财务数据和关键指标变化 - 2019年第二季度公司连续第12个季度实现营收和调整后EBITDA同比增长，连续第6个季度实现盈利，营收增长9.3%至创纪录的1.297亿美元，调整后EBITDA增长7.7%至创纪录的6410万美元 [11] - 第二季度净利润为550万美元，摊薄后每股收益为0.07美元 [12] - 2019年第二季度总营收创纪录达1.297亿美元，游戏业务营收同比增长5%，金融科技业务营收增长14%，调整后EBITDA增长460万美元，即7.7%，至6410万美元 [40] - 预计2019年全年调整后EBITDA在2.52亿至2.55亿美元之间，自由现金流将翻倍，优先用于偿还债务，第二季度已偿还定期贷款1570万美元 [39] - 截至2019年6月30日，长期债务本金为11.7亿美元，循环信贷额度无未偿还金额，加权平均利率约为6.1%，总杠杆率降至调整后EBITDA的4.7倍 [58][60] - 预计2019年全年综合利息费用在8000万至8300万美元之间，包括大宗现金利息降至约700万美元和资本化债务保险成本非现金摊销360万美元 [60][61] - 预计2019年总折旧和摊销费用约为1.3亿至1.34亿美元，所得税收益在200万至300万美元之间，现金税支出约为100万美元 [68] 各条业务线数据和关键指标变化 游戏业务 - 调整后EBITDA为3470万美元，多数关键绩效指标持续增长 [12] - 第二季度售出创纪录的1270台游戏机，平均售价为17338美元，季度环比基本持平 [13] - 2019年第二季度是连续第6个季度创单位销售纪录和连续第7个季度实现季度环比增长 [13] - 游戏运营收入创纪录达4600万美元，每日每单位赢款增长9%至32.26美元，为季度每日每单位赢款的最高水平 [16] - 截至6月30日，优质单位约占总安装基数的25%，高于去年的约20% [17] - 截至第二季度末，帝国5527机柜仅在228个客户地点安装，预计未来几个季度该机柜的安装量将实现两位数的年化增长 [19][20] - 截至6月30日，广域渐进式（WAP）单位安装基数为800台，较3月增加77台，约占总安装基数的6%以上，预计下半年WAP单位将实现适度增长 [21][22] - 截至第二季度末，Smokin'Hot Stuff Wicked Wheel游戏安装约700台，较3月31日增加300多台；Shark Week游戏安装250台，较第一季度末增加168台，预计到第三季度末该游戏安装基数将翻倍 [23][24] - 2019年第二季度游戏运营收入同比增长230万美元，即5.3%，至创纪录的4600万美元，包括纽约彩票业务的490万美元和互动业务的130万美元 [41] - 第二季度末安装基数同比下降，但季度环比增加50台，主要是优质单位安装基数增长，预计第三和第四季度总安装基数将增长 [42][43] - 第二季度游戏机销售收入为2340万美元，较2018年第二季度的2230万美元有所增加，主要是单位销售增长14.6%，部分被平均售价略有下降所抵消 [46] - 预计2019年全年单位销售增长为中到高个位数，ASP应保持在17000美元以上 [47][48] - 游戏业务调整后EBITDA利润率在2019年第二季度为50%，低于上年同期的51.1%，主要是SG&A和研发费用增加 [49] 金融科技业务 - 2019年第二季度是连续第10个季度实现营收和调整后EBITDA同比增长，交易 volume和处理总金额持续增加，市场份额扩大 [31] - 第二季度金融科技调整后EBITDA创纪录达2940万美元，较上年增长近14%，包括收购的玩家忠诚度技术的贡献 [32] - 现金接入业务中，处理的总面值和交易总数连续第19个季度增加，但营收总体持平，主要是ATM交易互换成本增加和与大客户续约的影响 [32][33] - 金融科技设备销售收入较上年同期增长超62%，即780万美元，包括玩家忠诚度业务的110万美元 [34] - 信息和其他服务收入增长56%，即460万美元，包括收购的玩家忠诚度和营销业务的380万美元 [37] - 预计金融科技业务全年剩余时间将实现两位数营收增长，全年调整后EBITDA将实现高个位数增长 [56][57] - 金融科技业务调整后EBITDA利润率在第二季度为48.8%，略低于2018年第二季度的49% [57] 互动业务 - 2019年上半年营收较2018年上半年增加约170万美元 [27] - 新的远程游戏服务器（RGS）在新泽西已上线约三个月，表现超出预期，预计未来几周将在宾夕法尼亚上线，并正在探索其他市场的上线机会 [27][28] - 在B2C社交游戏业务中，继续投资于Super Jackpot Slots和High Rollin' Vegas的客户获取工作，早期指标显示出非常有希望的结果 [29] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于推动股东价值增长，包括加强与投资界的互动 [6] - 游戏业务方面，持续进行研发投入，预计在今年的G2E展会上展示创新新游戏和全新机柜，新游戏预计明年夏天可投入使用，机柜预计2020年上半年发布 [25][26] - 互动业务方面，继续推进B2B和B2C业务的发展，通过增强RGS架构来提高数字收入增长 [27][30] - 金融科技业务方面，预计受益于设备销售和信息服务的增长，以及宏观经济、新客户和新赌场开业的推动 [36][56] - 行业竞争方面，公司认为优质内容将在竞争中胜出，尽管面临一些挑战，但核心业务优势仍将使其实现全年目标 [88][66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司连续多个季度实现营收、调整后EBITDA增长和盈利，核心业务表现强劲，尽管面临一些挑战，如金融科技业务的互换成本增加和客户续约影响，但仍对实现全年目标充满信心 [11][66] - 游戏业务中，新游戏和机柜表现良好，预计未来安装基数和每日每单位赢款将继续增长，但WAP业务增长可能较为缓慢 [13][22] - 金融科技业务预计将受益于设备更新周期和信息服务增长，现金接入业务预计下半年将恢复增长 [34][54] - 互动业务虽然目前规模较小，但增长态势良好，预计下半年收入将高于以往时期 [27][45] 其他重要信息 - 公司新任命Bill Pfund为投资者关系副总裁，他将全面承担日常投资者关系活动 [4] - 2019年7月，公司完成了2017年与俄克拉荷马最大客户签订的Player Station协议的最后一笔安置费支付，预计未来安置费支付将极少 [63] - 预计2019年总资本支出中点约为1.07亿美元，其中游戏业务资本支出预计在8500万至8700万美元之间，金融科技业务资本支出预计在2000万至2100万美元之间 [64] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: Atrient收购情况如何，本季度贡献、与预期对比、前景及交叉销售机会怎样 - 收购情况良好，略超预期，设备销售表现不错，交叉销售机会大，客户对此很兴奋 [70][71][72] 问题: 支付收益率中互换成本何时消除，续约影响及收益率下降情况如何 - 本季度互换成本导致净收入减少约100万美元，未来可传递部分成本，净收入有望改善；大客户续约影响较难解析，互换成本后续不应再出现 [73][74][76] 问题: 下半年WAP销售较低对每日赢款有何影响 - WAP业务拓展较难，预计下半年增长平稳；E5527机柜积压订单多，预计第三、四季度每日每单位赢款将实现高个位数增长；WAP安装基数增长主要看2020年商业市场 [77][79][82] 问题: 公司指导区间高低端的弹性因素有哪些 - 宏观经济、满足优质游戏订单能力、增加广域单位数量、推广玩家忠诚度产品等因素都会影响，多个因素综合作用可能使结果偏向高端或低端 [85][86] 问题: 竞争对手与俄克拉荷马分销商的交易是否会影响市场份额 - 难以预测，取决于运营商决策；目前来看，公司在俄克拉荷马的Class II业务不受影响，且优质内容会使公司保持竞争力 [87][88] 问题: 游戏行业现金交易份额变化情况如何 - 公司正在开发电子钱包以应对可能的变化；目前现金交易仍占比高且灵活，但公司已调整策略以支持数字支付，还推出了QuikTicket产品；运营商希望整合数字和实体业务，公司有能力满足需求 [89][91][93] 问题: 公司有哪些新产品，表现如何 - 未来两到三个季度，标准销售和优质类别将推出超30款产品，优质领域未来几个月将推出10 - 12款；如Smokin'Hot Wicked Wheel和Shark Week表现良好，G2E展会将有出色展示；新机柜DCX将推出The Mask和Karate Kid，机械方面Zoltar即将推出 [96][97][101] 问题: 试玩单位数量同比情况如何 - 试玩单位数量减少，季度末低于300台，说明产品受欢迎，客户接受度高 [103][104] 问题: 优质和WAP业务早期成功案例的运营商分布情况，以及下半年单位增长预期 - 优质非WAP业务分布广泛，WAP业务商业市场待2020年开发；公司已渗透不到一半接受租赁产品的赌场，且现有安装点的设备数量有限，有增长空间；预计年底安装基数将增加，但具体数量受多种因素影响 [107][108][115] 问题: HRM市场是否有吸引力 - 公司对新市场和机会感兴趣，一直在关注HRM市场并与相关方进行讨论 [119] 问题: 游戏销售较上季度有何变化，企业买家和行业整合情况如何 - 目前主要战略客户仍有业务活动，但受Eldorado相关公告影响，后续情况需观望；第三、四季度面临艰难比较，增长环境更具挑战性，但公司游戏业务表现良好，销售仍有增长 [120][121][125] 问题: 俄克拉荷马州州长关于部落协议重新谈判对行业、安装基数和收入份额安排有何影响 - 公司不参与政治讨论，将支持部落客户进行谈判 [127][128] 问题: 德克萨斯州Alabama - Coushattas情况如何，公司是否会受益 - 情况取决于法院判决，目前未看到挑战被推翻，若有进展公司希望从中受益 [129][131] 问题: 行业整合中运营商削减成本对公司业务有何影响 - 优质内容将在竞争中胜出，尽管客户在运营租赁方面支出谨慎，但好产品仍能进入赌场；部落运营商视公司为合作伙伴，期望公司提供优质游戏以增加赌场净收入 [137][139][140]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2019 OR ¨ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-32622 EVERI HOLDINGS INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) DELAWARE 20-0723270 (State or other jurisdictio ...

业绩总结 - Everi在2019年第一季度的收入为4.82亿美元，调整后的EBITDA为2.34亿美元[4] - Everi Games在2019年第一季度的收入为2.66亿美元，调整后的EBITDA为1.28亿美元[6] - Everi FinTech在2019年第一季度的收入为2.16亿美元，调整后的EBITDA为1.06亿美元[7] - 2018年公司合并收入为4.82亿美元，较2017年增长21.7%[35] - 2019年预计调整后的EBITDA约为2.52亿至2.55亿美元[36] - 2019年第一季度调整后的EBITDA为2.337亿美元[42] - 2019年预计自由现金流为47.0百万美元至49.0百万美元[51] - 2019年预计的运营收入为101.6百万美元至103.0百万美元[50] 用户数据 - Everi在北美市场拥有约36,800台游戏设备，连接842家赌场，年处理超过1.09亿笔金融交易，金额超过280亿美元[9] - Everi的安装基础为13,644台设备，其中22%为高端设备[10][11] - Everi在2019年第一季度的游戏销售为4,709台[13] - Everi的TournEvent®系统在425家赌场中活跃，拥有超过5,000个活跃单位[12][18] - 2018年处理的金融科技交易数量为1.095亿，较2017年增长19.8百万[43] - 2018年金融科技交易的美元总量为285亿美元，较2017年增长61亿美元[43] 财务状况 - 2019年第一季度的总债务加权平均利率为6.13%[41] - 2019年第一季度的净现金头寸为4470万美元[41] - 2019年第一季度的合并总杠杆比率为4.8倍[42] - 2016年至2019年，公司的综合总杠杆比率从5.6倍下降至4.8倍[31] - 2018年实际净收入为12.4百万美元，较2017年的净亏损51.9百万美元有显著改善[48] 资本支出与预期 - 2019年资本支出预计为1.05亿至1.08亿美元，其中约300万至500万美元与玩家忠诚度收购相关[36] - 2019年预计的放置费用约为1700万美元[37] - 2019年预计利息支出为82.0百万美元至80.0百万美元[51] - 2019年预计资本支出为105.0百万美元至108.0百万美元[51] - 2019年调整后的EBITDA计算中使用的调整后EBITDA估计为253.5百万美元[45]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第一季度营收达1.238亿美元，同比增长11.5%；调整后EBITDA为6130万美元，同比增长5.7%；净利润为590万美元，摊薄后每股收益为0.08美元 [10] - 预计2019年调整后EBITDA在2.52 - 2.55亿美元之间；自由现金流将较2018年近2500万美元的水平几乎翻倍；2020年自由现金流将再次翻倍 [39][40][66] - 2019年预计利息费用在8300 - 8600万美元之间，包括约750万美元的大宗现金利息和约360万美元的资本化债务发行成本非现金摊销 [60] - 预计2019年总折旧和摊销费用在1.32 - 1.36亿美元之间；预计记录100 - 200万美元的所得税收益，现金税支付约100万美元 [65][66] 各条业务线数据和关键指标变化 游戏业务 - 第一季度游戏业务营收6750万美元，同比增长约12%；调整后EBITDA为3310万美元，上年同期为3170万美元；调整后EBITDA利润率为49%，低于2018年第一季度的52.7% [42][43][50] - 游戏运营收入达4430万美元创季度纪录，同比增长420万美元或10.5%，其中纽约彩票运营收入470万美元，互动业务收入约100万美元，较上年同期增加超80万美元 [44] - 电子游戏机销售营收为2310万美元，同比增长14%；单位销量同比增长18%至创纪录的1259台；平均售价为17361美元，上年同期为17745美元 [48] - 3月31日安装基数从2018年的14124台降至13644台，主要因向印第安纳州客户出售约200台以及决定移除俄克拉荷马州多物业客户约330台低绩效设备，预计剩余设备将在2019年第二季度初移除 [45] - 每日每单位赢款额增长近12%至31.76美元，为历史最高 [16] 金融科技业务 - 第一季度金融科技业务营收5630万美元，同比增长约11%；调整后EBITDA为2820万美元，同比增长7.2%；调整后EBITDA利润率为50%，低于2018年第一季度的51.8% [42][31][58] - 现金接入服务收入同比增长6.8%；设备销售收入增长59%，主要因全集成自助服务亭销量增加；信息服务和其他收入增长3.7% [51] - 过去六个月与五大现金接入客户中的四家续签并延长了现金接入协议，平均期限近四年 [32] - 收购Atrient相关业务在第一季度确认约46万美元营收和25.5万美元调整后EBITDA，预计该业务全年调整后EBITDA贡献在数百万美元范围内 [55][57] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司增长主要源于对游戏和金融科技产品的投资，收购Atrient相关业务带来新的增长机会 [12] - 游戏业务持续推出新产品和创新内容，如Empire Arena平台、新游戏主题等，提升产品竞争力 [23] - 金融科技业务通过创新、集成解决方案、客户服务和规模优势扩大市场份额，预计受益于自助服务亭设备更新周期和新业务整合 [30][33] - 公司在游戏设备销售和市场份额方面表现优于行业平均水平 [49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司连续11个季度实现营收和调整后EBITDA同比增长，连续5个季度实现盈利，对未来增长充满信心 [10] - 游戏业务预计安装基数将恢复增长，互动业务有望在2019年实现调整后EBITDA转正，全年单位销量将实现两位数增长 [47][49] - 金融科技业务预计营收将持续增长，传统业务调整后EBITDA将实现中到高个位数增长，新收购业务有增长潜力 [52][56] - 公司将利用自由现金流偿还债务，实现去杠杆化目标 [40] 其他重要信息 - 电话会议涉及非GAAP指标，如调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率和自由现金流，公司提供了这些指标与GAAP结果的完整调节表 [6][7] - 2019年预计安置费约1700万美元，第三季度后预计未来安置费支付将减少 [62] - 2019年预计总资本支出约1.07亿美元，其中游戏业务资本支出预计在8500 - 8800万美元，金融科技业务预计在1900 - 2200万美元 [63] - 预计稀释后流通股至少为7550万股，具体数量可能随股价变化 [64] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：请重复全年游戏设备销售数量预期、新游戏概念推出时间及长期游戏销售业务展望 - 公司未给出全年具体设备销售数量，仅表示会超过上一年，第一季度销售1259台，同比增长18% [68][70] 问题2：游戏设备定价是否会因产品组合或新产品推出而变化 - 预计平均售价将维持在17000美元左右，但特定季度若特定产品占比变化，可能影响该季度平均售价 [71][72] 问题3：现金流量翻倍目标的影响因素 - 现金利息预计无增长，第三季度后安置费将结束，资本支出是影响差异的主要因素，公司对现金流量翻倍有信心 [73][74][76] 问题4：游戏和金融科技业务是否有捆绑销售或交叉销售成功案例 - 公司很少将游戏和金融科技产品捆绑销售，仅有少数案例帮助客户解决资金问题 [77][78] 问题5：本季度现金接入业务每美元处理收入增长的原因 - 交易处理量和同店收入持续增长，但新续签大客户佣金增加，若交易量能持续增长可抵消影响 [79][80][81] 问题6：本季度游戏设备销售是否有大型出货或新开业项目 - 约200台设备从安装基数转为销售，其他销售较为分散，无重大项目 [82] 问题7：金融科技业务双位数营收增长的可持续性及影响因素 - 自助服务亭销售有望保持强劲，现金接入业务增长可能放缓，合规业务和Atrient收购业务有增长潜力，预计实现中到高个位数增长 [86][87] 问题8：金融科技业务全年利润率受Atrient业务影响如何 - 预计全年利润率与本季度相近，因全年自助服务亭销售增加、研发和销售管理费用与本季度相当 [88][89] 问题9：安装基数在第二季度能否恢复增长 - 公司更关注总营收增长，预计全年安装基数将恢复增长，每日每单位赢款额增长也有助于实现目标 [90][91] 问题10：剔除第一季度安装基数一次性因素后的核心增长数据参考价值 - 该数据有一定参考价值，但实际情况可能有变化，若无未知移除情况，公司对未来增长有信心 [92][93][94] 问题11：新推出的WAP和高端游戏产品性能持续性如何 - 如Smokin' Hot Stuff, Wicked Wheel表现出色，订单积压量强劲，公司对产品增长有信心 [95][96][97] 问题12：现金无接触产品的进展情况 - 公司正与部分客户进行测试，有望在今年下半年与一家大型旅游客户上线该产品 [101][103] 问题13：长期每日每单位赢款额目标是否为竞争对手的38美元 - 公司目标可能高于该数字，随着广域渐进式游戏在安装基数中占比增加，赢款额有望提升 [106] 问题14：运营商对参与性游戏的留存标准如何 - 运营商无统一标准，通常要求高端产品赢款额达到赌场平均水平的倍数，一般为2倍以上 [107][108][109]

财务数据关键指标变化 - 2019年第一季度总营收12.3775亿美元，2018年同期为11.1001亿美元，同比增长11.51%[12] - 2019年第一季度运营收入2587.2万美元，2018年同期为2449.1万美元，同比增长5.64%[12] - 2019年第一季度净利润586万美元，2018年同期为460.9万美元，同比增长27.14%[13] - 截至2019年3月31日，总资产16.32004亿美元，较2018年12月31日的15.48261亿美元增长5.40%[17] - 截至2019年3月31日，总负债17.27806亿美元，较2018年12月31日的16.57156亿美元增长4.26%[17] - 2019年第一季度经营活动净现金使用量为1.12188亿美元，2018年同期为提供3275.1万美元[21] - 2019年第一季度投资活动净现金使用量为4749万美元，2018年同期为3091万美元[21] - 2019年第一季度融资活动净现金提供量为262.1万美元，2018年同期为200万美元[21] - 2019年第一季度基本每股收益为0.08美元，2018年同期为0.07美元[13] - 2019年第一季度摊薄每股收益为0.08美元，2018年同期为0.06美元[13] - 2019年第一季度现金支付利息12470美元，2018年同期为15206美元；现金支付所得税净额92美元，2018年同期为66美元[23] - 2019年第一季度应计未付资本支出3209美元，2018年同期为4145美元；应计未付安置费为0，2018年同期为363美元[23] - 2019年第一季度租赁游戏设备转入库存4673美元，2018年同期为1897美元；以租赁义务换取的使用权资产15132美元，2018年同期为0[23] - 2019年第一季度收购资产公允价值50240美元，现金支付20000美元，忠诚度收购应计未付负债27556美元，承担负债2684美元，2018年同期均为0[23] - 2018年1月1日股东总赤字140633千美元，2018年3月31日为124700千美元；2019年1月1日为108895千美元，2019年3月31日为95802千美元[25] - 2019年第一季度净收入5860千美元，外币折算收益504千美元，股份支付费用1773千美元，期权行使增加权益4971千美元，受限股归属及预扣减少权益15千美元[25] - 2019年1月1日合同资产余额11310美元，3月31日为14098美元，增加2788美元；1月1日合同负债余额15470美元，3月31日为24350美元，增加8880美元[44] - 2019年第一季度确认约610万美元包含在期初合同负债余额中的收入[44] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，受限现金的流动部分分别约为180万美元和150万美元，非流动部分均约为10万美元[66] - 截至2019年3月31日，定期贷款公允价值为801622000美元，未偿还余额为805650000美元；高级无担保票据公允价值为389063000美元，未偿还余额为375000000美元[68] - 截至2018年12月31日，定期贷款公允价值为784479000美元，未偿还余额为807700000美元；高级无担保票据公允价值为354863000美元，未偿还余额为375000000美元[68] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，第三方提供的ATM现金未偿还余额分别约为267.0百万美元和224.7百万美元[100] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，场地资助ATM负债分别约为245.1百万美元和249.6百万美元[103] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，贸易及其他应收款净额分别为84630千美元和73234千美元[108] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，存货分别为24797千美元和24403千美元[110] - 2019年和2018年第一季度，物业、设备及租赁资产折旧费用分别约为14.8百万美元和12.8百万美元[116] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，商誉分别约为673.4百万美元和640.5百万美元，增加约32.9百万美元归因于收购Atrient[118] - 其他无形资产总成本为6.67314亿美元，累计摊销3.74359亿美元，净值2.92955亿美元；2019年和2018年第一季度摊销费用约为1630万美元[122] - 2019年和2018年第一季度，公司分别支付约560万美元和560万美元的安置费，其中分别包含30万美元和100万美元的估算利息[127] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，应付账款和应计费用分别为1.52716亿美元和1.29238亿美元[128] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，长期债务分别为11.8065亿美元和11.827亿美元，扣除发行成本和折扣后分别为11.62007亿美元和11.63216亿美元[130] - 截至2019年3月31日，公司合并担保杠杆比率为3.22:1，最高允许比率为4.75:1[142] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司分别发行95965756股和95099532股普通股[158] - 2019年和2018年第一季度，公司分别回购或扣留2096股和5001股普通股，总购买价格分别为14718美元和38400美元[159] - 2019年和2018年第一季度，计算基本和摊薄每股收益所用的加权平均普通股股数（基本）分别为70334000股和68686000股，（摊薄）分别为75256000股和73285000股[161] - 截至2019年3月31日，公司股票期权、限制性股票奖励和限制性股票单位的未偿还数量分别为14754000份、3000份和1862000份，约有360万份普通股奖励可用于未来股权授予[165] - 2019年第一季度，公司行使期权的总内在价值为330万美元，收到约470万美元现金，记录约100万美元非现金补偿费用[168][169] - 2019年3月31日，受限股票未确认薪酬费用约为8744美元，预计在0.1年加权平均期内直线确认；2018年同期约为30万美元，预计在0.8年加权平均期内直线确认[173][174] - 2019年第一季度，受限股票归属4998股，记录非现金薪酬费用约32523美元；2018年同期归属17001股，记录非现金薪酬费用20万美元[173][174] - 2019年3月31日，受限股票单位（RSU）未确认薪酬费用约为640万美元，预计在2.8年加权平均期内直线确认；2018年同期约为70万美元，预计在2.9年加权平均期内直线确认[176][177] - 2019年第一季度，RSU归属2084份，记录非现金薪酬费用约80万美元；2018年同期无归属，记录非现金薪酬费用17359美元[176][177] - 2019年第一季度，有效所得税税率为 -7.1%；2018年同期为 -10.2%，均低于法定联邦税率21.0%[179] - 截至2019年3月31日，记录未确认税收利益110万美元，预计未来12个月不会有重大变化[180] - 2019年和2018年第一季度，无单一客户收入占比超10%，前五大客户收入占比分别约为16%和21%[191] - 截至2019年3月31日，公司总资产16.32亿美元；截至2018年12月31日，总资产15.48亿美元[191] 各条业务线数据关键指标变化 - 游戏业务租赁收入在2019年和2018年截至3月31日的三个月分别为3380万美元和3330万美元[48] - 2019年第一季度，游戏业务收入6742.7万美元，运营收入310.4万美元；金融科技业务收入5634.8万美元，运营收入2276.8万美元[189] - 2018年第一季度，游戏业务收入6021.7万美元，运营收入435.3万美元；金融科技业务收入5078.4万美元，运营收入2013.8万美元[189] 业务板块及收入确认相关 - 公司运营基于游戏和金融科技两个业务板块，2018年4月1日将支付业务板块更名为金融科技解决方案[29] - 公司依据ASC 606和ASC 842评估收入确认，根据合同中客户预期支付的对价确认收入[35] - 游戏业务主要收入来源包括博彩运营、博彩设备和系统、其他博彩业务[45] - 金融科技业务现金接入服务收入包括现金预支、ATM和支票服务收入[55] - 设备收入来自现金接入亭和忠诚度亭及相关设备销售，收入在控制权转移时确认[60][61] - 信息服务和其他收入包括软件许可、订阅、专业服务等相关收入，按不同方法确认[62] - 公司按游戏和金融科技两个运营部门报告运营结果，2018年4月1日将“支付”部门更名为“金融科技解决方案”[199] - 公司为赌场运营商提供多元化产品组合，包括创新游戏机和赌场运营管理系统[198] - 游戏部门为运营商提供游戏机、系统软件等产品和服务，还开发管理纽约州视频彩票终端中央决定系统[201] - 金融科技部门为运营商提供现金存取及相关产品服务，包括ATM取款、信用卡现金存取等[202] 会计准则采用及评估 - 公司在2019年第一季度采用了ASU No. 2018 - 07，该准则将股份支付范围扩大到非员工，采用对财务报表无重大影响[69] - 公司在2019年第一季度采用了ASU No. 2018 - 02，该准则允许将累计其他综合收益中的滞留税影响重新分类至留存收益，采用对财务报表无重大影响[70] - 公司正在评估2018 - 15号和2016 - 13号会计准则更新对财务报表的影响，预计前者影响不重大[73][74] - 自2019年1月1日起采用ASC 842，对资产负债表有重大影响，对损益表无重大影响[204] 租赁相关情况 - 公司于2019年1月1日采用新租赁标准，3月31日，经营租赁使用权资产为1410.4万美元，当前经营租赁负债为535.6万美元，非当前经营租赁负债为1260.4万美元[72][80] - 截至3月31日的三个月，公司获得约1410万美元的经营租赁使用权资产以交换现有租赁义务，约100万美元的经营租赁使用权资产以交换新租赁义务[81] - 3月31日，加权平均剩余租赁期限为3.3年，加权平均折现率为5.25%，经营租赁成本为94.4万美元，可变租赁成本为43.9万美元[82] - 截至2019年3月31日，未来最低租赁付款总额为1956.1万美元，利息为160.1万美元，未来最低租赁付款现值为1796万美元[84] - 截至2019年3月31日，公司出租给第三方的财产和设备成本为1.837亿美元，其中累计折旧为1.065亿美元[86] 收购相关情况 - 2019年3月8日，公司收购Atrient某些资产，预计总购买价格约为5000万美元，初步确定购买对价为4755.6万美元[89][91] - 收购Atrient所获可辨认资产初步金额为5024万美元，负债为268.4万美元，净收购资产为4755.6万美元[94] - 收购Atrient获得的约1420万美元其他无形资产，包括约920万美元客户合同和约500万美元开发技术[95] - 客户合同公允价值约920万美元，采用超额收益法，折现率17%；开发技术公允价值约500万美元，采用免特许权使用费法，特许权使用费率15%，折现率18%[95] - 收购的无形资产中，开发技术公允价值为5000千美元，客户合同公允价值为9200千美元，其他无形资产总计14200千美元[96] - 自收购日至2019年3月31日，公司收入约为0.5百万美元，净收入约为0.2百万美元，其中收购相关成本约为0.1百万美元[97] - 2019年3月31日止三个月，除收购Atrient某些资产外，业务关键趋势无重大变化[203] 债务融资相关情况 - 2017年5月9日，公司签订信贷协议，包括3500万美元的五年期高级担保循环信贷额度和8.2亿美元的七年期高级担保定期贷款额度[132] - 定期贷款额度所得款项用于再融资现有信贷额度4.623亿美元和高级担保票据3.35亿美元，并支付相关交易费用[133] - 2017年第二季度，公司因再融资记录了约1460万美元的非现金费用[134] - 2017年11月13日和2018年5月17日，公司两次修订信贷协议，降低定期贷款额度的利率，分别产生约300万美元和130万美元的债务发行成本[135][136] - 定期贷款融资需按初始本金总额的0.25%每季度偿还，2019年第一季度适用加权平均利率

财务数据和关键指标变化 - 2018年第四季度营收增长14%至1.195亿美元，调整后EBITDA增长6%至5460万美元，净利润为420万美元，摊薄后每股收益0.06美元 [26] - 2018年全年营收增长14%至4.695亿美元，调整后EBITDA增长8%至2.304亿美元 [27] - 2018年自由现金流接近翻倍至2480万美元，预计未来几年每年几乎翻倍 [29] - 2019年调整后EBITDA指引为2.32亿 - 2.55亿美元 [49] - 2018年第四季度调整后EBITDA增长330万美元或6.4%至5460万美元 [77] - 2018年底长期债务本金为11.8亿美元，循环信贷额度无未偿还金额，加权平均利率约6.2% [95] - 2019年预计利息费用在8600万 - 8800万美元之间 [97] - 2018年第四季度安置费总计520万美元，其他资本支出总计2450万美元 [98] - 2018年全年资本支出和安置费为1.236亿美元，低于全年指引范围 [99] - 预计2019年资本支出和安置费低于2018年，为1.18亿 - 1.22亿美元 [101] - 预计2019年总折旧和摊销费用约为1.32亿 - 1.36亿美元 [106] - 预计2019年记录所得税收益300万 - 500万美元，现金税支付约100万美元 [107] 各条业务线数据和关键指标变化 游戏业务 - 2018年第四季度游戏业务调整后EBITDA为2960万美元，售出1177台游戏设备，为连续第三个季度创销售记录 [30] - 2018年全年售出4513台设备，同比增长近24% [33] - 2018年第四季度游戏运营收入同比增长近12%，季末安装基数约14000台，同比增加700多台，但较第三季度略有下降 [33] - 2018年底高端设备数量创纪录达到2859台，同比增加327台，广域渐进式游戏设备季末达到604台 [34] - 2018年第四季度每台设备日均赢率同比提高近7%或1.82美元，全年每台设备日均赢率增加1.95美元 [35] - 2019年预计游戏设备销售实现两位数增长，平均售价在17000美元左右 [90] - 预计2019年互动业务收入增长，调整后EBITDA为正，现金流中性 [91] - 2018年第四季度游戏业务调整后EBITDA利润率为44.2%，低于2017年第四季度的48.1% [91] 金融科技业务 - 2018年第四季度是连续第八个季度实现营收和调整后EBITDA同比增长 [40] - 2018年全年金融科技调整后EBITDA增长近7%至1.036亿美元 [41] - 同店交易和处理总金额已连续17个季度增长 [42] - 2018年设备销售水平较高，主要因全集成自助服务亭销量增加 [43] - 2019年预计现金接入服务收入、全集成自助服务亭和合规产品销售及服务收入持续增长 [92] - 不考虑收购影响，预计2019年金融科技调整后EBITDA实现中到高个位数增长 [93] - 2018年第四季度金融科技业务调整后EBITDA利润率为47.6%，低于2017年第四季度的49.8% [94] 信息服务及其他业务 - 2018年第四季度信息服务及其他收入增长9.4%，受自助服务亭维护及相关收入和合规产品收入增加推动 [47] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续寻找适合融入专有金融科技网络的收购机会，收购Atrient资产将为金融科技业务增添互补产品和服务，扩大市场地位，加速营收和调整后EBITDA增长 [13][14] - 游戏业务通过改进硬件平台、推出新机柜和核心产品，实现单位销售有机增长，未来将继续发展高端产品，受益于新游戏主题和形式 [51][54] - 金融科技业务通过投资开发和收购解决方案保持领先地位，2019年业务投资将聚焦协助客户营销推广、提高运营效率和开发下一代支付解决方案 [62][65] - 公司注重创新，通过CashClub电子钱包解决方案等产品提升客户体验和运营效率，以保持市场竞争力 [66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司连续10个季度实现营收和调整后EBITDA同比增长，连续4个季度盈利，2018年业务增长强劲，预计2019年及以后将继续增长 [26] - 收购Atrient资产符合公司标准，预计立即增加调整后EBITDA，并已纳入2019年指引 [25] - 游戏业务新产品表现良好，预计2019年安装基数和每台设备日均赢率将增长，推动营收和调整后EBITDA增长 [73] - 金融科技业务受益于宏观经济稳定增长、新现金接入产品和设备销售机会，预计2019年各业务板块收入将继续增长 [42][74] - 公司有信心实现2019年增长目标，团队有能力执行现有产品和解决方案，可能超越预期 [75] 其他重要信息 - 电话会议涉及非GAAP指标，如调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率和自由现金流，管理层用其管理业务和增强投资者对业务趋势的理解 [6] - 公司按可比期间报告非GAAP调整后营收及相关指标，假设自2018年1月1日起采用新的收入确认规则 [9] - 公司利用资产负债表上的现金支付收购Atrient资产的初始对价，预计用手头现金进行未来支付 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2019年指引上调是否完全归因于Atrient收购，是否有2018年核心业务表现提升因素 - 并非完全归因于收购，也有业务自身的一些提升，但未具体拆分 [108] 问题2: Atrient收购在营收方面的协同机会及增长范围预期 - 目前未提供相关信息，认为在营收和成本方面都有机会，但暂无具体内容可提供 [109] 问题3: 游戏设备平均售价剔除TournEvent后核心趋势及未来预期 - 预计平均售价在17000美元左右，不会达到18000美元 [110] 问题4: 对安装基数在第一季度后增长的信心来源 - 新产品表现良好，有产品储备，若每台设备日均赢率继续增加，有望实现营收目标 [111] 问题5: Atrient收购的盈利目标及关键员工情况 - 有锁定关键员工，预计他们在未来几年内留任；若表现符合预期，有望实现盈利目标 [114][115] 问题6: 当前并购环境情况 - 金融科技领域有较多目标公司，但公司也可自行开发；游戏制造和开发领域目前整合动力不足 [116] 问题7: 游戏替换周期的竞争定价动态 - 难以具体评论，不同形式的设备定价不同，无具体信息 [118] 问题8: 热门游戏产品情况 - 未来几个季度有众多新产品推出，如Smokin' Hot Stuff后续版本、South Park等，对业务发展有信心 [120][121] 问题9: 自助服务亭平均使用寿命和更换周期 - 使用寿命因位置和交易量而异，大型高交易量运营商的更换周期约为四到五年 [122][125] 问题10: Atrient收购对金融科技客户钱包覆盖比例和整体业务推广的影响 - 忠诚度平台可与金融服务结合，提供更全面的客户行为视图，创造更有吸引力的产品和服务生态系统 [126][127] 问题11: 2019年资本支出指引各组成部分及同比变化情况 - 主要因仍有安置费支付，2019年资本支出不会大幅下降，游戏业务支出略有减少，金融科技业务略有增加，2020年资本支出将减少1600万美元 [128][129] 问题12: 收购业务的现金流情况及资本支出 - 预计现金流中性至略为正，需进一步评估具体情况 [130] 问题13: 商业和美国原住民买家的需求动态 - 商业买家购买周期在年初，预计2019年需求不低于往年；美国原住民买家需求分布较分散，预计与2018年相似 [133]

公司基本信息 - 公司于2004年2月4日成立为特拉华州有限责任公司，并于2004年5月14日转换为特拉华州公司[25] 业务部门调整 - 2018年4月1日起，公司将原“支付”运营部门更名为“金融科技解决方案”[24] 业务运营范围 - 公司在二类和三类博彩机市场以及北美中央决定系统市场开展业务[67] - 公司在2017年在二类市场推出首个广域渐进式机器，现也在三类部落市场运营[31] 业务运营数据 - 截至2018年12月31日，公司优质游戏安装量约为2859台，占装机总量的约20.4%[30] - 截至2018年12月31日，公司为纽约州博彩委员会提供的中央决定系统连接了约18500台视频彩票终端[32] - 截至2018年12月31日，公司服务约1450家美国、欧洲、加拿大、加勒比地区、中美洲和亚洲的赌场及其他博彩场所[66] - 截至2018年12月31日，公司约有1250名员工[77] - 截至2018年12月31日，公司通过租赁或每日固定费用安排向客户运营9370台II类游戏设备，客户可能更换为III类游戏设备，若公司无法替换失去的设备，业务可能受到不利影响[178] 业务部门构成 - 公司的业务分为游戏和金融科技两个运营部门[24] 游戏业务线数据及构成 - 游戏部门的主要收入来源包括游戏运营、游戏设备和系统、其他游戏[27] - 游戏运营主要提供参与或固定日费租赁的游戏设备、广域渐进式机器等[28] - 游戏设备和系统业务通过直接销售合同获取收入，包括游戏设备、游戏内容等[33] - 其他游戏业务提供“冠军锦标赛”活动[34] - 为纽约州VLTs提供会计和中央决定系统的合同，在2018年12月31日结束的年度为游戏部门带来约1850万美元收入，2017年和2016年为1810万美元[180] 游戏产品信息 - Core HDX配备双23英寸1080p高清显示器、集成触摸屏和高级3声道音响系统[38] - Empire MPX（E43）于2017年4月推出，12月推出可售产品，采用43英寸单屏显示器[38] - Empire MPX（E5527）采用55英寸竖屏上显示器和27英寸横屏下显示器[39] - Texan HDX高8英尺，配备双42英寸高清视频屏幕和双人长椅[40] - TournEvent® 5.0版本有新系统增强功能，支持无线平板远程报名，有65英寸电视等多种标识选项[41] 金融科技业务线数据及构成 - 公司FinTech业务主要有现金存取、设备、信息服务及其他三大收入流[42] - 公司提供的CashClub®软件支付平台可简化信用卡和借记卡现金存取交易处理及支票担保交易[53] - 公司的Fully Integrated Kiosks可提供现金存取、支票兑现、老虎机票兑换等多种功能[54] - Everi Compliance是一套合规软件，可帮助博彩场所遵守金融服务和博彩法规[61] - Central Credit是博彩客户信用局服务，按订阅提供数百万博彩客户的信用信息和交易数据[62] 销售与营销 - 公司通过直销团队向博彩场所销售和营销游戏及金融科技业务的产品和服务[67][68] 竞争情况 - 公司游戏业务与各类博彩设备供应商竞争，金融科技业务面临现金访问服务提供商等多方竞争[72][73] - 游戏设备、现金访问产品及相关服务市场竞争激烈，部分竞争对手在多方面具有优势[140] 知识产权保护 - 公司依靠专利、商标、版权、商业秘密和合同限制保护知识产权，在美国和多个外国注册了数百个商标[75] 季节性影响 - 公司营收和现金流受玩家需求和活动季节性影响，上半年经营业绩通常较高，下半年较低，但波动对营收和现金流无重大影响[76] 法规监管 - 许多司法管辖区要求收购博彩公司超过一定比例（通常为5%）投票证券的人向博彩当局报告收购情况[85] - 公司的博彩设备和某些其他产品技术须经许多司法管辖区的博彩当局认证或批准[87] - 公司多项业务受电子资金转账法、公平信用报告法等法规监管[95][97] - 公司POS、自助服务亭和ATM设备需符合EMV标准[106] - 公司中央信用游戏玩家信用局、支票验证和担保服务受FCRA、FACTA及类似州法律约束[197] - 公司所有现金访问服务和玩家营销服务受州和联邦法律隐私条款约束，包括《格雷姆 - 里奇 - 比利雷法案》[197] - 公司POS借记卡现金访问交易和ATM取款服务受《电子资金转移法》约束[197] - 公司ATM服务受运营所在每个司法管辖区适用的州银行法规约束，还可能受州和地方法规关于ATM取款限额、位置、附加费等规定约束[197] - 公司现金访问服务受《银行保密法》和2001年《美国爱国者法案》记录保存和报告义务约束，需提交SARs[197] - 公司现金访问业务受VISA和万事达卡等领先卡协会广泛规则和规定约束，规则变化可能影响业务[201][202] 财务数据关键指标变化 - 2016 - 2018年公司净利润分别为 - 2.495亿美元、 - 0.519亿美元和0.124亿美元[111] - 截至2018年12月31日，公司总负债约为12亿美元，包括新信贷安排和2017年无担保票据[116] - 截至2018年12月31日，公司联邦和州净运营亏损（NOL）结转额分别约为8300万美元和1410万美元[127] - 截至2018年12月31日，公司联邦研发税收抵免结转额约为850万美元，外国税收抵免结转额约为50万美元[127] - 2018年产生的约820万美元联邦净运营亏损可无限期结转以抵消应税收入，2018年前产生的联邦净运营亏损可结转20年，从2022年开始到期[128] - 州净运营亏损结转额将在2019 - 2039年到期[128] - 联邦研发税收抵免结转期限为20年，从2029年开始不同金额陆续到期[128] - 外国税收抵免可结转10年，若未使用将于2020年到期[128] - 2018年公司减少与净运营亏损（NOL）和其他税收抵免结转相关的递延所得税资产估值备抵1010万美元[130] - 2017年后产生的净运营亏损只能抵消80%的应纳税所得额，且不能向前结转，但可无限期向后结转；美国联邦净利息费用扣除限额为调整后应纳税所得额的30% [132] 技术风险 - 公司可能面临网络或系统故障、服务中断等技术风险，包括网络安全攻击，可能损害业务和声誉[133] 业务风险 - 客户或竞争对手的整合可能对公司收入和盈利能力产生重大不利影响[141] - 公司业务依赖及时推出新的、商业上可行的游戏、产品和服务，否则可能影响业务[142] - 公司业务依赖游戏消费需求和行业经济趋势，经济衰退或游戏受欢迎程度下降会影响业务[143] - 公司进入新市场可能面临诸多障碍，包括竞争、监管合规等问题，新市场可能发展不如预期[147] - 公司在国际市场运营可能面临政治、经济、税收、法律和监管等风险[148] - 公司在游戏业务中的开发和安置费用安排及融资活动可能带来运营困难、财务和监管风险[153] - 公司依赖第三方供应商技术，若失去可能对业务产生重大不利影响[157] - 公司与第三方签订技术和知识产权许可协议，若协议到期无法续约或供应商无法提供产品，公司业务可能受损[158] - 公司无法识别或执行商业机会和未来收购，可能限制未来增长[162] - 公司进行战略收购可能面临诸多挑战，如无法获得批准、无法实现预期效益等[163][164] - 2018年，天气相关自然灾害导致公司部分客户设施业务中断[169] - 公司很大一部分收入来自美国原住民部落客户，在该市场运营易受法律和监管不确定性影响[170] - 公司大部分租赁游戏设备合同为短期合同，若无法维持现有客户，业务可能受到重大不利影响[174] - 若公司无法与纽约州博彩委员会续约，收入、财务状况、运营或现金流可能受到不利影响[179] - 2018年初3合1滚动专利到期，竞争对手可模仿该技术，公司业务、财务状况、运营或现金流可能受不利影响[187][188] - 2018年5月美国最高法院宣布《专业和业余体育保护法》违宪，2019年1月美国司法部法律顾问办公室改变对《联邦电信法》的解释，影响不明，可能冲击公司业务[196] 卡协会相关风险 - 卡协会和EFT网络可能更改互换报销率、网络运营费用或评估新费用，影响公司收入、成本、净利润和业务[203] - 公司支付给信用卡协会和EFT网络的交换费等由其自行决定且可能随时增加，若无法向客户转嫁费用，在交易量不变时，收入成本将增加，净收入将减少[205] - 若多德 - 弗兰克法案的拟议变更（如废除德宾修正案）或其他限制现金存取交易附加费或服务费的法规实施，会因服务费收入减少和借记卡交易交换率潜在上升，对收入和毛利率产生负面影响[205] - 信用卡协会和EFT网络可能征收新会员费等或实施新规则，会对公司业务、财务状况、运营或现金流产生重大不利影响[206] - 公司信用卡取现、POS借记卡和ATM服务依赖于维萨和万事达卡协会的持续赞助，赞助暂停或终止会对公司业务、财务状况、运营或现金流产生重大不利影响[207] - 公司几乎所有信用卡取现、POS借记卡和ATM服务交易都通过维萨和万事达卡协会处理，且几乎所有相关收入都来源于此[208] 现金交易报告 - 公司现金访问服务涉及超过10000美元的单日货币交易，需提交现金交易报告（CTR）[94]