%[723] - 2024年和2023年公司无形资产摊销分别为1020万美元和1160万美元，2024年较2023年下降约12.1%[728] - 2024年和2023年公司资产报废义务期末余额分别为2379.3万美元和1823.2万美元，2024年较2023年增长约30.5%[729] 公司业务相关 - 审计与信息披露 - 公司自2020年起由KPMG LLP担任审计机构[578] - 公司作为SRC，无需提供Item 7A要求的信息[570] 公司业务相关 - 股权交易 - 2023年5月22日，公司控股股东关联方以每股4.25美元价格购买5882352股A类普通股[600] - 2024年12月16日，公司与EVgo OpCo和EVgo Holdings达成协议，赎回2300万股EVgo OpCo单位和2300万股B类普通股，发行2300万股A类普通股作为交换[602][603] - 2024年12月16日，公司进行承销公开发行，出售2300万股A类普通股，发行价每股5美元，交易成本100万美元[604] - 2024年12月16日，公司与承销商及LS Affiliates就二次发售2300万股A类股签订承销协议，发行价为每股5美元，12月18日完成发售，公司未获收益并代付100万美元交易成本[733] - 2022年11月10日，公司与销售代理签订分销协议，可通过“按市价”交易出售最高2亿美元A类普通股；2023年出售88.934万股，总收益580万美元，净收益约570万美元；截至2024年12月31日，共出售247.828万股[737] - 2023年，公司完成3012.3129万股A类普通股的包销股权发售，发行价每股4.25美元，总收益1.28亿美元，净收益1.232亿美元[738] 公司业务相关 - 客户与供应商 - 截至2024年和2023年12月31日，两个客户分别占公司应收账款总额的41.7%和45.7%；2024年和2023年，一个客户分别占总收入的33.5%和45.2%[610] - 2024年和2023年，分别有两个和一个供应商提供公司87.9%和76.9%的充电设备[610] 公司业务相关 - 合同与协议 - 公司因CRIS业务合并，初始股东可能需 forfeitupto 1,437,500股A类普通股作为或有盈利负债[636] - 公司发行和流通的认股权证按ASC 815准则记录为负债，并在每个报告期末调整至公允价值[642] - 公司收入来源包括零售、商业和OEM充电、监管信用销售等，主要来自与客户的充电合同[646] - 公司按ASC 606准则，用五步模型确认收入，交易价格基于预计有权收取的金额[647][648] - 公司在确定合同中的履约义务、是否为单独履约义务时需运用重大判断[649][653] - 公司客户合同可能含可变对价，如充电信用用户数量或维护服务站点数量未知，按预期价值法或最可能金额法估计[654] - 公司选择实用权宜方法，若预计收款与交付商品或服务间隔少于一年，不调整合同对价的重大融资成分影响[655] - 公司租赁业务分承租人和出租人，承租人按ASC 842准则处理，出租人需确定租赁类型[627][631] - 2022年7月5日，公司与Pilot Company和GM签订协议，将建造、运营和维护最多2000个直流充电器摊位；若公司无法履行调试义务，Pilot Company有权获得每日清算赔偿金，每个站点上限3万美元[740][741] - 2022年7月12日，公司与Delta签订协议并下达初始采购订单，需至少购买1000个充电器，可增至1100个；2023年8月订单修改，部分充电器将在德州生产[743] - 2020年7月20日，公司与GM签订合同，将安装2850个充电器摊位，截至2024年12月31日需安装73.5%；需保持旗舰摊位网络可用性至少97%，其余GM网络至少95%；若未达标，GM有权终止协议并要求最高1500万美元清算赔偿金[745][746][747] - 2019年6月，公司与Nissan签订协议，提供联合营销、充电信用计划和资本建设项目；公司已履行资本建设项目义务[749][751] - 公司在正常业务中签订了赔偿和担保协议，但至今未进行重大支付，认为潜在支付对合并财务报表整体影响不大[752][753][754] 公司业务相关 - 收入流与项目 - 公司主要收入来源为美国，有充电、监管信贷销售、网络、eXtend、辅助等多个收入流[691] - 公司eXtend主要合同是为Pilot公司部署最多2000个快速充电位[699] 公司业务相关 - 租赁业务 - 公司租赁均为经营租赁，截至2024年12月31日，估计未取得标的资产的经营租赁承诺为3590万美元[711][712] - 截至2024年12月31日，加权平均剩余租赁期限为8.7年，加权平均折现率为9.3%[715] - 截至2024年12月31日，公司作为出租人未来最低租赁付款额总计713.3万美元[718] 公司业务相关 - 采购承诺 - 截至2024年12月31日，有4160万美元充电设备采购订单承诺，其中3820万美元为短期；另有750万美元对其他第三方的承诺，其中710万美元为短期[757] 公司业务相关 - 估值参数 - 2024年12月31日，或有对价负债估值时股票价格为4.05美元，无风险利率为4.2%，预期限制期为1.5年，预期波动率为90%[760] - 2023年12月31日，或有对价负债估值时股票价格为3.58美元，无风险利率为4.1%，预期限制期为2.5年，预期波动率为63%[760] - 2024年12月31日，私募认股权证负债估值时股票价格为4.05美元，无风险利率为4.2%，预期期限为1.5年，预期波动率为105%，行使价格为11.50美元[762] - 2023年12月31日，私募认股权证负债估值时股票价格为3.58美元，无风险利率为4.1%，预期期限为2.5年，预期波动率为63%，行使价格为11.50美元[762] - 2022 - 2024年，或有对价负债公允价值从1,730千美元变为942千美元，私募认股权证负债从0变为1,753千美元[762] 公司业务相关 - 会计政策变更 - 公司于2024年12月31日追溯采用ASU 2023 - 07并纳入额外披露要求[685] 公司业务相关 - 政府补助 - 2024年公司获得美国能源部约110万美元研究拨款，预计2025年7月31日完成[723] 公司业务相关 - 房地产出售 - 2023年公司子公司出售

文章核心观点 - 2024年第四季度EVgo亏损收窄，营收同比增长但未达预期，各业务板块有不同表现，公司给出2025年业绩指引，同时介绍了相关股票评级及其他汽车股情况 [1][10][12] 第四季度业绩情况 盈利情况 - 2024年第四季度每股亏损11美分，窄于Zacks共识预期的15美分和去年同期的12美分 [1] - 调整后毛利润为2280万美元，去年同期为1330万美元；调整后毛利率为33.7%，去年同期为26.5% [7] - 2024年第四季度调整后EBITDA为负840万美元，较2023年第四季度的负1400万美元有所改善 [7] 营收情况 - 营收6750万美元，未达Zacks共识预期的6900万美元，但同比增长35% [1] - 充电网络营收4651万美元，同比增长73%，未达Zacks共识预期的5000万美元 [3] - 零售充电营收2934万美元，同比增长76%，未达共识预期的3000万美元 [3] - 商业充电营收782万美元，同比增长61%，未达Zacks共识预期的948万美元 [4] - OEM充电营收488万美元，同比增长125%，超过共识预期的484万美元 [4] - 监管信贷销售301万美元，同比增长47%，未达共识预期的428万美元 [5] - 网络OEM销售146万美元，同比增长30%，超过Zacks共识预期的141万美元 [5] - eXtend营收1788万美元，较去年同期下降2%，超过Zacks共识预期的1750万美元 [6] - 附属营收312万美元，同比下降35%，未达共识预期的321万美元 [6] 运营指标 - 2024年第四季度网络吞吐量为84吉瓦时，未达Zacks共识预期的88吉瓦时，高于去年同期的50吉瓦时 [2] - 运营充电桩总数为4080个，去年同期季度末为2980个 [2] - 本季度新增客户账户超13.3万个，去年同期新增超11万个 [2] 现金流与资本支出 - 经营活动净现金使用量为1280万美元，2023年第四季度为730万美元 [8] - 本季度资本支出为2370万美元，低于去年同期的3480万美元 [8] 财务状况 - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物为1.1727亿美元，2023年12月31日为2.0867亿美元 [9] - 截至2024年12月31日，总负债为3.6亿美元，2023年12月31日为2.6624亿美元 [9] 2025年业绩指引 - 预计2025年总营收在3.4亿至3.8亿美元之间 [10] - 调整后EBITDA预计在负500万至正1000万美元之间 [10] 股票评级与其他汽车股情况 EVgo评级 - EVGO目前Zacks排名为3（持有） [12] 其他汽车股评级与预期 - 吉利汽车（GELYY）Zacks排名为1（强力买入），2025年每股收益共识预期为3.59美元，过去30天未变，同比增长149.31% [12][13] - 通用汽车（GM）Zacks排名为2（买入），2025年盈利共识预期过去30天上涨6.7%，同比增长8.02%，目前为每股11.45美元 [12][13] - Zapp电动汽车集团有限公司（ZAPP）Zacks排名为2（买入），2025年亏损共识预期过去30天稳定在每股84美分，同比增长67.2% [12][14]

财务数据和关键指标变化 - 2024年全年营收2.57亿美元，同比增长60%，近三年增长近12倍；第四季度营收6750万美元，同比增长35% [11][44][50] - 2024年全年调整后毛利润7570万美元，高于2023年的4180万美元；调整后毛利率29.5%，高于去年的26% [51] - 2024年全年调整后EBITDA亏损3250万美元，较2023年改善2640万美元；第四季度调整后EBITDA亏损840万美元，较2023年第四季度改善560万美元 [52] - 2024年运营现金使用730万美元，低于2023年的3710万美元；资本支出净额4640万美元 [54] - 预计2025年总营收在3.4亿 - 3.8亿美元之间，调整后EBITDA在负500万 - 正1000万美元之间，财政资本支出净额在1.6亿 - 1.8亿美元之间 [66][68] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2024年充电网络收入1.557亿美元，较2023年的7420万美元增长110%，零售、商业和OEM充电收入均至少翻倍；eXtend收入8660万美元，较上一年的7240万美元增长20% [45] - 2024年充电网络毛利率37.6%，高于2023年的26% [49] - 预计2025年充电网络收入约占总收入的三分之二，且逐季增长；eXtend收入与2024年基本持平，下半年增长；辅助收入将增长，大部分增长来自第四季度 [66][67] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国电动汽车新销量过去几年显著增长，但落后于中国，中国在全球电动汽车竞赛中领先，其电动汽车销量超过美国，且每辆电动汽车拥有的直流快充基础设施是美国的五倍多 [13][15] - 美国电动汽车价格高于中国补贴后的电动汽车，美国汽车CEO不支持取消激励措施和法规以支持电动汽车规模化 [15] - 公司公共网络利用率达到24%，同比增长5%，已处于更新后的长期预测范围内；第四季度平均每日每公共充电桩吞吐量为269千瓦时，去年为197千瓦时 [10][48] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点包括改善客户体验、提高资本支出效率、获取和保留高价值客户以及获得额外补充融资以加速增长 [28] - 计划在2025年部署800 - 900个自有和运营的公共和专用充电桩，其中大部分为公共网络充电桩；还计划为eXtend合作伙伴建设450 - 550个充电桩 [62][63] - 与Delta Electronics合作开发下一代充电架构，预计将使每个充电桩的总资本支出降低30%，计划2026年下半年开始生产 [32] - 2025年计划扩大或签署与能够规模化的场地所有者的新合作伙伴关系，与GM合作推出400个新旗舰充电桩 [38] - 行业竞争方面，公司认为充电基础设施建设并非零和游戏，增加充电供应会刺激需求；与其他充电公司相比，公司更专注于提高网络使用率，能获得更多千瓦时份额 [160][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务模式具有弹性，需求增长（电动汽车在运行数量增长）长期超过充电基础设施供应增长，无论电动汽车销售情况如何，公司网络利用率都会上升 [17][20] - 公司受益于多个利好因素，如共享出行电动化、电动汽车向大众市场普及、车辆充电速度提高、自动驾驶汽车发展以及充电电缆标准化等，这些因素将推动公司业务增长和调整后EBITDA提升 [22][28] - 随着公司达到约11000个充电桩的规模，预计模型杠杆将产生每个充电桩50%的年回报率，核心业务年调整后EBITDA可达3亿 - 4.25亿美元 [60][61] 其他重要信息 - 公司将充电桩数量分为公共、专用和eXtend三类，本季度专用站点收入从商业充电收入重新分类为辅助收入，相关成本从充电网络销售成本重新分类为其他销售成本 [7][8] - 公司已完成2023年充电桩30C所得税抵免的首次转让，预计今年完成2024年投资组合的转让；预计2025年约30%的资本支出将由州、地方和联邦赠款、公用事业激励措施、OEM付款和30C抵免抵消 [40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 贷款的第二次提款时间、条件，以及应对贷款被追回或延迟的措施和非稀释性融资选择 - 公司与LPO团队关系良好，贷款是具有法律约束力的合同，资产表现强劲，对贷款有信心；目前处于第一季度，第二季度提款还太早 [73][74][76] - 公司正在寻求与DOE贷款互补的非稀释性融资，与多家机构和银行进行了沟通，他们对公司稳定可预测的现金流和执行能力表示认可，有信心今年能落实 [79][80][82] 问题2: 2025年全年业绩指引的正负结果驱动因素，是否依赖DOE贷款部署，G&A增加与利用率、充电率和网络吞吐量的关系 - 收入指引范围反映了吞吐量约正负5%的变化以及LCFS定价风险，非充电收入范围受合同签订时间、许可、物流和NEVI风险影响 [87] - G&A预计从第四季度运行率适度增加，反映了技术投资和通货膨胀；调整后EBITDA范围为负500万 - 正1000万美元 [88] 问题3: 如果DOE贷款暂停或被起诉，公司的应对措施 - 公司对贷款有信心，资产表现良好，对美国政府是有利的交易；公司年初现金约2亿美元，2025年将实现EBITDA盈亏平衡，运营现金流接近盈亏平衡 [98][100] - 资本支出是可变因素，公司可以根据资金情况选择加快或放慢充电桩部署速度；同时正在寻求互补的非稀释性融资，有信心今年落实 [101][102] 问题4: 自动驾驶汽车充电站的战略以及与公共网络站点的比较 - 公司多年来一直为自动驾驶汽车车队合作伙伴建设和运营专用站点，去年专用充电桩数量翻倍至110个，采用固定月收费模式，电费实报实销 [104][105] - 该业务利润率低于公共自有和运营业务，但高于eXtend业务，且无利用率波动；公司估计目前在自动驾驶汽车专用枢纽市场占有约20%的份额，认为该领域未来增长可能加快 [106][107] 问题5: 未来几年地理增长战略是否因当前政府对电气化的限制而改变 - 公司业务受直流快充供应与电动汽车总在运行数量需求差异驱动，无论需求增长、放缓还是充电供应增加，公司都能受益，业务模式具有弹性 [112][113][114] - 公司正在增加加州以外地区的门店增长和网络扩张份额，第四季度美国其他地区的使用率首次超过加州，将根据需求规划网络建设 [115][116] 问题6: 潜在关税对资本支出的影响以及需求费用假期的情况 - 公司充电器不从中国采购，供应链不受加拿大或墨西哥关税影响，硬件供应商在美国有符合BABA标准的业务，可根据情况增加生产，目前关税对公司直接业务影响极小 [120][121] - 公司大部分千瓦时都有需求费用减免或假期，随着每个充电桩利用率和吞吐量的增长，需求费用的影响会逐渐减小 [125][126] 问题7: 2025年利用率的发展情况以及长期利用率目标 - 公司目前利用率为24%，已处于更新后的长期目标23% - 26%范围内，可能会在今年再次更新目标 [130] - 建议在建模时将2025年利用率设定在范围上限，随着新车辆充电速度加快和350千瓦充电桩的部署，充电率也将提高；管理利用率时，一天中的时间同样重要 [134][135][137] 问题8: 是否看到特斯拉车辆在网络上充电的增加 - 随着NACS电缆的引入，公司很高兴能吸引特斯拉车辆在网络上充电，首个配备NACS电缆的试点站点已部署，目前特斯拉车辆充电率高于以往，但由于处于早期且未进行营销，难以预测对整个网络的影响，今年将增加NACS电缆的部署 [140][141] 问题9: 基于预制底盘的硬件对2025年资本支出的成本降低程度以及能否抵消30C税收抵免的损失 - 30C税收抵免占IRA总成本不到0.5%，是两党支持的技术中立激励措施，占公司每个充电桩总资本支出的约10%，公司业务并非依赖联邦激励措施 [146] - 公司与Delta的合作项目目标是使每个充电桩的总资本支出降低30%，2024年已实现9%的改善；2025年整体平均总资本支出将有适度改善，因引入旗舰充电桩价格较高，但扣除该因素后仍有增量改善 [147][148][149] 问题10: NACS连接器试点的早期观察情况 - 目前处于早期阶段，已有更多特斯拉车辆在充电，但由于未进行营销，难以将其作为数据点来指导全年的部署，公司对此感到兴奋 [151] 问题11: 是否会加速NACS连接器的部署以及如何看待竞争对手Ionna的发展 - 公司支持部署NACS连接器，认为这简化了客户体验，预计通过改造现有充电桩和在新充电桩中部署的方式在网络中推广，可在不增加电动汽车在运行数量的情况下提高吞吐量 [157][158] - 充电基础设施建设会刺激需求，对公司有利；Ionna的站点似乎未以最大化利用率为目标，公司凭借选址优势能获得更多千瓦时份额 [160][163][164]

文章核心观点 - EVgo公司本季度财报有盈收表现，其股价近期走势及未来表现受财报数据、盈利预期和行业前景影响 ，当前Zacks Rank显示其股票近期可能跑输市场；同行业的BRP Inc.即将公布财报，市场对其有相关预期 [1][3][6] EVgo公司财报情况 - 本季度每股亏损0.11美元，好于Zacks共识预期的亏损0.15美元，去年同期每股亏损0.12美元，此次财报盈利惊喜为26.67%；上一季度预期亏损0.10美元，实际亏损0.11美元，盈利惊喜为 - 10% [1] - 过去四个季度，公司三次超出共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度营收6751万美元，未达Zacks共识预期2.85%，去年同期营收4999万美元；过去四个季度，公司三次超出共识营收预期 [2] EVgo公司股价表现 - 自年初以来，EVgo股价下跌约39.8%，而标准普尔500指数下跌 - 0.5% [3] EVgo公司盈利展望 - 盈利展望可帮助投资者判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化情况 [4] - 盈利预估修正趋势与短期股价走势有强关联，可通过Zacks Rank工具追踪 [5] - 财报发布前，EVgo的预估修正趋势不利，当前Zacks Rank为4（卖出），预计股票近期跑输市场 [6] - 未来季度和本财年的盈利预估变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预估为 - 0.15美元，营收7526万美元；本财年共识每股收益预估为 - 0.55美元，营收3.6998亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，汽车 - 原始设备行业目前处于250多个Zacks行业的后40%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超2倍 [8] BRP Inc.公司预期情况 - BRP Inc.尚未公布截至2025年1月季度财报，预计本季度每股收益0.62美元，同比变化 - 65.8%，过去30天共识每股收益预估下调1.2% [9] - 预计营收13.5亿美元，较去年同期下降31.7% [9]

业绩总结 - 2024财年收入较2023财年增长60%，达到1.25亿美元[9] - 2024年第四季度的总收入为67,513千美元，同比增长35%[82] - 2024年第四季度的充电网络总收入为46,513千美元，同比增长73%[82] - 2024年净亏损为126,701千美元，较2023年的135,466千美元减少6%[84] - 2024年调整后的EBITDA损失为32.474百万美元，较2023年改善45%[62] 用户数据 - 2024年第四季度平均每个充电桩每日电量为269千瓦时，同比增长37%[9] - 2024年第四季度充电桩利用率为24%，较上季度提高5个百分点[9] - 2024年第四季度成功的“一次完成”充电体验率从91%提升至95%[24] - 2024年第四季度使用350千瓦充电器的充电桩比例从34%提升至50%[26] - 2024年第四季度自动充电会话的比例从17%提升至24%[28] 未来展望 - 2025年预计收入为3.4亿至3.8亿美元[72] - 2024年预计充电网络总收入为146,672千美元[105] - 2024年预计充电零售收入为96,654千美元[104] - 2024年预计充电商业收入为30,000千美元[104] - 2024年预计监管信用销售收入为10,000千美元[104] 新产品和新技术研发 - 2024年调整后的毛利为75.689百万美元，同比增长81%[62] - 2024年充电网络毛利率为40%，较2023年提高24个百分点[56] - 2024年调整后的毛利率为29.5%，较2023年提高350个基点[62] - 2024年第四季度的毛利润为9,760千美元，同比增长176%[82] - 2024年第四季度的GAAP毛利率为14.5%，较Q4'23提升740个基点[99] 市场扩张和并购 - 2024年第四季度新增480个充电桩，充电桩总数达到4,080个，同比增长37%[9] - 2024年公共网络充电桩数量达到4,080个，同比增长37%[77] - EVgo公共网络的运营充电桩数量在Q4'24为3,450个，较Q4'23增加620个[102] 负面信息 - 2024年末现金及现金等价物为1.21亿美元，较2023年的209,146千美元下降42.4%[84] - 2024年总负债为360,030千美元，较2023年的266,239千美元增长35.2%[79] - 2024年资本支出为94,787千美元，较2023年的158,896千美元减少40%[84] - 2024年第四季度的每股净亏损为0.11美元，较2023年的0.12美元改善[82] - 2024年调整后的EBITDA在Q4'24为(8,404)千美元，较Q4'23改善40%[97]

文章核心观点 EVgo公司财报公布后股价下滑，投资者在思考没有特朗普支持的电动汽车行业前景 [1] 分组1 - EVgo公司财报公布后股价下滑 [1] - 投资者思考没有特朗普支持的电动汽车行业前景 [1]

整体营收情况 - 2024年第四季度营收6750万美元，同比增长35%；全年营收达创纪录的2.568亿美元，同比增长60%[2] - 2024年总营收256,825千美元，较2023年的160,953千美元增长60%[24] - 2024财年GAAP收入为2.56825亿美元，较2023财年的1.60953亿美元增长60%；Q4'24 GAAP收入为675.13万美元，较Q4'23的499.94万美元增长35%[34] - 2024财年GAAP收入为256,825千美元，较2023财年的160,953千美元增长60%；2024年Q4为67,513千美元，较2023年Q4的49,994千美元增长35%[39] 充电网络业务营收情况 - 2024年第四季度充电网络收入达创纪录的4650万美元，同比增长73%；全年充电网络收入达创纪录的1.557亿美元，同比增长110%[2] - 2024财年充电网络GAAP总收入为1556.72万美元，较2023财年的742.44万美元增长110%；Q4'24为465.13万美元，较Q4'23的268.85万美元增长73%[37] 网络吞吐量情况 - 2024年第四季度网络吞吐量达创纪录的84吉瓦时，同比增长68%；全年网络吞吐量增至创纪录的277吉瓦时，同比增长116%[2] 充电桩数量情况 - 2024年第四季度新增超480个运营充电桩，全年新增超1230个，年末运营充电桩约4080个[2] 净亏损情况 - 2024年第四季度净亏损3560万美元，同比改善3%；全年净亏损1.267亿美元，同比改善6%[2] - 2024年净亏损126,701千美元，较2023年的135,466千美元收窄6%[24] - 2024财年GAAP净亏损为1.26701亿美元，较2023财年的1.35466亿美元收窄6%；Q4'24 GAAP净亏损为356.08万美元，较Q4'23的365.89万美元收窄3%[34] 调整后EBITDA情况 - 2024年第四季度调整后EBITDA为负840万美元，全年为负3250万美元，处于年度指引范围高端[2] - 2024财年调整后EBITDA为 - 3247.4万美元，较2023财年的 - 5883万美元收窄45%；Q4'24调整后EBITDA为 - 840.4万美元，较Q4'23的 - 1396.2万美元收窄40%[34] 贷款担保与充电桩建设计划 - 2024年12月12日，公司完成美国能源部高达12.5亿美元的贷款担保，未来五年将在美国建设约7500个快速充电桩[4] 公共网络充电桩日均吞吐量情况 - 2024年第四季度，公司公共网络每个充电桩日均吞吐量为269千瓦时，同比增长37%[4] Autocharge+业务情况 - 2024年第四季度，Autocharge+占总充电会话的24%，充电会话数量同比增长104%[4] 2025年营收与调整后EBITDA指引 - 2025年公司总营收指引为3.4 - 3.8亿美元，调整后EBITDA为负500万 - 1000万美元[18] 总资产情况 - 2024年末总资产803,761千美元，较2023年末的806,614千美元略有下降[22] 总销售成本情况 - 2024年总销售成本227,458千美元，较2023年的151,239千美元增长50%[24] 毛利润情况 - 2024年毛利润29,367千美元，较2023年的9,714千美元增长202%[24] 运营亏损情况 - 2024年运营亏损131,570千美元，较2023年的153,407千美元收窄14%[24] 现金流量情况 - 2024年经营活动净现金使用量7,256千美元，较2023年的37,055千美元减少[26] - 2024年投资活动净现金使用量94,471千美元，较2023年的143,312千美元减少[26] - 2024年融资活动净现金提供量13,093千美元，较2023年的143,020千美元减少[26] 现金、现金等价物和受限现金情况 - 2024年末现金、现金等价物和受限现金为120,512千美元，较年初的209,146千美元减少[26] EBITDA情况 - 2024财年EBITDA为 - 7068万美元，较2023财年的 - 9321.7万美元收窄24%；Q4'24 EBITDA为 - 2157.2万美元，较Q4'23的 - 2407.3万美元收窄10%[34] 充电网络销售成本情况 - 2024财年充电网络GAAP销售成本为971.16万美元，较2023财年的549.11万美元增长77%；Q4'24为276.75万美元，较Q4'23的181.66万美元增长52%[37] 充电网络毛利润情况 - 2024财年充电网络毛利润为585.56万美元，较2023财年的193.33万美元增长203%；Q4'24为188.38万美元，较Q4'23的87.19万美元增长116%[37] GAAP销售成本占收入比例情况 - 2024财年GAAP销售成本占收入的比例为88.6%，较2023财年的94.0%下降540个基点；Q4'24为85.5%，较Q4'23的92.9%下降740个基点[38] 调整后销售成本情况 - 2024财年调整后销售成本为1811.36万美元，较2023财年的1191.61万美元增长52%；Q4'24为447.58万美元，较Q4'23的367.41万美元增长22%[38] 调整后毛利润情况 - 2024财年调整后毛利润为756.89万美元，较2023财年的417.92万美元增长81%；Q4'24为227.55万美元，较Q4'23的132.53万美元增长72%[38] GAAP一般及行政费用情况 - 2024财年GAAP一般及行政费用为141,131千美元，较2023财年的143,015千美元下降1%；2024年Q4为39,964千美元，较2023年Q4的38,792千美元增长3%[39] GAAP一般及行政费用占收入百分比情况 - 2024财年GAAP一般及行政费用占收入百分比为55.0%，较2023财年的88.9%下降3,390个基点；2024年Q4为59.2%，较2023年Q4的77.6%下降1,840个基点[39] 基于股份的薪酬调整情况 - 2024财年基于股份的薪酬调整为21,626千美元，较2023财年的29,501千美元下降27%；2024年Q4为6,430千美元，较2023年Q4的8,599千美元下降25%[39] 物业和设备处置净损失及减值费用调整情况 - 2024财年物业和设备处置净损失及减值费用调整为7,192千美元，较2023财年的11,496千美元下降37%；2024年Q4为964千美元，较2023年Q4的3,431千美元下降72%[39] GAAP资本支出情况 - 2024财年GAAP资本支出为94,787千美元，较2023财年的158,896千美元下降40%；2024年Q4为23,685千美元，较2023年Q4的34,811千美元下降32%[40] OEM基础设施付款情况 - 2024财年OEM基础设施付款为21,928千美元，较2023财年的21,633千美元增长1%；2024年Q4为5,237千美元，较2023年Q4的5,694千美元下降8%[40] 资本建设资金收入情况 - 2024财年资本建设资金收入为17,442千美元，较2023财年的14,432千美元增长21%；2024年Q4为5,563千美元，较2023年Q4的7,353千美元下降24%[40] 30C税收抵免净收入情况 - 2024财年30C税收抵免净收入为9,040千美元，2023财年无此项收入；2024年Q4为 - 938千美元[40] 扣除资本抵销后的资本支出情况 - 2024财年扣除资本抵销后的资本支出为46,377千美元，较2023财年的122,831千美元下降62%；2024年Q4为13,823千美元，较2023年Q4的21,764千美元下降36%[40]

文章核心观点 - 公司将在周二公布第四季度财报，华尔街预计每股亏损9美分、营收6910万美元，当前股价处于下跌趋势但分析师认为有上涨空间 [1][4] 分组1：财报预期 - 公司将在周二盘前公布第四季度财报，华尔街预计每股亏损9美分、营收6910万美元 [1] 分组2：股价表现 - 过去一年公司股价下跌9.62%，年初至今下跌38.31% [1] - 公司股价为2.61美元，低于所有主要移动平均线，8日、20日、50日和200日简单移动平均线均显示强烈的看跌趋势，200日平均线为4.27美元 [1] - 文章发布时公司股价为2.44美元 [4] 分组3：技术指标 - 移动平均收敛背离（MACD）指标为 -0.29，进一步表明势头疲软 [2] - 相对强弱指数（RSI）为29.31，表明公司股票处于超卖区域，但反弹仍不确定 [2] 分组4：分析师观点 - 分析师对公司股票的共识评级为买入，目标价为6.97美元 [4] - 摩根大通和瑞银给出的最新分析师评级显示，公司股票的平均目标价为6美元，意味着有132.14%的上涨空间 [4]

文章核心观点 - 美国电动汽车销售增长停滞使EVgo股价下跌，但公司业务增长迅速且盈利能力改善，未来电动汽车销售恢复增长时需求有望进一步增加，长期来看该股票有上涨潜力 [2][3] 电动汽车充电站情况 - 公司拥有美国最大的电动汽车充电站网络之一，有超1100个站点和3680个充电端口，正大力扩张以利用电动汽车增长机遇 [4] - 与特斯拉垂直整合的充电网络不同，其他电动汽车车主需在类似加油站的第三方地点充电，公司站点虽重要性不如加油站但仍有必要，管理层认为美国有超10万个潜在充电位机会 [5] - 2024年第三季度公司充电吞吐量（以吉瓦时计）增长111%，过去几年增长迅速，可能是因为非特斯拉汽车在美国市场份额增加，上季度非特斯拉电动汽车销量达17.8万辆，同比增长18% [6] 盈利能力与增长前景 - 公司上季度收入同比增长92%至6250万美元，自2021年3月以来，过去12个月收入增长1530%，尽管美国电动汽车销售放缓，公司仍增长迅速 [7] - 全电动汽车在美国总汽车销量中占比仍远低于10%，其相比传统汽油动力汽车有明显优势且不断改进，预计10年后在美国汽车总销量中占比将大幅提高，公司需求也会增加 [8] - 公司收入增长不是问题，但盈利能力是问题，多年来毛利率为负，近期升至约10%仍很微薄，过去12个月净亏损4400万美元且近年情况恶化，虽有税收抵免优势和10亿美元联邦政府贷款，但不意味着能盈利，长期投资者应关注利润率 [9] 10年后股价预测 - 过去12个月公司营收2.39亿美元，鉴于美国电动汽车仍有很大增长空间，预计10年后公司营收可达20亿美元甚至更高，虽需23%的年营收增长率，但上季度公司营收同比增长92%，且有联邦政府资金支持 [10] - 假设因规模和运营杠杆，当前10%的毛利率能提升至15%，10年后公司合理的净利润率为5%，20亿美元营收下年净利润为1亿美元，目前公司市值约4亿美元，仅为10年后预计盈利的4倍，若预测成真，10年后公司股价可能更高 [11]

文章核心观点 - 电动汽车充电类股票近几周表现不佳，行业因特朗普政府近期举措面临大量不确定性 [1] 行业情况 - 电动汽车充电行业因特朗普政府近期举措面临大量不确定性 [1] 公司情况 - 电动汽车充电类股票近几周表现不佳 [1]